第十一章 企业倒闭风险
公司战略与风险管理第十一章企业倒闭风险
第十一章企业倒闭风险第一部分本章考情2009 2010章节大纲测试内容能力等级重点内容大题小题大题小题11 （十一）企业倒闭风险1．实务中企业在短、中期倒闭的各种迹象（1）企业倒闭的概述 1 企业倒闭的主要原因 2 15 （2）观察企业在短、中期倒闭的各种迹象1各种预示企业倒闭的信息，企业倒闭的不同类型及其原因4 6 （3）从数据观察企业倒闭的迹象 1从数据观察企业倒闭的迹象，z分模型1 22．应对措施概览，包括债务重组及公司重组（1）企业放弃战略 1（2）管理层收购 1 管理层收购（3）资本再调配 1 债务重组、业务重组（4）企业私有化 12009分值分布2010分值分布一二三四小计一二三四小计第11章 1 1 1 1.5 5 7.526 24 20 30 100 16 24 30 30 100第二部分知识要点解析第一节实务中企业在短、中期倒闭的各种迹象一、企业倒闭的概述企业经营走下坡路的主要原因在于整体市场需求出现了不利的变化：✧竞争加剧✧高成本结构✧财务控制不足✧管理薄弱大项目以失败告终✧营销活动较少✧收购来的业务表现不佳及质量低下导致企业在到期日无力偿还债务。
即使企业的资产大于负债，但是如果不能将这些资产变现，则该企业仍无法偿还债务。
企业倒闭与企业根据所处环境的改变进行调整的能力有很大关系。
（一）企业倒闭的主要原因1．企业总体环境行业衰退总体环境的其他因素，如金融市场是熊市或行业正处于衰退期，都可能会加快企业失败的过程。
环境向好，市场监管宽松、需求上升，一般会掩盖经营管理问题，如成本控制不好、投资不谨慎等。
但环境急变、持续向坏、恶劣竞争时，一定会有一些企业倒闭。
2．企业政策特定的管理错误会导致企业政策的典型错误。
企业政策包括战略、投资、商务、运营、财务和行政政策、人力资源管理，以及公司治理。
常见的倒闭程序类型包括：创业公司、盲目增长型企业（增长雄心过大或极端迅速扩张）和对环境变化漠不关心的企业等。
企业倒闭的风险题目答案分离版题目答案结合版
第十一章企业倒闭的风险[题目答案分离版] 字体：大中小一、单项选择题1、下列各种企业中的管理人员最缺乏积极性和决心的是（）。
A.创业公司B.盲目增长型企业C.正常经营的企业D.对环境变化漠不关心的企业【正确答案】：D【答案解析】：本题考核企业倒闭的不同类型。
对环境变化漠不关心的企业的管理人员确实缺乏必要的积极性和决心。
他们具有惰性，不会在变化的环境中调整公司的经营方式。
【该题针对“企业倒闭的概述”知识点进行考核】2、甲是一家民营企业的销售经理，由于工作有方、销售业绩突出得到了老板的信任，提拔其为企业的副总裁。
由于甲长期在销售领域工作，只懂得销售，对其他领域不够了解，导致所管理的企业出现很多问题，最终使企业面临很大的危机。
根据以上信息可以判断，如果该企业倒闭，则其原因最可能是（）。
A.企业总体环境B.管理人员的态度和疏忽C.管理者及其管理风格的影响D.企业政策【正确答案】：C【答案解析】：本题考核企业倒闭的主要原因。
企业倒闭的主要原因：(1)企业总体环境；(2)企业政策；(3)企业和企业利益相关者之间的互动；(4)管理人员的态度和疏忽；(5)管理者及其管理风格的影响；(6)企业所处的行业、企业本身的历史与规模。
本题描述的内容为管理者及其管理风格的影响。
【该题针对“企业倒闭的概述”知识点进行考核】3、下列指标不能用于评估投资一家公司普通股的价值和质量的是（）。
A.资本杠杆B.每股盈余C.股利保障倍数D.市盈率【正确答案】：A【答案解析】：本题考核财务业绩的评价指标。
资本杠杆反映企业的负债情况。
【该题针对“从数据观察企业倒闭的迹象”知识点进行考核】4、Z分模型用来进行预测时会受到一定的限制，它最适合用来进行预测的企业是（）。
A.商业性企业B.生产性企业C.服务性企业D.金融企业【正确答案】：B【答案解析】：本题考核Z分模型。
Z分模型是根据生产性企业进行预测的。
在对其他类型的公司运用该模型时，应特别注意。
企业破产法律风险与解决方案指南
企业破产法律风险与解决方案指南企业破产是一种复杂而敏感的问题，在当今竞争激烈的商业环境中，许多企业都面临着破产的风险。
本指南旨在介绍企业破产法律风险以及可行的解决方案，以帮助企业有效应对破产风险。
一、企业破产法律风险概述企业破产法律风险指的是企业在面临财务危机时可能面临的法律纠纷和责任问题。
这些问题涵盖了许多方面，包括债权人权益保护、员工权益保护、法律程序等。
1. 债权人权益保护在企业破产过程中，债权人的权益是需要被保护的重要方面。
债权人包括供应商、银行、投资者等，他们在企业破产时需要维护自身的利益。
如果企业破产后无法履行债务，债权人可能会面临无法追回债权的风险。
2. 员工权益保护企业破产对员工权益的影响也是需要重视的。
员工可能面临失业、工资拖欠等风险。
法律规定了对员工权益的保护措施，例如劳动合同的解除和工资支付。
3. 法律程序企业破产过程需要遵循一定的法律程序。
这包括申请破产、组成破产管理机构、清算资产、债权人会议等一系列程序。
未按照法律程序进行破产可能会面临法律风险和责任。
二、解决方案针对企业破产法律风险，有几种可行的解决方案可供企业选择。
1. 破产重组破产重组是一种重新组织企业结构、债务布局的方式。
通过与债权人和员工协商，企业可以重新安排债务和资产，以实现破产情况下的生存和恢复。
这种方式可以使企业避免破产带来的经济和法律风险。
2. 破产清算破产清算是指将企业资产出售并按一定顺序偿还债务。
这是一种通常在企业无法进行重组时采取的方式。
破产清算具有法定程序和步骤，债权人可以通过清算程序追回债权。
3. 债务重组债务重组是企业与债权人协商通过减免、延期或调整债务条件等方式来解决债务问题。
这种方式需要债权人的合作和企业的管理层与债权人进行良好的沟通和协商。
三、风险规避为了降低企业破产风险，企业可以采取一些风险规避措施。
1. 做好风险评估企业应定期进行风险评估，了解自身面临的潜在风险。
这包括对市场环境、财务状况、竞争对手等方面的评估，以及针对每种风险制定相应的防范和应对策略。
2011版《公司战略与风险管理》第十一章企业倒闭风险
内容索引1. 企业倒闭的主要原因①总体环境总体环境的其他因素，如金融市场是熊市或行业正处于衰退期，都可能会加快企业失败的过程。
例如，尽管金融机构对次贷衍生产品建立了精巧繁杂的定价和评级模型,但面对2008年末美国房地产市场价格突然逆转的实际情况,模型的前提假设和市场现实风险严重偏离，导致风险定价功能失效,引发投资者的恐慌,并通过“羊群效应”传导放大风险,最后酿成全面性的金融危机。
这加速了一些自有资本较少的投资银行倒闭。
②企业政策例如，过分依赖银行短期借贷来运营的公司，如果未能为销售及其他收入的现金流作出合理、切实的估计，则会导致该公司不能如期归还贷款,从而为其带来财务危机，增加其倒闭风险。
盲目增长型企业夸张的投资计划的失败源于高杠杆运作，这些高杠杆运作同时伴随着未经调整的管理和运营结构。
③管理者及其管理风格的影响例如，一些民营企业有很多职业经理人是从销售做起来的，由于在做销售期间有着良好的业绩，最终得到老板的信任，使他们荣升为企业的总裁或总经理。
这类职业经理人，如果让他去主管一家贸易型的企业，应该没有什么问题；但是企业主管所经营的企业可能涉及较多领域，可能还包括生产、研发、技术等。
大多数经理人只懂得销售，对其他领域不够了解，在具体的企业管理过程中就会出现这样那样的问题，最终使企业面临很大的危机。
因此，很多管理人员或企业家只具备有限领域内的专业知识。
如果管理人员不愿意接受专业建议，那么他们就会降低公司在中期内生存的可能性。
1.企业倒闭的主要原因★★ 6①企业总体环境②企业政策③企业和企业利益相关者之间的互动④管理人员的态度和疏忽⑤管理者及其管理风格的影响⑥企业所处的行业、企业本身的历史与规模2.企业倒闭的不同类型及其原因★★★ 4①不成功的创业公司②增长雄心过大的公司（揭示了雄心勃勃的并处于成长过程中的企业的倒闭程序）③极端迅速扩张的公司（具有炫目的增长速度的公司的倒闭过程）④成熟的、没有迅速增长的公司（这类公司的管理团队已经与不断变化的外部环境失去了联系）3.评估企业业绩的定量方法★★ 4①盈利能力和回报②债务比率③流动性比率（现金和运营资本)④股票市场比率(每股盈余、市盈率、股利保障倍数）4.Z分模型★★★ 5①X1表示运营资本与总资产之比，可用于计量公司的流动性②X2表示表示未分配利润与资产总额之比，可用于计量资产负债比率③X3表示扣除利息和所得税前的利润与资产总额之比④X4 表示股票市值与负债总额之比，可用于计量当负债超过资产(即公司资不抵债)时，股票可能下跌的幅度⑤X5表示销售额与资产总额的比率，可用于计量公司资产产生收入的能力5.Z分模型结果分析★★★ 3①＜1.81 处于危险，很可能走向破产② 1.81＜Z＜2.99 需进一步调查③≥3 企业财务状况稳定6.企业倒闭破产风险的应对主要措施★★★ 4①企业放弃战略②管理层收购③资本再分配④企业私有化7. 避免战略风险最终有两个要素★ 2① (在正确的时间)做正确的事'情②另一个同样重要的是将事情做得出色战略风险的两个要素凸显了企业文化的重要性8. 管理层收购的类型★★★ 5①管理层购出②杠杆收购③雇员收购④管理层购入⑤分拆9.管理层收购的原因★★ 4①被收购公司的当前母公司处于财务困难中，需要现金②子公司可能“不适合”母公司的整体策略③子公司规模太小，公司管理层无法保障充分的时间管理④子公司有亏损业务，将其出售给其管理者可能比进入清算的成本更低被收购公司也可能是私人股东打算出售的一家独立公司。
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企业倒闭及其原因
本节主要内容简介：
● 企业倒闭概述
● 企业在短、中期倒闭的各种迹象
● 从数据观察企业倒闭的迹象
一、企业倒闭的概述 （掌握）
企业倒闭：
● 获利能力：获利能力差 → 无法偿还到期债务
● 行业或经济：例如经济危机导致我国东南沿海很多外贸企业没有订单而倒闭 （一）企业倒闭的主要原因
1.企业总体环境
总体环境中，可能影响企业业绩状况的因素是行业衰退。
总体环境的其他因素也可能会加快企业失败的过程，例如金融市场是熊市等。
例如，尽管金融机构对次贷衍生产品建立了精巧繁杂的定价和评级模型,但面对2008年末美国房地产市场价格突然逆转的实际情况,模型的前提假设和市场现实风险严重偏离，导致风险定价功能失效,引发投资者的恐慌,并通过“羊群效应”传导放大风险,最后酿成全面性的金融危机。
这加速了一些自有资本较少的投资银行倒闭。
2.企业政策
3.企业和企业利益相关者之间的互动
主要的利益相关者：
（1）客户：忽视客户会给企业带来致命打击。
客户需求改变，客户不满意、对个别客户依赖性过强等等。
11、企业倒闭风险
11、企业倒闭风险第一节实务中企业在短、中期倒闭的各种迹象一、企业倒闭的概述企业经营走下坡路的要紧缘故在于整体市场需求显现了不利的变化:竞争加剧、高成本结构、财务操纵不足、治理薄弱、大项目以失败告终、营销活动较少、收购来的业务表现不佳及质量低下。
如未加以禁止，将可能导致企业在到期日无力偿还债务。
即使企业的资产大于负债，然而如果不能将这些资产变现，则该企业仍无法偿还债务。
如果企业在专门长的期间内无法取得令人中意的资本回报，也可能会发生企业倒闭。
如果获利能力没有咨询题，那可能是行业或经济存在大咨询题。
尽管是以财务术语表述的，然而企业倒闭的背后缘故却常常不是财务咨询题，而是与企业按照所处环境的改变进行调整的能力有专门大关系。
上述咨询题中，有些并非策略咨询题。
通过实施适当的治理会计，能够在不改变策略的情形下降低成本，提升财务信息的质量及操纵，改善项目治理及质量操纵系统。
利用信息技术时，应始终遵循这一理念，即策略治理是建立在完善的经营治理之上的。
从长期来看，没有一项策略能够补偿经营效率的不足。
然而，在上述咨询题中，有许多事项与市场的变化及竞争的方式有关。
策略要紧确实是为了促使企业按照这些变化做出调整，因此"如果一家机构未能随市场做出快速改变，则讲明其战略是失败的。
(一)企业倒闭的要紧缘故1.企业总体环境企业是一个开放的系统，它必须考虑可能阻碍企业的总体环境。
当企业制定自己的战略时应该将这些环境因素考虑在内。
总体环境中，可能阻碍企业业绩状况的因素是行业衰退。
结果是，在如此一个时期由于决策考虑不周全而新成立的企业面临着庞大的生存困难。
企业没有足够长的时刻在更一样的环境中去经历其他事件。
由于投资失败后缺乏灵活性，总体环境对企业能否在失败中复原过来有着决定性的阻碍。
扩张打算的失败，并不仅仅是总体环境阻碍的结果，而更可能是治理部门没有准确分析所造成的。
总体环境的其他因素，如金融市场是熊市或行业正处于衰退期，都可能会加快企业失败的过程。
cpa财务战略各章重点
第一章战略与战略管理重点掌握的知识点：1．明茨伯格的5P战略，包括计划、计谋、模式、定位和观念；2．企业战略层次及关键要素；3．战略检验的两个层次：应用相关性、学术严谨性；4．企业的使命和目标；5．战略管理的概念和流程。
第二章战略分析-外部环境(重点)重点掌握的知识点：1．宏观环境分析(PEST)：四个因素；2．行业环境分析：生命周期理论和五力模型；3．经营环境分析：关注消费细分；4．国际商业环境分析：国际化行为及其动因、钻石模型和国际贸易周期。
第三章战略分析一内部资源、能力与核心竞争力1．企业的资源、能力与核心竞争力：核心竞争力的建立、辨别与评价；2．企业内部因素分析方法，资源分析审计和价值链分析；3．实现差异化的途径(五种途径)；4．SWOT分析方法。
第四章战略选择(重点)重点掌握的知识点：1．企业战略的三种层次：公司总体战略、业务层战略、职能战略；2．战略发展的三种方法：．内部发展、并购战略、联合发展和战略联盟；3．战略评估标准：可行性、可接受性和适宜性：4．风险评估及管理。
第五章战略实施(重点)重点掌握的知识点：1．组织结构，包括影响因素、类型以及每种结构的优缺点；2．企业设计问题，集权与分权的优缺点、权变理论；3．企业构型，五个元素、六种组织构型和各部门的绩效测评；4．业务计划与实施的内容；5．战略实施中的领导层，包括重要性、构架和作用。
第六章战略控制(重点)重点掌握的知识点：1．战略控制的概念及过程；2．战略控制的方法，重点掌握在衡量企业业绩时财务计量指标的计算和应用；3．战略变革的重要性、时机选择、模式、阶段、障碍和阻力。
第七章财务战略(重点)熏点掌握的知识点：1．确立财务战略的四项阻力；2．企业的筹资来源及各种筹资来源的限制；3．资本资产定价模型和无风险利率来估计权益资本成本；4．加权平均资本成本的计算方法；5．四种股利支付政策及其各自的适用情形和优缺点；6．产品生命周期理论和波士顿矩阵；7．财务风险与经营风险的各种组合；8．影响企业创造价值四因素；9．价值创造／增长率矩阵。
12注会战略管理-田明基础班-第十一章企业倒闭风险(2)
第十一章企业倒闭风险第一节实务中企业在短、中期倒闭的各种迹象二、观察企业在短、中期倒闭的各种迹象〔★★〕〔一〕各种预示企业倒闭的信息【提示1】或有事项，是指由过去的交易或者事项形成的一种状况，其结果须由未来事项的发生或不发生才能决定的不确定事项。
主要包括：未决诉讼或仲裁、债务担保、产品质量保证〔含产品平安保证〕、环境污染整治等。
【提示2】资产负债表日后事项，是指资产负债表日至财务报告批准报出日之间发生的有利或不利事项。
资产负债表日后发生重大诉讼、仲裁、承诺。
如资产负债表日后发生的：资产价格、税收政策、外汇汇率发生重大变化；因自然灾害导致资产发生重大损失；发行股票和债券以及其他巨额举债；发生巨额亏损等。
〔二〕企业倒闭的不同类型及其原因第一种企业倒闭程序描述了不成功的创业公司的恶化，这类创业公司由一个具有严重缺陷，并且相关行业经验缺乏的管理团队所领导。
第二种程序揭示了雄心勃勃的并处于成长过程中的企业〔增长雄心过大的公司〕的倒闭程序。
这类公司在经过失败的投资后，缺乏足够的财务手段来调整经营方式以适应环境的变化从而防止破产。
第三种倒闭程序描述了具有眩目的增长速度的公司〔极端迅速扩张的公司〕的倒闭过程，这类公司被过度自信的管理团队所领导，这类公司的管理团队通常缺乏有关公司财务状况的切合实际的看法。
总体环境聚集了一些企业倒闭的外部原因，这些外部原因包括：经济因素、技术因素、政治和社会因素以及与外国相关的因素。
此外，公司的直接环境将影响公司业绩。
公司不断地与其利益相关者进行互动。
公司的利益相关者包括客户、供给商、竞争对手、银行、信贷机构以及股东。
【例题2·综合题】丽岛实业是香港一家餐饮企业集团，已经在香港经营餐饮业30余年。
丽岛实业在香港开设了20多家“丽岛大酒楼〞、“丽岛皇宫〞等命名的传统粤菜酒楼，丽岛实业的酒楼面向中、高档消费者，虽然菜式价格高于一般粤菜酒楼，但其菜式以高质量取胜，生意门庭假设市，已经形成了一批忠实的老客户。
从数据观察企业倒闭的迹象--注册会计师考试辅导《公司战略与风险管理》第十一章讲义2
正保远程教育旗下品牌网站 美国纽交所上市公司(NYSE:DL)中华会计网校 会计人的网上家园 注册会计师考试辅导《公司战略与风险管理》第十一章讲义2从数据观察企业倒闭的迹象三、从数据观察企业倒闭的迹象 （理解）（一）评估企业业绩的定量方法：财务指标分析（二）分析数据的应用1.盈利能力和回报（1）资本收益率（ROCE ）：利润÷资本，衡量盈利能力的重要指标。
其中：利润通常是指息税前利润（EBIT ），使用资本等于股东资本加上长期负债和债务资本，即等于总资产减去流动负债。
【说明】资本收益率指标通常需要进行比较来揭示某些信号。
比较可以从以下三种方式进行：● 横向比较：与其它公司或行业平均水平进行比较● 纵向比较：与自己以前时期水平进行比较● 与贷款利率比较（2）利润率：销售利润率（净利润÷销售收入）（3）资产周转率。
衡量经营资产运行好坏程度的指标，可以从不同方面进行，例如总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率等等。
2.债务比率（1）债务比率（资产负债率）：指公司总负债与公司总资产的比率。
诸如递延所得税等负债被排除在债务比率考虑范围之外。
该指标没有绝对标准，从衡量一个公司的业绩的角度来说，没有关于最大安全债务比率的绝对规则。
各个行业的债务比率是不同的。
但是，从一个一般的指导原则来看，一个公司应该将50%作为债务比率的安全极限。
（2）资本杠杆（财务杠杆）：涉及一个公司长期资本结构中债务的数量。
资本杠杆比率越高，管理层应该更加密切地注意公司的财务业绩。
（3）运营杠杆（经营杠杆）：涉及公司内部可变成本/固定成本运营结构和公司盈利能力之间的关系。
它是对息税前利润贡献的比率。
销售收入和销售量上升或下降的可能性意味着运营杠杆对一个公司经营风险可能具有含义。
（4）利息覆盖比率（利息保障倍数：息税前利润÷利息费用）显示了一个公司是否赚取了足够的息税前利润以轻松地支付其利息成本。
如果利息覆盖比率为负，这意味着公司在被要求支付利息成本的同时正遭受着亏损。
最新公司战略与风险第十一章企业倒闭风险
公司战略与风险管理第十一章企业倒闭风险第十一章企业倒闭风险第一部分本章考情2009 2010章节大纲测试内容能力等级重点内容大题小题大题小题11 （十一）企业倒闭风险1．实务中企业在短、中期倒闭的各种迹象（1）企业倒闭的概述 1 企业倒闭的主要原因 2 15 （2）观察企业在短、中期倒闭的各种迹象1各种预示企业倒闭的信息，企业倒闭的不同类型及其原因4 6 （3）从数据观察企业倒闭的迹象 1从数据观察企业倒闭的迹象，z分模型1 22．应对措施概览，包括债务重组及公司重组（1）企业放弃战略 1（2）管理层收购 1 管理层收购（3）资本再调配 1 债务重组、业务重组（4）企业私有化 12009分值分布2010分值分布一二三四小计一二三四小计第11章 1 1 1 1.5 5 7.526 24 20 30 100 16 24 30 30 100 第二部分知识要点解析第一节实务中企业在短、中期倒闭的各种迹象一、企业倒闭的概述企业经营走下坡路的主要原因在于整体市场需求出现了不利的变化：✧竞争加剧✧高成本结构✧财务控制不足✧管理薄弱✧大项目以失败告终✧营销活动较少✧收购来的业务表现不佳及质量低下导致企业在到期日无力偿还债务。
即使企业的资产大于负债，但是如果不能将这些资产变现，则该企业仍无法偿还债务。
企业倒闭与企业根据所处环境的改变进行调整的能力有很大关系。
（一）企业倒闭的主要原因1．企业总体环境行业衰退总体环境的其他因素，如金融市场是熊市或行业正处于衰退期，都可能会加快企业失败的过程。
环境向好，市场监管宽松、需求上升，一般会掩盖经营管理问题，如成本控制不好、投资不谨慎等。
但环境急变、持续向坏、恶劣竞争时，一定会有一些企业倒闭。
2．企业政策特定的管理错误会导致企业政策的典型错误。
企业政策包括战略、投资、商务、运营、财务和行政政策、人力资源管理，以及公司治理。
常见的倒闭程序类型包括：创业公司、盲目增长型企业（增长雄心过大或极端迅速扩张）和对环境变化漠不关心的企业等。
企业倒闭风险的应对措施.doc
企业倒闭风险的应对措施一、企业放弃战略(熟悉 )二、管理层收购(掌握 )2.管理层购入管理层购入是指外部管理者购买公司的控股权。
好处：在当前的公司管理不善，需要替换现有管理层时，外部管理层购入能产生特别明显的效果。
不利之处：包括新管理层试图实施新的经营方式时会遭到雇员抵制。
新管理层可能要把注意力集中在公司的短期获利能力上，而这可能会损害公司的长期发展。
三、资本再调配(掌握 )企业可选择一系列不同的资本再调配方式，当中包括债务重组及业务重组。
1.债务重组企业选择哪一种重组方式，取决于企业是有偿债能力的还是有破产的危险，这两者是债务重组的常见原因。
(1)债务重组的原则。
一般应遵循的程序是核销已经损失或是无法收回的资产及损益账户上的借方余额。
对资产进行重估价，以确定其对于企业的当前价值。
确定企业在不继续融资的情况下是否能够继续交易，或者如果需要进行继续融资，确定所需的金额、形式以及可提供融资的人士。
企业按照需要注销债务的规模以及所需融资的金额，确定合理的方式，在为公司提供资金的各方间分散注销的影响。
(2)债务重组对资金提供者的影响：银行和投资人(普通股、优先股、债权人、供应商)对重组计划的看法。
(3)债务重组的方案2.业务重组包括企业的分类计价、分拆和廉价出售。
业务重组好处在于公司能够专注于增长和股东价值最大化。
(1)分类计价是指企业将附带的非核心业务售出，降低资产负债率，并使管理层能够把精力集中在核心业务上的程序。
包括剥离与分拆(持股分立 )。
●剥离与分拆，即是指公司所有权不变，但建立新公司后，初始公司股东持有新公司股份。
剥离或分拆的结果是产生两家或两家以上公司，而非初始的一个公司。
(2)分拆：分拆的目的是成立独立的公司，并且这些公司的价值合起来大于初始公司。
分拆后股东在新公司的持股比例与在原公司的比例相同。
每家公司均持有原公司资产的一部分。
此种情况称为标准分立，如图 11-2 所示。
新公司一般会设立新的管理层，管理层领导每个公司按不同的方向发展。
CPA 第十一章 企业倒闭风险
13
1.管理层收购的定义 管理层收购（Management buyout， MBO）的特 点是：一组管理者收购了受其管理的公司的实际控 制权和实质的所有权，并设立独立的公司。管理层 收购可分为管理层购出、杠杆收购（leveraged buyout）、雇员收购（employee buyout）、管 理层购入（management buy-in）和分拆 （spin-out）。 2.管理层收购的原因：有诸多原因可能导致管理层收 购机会的出现。
【例题•单选题】下列关于资本再调配的表述中，正确的 是（ ）。 【2010】 A.发展稳健的公司不会进行债务重组 B.公司分拆应维持公司原有的所有权结构 C.上市公司私有化会提高由于所有权和经营权分离产生的 代理成本 D.对陷入财务困难公司的债务重组方案不需要考虑普通股 股东的利益 『答案解析』采取债务重组的企业可能是发展稳健的公司， 也可能是处于财务困难的公司，因此选项A错误。上市 公司私有化会降低由于所有权和经营权分离产生的代理 成本，选项C错误。为陷入财务困难的公司制定重组计 划时，需要分别考虑普通股股东、优先股股东及债权人 的利益，选项D错误。『正确答案』B
18
2．债务重组对资金提供者的影响：在重组过程 中，必须考虑不同资金提供者的利益和影响， 有偿债能力的企业实施重组计划的目的常常是 通过使企业更具吸引力，来提高其未来融资能 力，或者改善公司形象，使其更具吸引力，或 者改善公司对于第三方的形象。因此，银行和 投资人对重组计划的看法对于确保实现这一目 标是非常重要的。
6
财务困境并不准确地反映经济的困境，但财务困境可能是由公 司层面和行业层面的经济困境造成。经济效率低下通常不能 直接观测到，而财务困境可以直截了当地由债务违约和法律 破产等不良后果推断出来。 管理失误和公司治理的不完善在公司破产中所扮演的主要角色 通常被强调为公司破产的直接导火线。 债务违约及破产机制能够帮助财务上陷入困境但经济上可行的 公司继续经营，同时也促使无效率公司的退出。 尽管财务困境和破产存在拥有尚未得到经验量化的潜在好处的 可能性，财务困境和破产程序涉及到大量直接的（法律、行 政和咨询费用）和间接（机会）的成本，这些成本会消耗公 司及其利益相关者的真实资源。
企业倒闭风险--注册会计师考试辅导《公司战略与风险管理》第十一章练习
注册会计师考试辅导《公司战略与风险管理》第十一章练习企业倒闭风险一、单项选择题1、下列关于企业倒闭的描述中，不正确的是（）。
A.如果企业在很长的期间内无法取得令人满意的资本回报，也可能会发生企业倒闭B.企业倒闭的背后原因仅仅是财务问题C.竞争的加剧可能会导致企业经营走下坡路D.高成本结构可能会导致企业经营走下坡路2、甲企业原来的主营业务为火腿肠，通过这一业务公司积聚了大量财富。
进入20世纪90年代以来，公司管理层决定进一步扩大企业规模，开始大范围进行多元化经营。
由于决策不当，导致这些多元化的业务负债累累，最终拖累了整个企业，以破产告终。
根据以上信息可以判断，该企业倒闭的主要原因是（）。
A.企业总体环境B.企业政策C.企业和企业利益相关者之间的互动D.企业技术员工流失3、下列关于管理层收购说法错误的是（）。
A.管理层收购对于实施处置的公司和展开收购的管理层双方都有好处B.管理层收购所需资金并不一定都由管理层提供C.管理层收购有多种形式D.实施管理层收购的人员只能是公司内部人员4、购买价格超出管理者的资金来源，而且此次收购的大多数资金是由其他投资人提供的收购方式是指（）。
A.分拆B.管理层购入C.管理层购出D.杠杆收购5、下列有关公司自愿偿债安排 (CVA)的描述中错误的是（）。
A.公司自愿偿债安排(CVA)是公司与债权人之间达成的具有法律约束力的协议B.公司自愿偿债安排对于因现金流问题面临压力的公司是没有帮助的C.可能包括用损益账户上的借方余额冲销股东资本及债权人资本，从而影响债权人的权利D.公司自愿偿债安排的目的是确保债权人的回报最大化6、A公司销售一批商品给B公司，价款520万元（含增值税）。
按双方协议规定，款项应于2007年3月20日之前付清。
由于连年亏损，资金周转发生困难，B公司不能在规定的时间内偿付A公司。
经协商，于2007年3月20日进行债务重组。
重组协议如下：A公司同意豁免B公司债务20万元，其余款项于重组日起一年后付清。
企业破产的法律风险防控
企业破产的法律风险防控在当前经济形势下，企业的破产现象时有发生。
为了保护企业的利益，避免法律风险带来的损失，企业应加强破产防控工作。
本文将探讨企业破产的法律风险防控措施。
一、加强财务管理与风险评估首先，企业应加强财务管理，建立完善的财务制度，确保财务数据的准确性与真实性。
同时，企业还要进行风险评估，通过对市场、竞争对手、经营环境等方面的分析来评估风险的可能性与影响程度，及时采取措施进行风险防范与控制。
二、多元化经营降低风险其次，企业应采取多元化经营战略，降低单一经营风险。
通过拓展产品线、开拓新市场、寻找新的合作伙伴等方式，实现企业的多元化发展，从而降低企业经营风险，提高企业的抗风险能力。
三、注重合规管理与合同签订企业应重视合规管理，遵循国家法律法规，并建立健全内部合规制度，加强内部控制，防范违法行为。
此外，合同在企业运营中具有重要作用。
企业应注意合同的签订和履行，确保合同的合法有效性，并定期进行合同的复核，及时发现问题并采取相应措施加以解决，以降低合同纠纷产生的法律风险。
四、建立商誉保护体系当企业陷入破产困境时，保护企业的商誉尤为重要。
因此，企业应建立相应的商誉保护体系，包括对商标、专利、商业秘密等知识产权的保护，以及加强品牌宣传、消费者关系管理等方面的工作，以提升企业的市场竞争力。
五、及时寻求专业法律援助面对企业破产可能带来的法律风险，企业应及时寻求专业法律援助。
企业可以委托律师事务所进行法律风险评估与防控，为企业提供法律意见与协助，以保障企业的合法权益。
六、与相关部门密切合作与沟通企业在破产防控过程中，应与相关政府部门、银行、供应商、债权人等密切合作与沟通，及时了解市场变化与政策动态，共同应对可能出现的风险与问题。
同时，加强与社会各界的协作，增强企业的社会责任感，树立企业良好的形象与信誉，为企业的破产防控提供广泛支持。
七、不断完善破产防控机制随着经济形势的不断变化，企业破产防控工作也需要不断完善。
企业破产风险防范
企业破产风险防范企业破产是一个风险存在的现实，对企业及其股东、债权人和员工都可能带来不可预见的经济损失。
为了避免破产，企业需要实施一系列的风险防范措施。
本文将介绍几种常见的企业破产风险防范方法，帮助企业做好风险管理，确保企业的可持续发展。
一、制定健全的财务管理政策企业的财务管理政策是破产风险防范的基础。
企业应该制定健全的财务管理政策，确保资金的合理运用和风险的有效控制。
这包括准确的财务报表、精细的预算管理、合理的资金分配等。
通过建立完善的财务体系，企业可以更好地了解自己的财务状况，及时发现和解决潜在的财务风险。
二、建立有效的内部控制制度内部控制是企业风险管理的重要组成部分。
企业应建立和完善内部控制制度，通过明确职责、规范流程、加强监督等方式，有效控制和预防各类业务风险。
具体来说，企业可以采取以下措施：明确岗位职责，建立健全的审批流程，加强对内部流程的监督和评估，以及建立内部控制的风险提示机制等。
三、精细化的供应链管理供应链是企业运营中的重要环节，也是潜在的风险来源。
为了防范供应链风险，企业应该进行精细化的供应链管理。
具体来说，可以通过与供应商建立长期合作关系，确保供应商的质量和可靠性；建立多元化的采购渠道，降低单一供应商带来的风险；以及建立有效的供应链风险预警机制，及时应对潜在风险。
四、合理规划债务结构企业债务结构的合理规划对于风险防范至关重要。
企业应该根据自身情况，合理配置债务资金，并确保债务的偿还能力。
在配置债务资金时，企业可以采取多元化的方式，如吸纳外部融资、发行债券等，减轻财务压力，降低破产风险。
五、建立灵活的战略调整机制市场环境的变化是破产风险的主要来源之一。
为了应对市场的变化，企业应建立灵活的战略调整机制，及时调整经营策略，确保企业的竞争力和可持续发展。
具体而言，企业可以及时调整产品结构，开拓新的市场和客户；加强市场预测和趋势分析，准确判断市场风险；以及建立有效的危机管理机制，及时应对市场的挑战。
CPA公司战略与风险管理——企业倒闭风险
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CPA公司战略与风险管理——企业倒 闭风险
n 式中：Z为判别函数值 n X1=（营运资本÷资产总额） ×1 00 n X2=（未分配利润÷资产总额） ×1 00 n X3=（息税前利润÷资产总额） ×1 00 n X4=（股票市场价值总额÷负债账面价
值总额）×1 00 n X5=销售收入÷资产总额
n ③通常发生在拥有稳定的现金流量 的成熟行业。MBO属于杠杆收购，管理 层必须首先进行债务融资，然后再用被 收购企业的现金流量来偿还债务。成熟 企业一般现金流量比较稳定，有利于收 购顺利实施。
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股东选择管理者收购的动因：
n ①解决代理成本问题 n 管理者收购是公司原有股东或所有者为
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n 4)目标企业的股东可以从MBO收购活动 中获得现金收入，从而购买有赢利能力 的资产，从事新的投资项目，减少对外 部融资的依赖和财务成本；
n 5)集团公司实施MBO，原母公司与原下 属企业间由内部依赖关系变为外部的市 场关系；
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n ⑤摆脱公开上市制度的约束，施展自己 的才能。有些经营者认为证券监督机构对 上市公司制订的法规制度束缚了他们的手 脚。而通过管理者收购可以使上市公司成 为非上市公司，从而摆脱上市制度的约束。
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n ②对公司愿景的信心。职业经理们觉得 自己的公司有前景，想成为公司的所有者。
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公司战略与风险管理企业倒闭风险
公司战略与风险管理企业倒闭风险概述在激烈的市场竞争中，公司面临着各种风险，包括财务风险、市场风险、安全风险等等。
企业倒闭的一个重要原因就是没有有效地管理这些风险，从而导致企业无法承受风险而破产。
所以，公司需要制定一套有效的风险管理策略，以降低风险并保护企业的持续发展。
公司战略与风险管理公司战略公司战略是指制定企业未来发展方向和目标的计划，包括市场定位、竞争策略、产品开发等。
制定有效的战略可以使公司稳步向前发展，实现利润最大化。
风险管理风险管理是指识别潜在的风险，并制定相应的对策控制和规避这些风险，并最大化企业的利润。
风险管理的主要过程包括风险识别、风险评估、风险处理以及监控与响应。
风险管理中的公司倒闭风险金融风险金融风险是指公司的债务风险、资产风险、信用风险等很多方面的风险，如果未能对这些风险进行有效的管理和控制，将会导致公司无法偿还债务、资产贬值等严重后果，最终导致企业倒闭。
国家政策风险国家政策风险是指政策的变化可能对公司生存和发展产生不利影响的风险。
例如，政府可能会出台新的商业税收政策、打击投资或出口等政策，这些都可能对公司的运营产生影响，从而导致企业倒闭。
人员风险人员风险是指公司人员失误、操纵、以及内部管理等不良行为可能带来的风险。
例如，员工可能会出于利益或私利而泄露敏感信息、使用公司权力从事不合法或不道德的行为，一旦这些行为被曝光，将会对公司信誉和声誉产生严重损害，从而导致企业倒闭。
市场风险市场风险是指公司产品发展具有的影响销售或市场价值的因素产生的风险。
例如，市场环境的变化、竞争对手的反击、消费者需求的变化、产品质量等不利因素，都可能影响公司产品的销售情况，从而导致企业倒闭。
风险管理措施多元化经营企业可以通过多元化经营来分散和降低风险，使企业可以在不同领域取得成功。
多元化经营不仅可以增加收入来源和多角化产品，还可以降低企业的风险，如公司倒闭风险等。
风险评估通过风险评估识别和分析各种潜在风险，实施针对性的预防措施、风险转移和风险处理措施，从而降低企业的风险和避免倒闭的风险。
12注会战略管理-田明基础班-第十一章企业倒闭风险(4)
第十一章企业倒闭风险第二节企业倒闭风险的应对措施三、资本再调配〔2021年、2021年单项选择〕〔二〕业务重组〔★★〕1.企业的分类计价：分类计价是指企业将附带的非核心业务售出，降低资产负债率，并使管理层能够把精力集中在核心业务上的程序。
2.分拆。
3.廉价出售。
【相关连接2】所谓分拆，就是指一个母公司通过将其在子公司中所拥有的股份，按比例地分配给现有母公司的股东，从而在法律上和组织上将子公司的经营从母公司的经营中别离出去，这时，便有两家独立的、股份比例相同的公司存在，而在此之前只有一家公司。
这一新设的分拆公司公开发行新股并上市就称为分拆上市。
与其相反的操作是兼并收购。
一般来说，在企业资产重组的方式中有两种选择：一是使企业资产规模扩张，主要是通过收购和兼并实现企业资产的低本钱扩张；二是使企业资产规模收缩，主要是通过资产剥离实现企业资产的收缩。
而企业的资产剥离大致上又分两种类型，一种是资产的出售，即出售剥离资产的所有权以收回现金；另一种就是分拆。
股票市场并不十分喜欢同时经营不同业务的多元化控股公司，因为这类公司通常不透明，难以对其真实价值进行分析，而且投资者也会疑心公司是否有能力同时经营好互不相关的行业。
而当这类多元化公司将主要子公司分拆上市时，多会受到市场的欢送。
不管原母公司，还是分拆后独立上市的子公司，估值都会有所提升，出现所谓价值释放的现象。
其原因就在于独立后的子公司管理层获得了更大的自主权，有更多动力将业务扩大，业绩搞好。
而且分拆后不管母公司还是子公司会有更丰富透明的信息披露，便于投资者进行正确的估值定价。
目前中国市场更多的是兼并收购，分拆上市的事件还相对较少。
在分拆模式中，企业剥离一局部资产组成一家独立公司，并组建新的管理层，而原公司的股东结构在分拆公司中保持不变。
在分拆过程中，不存在股权和控制权向第三者转移的情况，没有货币的转手，公司资产也不需要重新评估，只是权益在两个独立的法人实体中进行划分。
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第十一章企业倒闭风险本章属于次重点章。
本章作为教材风险管理的一部分，主要介绍了企业倒闭的类型和原因、倒闭的各种迹象和应对措施。
本章重点掌握的内容包括：（1）企业倒闭的主要原因；（2）企业在短、中期倒闭的各种迹象；（3）管理层收购；（4）资本再调配；（5）企业私有化。
本章考试的题型一般为客观题和简答题，主要关注企业倒闭的原因与风险，倒闭的各种迹象以及各种应对措施。
近年题型题量分析一、实务中企业在短、中期倒闭的各种迹象（重点）（一）企业倒闭的主要原因1.企业总体环境；2.企业政策；3.企业和企业利益相关者之间的互动；4.管理人员的态度和疏忽；5.管理者及其管理风格的影响；6.企业所处的行业、企业本身的历史与规模。
（二）观察企业在短、中期倒闭的各种迹象1.各种预示企业倒闭的信息上市公司公开财务报告中的信息可能反映公司的财政困难。
董事会主席和首席执行官的报告可能具有很好的启发作用。
管理者需要对企业的或有事项进行考察。
报纸和财经杂志也是了解与公司相关的信息的一个来源，对企业倒闭具有直接影响的事项的公开信息是存在的，尽管其中的联系可能并不明显。
2.企业倒闭的不同类型及其原因第一种企业倒闭程序描述了不成功的创业公司的恶化，这类创业公司由一个具有严重缺陷，并且相关的行业经验不足的管理团队所领导。
第二种企业倒闭程序揭示了雄心勃勃的并处于成长过程中的企业的倒闭程序。
这类公司在经过失败的投资后，缺乏足够的财务手段来调整经营方式以适应环境的变化从而避免破产。
第三种企业倒闭程序描述了具有眩目的增长速度的公司的倒闭过程，这类公司被过度自信的管理团队所领导，这类公司的管理团队通常缺乏有关公司财务状况的切合实际的看法。
第四种，即在组建过程中缺乏热情的企业的倒闭程序，描述了这类公司逐渐恶化的过程。
这类公司的管理团队已经与不断变化的外部环境失去了联系。
总体环境聚集了一些企业倒闭的外部原因，这些外部原因包括经济因素、技术因素、政治和社会因素以及与外国相关的因素。
此外，公司的直接环境将影响公司业绩。
公司不断地与其利益相关者进行互动。
公司的利益相关者包括客户、供应商、竞争对手、银行、信贷机构以及股东。
（三）从数据观察企业倒闭的迹象1.评估企业业绩的定量方法2.分析数据的应用（1）盈利能力和回报（2）债务比率（3）流动性比率：现金和运营资本（4）股票市场比率3.财务指标和会计数字的比较4.Z分模型【例题1·单选题】1968年哥伦比亚大学教授爱德华·奥特曼提出了著名的Z分模型，这个模型可用来分析企业的（）。
（2009年）A.产品竞争优势B.破产的可能性C.行业竞争程度D.宏观经济风险【答案】B【解析】Z分模型是一种财务失败预警系统。
【例题2·多选题】具有下列特征的企业中，容易在经济危机中发生倒闭的有( )。
（2010年）A．高财务杠杆的企业 B．处于行业衰退期的企业C．风险定价功能失效的企业 D．劳动密集型企业【答案】ABC【解析】劳动密集型企业不容易在经济危机中发生倒闭，因为其一般有低成本优势。
【例题3·单选题】许多企业在市场中业绩越来越差，这些企业经营走下坡路的主要原因在于（）。
A．整体市场需求出现了不利变化 B．组织结构存在问题C．组织设计不合理 D．战略选择不恰当【答案】A【解析】企业经营走下坡路的主要原因在于整体市场需求出现了不利变化。
【例题4·单选题】策略管理是建立在完善的（）之上的。
A．经营管理 B．战略选择 C．战略实施 D．组织构架【答案】A【解析】策略管理是建立在完善的经营管理之上的。
【例题5·单选题】创业公司经营失败有许多原因，其中，创业公司管理人员的错误主要来源于（）。
A．缺乏战略优势 B．过高的费用和较低的客户满意度C．管理经验的缺乏 D．缺乏清晰的财务结构【答案】C【解析】创业公司管理人员的错误主要来源于管理经验的缺乏。
【例题6·单选题】缺乏经验会引起一些企业经营的负面信号，下列不属于缺乏经验引起的三大负面信号的是（）。
A．大量的资本支出 B．高负债率 C．低的销售水平 D．被低估的财务费用【答案】B【解析】缺乏经验引起的三大负面信号是：大量的资本支出、低的销售水平、被低估的财务费用。
【例题7·单选题】成熟的、没有迅速增长的公司存在倒闭风险，是因为这些公司的领导人缺乏（）。
A．管理经验 B．财务知识 C．远见 D．积极性和决心【答案】D【解析】成熟的、没有迅速增长的公司存在倒闭风险是因为，这些公司的领导人缺乏积极性和决心。
【例题8·单选题】（）是指公司的长期负债除以公司的长期负债与所有者权益之和所得出的比率。
A．资产负债率 B．杠杆比率 C．权益乘数 D．产权比率【答案】B【解析】杠杆比率是指公司的长期负债除以公司的长期负债与所有者权益之和所得出的比率。
【例题9·单选题】资本杠杆比率（），管理层应该更加密切地注意公司的财务业绩。
A．越高 B．越低 C．不变 D．不确定【答案】A【解析】资本杠杆比率越高，管理层应该更加密切地注意公司的财务业绩。
【例题10·单选题】流动资金包含不同的内容，下列不属于流动资金的是（）。
A．现金 B．现有市场的短期投资 C．长期投资 D．定期存款【答案】C【解析】现金、现有市场的短期投资、定期存款，都属于流动资金。
【例题11·单选题】（）是衡量公司股票的市场价值与公司股票的盈利水平之间的关系。
A．每股盈余 B．市盈率 C．股利保障倍数 D．资产负债率【答案】B【解析】市盈率是衡量公司股票的市场价值与公司股票的盈利水平之间的关系。
【例题12·单选题】市盈率在正常情况下（）随着时间的推移产生太大的波动。
A．会 B．不会 C．不确定 D．具体情况而定【答案】B【解析】市盈率在正常情况下不会随着时间的推移产生太大的波动。
【例题13·单选题】股利保障倍数越高，企业被保留的利润（）。
A．越多 B．越少 C．不变 D．不确定【答案】A【解析】股利保障倍数越高，被保留的利润越多。
【例题14·多选题】企业倒闭的原因有很多，其中的主要原因有（）。
A．企业总体环境恶劣 B．企业政策制定失误C．管理人员的态度和疏忽 D．管理者风格的影响【答案】ABCD【解析】企业倒闭的主要原因有：企业总体环境恶劣、企业政策制定失误、管理人员的态度和疏忽、管理者风格的影响。
【例题15·多选题】企业倒闭中，常见的倒闭程序类型包括（）。
A．创业公司 B．盲目增长型公司 C．事业部制公司 D．对环境变化漠不关心的企业【答案】ABD【解析】常见的倒闭程序类型包括：创业公司、盲目增长型公司和对环境变化漠不关心的企业等。
【例题16·多选题】多种因素可以导致公司破产，其中公司破产的直接导火索有（）A．组织结构不合理 B．战略实施不正确 C．管理失误 D．公司治理的不完善【答案】CD【解析】公司破产的直接导火索有：管理失误、公司治理的不完善。
【例题17·多选题】总体环境聚集了一些企业倒闭的外部原因，它们包括（）A．经济因素 B．技术因素 C．政治因素 D．社会因素【答案】ABCD【解析】总体环境聚集了一些企业倒闭的外部原因，它们包括经济因素、技术因素、政治因素、社会因素以及与外国相关的因素。
【例题18·多选题】增长雄心过大的公司倒闭通常拥有一个较弱的财务结构，这种弱的财务结构归因于财务困境初期的（）A．增长过速压力 B．新生企业压力 C．小规模压力 D．高负债压力【答案】BC【解析】增长雄心过大的公司倒闭通常拥有一个较弱的财务结构，这种弱的财务结构归因于财务困境起初的新生企业压力和小规模压力。
【例题19·多选题】对公司业绩的回顾可以分为如下几个种类的财务指标（）。
A．盈利能力和回报 B．债务比率C．流动性、对现金和运营资本项目的控制 D．股票市场比率【答案】ABCD【解析】对公司业绩的回顾可以分为下列几个种类的财务指标：盈利能力和回报；债务比率；流动性、对现金和运营资本项目的控制；股票市场比率。
【例题20·多选题】周转率对使用资本收益率产生影响，下列与周转率相关的比率有（）。
A．股权收益率 B．资本收益率 C．利润率 D．资产周转率【答案】BCD【解析】周转率对使用资本收益率产生影响。
与周转率相关的比率有：资本收益率、利润率、资产周转率。
【例题21·多选题】下列指标中，可以用来衡量股票市场比率的有（）。
A．每股盈余 B．资产负债率 C．市盈率 D．股利保障倍数【答案】ACD【解析】可以用来衡量股票市场比率的有：每股盈余、市盈率、股利保障倍数。
【例题22·综合题】2010年最后一问。
二、应对措施概览，包括债务重组及公司重组（了解）（一）企业放弃战略企业在必要时采取放弃战略。
大多数组织内部有许多力量阻碍退出的灵活性，这些力量涵盖对管理人员和员工的职业生涯的考虑等。
（二）管理层收购1.管理层收购的定义管理层收购（Management buyout， MBO）的特点是：一组管理者收购了受其管理的公司的实际控制权和实质的所有权，并设立独立的公司。
管理层收购可分为管理层购出、杠杆收购（leveraged buyout）、雇员收购（employee buyout）、管理层购入（management buy-in）和分拆（spin-out）。
2.管理层收购的原因：有诸多原因可能导致管理层收购机会的出现。
（三）资本再调配企业可选择一系列不同的资本再调配方式，当中包括债务重组及业务重组：1.债务重组（1）债务重组对资金提供者的影响：在重组过程中，必须考虑不同资金提供者的利益和影响，有偿债能力的企业实施重组计划的目的常常是通过使企业更具吸引力，来提高其未来融资能力，或者改善公司形象，使其更具吸引力，或者改善公司对于第三方的形象。
因此，银行和投资人对重组计划的看法对于确保实现这一目标是非常重要的。
（2）债务重组的方案：债务转股份；股份转债务；从一种股份转成另一种股份；从一种债务转成另一种债务。
（3）公司自愿偿债安排（CVA）：公司自愿偿债安排（CVA）是公司与债权人之间达成的具有法律约束力的协议，可能包括用损益账户上的借方余额冲销股东资本及债权人资本，从而影响债权人的权利。
（4）管理命令：利用管理命令，可为实施恢复计划留出余地。
2.业务重组（1）企业的分类计价。
分类计价是指企业将附带的非核心业务售出，降低资产负债率，并使管理层能够把精力集中在核心业务上的程序。
（2）分拆。
（3）廉价出售。
（四）企业私有化一家上市公司进行私有化是指，一小群人在有或没有金融机构的支持下购买公司所有的股票。