第十章金融市场与金融工具
金融工具与金融市场
金融工具与金融市场金融工具是指用于筹集资金和进行投资的各种工具，通过金融工具，资金可以从投资者流向需求者，从而实现资源的配置。
而金融市场则是金融工具的交易场所，是金融资本市场和金融货币市场的总称。
金融工具的种类繁多，包括股票、债券、期货、期权、外汇等。
这些工具的不同特点决定了它们在金融市场中的作用和功能。
首先，股票是公司发行的一种所有权凭证，代表着投资者对公司所有权的一部分。
股票市场是各种公司股票交易的场所。
投资者通过购买股票，可以享有公司分红和资本利得，并且有权参与公司的决策。
股票市场的波动反映了经济形势以及对公司业绩的预期。
其次，债券是借款人向债权人发行的一种债务凭证，表示借款人向债权人承诺支付利息和本金。
债券市场是债券交易的场所。
债券作为一种固定收益的工具，通常被用于融资和投资。
债券市场的波动与经济环境和利率水平密切相关。
第三，期货是双方约定在未来某个时间以约定价格买卖一定数量标的物的合约。
期货市场是期货交易的场所。
期货合约的交易可以对冲风险，也可以进行投机。
期货市场对冲了业务活动中各方的风险暴露，并提供了价格发现功能。
第四，期权是在一定时间内以约定价格买卖标的资产的权利。
期权市场是期权交易的场所。
期权合约给予持有者在期权到期时买入或卖出标的资产的权利，但并不强制执行。
期权市场为投资者提供了多样化的投资策略和风险管理工具。
最后，外汇市场是全球最大、最活跃的金融市场之一，是货币对交易的场所。
外汇市场的参与者包括中央银行、商业银行、企业和投资者等。
外汇市场的波动与国际贸易、政治和经济状况密切相关。
外汇市场的交易涉及各种货币对的买卖，投资者可以通过外汇交易进行投资和套利。
金融市场作为经济的血液循环系统，对于资金的流通和配置起着重要作用。
通过金融工具在金融市场上的交易，投资者可以实现价值的增值，企业可以融资扩大生产，金融机构可以提供融资和风险管理服务。
金融工具和金融市场的发展也与金融体系的稳定和经济发展密切相关。
金融市场与金融工具
金融市场与金融工具金融市场是指供需双方进行金融交易的地点或平台，是资金与金融工具流动的场所。
金融工具是指用于进行金融交易和风险管理的各种工具和产品。
金融市场和金融工具相互依存，相互促进，共同构成了金融体系的核心。
金融市场可以分为两大类：一级市场和二级市场。
一级市场是新股发行市场，即企业首次公开发行股票或债券，通过募集资金来满足企业的资金需求。
二级市场是已发行的金融工具的交易市场，包括股票市场、债券市场、外汇市场等。
股票市场是金融市场的核心组成部分之一。
它是企业通过发行股票来融资的市场，也是投资者进行股票交易的场所。
股票市场被广泛认为是衡量一个国家经济发展和企业增长的重要指标。
股票市场分为主板市场和创业板市场，不同公司根据自身情况和需求选择适合自己的市场进行融资。
债券市场是另一个重要的金融市场。
债券是指发行机构向债券投资者募集借款并承诺按照约定的期限和利率偿还本息的债权凭证。
债券市场为政府、企业和个人提供了多样化的融资选择。
政府债券和企业债券是最常见的债券类型，它们的收益率和风险程度有所不同。
外汇市场是国际金融市场的重要组成部分，是全球最大的金融市场之一。
外汇市场的参与者包括各国央行、商业银行、投资机构和个人投资者。
外汇市场提供了不同货币之间的兑换交易和风险管理工具，为企业进行跨国贸易和投资提供了便利。
金融工具是金融市场上的交易工具和风险管理工具。
常见的金融工具包括股票、债券、衍生品、外汇等。
股票是证明持有者对一家公司所有权的证券，它代表了公司的价值和经营状况。
债券是借入资金的发行人向债权人发行的债务凭证。
衍生品是根据其他资产的价格波动而变化价值的合约，包括期货、期权和掉期等。
外汇是用于国际间支付和结算的货币。
金融工具的特点包括流动性、收益和风险。
不同的金融工具具有不同的流动性，流动性较高的工具可以迅速买入和卖出，而流动性较低的工具则需要更长的时间。
收益率是衡量金融工具投资回报的指标，不同工具的预期收益率也有所不同。
金融市场与金融工具
金融市场与金融工具一、金融市场的定义和分类金融市场指的是一种进行金融资产交易的场所或平台。
金融市场的存在和发展有助于资金的有效配置和价值的增值。
根据交易对象的不同，金融市场可以分为股票市场、债券市场、外汇市场、商品市场等。
1. 股票市场股票市场是指用于股票交易的市场。
在股票市场上，个人和机构可以买入或卖出股票，以及进行其他相关的股票投资活动。
股票市场的主要特点是高风险高回报。
2. 债券市场债券市场是指用于债券交易的市场。
债券市场上，债券的买卖成交是通过发行人和投资者之间的债券发行和购买来实现的。
债券市场的主要特点是稳定性和低风险。
3. 外汇市场外汇市场是指用于外汇交易的市场。
外汇市场上，个人和机构可以进行不同国家货币之间的兑换和交易。
外汇市场的主要特点是全球化和高流动性。
4. 商品市场商品市场是指用于商品交易的市场。
在商品市场上，个人和机构可以买入或卖出各种商品，包括农产品、能源、金属等。
商品市场的价格波动主要受供求关系和市场预期的影响。
二、金融工具的定义和种类金融工具指的是用于进行金融交易和投资的工具或合同。
金融工具的种类繁多，包括股票、债券、期货、期权、外汇等。
1. 股票股票是公司发行的代表股权的证券，持有股票意味着持有某个公司的所有权份额。
股票通常用于股票市场上的股票交易，投资股票可以获得股息和资本增值收益。
2. 债券债券是债务人发行的债务凭证，表示债务人对持有债券的债权人承诺偿还债务本金和支付利息。
债券通常用于债券市场上的债券交易，投资债券可以获得固定利息收益。
3. 期货期货是一种约定在将来某个时间按照事先约定的价格和日期交割一定数量标的资产的合约。
期货通常用于期货市场上的期货交易，投资期货可以进行杠杆交易和对冲风险。
4. 期权期权是一种给予持有人在特定时间内以事先约定的价格买入或卖出标的资产的权利，而不是义务。
期权通常用于期权市场上的期权交易，投资期权可以获得杠杆交易和保值对冲的机会。
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第十章 金融市场与金融工具
三、金融市场的类别 1、按融资交易期限划分为：
①长期资金市场（资本市场），主要供应一年以
上的中长期资金，如股票与长期债券的发行与流通； ②短期资金市场（货币市场），是一年以下的短
期资金的融通市场，如同业拆借、票据贴现、短期债 券及可转让存单的买卖。
③公开竞价方式决定交易价格。 金融市场和金融工具课件
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第十章 金融市场与金融工具
4、场外交易市场 ①电话、电报、传真、网络……进行交易，不在证券交易所。 ②特征：
分散的无形市场。 多数采用做市商制度。 一般交易未上市证券。 监管松懈、效率不如证交所。
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③无期限：股权资产、永久性债券。
筹资期限越长、利率越高、成本越大、风险递增。
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第十章 金融市场与金融工具
★ 永久性债券
不规定本金返还期限，可以无限期地按期取得利
息的债券。永久债券的利息一般高于浮动利息，债券 的发行人一般多为商业银行。其发行目的是为了扩充 银行的自有资金实力。
实际上这种债券以失去了一般公司债的性质，并
且具有股票的特征，因而可认为这是一种最彻底的公
司债。在美国有一种期限为数十年甚至百年以上的公
司债，也可认为是一金种融变市场相和金的融工永具课久件 公司债。
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第十章 金融市场与金融工具
4、价格和收益
① 票面价格：名义价值，计算账面注册资本
• 市场价格：市场成交价格
上证综指、深证综指。
金融市场的金融工具与金融产品
金融市场的金融工具与金融产品金融市场是指进行各种金融交易的场所或平台，通过买卖金融工具和金融产品，实现金融资源的配置和资金的流动。
金融工具和金融产品是金融市场中的重要组成部分，它们在金融市场中发挥着重要的作用。
一、金融工具金融工具是指金融市场上用于进行投融资活动的各种合同性工具。
金融工具一般可分为货币性金融工具和资本性金融工具。
货币性金融工具包括银行存款、定期存款、货币市场基金等。
银行存款是指将闲置资金存入银行并获得利息的一种金融工具，具有安全性和流动性的特点。
定期存款是指将资金按一定期限存入银行，获得一定利息的金融工具，相对于银行存款来说，定期存款的利率较高，但流动性较差。
货币市场基金是一种可以随时赎回的低风险、短期理财工具，由银行或证券公司发行。
资本性金融工具包括股票、债券、期货、期权等。
股票是购买公司所有权的一种金融工具，持有股票的投资者享有公司利润分配和公司事务参与的权利。
债券是指发行人向债券持有人承诺支付一定利息，并按照约定的时间和金额偿还本金的金融工具，代表了债务人的债务关系。
期货是一种标准化合约，约定了双方在未来某个时点以约定的价格买卖一定数量的标的物，主要包括商品期货和金融期货。
期权是指在未来某个时间以约定价格购买或出售标的物的权利，买方有权行使期权，而卖方有义务履行期权。
二、金融产品金融产品是指金融机构根据客户需求设计和推出的各种具有投资、融资、保险等功能的产品。
金融产品的种类繁多，能够满足不同客户的需求和风险偏好。
投资型金融产品主要包括基金、保险产品、证券投资产品等。
基金是指由资金共同投资形成的一种金融产品，通常由基金管理公司负责管理和运作，包括股票基金、债券基金、混合基金等。
保险产品是指保险公司向被保险人提供风险保障和理财增值的金融产品，包括人寿保险、健康保险、意外险等。
证券投资产品包括股票、债券、基金等金融工具，通过购买这些产品可以分享经济增长和企业发展的成果。
融资型金融产品主要包括贷款、信用卡、债券等。
金融市场与金融工具知识讲解
金融市场与金融工具知识讲解1. 引言金融市场和金融工具是现代金融系统中的重要组成部分。
金融市场作为资金的集聚和配置机制，提供了融资、投资和交易的渠道和平台。
而金融工具则是在金融市场上进行融资和投资活动的工具，包括股票、债券、衍生品等等。
本文将对金融市场和金融工具的基本概念进行讲解。
2. 金融市场的分类金融市场可以按照参与主体和交易时间的不同进行分类。
2.1 参与主体根据参与主体的不同，金融市场可以分为以下几类：•资本市场：即股票市场和债券市场，用于进行股票和债券的发行和交易。
资本市场主要为企业提供融资的渠道。
•货币市场：用于短期融资和短期投资，包括银行间市场和证券市场。
货币市场主要为金融机构提供短期资金的融通。
•外汇市场：用于进行不同货币之间的兑换和交易，包括银行间外汇市场和外汇交易市场。
2.2 交易时间根据交易时间的不同，金融市场可以分为以下几类：•交易所市场：在特定的交易所进行交易，交易时间有限制。
•场外市场：即柜台交易市场，没有固定的交易场所和交易时间，交易双方通过经纪商进行交易。
3. 金融工具的分类金融工具是指在金融市场上用于进行融资和投资活动的各种工具。
根据不同的功能和风险特征，金融工具可以分为以下几类：3.1 股票股票是一种代表股份所有权的金融工具。
持有公司股票的投资者即成为公司的股东，享有股东的权益和股东参与利润分配的权利。
3.2 债券债券是一种借款工具，发行方以借款人的身份向债券持有人借款，并承诺按照债券约定支付债务和利息。
3.3 衍生品衍生品是一种金融合约，其价值是由基础资产的价值决定的。
常见的衍生品包括期货、期权、互换合约等，在金融市场上主要用于风险管理和投机交易。
3.4 外汇外汇是指不同国家货币之间的兑换关系。
外汇交易是一种利用不同货币之间汇率变动进行投资和交易的活动。
3.5 其他金融工具除了股票、债券、衍生品和外汇之外，还有一些其他类型的金融工具，如银行存款、保险、信托等。
金融市场与金融工具课件
金融工具的历史与发展
金融工具的起源 与早期发展
现代金融工具的 出现与演变
金融工具的种类 与特点
金融工具在经济 发展中的作用与 影响
金融市场的运作机
04
制
金融市场的交易机制
交易方式：包括现货交易、期 货交易、期权交易等
交易场所：包括证券交易所、 期货交易所等
交易价格：由市场供求关系决 定，反映金融资产或证券组合 的真实价值
添加项标题
金融工具在风险管理中的应用：详细介绍金融工具在风险管理中 的应用，包括风险识别、评估、监控和控制等方面。
添加项标题
案例分析：通过具体案例分析，展示金融工具在风险管理中的实 际应用和效果。
添加项标题
结论与展望：总结金融工具在风险管理中的应用，并展望未来发 展趋势和前景。
金融市场与金融工具在经济发展中的作用
风险管理：金融市场和金融工具提供了多样化的投资选择和风险管理工具，帮助投 资者分散风险、降低损失，保障了经济的稳定发展。 单击此处输入你的智能图形项正文，文字是您思想的提炼，请尽量言简意赅的阐述观点
促进技术创新：金融市场和金融工具通过支持技术创新和创业投资，推动了技术进 步和产业升级，为经济发展注入了新的动力。 单击此处输入你的智能图形项正文，文字是您思想的提炼，请尽量言简意赅的阐述观点
• 债券的功能： - 筹集资金：债券是发行方筹集资金的一种方式，发行方可以通过发行债券来获得所需的 资金。 - 调节货币供应：中央银行可以通过购买或出售债券来调节货币供应，从而影响市场利率和通货 膨胀水平。 - 风险管理：债券可以作为风险管理工具，投资者可以通过购买债券来分散投资组合的风险。 • - 筹集资金：债券是发行方筹集资金的一种方式，发行方可以通过发行债券来获得所需的资金。 • - 调节货币供应：中央银行可以通过购买或出售债券来调节货币供应，从而影响市场利率和通货膨胀 水平。 • - 风险管理：债券可以作为风险管理工具，投资者可以通过购买债券来分散投资组合的风险。
国家开放大学财经教学部期末指导《金融学》试题及答案
《金融学》一、单选题第一章货币与货币制度1、中国人民银行公布的货币量指标中的货币增长率指标反映了(C )的状况。
C、货币增量2、一定时期内货币流通速度与现金和存款货币的乘积就是（B）。
B、货币流量3、流动性最强的金融资产是（D）。
D、现金4、马克思的货币理论表明（D）。
D、货币是固定充当一般等价物的商品5、价值形式发展的最终结果是（A）。
A、货币形式6、货币执行支付手段职能的特点是（D）。
D、货币作为价值的独立形式进行单方面转移7、货币在（A）时执行流通手段的职能。
A、商品买卖8、在财政收支、贷款发放、商品赊销等经济活动中，货币发挥着（D）的职能。
D、支付手段第二章货币制度1、市场人民币存量通过现金归行进入的是（C）。
C、业务库2、信用贷款制度不具有的性质是（D）。
D、金属铸币在流通中使用3、货币流通具有自动调节机制的货币制度是（B）。
B、金币本位制4、现实经济中的信用货币投入流通是通过（B）。
B、商业活动5、牙买加体系的特点是（C）。
C、国际储备货币多元化第三章国际交往中的货币与汇率1、中间汇率是指（D）。
D、买入汇率和卖出汇率的算术平均数2、运用边际效用价值理论分析汇率变动的理论是（B）。
B、汇兑心理说3、关于出口换汇成本的正确表述是（C）。
C、出口换汇成本=（1+预期利润率）×一定时期内以人民币计算出口总成本/一定时期内以美元衡量的出口总收入4、国际借贷说认为本币升值的原因是（C）。
C、流动借贷的债权大于债务5、汇率自动稳定机制存在于（B）条件下。
B、金币本位制6、对浮动汇率下现实汇率超调现象进行了全面理论概括的护绿理论是（D）。
D、粘性价格货币分析法7、目前人民币汇率实行的是（B）。
B、以市场供求为基础的、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制8、目前我国实现了（D）。
D、经常账户下人民币完全可兑换第四章信用的演进1、信用是（D）。
D. 各种借贷关系的总和2信用的基本特征是（C）。
金融市场与金融工具
金融市场与金融工具金融市场是指进行资金交换和金融工具交易的场所，是经济体系中非常重要的一个组成部分。
金融工具则是用于进行各种投资和金融活动的工具，通过金融工具的使用，个人和机构可以实现资金的调动和优化配置。
本文将探讨金融市场与金融工具的关系以及它们的作用。
一、金融市场的分类金融市场可以根据交易对象、交易方式以及交易场所等多个维度进行分类。
根据交易对象的不同，金融市场可以分为证券市场、货币市场、外汇市场等。
证券市场是指进行股票、债券等证券交易的市场，货币市场是指进行短期货币借贷和投资的市场，外汇市场则是进行不同国家货币兑换的市场。
根据交易方式的不同，金融市场可以分为场内交易市场和场外交易市场。
场内交易市场是指通过交易所进行交易的市场，如股票交易所、商品交易所等。
场外交易市场则是指通过柜台交易或者其他机构进行交易的市场，如柜台式债券交易市场、外汇柜台交易市场等。
根据交易场所的不同，金融市场可以分为国内市场和国际市场。
国内市场是指各个国家内部的金融交易市场，国际市场则是指各国之间进行金融交易的市场，如国际股票市场、国际债券市场等。
二、金融工具的种类金融工具种类繁多，常见的包括股票、债券、期货、期权、外汇等。
股票是一种代表股份所有权的金融工具，持有者可以分享公司的收益和资产增值。
债券是一种代表债权的金融工具，持有者可以获得债券发行人的利息和本金偿还。
期货合约则是一种标准化的金融工具，买卖双方约定在未来特定日期和价格进行交割的合约。
期权合约则是给予持有者在未来某个时间内以特定价格买入或者卖出某种资产的权利。
外汇则是指不同国家货币之间的兑换工具，外汇市场上进行外汇交易，有助于国际贸易和投资的进行。
除了上述常见的金融工具外，还有一些特殊的金融工具如衍生品，包括期货期权、掉期以及其他各种衍生产品。
这些金融工具的交易和使用可以满足不同投资者的需求，有助于进行风险管理和投资组合优化。
三、金融市场与金融工具的作用金融市场提供了一个有效的资金调配机制，促进了资金的流动和配置。
10 金融市场与金融工具
• （5）利率由双方协商决定，随行就市。 • 截至2010年末，银行间同业拆借市场参与 者包括银行、财务公司、农信社联社、财 务公司、信托投资公司、保险公司、证券 公司及基金公司等多个类型的机构投资者 。 • 在国际上，银行间同业拆借利率是一种非 常重要的金融市场基准利率，它很大程度 上决定了商业银行的存放款利率，最著名 的包括伦敦同业拆借利率（LIBOR），美 国联邦基金利率（Federal Fund Rate）
• 六、中央银行票据市场 • 中央银行票据即中国人民银行发行的短期 债券。通过央行票据的发行可以回笼基础 货币，央行票据到期则体现为投放基础货 币。 • 2010年累计发行中央银行票据4.2 万亿元， 截至2010 年年末，中央银行票据余额约为 4万亿元。
第四节 资本市场和资本市场工具
• 资本市场：又称长期资金市场，是指交易 资产在一年以上或没有到期期限的金融市 场。主要包括股票市场，中长期债券市场 和中长期银行信贷市场。
• 第二市场即非上市股票或债券的场外交易市场 • 第三市场：是指那些已经在证券交易所上市交 易的证券却在证券交易所以外进行交易而形成 的市场。它实际上是上市证券的场外交易市场 ，是场外市场的一部分。 • 第四市场：是指不通过经纪商中介而是通过电 子计算机网络直接进行大宗证券交易的场外市 场。 • 现货市场：是指证券买卖成交后，按成交价格 及时进行交割的市场。 • 期货市场：是指买卖双方约定在将来某个日期 按成交时双方商定的条件交易一定数量某种商
一、金融工具的“三性”及其相互关系
收益性
正相关
负相关
流动性
风险性
正相关
• 三种性质之间的关系 • 一般而言，收益性与风险性呈正向相关关 系，即所谓“高风险、高收益”。流动性 与风险性、收益性之间的关系比较复杂， 对于通过到期赎回方式获得的流动性而言 ，流动性与风险性、收益性之间存在反向 相关关系；但是，对于主要通过市场转让 途径获取的流动性，流动性与风险性可存 在正向相关关系也可存在反向相关关系。
金融市场与金融工具PPT
▲通常以双边合约的形式出现，根据原生性金融 工具价格走势的预期而定值。
▲合约规定了持有人的权利或义务，并据此进行 交易，可发挥套期保值的作用。
▲金融衍生工具具有杠杆性、高风险性和虚拟性 的特点。
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二、若干重要概念的识记
★金融期货(financial futures)：是指协议双方约定在将 来某一特定时间按约定的价格、交割地点、交割方 式等条件，买入或卖出一定标准数量的某种特定金 融工具的标准化协议。
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二、若干重要概念的识记
★金融工具的流通价格(financial assets trading price)： 金融工具在二级市场流通过程中形成的价格。 。
▲有证券行市和股票价格指数两个层次。
▲证券行市是指在二级市场上买卖有价证券时的实际 交易价格，是证券收益资本化最典型的例证。理论 上取决于有价证券的收益和市场利率，现实中还受 供求影响。
第十章 金融市场与金融工具
一、本章主要内容与结构安排 ★金融市场的种类和构成要素 ★金融市场的地位与功能 ★金融工具的种类 ★金融工具的价格、价格的计算方法及定价模型 ★金融工具的特征、收益及影响收益的因素 ★金融工具收益率的计算方法
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二、若干重要概念的识记
▲金融市场（financial market）：资金供求双 方借助金融工具进行各种资金交易活动的场所。
▲主要有商业票据、债券等债权债务凭证和股 票、基金等所有权凭证。
▲原生金融工具是金融市场上最广泛使用的工 具，也是衍生金融工具赖以生存的基础。
4
二、若干重要概念的识记
★商业票据(commercial paper)：是由企业签发的以商 品和劳务交易为基础的短期无担保的债权债务关系 凭证。
金融工具与金融市场
金融工具与金融市场注会财管一、金融工具的类型（一）金融工具的基本特征：1.期限性：金融工具通常有规定的偿还期限；2.流动性：金融工具具有在必要时转变为现金而不致遭受损失的能力；3.风险性：购买金融工具的本金和预定收益存在损失可能性；4.收益性：金融工具能够带来价值增值的特性。
（二）金融工具的种类1.固定收益证券2.权益证券3.衍生证券二、金融市场的类型（一）按交易证券期限（利率和风险/功能）不同分1.货币市场短期金融工具交易的市场，交易的证券期限不超过1年。
货币市场工具包括短期国债、可转让存单、商业票据、银行承兑汇票等。
短期利率多数情况下低于长期债务利率，短期利率的波动大于长期利率。
2.资本市场资本市场是指期限在一年以上的金融工具交易市场。
资本市场的工具包括股票、公司债券、长期政府债券和银行长期贷款。
资本市场交易的证券期限长，利率和要求的报酬率较高，其风险较大。
（二）按照证券的属性不同1.债务市场债务市场交易的对象是债务凭证。
2.股权市场股权市场交易的对象是股票。
（三）按照所交易证券是初次发行还是已经发行1.一级市场也称发行市场或初级市场，是资金需求者将证券首次出售给公众时形成的市场。
2.二级市场是在证券发行后，各种证券在不同投资者之间买卖流通所形成的市场，也称流通市场或次级市场。
（三）按照交易程序1.场内交易市场指各种证券的交易所。
证券交易所有固定场所，固定的交易时间和规范的交易规则。
2.场外交易市场没有固定场所，而由很多拥有证券的交易场所分别进行。
三、金融市场的参与者金融市场上资金的提供者和需求者主要是居民、企业和政府。
（一）居民。
居民，包括自然人和家庭，他们是金融市场最主要的资金提供者。
（二）企业。
企业是金融市场上最大的资金需求者。
（三）政府。
政府经常是资金需求者，政府有时也会成为资金提供者。
四、金融中介机构包括银行和非银行金融机构两类。
五、金融市场的功能包括：资金融通功能、风险分配功能、价格发现功能、调解经济功能、节约信息成本等。
金融市场的金融工具与金融产品
金融市场的金融工具与金融产品金融市场是指各种金融资产的交易市场，其中涉及了众多的金融工具与金融产品。
金融工具是指用于证明权益、所有权或债权的各种合约或协议，而金融产品则是指以金融工具作为基础构建而成的金融交易产品。
本文将对金融市场的金融工具与金融产品进行探讨。
一、金融工具金融工具是金融市场中的基础要素，通常分为债务类金融工具和权益类金融工具两大类。
1. 债务类金融工具债务类金融工具是指以证明债务关系的方式构建的金融工具，例如债券、贷款等。
债券是一种债务类金融工具，是发行企业或政府按照一定的利率向投资者借款的一种方式。
债券持有人在购买债券后即成为债权人，发行方则承担债务人的角色，按照约定的利率和期限向债券持有人支付利息，并在到期日偿还本金。
贷款是金融市场中常见的债务类金融工具，是指金融机构向个人或企业提供资金的一种方式。
贷款可以分为个人贷款与企业贷款，其中个人贷款主要用于满足消费或房屋购买等方面的资金需求，而企业贷款则用于支持企业的生产经营活动。
2. 权益类金融工具权益类金融工具是指以证明权益关系的方式构建的金融工具，例如股票、期权等。
股票是一种权益类金融工具，是公司为了筹集资金而向公众发行的一种凭证。
股票持有人成为公司的股东，拥有公司一定比例的所有权，并享有分配利润、参与决策等权益。
期权是一种金融衍生品，赋予持有人在未来某一特定时间内以约定价格买入或卖出标的资产的权利。
期权通常分为认购期权和认沽期权，持有人可以根据市场的变化决定是否行使权利。
二、金融产品金融产品是以金融工具为基础组合而成的金融交易产品，其设计目的是满足投资者的特定需求。
1. 银行存款产品银行存款产品是指银行为满足大众储蓄需求而推出的金融产品。
常见的存款产品包括活期存款、定期存款和零存整取等。
活期存款是指可以随时进行存取操作的存款产品，它的特点是灵活性高。
定期存款是指存款人按照一定期限和利率将资金存入银行，期满后可按照约定的条件提取本金和利息。
金融市场与金融工具
金融市场与金融工具在现代经济中，金融市场与金融工具起着至关重要的作用。
它们构成了金融体系的基础，为资金的流动提供了平台，推动了经济的发展。
本文将从金融市场的概念、功能以及金融工具的种类和作用等方面进行论述。
一、金融市场的概念和功能金融市场是指金融机构和个体对金融资产进行交易的场所或平台。
它是金融体系中用于实现资金配置的重要载体，具有以下几个主要功能：1. 资金调剂功能：金融市场通过将剩余资金与资金需求者进行匹配，实现了资金的调剂。
投资者可以将闲置的资金进行投资，而融资者则可以借款筹集资金，从而实现了资源的优化配置。
2. 风险管理功能：金融市场提供了各种金融衍生品，如期货、期权和保险等，使投资者能够通过对冲和分散风险的方式来降低风险。
这有助于提高整个经济体系的稳定性和抵抗风险的能力。
3. 价格发现功能：金融市场的交易过程为金融资产提供了一个透明、公平的价格形成机制。
通过交易的供求关系，市场能够及时反映资产的价值，为投资者提供了准确的定价参考。
二、金融工具的种类和作用金融工具是指可以进行交易或用于资金筹集的金融产品。
它们能够满足不同投资者和融资者的需求，为金融市场的运作提供了支持。
以下是几种常见的金融工具及其作用：1. 股票：股票是公司向公众发行的所有权凭证，代表投资者对该公司的股权。
投资者可以通过购买股票来分享公司的增长和利润，并享有投票权。
同时，股票也是投资者参与公司治理和获得信息的重要途径。
2. 债券：债券是企业、政府或其他机构向投资者发行的债务凭证。
债券持有者可以获得固定的利息收入，并在到期时收回本金。
债券通常被视为相对较为稳健的投资方式，适用于风险承受能力较低的投资者。
3. 期货：期货合约是一种标准化的合约，约定在未来某个日期以特定价格交割一定数量的标的资产。
期货允许投资者通过杠杆操作获得更高的回报，同时也具有较高的风险。
期货市场为投资者提供了套利、投机和风险对冲的机会。
4. 期权：期权是一种购买或出售某种标的资产的权利，而非义务。
金融市场与金融工具
金融市场与金融工具摘要：本文旨在探讨金融市场与金融工具的关系以及它们在现代经济中的重要性。
首先介绍了金融市场的定义和功能，接着讨论了不同类型的金融市场。
随后，重点讨论了金融工具的种类和它们在金融市场中的作用。
最后，强调金融市场与金融工具在促进经济增长和实现财富管理方面的重要性。
1. 引言：在现代资本主义经济体系中，金融市场和金融工具扮演着至关重要的角色。
金融市场作为资源配置的核心，为各种利益相关者提供了获取资金和进行投资交易的机会。
而金融工具作为金融市场的基础，为投资者和机构提供了实现经济目标的方式。
本文将探讨金融市场与金融工具之间的密切联系以及它们在现代经济中的重要性。
2. 金融市场：2.1 定义和功能：金融市场是一种可以买卖各种金融工具的地点或网络，它提供了资本形成和配置的机制。
其核心功能包括资金融通、风险传递和流动性提供。
通过金融市场，资金可以从资金过剩的个人或机构流向需要资金的个人或机构，实现资源的优化配置。
2.2 类型：金融市场可以分为债务市场、股权市场和衍生品市场等几个主要类型。
债务市场是指可以买卖债务工具（如债券）的市场，债券作为一种借贷工具，发行方会向投资者承诺支付利息和本金。
股权市场是指可以买卖股票的市场，股票是公司资本的一部分，购买股票相当于购买了公司的所有权。
衍生品市场是指可以买卖衍生品的市场，衍生品是一种基于其他资产的金融工具，如期货、期权和掉期。
3. 金融工具：3.1 定义和分类：金融工具是指在金融市场上进行买卖和交易的各种合约和证券，它们可以是股票、债券、衍生品、货币和贷款等形式。
金融工具的种类繁多，可以根据其流动性、风险性、收益性等特征进行分类。
3.2 作用：金融工具在金融市场中起到了重要的作用。
首先，它们为投资者提供了多样化的投资选择，帮助投资者根据自身风险偏好和资金需求来制定投资策略。
其次，金融工具提供了融资和风险管理的手段，允许个人和机构通过发行债券或购买衍生品来实现融资和风险分散。
金融学中的金融市场与金融工具
金融学中的金融市场与金融工具金融学是研究资金管理和投资决策的学科，其中的两个重要概念是金融市场和金融工具。
金融市场是人们进行买卖金融资产的场所，而金融工具则是用于融资和投资的工具。
在本文中，我们将探讨金融市场和金融工具的含义、类型及其在金融学中的重要性。
一、金融市场金融市场是指各种金融资产进行交易的场所，包括证券市场、货币市场、期货市场、债券市场等。
通过金融市场，资金供需双方可以进行有效的资源配置和交易，实现投资者对资金的需求和投资的机会。
1.证券市场证券市场是金融市场中最重要的一个组成部分，是以证券为交易对象的市场。
证券市场分为股票市场和债券市场两大分类。
股票市场是企业发行股票并由投资者进行买卖的市场，提供了企业资金融通和投资者股权投资的渠道。
债券市场则是政府和企业发行债券并由投资者进行买卖的市场，提供了长期融资和风险分散的机会。
2.货币市场货币市场是金融市场中用于短期借贷和短期投资的市场，包括银行间市场、票据市场和短期贷款市场。
货币市场的参与者主要是金融机构和大企业，通过短期资金的借入和借出来进行资金调度和投资。
货币市场的特点是交易规模大、交易周期短、风险相对较低。
3.期货市场期货市场是金融市场中交易期货合约的市场，期货合约是指订立日期、价格和交割方式的标准化合同。
期货市场的基本功能是价格发现和风险管理，通过投资者进行期货合约的交易，实现价格的发现和风险的转移。
期货市场的参与者包括投资者、期货交易所和期货经纪商。
二、金融工具金融工具是指用于融资和投资的工具，包括股票、债券、期货合约、衍生品等。
金融工具的选择和使用对于金融市场的参与者及其风险管理至关重要。
1.股票股票是公司对外筹集资金的一种方式，股票的持有者成为公司的股东，享有公司盈利分配和公司治理权利。
股票可以在证券市场上进行买卖，其价格受到市场供需关系和公司经营状况等因素的影响。
股票投资具有较高的风险和回报，是投资者在金融市场中常见的投资方式之一。
金融行业中的金融市场与金融工具
金融行业中的金融市场与金融工具在当今发展迅速的金融行业中，金融市场与金融工具扮演着重要的角色。
它们是金融机构和投资者们进行交易、获得资金和管理风险的重要工具。
本文将探讨金融市场与金融工具的定义、种类、功能以及对金融行业的影响。
一、金融市场金融市场是指各类金融交易活动的场所。
它可以是实体市场，例如股票交易所和商品交易所，也可以是虚拟市场，例如外汇市场和债券市场。
金融市场提供了资金的流动渠道，使金融机构和投资者可以进行资金融通、投资和融资。
金融市场通常分为股票市场、债券市场、货币市场和衍生品市场等。
股票市场是公司股票的交易场所，通过股票市场，公司可以融资并为投资者提供股权投资机会。
债券市场则是债券的交易场所，债券是借款人向债权人发行的一种借款凭证，债券市场提供了融资和投资的机会。
货币市场是短期借款和放款的市场，提供了流动性较强的金融产品。
衍生品市场是指交易各类金融衍生品的市场，例如期货、期权和掉期等，这些产品可以对冲风险和进行投机交易。
金融市场的作用包括资金融通、价格发现、风险管理和资产配置等。
通过金融市场，资金可以从资金供给者转移到资金需求者，实现资源的优化配置。
同时，金融市场的价格反映了市场的供求关系，为经济主体提供了决策参考。
金融市场也提供了各种金融工具，帮助投资者管理风险和实现投资目标。
二、金融工具金融工具是指用来进行金融交易和投资的工具。
它可以是有价证券，例如股票、债券和基金，也可以是金融衍生品，例如期货、期权和掉期。
金融工具具备流动性、交易可见性和价值可变性等特点，能够帮助投资者进行资金配置、风险管理和收益增加。
股票是公司发行的股权凭证，代表了对公司股权的所有权。
投资者通过购买股票成为公司的股东，分享公司的盈利和决策权。
债券是债权凭证，借款人通过发行债券向债权人借款，约定在一定期限内支付利息和偿还本金。
债券投资通常具有较稳定的收益和较低的风险。
基金是一种集合投资工具，由基金管理人代表投资者进行资金配置。
金融工具与金融市场
金融工具与金融市场金融工具是金融市场中的重要组成部分，它们为投资者和企业提供了进行金融交易和资金管理的手段。
金融市场则是这些金融工具的交易场所，为各种金融资产提供了买卖、交易和定价的平台。
本文将介绍不同类型的金融工具以及它们在金融市场中的作用。
首先，股票是最常见的金融工具之一。
股票代表了对一家公司的所有权，并允许股东分享公司的利润和决策权。
股票可以在证券交易所上市，投资者可以通过购买股票来分享公司的成长和盈利。
股票市场是最活跃且最受关注的金融市场之一，股票价格的波动也直接反映了市场对公司未来前景的预期。
债券是另一种常见的金融工具，是公司或政府机构为了筹集资金而发行的债务证券。
债券投资者实际上是借钱给发行者，并以利息的形式获得回报。
债券具有收益稳定、风险较低的特点，被认为是较保守的投资选择。
债券市场提供了多种类型的债券，包括国债、公司债和地方政府债，为投资者提供了多样化的选择。
除了股票和债券，期货和期权也是金融市场中的重要工具。
期货是一种标准化合约，合约中约定了未来某一时点以特定价格买入或卖出某种标的资产的义务。
期货市场通常用于对冲和投机，其中包括农产品、能源、金属等商品市场的期货交易，以及股指和外汇市场的期货交易。
期权是一种购买或出售标的资产的权利而不是义务的合约。
期权市场为投资者提供了利用杠杆效应参与金融市场的机会，可以用于保护投资组合或进行投机。
除了上述金融工具外，还有外汇市场和衍生品市场。
外汇市场是全球最大的金融市场之一，参与者通过交易不同的货币对进行投机和套利。
外汇市场的参与者包括银行、企业和投资者，它对于全球贸易和经济发展起着重要的支持作用。
衍生品市场则是基于现有金融工具的衍生产品交易市场，包括期货、期权和掉期等合约。
金融工具和金融市场相互依赖，共同支撑着现代金融体系的运行。
金融工具通过提供投资和风险管理的机会，满足了各类投资者和企业的需求。
金融市场则为这些金融工具提供了有效的交易和定价机制，引导资金流动和资源配置。
金融市场与金融工具61页PPT
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60、生活的道路一旦选定，就要勇敢地 走到底 ，决不 回头。 ——左
金融市场与金融工具
51、没有哪个社会可以制订一部永远 适用的 宪法， 甚至一 条永远 适用的 法律。 ——杰 斐逊 52、法律源于人的自卫本能。——英 格索尔
53、人们通常会发现，法律就是这样 一种的 网，触 犯法律 的人， 小的可 以穿网 而过， 大的可 以破网 而出， 只有中 等的才 会坠入 网中。 ——申 斯通 54、法律就是法律它是一座雄伟的大 夏，庇 护着我 们大家 ；它的 每一块 砖石都 垒在另 一块砖 石上。 ——高 尔斯华 绥 55、今天的法律未必明天仍是法律。 ——罗·伯顿
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（二）特点：
Biblioteka 1、交易主体都是金融机构。 2、融资期限较短。 3、交易手段比较先进，交易手续比较简便， 成交的时间也较短。 4、交易额较大，且一般不需要担保，完全是 一种信用资金借贷式交易。 5、利率由供求双方议定。
（三）同业拆借市场的形成
同业拆借市场最早出现于美国，其形成的根本原因在于法定存 款准备金制度的实施。按照美国1913年通过的“联邦储备法” 的规定，加入联邦储备银行的会员银行，必须按存款数额的一 定比率向联邦储备银行缴纳法定存款准备金。而由于清算业务 活动和日常收付数额的变化，总会出现有的银行存款准备金多 余，有的银行存款准备金不足的情况。存款准备金多余的银行 需要把多余部分运用，以获得利息收入，而存款准备金不足的 银行又必须设法借入资金以弥补准备金缺口，否则就会因延缴 或少缴准备金而受到央行的经济处罚。在这种情况下，存款准 备金多余和不足的银行，在客观上需要互相调剂。于是，1921 年在美国纽约形成了以调剂联邦储备银行会员银行的准备金头 寸为内容的联邦基金市场。
2、二级市场secondary market：又称流通市场或次 级市场，指已发行的金融工具再次进行转手买卖的 交易市场。
一、二级市场的联系
二级市场是一级市场的重要保证， 为金融资产提供流动性。 没有二级市场，证券不能转让和流 通，对投资者很难有吸引力。
一级市场是基础和前提。 如果没有一级市场的发行，二 级市场的证券买卖将无从做起。
期货市场是指买卖双方成交后，在双方约定的未来某特定的 时日交割的交易市场。
货币市场和资本市场
货币市场(Money Market)： 属于短期资金市场，是指交易资产期限在1年以内 的金融市场。如银行短期信贷市场、银行间同业拆 借市场、国库券市场、商业票据市场、大额可转让 存单市场等。 资本市场 (Capital Market)： 属于中长期资金市场，是指交易资产期限在1年以 上或没有到期期限的金融市场。如银行中长期信贷 市场及中长期债券市场、股票市场等。
构成
货币市场主要包括： 商业银行的短期借贷市场 同业拆借市场 商业票据市场 可转让定期存单市场 短期债券市场 债券回购市场 中央银行票据市场等。
一、银行间同业拆借市场
（一）概念： 同业拆借市场是指金融机构之间以货币借 贷方式进行短期资金融通活动的市场。同 业拆借的资金主要用于弥补银行票据清算 的差额以及解决临时性资金短缺需要。
1986年1月，国务院颁布《银行管理暂行条例》，规
定“专业银行之间的资金可以互相拆借”，“专业银 行之间相互拆借的利率，由借贷双方协商议定”，国 内形成了活跃的同业拆借市场。
（四）我国的同业拆借市场
1996年1月3日，全国统一的拆借市场开始运行，这 一市场由两级网络组成： 一级网络为中国人民银行总行直接管理的全国性交 易网络。 二级网络由中国人民银行各大区行主持。 包括1 天、7 天、14 天、21 天、1 个月、2 个月、3 个月、4 个月、6个月、9个月、1年共11个品种。 国际上，银行间同业拆借利率是一种重要的金融市 场基准利率，最著名的是：LIBOR，Federal Fund Rate
例如，某企业持有一张100万元、半年期的银行 承兑汇票请求贴现，如果企业已经持有2个月， 银行贴现年利率为6%，则
贴现利息=100×120×（6%/360）=2（万元）
实付贴现金额=100-2=98（万元）
（三）我国商业票据市场的发展
我国票据市场主要是指贴现市场 1、推广使用阶段（1979—1994年） 最早起步于20世纪80年代初期。人行上海分行于 1981年在辖区内进行尝试了同城商业承兑汇票的贴 现业务。 1985年，人行在全国范围内全面开展票据业务。 1986年中国人民银行颁布了《再贴现管理办法》， 正式开办了对商业银行的再贴现业务。 1988年，针对企业“三角债”日益严重的状况，人 行要求大力推广商业票据，使企业间信用关系票据 化。
四、金融市场的要素
1.交易主体：参与交易的当事人 2.交易工具（客体） 3.交易场所
1.交易主体
指参与交易的当事人。
交易主体
资金供应者
资金需求者
中介者
管理者
个人 企业 金融机构 政府 海外投资者
个人 企业 金融机构 政府 海外投资者
金融机构
中央银行 证监会
2.交易工具（客体）
即交易对象。就是以书面形式发行和流通的 交易契据、凭证等，也称信用工具或金融工具。
现货市场和期货市场
现货市场是指买卖双方成交后，当日或3日内买方付款、 卖方交出证券的交易市场。
实际交易中，成交和交割不可能在同一个时点上完成，一般都 允许有一个较短的交割期限。 各国对此规定不一，有的规定成交后第二个工作日交割，有的 规定则长一些，允许成交后4～5日内完成交割（一般当日或 3日 内） 。 具体的交割期限，一般都按证券交易所的规定办理或沿袭惯例。
第十章 金融市场与金融工具
引 言
在现代经济系统中，有三类重要的市场对经济的运 行起着主导作用，这就是要素市场、产品市场和金 融市场。
要素市场是分配土地、劳动与资本等生产要素的市 场。
产品市场是商品和服务进行交易的场所。
在经济系统中引导资金的流向，沟通资金由盈余部 门向短缺部门转移的市场即为金融市场。
金融市场
——市场体系的核心
第十章 金融市场与金融工具
学习目标
学完本章后，你将能够： 了解金融市场的含义； 掌握金融市场的主要功能、主要类别； 掌握金融工具的性质（特征）、构成要素； 掌握货币市场的构成及短期金融工具； 掌握资本市场的构成及长期金融工具； 熟悉外汇市场与黄金市场。
（三）同业拆借市场的形成
20世纪30年代第一次世界经济大危机之后， 存款准备金制度被许多国家所采用，各国 纷纷以法律形式规定存款准备金的比率， 从而大大促进了同业拆借市场在世界范围 内的广泛推广与发展。
（四）我国的同业拆借市场
1984年2月专门行使央行职能的人行规定：专业银行
出现资金不足，可向其他专业银行拆借。并于10月颁 发了《信贷资金管理办法》，允许资金横向调剂。
（二）商业票据的构成要素：教材P184
（三）商业票据的业务种类
1、商业票据的发行 直接发行
金融机构承销发行
2、商业票据的转让：背书 3、商业票据的承兑 4、商业票据保证 5、商业票据清偿
6、商业票据贴现
贴现含义 种类：贴现、转贴现、再贴现 票据贴现付款额的计算： 实付贴现金额=票面金额-贴现利息 贴现利息=票面金额×贴现天数×（月贴现率 ÷30）
金 融 工 具
传统金融工具 衍生金融工具 票据、存单、债券、 股票、基金等 远期、期货、期权、 互换等
3.交易场所
包括场内交易市场和场外交易市场两种形式。 场内交易市场是指在证券交易所内进行的证 券买卖活动，这是证券交易场所的规范组织 形式； 场外交易市场是在证券交易所之外进行证券 买卖活动，它包括柜台交易市场（又称店头 交易市场）、第三市场、第四市场等形式。
第二节 金融工具的性质
金融工具（financial instruments） 是用来证明贷者与借者之间融通货币 资金余缺的书面凭证。 一、金融工具的特性 二、金融工具的构成要素 三、金融工具的分析要素
一、金融工具的特性
（一）收益性：是指金融工具能够带来价值增值 的特性。金融工具收益性的大小，是通过收益率 来衡量的，其具体指标有名义收益率、实际收益 率、平均收益率等。 （二）流动性：是指金融资产的变现能力。两种 途径：市场转让和赎回。 （三）风险性：是指购买金融工具的本金和预定 收益遭受损失可能性的大小。包括：资本风险、 收益风险和市场风险。 三性之间的关系
内容安排:
第一节 金融市场及其功能
第二节 金融工具的性质 第三节 货币市场
第四节 资本市场
第五节 其他金融市场
第一节 金融市场及其功能
一、金融市场的含义
二、金融市场的功能 三、金融市场的类别 四、金融市场的要素
第一节 金融市场及其功能
一、金融市场的含义
金融市场是实现金融资产交易的市场。 广而言之，是实现货币借贷和资金融通、 办理各种票据和有价证券交易活动的市场。
金融资产(financial assets):指个人或单位所拥有的以价 值形态存在的资产。 ＊金融资产是相对于实物资产而言的,是一种索取实物 资产的权利。 ＊金融资产通常分为货币和非货币性金融资产两类。 货币包括现金和存款货币；非货币金融资产主要是各 种金融工具。 ＊金融工具与金融资产不能简单划等号，金融工具只 是对持有者而言是金融资产，对发行者而言则为负债。
二、金融市场的主要功能
（一）微观层面的功能 （二）宏观层面的功能
二、金融市场的主要功能
(一)微观层面的功能
1、价格发现 买卖双方的互动决定了交易性金融资产的价格，或 者说，决定了资产的收益率。 2、提供流动性 金融市场为投资者提供了一种可以买出金融资产的 机制，使金融资产在各种形式之间可以容易地相互 转换。 3、减少交易成本（搜寻成本和信息成本） 搜寻成本：包括外在成本和内在成本 信息成本主要涉及评估金融资产投资的特性。
二、金融工具的构成要素
（一）发行者 （二）认购者 （三）期限：固定期限、可变期限和无期限 （四）价格和收益 价格：票面价值（票面价格）和市场价格 收益：用收益率表示 （五）偿还：主要是针对货币性产品和债券而 言。债券的偿还方式：教材P228