投资银行的内部控制和外部监管

资者的合法权益。 自律组织在政府监管机构和投资银行之间起着桥梁和纽 带作用 自律是对政府监管的积极补充 自律组织本身也须接受政府监管机构的监管
第三节 政府对投资银行业的监管
一、投资银行业监管的目的和原则
（一）投资银行业监管的目的 维护金融体系的安全与稳定 保护投资公众的合法权益 促进投资银行业的效率提高 （二）投资银行业监管的原则 依法监管原则 合理性原则 协调性原则 效率原则
依法原则 可行性原则 权威性原则 全面性原则 稳健性原则 相互制约原则
第二节 投资银行业的自律组织
一、自律的含义
即自我监管，自律组织就是通过制定公约、章程、准则、细 则，对各项金融活动进行自我监管的组织。自律组织一般实 行会员制。

对会员公司每年进行一次例行检查
会员的财务状况 业务执行情况 对客户的服务质量

三、自律与政府监管的区别与联系

（一）区别
比较内容 性质 监管依据 监督范围 具体内容 处罚形式 政府监管 行政管理 国家法律法规 全国 制定全国性法规 取消从事某项业务的 资格 自律 自我约束 章程制度 会员 会员监管 取消会员资格
三、自律与政府监管的区别与联系
（二）联系
监管目的一致：维护证券市场的“三公”原则，保护投

2．从其功能而言，投资银行内部控制机制可以分为以下三 个方面：
决策系统
执行系统
监督系统
股 东 会
董 事 会
决 策 机 构
总 经 理
职 能 部 门
分 支 机 构
监 事 会
稽 核 部
（二）内控文本制度
内控文本制度是投资银行内控制度的另一个重要组成部
分，它是投资银行为规范经营行为、防范风险而制定的 一系列业务操作程序、管理办法和措施等规章的总称， 是公司各职能部门和分支机构经营运作必须遵守的规范， 简言之，是投资银行的内部“游戏规则” 制订内控文本制度，必须遵循以下原则：
二、投资银行业的监管内容



（一）审批投资银行机构 （二）确定业务范围 （三）强调风险控制 （四）内部控制监管 （五）打击价格操纵 （六）规范关联交易 （七）关注信用交易 （八）禁止内幕交易 （九）流动性监管 （十）危机处理
三、投资银行业的监管体制


（一）英国自律性的监管模式


（二）美国模式：集中型监管体制



美国模式的特点 : 具有完备的证券立法体系，市场规则法制化 具有专门的政府证券主管机关，政府对证券市场实行全面监管 美国监管模式的优点: 对证券市场的管理具有稳定性、严肃性和公正性 更严格、公正、有效地发挥监管作用 对投资者利益的保护就显得更为有力 美国模式的局限性： 证券立法管理很难贴切于市场，并跟上市场的变化和发展。 政府作为监管机构直接管制证券市场，很难做到适度，维护市场独 立性。 由于全国性监管机构高高在上，掌握第一手资料相对困难，所以监 管成本较高，监管效率较低。

所谓投资银行的内控制度，就是指投资银行为 了保证其业务的正常运作，实现其既定的工作目标， 防范经营风险而设立的各种内控机制和一系列内部 运作程序、措施和方法等文本制度的总称。
内部控制机制
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内部控制文本制度
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（一）内控机制
内部控制机制是指投资银行的组织结构及其相互之间的制约 关系。 1．投资银行完善内部控制机制必须遵循以下原则： （1）健全性原则。内部控制机制必须覆盖投资银行的各项业 务、各个部门和各级人员，并渗透到决策、执行、监督等各 个环节。 （2）独立性原则。投资银行必须在精简的基础上，按业务需 求或客户服务需求设立相应的机构、部门和岗位，各机构、 部门和岗位只能上保持相对独立性。 （3）制约性原则。投资银行内部部门和岗位的设置必须权责 分明、相互牵制，并通过切实可行的相互制衡措施来消除内 部控制中的盲点。

对会员的日常业务活动进行监管
对其业务活动进行指导
协调会员之间的关系
对欺诈客户、操纵市场等违法违规行为进行调查处理
二、自律监管的意义
是金融风险管理成败的关键 若缺乏自律性约束，宏观监管机构极易受蒙 蔽 其技术力量能察觉政府监督的薄弱环节，防 患于未然；在问题产生之后，也能及时妥善 处理。
一、加强投资银行内部控制


加强投资银行内部控制的意义:
投资银行内控制度建设的状况、直接关系Байду номын сангаас投资银行经 营管理水平风险控制能力和经济效益，是衡量其经营管理水 平的重要标志。因此，建立起权责分明、管理科学、激励和 约束相结合的内部控制制度，对于投资银行防范和化解风险 具有十分重要的意义。
二、投资银行内控制度的含义和基本内容
（4）防火墙原则。投资银行的自营、经纪、资产管理、研究 咨询等相关部门应当在信息上和制度上相互隔离，对因业务 需要知悉内幕信息的人员，应制定严格的批准程序和监督处 罚措施。 （5）成本效益原则。投资银行应当充分发挥各机构、各部门 及广大职员的工作积极性，通过完善内部控制机制，达到降 低经营运作成本，实现风险可承受水平下的最大收益。
投资银行的内部控 制和外部监管
本章学习要求与目的


了解银行内部控制的含义和基本内容 了解银行外部控制的目的和原则及其基本内容 了解我国证券市场的监管体系
第一节 投资银行的内部控制

投资银行的内部控制是投资银行的一种 自律行为，是投资银行为完成既定的工作目 标和防范风险，对内部各职能部门及其工作 人员从事的业务活动进行风险控制、制度管 理和相互制约的方法、措施和程序的总称.
（三）综合模式：综合型监管体制


综合型监管体制既强调立法集中监管，又注重自律监管，是 集中型监管体制与自律型监管体制相互协调、渗透的产物。 在实行综合型监管体制的国家，既有专门性立法机构和政府 监管机构，又设有行业自律型组织。 这种综合模式有利于集中监管模式和自律监管模式各自优势 的发挥，取长补短而相互融合，体现出这两种模式所不具备 的优点。
英国模式主要特点 证券市场的管理主要依靠自律机构的自我管理 政府没有一个专门负责管理证券市场的机构，政府对证券市 场很少干预。 英国证券监管模式的优点 它将政府对证券市场的干预减少到最小限度 使市场监管更为有效 更能适合复杂多变的证券市场的特点和证券业发展的需要 自律型监管体制的局限性在于 对投资者利益的保护相对欠缺 其非超脱的地位难以保证管理的公正性 其管理手段往往是显得软弱无力