京东方定向募集系个案 管理层探路B股H股合并
h股配售 定价规则
h股配售定价规则
H股配售的定价规则主要遵循以下原则：
1. 配售价格：H股配售价格通常以市盈率（PER）或市净率（P/B）为基础，通过与投资者协商确定。
同时，配售价格不得低于公司最近一期经审计的每股净资产值。
2. 配售比例：配售比例的确定通常考虑公司的总股本、流通股本、股价等因素。
一般来说，配售比例越高，新股发行规模越小，对市场的冲击也越大。
因此，配售比例需要根据市场情况和投资者需求进行合理安排。
3. 配售方式：H股配售通常采用网下配售和网上配售两种方式。
网下配售主要面向机构投资者，配售比例较低，有一定的锁定期限；网上配售主要面向个人投资者，配售比例较高，但价格相对较高。
4. 定价机制：H股配售的定价机制通常采用累计投标方式，即投资者在申报价格和数量时，可以在一定的价格范围内自由选择，最终以最大需求方决定价格。
总之，H股配售的定价规则需要考虑多方面因素，包括市场需求、公司财务状况、投资者结构等。
合理的定价机制和配售方式有助于维护市场稳定和保护投资者利益。
京东方收购美齐科技
３ １ 月 ６日，美菱 发布 ２ ０ 年年 度 报 告 ０９ 称 ，去 年 ，美菱对 包 括 冰箱 、空调 等 在 内 的相 关 子公 司 的 白电业务 加 强 了管 控 ，并 取得 明 显成 效 ，全面超 额 完成 了公 司 下达 的 年 度 经 营 任 务 。截 至 报 告 期 末 ，美 菱 实 现 冰箱 、冰 柜 、空 调 等 营 业 收入 ６ ２ ３．４ 亿 元 ，与上 年 同期 比较 增 长 ３ ． ８ １ ３ ％；实
受 到风 险投 资公 司 的青 睐。
实 现 收入５ ６ 亿 元 。 ９．５ ２ ０ 年 美 的实 现 净 利 润 １ ． ２ ０９ ８ ９ 亿元 ， 同 比增 长 ８ ５ ％，这 主 要 得 益 于它 的成 ４． ２ 本 管 控 、 产 品 力 提 升 及 营 销 模 式变 革 深
ｌ投 资
Ｉ
联想控股参股 中银国际证券
金 融 业 目前 成 为 联 想 控 股 有 限 公 司
苏宁去年净利２ ． ７ ８９＿ ４ 元 ，
当丢 失家 电连 锁龙 头 宝座 的 国美 电器 控 股 有 限公 司 （ 下称 国美 ，０ ９ ＨＫ ） ４ ３． 开 始收 缩 战线 之时 ，苏 宁 电器股 份有 限 公 司 （ 称苏 宁 ，０ ２ ２ Ｓ 下 ０ ０ ４． Ｚ）的 扩 张步 伐 却丝毫 没 有放 缓 的迹象 。 ３ １ ，苏 宁 发 布 的２ ０ 年 年 度 报 月 ６日 ０９ 告 显示 ，在实 施 了 “ 大 成本 优化 ，加 快 加 ５ ３ Ｏ 亿 元 ， 比上 年 同期 增 长 １ ８ ％； ８ ．０ ６．４
亿元 。２ １ 年 ，冰箱 在 一 、二级 市场 仍 以 ００ “ 级换 代 ”需 求为 主 ，表 现为 高端 产 品 升
京东方参与东旭光电定增 谋求上下游协同发展
京东方参与东旭光电定增谋求上下游协同发展发布时间：2015-01-27 23:35:151月27日晚间，东旭光电发布公告《2015年度非公开发行股票预案》，公司拟以6.84元/股的价格，向大股东东旭集团、长江证券拟设立的长江兴利2号定向计划、长江兴利3号定向计划、昆山开发区国投以及英飞海林投资中心在内的不超过10名特定对象非公开发行不超过1,169,590,643股，募集资金不超过80亿元，用于投建第5代TFT-LCD用彩色滤光片生产线项目、购买托管公司旭飞光电和旭新光电各100%股权及补充公司流动资金。
除了项目本身备受市场关注外，国内最大面板厂商京东方下属企业英飞海林出现在此次定增对象的名单中也引起市场的关注。
市场观察人士表示，英飞海林是京东方旗下专业投资平台，其参与此次定增表明国内平板显示产业链上下游的合作正进一步紧密，将积极推动中国新型光电显示产业国产化进程加速以及全球竞争力提升。
2014年5月，东旭光电与京东方签署《战略合作协议》，双方同意在符合合作前提的前提下，京东方每年采购东旭光电液晶玻璃基板量不低于京东方当年国产化液晶玻璃基板使用量的80%。
同时，京东方位于合肥的第六代面板生产线每年采购公司液晶玻璃基板量，逐步达到该生产线每年液晶玻璃基板实际使用量的60%以上；京东方位于北京的第五代面板生产线每年采购公司液晶玻璃基板量，逐步达到该生产线每年液晶玻璃基板实际使用量的60%以上。
业内人士认为，之前的合作已经使东旭光电全面进入了京东方的供货体系，其玻璃基板业务已成为京东方面板国产化的重要推动力，此次定增项目中的五代彩膜项目采用大日本印刷株式会社的技术，由于DNP的彩膜在国内具有很高的市场占有率，从而为东旭光电进一步深入京东方供货体系提供了便利。
目前，大陆投产的第五代液晶面板生产线有4条，除深超光电的彩膜需求基本实现内置化生产外，京东方、龙腾光电和中航光电子等都需外购彩膜。
而京东方、龙腾光电等下游面板厂商直接或间接参与到此次定增中，将为东旭光电第5代TFT-LCD用彩色滤光片生产线项目未来的产能释放提供有效的市场保障。
软件和信息技术服务业IPO实务：探寻审核关注要点_记录
《软件和信息技术服务业IPO实务：探寻审核关注要点》阅读札记目录一、内容概要 (2)二、IPO审核流程及关注要点 (2)2.1 IPO审核基本流程 (4)2.2 审核关注的主要方面 (5)2.2.1 行业地位与竞争优势 (6)2.2.2 产品与服务创新能力 (7)2.2.3 财务健康与盈利能力 (7)2.2.4 知识产权保护与合规性 (8)2.2.5 市场前景与增长潜力 (9)三、软件和信息技术服务业IPO案例分析 (9)3.1 案例一 (11)3.2 案例二 (12)四、审核要点深度解析 (13)4.1 行业地位与竞争优势 (15)4.1.1 如何评估公司在行业中的地位 (16)4.1.2 竞争优势的持续性与稳定性 (18)4.2 产品与服务创新能力 (19)4.2.1 创新的量化评估标准 (20)4.2.2 创新对公司发展的推动作用 (21)4.3 财务健康与盈利能力 (23)4.3.1 财务报表的透明度与可靠性 (24)4.3.2 盈利能力的稳定性和增长潜力 (26)4.4 知识产权保护与合规性 (27)4.4.1 知识产权的合法性与有效性 (28)4.4.2 合规性风险及其防范措施 (29)4.5 市场前景与增长潜力 (31)4.5.1 行业发展趋势与市场容量预测 (32)4.5.2 公司在市场中的定位与发展策略 (34)五、总结与展望 (35)5.1 IPO实践经验总结 (36)5.2 对未来趋势的展望 (37)一、内容概要简要概述当前软件与信息技术服务业的快速发展及其在资本市场的表现，介绍IPO趋势和成功案例，引出软件和信息技术服务业IPO实务的重要性。
详细阐述IPO审核的整个过程，包括企业前期准备、申报材料准备、中介机构作用等关键步骤，为后续的实务分析奠定基础。
重点介绍在软件和信息技术服务业IPO审核过程中，监管机构关注的重点问题，如财务数据的真实性、合规性问题、技术创新能力等。
通过解析这些要点，揭示企业成功过会的核心要素。
京东方业务战略及商业模式(第二版)
BOE业务战略及商业模式分析王刚、王传亮2015年4月24日目录1、BOE产业基本情况概述 (3)1.1北京第5代TFT-LCD生产线 .........................................错误!未定义书签。
1.2成都第4.5代TFT-LCD生产线 ......................................错误!未定义书签。
1.3合肥第6代TFT-LCD生产线 .........................................错误!未定义书签。
1.4北京第8.5代TFT-LCD生产线 ......................................错误!未定义书签。
1.5合肥第8.5代TFT-LCD生产线 ......................................错误!未定义书签。
1.6鄂尔多斯第5.5代AMOLED生产线 .............................错误!未定义书签。
1.7重庆第8.5代TFT-LCD生产线 ......................................错误!未定义书签。
2、BOE业务战略 (3)2.1产品线广度与特色 (4)2.2目标市场的细分方式与选择 (7)2.3垂直整合程度的取决 (10)2.4规模与规模经济 (10)2.5地理涵盖范围 (12)2.6竞争优势 (14)3、BOE商业模式 (17)3.1价值定位 (17)3.2目标市场 (18)3.3销售和营销 (20)3.4生产 (21)3.4分销....................................................................................错误!未定义书签。
3.5收入模式 (22)3.6成本结构............................................................................错误!未定义书签。
京东方拟定增募资460亿_圈钱无度被指“毫无节操”
2013年第30期Industry ·Company京东方（000725）再次将圈钱的魔爪伸向资本市场——这一次它拟通过非公开发行95亿－224亿股股份，募集资金净不超过460亿元。
京东方俨然是一个抽血资本市场的惯犯。
相关资料显示，2004年、2006年、2008年、2009年和2010年京东方先后融资港元20亿、人民币18亿、22亿、120亿和90亿，加上此次拟定增募集的460亿，京东方近年来融资总额高达726亿元。
不难看出，随着时间的推逝京东方的胃口也越来越大，此次定增的融资金额比前五次的总和竟然还要高出一大截。
京东方定增预案一出炉，立刻遭到市场的强烈质疑。
不少京东方的股东在网上呼吁抵制京东方此次定增。
京东方再次推出定增预案7月19日起停牌的京东方于日前发布了非公开发行股票预案。
公司拟以不低于2.1元/股的价格定增发行95亿－224亿股，募集资金净额不超过460亿元。
发行对象包括北京国有资本经营管理中心（以下简称“国管中心”）、合肥建翔投资有限公司、重庆渝资光电产业投资有限公司，以及其他投资者。
其中，国管中心承诺以其所持北京京东方显示技术有限公司（下称“京东方显示”）48.92％的股权认购京东方本次非公开发行的股票，该部分股权初步评估值为85.33亿元。
因此，公司预计本次非公开发行扣除发行费后可募集现金将不超过375亿元。
京东方拟定增募资460亿圈钱无度被指“毫无节操”本刊记者赵琳582013年第30期Industry ·Company根据定增预案，本次非公开发行募集现金部分将用于Oxide TFT-LCD、LTPS TFT-LCD、一体化触摸屏以及第5.5代AM-OLED 等新型显示器件项目建设和补充流动资金。
其中，对鑫晟光电进行增资投资建投第8.5代薄膜晶体管液晶显示器件项目总投资285亿，以募集资金投入130亿元；对鑫晟光电进行增资投资建设触摸屏生产线项目总投资53.97亿元，以募集资金投入25亿元；对源盛光电进行增资投资建设第5.5代AM-OLED 有机发光显示器件项目总投资220亿元，募集资金投入40亿元；对重庆京东方进行增资投资建设第8.5代新型半导体显示器件及系统项目328亿元，募集资金投入152亿元；补充流动资金28亿元。
定向增发与利益输送———以京东方为例
信合金融
但是近年定向增发中频繁出现大股东利益输
分析大股东通过定向增发实现利益输送的机制及影响。
京东方是由北京电子总厂股份制改造成京东方
主要经营业务是显示器件产
部分。
目前，产品
平板电脑、手机、电视、数
京东方的出货量及市场占有率均已位列全球显示领域前五强。
的称号。
从2001年上市采用公开增发方式，此后就一直采用定向增发，截
信合金融
侵占小股东权益提供了更大可能性。
同时，本次定向增发新股价格仅为
低于前几次的2.75
3.03元/股。
受京东方业绩的不断好转，
前股价处于不断上涨阶段，
回落时推出定向增发预案。
增发的大股东就能以相同的资产购买更多的股份。
2.4定向增发新股的认购方式
京东方本次定向增发合计募资
中除重庆渝资光电产业有限公司是
京东方本次定向增发的新股外，
理中心在京东方股价回落点，
方思示技术有限公司
元，而合肥建翔投资有限公司在增发预案出来之前一直无具体的经营业务，同时本次又是以其债权认购60亿元京东方本次定向发行的新股，这都说明其真正目的是通过债权作价认购新股，
益。
2.5高级管理层的认购
对于京东方的本次定向增发，。
同时发行a股和h股的案例
同时发行a股和h股的案例同时发行A股和H股是指一家公司在境内和境外两个市场同时上市发行股票的行为。
A股是指中国境内的股票市场，也称为内地股票市场，而H股是指中国公司在香港交易所上市的股票。
以下是符合题目要求的10个同时发行A股和H股的案例：1. 腾讯控股有限公司腾讯控股有限公司是中国互联网巨头，于2004年在香港交易所上市，同时也在深圳证券交易所发行A股。
腾讯的A股代码为00700，H股代码为0700。
2. 中国平安保险（集团）股份有限公司中国平安保险（集团）股份有限公司是中国最大的保险公司之一，于2004年在香港交易所上市，同时也在上海证券交易所发行A股。
平安保险的A股代码为601318，H股代码为02318。
3. 中国移动通信集团有限公司中国移动通信集团有限公司是中国最大的移动通信运营商，于1997年在香港交易所上市，同时也在上海证券交易所和深圳证券交易所发行A股。
中国移动的A股代码为0941，H股代码为00941。
4. 中国石油化工股份有限公司中国石油化工股份有限公司是中国最大的化工企业，于2000年在香港交易所上市，同时也在上海证券交易所和深圳证券交易所发行A股。
中国石化的A股代码为600028，H股代码为00386。
5. 中国银行股份有限公司中国银行股份有限公司是中国四大国有商业银行之一，于2006年在香港交易所上市，同时也在上海证券交易所和深圳证券交易所发行A股。
中国银行的A股代码为601988，H股代码为03988。
6. 中国联通股份有限公司中国联通股份有限公司是中国三大电信运营商之一，于2002年在香港交易所上市，同时也在上海证券交易所和深圳证券交易所发行A股。
中国联通的A股代码为600050，H股代码为00762。
7. 中国建设银行股份有限公司中国建设银行股份有限公司是中国四大国有商业银行之一，于2005年在香港交易所上市，同时也在上海证券交易所和深圳证券交易所发行A股。
中国建行的A股代码为601939，H股代码为00939。
京东方频频收购打造显示帝国
京东方正在打造从显像管到液晶显示器的完整产业链，到韩国收购现成的企业是一条捷径位于北京酒仙桥工业园区的京东方(000725、200725，业务繁杂、子公司、联营公司众多，不断传出的海外并购消息更是让这家公司蒙上一层神秘的面纱。
“京东方很简单，”公司董事会秘书仲慧峰解释说：“我们大部分业务都是围绕显示技术进行的，涉足的绝大部分领域也是与显示技术有关的，而海外并购的目的也很单纯，就是为了得到显示的核心技术。
9月26日，京东方发布公告，拟以约3.8亿美元(合30多亿人民币的价格,收购韩国HYN IX半导体株式会社（以下简称“HYNIX）所属韩国现代显示技术株式会社(以下简称“HYDIS”的液晶显示器（TFT－LCD）业务，双方已就收购事宜签署备忘录。
2001年6月，京东方就曾与台湾剑度、韩国HYNIX就合作发展TFT-LCD事业达成合作意向，并发布相关公告，但因种种原因，合作未获成功。
虽然有了前车之鉴，但京东方此次还是发布公告。
一位京东方高层对此解释说，主要是因为根据韩国有关的信息披露的规定，在三个月内，韩国HYNIX不能再与其他厂商洽谈TFT－LCD业务的收购事宜，三个月的排它期会让京东方在收购TFT－LCD业务方面占据优势。
同时，京东方也在向公众显示其发展TFT－LCD业务的决心。
至今三个月的排它期已经过去大半，双方依旧在紧张地谈判中。
■从联合收购到独资收购京东方将自己定位于“拥有核心技术的国际化高科技公司”。
核心技术是指“显示技术”。
在京东方庞大的显示发展战略中，有四大核心显示技术，京东方自身的业务以及数十家子公司、联营公司的产品、市场，都是围绕这些核心技术进行的。
目前该公司已经拥有CRT（显像管）、VFD（真空荧光显示）的核心技术，去年又通过对海外公司的收购，拥有STN液晶显示的核心技术，并已经形成包括上游供应产品，以及终端应用产品一条完整的显示产业链。
而缺少TFT液晶显示技术的京东方还称不上“显示的京东方”，要打造真正的显示帝国，TFT液晶技术是京东方打造显示产业链中最重要的一环。
ab股合并案例
ab股合并案例随着经济的快速发展，合并与收购逐渐成为企业发展的重要手段之一。
在股市中，AB股合并成为了一种常见的合并模式。
AB股合并是指上市公司将A股和B股进行合并，实现股权结构的统一，提高公司治理水平和市场竞争力。
下面将通过一个实际案例，来介绍AB股合并的过程和影响。
案例背景介绍：某A股上市公司是中国最大的石油公司之一，在国内外市场上具有较高的知名度和影响力。
然而，由于历史原因，公司早期发行了A股和B股，导致公司股权结构分散，影响了公司的治理效率和市场形象。
在面临国内市场竞争加剧和政府改革要求的背景下，公司决定进行AB股合并，以实现公司治理的优化和提升市场竞争力。
AB股合并过程：1. 内外沟通，明确合并意愿：公司首先与内外部相关方进行沟通，明确AB股合并的愿望。
外部沟通主要包括与证券监管机构和投资者的沟通，确保合并符合监管政策和市场规则。
2. 研究制定合并方案：公司成立工作组，负责研究制定AB股合并方案。
该方案需要考虑股权转换比例、流程、时间节点等因素。
同时，还需要搭建合并后的新股交易平台，并派出专业团队负责规划和实施相关技术系统的升级。
3. 征求股东意见并提交审批：公司向A股和B股的股东发出通知，征求他们对合并方案的意见。
在得到股东的积极回应后，公司将AB股合并方案提交给中国证监会进行审批。
审批期间，公司需要积极配合证监会的审核工作，并及时履行信息披露义务。
4. 股东大会通过合并方案：公司召开A股和B股的股东大会，向股东介绍合并方案，并就方案的合理性、公平性等问题进行解答。
在股东大会上，公司需要争取足够的支持，确保合并方案能够获得股东的通过。
5. 组织实施AB股合并：一旦合并方案获得股东大会通过和证监会的批准，公司将正式组织实施AB股合并。
具体步骤包括完成股权转换、更新公司章程、报送相关文件等。
同时，公司还需要开展合并后的经营规划，确保合并后的企业具备更好的发展前景。
AB股合并后的影响：1. 优化治理结构：AB股合并可以统一公司的股权结构，减少内部利益冲突，提高公司的治理效率和透明度。
00-PMBOK第六版_中文版(带完整目录)
目录
第一部分 项目管理知识体系指南(PMBOK® 指南) 1. 引论............................................................................................................................................ 1
2. 项目运行环境......................................................................................................................... 37 2.1 概述................................................................................................................................. 37 2.2 事业环境因素................................................................................................................ 38 2.2.1 组织内部的事业环境因素............................................................................... 38 2.2.2 组织外部的事业环境因素............................................................................... 39
京东方10.7亿增资4.5代线持股比率升至97.77%
６ 心产业的问题一直备受关注。பைடு நூலகம்
损 ， 分机 器设备 因地 震 出现损坏 ， 未 出现房 ６ 部 但
； 五一前夕， 在外资液晶电 视品牌咄咄逼人的 屋倒塌等严重不可修复情况； 公司参股的四川虹 ｉ Ｉ 攻势面前， Ｌ海信、 Ｔ、 Ｃ 康佳、 长虹、 厦华等五大彩 欧显示器件有限公司ＰＰ Ｄ 项目受地震影响于 ５ ９ ｉ 电巨头共同组建“ 中国彩电国家队” 。而且， 月１ 地震后暂停工程建设，月２ 日 在长 ２日 ５ ３ 恢复。 ５ 受
２ 随着项目 建设的 推进，月２ Ｅ， 方表 ５ ６ ｌ 京东 ５ 决定向 示， 成都京东方增资１． 亿， ７ 其中先期投 ０ ｉ ２４ 其余资 入 ．亿， 金待非定向增发通过获得资金 ９ 再继续投 京东方公关总监张字对（ 后， 入． （ 华夏时 ６ 记者表示： 计划正在逐步实施中。” 栅） “ 增资 ； 京东方 取得绝对控股 Ｉ 成都京东方光电科技是去年 １ 月， ０ 京东方 ｉ 与成都工业 投资经营有限责任公司和成都高 新 ２ 投资集团 有限公司联合组建， 注册资金 ３０ 万， ００ ５ 计划总投资３．亿元， １１ 京东方拟通过非公开发 ； 行募集资金投入 ２亿元人民币，其余资金通过 ２
ｙ 四川 长虹 ５ ２ 公告称 ，地处绵阳的公 Ｑ 月 ９日
５ 是解决企业发展方向和现实关键器件问题的最 司本部受到地震波及， 经初步测算， 地震给公司 ｉ ２ 佳选择 ， 是提高产业配套效率、 降低各方运营成 造成的直接经济损失约 １４ 亿元。 ．９ 截至目 公 ２ 前，
６ 本的最佳选择 ， 也是 中外企业强强联合 、 同发 共 司绵阳地 区生产线 已基 本恢复正常生产经营， ６ 但
５
ｉ
京 东方 １－ ０ ７亿增 资 ４ ． 线持 股 比率 升至 ９ ５代
如何分配股权
马化腾当年相邀四位伙伴共同创业，他出主要的启动资金。
有人曾经想加钱占更大的股份，马化腾一口回绝：根据我对你能力的判断，你不适合拿更多的股份。
他解释说，个人未来的潜力要和应有的股份匹配，不匹配就要出问题。
拿大股的不干事，干事的股份又少，矛盾就会发生。
相比早期传统行业的企业单位家对股权权力的懵懂，马化腾们的股权权力治理意识已经明显苏醒。
他说，如果另外一个人更重要，就算他没钱，先欠着后面补都行，股份要跟你未来做的贡献和能力以及在公司机构起的重要性尽量匹配。
不仅如此，马化腾还自愿把所占的股份降到47.5%。
要其它股东的总和比他多一点点，不要形成一种垄断、独裁的局面。
但同时，他又要求自己出主要的资金，占大股，因为，如果没有一个主心骨，股份大家平分，到时候肯定出问题。
可见，股份的分配不但要结合自己企业单位的具体情况，还要考虑股份受益者的能力。
给股份的目的就是要想让强人一起来共建、共享这个企业单位。
三、股份制不要一步到位。
让员工入股是做大企业单位必须要做的工作，但是具体怎么操作要根据实际情况制定详细的方案，制定方案要尽量考虑周全长远，先做实验然后再根据实践的发展慢慢调整，不要一步到位，给自己多留一些余地。
1、当员工提出入股的时候，证明你的事业发展让员工都看到希望。
其实在员工不提出入股的时候，很多企业单位需要留住人才时都会自动提出让员工入股的福利措施。
2、员工入股前应该制定好公司机构的各项规章制度及岗位职责，制定股东权益和职责。
这样让员工既可成为股东又可以按照原来分配的工作岗位做好本职工作。
3、员工入股，分为分红干股（也叫空股）和实际股份2种。
员工年终分红股，是企业单位主为了激励员工留住员工时给员工或是高层主管的一种承诺，比如答应每年拿出年终盈利的多少作为股份分红。
如果是实际增资入股，就应该对公司机构资产进行评估预算，作为企业单位主再衡量要拿出多少股份让新员工增资入股，双方谈妥后，到工商局进行注册股东成员变更。
京东方收购HYDIS
证券代码：000725 证券简称：京东方A 公告编号：2003-004 证券代码：200725 证券简称：京东方B 公告编号：2003-004京东方科技集团股份有限公司关于收购韩国现代显示技术株式会社（HYDIS）TFT－LCD业务资产实施情况的公告本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，并对公告中的任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担责任。
根据《深圳证券交易所股票上市规则》的有关规定，现将京东方科技集团股份有限公司（以下简称“公司”、“京东方”）在韩国设立全资子公司BOE-HYDIS技术株式会社（以下简称“BOE-HYDIS”），收购韩国现代显示技术株式会社（以下简称“HYDIS”）TFT-LCD（薄膜晶体管彩色液晶显示器件）业务资产的实施情况公告如下：一、本次资产收购项目的实施概况经政府主管部门批准，京东方在韩国设立子公司BOE-HYDIS，并授权BOE-HYDIS作为本次资产收购的买方。
根据京东方与韩国Hynix半导体株式会社（以下简称“HYNIX”，为HYDIS 的母公司）、HYDIS，于2002年11月29日签定的《资产销售与购买协议》、《建筑物销售与购买协议》、《土地租赁协议》和2003年1月17日签定的《关于“资产销售与购买协议”的补充协议》的规定，确定TFT-LCD业务的非流动资产收购价格为38000万美元，营运资金及海外子公司收购价格为－3217万美元，与TFT-LCD业务相关建筑物占用及相邻的土地由BOE-HYDIS承租，租赁期为30年（只要上述建筑物存在，租赁期将自动延续5年）。
因HYNIX已将土地向韩国银行设置抵押，BOE-HYDIS在租赁土地时仅在部分地块上登记了地上权，该地上权为第一优先权（根据韩国法律的规定，建筑物的所有权与土地的所有权分离，为了保障对建筑物的安全使用，建筑物所有权人有必要取得该建筑物所占地块的所有权或第一地上权，土地所有权人要保证土地租赁人对该土地的第一使用权），取得该第一优先权可以保证BOE-HYDIS对建筑物的安全有效的使用。
电子行业周报：京东方并购南京中电熊猫落地，小米财报发布
行业周报京东方并购南京中电熊猫落地，小米财报发布电子2020年11月30日强于大市（维持）行情走势图相关研究报告《行业周报*电子*华为出售荣耀，关注面板景气周期》 2020-11-23 《行业周报*电子*中芯国际三季报发布，苹果发布m1处理器》 2020-11-15《行业周报*电子*高通财报发布，十四五强化国家战略科技力量》 2020-11-08《行业周报*电子*苹果财报发布，持续关注面板上行周期》 2020-11-01 《行业周报*电子*华为Mate40系列发布，海力士收购英特尔存储业务》 2020-10-25证券分析师刘舜逢 投资咨询资格编号 S1060514060002 **************************************.CN徐勇 投资咨询资格编号 S1060519090004 *********************************.CN研究小程序⏹ 行业动态：1）京东方并购南京中电熊猫落地：11月24日晚间京东方发布公告称，公司于2020年11月23日收到了产权交易所的通知：截至2020年11月20日，标的公司南京中电熊猫平板显示科技有限公司原股东夏普株式会社未行使对转让标的的优先购买权，根据产权转让公告的要求，公司已获得最终受让资格。
预计京东方和华星光电（TCL 科技）的并购整合后，国内的并购整合进入尾声，国内的面板厂商只剩下京东方、华星光电和惠科为主，2021年完成交割后京东方+华星光电份额将到达44%，LG 和三星将退出LCD 面板市场。
长期来看，整合完成后，面板价格将回归稳定，面板的周期属性将会弱化，液晶面板产业将进入良率至上、管理优先的时代，建议关注TCL 科技等面板厂商。
2）小米财报发布：11月24日，小米集团公布了2020年第3季度业绩。
第三季度营收721.6亿元，同比增长34.5%；经调整净利润41亿元，同比增长18.9%。
Q3智能手机实现营收476亿元，同比增长47.5%。
《2024年科技创新型企业的双层股权结构研究——基于京东和阿里巴巴的案例分析》范文
《科技创新型企业的双层股权结构研究——基于京东和阿里巴巴的案例分析》篇一科技创新型企业的双层股权结构研究——基于京东与阿里巴巴的案例分析一、引言在当代社会，科技创新型企业的蓬勃发展推动了经济与社会的不断进步。
而在企业的运营与发展过程中，双层股权结构作为一种重要的治理模式，其重要性愈发凸显。
本文将深入探讨科技创新型企业中双层股权结构的运作机制，并基于京东和阿里巴巴的案例进行详细分析。
二、双层股权结构的概述双层股权结构，也称为双重股权结构或双层股权架构，是指企业发行两种不同投票权的股票。
通常，一种股票拥有普通投票权，而另一种则拥有超额投票权。
这种结构使得不同股东拥有不同的决策权，有利于保护企业的控制权和长期利益。
三、京东的双层股权结构案例分析1. 京东的股权结构特点京东在上市初期采用了AB股双层股权结构。
其中，A股面向公众投资者，拥有较低的投票权；B股则由公司管理层及主要股东持有，拥有较高的投票权。
这种结构有效地保护了公司的控制权和长期战略规划的稳定性。
2. 京东双层股权结构的优势（1）保护创始人的控制权：通过B股的高投票权，京东的创始人及主要股东能够保持对公司的控制权，确保公司战略的持续性和稳定性。
（2）有利于长期战略规划：双层股权结构使得公司能够更加专注于长期战略规划，而不受短期市场波动的影响。
四、阿里巴巴的双层股权结构案例分析1. 阿里巴巴的股权结构特点阿里巴巴同样采用了双层股权结构。
其通过复杂的股权架构和合伙人制度，确保了公司控制权的稳定性和长期发展。
2. 阿里巴巴双层股权结构的独特性（1）合伙人制度：阿里巴巴通过合伙人制度实现了对公司的控制，这一制度不仅涉及股权结构，还包括了对公司决策层的深度参与。
（2）股权架构的灵活性：阿里巴巴通过多层次的股权架构确保了公司的控制权不会被单一股东或机构所控制，保证了公司的战略独立性。
五、双层股权结构的优势与挑战优势：（1）保护创始人和主要股东的控制权；（2）有利于企业进行长期战略规划；（3）为投资者提供多元化的投资选择；（4）为企业带来更加稳定的治理结构。
京东美国股权分配方案最新
京东美国股权分配方案最新京东美国股权分配方案第一章：引言1.1 背景及目的京东作为中国最大的电商平台之一，一直以来致力于为消费者提供优质的商品和服务。
随着其在国内市场的发展稳健，京东决定将目光投向海外市场。
此次京东将推出的美国股权分配方案，旨在吸引更多的投资者参与京东在美国市场的发展，为京东的全球化战略提供资金支持和合作伙伴。
1.2 本文结构本文将分为以下几个章节来详细介绍京东美国股权分配方案：第二章将介绍方案的概述和关键特点；第三章将详细阐述股权分配方案的具体执行方式和流程；第四章将探讨股权分配方案的盈利模式和资金使用途径；第五章将讨论股权分配方案的风险管理；第六章将提出监管和合规措施；最后一章将总结全文。
第二章：概述和关键特点2.1 方案概述京东美国股权分配方案是一项针对美国市场的股权融资计划，通过发行股份的方式吸引投资者参与京东在美国的业务发展。
该方案旨在提高京东在美国市场的知名度和市场份额，实现双赢的结果。
2.2 关键特点- 股权融资：方案主要通过发行股份的方式进行融资。
投资者通过购买京东美国分公司的股份来参与京东在美国的业务发展，从而分享企业的未来利润和增值。
- 全球化布局：京东通过在美国市场的发展，加强对全球市场的覆盖，提高品牌知名度和影响力。
- 合作伙伴：京东将积极寻找在美国市场有影响力和资源的合作伙伴，共同推动业务发展，实现资源共享，互利共赢。
第三章：股权分配方案的具体执行方式和流程3.1 参与方式京东美国股权分配方案将向合格的投资者开放，具体参与方式包括但不限于以下几种：- 私募：京东将通过向投资机构和私募股权基金发行股份的方式筹集资金。
- 公开发行：京东将在美国证券交易所进行公开发行，向广大投资者开放股权购买渠道。
3.2 流程股权分配方案执行的主要流程如下：- 发行准备：京东将组织相关机构和专业团队，进行市场调研、风险评估和法律审查等准备工作。
- 发行公告：京东将发布股权发行公告，向投资者宣布有关信息和要求。
京东方精电招股说明书
京东方精电招股说明书京东方精电是一家在中国领先的电子产品制造商，其招股说明书是一份重要的文件，用于向投资者介绍公司的业务模式、财务状况和发展前景。
本文将对京东方精电招股说明书进行分析，以便更好地了解该公司的运营情况和投资价值。
一、公司概况京东方精电是一家专注于液晶显示技术的公司，其主要产品包括液晶显示屏、触摸屏和显示模组等。
公司成立于2001年，总部位于中国北京，目前已经成为全球最大的液晶显示屏制造商之一。
京东方精电在全球范围内拥有多个生产基地和研发中心，产品销售遍布全球各地。
二、业务模式京东方精电的业务模式主要包括研发、生产和销售。
公司在研发方面投入了大量资源，不断推出新的产品和技术创新。
通过自主研发和技术合作，京东方精电不断提升产品的质量和性能，以满足不同客户的需求。
在生产方面，京东方精电拥有先进的生产设备和技术，能够高效地生产各类液晶显示产品。
公司注重质量管理，通过ISO9001等认证，确保产品的质量和可靠性。
销售方面，京东方精电通过建立全球销售网络，与各大电子产品制造商建立合作关系，将产品销售到全球各地。
公司注重客户服务，提供及时的技术支持和售后服务，赢得了客户的信任和好评。
三、财务状况京东方精电的财务状况良好。
根据招股说明书披露的数据，公司在过去几年中实现了持续增长的营业收入和净利润。
公司的资产规模不断扩大，负债率保持在合理范围内。
同时，公司的现金流量充裕，有足够的资金支持业务发展和研发投入。
四、发展前景京东方精电在招股说明书中对未来的发展前景进行了展望。
公司认为，随着全球电子产品市场的不断扩大和技术的不断进步，液晶显示技术将继续保持高速增长。
京东方精电作为全球领先的液晶显示屏制造商，将继续加大研发投入，推出更多创新产品，提升市场份额。
此外，京东方精电还计划进一步扩大国际市场的份额，加强与全球知名品牌的合作，提升产品的竞争力。
公司还将加强与供应商和合作伙伴的合作，共同推动整个产业链的发展。
abn 定向募集 定项协议
abn 定向募集定项协议关于ABN定向募集定项协议第一部分：引言概述：本文旨在介绍ABN公司的定向募集定项协议，该协议旨在为公司的发展提供资金支持，并确保各方的权益得到保障。
以下将详细介绍协议的背景、目的以及具体细节。
第二部分：背景和目的1. 背景：ABN公司是一家新兴的科技企业，致力于开发和推广创新的科技产品。
为了实现公司的长期发展目标，需要筹集资金来支持研发、市场推广等方面的工作。
2. 目的：定向募集定项协议的目的是为ABN公司提供必要的资金支持，以促进公司的发展。
通过与投资者达成协议，公司可以获得资金，并为投资者提供一定的回报。
第三部分：协议细节1. 定向募集：ABN公司将通过定向募集的方式筹集资金。
在此过程中，公司将与特定的投资者进行协商，并达成一致意见。
募集的资金将用于公司的特定项目或业务发展。
2. 定项协议：定向募集定项协议将明确规定投资者与公司之间的权益和责任。
协议将包括投资金额、回报方式、项目进展等具体内容。
双方将在协议中明确各自的权益和责任，以确保双方的利益得到保障。
3. 风险提示：在协议中，将明确提醒投资者关于投资风险的注意事项。
投资者应充分了解投资的风险，并做出理性的决策。
第四部分：协议的实施和监督1. 实施：协议的实施将涉及双方的合作和配合。
公司将按照协议规定的项目进展和使用资金的要求进行工作，并及时向投资者提供相关的进展报告。
2. 监督：投资者将有权对公司的项目进展进行监督，并要求公司提供相关的信息和数据。
公司将积极配合投资者的监督，并确保信息的透明度和真实性。
第五部分：结语通过ABN定向募集定项协议，公司将得到资金支持，有助于推动公司的发展。
同时，协议也为投资者提供了投资机会，并享有一定的回报。
双方将在协议的框架下，共同努力实现各自的目标，并确保协议的执行和监督的顺利进行。
以上是关于ABN定向募集定项协议的简要介绍。
希望通过本文的介绍，读者能够对该协议有一个初步的了解，并对ABN公司的发展有更多的认识。
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京东方定向募集系个案 管理层探路Ｂ股Ｈ股合并 21 世纪经济报道 如果说对股的政策将有所松动的话，管理层也决不会在京东方身上开 这个口子。
京东方董秘仲慧峰说。
市场普遍认为，上工股定向募集的实施和京东方股定向募集的呼之欲 出，是股市场 重新扩容的标志。
但无论是京东方公司还是资深业内专家均认为，二者只是个案，并不 能表明股市场全面扩容的序幕已然拉开。
股、股合并﹖ 十一长假过后， 股市场孱弱依旧， 股市场却走出一场波澜壮阔的行情。
市场人士认为，这与市场对诸多利好政策的预期密不可分，这些预期 包括对股市场容量进行扩容，盛传的有允许股公司增发、允许有外汇需求 的企业到股市场进行公募发行、规定合资或独资企业只能在股市场上市； 资金扩容方面有传言管理层将允许境内法人机构买卖股以及设立股基金； 发行方式的改革方面，实行二级市场配售或者私募与二级市场配售相结合 等说法也撩人心弦。
本周上工股定向募集成功，以及京东方不久就会拿到批文的可能，让
本来就处于极度敏感状态的市场更加躁动。
不过，西南证券股研究员周兴政以及股资深研究人士钟精腾也与仲慧 峰持同一种看法上工和京东方股只是市场个案。
知情人士透露，上工的通过乃是有关部门大力协调的结果，而京东方 属于北京市重点扶持的企业，具有特殊和重要的地位。
钟精腾认为，对于上工和京东方，属于管理层的特例特批，管理层考 虑更多的是企业，而非市场。
周兴政说，定向募集从公司的角度说可以绕过增发的高门槛，而此种 融资方式针对的是特定投资者，不会对市场造成太大影响，这也是监管层 之所以放行的一个考虑。
股市场自从 2001 年 3 月对境内投资者开放以来，当年 3 月至 6 月出 现单边上扬局面，6 月以后，市场波澜不兴，政策面一直没有什么利好消 息出台。
从 2000 年 10 月雷伊股 6000 万新股上市，11 月实施 900 万的超额配 售权以来，直到上工的定向募集，三年来股市场没有进行过融资活动，海 航和万科曾经提出过增发要求，但是没有获得管理层的批准。
周兴政认为，全面扩容就等于很多公司将要增发、配股和发售新股， 现在并没有出现这种局面。
钟精腾说，如果股扩容重启，就涉及到对股的定位问题。
从目前传达出来的信息看，管理层更倾向于将股市场看作是历史遗留 问题处理，将来股也很难会出台比较大的政策。
他认为，当初设立股的考虑有三吸引外资，充分利用境内的外汇，和
为股的开放积累经验。
现在这三个目的都没有达到，发展股市场不但没有意义，反而会为将 来与股或者与股的合并增加难度。
另有确切消息传出，管理层近期开始着手进行有关股和股合并的可行 性研究，虽然还只是可行性研究，未来政策走向如何还不得而知，但此消 息亦明确传达出，管理层并没有将股做大、做强的坚定信念和统一态度。
有专家认为，现阶段人民币不可自由兑换，是股与股合并的最大的难 题，也是管理层考虑将之与股合并的直接动因。
私募配售 消息人士透露，京东方本周因为价格问题没有与管理层取得一致，以 致没有拿到批文。
这位消息人士说，京东方曾经想把价格固定在 42 元～45 元之间，这 种定价方式突破了股通常的定价方式。
不过他没有提到京东方本周上报的方案是如何确定价格的。
这位人士还说，证监会要求京东方按照上工的方式定价。
上工股本次发行询价区间的上限为招股说明书摘要刊登前 20 个交易 日收盘价的算术平均值，下限为上限的 85。
这种定价方式也是股市场通行的办法。
十一长假过后，京东方股价格从 5 元下方开始启动，之后节节攀升， 一度摸高 728 元，目前在 65 元上方调整。
按此种方式，京东方本次定向募集的价格在 55 元左右，对投资者的 吸引力明显大打折扣。
据悉，管理层认为，京东方将价格固定在 42 元～45 元之间，对市场 将造成较大的冲击，因而没有同意这种方案。
一般来说，定向募集的发售对象是战略投资者，战略投资者的概念在 通常意义上来说是指与公司业务相关的公司。
不过， 细看上工 11 月 13 日刊登的申购结果公告， 上海实业 内藤证券、申银万国 有名。
京东方的一位承销商说，现在有申购意向的资金中，战略投资者和投 资获利型的资金各占一半，公司和承销商曾考虑过将京东方的定向募集改 为私募配售。
私募配售面对的是境外主要投资人。
证监会关于增发新股的条例中明文规定，增发之前连续 3 个会计年度 的加权平均净资产收益率为 10，最近一年不得低于 10。
上工股 2000、2001、2002 年的净资产收益率分别为 524、92 和 256； 京东方今年前三个季度的净资产收益率虽然高达 1111， 但去年的净资产收 益率只有 379，都达不到增发要求。
而且从上工的发行结果来看，虽然没有改变提法，但实际上称之为私 募配售更为妥帖。
上工此次定向募集设定了半年的锁定期，这也是对之前股法人股不允 许流通这一政策的重大突破。
专家认为，由于京东方 35 亿股、10-15 亿港币的盘子比上工 1 亿股、 0428 美元／股的融资规模大很多，在发行手段上很可能会更灵活，对投资 香港 香港 、
等明显不符合战略投资者身份的公司也榜上
者范围的考虑也更广泛。
外币标价的人民币资产 本次发行还可能会出现南方证券、华夏证券和申银万国三家联席主承 销的现象。
其中一位券商的投行负责人说，在几个月前开始准备这个项目时，由 于市场压力和项目的融资额都很大，三家券商就决定一起来做。
华夏证券收购兼并部一位人士告诉记者， 6、 7 月份刚开始推销的时候， 许多资金一听说是股就表示没兴趣。
10 月中下旬股爆跌之后，有申购预期的资金大大增加。
虽然价格还没有最后确定，很难确切地估计将来实际会有多少资金前 来捧场，不过他乐观地说，现在资金已经相当充裕，就是我们一家也完全 可以拿下这个项目。
华夏证券另一位人士说，国际游资若想从人民币升值预期当中获利， 最好的办法就是购买外币标价的人民币资产，这样既可以守住人民币升值， 资金进出也相对方便。
股和股都是很好的选择。
10 月 23 日香港股市在连续逞强半年之后出现大跌，恒生指数单日下 跌 400 点以上，股指数单日跌幅 5 以上。
钟精腾认为，这主要是因为自年初以来，股的市盈率已经由原来的 8 倍上涨到了 16 倍，按国际成熟市场的市盈率标准，绝对投资价值大打折 扣，资金获利回吐在情理之中。
专家均认为，股市场上资金的获利回吐，将回流到股市场。
华夏证券这位人士说，只要人民币升值的预期没有破灭，没有推出， 股和股就还有行情。
而股市场中目前一些绩优股的平均市盈率要比股低，因此更具有绝对 投资价值。
记者刘欣见习记者陈杰
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