基金拖欠分仓费 券商研究所艰难讨账
中国证券监督管理委员会深圳监管局行政处罚决定书〔2021〕8号
中国证券监督管理委员会深圳监管局行政处罚决定书〔2021〕8号【主题分类】证券期货【发文案号】中国证券监督管理委员会深圳监管局行政处罚决定书〔2021〕8号【处罚依据】中华人民共和国证券法(2005修订)6059977838864591110中华人民共和国证券法(2005修订)60599203838864717000【处罚日期】2021.12.07【处罚机关】中国证券监督管理委员会深圳监管局【处罚机关类型】中国证监会/局/分局【处罚机关】中国证券监督管理委员会深圳监管局【处罚种类】罚款、没收违法所得、没收非法财物【执法级别】市级【执法地域】深圳市【处罚对象】杨波【处罚对象分类】个人【更新时间】2021.12.25 15:15:05索引号bm56000001/2021-00306591分类行政执法;行政处罚决定发布机构发文日期名称中国证券监督管理委员会深圳监管局行政处罚决定书〔2021〕8号文号主题词中国证券监督管理委员会深圳监管局行政处罚决定书〔2021〕8号当事人：杨波，男，1989年8月出生，住址：江西省上饶市信州区。
依据2005年修订《中华人民共和国证券法》（以下简称2005年《证券法》）的有关规定，我局对杨波操纵北京东方中科集成科技股份有限公司（以下简称东方中科）股票价格行为进行了立案调查、审理，并依法向当事人告知了作出行政处罚的事实、理由、依据及当事人依法享有的权利，当事人未提出陈述、申辩意见，也未要求听证，本案现已调查、审理终结。
经查明，杨波存在以下违法事实：一、杨波控制使用多个证券账户2017年3月8日至4月10日期间，杨波实际控制“时某"“叶某亦"“徐某"“刘某英"“张某生"“孙某"“杨某国"“张某晖"“吴某生"“柯某月"“王某侠"“潘某"“颜某荣"“杨某平"“吴某容"等15个证券账户，使用其中13个证券账户（以下简称账户组）操纵“东方中科"股票。
公募基金行业反面剖析案例
公募基金行业反面剖析案例
公募基金行业在近年来得到了快速发展，吸引了大量的投资者。
然而，这个行业也并非没有问题和挑战。
以下是一些公募基金行业的反面剖析案例，它们揭示了一些存在的问题和风险。
1. 老鼠仓事件：一些基金经理利用其掌握的未公开信息，私下为自己或亲友进行股票交易，以获取不正当利益。
这种行为不仅违反了法律法规，也损害了基金持有人的利益。
2. 基金经理频繁跳槽：一些基金经理在公募基金行业中频繁跳槽，导致基金业绩不稳定，投资者利益受损。
这种频繁的变动不仅影响了基金的正常运作，也给投资者带来了很大的困扰。
3. 过度投机：一些基金经理为了追求高回报，过度投机高风险资产，导致基金净值波动大，甚至出现大幅亏损的情况。
这种行为不仅损害了投资者的利益，也给整个行业带来了不良影响。
4. 利益输送：一些基金公司为了获取更多的管理费收入，进行利益输送，将基金的资金投向与自己有关的企业或个人。
这种行为不仅损害了投资者的利益，也损害了行业的公平竞争。
5. 不透明运作：一些公募基金的运作不透明，投资决策过程不公开，导致投资者无法了解基金的投资情况和管理情况。
这种不透明的运作方式不仅损害了投资者的知情权，也给了一些不法分子可乘之机。
这些反面剖析案例表明，公募基金行业需要加强监管和规范运作，确保投资者的利益得到保障。
同时，投资者也需要提高警惕，了解自己的投资风险和权益，避免遭受损失。
券商研究所 警示函 -回复
券商研究所警示函-回复券商研究所警示函：强化合规管理，维护金融市场秩序引言：券商研究所在金融市场中扮演着重要的角色，其研究和分析报告对投资者决策起着重要的指导作用。
然而，近期出现的一系列不当行为引发了监管机构的关注，促使监管机构向券商研究所发出警示函，要求其强化合规管理。
本文将一步一步回答警示函中的问题，重点讨论如何加强合规管理，维护金融市场的秩序和稳定。
一、问题的背景：作为投资者庞大的信息来源之一，券商研究所的分析报告对投资者决策具有重要影响。
然而，一些券商研究所在发布研究报告时存在着一些问题，如不当的关联交易、利益冲突等，这些问题可能严重影响金融市场的秩序和稳定，损害投资者的利益。
二、问题解析：1. 不当的关联交易：某些券商研究所在发布研究报告时，可能依赖于与研究对象公司关联的其他交易，从而导致交易双方之间的利益冲突。
这种利益冲突可能影响研究报告的正当性和客观性，误导投资者的判断。
2. 利益冲突：券商研究所往往与其他部门、业务机构密切合作，这种合作可能引发利益冲突。
例如，一些券商研究所的报告可能带有特定投行业务的潜在推广目的，从而导致报告变得不客观，可能误导投资者的判断。
3. 缺乏独立性：券商研究所的独立性是评估其报告可靠性的重要指标。
然而，一些券商研究所可能受到投资银行或其他相关机构的影响，导致其研究报告失去独立性。
缺乏独立性可能使得报告内容不客观，对投资者的决策产生误导。
三、解决方案：为了解决以上问题，券商研究所需要采取一系列措施来强化合规管理，维护金融市场的秩序和稳定。
1. 建立规范的运作机制：券商研究所应该建立透明的业务运作机制，明确研究人员的职责与权责，保证其研究成果的独立性和客观性。
研究人员需要遵守一定的研究方法和准则，确保研究报告的真实性和合规性。
2. 提高研究人员的专业素养：券商研究所应该加强对研究人员的培训与教育，提高其专业素养和分析能力。
研究人员需要具备扎实的金融理论基础和广泛的市场知识，以便进行深入的研究和分析，发布客观准确的报告。
研究所转型纠结
研究所转型纠结作者：栗新宏来源：《财经国家周刊》2010年第23期“研究所如何转型,我们还没有明确的思路,还在摸索中。
”在上海浦东新区双鸽大厦19楼,齐鲁证券研究所所长龚云华对《财经国家周刊》记者说。
龚云华,2007年金牌煤炭分析师,之后连续三年位居前三甲。
2010年初,他被齐鲁证券“挖角”。
与他一同前往的还有国金证券钢铁行业首席分析师周涛和电力设备与新能源研究员刘江啸。
对于研究工作,龚云华早已驾轻就熟,有足够的自信。
他坦言压力主要来自研究所未来的定位以及如何对公司其他业务、特别是经纪业务形成支持。
公司要求研究所要创新工作模式,能够服务于公司的经纪业务,这一点没有现成模式可学习。
事实上,服务经纪业务与龚云华此前的工作方式存在冲突,此前券商研究所主要工作中心是服务于1000万元资金以上的机构客户,而现在要面对几十万中小客户,如何兼顾大客户和散户,这是个难题。
而对于众多券商而言,研究所面临退出卖方市场竞争、转而进行对内客户服务的彻底转型。
基金分仓潜规则目前,券商考核研究所的指标主要来自一个方面,即基金分仓的佣金收入。
据WIND统计,2009年基金分仓为券商贡献了63.6亿元的佣金收入,同比增加了48.8%。
其中获得分仓的前十大券商的收入总计32.8亿元,占基金分仓总额的51.6%。
这10家券商包括中信证券、申银万国、中金公司、国泰君安、海通证券、招商证券等。
广发证券研究所总经理李风华告诉《财经国家周刊》记者,目前广发证券有70个研究员和20个营销人员,一年成本约为4000万元,2009年研究所基金分仓带来的佣金收入约2000万元,实际处于亏损状态,2010年预计佣金收入达到7000万元,但由于营销费用上升,可勉强实现盈利。
相关资料显示,上述基金分仓排名前十的券商,其拥有的研究员及营销人员总人数都在150人之上。
以此估算,平均成本都超过1亿元,因此券商研究所通过基金分仓获得的佣金收入而实现盈利的,可能只有20家左右。
中国证券监督管理委员会上海监管局关于对孙涛采取出具警示函监管措施的决定
中国证券监督管理委员会上海监管局关于对孙涛采取
出具警示函监管措施的决定
文章属性
•【制定机关】中国证券监督管理委员会上海监管局
•【公布日期】2019.04.02
•【字号】
•【施行日期】2019.04.02
•【效力等级】地方规范性文件
•【时效性】现行有效
•【主题分类】行政处罚
正文
中国证券监督管理委员会上海监管局关于对孙涛采取出具警
示函监管措施的决定
孙涛：
经查，我局发现中信证券股份有限公司上海环球金融中心证券营业部（以下简称“营业部”）存在营业部部分员工自2015年10月至2017年3月期间擅自销售非中信证券自主发行或代销的金融产品的违规行为。
你作为时任营业部负责人，对营业部上述违规行为负有直接责任和管理责任，违反了《证券公司代销金融产品管理规定》（证监会公告[2012]34号）第六条第二款和《证券公司合规管理试行规定》（证监会公告[2008]30号）第六条第二款的规定。
根据《证券公司代销金融产品管理规定》第二十条和《证券公司合规管理试行规定》第二十六条第一款的规定，我局决定对你采取出具警示函的监督管理措施。
如果对本监督管理措施不服的，你可以在收到本决定书之日起60日内向中国
证券监督管理委员会提出行政复议申请，也可以在收到本决定书之日起6个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼。
复议与诉讼期间，上述监督管理措施不停止执行。
中国证券监督管理委员会上海监管局
2019年4月2日。
深陷“会议门”风波,是什么使东方基金千疮百孔？
东专权 不满 ，也毫无 对策 ，大股东则 借 “ 章制度 ” 规
按 一 位 董 事 的 话 ，则 是 “ 体 占 公 司利 润 率 步步紧逼 。 总 ９ ％ ，如果这 只基 金不存 在 ，或许 我们赖 以生存 的基 ０ 础就 有 问题 了 。”截 至 ２ １ 年 四季 度末 ，东 方精 选 ００
付 勇离 职 之 争
随着会 议 内容联 想下 ，什 么样的原版 录音能删减
成文 字 ，而且还 偷偷飞进一 家基金公 司的董事会会议 得 如此 高潮 迭 起 ？ 现场 窃听？再 比如 ，如果这 些非公开信 息果 真是 “ 相
会议 内容第一项议 案是 “ 审议关于对 会议提前通
４８ ７ ＥＣ０ Ｎ０ Ｍ ｌ Ｃ
学彦 认 为 这 证 明大 股 东 愿 意 承担 责 任 。而 单 宇 就反 称 ，
“ 这件事情最后都压在大股东的身上也是不恰 当的。”
李维雄 回应 ， “ 大股东就应该承担大股东 的责任。” 单 宇 当 即反 驳 ： “ 该 是 董 事会 ，对 副 总经 理 应
的任免应该 是董 事会 呀。董事会 休会期 间应该是 董事 长 的责任 吧 。”董 事安红 军 回应 ，大股东 不参加董 事
关注 Ｉ 价值 『 ｌ ｅ ｅ ｔ Ｖａ ｕ ｍ ｎ
挺矛盾 的 已经摆在桌 面上 了 ，董事 长和总经 理很 明显
有 突出的矛盾 ” ， “ 宇觉 得他在执 行公 司的章程 。 单
李维雄觉得 自己身为董事 长的职权 有异议。” 随后 ，就 “ 大股 东 同意付 勇离职 ”一事 ，董事黑
内 部 管 理 诸 多 内伤
规模 只剩 ６ 亿 元 。２ ０ 年 付勇管理 该基金 时 ，回报为 ６ ０９
三基金经理涉嫌“老鼠仓”
三基金经理涉嫌“老鼠仓”作者：暂无来源：《投资与理财》 2009年第22期基金经理是金领中的金领，被成千上万的基民奉为明星；数十亿元的资金在他们的操纵之下进出股市；100万的平均年薪更是让人羡煞。
这些拥有高薪、让人羡慕的基金经理们，大部分都是具有名校背景、硕士以上学历的高材生。
在太和顾问调研的十余家基金公司的45个基金经理中，百分之百都是本科以上的学历，其中硕士占到73.3%，博士及以上II.I%。
在这样高学历、高收人群体中，仍有一些基金经理很不安分，为己谋利。
近日，就有3位基金经理再次涉嫌“老鼠仓”。
三基金经理均师出名门11月6日，深圳证监局公告，景顺长城基金公司基金经理涂强，长城基金公司基金经理韩刚、刘海涉嫌利用非公开信息买卖股票，涉嫌账户金额从几十万元至几百万元不等，深圳证监局立即启动稽查提前介入程序，随后正式立案稽查。
“老鼠仓”丑闻一出，3位昔日叱咤股市的基金经理沦为经济罪案的嫌疑犯。
涂强，生于1969年，南京大学经济学硕士。
曾任职于长城证券有限责任公司，历任投资部投资经理、资产管理部投资经理、资产管理部副总经理，2005年3月加入景顺长城基金公司。
韩刚，1974年出生，1999年毕业于中国人民银行研究生部，经济学硕士。
曾任国信证券发展研究中心研究员。
2001年7月进入长城基金管理有限公司，历任研究员、长城久恒基金经理、基金管理部副总经理、研究部副总经理。
刘海，1978年生，1999年毕业于清华大学经济管理学院国际金融与财务专业，经济学学士。
曾就职于深圳发展银行总行，任职债券交易员。
2005年6月进入长城基金管理有限公司，曾任“长城货币市场证券投资基金”基金助理。
从毕业学校来看，南京大学和清华大学是中国的一流综合类学府，而中国人民银行研究生部则是高级金融研究人才的摇篮。
考取这些学校的学生，无疑在学习能力上是很优秀的。
而从这样的高等学府毕业出来的学生，也应该是品学兼优、德才兼备的天之骄子。
基金又“滞销”了的原因
基金又“滞销”了的原因基金又“滞销”了的原因Wind数据显示，截至5月25日，5月份共有24只新基金成立、发行总份额191.66亿份，创下近8年来的新低。
哪怕是今年3、4月被行业视为近期新发基金低谷，新成立的基金也依然有108只和84只，发行总份额达到561.17亿份和667.15亿份。
有渠道人士对《每日经济新闻》坦言，今年卖新基金确实相当困难，“连一些知名基金经理、大公司的产品都卖不动”。
也有业内人士指出，近两年来公募基金赚钱效应不明显、今年以来股市风格轮动让基民“很受伤”等等，都是影响基金销售的重要因素。
基金滞销的影响基金滞销可能会对投资者、基金公司和市场产生一些影响。
对于投资者来说，基金滞销可能使得他们无法获得预期的投资回报。
这是因为基金公司无法投入足够的资金去寻找更好的投资机会，从而使得基金的表现逊色于市场平均水平。
对于基金公司来说，基金滞销会导致管理费用和运营成本的增加，同时也会使得公司的业绩下降。
这可能会导致投资者对该公司的信心下降，最终导致更多的基金流失。
对于市场来说，基金滞销可能会影响整体市场的稳定性和流动性。
基金公司可能会在不利的情况下进行抛售，从而使得市场出现波动，并可能会对其他投资者产生连锁反应。
因此，基金滞销是需要引起关注的问题，需要基金公司和监管机构采取有效措施来解决。
例如，加强基金的营销和宣传，推出更具吸引力的产品等。
同时，通过加强监管，防止基金公司的过度营销和误导投资者的行为，也能够有效地避免基金滞销带来的影响。
基金滞销怎么办基金滞销是很多基金公司和投资者都面临的一个问题，那么要如何应对基金滞销呢?以下是一些可行的方法：1.优化产品设计：理财产品的产品设计具有重要影响力，优化产品设计能够增强产品的吸引力，提高投资者的购买欲望。
基金公司可以考虑推出更加创新、多元化的产品，以满足不同投资需求的投资者。
2.加强营销宣传：营销宣传是提高基金销售的重要手段。
基金公司可以加强对基金的营销宣传，以增强投资者对产品的认知度和信心。
基金追缴困难情况汇报材料
基金追缴困难情况汇报材料尊敬的领导：近期，我单位在基金追缴工作中遇到了一些困难，特向领导汇报情况如下：一、追缴对象难以联系。
在进行基金追缴工作中，我们发现部分违规使用基金的人员联系方式不明确，或者已经更换联系方式，导致我们无法与其取得有效联系。
这给追缴工作带来了一定的困难，影响了追缴工作的顺利进行。
二、追缴证据不足。
在一些违规使用基金的案件中，我们发现存在着证据不足的情况。
部分违规行为没有留下明确的证据，或者证据不够充分，这给我们提供了追缴工作的难度，需要我们加强证据收集和整理工作。
三、追缴程序繁琐。
在进行基金追缴工作时，我们发现涉及到的程序繁琐，需要与多个部门进行协调，而且涉及到的法律法规较多，需要我们不断学习和熟悉相关法律知识，这增加了我们的工作负担和难度。
四、追缴对象拒绝配合。
在一些违规使用基金的案件中，我们遇到了部分追缴对象拒绝配合的情况。
他们对我们的追缴工作表示抵触，甚至采取逃避的方式，这给我们的工作带来了一定的困难。
五、追缴工作缺乏专业人员。
在进行基金追缴工作时，我们发现缺乏专业人员的情况。
由于基金追缴工作需要具备一定的法律、财务等专业知识，但是我们的团队中存在一定的人员短缺，这给我们的工作带来了一定的困难。
针对以上困难情况，我们已经制定了相应的解决方案：一、加强信息搜集和更新。
针对追缴对象联系方式不明确的情况，我们将加强信息搜集和更新工作，确保能够及时与追缴对象取得有效联系。
二、加强证据收集和整理。
针对证据不足的情况，我们将加强证据收集和整理工作，确保能够提供充分的证据支持追缴工作的进行。
三、加强协调与学习。
针对程序繁琐和法律法规较多的情况，我们将加强与相关部门的协调，同时加强学习相关法律知识，提高我们的工作效率和水平。
四、加强沟通与解释。
针对追缴对象拒绝配合的情况，我们将加强沟通和解释工作，争取追缴对象的理解和配合。
五、加强人员培训和招聘。
针对缺乏专业人员的情况，我们将加强人员培训，同时进行相关专业人员的招聘工作，确保我们的团队能够具备足够的专业能力。
开发作业完结拿不到货款基金公司建议人被诉归还62万
开发作业完结拿不到货款基金公司建议人被诉归还62万
来源：大律师网
为基金公司基金准备组开发客服体系，完结后准备组却被中国证监会撤销准备资历，杭州某将基金的三个建议人到法院。
日前，北京市西城区人民法院已经受理了该案。
原告诉称，2004年2月，原告与天合基金办理有限公司准备组签订合同，约好由原告为天合基金办理有限公司准备组定制开发客户服务中心体系。
准备组付出30％的预付款后，原告依约完结开发和调试使命并由天合基金办理有限公司准备组出具安装确认书。
随后，天合基金准备组经办人员变动，工作场所也人去楼空。
所以，原告于2005年12月23日向准备组宣布公函催讨货款未果。
据悉，中国证监会依法撤销了其基金准备的资历，因天合基金办理有限公司系两家公司与一家证卷公司于2003年经中国证监会同意一起建议筹建的，故恳求三作为建议人对天合基金办理有限公司建议过程中的承当。
恳求法院判令三被告连带归还货款及合计62万余元并承当。
证券投资基金课程基金托管费之战_盛青红
华夏时报/2013年/1月/31日/第010版市场托管+分仓或成券商争夺银行蛋糕的利器基金托管费之战本报记者盛青红近日，证监会发布了《非银行金融机构开展证券投资基金托管业务暂行规定（征求意见稿）》（下称《征求意见稿》），允许商业银行以外的其他金融机构开展基金托管业务，目前涉及的主要机构包括券商和登记结算公司等。
这标志着券商将打破银行对基金托管市场的垄断，正式加入基金托管的阵营。
而这一进程，前后走了15年。
“这对基金业是个大利好啊，不管券商渠道未来能否分流基金托管，至少打破了银行的垄断地位，让基金托管竞争更趋向市场化。
”上海一中型基金公司渠道经理王先生接受《华夏时报》记者采访时表示。
齐鲁证券基金分析师马刚也向记者指出，短期来看，对基金托管市场格局影响不大，基金仍要依赖银行渠道，不过券商与银行的竞争已然展开，基金托管费大战也将奏响，而基金分仓模式或许也将生变。
券商入围基金托管1月25日，证监会发布了《征求意见稿》，允许券商等非银行金融机构开展基金托管业务，非银行金融机构开展此业务只需要通过中国证监会审批即可，无需再经由中国银监会审批。
该项新规定自今年6月1日起实施。
在此之前，已有券商开展了非公募基金资产托管业务，招商证券已于去年10月26日获得私募基金托管资格，而中登公司及信达证券推出的保证金现金宝业务也采取了券商托管模式。
招商证券内部人士曾向媒体表示，招商证券在私募基金方面的业务托管已经开展了一些，现阶段主要从营业部抓起。
在证监会一纸令下，“招商证券正在抓紧筹备基金托管业务工作”。
《征求意见稿》的发布意味着基金托管业务迈入市场化竞争的时代。
自工商银行于1998年2月28日成功托管国内首批仅有的两只证券投资基金——基金开元和基金金泰，成为国内第一家托管银行，至今银行垄断基金托管业务已经15年。
基金公司对银行渠道的依赖，特别是中小基金公司在银行渠道上的“失声”制约了基金业的健康发展。
券商的入局，将打破基金托管业务的寡头格局，结束银行长达15年的垄断红利，而一旦基金公司可以自主选取券商作为托管方，则意味着基金公司有了更多的筹码换取券商的销售服务。
基金会议纪要的问题讨论和解决方案
基金会议纪要的问题讨论和解决方案会议时间：2022年5月10日会议地点：XXX基金会总部会议主持人：XXX与会人员：XXX(主席)，XXX(副主席)，XXX(秘书长)，XXX(财务总监)，XXX(项目经理)，XXX(办公室主任)，XXX(媒体联络员)一、问题讨论在本次会议中，与会人员经过深入的讨论，就基金会运营中出现的一些问题进行了总结和分析。
1. 项目资金管理问题针对基金会在资金管理方面存在的问题，与会人员对以下几个方面进行了讨论：1.1 资金流向不明确现象：在项目资金使用过程中，存在资金流向不明确、难以追溯的情况。
分析：资金流向不明确的问题主要是由于对于项目的预算制定不够细致和资金使用的记录和审计机制不完善所致。
解决方案：加强项目预算管理，确保预算编制准确详细；建立资金使用记录和审计机制，强化对资金流向的监控和追溯。
1.2 资金使用效益低下现象：一些项目的资金使用效益不高，导致基金会资源浪费。
分析：资金使用效益低下的原因主要包括项目管理不规范、项目执行力度不够以及对项目中间过程的监控不到位等。
解决方案：加强项目管理，明确任务目标和责任，确保项目按计划开展；加强对项目的监控和评估，及时发现和解决问题。
2. 项目评估和报告问题针对基金会在项目评估和报告方面存在的问题，与会人员对以下几个方面进行了讨论：2.1 评估指标不明确现象：在项目评估过程中，缺乏明确的评估指标和评估方法，导致评估结果不准确。
分析：评估指标不明确的问题主要是由于在项目启动阶段对评估指标和方法规划不充分所导致。
解决方案：在项目启动阶段明确评估指标和评估方法，并进行相关培训和指导，确保评估结果准确可信。
2.2 报告内容不规范现象：一些项目的报告内容不规范，缺乏必要的数据支持和结论分析。
分析：报告内容不规范的问题主要是由于对评估报告的编制要求不明确及缺乏相关模板和指导所致。
解决方案：建立评估报告的编制要求和模板，明确报告内容和结构，确保报告具备规范性和可读性。
基金投资者投诉处理与争议解决方式
基金投资者投诉处理与争议解决方式在金融市场中，基金投资是一种常见的投资方式。
然而，投资者在进行基金投资时难免会遇到一些问题或产生争议。
因此，建立有效的投诉处理机制和争议解决方式对于保护投资者权益和提升市场信心至关重要。
本文将探讨基金投资者投诉处理的程序和争议解决的方式。
一、基金投资者投诉处理程序1. 投诉途径基金投资者在遇到问题或产生投诉时，可以通过多种途径进行投诉。
首先，可以直接联系基金管理公司的客户服务热线，以便得到及时的回应和解决方案。
其次，可以向基金销售机构、基金托管人或证券监管机构进行投诉。
同时，现代技术的进步也为投资者提供了更加便捷的投诉渠道，如在相关金融网站上留言或通过电子邮件发送投诉内容。
2. 投诉处理流程一般情况下，投诉处理流程包括以下几个步骤：（1）接受投诉：基金管理公司或相关机构收到投诉后，应立即进行登记并向投资者确认接收。
投诉应包括投资者的基本信息、投诉的事实和涉及的基金产品等。
（2）调查核实：投诉接收后，基金管理公司或相关机构应对投诉进行调查核实。
他们可以与相关部门、基金销售机构或托管人等进行联系，并收集相关证据和文件。
（3）处理投诉：基金管理公司或相关机构将根据调查结果，对投诉进行处理。
处理方式可能包括进行协商、提供补偿或重新分配投资组合等措施。
（4）反馈结果：基金管理公司或相关机构应向投资者及时反馈调查结果和处理决定。
同时，应将处理结果记录并留档，以备后续参考。
二、基金投资者争议解决方式除了投诉处理程序外，基金投资者还可以选择以下方式来解决争议：1. 协商和调解在发生争议时，投资者可以选择与基金管理公司、销售机构或托管人进行协商和调解。
双方可以通过直接沟通、面对面会谈或书面函件等方式进行交流，以达成解决争议的共识。
2. 申诉与仲裁若协商和调解无法解决争议，投资者可以向相关监管机构或仲裁机构提出申诉。
证券监管机构可以根据相关法律法规进行调查和裁决，以维护投资者的权益。
基金监管作风建设方面存在不足的的例子
基金监管作风建设方面存在不足的例子一、监管法规不完善1.1 监管法规的缺失目前，我国的基金监管法规体系相对不完善，监管的盲区较多。
在一些新兴的金融业务和产品出现时，监管法规往往滞后，未能及时跟进，导致监管不到位。
1.2 监管的空白在一些金融创新方面，监管过于宽松，未能及时建立有效的监管框架，导致一些违规行为屡禁不止。
二、监管部门服务意识不强2.1 对市场主体服务不及时监管部门在服务市场主体、解决市场问题的时候，往往反应不够及时，处理不够妥善，导致市场秩序失衡。
2.2 对监管对象处罚不力有些监管部门对违规行为的处罚力度不够，让一些不法分子有了逍遥法外的空间。
三、监管执法手段不够多样化3.1 监管手段单一监管部门在对基金违规行为的处理时，往往局限于行政处罚，未能采取更多样化的手段，使违规行为得到有效遏制。
3.2 执法手段不到位在实际监管中，一些执法手段不到位，监管力度不够，导致监管效果不佳。
四、监管信息公开不及时4.1 监管信息披露滞后监管部门发布的监管信息往往滞后于市场，导致市场参与者难以及时了解监管动态，增加了市场不确定性。
4.2 监管信息不够透明在一些监管行为及决策方面，监管部门的信息披露不够透明，缺乏对市场的有效引导和激励。
五、监管部门内部管理不到位5.1 监管机构内部监管不力一些监管机构内部管理不到位，导致监管人员监管执法不够规范，监管效果不佳。
5.2 监管部门组织架构不合理在一些监管部门，组织架构不合理，职责不明确，导致监管工作职能划分不清，监管责任不明确。
六、监管部门监管手段滞后6.1 监管技术手段滞后一些监管部门在监管技术手段上滞后于市场，导致监管效果不佳，对一些新型违规行为难以有效监管。
6.2 监管部门执法能力不足一些监管部门的执法能力有限，导致监管行为不够果断，监管效果不佳。
七、监管部门与行业自律组织合作不充分7.1 监管部门与行业组织协调不畅在监管过程中，监管部门与行业组织协调不畅，导致监管决策不够全面，并未充分发挥行业组织的作用。
券商资管结构化发债处罚案例
券商资管结构化发债处罚案例2019年，中国证监会对兴业证券、海通证券和中金公司的资产管理子公司进行了罚款，原因是它们在结构化发行债券过程中存在一系列违规行为。
这三家券商的资管子公司通过开展结构化发债业务，为客户提供固定收益产品，以期获得更高的投资回报。
然而，在这一过程中，它们存在瑕疵，做法不当，引发了监管部门的质疑。
首先，它们的结构化发债产品存在不透明性。
这些产品的组成和流程难以理解，缺乏足够的公开信息和披露。
这不仅增加了投资者的风险，也让监管机构难以进行有效的监管和风险管理。
其次，它们在风险控制方面存在瑕疵。
这些资管子公司在结构化发债中，未能充分考虑风险因素，或者产生了风险偏差。
有些产品的设计和运作存在一定的漏洞，容易导致投资亏损或者其他不良后果。
第三，它们存在利益冲突。
这些券商的资管子公司既是债券发行方，又是投资顾问和融资顾问，缺乏足够的独立性和客观性，难以保持与客户良好的利益关系。
有时候，它们可能会将自己的利益放在客户的利益之前，甚至有可能操纵市场，在某些方面获得不正当的利益。
在这种情况下，中国证监会对这三家券商的资管子公司进行了相应的处罚。
兴业证券的兴业非凡系列2期结构化公司债被中止发行，海通证券子公司未经批准私下进行了六笔融资，被罚款300万元，中金公司子公司则因违反相关规定被罚款200万元。
这一罚款力度虽然不大，但已经充分表明了监管部门对违规行为的态度和决心，以及为了保护投资者权益、维护市场公正透明所采取的监管措施。
中国证监会的处罚行动是值得肯定的。
这一行动不仅有助于维护市场的规范秩序，也有助于提高券商资管机构的风险管理能力和透明度，增强投资者的信心，有力地促进了资本市场的健康发展。
基金中常见的纠纷及解决方法
基金中常见的纠纷及解决方法在基金领域，由于资金规模大、参与人众多和市场波动等因素的影响，常常会发生各种纠纷。
这些纠纷既可能发生在基金的设立和管理过程中，也可能发生在基金销售和投资运作中。
本文将就基金中常见的纠纷进行分析，并提供一些解决方法。
一、基金合同纠纷及解决方法基金合同是一份具有法律约束力的文件，双方应当遵守其中约定的权利和义务。
然而，在实际操作中，基金合同可能会引发一些争议。
例如，基金公司和投资者对于合同条款的理解存在差异，或者基金管理人未履行相关义务。
解决这类纠纷的方法主要包括：1.协商解决：当发生纠纷时，双方可以通过协商的方式解决。
可以通过沟通、对话、协商等方式，寻找共同利益点，达成一致意见。
2.调解解决：当协商无法解决争议时，可以寻求第三方调解。
调解人作为中立的第三方可以帮助双方找到解决问题的方法，并促使双方达成调解协议。
3.仲裁解决：当协商和调解均未能解决争议时，双方可以选择仲裁作为解决方式。
仲裁是一种非诉讼的方式，由仲裁庭依法审理并作出裁决，具有高效、公正、专业的特点。
二、基金销售纠纷及解决方法基金销售纠纷是指投资者与基金销售机构之间因销售行为引发的争议。
常见的销售纠纷包括虚假宣传、不当销售、未尽风险提示等。
解决这类纠纷的方法主要包括：1.维权途径：投资者可以通过维权途径解决纠纷。
包括向相关监管机构投诉、起诉或申请仲裁等。
2.加强监管：相关监管机构应加强对基金销售行为的监管，严格规范销售行为，防范市场操纵和不当销售行为。
3.完善投资者保护机制：建立健全的投资者保护机制，包括完善的信息披露制度、建立投诉处理机构等，保障投资者的合法权益。
三、基金投资纠纷及解决方法基金投资纠纷是指基金管理人在基金投资过程中可能存在的违约、失职等问题。
常见的投资纠纷包括操纵市场、内幕交易、违规投资等。
解决这类纠纷的方法主要包括：1.依法监管：相关监管机构应依法加强对基金管理人的监管，加大监察力度，及时发现和处理违法违规行为。
云南债券违约开源证券案例
云南债券违约开源证券案例【引言】在我国金融市场，债券违约事件时有发生，引发了广泛关注。
近日，云南一家企业发行的债券发生违约，引发了市场热议。
本文将围绕这一事件，分析开源证券的案例，探讨违约背后的原因及影响，并提出应对策略和建议。
【云南债券违约事件背景】云南某企业发行的债券总额为10亿元，期限为3年，票面利率为7%。
债券发行后，市场环境发生较大变化，企业经营状况也出现恶化。
在债券到期兑付时，企业未能按时支付本金及利息，导致债券违约。
【开源证券案例分析】开源证券作为该债券的承销商，在债券发行过程中存在一定责任。
首先，在债券发行初期，开源证券对发行人的资质审核不严，未能发现企业存在的潜在风险；其次，在债券发行过程中，开源证券未能充分揭示市场风险，使投资者对债券的投资价值产生误判。
【违约原因及影响】此次债券违约原因主要有两方面：一是企业自身经营不善，导致盈利能力下降，无法按时兑付债券；二是市场环境恶化，企业所处行业受到较大冲击，进一步加大了债券违约的风险。
违约事件对市场信心产生了一定影响，导致债券市场整体收益率上升，投资者风险偏好下降。
【应对策略和建议】针对债券违约事件，本文提出以下应对策略和建议：1.完善债券发行审核制度，加强对发行人资质的审查，确保债券市场的健康发展。
2.提高债券承销商的专业素养，强化其风险意识，加强对投资者的教育，引导投资者合理配置资产。
3.建立健全债券信用评级体系，客观、公正地评估债券发行人的信用状况，为投资者提供有效参考。
4.加大对违约债券的处置力度，保障投资者合法权益，维护市场秩序。
【总结】云南债券违约事件再次提醒我们，债券市场的风险不容忽视。
在债券发行过程中，各方需加强风险管理，切实履行各自职责，共同维护债券市场的稳定。
基金项目没中写向基金委反映
基金项目没中写向基金委反映
尊敬的基金委领导：
我是某大学的一名研究生，我写信给您是因为我参与的基金项目没有中标，我希望能向您反映一下情况并寻求解决的办法。
我想对基金委的工作表示理解和支持。
作为国家级科研资助机构，基金委一直以来都在促进科学研究的发展和创新，推动我国在各个领域的科技进步。
我对基金委的工作非常认同，并且深知申请基金项目是一个竞争激烈的过程。
然而，我所参与的基金项目在最近的评审中没有中标，这对我来说是一个意外和打击。
我对我的研究课题非常有信心，我也付出了很多努力去准备申请材料和研究计划。
然而，我没有得到一个机会来证明我的研究价值和创新性。
这使我感到失望和沮丧。
我想请教的是，基金委在评审过程中是如何考量申请项目的价值和创新性的？我想了解一下我所参与的项目在哪些方面没有通过评审，并且希望能够得到一些建设性的意见和指导，以便我在以后的申请中能够提高自己的竞争力。
我还想了解一下，基金委是否有其他途径或者项目可以支持我继续开展我的研究。
我对我的课题非常有兴趣，并且相信它有一定的科研价值和应用前景。
我希望能够得到机会继续推进我的研究，并为
国家科技发展做出贡献。
我相信基金委的评审是公正和严谨的，我也理解竞争激烈所带来的失落感。
但是，我希望能够得到一些反馈和指导，以便我能够更好地提升自己，争取下一次申请的成功。
再次感谢您对我的关注和支持，我期待着您的回复并希望能够得到一些指导和建议。
此致
敬礼。
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目前， 民生证券的研究队伍包括由著名经 济学家滕泰领衔的宏观研究团队、 八位新财 富上榜分析师及核心成员带队组成的优势行业 研究团队、 十几位行业专家为主力组成的专业行 业研究团队、 八位资深行业分析师带领的研究团 队， 以及资深策略分析师、 资深基金评价专家带 领的策略、 金融工程 （基金研究） 团队。 （贾壮）
受贷款规模紧张的影响， 上周 信贷类理财产品共发行了 11 款， 较前一周猛增 8 款。 除此以外， 银 行信贷类理财产品创新步伐也大大 加快， 购买信托贷款债权、 委托贷 款债权或直接发放委托贷款等新型 信贷类理财产品悄然热卖。
据了解， 此前信贷类理财产品 大多作为信托计划的委托人， 委托 信托公司向银行的贷款客户发放贷 款， 或者购买银行的信贷资产， 运 作模式较为简单。 也正因此， 信托 公司成为大量银行信贷出表的“通 道”， 由此引发了去年下半年以来针 对银信合作理财产品的 “ 监管风暴”。
“ 分仓费一般是按月或按季度 结算的。 从目前的情况来看， 很多 公募基金会拖至半年或一年才进行
上半年股市低迷， 公募基金交易很清淡。 券商为多分点分仓费， 大都只能催分仓欠账， 不敢采取非常手段。 官兵/漫画
结算， 有些公募基金甚至欠账欠了好 几年。 从整体规模上来看， 整个行业 至少有 10 亿元分仓费被拖欠， 部分 研究所有一半以上的收入是以应收账 款的形式存在的。” 上海某券商研究 所负责人透露。
除了澳币和较长期限人民币理财产品收益 率大涨以外， 短期限银行理财产品预期收益率 也明显提高。 农行近期发售的期限为 7 天、13 天的理财产品对应的预期年化收益率分别高达 5.7%、5.8%， 南京银行一款 7 天理财产品的预 期年化收益率达到 5.3%。 而在前段时间，银行 超短期理财产品预期收益率大多不超过 5%。
对此， 北京某券商研究所负责 人坦言： “拖欠行为严重影响了研 究所的经费和研究员的收入。 而在 研究所催讨过程中， 基金除了要求 分仓费打折支付外， 还对基金代销 金额提出了苛刻的要求。”
拖欠费或超10亿
所谓基金分仓费， 是指公募基 金租用券商交易席位而支付的交易 佣金。
“ 分仓费一般为交易金额的万 分之八， 在具体分配上一般由研究 服务派点和基金代销奖励和交易席 位费三部分组成。 研究服务派点是 公募基金按月或按季度对券商研究 服务进行打分， 然后根据打分结果 决定分仓规模， 这也是整个分仓收 入的主要构成部分。” 深圳某券商 研究所机构销售业务负责人透露。
据了解，近期招行、农行发售的澳币理财产 品预期收益率均在 8%以上， 农行的一款澳币 理财预期收益率更高达 9.6%。 北京银行近期发 售的三款 359 天的理财产品预期年化收益率分 别达到 6.5%、7%、7.5%。 在此之前，银行 1 年期 理财产品预期收益率超过 5 月居民消费价格指 数（CPI）5.5%的涨幅已属不易。
金类资产的比例不低于 5%。
（吴清桦）
建行与腾讯开展战略合作
昨日， 建设银行与腾讯公司在深圳签署
战略合作协议。 按照协议， 双方将在联名卡、
备付金存管、 投融资、 境外收单、 网络监管
与风险控制等产品应用和服务创新以及用户
运营、 资源共享、 宣传合作、 联合营销共十
个方面展开深度合作， 共同构建多方位、 立体
新型信贷类产品显然已摒弃 了过去直接出表的做法。 比如， 北 京银行近期发行了数款购买信托贷 款债权的理财产品。 其大致的做法 是， A 公司委托信托公司向 B 公司发 放贷款， A 公司将该笔信托的受益权 转让给北京银行的相关理财产品。
“上 述 做 法 已 涉 及 到 信 托 债 权 ， 但是否该纳入银信合作理财产品监管 并不清楚， 相关监管部门对此尚未有 明确规定。” 华润信托一人士称。
研究所艰难讨账
分仓费拖欠对于研究所的经费和 研究员的收入影响甚巨。
“我们去年的年终奖至今只发了 很少的一部分， 要等去年的分仓费到 账后才能发完。” 上海某券商研究员
无奈地表示。 北京某券商研究所所长则坦言：
“ 基金给我们 ‘ 打白条’， 我们也只能 给员工 ‘打白条’， 尤其是对机构销 售人员的奖金部分基本不发， 就是要 加大销售人员的回款压力。”
据证券时报记者统计， 截至 2010 年底， 华夏基金、 易方达基 金、 南方基金、 博时基金、 广发基 金、 工银瑞信基金、 招商基金共 7 家基金公司总负债规模达 38.67 亿 元。 其中， 易方达基金、 华夏基金 和南方基金三大公司的负债水平高 于 6 亿 元 ， 分 别 达 到 了 11.92 亿 元、 7.47 亿元和 6.8 亿元。
与此同时， 公募基金对于券商的 基金代销金额则提出了更高的要求。 前述北京某券商研究所负责人透露： “最近基金在决定分仓比例时， 将基 金代销额当作更为重要的指标。 部分 基金甚至把拖欠的分仓费支付时间直 接与基金代销金额挂钩。”
贷款额度紧张逼迫银行玩变身
信贷类理财产品出表提速
上周信贷类理财产品 发行了11款， 较前一周猛 增8款。 而信贷类理财产 品创新步伐也在加快， 购 买信托贷款债权、 委托贷 款债权或直接发放委托贷 款等新型信贷类理财产品 悄然热卖。
农行4家村镇银行盈利362万
截至4月末不良贷款余额为零
据新华社电
记者昨日从中国农业银行获 悉， 截至今年4月末， 该行发起 的 4 家 村 镇 银 行 实 现 净 利 润 362 万 元。 与此同时， 这4家村镇银行 资产总额达到5.44亿元， 平均资 本充足率为26.1%， 不良贷款余额 为零。
“实际上， 农村不乏金融 ‘富 矿’， 只要银行能经营得法， 注重 风险控制和业务创新。” 农行三农 政策与规划部总经理孔德昌表示。
基金拖欠分仓费 券商研究所艰难讨账
业界预计，公募基金行业拖欠分仓佣金或超过10亿元
证券时报记者 杨冬 杨磊
众多券商研究所正在为被公募 基金大笔拖欠的分仓费而烦恼。
证券时报记者获悉， 由于今年 以来许多公募基金出现亏损， 为了 保持总资产规模和增加利息收入， 公募基金正在大规模拖欠卖方研究 所的分仓费， 导致相当一部分卖方 研究所去年的分仓收入至今未能到 账。 业内人士预计， 整个公募基金 行业拖欠费可能超过 10 亿元。
机 构 Institution
A7 2011年 6 月 21 日 星期二
主编:郭峰 编辑:林荣宗 电话:0755-83517782
银行理财产品 收益率继续攀升
证券时报记者 唐曜华
年内第六次提准令银行存款的压力进一步 增大。作为变相试水存款利率市场化的产物，银 行理财产品对此做出快速反应， 近期发售的产 品收益率再度攀高， 部分产品预期收益率已超 过 7%。
除采取模糊的做法外， 还有一部 分信贷类理财产品借道其他渠道， 比 如委托贷款渠道。 据了解， 委托贷款 业务原本也属于银行的表外业务， 操 作此类业务对银行来说可谓驾轻就熟。
另外， 记者还发现， 借道委托贷 款渠道来对接资金借贷方和理财方的 需求也出现了两种方式。 一种是由委 托贷款的原始债权人将该笔委托贷款 的债权转让给银行的理财产品； 第二 种是引入其他银行作为委托贷款的中 介即受托人， 银行理财产品的资金通 过该中介向企业发放委托贷款。 而这 两种方式均无需借道信托。
安信证券 推出基金宝理财产品
以证券投资基金为主要投资标的的 “安信
基金宝” 即将上市发行， 预 该产品定期从近 1000 只基
金产品中筛选投资品种， 同时灵活配置资产，
以基金投资为主完成大类资产转换和配置。
据了解， 为有效实现大类资产配置与转
换， 安信基金宝设定了广泛的可投资范围， 可
投资资产包括交易型开放式指数基金 （ETF）、
上市型开放式基金 （LOF）、 合格境内机构投
资者产品 （QDII） 等在内的各类基金以及股
票、 权证、 固定收益类产品和现金类资产等。
总体而言， 基金的投资比例为 0～95%， 股票
的投资比例为 0～30%， 固定收益类资产的投
资比例为 0～30%， 权证投资比例不超 3%， 现
化的合作模式。
(唐曜华)
中银国际 获最佳证券经纪商奖
《亚洲金融》 （FinanceAsia） 杂志日前公
布了 2011 年度香港奖项的评选结果。 中银国
际独家荣获 “2011 年度香港最佳证券经纪商”
奖项。
（黄兆隆）
民生证券 研究团队已超80人
证券时报记者日前从民生证券了解到， 该 公司研究所已建立起涵盖了宏观、 策略、 行 业、 公司、 基金、 债券、 金融工程在内完整的 研究体系， 共拥有八十多名研究人员。
昨日是年内第六次存款准备金 率上调的缴款日， 预计再度冻结银 行 3000 多亿元存款， 令国内银行 尤其是中小银行存贷比再度吃紧。 深圳某股份制银行零售业务部负责
人告诉记者， 此次存款准备金率上 调后银行贷款额度变得更为紧张， 贷款利率也再度攀升。 即便是有房 产抵押的个人消费贷款， 其利率目 前也已在基准利率的基础上又上浮 20%～30%。
西南证券 暂停增资控股西南期货
见习记者 郭吉桐
西南证券今日公告称， 因目前该公司正在推 进与国都证券有限责任公司的重大资产重组事 宜， 根据相关监管规定， 在与国都证券有限责任 公司的重大重组事项获得证监会批准前， 该公 司将暂停增资控股西南期货经纪有限公司。
据此前公告的方案显示， 西南证券拟出资 9863 万元， 认购西南期货 7000 万元股权， 将 西南期货的注册资本由 3000 万元增至 1 亿元， 并就此持有西南期货 70%的股权。
市场上， 建行多家分行发售了 “乾元” 委托贷款理财产品， 选择的 合作方为中德住房储蓄银行， 将理财 产品资金委托给中德住房储蓄银行向 企业发放委托贷款。 例如， 建行黑龙 江省分行今年 5 月份发行的 “乾元” 2011 年第 1 期、 第 2 期委托贷款类 人民币理财产品， 均委托中德住房储 蓄银行向黑龙江亚为房地产开发有限 公司发放委托贷款。