第十三章-保险基金及应用课件
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13保险学第13章 保险公司经营管理
（二）信用风险 信用风险是指由于交易对手不能履行或不能按时履行 其合同义务，或者信用状况的不利变动而导致的风险。 （三）保险风险 保险风险是指由于死亡率、疾病率、赔付率、退保率 等假设的实际经验与预期发生不利偏离而造成损失的风险。 （四）操作风险 操作风险是指由于不完善的内部操作流程、人员、系 统或外部事件而导致直接或间接损失的风险，包括法律及 监管合规风险（但不包括战略风险和声誉风险）。
二、保险公司经营管理中各类风险的界定与管理
保险公司的风险分为两大类：能够量化的风险和难以 量化的风险。能够量化的风险包括市场风险、信用风险和 保险风险；难以量化的风险包括操作风险、战略风险、声 誉风险和流动性风险。
（一）市场风险
市场风险是指由于利率、汇率、权益价格和商品价格 等的不利变动而遭受非预期损失的风险。市场风险包括利 率风险、权益价格风险、房地产价格风险、境外资产价格 风险和汇率风险。
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七、信息管理
保险公司需要建立信息系统管理制度，规范信息系统 的统筹规划、设计开发、运行维护、安全管理、保密管理、 灾难恢复管理等控制事项，提高业务和财务处理及办公的 信息化水平，建立符合业务发展和管理需要的信息系统。
保险公司需要对信息系统使用实行授权管理，及时更 新和完善信息系统安全控制措施，加强保密管理和灾难恢 复管理，提高信息系统运行的稳定性和安全性。
六、投资管理 保险资金运用是保险公司经营活动中相对独立的组成 部分，是内部控制和外部监管的重点领域。资金运用控制 包括资产战略配置、资产负债匹配、投资决策管理、投资 交易管理和资产托管等活动的全过程控制。 保险公司应当以安全性、收益性、流动性为中心，按 照集中、统一、专业、规范的要求，组织实施资金运用控 制活动。
（五）战略风险 战略风险是指由于战略制定和实施的流程无效或经营 环境的变化，而导致战略与市场环境和公司能力不匹配的 风险。 （六）声誉风险 声誉风险是指保险公司的经营管理或外部事件等原因 导致利益相关方对保险公司负面评价从而造成损失的风险。
第十三章保险基金及其运用PPT课件
•(2)赔款准备金
未决赔款准备金:
当会计年度结束时，被保险人已提 出索赔，但在索赔人与保险人之间尚 未对这些案件是否属于保险责任以及 保险赔付额度等事项达成协议，称为 未决赔案。为未决赔案撮的责任准备 金就是未决赔款准备金。
已发生未报告赔款准备金
有些损失在年内发生，但索赔要在下 一年才可能提出。这些索赔因为发 生在本会计年度内，仍属本年度支 出，故称已发生未报告赔案，为其 提取的准备金为已发生未报告赔款准
17.4 8.5
3.5
－
5.5
4、保险保障基金 <保险法>第97条规定:为了保障被保险人的利益,
支持保险公司稳健经营,保险公司应当按照保险监 督管理机构的规定提存保险保障基金,保险保障基 金应当集中管理统筹使用.保险保障基金管理使用 的具体办法由保险监督管理机构制定.
第三节 保险基金的运用
一、保险基金运动的过程 二、保险基金运用的原则 三、保险基金运用的形式和结构 四、保险基金运用的意义 五、我国保险基金运用状况介绍
保险基金是社会后备基金的一 种特殊形态
1）不同于财政集中型的后备基金。财政集中型的后备 基金是国家凭借政权的力量强制参与国民收入的分配 和再分配形成的，是无偿的。体现以国家为主体的分 配关系；
2）互助型的后备基金是一种合伙出资的共同体共同出 资形成的，虽然在合伙人之间存在权利与义务关系， 但他们之间不存在商品交换关系；
（2）互助型的后备基金：不以营利为目 的是一种合伙出资的共同体共同出资形 成的后备基金。
（3）自留型的后备基金
（4）商业保险形式的后备基金。
是由专门的保险机构根据不同险种的保 险费率，通过向参加保险的单位或个人 收取保险费的方式，建立的一种专门用 于补偿被保险人因受到约定的保险事件 发生所致经济损失或满足被保险人给付 要求的货币形态的后备基金。
第十三章保险基金及应用ppt课件
2002年12月保监会取消了包括“保险公司投资基金比例核定在内的 58条行政审批项目。
2003年1月保监会主席吴定富在全保工作会议上提出，要把保险资 金用于与保险业务发展放到同等重要的地位上，加以高度重视，而 成立保险资产管理公司，则成为保险资金管理体制与运作体制的新 突破。
2004年2月国务院发布《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的 若干意见》，明确说明保险资金可以直接入市。
公共保险基金的构成
1、自有资本金 2、非寿险责任准备金 3、寿险责任准备金 （一）自有资本金(包括注册资本和公积金)
注册资本或实收资本一般由保险公司法规定，在开业时可视为初始准备金。 公积金，是保险公司按照保险公司法的规定从历年的利润中提取，它和保险公
一、保险基金性质:
专门的保险机构根据不同险种的保险费率,通过向参加保险的单位或 个人收取保费的方式,建立的一种专门用于补偿被保险人因受到约定 的保险事件发生所致经济损失或满足被保险人给付要求的货币形态的 后备基金.保险公司把收取的分散的保险费集中起来而建立的货币基 金,用来弥补保险事故的发生. 是社会后备基金的一种特殊形态,体现了保险人与被保险人之间的以 等价交换为原则的商品交换关系. 是以等价有偿原则而建立的一种后 备基金.
2002年5月全国金融工作会议对保险资金运用提出明确要求，强化 保险资金集中管理，防范资金运用风险，提高资金运用效率。
2002年10月《保险法》修订，原法第104条第三款“保险公司的资 金不得用于设立证券经营机构和向企业投资”，修改为第105条第 三款“保险公司的资金不得用于设立证券经营机构，不得用于设立 保险公司以外的企业。”
第十四章 保险基金及其运用
［教学目的和要求］：本章要求学生在掌握保险基金理论的基础上 ，理解保险基金运用的原则、对象与意义。 ［重点与难点］ 保险基金运用的意义，保险基金运用的途径。 ［教学形式和方法］讲授、讨论
2003年1月保监会主席吴定富在全保工作会议上提出，要把保险资 金用于与保险业务发展放到同等重要的地位上，加以高度重视，而 成立保险资产管理公司，则成为保险资金管理体制与运作体制的新 突破。
2004年2月国务院发布《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的 若干意见》，明确说明保险资金可以直接入市。
公共保险基金的构成
1、自有资本金 2、非寿险责任准备金 3、寿险责任准备金 （一）自有资本金(包括注册资本和公积金)
注册资本或实收资本一般由保险公司法规定，在开业时可视为初始准备金。 公积金，是保险公司按照保险公司法的规定从历年的利润中提取，它和保险公
一、保险基金性质:
专门的保险机构根据不同险种的保险费率,通过向参加保险的单位或 个人收取保费的方式,建立的一种专门用于补偿被保险人因受到约定 的保险事件发生所致经济损失或满足被保险人给付要求的货币形态的 后备基金.保险公司把收取的分散的保险费集中起来而建立的货币基 金,用来弥补保险事故的发生. 是社会后备基金的一种特殊形态,体现了保险人与被保险人之间的以 等价交换为原则的商品交换关系. 是以等价有偿原则而建立的一种后 备基金.
2002年5月全国金融工作会议对保险资金运用提出明确要求，强化 保险资金集中管理，防范资金运用风险，提高资金运用效率。
2002年10月《保险法》修订，原法第104条第三款“保险公司的资 金不得用于设立证券经营机构和向企业投资”，修改为第105条第 三款“保险公司的资金不得用于设立证券经营机构，不得用于设立 保险公司以外的企业。”
第十四章 保险基金及其运用
［教学目的和要求］：本章要求学生在掌握保险基金理论的基础上 ，理解保险基金运用的原则、对象与意义。 ［重点与难点］ 保险基金运用的意义，保险基金运用的途径。 ［教学形式和方法］讲授、讨论
第13章 保险基金
2012-11-10
3
资料
人力资源和社会保障部发布消息称，2009 年中国全年五项保险(不含农村社会保险)基 金收入合计16116亿元，比上年增长2420亿 元，增长率为17.7%。基金支出合计12303 亿 元 ， 比 上 年 增 长 2378 亿 元 ， 增 长 率 为 24.0%。
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第13章保险基金
学习目的：通过本章的学习，了解保险基金 与社会后备基金的关系、我国保险基金运用 的现状及存在的问题以及保险基金的分类及 存在形态。掌握保险基金的性质与特征，掌 握保险基金运用的方式
13.1保险基金概述
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2
保险笑话
保险的作用
有则保险广告称：“您去投我们公司的 人寿保险吧，这样，如果你的手不小心弄断 了，您就能得到20000元的赔偿；如果是您 的脚扭断了，您就会得到50000元；如果您 的脖子不幸弄断了，那您的家人就是全市最 富有的人了！”
1. 2. 3.
负债性 收付的时间差 偿付的有条件性
保险业都拥有大量的可支配的资金，从而 为其通过资金的投入推动经济的发展提供 了现实的物质基础
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13.2.2保险基金运用的必要性 （了解）
1. 有利于保险经营的稳定性
2. 有利于密切保险公司与生产经营企业之间的
关系 3. 有利于增强竞争实力，步入世界保险市场 4. 有利于金融市场的形成和发展，促进经济的 发展 5. 有利于被保险人利益
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13.2.3保险基金运用原则 （了解）
安全性 2. 收益性 3. 流动性 4. 社会性
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资料
人力资源和社会保障部发布消息称，2009 年中国全年五项保险(不含农村社会保险)基 金收入合计16116亿元，比上年增长2420亿 元，增长率为17.7%。基金支出合计12303 亿 元 ， 比 上 年 增 长 2378 亿 元 ， 增 长 率 为 24.0%。
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第13章保险基金
学习目的：通过本章的学习，了解保险基金 与社会后备基金的关系、我国保险基金运用 的现状及存在的问题以及保险基金的分类及 存在形态。掌握保险基金的性质与特征，掌 握保险基金运用的方式
13.1保险基金概述
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保险笑话
保险的作用
有则保险广告称：“您去投我们公司的 人寿保险吧，这样，如果你的手不小心弄断 了，您就能得到20000元的赔偿；如果是您 的脚扭断了，您就会得到50000元；如果您 的脖子不幸弄断了，那您的家人就是全市最 富有的人了！”
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负债性 收付的时间差 偿付的有条件性
保险业都拥有大量的可支配的资金，从而 为其通过资金的投入推动经济的发展提供 了现实的物质基础
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13.2.2保险基金运用的必要性 （了解）
1. 有利于保险经营的稳定性
2. 有利于密切保险公司与生产经营企业之间的
关系 3. 有利于增强竞争实力，步入世界保险市场 4. 有利于金融市场的形成和发展，促进经济的 发展 5. 有利于被保险人利益
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13.2.3保险基金运用原则 （了解）
安全性 2. 收益性 3. 流动性 4. 社会性
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8保险基金及其运用 保险学 教学课件
2006、3 保监会颁布实施《保险资金间接投资基础设施项目试点管理办法》，保险资 金开始进入基础设施领域的试点
2006、10 中国保监会发布《关于保险机构投资商业银行股权的通知》，从政策角度对 保险机构投资银行股权有关事宜作出明确规定
。。。。。。。。。。。。。
材料分析
？
保险公司在保险资金的运用中应该如何协 调安全性、收益性、流动性等相互之间的 关系？
1999
保监会允许保险资金进入全国同业拆借市场、投资企业债券、投资证券投资 基金和同商业银行办理大额协议存款
1999、10 保监会批准保险资金间接入市，规模为5%，以后看情况适当增加
2000 2001、3
保监会先后批复泰康人寿、华泰财险等多家保险公司投资于证券投资基金的 比例适当提高，但不超过上年末总资产的10%
保监会将平安、新华、中宏等三家保险公司的投资比例从30%放宽至100%。
2003、7 保监会允许保险资金投资中央银行票据
2004
保监会陆续允许保险资金投资银行次级定期债务、银行次级债券、可转换公 司债券，允许保险外汇资金境外运用 债市
2005、1 《保险公司股票资产托管指引(试行)》和《关于保险资金股票投资有关问题的 通知》规定，保险资金可直接进入股票市场
§8 保险基金及其运用
教学内容： 保险基金概述 保险基金运用方式 我国保险基金运用现状
保险资金运用的意义
增强保险企业的经营实力，扩大保险财务 利益；
保险投资增加了社会资金供给总量，为微 观企业提供了大量的资金支持，扩大了社 会再生产能力；
促进金融市场的健全与发展。
一、 保险投资的资金来源
1.资本金 2.准备金 3.其他投资资金。
包括：结算中形成的短期负债、 应付税款、 未分配利润、公益金（从公司利润中提取的用于 职工福利的资金 ）等。
保险学保险基金及其运用
保险学保险基金及其运用1. 保险学中的保险基金保险基金是保险学中一个重要的概念，指的是保险公司从保费中提取出来，用于支付未来可能发生的保险理赔费用的资金。
保险基金的建立和运用对于保险机构的稳健经营和风险控制至关重要。
1.1 保险基金的建立建立保险基金的目的是为了应对未来可能发生的大额理赔风险，保证保险公司的经营稳定性。
保险基金的建立需要根据保险公司的经营风险和业务特点进行科学合理的估算和配置。
通常，保险公司会设立多个保险基金，分别用于不同的险种和风险类型。
保险基金的建立主要包括以下几个方面的工作： - 风险评估：对保险公司可能面临的各类风险进行评估和预测，确定需要建立的保险基金数量和规模。
- 资金估算：根据风险评估的结果，对未来可能的保险理赔额度进行估算，确定需要从保费中提取出来作为保险基金的资金量。
- 配置策略：根据不同险种和风险类型的特点，制定针对性的保险基金配置策略，确保保险基金的安全性和流动性。
1.2 保险基金的作用保险基金在保险学中具有重要的作用，主要体现在以下几个方面：1.2.1 防范风险保险基金的主要目的就是为了防范保险公司面临的各类风险，特别是大额理赔风险。
通过从保费中提取一定比例的资金形成保险基金，保险公司能够在发生大额理赔时迅速支付，避免因理赔而造成的资金链断裂和经营危机。
1.2.2 维护稳定保险基金的建立和运用能够维护保险公司的经营稳定性。
保险基金作为保险公司的一项重要资产，能够提升公司的信用和市场声誉，增加投保人对公司的信任，稳定公司的市场地位。
1.2.3 支撑发展保险基金的运用能够支撑保险公司的发展。
通过合理配置保险基金，可以提高保险公司的资金使用效率，降低运营成本，增加盈利能力。
同时，保险基金还能够为保险机构的创新和业务拓展提供必要的财务支持。
2. 保险基金的运用2.1 保险基金的运营保险基金的运营是指保险公司对保险基金的管理和运作过程。
保险基金的运营需要遵循一定的原则和规则，确保资金的安全性和流动性。
《保险基金及其运用》课件
03
保险基金的投资运用
保险基金的投资原则
安全性原则
保险基金投资应首先确保资金 安全，避免投资高风险项目导
致的本金损失。
收益性原则
在确保安全性的基础上，保险 基金应寻求较高的投资收益， 以支撑保险公司的利润和偿付 能力。
分散性原则
为降低投资风险，保险基金投 资应分散到多种资产类别和投 资工具中。
长期性原则
建立健全内部控制体系
通过建立完善的内部控制体系，规范业务流程，降低操作风险，确 保保险基金的安全和合规。
提高风险管理技术水平
引进先进的风险管理工具和技术，提高风险识别、评估和监控的准 确性和效率。
保险基金的风险监控与报告
实时监控
01
对保险基金的风险进行实时监控，及时发现和解决潜在问题。
定期报告
02
。
风险管理能力不足
我国保险基金在风险管理方面存 在一定不足，对市场风险和信用 风险的识别和应对能力有待提高
。
资产负债匹配问题
我国保险基金在资产负债匹配方 面存在一定问题，部分保险公司
面临偿付能力不足的风险。
国保险基金的发展前景与展望
1 2 3
拓宽投资渠道
随着我国金融市场的逐步开放和监管政策的调整 ，我国保险基金将逐步拓宽投资渠道，增加对权 益类资产的投资。
收益性原则
保险基金的管理应追求合 理的投资回报，提高资金 效益。
保险基金的管理策略
分散投资策略
通过分散投资，降低单一 资产的风险，提高整体投 资组合的稳定性。
风险管理策略
运用现代风险管理技术， 对各类风险进行有效识别 、评估和控制，降低风险 损失。
长期投资策略
着眼于长期投资价值，合 理配置各类资产，实现长 期稳定的投资回报。
保险经济学保险基金课件
经营费用 税 收
保险基金运转图
保险经济学保险基金课件
3、保险基金与保险资金的比较 第一，来源不同。保险资金的来源比保险
基金更为广泛。保险基金的主要来源是投保人 交纳的保险费；而保险资金除了投保人交纳的 保险费之外，还来自投资人的资本金和一般债 权人的负债。可以说，保险基金是保险资金的 主要组成部分。
保险经济学保险基金课件
四、保险基金的功能
（一）均摊损失 把一定时期内可能发生的危险所致经济损
失的总额在有共同危险的投保人之间平均化了， 是少数人的经济损失由所有的投保人平均分担， 从而使单个人难以承受的损失，变为多数人可 以承担的损失。
保险经济学保险基金课件
（二）补偿损失 财产保险基金的特有的功能。 按保险合同约定的范围和投保价值额度内
5、按基金存在形式分类 1）从属于某一单位的基金。如企业内部
的公益金、住房基金，事业单位的事业发展基 金、集体福利基金、后备基金等。这类基金属 于单位总资金的一部分，其存在的形式往往是 单独存在于某企事业单位内部的财会栏目的某 一科目之中。 2）独立的具有法人地位的基金。如投资 基金等。这类基金不附属于任何单位组织，其 本身就是一个独立的法人主体，有自己的一套 核算方式和报表体系。
保险经济学保险基金课件
2、保险资金运转 运转的起点和终点都是现金。具体体现在
三类活动中： 第一，保险经营活动。保险经营活动所产
生的现金流入的项目主要是保费收入，所产生 的现金流出的项目主要是各种保险赔款或支付 的各种费用和税收 .
保险经济学保险基金课件
第二，投资活动。投资活动所产生的现金 支出主要有购置固定资产、无形资产和债权投 资、股权投资、发放货款以及在同业市场上拆 出资金等，所产生的现金流入主要包括 投资和 取得投资收益时收到的现金，以及处置固定资 产和无形资产所收取的现金。
保险学课件-保险基金及其运用
第一節 保險基金的性質與特徵
一、保險基金是社會總產品的必要扣除
• 馬克思上述關於社會總產品的“六個必要扣”原理中有兩 個扣除三個概念與本書有關： –第一，關於第三項扣除中的後備基金或保險基金。 –第二，“用來應付不幸事故、自然災害等”的後備基 金,同“用來補償消耗掉的生產資料部分”的補償基金 和“用來擴大再生產的追加部分”的積累基金一樣， 都是必要的扣除,處於同等重要的地位。
–第四，在消費資料方面“為喪失勞動能力的人等等設 立”的“官辦濟貧事業”基金，即社會保障基金或社 會保險基金的扣除，同樣是必要的。
5
第一節 保險基金的性質與特徵
二、保險基金的性質
• 定義：保險基金，是由專門的保險機構根據不同險種的保 險費率，通過向參加保險的單位或個人收取保險費的方式 建立的一種專門用於補償被保險人因受到約定的保險事件 發生所致經濟損失或滿足被保險人給付要求的貨幣形態的 後備金。
• 保險基金是社會後備基金的一種特殊形態，從經濟範疇的 本質屬性上考察，它與其他形式的後備基金在性質上是互 異的。
• 保險基金體現著保險人與被保險人之間的以等價有償為原 則的商品交換關係。
• 保險基金是以等價有償原則而建立的一種後備基金。
6
第一節 保險基金的性質與特徵
三、保險基金的特徵
（一）專用性 （二）契約性 （三）互助性 （四）科學性 （五）金融性
10
第二節 保險基金的來源與構成
（三）企業保險費支出
1、企業保險費支出的來源 • 企業保險費支出來自於企業淨增價值m部分，職工的一部
分剩餘勞動是企業保險費的源泉。由於企業是以收抵支的 經濟核算單位，保險費支出在成本中列支，由銷售收入補 償。
11
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
2023保险资金管理及投资运作课件
保险资金管理及投资运作
保险资金的管理与投资运作
资金管理：
高度集中 单独立帐 独立核算
*以保证资金的收益性、公开性、透明性。
1999—2000年保险资金的使用状况
14000
12000 10000
8000 6000 4000 2000
0 01-9902-9903-9904-9906-9907-9909-9910-9911-9912-0919-200030-200040-200060-200080-200090-20101 深交易所上 市的33只证 券投资基金
•证券投资基金的投资收 益主要来自两个方面：
一是基金分红，即每年 基金需至少对净收益进 行分红一次，且不低于 净收益的90%
二是基金的买卖收益， 即通过对股票市场、基 金市场的走势进行深入 研究，判断投资时机， 投资于被市场低估、分 红潜力大、净值增长较 快的基金品种，以期获 得基金单位价格上涨所 带来的买卖差价收入
银行存款
国债
证券基金
收益
主要风险
债券
收益
•国债
•金融债券
•AA+以上的铁 路、三峡、电力 等中央企业债券
风险
主要风险 利率风险，即利率的变 化会影响到债券的价格 购置力风险 信用风险
风险特征 国债由国家信用担保， 信用风险较低，通常称 为“金边债券〞，而金 融债券次之，再次是中 央企业债券
证券投资基金 收益
保险学保险基金及其运用课件
保险基金面临的问题与挑战
保险基金投资收益率波动
受国内外经济形势和政策影响，保险基金投资收益率存在波动风 险。
保险基金资产负债匹配压力
随着保险产品不断创新，保险基金面临更复杂的资产负债匹配问题 。
监管政策调整带来的影响
监管政策调整对保险基金的投资策略和资产配置产生直接影响。
保险基金未来的发展前景与展望
保险基金的性质
保险基金是一种特殊的金融工具 ，具有风险分散、资金规模大、 长期稳定等特点。
保险基金的来源与构成
01
02
03
保费收入
保费收入是保险基金的主 要来源，包括各类保险产 品的保费。
投资收益
保险基金通过投资股票、 债券、房地产等渠道获得 收益。
其他收入
包括追偿收入、理赔收入 等。
保险基金的功能与作用
保障功能
保险基金能够为被保险人 提供经济保障，帮助其应 对潜在的保险事故。
风险管理功能
保险基金通过分散风险、 提供经济保障等方式，帮 助被保险人降低风险损失 。
社会稳定ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ能
保险基金能够为社会提供 一定的经济保障，帮助稳 定社会和经济秩序。
02
保险基金的运营模式
保险基金的投资原则与策略
安全性原则
保险基金投资应优先考 虑资金的安全性，避免
保险基金通过建立完善的风险管理制 度和流程，采取多种措施对风险进行 控制，包括风险分散、风险对冲和风 险抑制等。
05
保险基金的发展趋势与展望
国内外保险基金的发展现状与趋势
国内保险基金发展现状
随着国内保险市场的不断扩大和深化，保险基金规模持续增 长，投资渠道和品种日益多样化。
国际保险基金发展趋势
相关主题
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第十三章-保险基金及应用
二、我国保险资金运用存在的历史问题
资金运用规模和方向受到限制，资金运用渠道过于狭窄 保险资金运用结构不合理，资金运用回报率过低，存在较大的支付
风险 保险资金筹集的计划经济色彩浓厚，投资环境不成熟，资产负债不
匹配 保险资金运用的安全性、流动性、盈利性之间常发生矛盾，片面追
第十四章 保险基金及其运用
［教学目的和要求］：本章要求学生在掌握保险基金理论的基础上 ，理解保险基金运用的原则、对象与意义。 ［重点与难点］ 保险基金运用的意义，保险基金运用的途径。 ［教学形式和方法］讲授、讨论
第一节保险基金的性质与特征 第二节保险基金的来源与构成 第三节保险基金的运用
第十三章-保险基金及应用
第十三章-保险基金及应用
第三节 保险基金的运用
一、保险基金运动的过程
社会生产发展 社会生活水平提高
保费不 断增多
投资规模 扩大
保险基金 规模扩大
利润增多
保险基金 进一步充实
保费
保险基金
收益
保险基金
第十三章-保险基金及应用
二、保险基金运用的原则(同银行)
•（一）安全性原则 •（二）收益性原则 •（三）流动性原则
三、保险基金运用的形式★
•1、购买债券 •2、投资股票(QDII,QFII) •3、投资不动产(土地,房地产) •4、用于贷款(抵押贷款) •5、进行存款(协定利率)
第十三章-保险基金及应用
四、保险基金运用的意义
（一）促使保险业务即成为积聚资金的手段，又实现组 织经济补偿的目的。
（二）缓解保险费率与利润之间的矛盾 （三）推动保险公司积极开发寿险业务
第十三章-保险基金及应用
三、保险基金运用的形式
投资不动产
投资股票
用于贷款
购买债券
第十三章-保险基金及应用
进行存款
第四节 我国保险资金运用分析
一、我国保险资金运用经过的历史阶段
自1980年恢复国内保险业务以来，我国保险资金运用大致经历了3个阶段： 第一阶段从1980年至1987年：为无投资或忽视投资 阶段 第二阶段从1987至1995年：为无序投资阶段 第三阶段始于1995年10月：为逐步规范阶段
第十三章-保险基金及应用
（三）寿险责任准备金:
保险人把投保人历年缴纳的纯保费和利息收入积累起来，作为将来
保险给付和退保给付的责任准备金。 （四）保险保障基金
《保险法》第九十七条 为了保障被保险人的利益，支持保险 公司稳健经营，保险公司应当按照保险监督管理机构的规定提存
保险保障基金。
保险保障基金应当集中管理，统筹使用。
第一节保险基金的性质与特征
一、保险基金性质:
专门的保险机构根据不同险种的保险费率,通过向参加保险的单位或 个人收取保费的方式,建立的一种专门用于补偿被保险人因受到约定 的保险事件发生所致经济损失或满足被保险人给付要求的货币形态的 后备基金.保险公司把收取的分散的保险费集中起来而建立的货币基 金,用来弥补保险事故的发生. 是社会后备基金的一种特殊形态,体现了保险人与被保险人之间的以 等价交换为原则的商品交换关系. 是以等价有偿原则而建立的一种后 备基金.
(财产、责任、人身保险）和社会保险费（不包括养老保险）的支出。 （二）居民个人保险费支出 287页 自己出钱，纯消费性支出或投资 （三）企业保险费支出
第十三章-保险基金及应用
公共部门保险费支出
居民个人保险费支出
公共部门保险费支出
第十三章-保险基金及应用
二、保险基金的构成
1、自有资本金 2、非寿险责任准备金 3、寿险责任准备金 （一）自有资本金(包括注册资本和公积金)
求一面 不公平竞争问题 专业投资管理人才匮乏
第十三章-保险基金及应用
三、我国保险资金运用的现状
根据我国《保险法》及有关规定，保险资金运用方式主要有以下几 种： 银行存款 国债、金融债券和企业债券 证券投资基金 股票
第十三章-保险基金及应用
小资料：中国保险资金运用政策大事记（1985——2004）
第十三章-保险基金及应用
二、保险基金的特征
1,专用性 2,契约性 3,互助性 4,科学性(保险费率计算的合理性) 5,金融性(保险基金的金融市场上的运用)
第十三章-保险基金及应用
第二节 保险基金的来源与构成
一、保险基金的来源 （一）公共部门保险费支பைடு நூலகம் 经费来源于财政拨款,属于政府的财政支出,包括商业保险费的支出
注册资本或实收资本一般由保险公司法规定，在开业时可视为初始准备金。 公积金，是保险公司按照保险公司法的规定从历年的利润中提取，它和保险公
司的 注册资本共同构成保险公司的偿付能力。 设立保险公司，其注册资本的最低限额为人民币二亿元。保险公司成立后应当 按照其注册资本总额的百分之二十提取保证金，存入保险监督管理机构指定的 银行，除保险公司清算时用于清偿债务外，不得动用。
第十三章-保险基金及应用
（二）非寿险责任准备金(一年以下的短期保险）
1、保费准备金:又称未了责任准备金。在当年未满期的保单其对应的入帐保 费则称未赚保费。这部分即为保费准备金。按入帐保费的比例提取(50%)。 入帐保费：保险公司在一个会计年度内签发保单后入帐的保费。 已赚保费：会计年度与日历年度一致，当年满期的保单其对应的入帐保费。 2、赔款准备金 未决赔款准备金：会计年度结束时，已提出索赔但未决定是否赔偿及赔多少 而提取的准备金。 已发生未报告赔款准备金：年度内损失发生，索赔在下年度提出而提取的准 备金。 已决未付赔款准备金：案件已结，赔款已定，但尚未支付而提取的准备金。 3、总准备金：为满足超常赔付、巨额损失赔付以及巨灾损失赔付的需要提 取准备金，税前利润中提取。
仅限于银行存款、买卖政府债券、金融债券，以近国务院规定的其他资金运用方 式。 1999年10月保监会批准保险资金间接入市。根据当前证券投资基金市场的规模， 确定保险资金间接进入证券市场的规模为5%，以后看情况适当增加。 2000年保监会先后批复泰康人寿、华泰财险等多家保险公司投资于证券投资基金 的比例适当提高，但不超过上年末总资产的10%。 2001年3月保监会将平安、新华、中宏等三家保险公司的投资比例从30%放宽至 100%。 2001年5月保监会分赴全国各地对保险公司的资金运用情况进行检查。
1985年3月国务院颁布《保险企业管理暂行条例》，从法规角度明确了保险企 业可以自主运用保险资金。
1995年颁布《保险法》对保险资金运用的范围和形式等作了严格的规定，规定资 金运用的形式限于银行存款、买卖政府债券和国务院规定的其他资金运用模式。
保险企业的资金不得用于证券经营机构和向企业投资。保险资金陆续退出市场。 1996年9月中国人民银行《保险管理暂行规定》明确指出，对于保险资金运用，
二、我国保险资金运用存在的历史问题
资金运用规模和方向受到限制，资金运用渠道过于狭窄 保险资金运用结构不合理，资金运用回报率过低，存在较大的支付
风险 保险资金筹集的计划经济色彩浓厚，投资环境不成熟，资产负债不
匹配 保险资金运用的安全性、流动性、盈利性之间常发生矛盾，片面追
第十四章 保险基金及其运用
［教学目的和要求］：本章要求学生在掌握保险基金理论的基础上 ，理解保险基金运用的原则、对象与意义。 ［重点与难点］ 保险基金运用的意义，保险基金运用的途径。 ［教学形式和方法］讲授、讨论
第一节保险基金的性质与特征 第二节保险基金的来源与构成 第三节保险基金的运用
第十三章-保险基金及应用
第十三章-保险基金及应用
第三节 保险基金的运用
一、保险基金运动的过程
社会生产发展 社会生活水平提高
保费不 断增多
投资规模 扩大
保险基金 规模扩大
利润增多
保险基金 进一步充实
保费
保险基金
收益
保险基金
第十三章-保险基金及应用
二、保险基金运用的原则(同银行)
•（一）安全性原则 •（二）收益性原则 •（三）流动性原则
三、保险基金运用的形式★
•1、购买债券 •2、投资股票(QDII,QFII) •3、投资不动产(土地,房地产) •4、用于贷款(抵押贷款) •5、进行存款(协定利率)
第十三章-保险基金及应用
四、保险基金运用的意义
（一）促使保险业务即成为积聚资金的手段，又实现组 织经济补偿的目的。
（二）缓解保险费率与利润之间的矛盾 （三）推动保险公司积极开发寿险业务
第十三章-保险基金及应用
三、保险基金运用的形式
投资不动产
投资股票
用于贷款
购买债券
第十三章-保险基金及应用
进行存款
第四节 我国保险资金运用分析
一、我国保险资金运用经过的历史阶段
自1980年恢复国内保险业务以来，我国保险资金运用大致经历了3个阶段： 第一阶段从1980年至1987年：为无投资或忽视投资 阶段 第二阶段从1987至1995年：为无序投资阶段 第三阶段始于1995年10月：为逐步规范阶段
第十三章-保险基金及应用
（三）寿险责任准备金:
保险人把投保人历年缴纳的纯保费和利息收入积累起来，作为将来
保险给付和退保给付的责任准备金。 （四）保险保障基金
《保险法》第九十七条 为了保障被保险人的利益，支持保险 公司稳健经营，保险公司应当按照保险监督管理机构的规定提存
保险保障基金。
保险保障基金应当集中管理，统筹使用。
第一节保险基金的性质与特征
一、保险基金性质:
专门的保险机构根据不同险种的保险费率,通过向参加保险的单位或 个人收取保费的方式,建立的一种专门用于补偿被保险人因受到约定 的保险事件发生所致经济损失或满足被保险人给付要求的货币形态的 后备基金.保险公司把收取的分散的保险费集中起来而建立的货币基 金,用来弥补保险事故的发生. 是社会后备基金的一种特殊形态,体现了保险人与被保险人之间的以 等价交换为原则的商品交换关系. 是以等价有偿原则而建立的一种后 备基金.
(财产、责任、人身保险）和社会保险费（不包括养老保险）的支出。 （二）居民个人保险费支出 287页 自己出钱，纯消费性支出或投资 （三）企业保险费支出
第十三章-保险基金及应用
公共部门保险费支出
居民个人保险费支出
公共部门保险费支出
第十三章-保险基金及应用
二、保险基金的构成
1、自有资本金 2、非寿险责任准备金 3、寿险责任准备金 （一）自有资本金(包括注册资本和公积金)
求一面 不公平竞争问题 专业投资管理人才匮乏
第十三章-保险基金及应用
三、我国保险资金运用的现状
根据我国《保险法》及有关规定，保险资金运用方式主要有以下几 种： 银行存款 国债、金融债券和企业债券 证券投资基金 股票
第十三章-保险基金及应用
小资料：中国保险资金运用政策大事记（1985——2004）
第十三章-保险基金及应用
二、保险基金的特征
1,专用性 2,契约性 3,互助性 4,科学性(保险费率计算的合理性) 5,金融性(保险基金的金融市场上的运用)
第十三章-保险基金及应用
第二节 保险基金的来源与构成
一、保险基金的来源 （一）公共部门保险费支பைடு நூலகம் 经费来源于财政拨款,属于政府的财政支出,包括商业保险费的支出
注册资本或实收资本一般由保险公司法规定，在开业时可视为初始准备金。 公积金，是保险公司按照保险公司法的规定从历年的利润中提取，它和保险公
司的 注册资本共同构成保险公司的偿付能力。 设立保险公司，其注册资本的最低限额为人民币二亿元。保险公司成立后应当 按照其注册资本总额的百分之二十提取保证金，存入保险监督管理机构指定的 银行，除保险公司清算时用于清偿债务外，不得动用。
第十三章-保险基金及应用
（二）非寿险责任准备金(一年以下的短期保险）
1、保费准备金:又称未了责任准备金。在当年未满期的保单其对应的入帐保 费则称未赚保费。这部分即为保费准备金。按入帐保费的比例提取(50%)。 入帐保费：保险公司在一个会计年度内签发保单后入帐的保费。 已赚保费：会计年度与日历年度一致，当年满期的保单其对应的入帐保费。 2、赔款准备金 未决赔款准备金：会计年度结束时，已提出索赔但未决定是否赔偿及赔多少 而提取的准备金。 已发生未报告赔款准备金：年度内损失发生，索赔在下年度提出而提取的准 备金。 已决未付赔款准备金：案件已结，赔款已定，但尚未支付而提取的准备金。 3、总准备金：为满足超常赔付、巨额损失赔付以及巨灾损失赔付的需要提 取准备金，税前利润中提取。
仅限于银行存款、买卖政府债券、金融债券，以近国务院规定的其他资金运用方 式。 1999年10月保监会批准保险资金间接入市。根据当前证券投资基金市场的规模， 确定保险资金间接进入证券市场的规模为5%，以后看情况适当增加。 2000年保监会先后批复泰康人寿、华泰财险等多家保险公司投资于证券投资基金 的比例适当提高，但不超过上年末总资产的10%。 2001年3月保监会将平安、新华、中宏等三家保险公司的投资比例从30%放宽至 100%。 2001年5月保监会分赴全国各地对保险公司的资金运用情况进行检查。
1985年3月国务院颁布《保险企业管理暂行条例》，从法规角度明确了保险企 业可以自主运用保险资金。
1995年颁布《保险法》对保险资金运用的范围和形式等作了严格的规定，规定资 金运用的形式限于银行存款、买卖政府债券和国务院规定的其他资金运用模式。
保险企业的资金不得用于证券经营机构和向企业投资。保险资金陆续退出市场。 1996年9月中国人民银行《保险管理暂行规定》明确指出，对于保险资金运用，