第五章 基金营销与基金管理(证券投资基金学-福建师范大学,张业圳)
投资基金第5章基金营销-PPT精选文档
四、基金营销市场的规范
对基金销售机构的规定 宣传活动开始时间的规定 宣传活动方式的规定 宣传内容的规定 销售机构竞争行为的规定
复习思考题
开放式基金的营销渠道主要有哪两种？分别 有什么优势和劣势？ 为什么目前商业银行是我国基金销售的主渠 道？ 什么是基金资产净值？其基本的计算公式是 什么？
开放式基金的营销方式
直接营销与间接营销并重
银华优势企业基金的部分销售机构
第二节 直接与间接营销方式的比较
直接营销的优势
控制客户 高利润 较低的风险 便于开发新产品
直接营销的劣势
成本较高 人员要求多 道德风险
间接营销的优劣势
优势
提供现存资金渠道 比较规范 知名度 较好的分销网络
第一节 基金营销方式
一、直接营销与间接营销 直接销售
基金管理公司通过自己设立的营业网点或电子 交易网站把基金单位销售给投资者。 基金管理公司通过商业银行、证券公司营业网 点、保险公司等代理机构把基金单位销售给投 资者。
间接销售
封闭式基金与开放式基金的营销方式
封闭式基金的营销方式
以间接销售方式为主
劣势
客户忠诚度难以保持 较高的销售成本 难以控制服务质量
第三节 开放式基金营销方式的国际比较
美国
直接销售39%、证券公司36%、银行12%、 保险公司5%、投资顾问7% 直接37%、保险公司15%、投资顾问30%
英国
ห้องสมุดไป่ตู้
日本
第九章基金投资(证券投资基金学-福建师范大学,张业圳)
四 基金的投资组合
基金经理人
指令 汇报，协助
基金运作基金ຫໍສະໝຸດ 易员实际交易情况 和市场动向
风险控制
1、风险控制机构
风险控制委员会
2、内部风险控制制度 3、内部监察和稽核制度 4、财务管理制度
二、基金的投资目标
投资目标是指基金管理人运作基金资产所 要达到的目的。 基金投资者：只有基金获得长期稳定的增 值才能给他们以更多的回报。 基金管理人：只有基金获得长期稳定的增 值，他们才能获得稳定增长的管理报酬。
该理论依据以下几个假设：
1、投资者在考虑每一次投资选择时，其依据是
某一持仓时间内的证券收益的概率分布。 2、投资者是根据证券的期望收益率估测证券组 合的风险 3、投资者的决定仅仅是依据证券的风险和收益。 4、在一定的风险水平上，投资者期望收益最大； 相对应的是在一定的收益水平上，投资者希望 风险最小。
有效投资组合是随着风险增加预期回报也必须增加的投资组合capmcapm1投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平依据方差或标准差评价证券组合的风险水平并采用寻找无差异曲线簇与有效边界的切点的方法选择最优证券组2投资者对证券的收益风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
经济学院
第九章 基金投资
2014-1-22
资本市场线的经济意义：有效组合期望收 益率由两部分构成： （1）无风险利率rF――由时间创造，是对 放弃即期消费的补偿； （2）风险溢价[(E(Rm)-Rf)/sM]/sp，是对承 担风险σP的补偿，与承担的风险的大小成 正比，其中的系数[(E(Rm)-Rf)/sM ]代表了对 单位风险的补偿，通常称之为风险的价格。
资本市场线――在均值标准差平面上，所 有有效组合刚好构成连结无风险资产F与市 场组合M的射线FM。揭示了有效组合的收 益和风险之间的均衡关系，用资本市场线 方程描述为： E(Rp)=Rf+[(E(Rm)-f)/sM ]/sp(E(rP).
基金营销培训资料
基金营销培训资料一、引言基金作为一种金融产品，可以实现资本的配置和增值，受到越来越多投资者的关注和青睐。
然而，很多投资者在基金市场中缺乏相关知识和经验，对基金产品和基金投资理念不够了解，需要进行培训和教育，提高他们的投资意识和能力。
本篇资料旨在帮助基金营销人员更好地进行基金营销培训，让投资者掌握基金投资的基本知识和技能，提高他们的投资成功率。
二、基金概述1. 什么是基金？- 基金的定义- 基金的类型- 基金的特点2. 基金的投资策略和风险控制- 主动管理和被动管理的区别- 基金的投资策略和风险控制的重要性- 如何选择符合自己风险承受能力的基金三、基金投资的基本概念1. 基金净值和基金单位净值- 基金净值的计算方法- 基金单位净值的影响因素2. 基金的收益率计算和风险评估- 基金收益率的计算方法- 风险评估指标的介绍：夏普比率、信息比率等3. 基金投资的时间和成本- 定投策略的基本原理和优势- 基金投资的费用和佣金四、基金选购和投资理念1. 如何选择合适的基金- 了解基金的投资目标和策略- 研究基金的历史表现和规模- 评估基金的风险和收益2. 基金投资的长期性和分散风险的重要性- 长期投资的好处和原则- 分散投资的好处和原则五、基金投资的限制和风险提示1. 基金投资的风险和收益- 市场风险、基金风险和投资者风险承受能力- 投资者应当如何评估和控制风险2. 基金投资的合规要求和法律法规- 证券投资基金法律法规的概述- 基金营销人员应遵守的合规要求六、基金销售技巧和服务理念1. 基金销售的基本技巧- 如何进行基金销售咨询- 如何与投资者建立良好的关系2. 基金服务理念和售后服务- 提供及时、准确的信息及咨询- 耐心解答投资者的问题和关注七、案例分析和实践操作1. 基金投资案例分析- 分析一些成功的基金投资案例- 分析一些失败的基金投资案例2. 基金投资的实践操作- 指导投资者开户和购买基金- 提供基金投资的实战操作技巧八、总结通过本次基金营销培训，投资者能够更好地理解和掌握基金投资的知识和技能，提高他们的投资成功率。
证券投资基金 讲义
2-134
100% Contribution Breeds Professionalism
第一节 证券投资基金的概念与特点
一、证券投资基金的概念
定义：证券投资基金（以下简称“基金”）是指通过 发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成 独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以 投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险 共担的集合投资方式。
图复制指数的表现。被动型基金一般选取特定的指数作为 跟踪的对象，因此通常又被称为“指数型基金”。
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100% Contribution Breeds Professionalism
第一节 证券投资基金分类概述
6、根据募集方式的不同，可从将基金分为公募基金和 私募基金
(1)公募基金是指可以面向社会公众公开发售的一类基金。公募基 金主要具有如下特征：可以面向社会公众公开发售基金份额和宣 传推广，基金募集对象不固定；投资金额要求低，适宜中小投资 者参与；必须遵守基金法律和法规的约束，并接受监管部门的严 格监管。
1、基金与股票、债券的差异
(1)反映的经济关系不同。 股票反映的是一种所有权关系，是一种所有权凭证，投资者购 买股票后就成为公司的股东； 债券反映的是债权债务关系，是一种债权凭证，投资者购买债 券后就成为公司的债权人； 基金反映的则是一种信托关系，是一种受益凭证，投资者购买 基金份额就称为基金的受益人。
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100% Contribution Breeds Professionalism
典型试题
1．以下( )不是基金合同的当事人。
A．基金销售机构 B．基金份额持有人
C．基金管理人
D．基金托管人
2．以下不属于证券投资基金特征的是( )。 A．集合投资，专业管理 B．组合投资，分散风险 C．收益平稳，风险较小 D．独立托管，保障安全
Fgshroc证券投资基金销售基础考试大纲2
夕, 古今诗人惯咏星月与悲情。
吾生虽晚, 世态炎凉却已看透矣。
情也成空, 且作“挥手袖底风”罢。
是夜, 窗外风雨如晦, 吾独坐陋室, 听一曲《尘缘》, 合成诗韵一首, 觉放诸古今, 亦独有风韵也。
乃书于纸上。
毕而卧。
凄然入梦。
乙酉年七月初七。
----啸之记。
《证券投资基金销售基础考试大纲（2010年）》第一章证券市场基础知识掌握有价证券的定义、分类、特征；掌握证券市场的特征、基本功能；熟悉证券市场的结构；掌握证券市场参与者；了解证券市场的产生与发展, 熟悉我国证券市场的发展和对外开放。
掌握股票的定义、性质、特征、我国的股票类型；熟悉股票的一般分类、普通股票股东的权利和义务；掌握股票的价值与价格的概念。
熟悉影响股票价格的主要因素；掌握与股票相关的部分概念的含义。
掌握债券的定义和特征；熟悉债券的票面要素和一般分类。
掌握我国债券的分类；熟悉债券与股票的区别。
熟悉金融衍生工具的概念和特征；熟悉金融衍生工具的分类；掌握我国主要金融衍生工具的类型；了解金融衍生工具的功能。
掌握证券发行市场的定义和构成；掌握我国证券发行制度和发行方式、我国证券发行价格的确定。
熟悉证券交易方式；掌握证券交易所的定义、特征、职能；熟悉证券交易所的组织形式和运作系统；掌握证券交易的原则和规则；掌握我国中小企业板市场和创业板市场的主要交易规则；熟悉我国的场外市场；熟悉股票价格指数的定义；了解国际市场主要的股票价格指数；熟悉我国主要的股票价格指数。
掌握证券市场监管的意义和原则、目标和手段；熟悉我国的证券市场监管机构。
掌握证券投资收益的来源和形式；掌握证券投资风险的定义和类型；掌握证券投资收益与风险的关系。
第二章证券投资基金概述掌握证券投资基金的概念与特点；熟悉证券投资基金与常见金融工具和理财产品的区别, 熟悉基金的参与主体。
了解基金管理人的市场准入, 熟悉基金管理人的职责, 了解基金管理公司的主要业务, 掌握基金管理公司治理结构的基本要求。
证券投资基金ppt课件
定义
证券投资基金是指通过集合投资者的资金 ，由专业的基金管理人进行投资运作，以 实现保值增值目标的投资工具。
专业管理
基金由专业的基金管理人进行运作，他பைடு நூலகம் 具备丰富的投资经验和专业知识。
分散风险
通过投资于多种证券，基金能够分散风险 ，降低单一证券的波动对整体投资组合的 影响。
集合投资
证券投资基金将众多投资者的资金集合起 来，形成规模效应，降低投资成本。
债券型基金
债券型基金是指主要投资于债券 市场的基金，其风险和收益相对 较低。
混合型基金
混合型基金是指同时投资于股票 和债券的基金，其风险和收益介 于股票型和债券型基金之间。
证券投资基金的起源与发展
起源
证券投资基金起源于19世纪的英国，最初是为了集合投资者的资金进行股票投 资而设立的。
发展
随着时间的推移，证券投资基金逐渐发展壮大，成为全球范围内重要的投资工 具之一。在20世纪70年代以后，随着金融市场的不断开放和金融创新的涌现， 证券投资基金的发展更为迅速，其规模和品种不断扩大。
证券投资基金的投资策略
投资目标
证券投资基金的投资目标通常包括资本增值和收益稳 定两个方面。
投资组合
证券投资基金的投资组合需要根据市场环境和基金类 型进行合理配置，包括股票、债券、现金等。
投资决策
证券投资基金的投资决策需要考虑多种因素，包括宏 观经济、行业趋势、公司基本面等。
证券投资基金的收益与风险
02
CATALOGUE
证券投资基金的运行机制
证券投资基金的设立
01
02
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设立条件
证券投资基金的设立需要 满足一定的条件，包括注 册资本、管理人员、投资 人员等要求。
金融营销基本知识
张光杰
1
证券投资基金销售基础知识
2
➢ 第一章 证券市场基础知识 ➢ 第二章 证券投资基金概述 ➢ 第三章 基金的类型及分析方法 ➢ 第四章 基金市场参与主体 ➢ 第五章 基金的运作 ➢ 第六章 基金的市场营销 ➢ 第七章 基金的募集、交易与登记 ➢ 第八章 基金的信息披露 ➢ 第九章 基金法律制度的监督管理
✓ 2007年底，期末基 金帐户数已经超过 1.35亿。
✓ 截至2008年6月底， 我国共有60家基金 管理公司，13家托 管银行。
21
基金品种不断创新
22
➢
1998年3月，基金开元、金泰设立；
➢
2001年9月，华安创新设立；
➢
2002年9月，南方宝元债券型基金设立；
➢
2003年6月，南方避险基金设立；12月，华安现金富利货币市场基金设立；
基金托管人
5
证券A 证券B 证券C
基金的特点
➢ 集合理财、专业管理 ➢ 组合投资、分散风险 ➢ 利益共享、风险共担 ➢ 严格监管、信息透明 ➢ 独立托管、保障安全
6
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☺ 基金是指通过发售基 金份额，将众多投资 者的资金集中起来， 形成独立财产，由基 金托管人托管，基金 管理人管理，以投资 组合的方式进行证券 投资的一种利益共享、 风险共担的集合投资 方式。
2
第二章 证券投资基金概述
3
基金的概念和特点
基金的运作机制和参与主体
证券基金的概 述
基金的起源和发展
我国基金行业的发展历程
• 掌握基金的概念、特点 与分类
• 熟悉证券投资基金的运 作机制和参与主体
• 熟悉证券投资基金的起 源与发展
• 熟悉我国证券投资基金 业的发展概况
第二章 基金分类(证券投资基金学-福建师范大学,张业圳)
2006年9月5日星期二
开放式基金是基金粘发展的主流
开放的特点 基金业竞争的结果 信息透明度和高质量信息
我国基金未来品种的主流：开放式基金 我国证券市场已有相当规模可满足开放式基金对市场容量 的需求； 投资者对不同投资方式的需求； 封闭式基金的运作为开放式基金的设立运行准备了条件； 监管逐渐成熟，法律制度正在完善； 金融证券业面临进一步对外开放的格局。
2006年9月5日星期二
福建师范大学经济学院
我国证券投资基金均是契约型基金
《 证券投资基金管理暂行办法》规定，基金发起人申 请设立基金，应当向中国证监会提交基金契约等文件。 《证券投资基金暂行办法》实施准则第一号——证券投 资基金基金契约的内容与格式(试行)指出，凡在中华人 民共和国境内设立证券投资基金，基金发起人或者由基 金发起人委托的基金主要发起人，应当按规定与基金管 理人、基金托管人订立证券投资基金契约。基金契约内 容主要包括基金基本情况介绍，基金契约当事人，基金 的发行、设立、交易，基金投资，基金发起人、基金管 理人、基金托管人、基金持有人的权利与义务，基金托 管人、基金管理人的更换条件与程序，基金资产与估值， 基金费用、税收、收益与分配，基金会计与审计，基金 信息披露，基金终止与清算等事项。
按交易对象的不同地有货币市场基金、资本 市场基金、外汇市场基金、黄金市场基金等。
2006年9月5日星期二
福建师范大学经济学院
2 产业基金
产业基金是一种按照投资基金运作方式,直接投资 于实业项目的金融工具。是一种主要对未上市公司 直接提供资本支持,并从事资本经营与监督的集合 投资制度,即由不确定多数投资者出资设立产业基 金公司,委托基金管理人管理和运用基金资产,委托 基金托管人托管基金资产,投资收益按投资者的出 资股份共享,投资风险由投资者共担。 其经营方针是在高风险中追求高回报;其投资目标 主要是那些不具备上市资格的某一方面具有未来发 展潜力的企业,甚至是仅仅处在构思之中的某一方 面企业。
基金基础知识培训
如果选择现金分红
5.2 分红收益
5.证券投资基金的投资回报
5.证券投资基金的投资回报
5.3 价差收益 对股票型基金来说，价差收益通常是获利的主要来源。 例如：2010年9月1日，“南宫基金”单位净值1.5元，小强申购了10000份“南宫基金”。2011年10月27日，“南宫基金”单位净值为2.0元，小明全部赎回了“南宫基金”，小强可获得的价差收益计算如下： 价差收益＝（）×10000－赎回费＝5000（元）－赎回费 在前面的例子中，小明已经获得了5000元的分红收益，所以小明的 此次投资基金的总回报为： 总回报＝分红收益＋价差收益＝10000元－赎回费
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分红收益＝0.5×10000＝5000（元）
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基金分红有现金分红和红利再投资两种方式。
例如：2010年10月27日，“南宫基金”单位净值1.5元，小强申购了10000份A基金，并选择现金分红的方式。2011年10月27日，“南宫基金”每份额分红0.5元，小强可获得的分红收益计算如下：
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202X
在证券交易所交易(和股票类似)
价格形成方式
交易价格以基金单位净值为基础，不受市场供求影响
交易价格受二级市场供求关系影响
激励约束机制与投资策略
基金业绩表现直接影响基金规模和基金公司收入，基金面临赎回压力，基金经理须在短期业绩和长期投资策略之间取得平衡
规模固定，基金经理投资运作无需面对赎回压力，可实施长期投资策略
少数特定的投资者， 包括机构和个人
募集方式
公开发售
非公开发售
信息披露
非常严格的要求， 其投资目标、投资组合
较强的保密性
投资限制
基金法律法规考试内容
基金法律法规、职业道德及业务标准考试内容基金法律法规、职业道德及业务标准考试内容如下表所示：
基金从业资格全国统一考试大纲
——证券投资基金根底知识〔2021 年度〕
一、总体目标
为确保基金从业人员掌握及了解基金行业相关的根本知识及专业技能，具备从业必须的执业能力，特设?证券投资基金根底知识?科目。
二、能力等级
能力等级是对考生专业知识掌握程度的最低要求，分为三个级别：〔一〕掌握：考生须在考试与实际工作中理解并熟练运用的内容。
〔二〕理解：考生须对该考点的概念、理念、原那么、意义、应用范围等有清晰的认识。
〔三〕了解：作为泛读内容，考生对其有一个根底的认识。
三、考试内容及能力要求
考生应当根据本科目考试内容及能力等级的要求，掌握以下从业必须的根底知识及专业技能，并具备在执业过程中综合运用相关知识的执业技能。
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赎回金额=赎回份数XT日基金单位净值 赎回费用=赎回金额X赎回费率 赎回支付金额=赎回金额-赎回费用
三、开放式基金申购赎回的限限制：上限为基金 的设计规模，下限依《开放式证券投资基金试 点办法》执行即在募集期限内，净销售额须超 过2亿元；最低认购户达到100人，不符合上术 条件的，该基金不得成立。 单户认购额度限制，首期募集基金管理公司规 定单户申购上限，同时要求，若最后一天认购 份额加上此前的认购份额超过规定上限时，则 只能按规定进行公平分摊或后一次认购无效。 最低认购额的规定，各不同基金有不一样。
3、基金的赎回限制
巨额赎回的限制 最低赎回额的限制
4、其他限制
价格限制 赎回指令的更改时间限制 计算方式限制 委托方式的限制
第五节 开放式基金特殊交易的处理
一、巨额赎回与暂停赎回
当要求赎回金额超过基金事先所规定的比例时， 就称巨额赎回。一般按照比例即可赎回的最高 限制除于要求赎回总量，在要求赎回的投资者 之间进行分解。 暂停赎回
第三节 开放式基金营销的国际比较
美国大多数基金都有一个附属的销售商，负 责向全国销售； 香港有四成的基金是通过银行销售的，其他 的代销机构要有独立的财务顾问和保险公司； 欧洲，基金的分销渠道主要是银行，其次是 保险公司，另外还有独立机构、邮局和证券 经纪人等。
我国基金的销售方式
采用直销与代销相结合的方式，走销售渠道 多元化的道路。
二、基金自行封闭
在开放式基金达到一定规模时，基金管理公司可以决 定将基金封闭，即只接受赎回，不接受申购。这就是 开放式基金的自行封闭。开放式基金为什么要自行封 闭呢？ 这是因为基金规模并非越大越好。每个基金经理都有 其熟悉的股票和投资区域，当基金规模增长过快时， 基金经理不得不把超额的资金投向其不熟悉的股票和 投资区域，就会对基金的业绩产生不利的影响。另一 方面，基金规模太大，在实际操作中难以维持良好的 盈利表现。比如，当某只超级股票基金打算投资某公 司股票时，很快就会引起市场注意，该基金计划部署 还没有完成，股票价格已被炒高。同时超级股票基金 也难以对有快速增长潜力的小公司投资，因为这些小 公司相对于基金的规模太小，即使对该小公司投入数 百万美元，结果对基金的整体盈利表现却无足轻重。
2、基金申购限制 是认购限制的延续，增加的新内容主要有：
投资者最低的申购金额为1万元，这是认购阶段 的延续； 对帐户保留份额的限制，要求基金持有人在申 请赎回时，至少保留1000份的基金单位，不足 1000份的，销售机构有权要求投资者全部赎回 该品种的基金单位余额。 单一投资者持有基金总额达到一定数量时，也 会受到限制。
认购费用=认购金额X认购费率 净认购金额=认购金额-认购费用 认购份额=净认购金额/基金单位面额
申购份额、赎回金额的计算
申购份额的计算
申购费用=申购金额X申购费率 净申购金额=申购金额-申购费用 申购份额=净申购金额/T日基金单位净值
赎回金额的计算
基金持有人赎回基金单位时，采用未知价法， 先以份额赎回，然后换算成基金金额。 计算公式：
第二节 直接销售方式与间接销售方式的优劣
一、直接营销的优势
1、控制客户 2、高利润 3、较低的风险 4、便于投资者开发新产品
二、直接营销的劣势
1、成本较高 2、对营销人员需求量较大 3、可能产生道德风险
第二节 直接销售方式与间接销售方式的优劣
间接交易的优势
三、自动投资计划与自动再投资计划
自动投资计划是指基金管理公司与你签订委托协议， 你给基金管理公司出具授权书，授权基金管理公司 定期从你在某银行的账户上划出定额资金进行投资。 从你的角度来看，免去了定期投资的麻烦，而且国 外的自动投资计划一般没有最低投资额，取消首次 申购费，成本大为降低，同时可以使你买入开放式 基金的成本平均化，减少在高位集中买入基金份额 的风险。从基金管理公司的角度来看，投资者的未 来投资是一系列确定的现金流，更利于其做出投资 决策。
第四节 申购和赎回
一、基本概念
申购：投资者到基金管理公司或选定的基金代 销机构开设基金帐户，按照规定程序申请购买 基金单位。
多采用未知价交易，投资者要按金额申购。
赎回：指投资者把手中持有的基金单位，按规 定的价格卖给基金管理人并收回现金的过程， 是与申购相对应的反向操作过程。
二、认购份额的计算
第五章 基金营销与基金管理
第一节 基金营销方式
1、封闭式基金的营销方式 2、开放式基金的营销方式 3、开放式基金销售机构的条件
有专门管理开放式基金单位认购、申购和赎回业 务的部门； 有足够的熟悉开放式基金业务的专业人员； 有使得有效的商业网络；有安全高效的办理开放 式基金单位认购、申购和赎回业务的技术设施； 中国证监会规定的其他条件。
1、可提供对现在资金的最直接渠道 2、比较规范 3、银行与保险公司在国内市场一般都有较高的知名度 4、良好的分销网络 5、通过保险包装可以使产品更有吸引力
间接交易的劣势
1、银行经常受到客户服务不佳的指责，客户的忠诚度 无法得到保持 2、开始时，销售起来比较困难 3、较高的销售成本，基金管理公司要支付一定的佣金 4、销售网点分散，难于控制服务质量
自动再投资计划是指你将在基金投资过程中 应分配的基金红利，自动转为基金单位进行 再投资。这实际上是收入分配的一种形式。 基金管理公司为鼓励你以其分配的收入继续 购买基金份额，大部分自动再投资都不收取 任何附加费用。有些基金管理公司还允许你 的红利可再投资于其名下的其他基金。 据披露，"华安创新基金"在拟订方案中已经 提供了现金红利的自动转基金份额即自动再 投资计划服务，但目前尚没有定期定额投资 即自动投资计划。
基金管理公司解决的方法就是自行宣告将基金封闭， 即基金只可赎回，不可购进。而在封闭原有基金的 同时，为投资者开设同类的新基金。这样一来，既 保持了原基金的运作，又免得失去客户。开放式基 金宣布自行封闭，并不等同于封闭式基金。一般说 来，随着市场情况的变化，自行封闭的基金会重新 开放。 在中国，在既定的股市流通市值规模下，基金规模 有一个相对的最优规模。据华安基金管理公司的市 场调研结果，这一最优的基金规模在100亿元以内。 中国《试点办法》中规定，当开放式基金达到预期 的基金规模后，可以不再接受申购申请。预期的基 金规模必须在基金契约和招募说明书中载明。