长三角水泥行业(2010.12)
中国水泥工业现状及展望
1. 中国水泥工业现状：单位产品能源消耗
表1-3 近几年水泥行业能源消耗情况
水泥产量 年 总产量 (万t) 2008 2009 2010 106885 123611 136100 增长 (%) 9.85 15.65 10.1 能源消耗 总量 (万t) 11730 13102 14300 增长 (%) 7.22 11.7 9.14 万元增加值 综合能 耗 (tce) 14.07 12.77 11.76 增长 (%) -2.71 -9.25 -7.91 产品综合能耗 固体废物 利用量 (万t) 22905 28359
2. 中国水泥展望 2.2今后水泥工业发展主要趋势 3、大企业集团发展速度加快。以重组联合兼并扩建 为手段，迅速扩大企业规模，是近年来大企业集团发展 选择的途径。目前水泥工业发展所处的大环境，非常有 利于大企业集团的发展。很多企业已认识到自己势单力 薄，不好和大企业集团对抗，向大企业集团“缴械”已 成为趋势；大企业集团融资途径较多，除银行贷款、二 级市场获得资金外，还可利用国际金融资本、实业资本、 基金等等；大企业集团对市场的研究比较深入，投资比 较理性，再加上地方政府的大力支持，建设成本相对较 低，技术水平较高，这些都成为大企业集团发展的有力 因素。
1. 中国水泥工业现状 水泥产量分布:中国水泥产量主要分布在华东和中南 地区，占全部水泥产量66%的份额；其次为华北和西 南地区，分别占12%和11%；东北和西北地区的水泥 产量偏小，两地区合计为水 2011年全国及各大区水泥产量 泥总产量的11%。
全国各大区产量比重(%) 西北 华北 5% 12%
中国水泥工业现状及展望
2011年03月22日 建筑三班 制作：翁磊 资料收集：朱泽飞、刘名、 袁科军、曾斌斌、颜路亭
1. 中国水泥工业现状
2014-2015年水泥行业分析报告
2014-2015年水泥行业分析报告2015年1月目录一、2014 年水泥行业运行情况 (4)1、需求疲弱，行业投资持续负增长 (4)2、行业盈利能力：成本下降助力盈利改善 (7)（1）全行业：经营稳健，盈利质量持续改善 (7)（2）分区域比较：华东、东南明显优于其他区域 (8)3、量价比较：华东表现佳，东南和西南奋起直追 (9)二、2015 年行业运行展望：终得花开时 (11)1、2013 年至今多要素向好，合力助推行业景气 (11)（1）需求疲软，为何利润维持20%以上增长 (11)（2）新增产能收缩，冲击动能维持低位，将持续下降 (13)（3）产能利用率底部企稳 (14)（4）集中度上升 (15)（5）成本端下降 (16)（6）企业费用控制力提升 (17)（7）基建投资“稳增长”引擎，房地产投资现改善迹象 (18)2、区域特征各异，华东、东南和中南区域值得关注 (20)（1）华东区域：供求边际改善，景气度将持续提升 (20)（2）东南区域：供需良好，后续景气依赖房地产 (21)（3）中南区域：与华东形成联动，景气度向好 (22)（4）西南区域：景气度底部企稳反弹，后续景气仍需时消化 (23)（5）东北区域：双杀格局，景气提升唯有需求超预期高增长 (24)（6）华北区域：同东北，景气改善有赖需求超预期增长 (25)（7）西北区域：过剩产能消化仍需时日，但宁夏地区可关注 (26)三、重点公司简况 (27)1、海螺水泥 (27)2、华新水泥 (29)3、万年青 (30)4、东方雨虹 (31)5、伟星新材 (33)6、北京利尔 (35)。
长江三角洲地区水泥行业调整
5000吨以上12条
2
1X5000
建13条
江苏水泥出现”浙江现象”
❖ 金峰集团（1,800万吨-23ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ0万吨），盘固 水泥（900万吨）、中联水泥（600万吨） 、海螺水泥（410万吨）、天山恒来水泥（ 350万吨）、台泥嘉新水泥（270万吨）和 华新水泥（250万吨）等占市场份额约40% ，由于临近的浙江和安徽水泥产能过剩， 因此业内竞争激烈，水泥价格位于全国较 低水平。
温家宝对长三角企业要求
❖ 积极支持企业调整结构，加大研发投入，加 强技术改造，提高自主创新能力。
❖ 面对国际金融危机的严重冲击，必须促进大 型企业健康发展，稳定国民经济全局、促进 经济平稳较快发展。要大力推进企业兼并重 组，鼓励企业做大做强，合理利用资源，淘 汰落后产能，提高产业集中度；
境内外投资者看好战略地位
长江三角洲地区水泥行业调整
一，中国水泥市场
M形增速下滑趋势
东部向西部发展趋势
中国水泥进入低速增长期
18
1612
16
14.
125
7
10
. 10
6
8
6
.
6 4
57
2
0
2006 2007 2008
水泥增速%
水泥增速M型逐年下降
5.2%
水泥消费量峰值预测
❖ 根据经济增长模式的转变和资源、环境 的约束，按2020 年城市化率60%左右 计算，我国人均水泥年消费量峰值为 950-1000 公斤左右，按预测的最高总 人口16 亿计算，我国年水泥消费量峰 值为15亿吨左右。“十一五”后期，水 泥行业将逐渐趋于缓慢增长。
江苏低价战略-进沪水泥增长
1600 1400 1200 1000 800 600 400 200
我国水泥行业运行分析
我国水泥行业运行分析（一）行业发展周期与投资前景判断水泥行业与国民经济形势息息相关：国民经济繁荣时期，水泥产量一般会出现较快的增长；经济走低则将使得水泥产量增速下滑。
1990 年以来，我国水泥工业已经经历五次完整的周期。
第一次周期为1990～1996 年；第二次为1996～2000 年;第三次为2000~2002年;第四次为2002~2005 年；第五次为2005~2008 年。
2009 年，我国水泥产量再次出现快速增长，水泥行业开始进入第六个周期。
金融危机以来，我国为刺激经济，先后出台了4 万亿投资计划、十项扩大内需计划，一系列政策的出台增加了水泥需求，使得2009 年水泥行业固定资产快速增长.2010 年，我国固定资产投资增速或将出现一定程度的回落,但其对水泥需求的支撑作用依然会比较明显。
2010 年，我国水泥行业投资结构将有所调整，新型干法水泥投资力度将继续加大。
随着水泥行业的集中度不断提高,我国水泥行业的投资也将越来越向大型企业倾斜，行业投资的集中度将得以提高。
环保政策的要求将迫使我国水泥企业不得不加大节能减排方面的投资，因此，预计未来我国水泥行业在节能环保方面的投资将逐步加大。
(二）行业运行分析与预测1．水泥市场需求总体维持供需平衡态势改革开放以来,我国水泥产量连续多年位居世界第一。
2009 年，受益于4 万亿投资的拉动，我国水泥行业保持平稳增长态势，水泥产量再创历史新高，达到16。
45 亿吨,同比增长15.92%。
2010 年，我国将继续加大水泥落后产能淘汰力度，预计水泥产能扩张速度将受到抑制，产能利用率将维持在90%以上，全年水泥产量将达到18.1 亿吨左右,同比增长约10％。
受国际金融危机影响，2008 年我国水泥销量受市场需求下降的影响，增速明显下降。
但2009 年受四万亿投资刺激，我国水泥需求有所恢复，全年我国水泥销量达到16.4 亿吨，同比增长19。
7％，为近年来最快增速.2010 年，我国固定资产投资将保持高速增长态势，“4 万亿”投资计划继续推进，预计全年水泥销量将达到18 亿吨，增长9.8％.2．水泥出口逐年逐年递减，净出口或将进一步缩小2007 年以来，受国际金融危机影响,我国主要水泥出口目的国的固定资产投资增速下滑，房地产行业陷入低迷,这直接导致我国水泥出口量逐年下降。
中国近10年水泥发展
中国近10年水泥发展简介：2001年到2009年，是中国新型干法水泥高速发展阶段：2001年，按照国务院机构改革方案，撤销了国家建材局等9个工业口委管国家局，重组了中国建筑材料工业协会等行业中介组织，建材行业的管理体制实现了新的转变。
重组后的建材协会、水泥协会，成为企业、行业、政府之间沟通的桥梁与纽带，并在加强行业自律、保护企业合法权益、维护市场公平竞争秩序、大力发展先进生产力、协助政府实施行业管理等方面，发挥了积极作用。
2001年，中国水泥协会在安徽芜湖市召开新型干法水泥技术改造高级管理人员研讨会，近40家企业的百余名代表参加了会议。
会议提出新型干法水泥技术的先进性和在结构调整中的不可替代性；希望水泥企业要抓住机遇，认真组织好新型干法水泥“国债”贴息项目与“双高一优”计划项目的实施，学习海螺发展经验，练好内功，优化设计，为产业结构调整做贡献。
这次会议具有非常重要意义，可以说是一次思想动员会，从此我国的新型干法水泥驶上了快车道，水泥工业结构调整迎来了一个“黄金时代”，新型干法水泥生产线建设出现前所未有的高潮。
这一阶段是水泥工业发展的关键时期，国家有关部门高度关注，颁发的文件和出台的政策也是最多的时期。
这些政策和文件起到了宏观指导作用，加快了水泥工业淘汰落后，发展了新型干法，推动了行业结构调整，提高产业集中度，促进了行业健康、快速发展。
在国家宏观调控与新型干法水泥高速发展这一关键阶段，中国水泥协会作为政府与企业之间的桥梁和纽带发挥了积极作用，配合政府有关部门做了大量调查研究，把行业和企业的呼声传递给政府，得到了政府的理解和支持，为国家制定宏观政策“有保有压、区别对待”提供了依据。
为国务院103号文对水泥投资热提法的关键词是“关于防止”而不是“关于制止”付出了努力，这也为后几年新型干法的进一步发展提供了良好政策环境。
随后中国水泥协会又与中国建材联合会、国家发改委有关司局联合调研，呼吁国家出台政策，培育和支持一批大企业集团，通过重组兼并，加快调整水泥行业组织结构调整，提高生产集中度。
春天的脚步——2010年水泥行业发展评述与2011年展望
２１． ３２０ １２ ０３ １ 。６ ６ ９４
。照 。
曩２ ２ ８８ １ ５ ．４
构优 化 ， ６ 前 ０家水泥企业 熟料产量 已经 占总产量的半数 以上 ， ２ 前 ０家水泥企业年 熟料生产能力达到 ４ ％。 ５
年， 在宏观经济 向好 趋势 的带动 下 ， 水泥产 量较快增长 ，
销 售 收 入增 幅较 大 ， 济 效 益稳 步 增 长 。 经
一
、
运行 指标
产 量 平稳 增 长 国 家统 计 局 公 布 的 数据 显 示 ：
－ ｌ－ ＩＩ Ｉ 眉目目 擂 啦圃鳓掘 罐 ｜
蛋 翰嘶＿ 固
素影响 价格出现不同程度回落（ 见图１。 ）
１ ２月 Ｐ ０４ ． ・ ２４全 国均 价 ３ ４．５元 ／吨 ， １ ６ ８ 较 价 １月
地区 称 名 一ｊ ｌ ｊ丢年 如。 ＿ 章 计 “ 商 。 累 西南地区 ２ ４ ９７ ７３ ４ ２２ ＿ ００４ ９８ ３３ ５１ ．
１ ９５ 增 ９３ ％ ３ ６０ 济建设的需 求， 行业许多方面都发生 了深刻变化。 这些 变 区 ：３ ．５亿 元 ， 速 １ ．８ 。 华 东 地 区 ： ３ ．２亿 元 ，
化让 全体 水 泥 人 有 种 “ 天来 啦 ” 春 的感 觉 和喜 悦 。２ １ 年 增 速 一 ．９ ： ０ １ ００ ％ 中南 地 区 ： ３ ．４亿 元 ， 速 一 ．２ ； ４ ００ 增 ２２ ％ 西 是 “ 二五 ” 局 之 年 ， 泥 经 济 将 保 持 平 稳 发 展 态 势 ， 十 开 水 在 南 地 区 ： ５ ．８亿 元 ， 速 一１ ．７ ； ３ ２４ 增 ８２ ％ 结构 调 整 取 得 新 的 进展 水 泥 生 产 工 艺 结 构优
水泥行业研究报告
水泥行业研究报告一、水泥为传统能耗大户，煤电能耗大1.1 水泥行业周期性、区域属性强水泥为重要建筑材料，应用领域包括地产、基建、农村建设。
水泥是一种粉状水硬性无机胶凝材料，加水搅拌后成浆体，能在空气中硬化或者在水中硬化，并能把砂、石等材料牢固地胶结在一起。
从应用领域看，水泥主要应用于地产、基建与农村建设。
水泥下游需求主要来自房地产、基建以及农村建设，占比各三分之一左右，因此受宏观经济和政策影响较明显，属于典型的周期性行业。
从销售渠道看，水泥库存周期短，销售以直销为主。
水泥受潮易凝固、难以存放，故库存周期短，生产企业采用直销模式为主，主要面向企业客户，用于重点工程和中大型项目；经销主要面向农村市场、个人用户。
从销售半径看，水泥运输半径短，区域属性强。
水泥运输半径一般为陆运200公里，水运500公里，存在“短腿效应”，因此具有极强的区域特性，水泥价格往往更多反映区域内水泥供需情况。
1.2 水泥生产能耗大，成本占比过半从生产工艺看，水泥主要包括生料制备、熟料煅烧和水泥制成。
水泥以石灰石和粘土为主要原料，首先将石灰石、粘土、铁质原料等按比例混合粉磨得到生料；其次将生料煅烧至部分或全部熔融后，冷却得到熟料；最后将熟料与石膏、辅助原料混合粉磨得到水泥成品。
从碳排放看，水泥生产碳排放规模大。
因石灰石等原材料碳酸盐分解（约占60%-70%）与燃料燃烧（约占30%-40%），生产过程会产生大量二氧化碳。
据数字水泥网披露，2020年我国水泥行业碳排放约13.75亿吨，占全国碳排放总量约13.5%，在工业行业中仅次于钢铁（15%），因此，水泥亦是2030 年碳达峰、2060 年碳中和目标的重点碳减排行业。
从能耗规模看，水泥是传统能耗大户，能耗成本占比过半。
水泥生产需要消耗大量能源，主要包括煤炭和电力，以海螺水泥为例，2020年海螺水泥熟料综合成本中煤炭及动力占比达51%。
从全国角度看，2020年水泥行业用电占全社会用电量2%，高于玻璃、陶瓷制品等其他建材行业。
2010年混凝土与水泥制品行业十大事件
ｉ ｔ １嗣 毛 ｉ 室蹇ｌ ｔ 寡 主３ ： ｛墅 ｉ ： Ｅ 司幢３ 。 ； ． 霉皇 １
哥ｉ 入 渭 凝 十 并
２ １年 ， 型 水 泥 企 业 进 入 混 凝 土 行 业 。 润 水 泥 混 凝 土 产业 已 ００ 大 华
经延伸到了２ 个县市， ３ 拥有３ 个搅拌站 ， ６ 产能超 过２ ０ 万立方米。 ００ 吉林 亚泰计划在长春市 、 吉林市、 哈尔滨市和沈阳市等 中心城市建立商品混 凝 土龙 头企业 之后， 还适 时将业务 辐射至周边二 级城市， 相应 建立商 品混凝 土企业和骨料基地 ， 计￣ Ｎ２ １年 年末 实现 “ ３２ 规划 目标 ， ｏ５ ３１” 即： 商品混凝土和 商品砂 浆产量达 Ｎ３ ｏ） ｏ（ 万立方米／ 、 年 骨料产量达 到 ３ ０ 万立方米／ 金 隅水泥在 已拥有２ 多家搅 拌站之后 ， ００ 年。 ０ 又斥 巨资收 购了拉法 基瑞安北京地区水泥 及混凝土 业务。
所 长 阎培 渝 分 别 任理 事长 ， 少 民和 刘 亚平 分 别任 秘 书 长 。 宋
ｊ
２ １ 年 ， 凝 土与水泥 制品行 业 实现 了又好 又快 的发 ００ 混
展， 经济总量连续４ 年稳居建材 行业 第二位。 全年完成工业总 产值近４ ０ 亿元 ， ００ 保持 了３ ％Ｄ 上的增长 速度， ０ ． ／ 经济效 益实 现『２ ５ ％的高增长 ， 行业经济运行质量显著提升， 到历史最 达
年产值 达１５Ｌ ４ 元。 １
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专
ＩＩ ｊ一 目 ｌ瞧
由济南 大学 程新 等完成 的 “ 硫铝酸 钡 （ ） 锶 钙基 特种水 泥的制 备技 术及海工 工 程应 用 ” 获 得 ２ １ 年度 国家技 术发明二等奖 ； ００ 由武汉理 工大 学 等单 位完 成的 《 管高 强混凝 土 膨胀 控制 与 钢 制备技 术及其 在大 跨度 结 构的应用 》 获得 ２ １ ００ 年国家科 技进步二等 奖； 由龙滩 水电开发有限公 司等单位完成 的 ｛ ０ ｍ级 高碾压混 凝 土重力坝 ２０ 关 键技术》获得２ １年 国家科 技进步二等奖。 ００
水泥市场热点区域及未来机会市场分析
水泥市场热点区域及未来机会市场分析一、水泥行业三大市场区域分布由于中国经济发展十分不平衡，水泥工业的发展在各个地区也呈现出不同的态势。
根据水泥消费需求特点和市场竞争特征，我们将水泥市场分为三大市场区域：一级市场长江三角州、珠江三角洲，京津唐地区三大核心消费圈为一级市场区域，包括：上海、北京、天津、江苏、浙江、广东省份等经济发达城市。
属于一级市场区域的城市年水泥消费量超过800万吨。
一级市场区域经济发展迅猛，是中国经济最具活力的三大经济圈。
由于其固定资产投资规模大，人均消费增长较快，水泥市场需求旺盛，市场规模增长迅速。
因此，这一市场区域是众多水泥大企业集团必争之地，海螺、三狮、华新、冀东等大企业集团都聚集在此地。
二级市场二级市场区域内年水泥消费量为200～800万吨左右，如郑州、成都、南昌等城市。
主要是指一级市场以外的省会城市及省内发达地区为二级市场，这些地区的经济发展和市场规模的增长速度相对于一级市场要慢，但仍然保持较快的发展速度，潜在的经济增长能力会更强。
这一市场区域主要是本区域大企业利用其在本地的优势控制市场，但进入2005年，大企业集团已开始大踏步进军二级市场。
三级市场中小城市及农村市场区域为三级市场，消费量为200万吨以下，大部分地区是在50～100万吨。
这一级市场的特点是经济发展相对比较滞后，市场容量较小，市场规模增长缓慢。
这类地区小企业众多，竞争特点是以低层次的价格竞争为主，产品主要是低端产品。
市场竞争相对较为分散，很难形成独家垄断局面。
二、近几年水泥市场争夺热点区域近年来水泥行业市场争夺的热点主要是一级市场区域，即：长江三角洲、珠江三角州和京津地区。
华东地区位于长江三角州的华东地区由于经济发展迅猛，水泥市场需求旺盛。
全国年水泥消费量大于800万吨的城市近30个，华东地区有10个左右。
因此，华东成为大企业集团的必争之地，企业间的竞争日趋白热化。
海螺、三狮、华新等大企业集团各显身手，利用各自优势，运用价格策略扩大市场占有率，一时间市场上“硝烟弥漫”，水泥价格从2004年起持续走低，全行业的利益得不到保证。
对长三角地区水泥产业的分析
见图 １。 ０
浦 东水 泥 厂 、 豹 水 泥 厂 ２ ６ ０／ 、 海 联 合 水 泥 厂 海 ｘ０ｔ 上 ｄ ２ ０ ０／ 四家水 泥 厂 的五条 新型 干法生 产线 ，关 闭 ０ｔ ｄ等
１ ０万 吨 ／ 以下 的粉 磨 站 ；在 水泥 熟 料减 量 的基 础 ０ 年
长 三 角地 区率 先 发展是 国家 战 略。 预计 到 ２ １ 较上 月下滑 ０１ 百分点 ，中央政 策开始 指 向调结 构 ， ０ ５ ．个
年， 长三 角地 区率先 实现全面 建设小康 社会 的 目标 ； 到 是 固定 资产投资增速开 始趋于 稳定的重 要原 因。 １ １ ～ ２
２２ ０ ０年， 力争率先基本实现现代化。
６ 中 国 水泥 ２ １ ． ０ ０６
月增 速 最低 的 华东 ， ２ ．６ ， 唯一 低 于全 国平 均 为 ３６ ％ 是
锄
嘲 瑚
∞ ０
图６ 上 海 市 场 价 格 比较 图 图９ 外省 进 沪水 泥 量 趋 势 图
苏
¨ 全社 会 固定 资产 投 资 （ 元） 亿
布局 、 自主创新 与创新 型 区域 建设 、 基础设 施建设 与布
第三 、 利润 创新高 。行业 利润超 ４ ０亿 元。 ０ 第 四、 行业 并购整合 显著 。 ０ ９年 ， ２０ 中国建材 组建
局、 资源利用与生态环境保 护、 社会事业与公 共服务 、 体
制改革与制度创新 、 对外开放 与合作八个 方面 的发展 方 北 方水 泥 ， 红狮 收购 江 西华 昌 ， 金隅 控股 天 津振 兴 ： 亚
２０ ０万 吨左右 ， 图 ６ ０ 见 ～图 ８ 。
目前上 海水 泥行 业正 进行 以处理 城 市废弃 物 为主
回眸2011——行业大事记(2010.12-2011.12)
不过 从 ２ １年 的情 况来 看 ，包 装企 业 在 中西 部地 我们 相 信包 装行 业 的产业 转 移行 为最 终应 “ ０１ 多点
区的投资热情似乎要略高一筹 ：合兴包装分别在 开花”。不过 ，至少在２ １年，中西部地 区仍是 ０１
南京 、武汉 、重庆 、郑 州 等地 投资 建 厂 ；美盈 森 包装 行业 中最 炙手 可热 的 “ 投资 圣地 ” 。
深 度 Ｉ—Ｅ Ｔ Ｅ Ｏ ＴＮ ＮＤ Ｐ ＨＲ Ｐ Ｒ ＩＧ
一日 Ｉ
年度微印象
文 Ｉ 刊编辑部 本
要 完 整描 述一 个行 业 的年 度记 忆是 一件 困难 的事 情 。特 别是 对 于包 装行 业而 言 ，由于其 与 多个 行
Hale Waihona Puke 业相互交叉渗透 ，产品范 围广泛 ，细分领域众多 ，企业的自主经营特性不明显 ，因此很难提炼出准确 的关键词 ，来盘点２ １年整个行业的发展走势 。因此 ，我们试 图用白描手法 ，忠实记录行业事件 ，为 ０１ 读者提供一个浮光掠影式的行业年度微印象。
成都 和重 庆 。
还有更多的企业仍在筹谋规划。回到文首的
问题 ，这 家企 业 的犹疑 其 实正 与 产业 转移 大 潮 中 “ 是 中 国经 济增 长第 四 极 ”的争 论 交相 呼应 。 谁
“ 谁是第四极”的争论尘埃未定。事实上 ，
这样 的 争论 折射 出的正 是我 国区域 经济 协调 发展 总趋 势 下的 “ 多极化 ” 特征 ，作 为 配套 型产 业 ，
模式转型 ：探索前行
在 “ 十二 五 ”规 划 的开局 之 年 ，业 内许 多企
与客 户加 强 在资 本 层面 的紧 密合 作 ，紫 江企 业有
业 在 商 业模式 创新 、转 型升 级 方面 的 探索 正在 进 效 保证 了客 户、销售 和投 资 回报 的长 期稳定 。 行中。 增强 客 户联 系 ，为客 户提 供 高附加 值 服务 ， 这 是 ２ １年 饮料 包 装领 域诸 多 企业 的共 同选择 。 ０ １ ２ １ 年 ，业 外 资 本 向包 装 行 业 的持 续 进 入 ０ １ 值 得 关注 。粤 传 媒 、盛通 股 份先 后宣 布将 设 立全 资子 公 司 ，积 极 开展 包装 印刷 业 务 ，诸 多老 牌 出
2010年全国重点水泥企业生产运营分析
Ｐ・ ２５ Ｐ・ ３ ．、 ・ Ａ４ ． Ｏ４ ．、 Ｃ ２５ Ｐ Ｓ・ ２ ５和 Ｐ・ Ａ３ ． Ｓ・ ２５水 泥
预计 ２ １ ０ １月水泥产量需 求主要 集中在华东地 １年
区和华南地 区的广东省和西南 四川省。
一
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
、
重 点 联 系水 泥 企 业 生 产 情 况
是 近 期基 础 设 施 建 设 的 主导 产 品 。
二 、 泥 价格 趋 势 变 动 分 析 水
２１ ０ ０年末重点联 系水泥企业 累计产 量同 比增长 了
＇ ＺＵ
由于 各 省 市 对节 能减 排 的政 策 力度 加 大 ，为 确 保 年
万吨 ８ｏ ０ ０． ｏ ０ ６Ｏ ｎ ０ ０ ｏ
４０ ｎ ０ ０ ｏ
‘０ ０
西 南 云 贵 省 份 受 到 冰 雨 的 影 响 造 成 区 域 的 自然 灾
重点 联 系水 泥企 业 水泥 价 格继 续 看 好 ， 通 Ｐ ０ ２ 害 ， 普 ・４ ． ５ 给销售运输造成 一定 的影 Ⅱ。 向 各省份为完成节能减排
涨幅最高的华北地 区， 吨涨幅 ２ ． 每 ５９ ８元 ／ ： 吨 涨幅最 少 任务 ， 给企业下达了限电限产 的指标 ， 企业的产能与产量
产量
铺售■
库存■
『２Ｏ ３８９ 一 ０年 ６ ｌ Ｉ
长江三角洲地区水泥行业调整
2009中国国际水泥峰会
诸葛培智 2009.3
一，中国水泥市场
M形增速下滑趋势
东部向西部发展趋势
中国水泥进入低速增长期
1
2
.
5
7
.
6
6
.
7
水泥增速M型逐年下降
5.2%
水泥消费量峰值预测
根据经济增长模式的转变和资源、环 境的约束，按2020 年城市化率60% 左右计算，我国人均水泥年消费量峰 值为950-1000 公斤左右，按预测的 最高总人口16 亿计算，我国年水泥消 费量峰值为15亿吨左右。“十一五” 后期，水泥行业将逐渐趋于缓慢增长。
华东地区有26家大型水泥企业列入国家重点支持 企业名单，占全国的43%。其中，仅长三角地区， 就有16家企业名列其中（不包括他们在外省投资 的企业），其中：6家全国性，10家区域性企业， 是入围企业最多的地区，占全国重点企业的四分 之一。
长三角地区水泥特色
市场效益 资产重组 节能减排 浙商现象 行业自律
温家宝对长三角企业要求
积极支持企业调整结构，加大研发投入， 加强技术改造，提高自主创新能力。
面对国际金融危机的严重冲击，必须促进 大型企业健康发展，稳定国民经济全局、 促进经济平稳较快发展。要大力推进企业 兼并重组，鼓励企业做大做强，合理利用 资源，淘汰落后产能，提高产业集中度；
境内外投资者看好战略地位
水泥企业处理城市污泥
RDF-生活垃圾取代水泥燃料
上海拟进行第二次产业结构调整
拟关闭2000吨/日以下新型干法生 产线;
拟关闭100万吨/年以下粉磨站; 全市生产规模控制在700万吨/年的
基础上,投资以处理城市废弃物为 主要目标(大于50%)的新型干法生 产线.
现阶段中国水泥行业经营情况及下游应用简况
现阶段中国水泥行业经营情况及下游应用简况导读：现阶段中国水泥行业经营情况及下游应用简况。
水泥工业是国民经济发展、生产建设和人民生活不可缺少的基础原材料工业。
随着我国经济的发展，水泥产业已达到相当大的规模。
水泥工业是国民经济发展、生产建设和人民生活不可缺少的基础原材料工业。
随着我国经济的发展，水泥产业已达到相当大的规模。
进入21世纪以来，我国水泥工业发生了突破性的变化，新技术、新装备的集约化生产不断取代落后、分散的小生产方式，新型干法水泥的发展和产业技术进步举世瞩目，从一个侧面衬托出我国的经济建设和社会进步的飞快发展。
2012年1-9月，水泥制造业销售收入总额达到6302.366亿元，同比下滑1.87%;水泥制造业利润总额达到358.835亿元，同比下滑51.33%。
2012年水泥行业在建材生产、固投下滑的环境下运营，产生利润下滑、资产负债以及供求矛盾等问题。
我国各类水泥窑平均能耗对比(单位：吨熟料千克标准煤)如下图：2011年，我国水泥制造业完成固定资产投资1439亿元，同比下降8.3%，出现5年来首度负增长。
2012年，水泥行业累计完成固定资产投资1379亿元，同比降低7.0%，2013年1-11月，全年水泥固定资产投资金额为1199亿元，同比增速为-4.63%。
水泥行业固定资产投资的减少使得新增水泥产能有所控制，提高了行业的产销衔接，2013年行业的产销率高达99.3%。
近年来，我国新增水泥熟料产能有所控制。
2012年，我国新增投产水泥熟料生产线124条，全年新增水泥熟料年设计产能16000万吨，2013年我国新增投产水泥熟料生产线72条，全年新增水泥熟料年设计产能9430万吨，新增产能较2012年有所减少。
在我国水泥需求结构中，房地产和基础设施建设是主要的需求领域，占比高达70%左右。
2013年，我国房地产累计开发投资8.60万亿元，同比增长19.8%，基础设施建设方面的投资为9.35万亿元，同比增长21.18%，尤其在公共设施、道路运输、水运、水利、生态环境等方面的投资突出。
我国水泥行业经济运行情况简述
11月我国水泥行业经济运行情况简述提示：2010年11月我国水泥行业经济运行情况简述最近一个多月来水泥价格大幅上涨对水泥行业利润增长的巨大推动作用得到印证。
统计数据表明，今年前11个月全国水泥行业实现利润487亿元，创历史新高，扭转了今年前三季度水泥行业净利润的增长速度低于收入增长速度的状态。
数据显示，今年前11个月全国水泥行业共实现利润486.95亿元，同比增长34.61%，高于今年前三季度水泥类上市公司整体约20%的净利润同比增幅。
2010-2015年中国金属水泥钢隔板行业市场调研及发展前景预测报告从区域来看，我国经济最发达的华东市场是水泥行业主要利润来源地，也是今年水泥行业利润增长贡献最大的区域。
今年前11个月，华东市场共实现利润162.58亿元，占同期行业利润总额的三分之一，而且其同比增幅更是达到79.96%，是全国平均增幅的2倍多。
相比之下，东北市场、西南市场出现负增长，中南市场、西北市场的增长速度也略低于全国的平均水平，华北市场略高于的平均水平。
这大大超出许多业内人士预期。
此前包括瑞银证券等一直认为，华东地区经济发达，基础设施完备，近几年固定投资增长速度一直低于全国平均水平，对水泥等建材的需求将减弱。
华东市场水泥企业利润大幅增长主要受益于当地水泥价格的暴涨。
海螺水泥旗下安徽长丰水泥有限公司公开的数据显示，今年11月份安徽合肥市场上P•O42.5级水泥价格为540元/吨，比2009年6月的价格上涨208元/吨，涨幅超过6成。
行业内监测数据显示，浙江、江苏、上海等地的水泥价格同比涨幅也超过200元/吨，同比涨幅超过6成，明显高于全国平均水平。
12月24日发改委发布的行业数据显示，11月份重点建材企业水泥平均出厂价为358.6元/吨，环比上涨21.5元/吨，同比上涨68.1元/吨，涨幅分别为6.4%和23.4%。
国金证券贺国文分析指出，今年前8月水泥行业毛利率为14.96%，同比降低了0.44个百分点，但是前11月水泥行业毛利率为16.14%，同比提高了0.1个百分点，可见今年10月份以来水泥价格上涨对水泥行业业绩贡献的重要性。
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国务院常务会议四大举措
部分产业结构调整进展不快，一些行 业产能过剩、重复建设问题仍很突出， 水泥等产能过剩的传统产业仍在盲目 扩张。 一要严格市场准入；二要强化环境监 管；三要严格依法依规供地用地；四 要实行严格的有保有控的金融政策。
国务院文件
国发〔2009〕38号
关于抑制部分行业产能过剩和重复 建设引导产业健康发展的若干意见
海螺纯低温余热发电项目
上海建材关四合一
以处理城市废弃物为主的新一轮结构调整
上海拟进行第二次产业结构调整: 拟关闭2000吨/日以下等五条新型 干法生产线;拟关闭100万吨/年以 下的粉磨站;在水泥熟料减量的基 础上，投资约16亿元，建设以处理 城市废弃物250万吨为主要目标的 大型新型干法生产线。
2006年来,投资15亿元建设11套余热发电工 程,装机规模达19万千瓦，每吨产品可节电 40千瓦时,企业每年可节电13.6亿千瓦时,减 少二氧化碳排放169万吨。2007-2008年,增 加投资21亿元,在17个工厂全部配套建设余 热发电工程,新增装机规模31万千瓦,每年节 电22亿千瓦时,相当于节能原煤110万吨,减 少二氧化 碳排放270万吨。
南方水泥整合初见成效
南方特色-联合重组
南方水泥有限公司2010年，已联合重 组近150家企业，产能超1亿吨，总资 产超过400亿元，销售收入超过200亿 元，利税超过30亿元。 南方水泥为中国水泥工业结构调整和 转变经济发展方式探索出一条新的发 展道路。
十二五目标-全球最大水泥企业
规划到2012年水泥总产能达到3 亿吨，其中，旗下南方水泥实 现产能1.5亿吨。南方水泥在3 年时间内已重组146家水泥企业， 目前产能超1亿吨。
水泥企业处理城市污泥
RDF-生活垃圾取代水泥燃料
关闭2000吨及以下新型干法窑
昨日水泥厂，今日滨江绿地
发展环保产业
白龙港项目完成前期工作
二，节能减排加大力度；
中央动真格！
哥本哈根会议-低碳承诺
焦点：比例、技术、资金
联合国气候大会要点
今年10个月，全球地表平均气温为14.73摄氏度， 是130年来的最高值。 二氧化碳等温室气体浓度2009年打破了有历史记 录以来的最高水平。 发达国家提出的2020年中期减排目标与发展中国 家普遍要求的减排40%的目标相距甚远。 发展中国家提出：发达国家每年拿出国内生产总 值的1%，即3000亿至4000亿美元帮助发展中国家 实现能源结构转型、应对气候变化。
《通知》以电力、煤炭、钢铁、水泥、有 色金属、焦炭、造纸、制革、印染等行业 为重点，确定了今明两年淘汰落后产能的 要求和目标任务。 从外部环境限制、经济手段限制以及严格 执法和处罚三个层面，全面布控产能过剩 行业的退出。
6月杭州会议下最后通牒
国发〔2010〕12号
到“十一五”末，要对节能减排目 标完成情况算总账，实行严格的问 责制，对未完成任务的地区、企业 集团和行政不作为的部门，都要追 究主要领导责任，根据情节给予相 应处分。 2010年关停水泥5000万吨
华东水泥价格增幅全国领先
11月上海价格上涨增幅超70%
水泥价格低位冲高
600 500 400 300 200 100 0
1月 4月 7月 1月 4月 7月 1月 4月 10月 10月 7月 10月 10 1 4 7
2007
2008
2009
2010
SBM
2007 低位徘徊
2008
前低后高
2009
江苏聂会长分析过剩原因
江苏水泥三大特点
立窑“变身”为水泥粉磨站，带来水泥粉 磨产能过剩的新问题。粉磨能力约为2.05亿 吨。 江苏省水泥熟料产能主要集中在南京、无 锡、常州、镇江、徐州等苏南地区，过剩 严重。（全省还有立窑45座）。 江苏处在浙江、山东、安徽3个水泥熟料产 能大省具有成本优势包围中，每年进入江 苏的水泥熟料超过3000万吨。
水泥行业区域整合已初露端倪
西北（中材）、 华北（冀东、金隅）、 东北（亚泰、天瑞、山水）、 华东（中建材、海螺）、 华中（华新、海螺、中建材）、 华南（台泥、华润、海螺）、 西南（拉法基、华新）。
金峰为代表的苏南水泥低价挑战 海螺、南方
四，上海市场
稳中有降 质量严控 群雄争霸
上海水泥市场预测
70%
上海投资与水泥消费关系
6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 2005 2006 2007 2009
3543 2523 2618
0.71
0.71
0.8
0.66
0.66 3925 4458
5273 0.7
0.5
2552
0.6 0.51 2706 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0
中国第一高楼—上海中心
迪士尼乐园及配套基础设施
加大经济适用房建设
加大对水泥等原材料的 质量控制
实施IC卡、诚信手册、统一 质保单等组合拳
上海水泥市场预测M
外省进沪水泥量趋势
20000000 15000000 10000000 5000000 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 外省市进沪 水泥量(吨)
中国水泥增速是V还是W？
16亿吨-18%
2009
2009年全国水泥增长 近18%
突破16亿吨达到16.28亿 吨，同比增长17.91%
2009年中国水泥四大特点
2009年中国水泥四大特点
第一,2009年的水泥产量近16.5亿吨，同比增长2.5 亿吨,相当于位居世界第二、第三的印度和美国水 泥年产量的总和。 第二、水泥投资规模庞大。达到1,700亿元，相当 于“十五”期间的水泥投资总额！ 第三、利润创新高。行业利润超400亿元。 第四、行业并购整合显著。2009年，中国建材组 建北方水泥，红狮收购江西华昌，金隅控股天津 振兴；亚泰收购金圆；华润收购国投海南股权并 购买春湾水泥在建项目，台泥以38亿元巨资收购 昌兴矿业，冀东收购秦岭，中国中材控股祁连山。
初析长三角水泥产业 十二五前景
上海水泥行业协会
2010年12月2日 上海
十二五规划研讨紧锣密鼓
国家水泥“十二五”规划 初稿
“十二五”期间，国内水泥行业仍 然前景看好，城镇化、新农村以及 基础设施建设还将成为拉动水泥消 费的主要动力。预测，如果以2009 年或者2010年的产量为基数，估计 2015年水泥需求量有望达到21亿吨 左右。
前高后低
前低后高
海 螺
浙江水泥—三个领先
三项全国领先
淘汰落后产能全国领先，实现 全新型干法。 行业自律全国领先； 提高产业集中度全国领先：从 “国退民进”到“国进民退” 的典型。
浙江限电：水泥供给下降 利润提升
要市场也要效益
十二五目标：1000亿元
2010年，海螺集团有望实现营业 收入超过600亿元。经过3～5年的 努力，海螺装备制造、节能减排项 目等投产后，营业收入力争突破千 亿元。 近几年发展战略仍以新建为主，收 购兼并为辅。
十二五-强制节能减排
国家将在“十二五”开始把大幅度 降低能源消耗强度和二氧化碳排放 强度作为约束性指标，水泥工业也 难避约束性指标的“紧箍咒”。转 变水泥工业的发展方式，降低能源 消耗强度，减少温室气体排放强度。
限电带来的思考
经济效益回归 自觉限产保价的趋势
近年全国P.O42.5水泥价格走势图
0.5
全社会固定资产投 资 (亿 元 ) 水 泥 消 费 量 (万 吨 ) 水泥占投资比例
四角鼎立趋势变化（1-10月）
15% 6%
27%
27%
苏南
南方 海螺
25%
上海建材 海螺 南方 苏南 其他
供参考
谢谢！
2010，12
国家水泥“十二五”规划 初稿
2015年，前10家企业水泥产量达到 全国水泥产量的35%以上，而前10 家的平均规模大于7000万吨产能。 “十二五”期间，水泥工业的发展 方向将不再是以新增生产能力为主 导，而将转向深层次的产业结构调 整和产业优化升级。
பைடு நூலகம் “十二五”三大趋势
产能增速减缓（17亿-17%）； 节能减排，加大力度； 联合重组，纵深发展。
三，联合重组，纵深发展。
长三角3-4家话语权企业
国发〔2010〕27号
以汽车、钢铁、水泥、机械制造、电 解铝、稀土等行业为重点，推动优势 企业实施强强联合、跨地区兼并重组， 提高产业集中度，促进规模化、集约 化经营，加快发展具有自主知识产权 和知名品牌的骨干企业，培养一批具 有国际竞争力的大型企业集团，推动 产业结构优化升级。
预计2010年世博会召开的半年期间， 上海多数建筑工地将停产，全年水泥 用量预计下降至2300万吨左右。 “十二五”期间，在国际金融中心、 国际航运中心等配套建设项目以及迪 斯尼等第三产业项目的启动，水泥消 费市场将反弹，市场需求维持在2000 万吨左右。
世博会及配套基础设施
中国金融中心建设
中国航运中心建设
中国政府表态
我国政府承诺到2020年 国内生产总值二氧化碳排 放要比2005年下降40%45%。
多次会议、多份文件严控
2009年8月26日国务院常务会议 国发„2009‟38号文 2010年2月24日再开常务会议 2010年政府工作报告：水泥行业完 成淘汰落后产能7416万吨 国发[2010]7号文 6月杭州会议下最后通牒 国发„2010‟12号文
海螺窑处理城市垃圾
2010 年3月，日处理600吨示范项 目，在铜陵海螺公司建成，4月正 式开始处理生活垃圾，截至10月底， 共处理垃圾55708吨，经检测各项 环保指标完全合格，率先走出了一 条水泥工业发展循环经济，打造绿 色环保产业新途径。
铜陵窑处理垃圾线
吴邦国视察海螺节能项目
全国余热发电规模最大