投资者适当性服务体系建设v4——马刚

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中国证券投资基金业协会关于举办《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》解读直播培训的通知

中国证券投资基金业协会关于举办《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》解读直播培训的通知文章属性•【制定机关】中国证券投资基金业协会•【公布日期】2024.04.30•【文号】中基协字〔2024〕151号•【施行日期】2024.04.30•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文关于举办《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》解读直播培训的通知中基协字〔2024〕151号各机构：为帮助行业机构深入了解《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》的制定思路及主要内容，持续提升合规水平及服务能力，中国证券投资基金业协会（以下简称协会）定于5月10日举办《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》解读直播培训。

现就培训有关事项通知如下：一、培训时间及内容培训时间为5月10日15:00-16:00，内容为《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》解读，邀请证监会相关业务负责人授课。

二、培训对象及参培方式培训对象为公募基金管理人投研、合规及销售业务条线，证券公司合规、经纪、研究、基金销售业务条线的负责人及业务人员。

其中，公募基金管理人及证券公司的合规条线负责人应参加本次培训，原则上不予请假。

机构管理员和学员请于5月9日之前登录从业人员管理平台（https:///web/login.html），点击“培训管理”—“培训报名”进入报名系统，选择相应培训班报名并填报提交个人的相关报名信息（请务必填写参训学员本人正在使用的手机号）。

本次培训将采取直播方式进行，学员报名成功后，在培训期间远程使用微信扫描下方二维码进入直播平台，或在PC端浏览器输入链接（https:///1e0FIXTCN3y），登录“《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》解读直播培训”页面，凭借报名手机号免费参加学习。

根据实际培训情况，全程参加直播培训的学员，培训学时将计入协会后续职业培训信息库，学员无需在线签到。

《龙头、价值与赛道：我对投资哲学与逻辑的深度思考》笔记

《龙头、价值与赛道：我对投资哲学与逻辑的深度思考》阅读札记目录一、内容综述 (2)1.1 投资哲学的重要性 (3)1.2 股市投资的基本概念 (4)二、龙头企业的特征与价值 (5)2.1 龙头企业的定义 (7)2.2 龙头企业的特征 (8)2.3 龙头企业的价值创造 (9)三、投资赛道的分析 (10)3.1 赛道的选择与判断 (11)3.2 赛道的发展前景 (13)3.3 赛道的竞争格局 (14)四、投资策略的制定 (16)4.1 价值投资策略 (17)4.2 成长投资策略 (18)4.3 混合投资策略 (20)五、投资风险管理 (21)5.1 市场风险 (22)5.2 流动性风险 (24)5.3 信用风险 (25)六、投资实践与反思 (26)6.1 实际投资案例分析 (28)6.2 对投资哲学的深度思考 (29)6.3 对投资逻辑的反思 (30)七、结语 (32)7.1 投资哲学与逻辑的重要性 (34)7.2 不断学习与进步 (35)一、内容综述《龙头、价值与赛道：我对投资哲学与逻辑的深度思考》是一篇关于投资哲学和逻辑的深度思考的文章。

作者通过对龙头企业、价值投资和赛道选择这三个方面的探讨，试图为投资者提供一种新的投资思路和方法。

本文将对这三个方面进行详细的阐述和分析，以期帮助投资者更好地理解和掌握投资哲学与逻辑。

文章从龙头企业的角度出发，分析了龙头企业在经济发展中的重要地位和作用。

龙头企业不仅具有强大的市场地位和品牌影响力，还具备较强的创新能力和抗风险能力。

投资者应该关注龙头企业的投资机会，以期获得较高的收益。

文章重点讨论了价值投资的理念和方法，价值投资是一种基于企业内在价值的投资方式，强调投资者应该关注企业的基本面，挖掘企业的潜在价值。

在此基础上，作者提出了一系列价值投资的具体策略和方法，包括估值方法、行业选择、公司治理等方面，以期帮助投资者更好地实现价值投资的目标。

文章深入剖析了赛道选择的重要性，赛道选择是投资者在众多投资机会中筛选出优质项目的关键因素。

投资管理行为规范

投资管理行为规范1. 引言在现代金融市场中，投资管理是一项重要的活动。

为了保障投资者的利益，维护市场的公平和透明，有必要制定一套规范投资管理行为的准则。

本文档旨在为投资者和从事投资管理的机构提供一些指导原则，以规范他们的行为。

2. 投资者权益保护2.1 投资者信息披露投资者应该向投资者提供真实、准确、完整的信息，包括投资产品的风险等级、收益预期、费用等。

投资者要求提供的信息应该及时提供，并且以清晰易懂的方式进行说明。

2.2 投资者合法权益的保护投资者的合法权益应该得到充分的保护。

投资管理机构应该建立健全的投诉处理机制，并及时响应投资者的投诉。

投资者投诉的处理过程应该公正、透明。

投资者的合法权益受到损害时，他们有权向相关监管机构投诉，寻求帮助和解决方案。

3. 投资决策的规范3.1 投资决策程序投资管理机构应该建立严格的投资决策程序，包括风险评估、投资评估、投资决策等环节。

投资决策应该基于充分的研究和分析，确保投资决策的科学性和合理性。

3.2 投资决策的公正性和独立性投资管理机构的投资决策应该公正、独立，不受其他利益方的影响。

投资决策人员应该遵守内部管理规定，不得从事违法违规行为。

投资管理机构应该建立健全的内部控制制度，确保投资决策的公正性和独立性。

4. 投资业绩的真实性披露4.1 投资业绩的计算和披露投资管理机构应该按照一定的标准计算和披露投资业绩。

投资业绩应该真实、准确反映实际情况，不得夸大其表现或隐瞒风险。

投资业绩的披露应该及时进行，并以透明的方式向投资者展示。

4.2 投资业绩的比较投资管理机构应该以合适的方式比较其业绩和相关的参考指标，如市场指数等。

比较应该基于可比较的数据和合理的方法，不得进行虚假宣传或误导性比较。

5. 职业道德和诚信原则5.1 职业道德投资管理机构的从业人员应该恪守职业道德，确保自己的行为符合职业规范。

他们应该以客户利益为重，遵守相关法律法规，不得从事欺诈、操纵市场等违法违规行为。

国泰君安投资者适当性服务体系

表3.1国泰君安适当性服务客户细分体系
概念
目的
目的描述
表现形式
分类
定价
通过对客户成长周期的分析，挖掘不同类型客户的核心诉求，将合适的服务以合适方式提供给合适的客户，基于适当性服务让客户感知服务的专业价值并乐意支付对价
专业型客户产品套餐；
依赖型客户产品套餐；
参考型客户产品套餐；
分级
服务待遇
吸引、聚集高资产高潜力客户，科学配置资源，从待并完善客户自助订阅、购买、退订产品的操作流程。客户可以在“智博汇理财大厅”或通过95521短信自助订阅、购买或退订相关服务产品，一旦产生相应动作，系统就会自动记录相关的操作，并在产品库中该客户所对应的产品权限列表上添加或删除该项权限，这样，客户马上就可以享受或取消国泰君安所提供的该项服务产品。
从国外经验看，证券监管机构对金融产品的销售，推荐和咨询过程都进行法律层面的规范，其中最基本的监管要求是2K规则，即“了解你的客户，了解你的产品”规则（“Know your client，Know your products”Rules）。国内“四个合适”的提法与2K原则在原理上不谋而合，为行业指明了“管理”的方向：以了解客户为前提，以服务和产品为载体，在服务过程中实施“适当性”。
两个中心，是适当性的基础；即国泰君安依据了解你的客户、了解你的产品而建立的客户中心和产品中心。
三个平台，是承载在IT系统上的；分别是君弘百事通，专门为投资顾问、营销类员工度身定制的集行情、资讯、适当性客户服务、客户管理以及统一通讯工具为一体的工作平台；理财大厅，面向所有投资者所推出的一站式投资理财服务平台，集合了资讯、软件、交易、服务、视频、订阅等六大功能；95521，公司内部从第三方的视角通过客户回访和质量控制，来实现整个适当性服务的回馈机制，完成整个适当性服务的闭环的服务平台。

中国证监会关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）

中国证监会关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）文章属性•【制定机关】中国证券监督管理委员会•【公布日期】2024.03.15•【文号】•【施行日期】2024.03.15•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）中国证监会各派出机构，各交易所，各下属单位，各协会，会内各司局：近年来，证券基金经营机构（以下简称行业机构或机构）稳步发展，成为我国资本市场乃至金融体系的重要中介力量，在服务实体经济、国家战略、居民财富管理等方面作用日益增强，守住了不发生系统性风险的底线。

但对标中国特色现代金融体系，行业机构经营理念有偏差、功能发挥不充分、治理水平待强化、合规意识和水平不高等问题仍较为突出，证券基金行业监管效能有待进一步提高。

为全面贯彻党的二十大和中央金融工作会议精神，围绕强化监管、防控风险、加快推进建设一流投资银行和投资机构，制定本意见。

一、总体要求力争通过5年左右时间，基本形成“教科书式”的监管模式和行业标准，行业机构定位得到校正、功能发挥更加有效、经营理念更加稳健、发展模式更加集约、公司治理更加健全、合规风控更加自觉、行业生态持续优化，推动形成10家左右优质头部机构引领行业高质量发展的态势。

到2035年，机构监管体系完备有效，行业机构治理水平全面提高，行业作为直接融资“服务商”、资本市场“看门人”、社会财富“管理者”的功能得到更为充分的发挥；形成2至3家具备国际竞争力与市场引领力的投资银行和投资机构，力争在战略能力、专业水平、公司治理、合规风控、人才队伍、行业文化等方面居于国际前列。

到本世纪中叶，形成综合实力和国际影响力全球领先的现代化证券基金行业，为中国式现代化和金融强国建设提供有力支撑。

二、校正行业机构定位（一）牢固树立大局意识。

督促行业机构强化使命感、责任心，成为促进资本市场健康稳定高质量发展的重要力量。

上海证券交易所关于发布《上海证券交易所上市公司自律监管指引第14号——可持续发展报告（试行）》的通知

上海证券交易所关于发布《上海证券交易所上市公司自律监管指引第14号——可持续发展报告（试行）》的通知文章属性•【制定机关】上海证券交易所•【公布日期】2024.04.12•【文号】上证发〔2024〕33号•【施行日期】2024.05.01•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文关于发布《上海证券交易所上市公司自律监管指引第14号——可持续发展报告（试行）》的通知上证发〔2024〕33号各市场参与人：为深入贯彻中央金融工作会议精神和《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，落实中国证监会《关于加强上市公司监管的意见（试行）》等政策文件要求，推动上市公司高质量发展和投资价值提升，规范上市公司可持续发展相关信息披露行为，上海证券交易所制定了《上海证券交易所上市公司自律监管指引第14号——可持续发展报告（试行）》（详见附件），适用于主板、科创板上市公司。

现予以发布，并自2024年5月1日起施行。

特此通知。

附件：上海证券交易所上市公司自律监管指引第14号——可持续发展报告（试行）上海证券交易所2024年4月12日上海证券交易所上市公司自律监管指引第14号——可持续发展报告（试行）第一章总则第一条为深入贯彻新发展理念，推动高质量发展，引导上市公司践行可持续发展理念，规范可持续发展相关信息披露，上海证券交易所（以下简称本所）根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司信息披露管理办法》《上市公司治理准则》等法律、行政法规、部门规章、规范性文件（以下统称法律法规）和《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关规定，制定本指引。

第二条上市公司应当将可持续发展理念融入公司发展战略、经营管理活动中，持续加强生态环境保护、履行社会责任、健全公司治理，不断提升公司治理能力、竞争能力、创新能力、抗风险能力和回报能力，促进自身和经济社会的可持续发展，逐步强化对经济、社会和环境的正面影响。

上海市人民政府办公厅关于进一步推动上海创业投资高质量发展的若干意见

上海市人民政府办公厅关于进一步推动上海创业投资高质量发展的若干意见文章属性•【制定机关】上海市人民政府办公厅•【公布日期】2024.07.19•【字号】沪府办规〔2024〕10号•【施行日期】2024.08.01•【效力等级】地方规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】市场规范管理正文上海市人民政府办公厅关于进一步推动上海创业投资高质量发展的若干意见沪府办规〔2024〕10号各区人民政府，市政府各委、办、局，各有关单位：为加快培育发展新质生产力、实现高水平科技自立自强、塑造发展新动能新优势，根据《国务院办公厅关于印发〈促进创业投资高质量发展的若干政策措施〉的通知》（国办发〔2024〕31号）等精神，现就进一步推动上海创业投资（含天使投资）高质量发展提出若干意见如下：一、进一步加快上海创业投资行业发展充分发挥市场在配置创新资源中的决定作用，在本市财政资金和国有资本的引导带动下，有序吸引有条件的社会资本进入创业投资领域。

持续加大对集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业和电子信息、生命健康、汽车、高端装备、先进材料等重点产业支持力度；加快元宇宙、绿色低碳、数字经济、智能终端等新赛道和未来健康、未来智能、未来能源、未来空间、未来材料等未来产业布局；助推传统产业数字化、绿色化转型，不断提升创业投资发展活力，营造行业发展良好环境，形成一套综合化、系统化、专业化的投资服务生态体系，促进创新链、产业链、资金链、人才链深度融合，推动上海国际金融中心和国际科创中心联动发展，逐步形成具有世界竞争力的创业投资集聚发展新高地。

二、充分发挥各类政府投资基金的引导带动作用（一）加强各类政府投资基金、国资基金的统筹协调。

对本市政府投资基金、国资基金功能定位、投资方向、聚焦领域及行业发展等重大政策问题进行综合研判和统筹协调。

集中资源打造兼具投资、运营功能的国有资本投资运营专业平台和高能级基金管理机构。

加强国资存量基金整合优化，推动各投资阶段合理布局、平衡发展，打造适配科创企业和战略性新兴产业发展的基金体系，培育开放协同的基金生态。

上海证券交易所个股期权会员风险控制业务指南-

上海证券交易所个股期权会员风险控制业务指南正文：---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 上海证券交易所个股期权会员风险控制业务指南（2013年8月16日）第一章概述第二章投资者准入与客户分级第三章客户保证金管理第四章限仓、限购制度第五章大户报告制度第六章平仓管理第七章行权管理及违约处理附件一：自然人投资者适当性综合评估表附件二：个股期权交易风险揭示书附件三：大户持仓报告表为方便参与上海证券交易所（以下简称“本所”）个股期权交易业务会员有效控制个股期权经纪业务风险，规范会员风险控制业务操作，根据本所个股期权交易业务与中国证券登记结算有限责任公司上海分公司（以下简称“中国结算上海公司”）结算业务方案，制定本指南。

第一章概述会员开展个股期权交易业务，须向本所申请，并应遵守本所与中国结算上海公司的有关规定，建立专门风险控制部门，制定相关工作制度，有效管理客户参与个股期权交易风险与自身风险，并接受本所与中国结算上海公司的监督与管理。

会员进行个股期权风控业务，适用本指南。

本指南未做规定的，适用本所个股期权全真模拟交易业务方案和本所其他有关规定。

第二章投资者准入与客户分级期权交易风险较高，会员应当切实履行适当性管理职责，建立健全期权市场投资者适当性管理的具体业务制度和操作指引，并通过多种形式和渠道向客户告知期权市场投资者适当性管理的具体要求，做好针对性的风险揭示、客户培训、投资者教育等工作。

会员单位在了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验、诚信状况、风险偏好、投资目标等相关信息的基础上，应引导客户充分了解期权市场特性，引导客户开立账户和参与交易。

一、投资者适当性评估（一）会员应当按照本指南制定个股期权投资者适当性综合评估的实施办法，对个人投资者的基本情况、相关投资经历、财务状况和诚信状况等方面进行适当性综合评估，评估其是否适合参与个股期权交易。

中国银行间市场交易商协会、中国证券业协会关于发布《债券市场信用评级机构联合市场化评价办法》的公告

中国银行间市场交易商协会、中国证券业协会关于发布《债券市场信用评级机构联合市场化评价办法》的公告文章属性•【制定机关】中国银行间市场交易商协会,中国证券业协会•【公布日期】2024.03.15•【文号】中国银行间市场交易商协会、中国证券业协会公告〔2024〕7号•【施行日期】2024.03.15•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文中国银行间市场交易商协会中国证券业协会公告〔2024〕7号关于发布《债券市场信用评级机构联合市场化评价办法》的公告为进一步推进债券市场互联互通，加强对信用评级机构的自律管理，推动信用评级机构提高评级质量和市场服务水平，根据《信用评级业管理暂行办法》《证券市场资信评级业务管理办法》《关于促进债券市场信用评级行业健康发展的通知》及中国银行间市场交易商协会（以下简称“交易商协会”）、中国证券业协会（以下简称“证券业协会”）相关自律规则，交易商协会和证券业协会在广泛征求行业及监管部门意见建议的基础上，制定了《债券市场信用评级机构联合市场化评价办法》，经交易商协会第四届理事会第二次会议、证券业协会第七届理事会第二十次会议审议通过，现予以发布实施。

《非金融企业债务融资工具信用评级机构业务市场评价规则》（交易商协会公告〔2016〕5号发布）同时废止。

附件：债券市场信用评级机构联合市场化评价办法中国银行间市场交易商协会中国证券业协会2024年3月15日附件债券市场信用评级机构联合市场化评价办法（中国银行间市场交易商协会第四届理事会第二次会议、中国证券业协会第七届理事会第二十次会议审议通过）第一章总则第一条为加强对债券市场信用评级机构的自律管理，提高信用评级机构评级质量和服务水平，根据《信用评级业管理暂行办法》《证券市场资信评级业务管理办法》《银行间债券市场非金融企业债务融资工具中介服务规则》《证券市场资信评级机构执业规范》等法律法规、自律规则，制定本办法。

第二条债券市场信用评级机构联合市场化评价（以下简称市场化评价）是指中国银行间市场交易商协会、中国证券业协会（以下统称两家协会，分别简称交易商协会、证券业协会）根据业务表现、市场成员及监管自律反馈材料联合对债券市场信用评级机构的评级质量、合规执业、服务水平等情况进行评价，由市场化评价指标体系综合衡量得出评价结果。

国际知名投行财富管理业务的发展模式及实践

国际知名投行财富管理业务的发展模式及实践以国际知名投行财富管理业务的发展模式及实践为题，我们将探讨该行业的发展趋势和实际运作。

一、背景介绍随着全球经济的不断发展，个人和机构对财富管理的需求逐渐增加。

国际知名投行纷纷抓住这个机遇，开展财富管理业务，以满足客户的需求。

财富管理业务主要包括资产配置、投资咨询和风险管理等方面，通过专业团队提供全方位的金融服务。

二、发展模式1. 客户导向在财富管理业务中，客户是最重要的。

投行通过提供个性化的服务，满足客户的不同需求。

这包括了解客户的财务目标、风险承受能力和投资偏好等，并根据这些信息制定个性化的投资方案。

2. 团队建设投行的财富管理业务需要一支专业的团队来提供服务。

该团队通常由投资顾问、财富规划师、研究分析师和风险管理专家等组成。

他们的主要职责是为客户提供有针对性的投资建议和定制化的财务规划。

3. 技术支持随着科技的进步，投行使用先进的技术来支持财富管理业务的发展。

例如，投行可以通过智能化的投资工具和模型来辅助决策，以提升投资效益。

另外，投行还可以利用大数据和人工智能技术来分析市场趋势，为客户提供更准确的投资建议。

4. 全球化布局国际知名投行通常在全球范围内开展财富管理业务，以满足不同地区客户的需求。

他们会在重要的金融中心设立办事处，并建立全球网络，以便更好地为客户提供服务。

通过全球化布局，投行可以利用不同市场的机会，实现风险分散和资产配置的优化。

三、实践案例1. 瑞士UBS集团UBS集团是一家瑞士投行，拥有全球最大的财富管理业务。

他们的发展模式主要注重客户导向和团队建设。

UBS通过深入了解客户的需求和目标，为他们提供个性化的投资解决方案。

同时，UBS投资了大量的人力和资源来培养专业的团队，并提供高质量的服务。

2. 美国摩根大通摩根大通是全球最大的投行之一，也在财富管理领域取得了巨大的成功。

他们的发展模式主要强调技术支持和全球化布局。

摩根大通通过投资先进的技术，提供智能化的投资工具和模型，以辅助客户的投资决策。

证券期货业科学技术奖励委员会关于2011年证券期货科学技术奖获奖项目的公告

证券期货业科学技术奖励委员会关于2011年证券期货
科学技术奖获奖项目的公告
文章属性
•【制定机关】中国期货业协会
•【公布日期】2012.03.06
•【文号】
•【施行日期】2012.03.06
•【效力等级】部门规范性文件
•【时效性】现行有效
•【主题分类】科技奖励
正文
证券期货业科学技术奖励委员会关于2011年证券期货科学技
术奖获奖项目的公告
为进一步推动证券期货业科学技术发展，促进行业科技进步，提高行业内自主创新能力，鼓励在证券期货业科学技术进步活动中做出突出贡献的单位和个人，按照《证券期货科学技术奖励办法（试行）》规定，经证券期货业科学技术奖励委员会审议批准，决定授予上海证券交易所“上海证券交易所新一代交易系统”项目证券期货科学技术奖一等奖，授予上海期货信息技术有限公司“NGES交易监控软件V1.0”、中国证券投资者保护基金有限责任公司“中国证券业电子化信息披露智能支撑平台”等5个项目证券期货科学技术奖二等奖，授予郑州商品交易所“郑州商品交易所市场监察系统”、长城证券有限责任公司“长城证券数据通信总线”等11个项目证券期货科学技术奖三等奖，授予国泰君安证券股份有限公司“证券核心业务系统全流程监控与自动化控制平台”等19个项目证券期货科学技术奖优秀奖，并对项目完成单位和个人予以表彰。

希望受表彰的单位和个人发扬成绩、再接再厉，以更加优秀的科研成果推动证
券期货科技水平深入发展，为行业内营造创先争优的科研氛围奉献力量，为资本市场发展做出贡献。

附件：2011年证券期货科学技术奖获奖项目
证券期货业科学技术奖励委员会
二○一二年三月六日。

ESG入门一本通(2024年)

ESG 概况/ESG 评级/ESG 投资ESG 报告/ESG 证书/ESG职业发展读懂ESGESG 入门一本通目录一、ESG发展概况 (5)（一）ESG内涵及发展 (6)（二）国内ESG发展概述 (8)二、ESG评价体系 (9)（一）海外主要ESG评价体系 (9)（二）、国内主要ESG评价体系 (13)三、ESG相关政策 (16)（一）信息披露政策 (16)（二）相关披露要求 (24)四、ESG投资发展 (25)（一）ESG投资内涵及概述 (25)（二）全球ESG投资发展概览 (28)五、ESG参与主体 (31)六、ESG披露标准 (32)（一）国际组织 (33)（二）香港交易所ESG指引发展史 (36)七、ESG报告撰写 (37)（一）投资者对ESG数据的期待 (37)（二）第一步治理架构 (38)（三）第二步了解监管要求 (38)（四）第三步汇报范围 (38)（五）第四步重要性评估 (39)（六）第五步收集资料 (39)（七）第六步订立目标 (40)（八）第七步撰写ESG报告 (40)八、ESG职业发展 (41)九、ESG专业证书 (43)（一）CESGA证书 (43)（二）CFA的ESG证书 (44)（三）SASB的FSA证书 (44)（四）SCR证书 (44)（五）联合国免费可持续金融课程 (44)（六）注册ESG分析师 (44)（七）CFA协会的ESG证书的优势是什么 (45)十、ESG相关书单 (45)（一）《ESG投资》 (45)（二）《从绿到金：打造企业增长与生态发展的共生模式》.46（三）《灰犀牛2》 (46)（四）《零碳社会》 (47)（五）《Who cares wins---Connecting Financial Markets to a changing world》 (48)（六）《ESG理论与实务》 (48)（七）《ESG披露标准体系研究》 (49)（八）《Integrating ESG in Private Equity:A Guide For General Partners》 (50)（九）《Global Sustainable Investment Review》 (50)（十）《碳中和经济学：新约束下的宏观与行业分析》 (50)（十一）《利益相关者》 (51)ESG，是Environmental（环境）、Social（社会）和Governance （治理）三个英文单词的首字母缩写，是近年来金融市场兴起的重要投资理念和企业行动指南，亦是可持续发展理念在金融市场和微观企业层面的具象投影。

ESG表现、投资者关注度与企业全要素生产率

ESG表现、投资者关注度与企业全要素生产率目录一、内容描述 (2)1. 研究背景与意义 (2)2. 研究目的和问题 (3)3. 研究范围和方法 (4)4. 文献综述 (5)二、ESG表现概述 (7)1. ESG的概念和内涵 (8)2. ESG评价的方法和指标 (9)3. 企业ESG表现的重要性和影响 (9)三、投资者关注度分析 (10)1. 投资者关注度的概念和度量 (12)2. 投资者关注度的影响因素 (12)3. 投资者关注度对资本市场和企业的影响 (14)四、企业全要素生产率研究 (15)1. 全要素生产率的定义和计算方法 (16)2. 企业全要素生产率的影响因素 (17)3. 企业全要素生产率与经济增长的关系 (18)五、ESG表现、投资者关注度与企业全要素生产率关系研究 (19)1. 国内外研究现状 (21)2. ESG表现与投资者关注度关系分析 (21)3. ESG表现与企业全要素生产率关系分析 (23)4. 投资者关注度与企业全要素生产率关系分析 (24)一、内容描述随着全球可持续发展的推进，企业越来越重视ESG（环境、社会和治理）表现，将其作为衡量企业价值和竞争力的重要指标。

ESG表现不仅反映了企业在环境保护、社会责任和内部治理方面的成果，还能有效提升企业的全要素生产率，为长期发展奠定坚实基础。

在当前市场环境下，投资者对于企业的ESG表现关注度越来越高。

ESG投资策略能够降低投资风险，提高投资回报；另一方面，ESG表现良好的企业更容易获得政府补贴、税收优惠等政策支持，进一步提高企业竞争力。

企业应充分重视ESG工作，将ESG纳入公司战略规划，努力提升ESG表现，以吸引更多投资者关注。

1. 研究背景与意义随着全球经济的快速发展和环境问题的日益严重，企业在追求经济增长的同时，越来越关注可持续发展和社会责任感。

在这种背景下，ESG(环境、社会和治理)表现成为了衡量企业长期价值的重要指标。

聚焦五大金融领域

聚焦五大金融领域目录一、金融市场概述 (2)1.1 定义与功能 (3)1.2 发展历程 (5)二、银行业 (7)2.1 业务范围 (8)2.2 组织架构 (8)2.3 风险管理 (9)三、证券业 (11)3.1 证券市场概述 (12)3.2 证券交易 (13)3.3 证券投资 (14)四、保险业 (15)4.1 保险市场概述 (16)4.2 保险产品与服务 (18)4.3 保险监管 (19)五、信托业 (20)5.1 信托公司业务 (21)5.2 信托产品 (23)5.3 信托监管 (24)六、私募基金业 (25)6.1 私募基金概述 (26)6.2 私募基金运作 (27)6.3 私募基金监管 (29)七、互联网金融 (30)7.1 互联网金融概述 (31)7.2 互联网金融模式 (32)7.3 互联网金融监管 (33)一、金融市场概述金融市场是资金融通的重要渠道，它为个人、企业和政府提供了筹集资金和投资的平台。

金融市场可以分为多个子市场，包括货币市场、资本市场、衍生品市场、保险市场和外汇市场。

这些市场相互关联，共同构成了一个复杂而庞大的金融生态系统。

在货币市场中，短期资金借贷和短期债券交易是主要的活动形式。

银行间市场、票据市场等是这类市场的重要组成部分。

这些市场的运行对于维护货币稳定、促进经济发展具有重要作用。

资本市场是长期资金配置的场所，包括股票市场、债券市场等。

在这些市场中，公司可以发行股票筹集资金用于扩大生产规模，投资者则可以通过购买股票分享公司的成长收益。

债券市场则为投资者提供了固定收益的投资渠道。

衍生品市场是金融市场的一个重要组成部分，它提供各种金融衍生工具，如期货、期权、互换等。

这些工具可以帮助投资者对冲风险、投机获利。

衍生品市场的发展对于提高金融市场的效率和稳定性具有重要意义。

保险市场是金融市场的重要组成部分，它为个人和企业提供了风险转移和保障的途径。

通过购买保险，投资者可以降低突发事件带来的经济损失。

中国证券业协会、四川省证券期货业协会关于举办四川地区证券经营机构资产配置理论与实践培训班的通知

中国证券业协会、四川省证券期货业协会关于举办四川地区证券经营机构资产配置理论与实践培训班的通知文章属性•【制定机关】中国证券业协会•【公布日期】2024.07.19•【文号】中证协发﹝2024﹞37号•【施行日期】2024.07.19•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文关于举办四川地区证券经营机构资产配置理论与实践培训班的通知中证协发﹝2024﹞37号各会员单位：为强化四川地区证券经营机构投顾服务能力培养,提高各证券机构金融产品创新能力,促进财富管理业务发展,中国证券业协会联合四川省证券期货业协会定于2024年7月25日在成都免费举办“四川地区证券经营机构资产配置理论与实践培训班”。

现将有关事项通知如下：一、培训对象四川地区证券经营机构总部财富管理及金融产品创新人员,分支机构投顾、营销、营运总监。

本次培训总规模200人,原则上每家证券经营机构报名不超过2人。

二、培训内容全球大类资产配置理论与实践应用。

具体包括全球大类资产配置的理念、定义及主流研究方法、资产配置的核心本质、大类资产配置体系的实际应用等。

三、培训讲师中国证券业协会培训中心面授培训中级讲师：国泰君安证券金融产品部业务董事何永律。

四、培训时间和地点(一)培训时间：2024年7月25日14：00—17：00(二)培训地点：成都天使宾馆12楼广益会堂(成都市武侯区电信南街10号)五、培训要求(一)参加培训的学员请提前安排好工作,认真学习;(二)具体报名事宜请咨询四川省证券期货业协会。

联系人：唐老师************中国证券业协会四川省证券期货业协会2024年7月19日。

期货经营机构投资者适当性管理实施指引

期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）第一章总则第一条为了指导、督促期货经营机构有效落实适当性管理要求，维护投资者合法权益，根据《期货交易管理条例》、《证券期货投资者适当性管理办法》（以下简称《办法》）及相关法律法规，制定本指引。

第二条期货公司、期货公司子公司以及其他期货经营机构（以下简称“经营机构”）向投资者公开销售或者非公开转让期货及其他衍生产品，或者为投资者提供证券期货相关业务服务，适用本指引。

第三条经营机构应当根据法律、行政法规、监管规定和本指引的要求，制定投资者适当性管理制度，在经营中勤勉尽责，审慎履职，向投资者销售适当的产品或者提供适当的服务。

第四条中国期货业协会（以下简称“协会”）按照《办法》、本指引及其他规定对经营机构履行适当性义务进行自律管理。

第二章投资者分类第五条经营机构向投资者销售产品或者提供服务时，应当充分了解《办法》第六条规定的投资者信息，可以采用但不限于以下方式：（一）查询、收集投资者资料；（二）问卷调查；（三）知识测试；（四）其他现场或非现场沟通等。

第六条投资者对其提供的信息和证明材料的真实性、准确性、完整性负责，并配合经营机构进行适当性评估、分类及匹配管理。

投资者提供的信息发生重要变化，可能影响其投资者分类的，应当及时告知经营机构。

第七条经营机构应当按照《办法》要求，将投资者分为普通投资者和专业投资者，并实施差异化适当性管理。

第八条符合《办法》第八条（一）、（二）、（三）项条件的投资者，应当向经营机构提供营业执照、经营业务许可证、登记或备案证明、开户类型证明等身份资质证明材料。

经营机构审核通过的，可将其直接认定为专业投资者，并将认定结果书面告知投资者。

第九条符合《办法》第八条（四）、（五）项条件的投资者划分为专业投资者时，应当遵循以下程序：（一）投资者提出申请，并提供以下证明材料：１.机构投资者提供最近一年的财务报表、金融资产证明文件、本机构的投资经历等；２.自然人投资者提供近一个月本人的金融资产证明文件或近３年收入证明、投资经历或工作证明、职业资格证书等。

《资产配置攻略：构建长效的投资体系》笔记

《资产配置攻略：构建长效的投资体系》读书随笔目录一、资产配置基本概念及重要性 (2)1. 资产配置定义与目的 (3)2. 资产配置在投资中的作用 (4)3. 个人投资者与资产配置的关系 (5)二、投资体系构建原则与步骤 (6)1. 投资体系构建基本原则 (8)2. 个人化投资策略制定 (9)3. 资产配置策略的选择与实施 (10)三、资产配置策略详解 (11)1. 股票投资策略 (12)（1）行业选择与个股挑选 (13)（2）价值投资与成长投资策略 (15)（3）技术分析法的应用 (16)2. 债券投资策略 (17)（1）债券品种的选择 (19)（2）债券投资的风险控制 (20)（3）债券投资的收益评估 (22)3. 其他投资品种配置策略 (23)四、长效投资体系的建立与维护 (24)1. 长期投资理念的树立与实践 (26)2. 投资组合的动态调整与优化 (27)3. 风险管理与应对策略 (28)4. 投资心理与行为调整 (29)五、案例分析与实践应用 (30)1. 成功投资案例分享与启示 (31)2. 投资者自身情况分析 (32)3. 资产配置方案设计与实施 (34)六、总结与展望 (35)1. 读书心得总结 (36)2. 资产配置领域的发展趋势 (38)3. 未来研究方向与展望 (39)一、资产配置基本概念及重要性在投资领域，资产配置一直被视为成功投资的关键因素之一。

通过合理地分配投资组合中的各类资产，投资者可以在市场波动中降低风险，实现长期稳定的回报。

资产配置是指投资者根据自身的财务状况、风险承受能力和投资目标，将资金分配到不同类型的投资工具中，如股票、债券、现金等。

通过这种方式，投资者可以实现资产的多元化，降低单一资产的风险，并在不同的市场环境下获得更稳定的回报。

降低风险：通过分散投资，投资者可以降低单一资产或市场的风险。

在市场波动时，多元化的投资组合可以提供更好的风险保护。

实现长期稳定回报：资产配置有助于投资者实现长期稳定的回报。

2011 年度证券期货业科学技术奖励申报项目

博时基金
7 长城证券数据通信总线
长城证券
大连商品交易所高精度交易延迟性
8 能（RTT）实时测量与分析平台项大连商品交易所
目
大连商品交易所期货大厦信息系统
9 迁移项目
大连商品交易所
10 大连商品交易所新监察系统
大连商品交易所
11 东海动态商品指数 12 东航金融增值服务中心 13 东吴证券合规管理平台
广发证券
叶秋彬、彭颖、杨涛、方伟、姚进春
42 全球指数综合服务系统
中证指数公司、上海证券交易所
马志刚、刘宗、赵洋明、陆宾、刘凯、屠颖、施明、庹军民、吴韶平
43 上海证监局期货监管信息系统V2.0 上海证监局
韩康、杨斌、杨景涛、王世明、辛昭园、袁磊
44 上海证券IT服务管理实施项目
上海证券
郭砚勤、朱晓力、于建英、陈寅、褚卫忠、徐飒英、叶俊、马春华
宋群力、潘建东、程曦、童晓鹏、高建国
朱强、姚振锋、路菲、张挺立、喻选锋、白利民、雷波、王启户、李悦、曹卫恒、李志杰、陈安领俞枫、何铁军、马刚、毛梦非、苑博、刘海霞、刘汉东、李林振、黄小三、陶惠勇、黄斌斌、谢军、殷振兴、黄鑫鲁继东、高剑、杨明远、邵咏臻、蔡雯艳、赵东喆鲁继东、张国元、史光伟、张备战、唐兵、于培言、董世杰、胡伟平、陈骏宇、薛贤杰、徐鹏、史敏刚、何显胜、文彦马光悌、颜阳、彭风、袁红季、高峄彭凡、王峰、蒋晶晶、赵曦滨、易大勇陈静、唐沛来、龚雪松、邱龙、庄肖斌、余泽演、王吉昱、王侃侃
白硕、郑刚、武剑锋、陆素源、蒋凯、王泊、叶婧、刘经纬、徐杰、陈彦、黄寅飞、黄俊杰、陈晨、楼晓鸿、章文刚
上海证券信息系统数据备份系统改
48 造项目
上海证券
张志华、朱玉龙、徐飒英、孙滨、赵喆、孙勇

投资机构赛马机制

投资机构赛马机制
投资机构赛马机制是指在投资机构内部实行的一种内部竞争机制，通过对投资经理的表现进行评估和排名，从而激励投资团队的积极性，提高整个团队的业绩水平。

投资机构赛马机制的实施需要以下几个方面的准备工作：
1. 设立明确的目标和评估标准：投资机构需要明确制定业绩目标和评估标准，并将其公布给所有投资经理，以便他们了解自己的工作重点和评估标准。

2. 建立透明的评估机制：投资机构需要建立一个透明的评估机制，包括评估流程、评估指标和评估结果公布等，以确保评估的公正性和透明度。

3. 设定奖惩制度：投资机构需要设定奖惩制度，对表现出色的投资经理给予奖励，对表现较差的投资经理采取相应的惩罚措施。

投资机构赛马机制的实施可以带来以下几个方面的好处：
1. 激励投资经理的积极性：投资经理在赛马机制下会更加努力地工作，以获得更好的名次和更高的奖励。

2. 提高整个团队的业绩水平：赛马机制能够促进团队内部的竞争和学习，从而提高整个团队的业绩水平。

3. 提升机构的声誉和知名度：通过赛马机制的实施，投资机构可以提高自己的投资业绩和声誉，吸引更多的投资者。

需要注意的是，投资机构赛马机制并不是万能的，其实施需要考虑实际情况和团队特点，同时也需要避免过度竞争和内斗，以免影响
团队的凝聚力和整体稳定性。

基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）

基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）基金募集机构投资者适当性管理实施指引(试行)导读：近日，中国证券投资基金业协会（以下简称协会）发布了《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》（以下简称《指引》）。

具体内容请看如下信息！中基协发〔2017〕4号各基金募集机构：为规范基金募集机构销售行为，指导投资者适当性管理制度的有效落实，维护投资者合法权益，依据《证券投资基金法》、《证券期货投资者适当性管理办法》（以下简称《办法》）等相关法律法规的规定，中国证券投资基金业协会（以下简称协会）起草了《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》（以下简称《指引》），经协会理事会表决通过，现予以发布实施，并将有关事项通知如下：一、自《指引》实施之日起，基金募集机构向新客户销售基金产品或者提供服务、向老客户销售（提供）高于其原有风险等级的基金产品或者服务，需按《办法》要求执行。

向老客户销售或提供不高于原有风险等级的基金产品或服务的，不受影响，继续进行。

同时，鼓励募集机构根据实际情况结合客户回访、自查、评估等工作，主动对老客户的适当性管理作出妥善安排，在实践中不断总结经验，持续优化投资者适当性管理制度。

二、各基金募集机构应当在《指引》发布之日起六个月内按照相关要求完成相关系统改造。

三、开放式基金场内份额的交易投资者适当性义务参照中国证券业协会有关适当性自律规则执行。

四、投资者信息表、投资者风险测评问卷、基金产品或者服务风险等级划分参考标准、投资者风险匹配告知书及投资者确认函、风险不匹配警示函及投资者确认书、投资者转化表等6类附件表格，是协会根据《办法》及《指引》的.要求，为方便基金募集机构更好的实施投资者适当性管理而提供的参考模板，请基金募集机构根据法律法规及自身情况进行完善。