财务报表与财务分析PPT(75张)
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财务报表分析课件(PPT 75张)
资产负债表中的“年初余额”栏通常根据上 年末有关项目的期末余额填列
1.根据总账科目余额直接填列(22项) 交易性金融资产、应收票据、应收股 利、应收利息、可供出售金融资产、在建 “期末余 额”栏 工程、工程物资、固定资产清理、递延所 得税资产、短期借款、交易性金融负债、 应付票据、应付职工薪酬、应付股利、应 交税费、应付利息、其他应付款、长期借
12、借：固定资产清理
20 000
累计折旧
贷：固定资产 借：固定资产清理 贷：银行存款 借：银行存款
180 000
200 000 500 500 800
贷：固定资产清理
800
19 700
借：营业外支出-处置固定资产净损失 贷：固定资产清理 19 700
13、借：银行存款 贷：长期借款
400 000 400 000
“期末余 额”栏
6.综合分析填列： 如：“存货”项目，根据“在途物资”、 “原材料”、“周转材料”、“库存商 品”、“发出商品”、“委托加工物资”、 “委托代销商品”、“生产成本”、“材 料采购”、“材料成本差异”等总账科目 余额分析汇总后，再减去“存货跌价准备” 科目余额后的净额填列。
课本上，资产负债表编制实例
应收票据
应收账款 其他应收款
债 权
应收股利
应收利息
一年以上
转化
非流动资产
第一项： 长期投资类 第二项： 固定资产类 第三项： 无形资产类
可供出售金融资产 持有至到期投资长期股权投资
在建 工程
固定 资产
固定资 产清理
无形资产
商誉
1、借：应付票据 贷：银行存款
100 000 100 000
b、预付账款=预付账款所属明细科目借方余 额+应付账款所属明细科目借方余额 负债类：
1.根据总账科目余额直接填列(22项) 交易性金融资产、应收票据、应收股 利、应收利息、可供出售金融资产、在建 “期末余 额”栏 工程、工程物资、固定资产清理、递延所 得税资产、短期借款、交易性金融负债、 应付票据、应付职工薪酬、应付股利、应 交税费、应付利息、其他应付款、长期借
12、借：固定资产清理
20 000
累计折旧
贷：固定资产 借：固定资产清理 贷：银行存款 借：银行存款
180 000
200 000 500 500 800
贷：固定资产清理
800
19 700
借：营业外支出-处置固定资产净损失 贷：固定资产清理 19 700
13、借：银行存款 贷：长期借款
400 000 400 000
“期末余 额”栏
6.综合分析填列： 如：“存货”项目，根据“在途物资”、 “原材料”、“周转材料”、“库存商 品”、“发出商品”、“委托加工物资”、 “委托代销商品”、“生产成本”、“材 料采购”、“材料成本差异”等总账科目 余额分析汇总后，再减去“存货跌价准备” 科目余额后的净额填列。
课本上，资产负债表编制实例
应收票据
应收账款 其他应收款
债 权
应收股利
应收利息
一年以上
转化
非流动资产
第一项： 长期投资类 第二项： 固定资产类 第三项： 无形资产类
可供出售金融资产 持有至到期投资长期股权投资
在建 工程
固定 资产
固定资 产清理
无形资产
商誉
1、借：应付票据 贷：银行存款
100 000 100 000
b、预付账款=预付账款所属明细科目借方余 额+应付账款所属明细科目借方余额 负债类：
第三章财务报表分析(完整)PPT课件
• 6.盈余现金保障倍数
• 盈余现金保障倍数=经营现金净流量÷净利润
• 一般来说，当企业当期净利润大于0时，盈余 现金保障倍数应当大于1。该指标越大，表明企业 经营活动产生的净利润对现金的贡献越大。
四、发展能力分析
（一）营业收入增长率 营业收入增长率=本年营业收入增长额÷上年营
业收入总额×100% 其中，本年营业收入增长额=本年营业收入总额
• 3.固定资产周转率 固定资产周转率（周转次数）=营业收入
÷平均固定资产净值
一般情况下，固定资产周转率越高， 表明企业固定资产利用越充分。
• 4.总资产周转率 总资产周转率（周转次数）=营业
收入/平均资产总额
• 5.不良资产比率 （资产减值准备余额+应提未提和应摊未
摊的潜亏挂账+未处理资产损失）÷（资产总 额+资产减值准备余额）
• （二）资本保值增值率
• 资本保值增值率=扣除客观因素后的本年末所有者权益总 额÷年初所有者权益总额×100% 一般认为，资本保值增值率越高，表明企业的资本保 全状况越好，所有者权益增长越快，债权人的债务越有保 障。该指标通常应当大于100%。
• 扣除客观因素后的本年末所有者权益总额 • 因国家投资、无偿划入、资产评估、清产核资、产权界定、
2. 产权比率=负债总额÷所有者权益总额
一般情况下，产权比率越低，表明企业的长 期偿债能力越强，但企业不能充分地发挥负债的 财务杠杆效应。
产权比率与资产负债率对评价偿债能力的作 用基本相同，两者的主要区别是：资产负债率侧 重于分析债务偿付安全性的物质保障程度，产权 比率则侧重于揭示财务结构的稳健程度以及自有 资金对偿债风险的承受能力。
• 按比较对象的不同分为
财务报表分析教材(共 74张PPT)
财务管理
1-3
兰州理工大学经管学院
王松
第一节 财务报表的阅读
一、财务会计报告与财务报表
财务会计报告是企业对外提供的反映企业 某一特定日期的财务状况和某一会计期间的 经营成果、现金流量等会计信息的文件，包 括财务报表、报表附注和财务状况说明书。 财务报表是对企业财务状况、经营成果和 现金流量的结构性表述。
利润总额 减：所得税 净利润
财务管理
政府 股东（剩余索取权与风险的主要承担者）
1-18
兰州理工大学经管学院
王松
损益表自上而下反应了企业销售收入的
分配过程与次序，以及风险的分配。
自负盈亏的是股东而非企业，所以股东
要有决策权，股东追求利益最大化有一 定道理的，虽然股东有可能侵害其他利 益相关者。企业没有利益、没有决策、 没有社会责任，全是利益相关者的。
5、上市公司财务盈利和市场表现如何？
每股净利润（EPS）=？ 每股股利（DPS）=？ 每股净资产（BVEPS）=？ 市盈率（P/E）=？（顶底与利润）
财务管理
1-27
兰州理工大学经管学院
王松
报表分析概述
6、公司创造价值（Value Added）了吗？
EVA（经济增加值）=？ MVA（市场增加值）=？
（一）现金流量表概述 现金流量表是反映企业在一定会计期间现金 和现金等价物流入和流出的报表。
体现了企业一定时期的支付偿债能力。
现金流量表一般报告公司在一段时期内从事
经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流 量。
财务管理
1-21
兰州理工大学经管学院
王松
（二）现金流量表的结构 现金流量表的结构包括基本报表和补充资料。 基本报表的内容有六项： 1、经营活动产生的现金流量 2、投资活动产生的现金流量 3、筹资活动产生的现金流量 4、汇率变动对现金的影响； 5、现金及现金等价物净增加额； 6、期末现金及现金等价物余额。 补充资料的内容有三项： 1、将净利润调节为经营活动产生的现金流量 （与基本报表第1项应当核对相符）； 2、不涉及现金收支的重大投资和筹资活动； 3、现金及现金等价物净变动情况。
《财务分析报表》课件
将有关账户的余额进行抵 消，合并填列。
资产负债表的分析指标
流动比率
衡量企业短期偿债能力 ，流动资产与流动负债
之比。
速动比率
衡量企业快速偿债能力 ，速动资产与流动负债
之比。
资产负债率
衡量企业长期偿债能力 ，负债总额与资产总额
之比。
所有者权益比率
衡量企业所有者权益的 比重，所有者权益总额
与资产总额之比。
等。
财务分析报表的编制要求
01
02
03
04
数据真实
报表数据必须真实可靠，不得 弄虚作假。
内容完整
报表内容必须完整，不得遗漏 重要数据。
说明清晰
报表附注和说明必须清晰明了 ，便于理解和分析。
格式规范
报表格式必须规范，符合会计 准则和审计要求。
03
资产负债表分析
资产负债表的结构与内容
01
02
03
资产类
合并报表与个别报表
企业可以根据需要编制合并利润表或个别利润表，以满足不同的信息需
求。
利润表的分析指标
盈利能力指标
通过分析利润表，可以计算出毛 利率、净利率、营业利润率等指
标，以评估企业的盈利能力。
成长性指标
成长性指标包括营业收入增长率 、净利润增长率和总资产增长率 等，用于衡量企业的发展潜力和
成长趋势。
04
利润表分析
利润表的结构与内容
利润表概述
利润表是反映企业在一定会计期 间经营成果的财务报表，包括收
入、费用和利润等要素。
利润表的构成
利润表由营业收入、营业成本、营 业利润、利润总额和净利润等部分 组成，各部分之间存在逻辑关系。
利润表的列报要求
资产负债表的分析指标
流动比率
衡量企业短期偿债能力 ，流动资产与流动负债
之比。
速动比率
衡量企业快速偿债能力 ，速动资产与流动负债
之比。
资产负债率
衡量企业长期偿债能力 ，负债总额与资产总额
之比。
所有者权益比率
衡量企业所有者权益的 比重，所有者权益总额
与资产总额之比。
等。
财务分析报表的编制要求
01
02
03
04
数据真实
报表数据必须真实可靠，不得 弄虚作假。
内容完整
报表内容必须完整，不得遗漏 重要数据。
说明清晰
报表附注和说明必须清晰明了 ，便于理解和分析。
格式规范
报表格式必须规范，符合会计 准则和审计要求。
03
资产负债表分析
资产负债表的结构与内容
01
02
03
资产类
合并报表与个别报表
企业可以根据需要编制合并利润表或个别利润表，以满足不同的信息需
求。
利润表的分析指标
盈利能力指标
通过分析利润表，可以计算出毛 利率、净利率、营业利润率等指
标，以评估企业的盈利能力。
成长性指标
成长性指标包括营业收入增长率 、净利润增长率和总资产增长率 等，用于衡量企业的发展潜力和
成长趋势。
04
利润表分析
利润表的结构与内容
利润表概述
利润表是反映企业在一定会计期 间经营成果的财务报表，包括收
入、费用和利润等要素。
利润表的构成
利润表由营业收入、营业成本、营 业利润、利润总额和净利润等部分 组成，各部分之间存在逻辑关系。
利润表的列报要求
财务报表及财务案例分析79页PPT
（1）负债比率（liability ratio－LR） 又称为资产负债率，是负债总额对资产总额的比率,即企业全部资产中,靠负债来吸收的资金(zījīn)所占比重，比重越小，说明企业对债权人的保障程度越高。 公式： 资产负债率＝负债平均总额╱资产平均总额
第六页，共七十九页。
也叫举债经营比率，有下列含义： A.对于债权人：他们最关心债权的安全性，即能否按期收回本息。若股东提供的资本只占总资本很小比例，则表明债权人的资金比例较高，大部分风险会转由债权人承担。故债权人希望这个比率越低越好； B.对于股东：由于借入资金与股东投入资金在企业经营中的效用完全相同，所以股东关心的是全部资本的回报率是否高于借款利息率。若是这样，股东就会花最少的资本，享有较高的财务杠杆利益。故只要全部资金利润率高于利息率，股东就希望负债(fù zhài)比率越高越好； C.对于经营者：如举债比例过高，可能超出债权人心理承受界限，无法再取得借款；若比例过低，企业又无法享受杠杆收益。因此，职业经理人倾向于维持一个适中的负债比率。
第十五页，共七十九页。
（三）盈利能力分析 1、一般分析指标(zhǐbiāo) （1）销售利润率＝利润总额╱销售收入净额 （2）成本费用利润率＝利润总额╱成本费用总额 （3）总资产利润率＝利润总额╱资产平均总额 （4）资本金利润率＝利润总额╱资本金 （5）权益利润率＝利润总额╱平均股东权益
第十六页，共七十九页。
第十页，共七十九页。
（5）利息保障倍数/已获利息倍数（times interet earned） 这是衡量(héng liáng)债权人投入资金风险的指标，属于正指标。 利息保障倍数＝EBIT╱利息费用 EBIT：息税前利润 ＝利润总额＋财务费用 利息费用＝财务费用＋资本化利息支出
第十一页，共七十九页。
第六页，共七十九页。
也叫举债经营比率，有下列含义： A.对于债权人：他们最关心债权的安全性，即能否按期收回本息。若股东提供的资本只占总资本很小比例，则表明债权人的资金比例较高，大部分风险会转由债权人承担。故债权人希望这个比率越低越好； B.对于股东：由于借入资金与股东投入资金在企业经营中的效用完全相同，所以股东关心的是全部资本的回报率是否高于借款利息率。若是这样，股东就会花最少的资本，享有较高的财务杠杆利益。故只要全部资金利润率高于利息率，股东就希望负债(fù zhài)比率越高越好； C.对于经营者：如举债比例过高，可能超出债权人心理承受界限，无法再取得借款；若比例过低，企业又无法享受杠杆收益。因此，职业经理人倾向于维持一个适中的负债比率。
第十五页，共七十九页。
（三）盈利能力分析 1、一般分析指标(zhǐbiāo) （1）销售利润率＝利润总额╱销售收入净额 （2）成本费用利润率＝利润总额╱成本费用总额 （3）总资产利润率＝利润总额╱资产平均总额 （4）资本金利润率＝利润总额╱资本金 （5）权益利润率＝利润总额╱平均股东权益
第十六页，共七十九页。
第十页，共七十九页。
（5）利息保障倍数/已获利息倍数（times interet earned） 这是衡量(héng liáng)债权人投入资金风险的指标，属于正指标。 利息保障倍数＝EBIT╱利息费用 EBIT：息税前利润 ＝利润总额＋财务费用 利息费用＝财务费用＋资本化利息支出
第十一页，共七十九页。
财务报告与财务指标分析共84张PPT
第十六页，共八十四页。
第二节 资产 负债表 (zīchǎn)
Company Logo
❖ （二）根据(gēnjù)有关明细科目的余额计算填列。资 产负债表中的有些项目，需要根据(gēnjù)明细科目余 额计算填列，如“应付账款”项目，需要分别根 据(gēnjù)“应付账款”和“预付账款”两科目所属明 细科目的期末贷方余额计算填列。
第六页，共八十四页。
第二节 资产 负债表 (zīchǎn)
Company Logo
❖ 【例题(lìtí)1·多选题】下列项目中，属于资产负债 表中“流动资产”项目的有（ ）。
❖ A．预付款项
B．预收款项
❖C．交易性金融资产 D．存货
❖【解析】预收款项属于流动负债。
第七页，共八十四页。
第二节 资产 负债表 (zīchǎn)
❖ 35000+5000+50000=90000（元）。
第二十页，共八十四页。
第二节 资产 负债表 (zīchǎn)
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❖ 【例题6·多选题】资产负债表中的应付账款项目 应根据（ (xiàngmù) ）填列。
❖ A.应付账款总账余额 ❖ B.应付账款所属明细账借方余额合计 ❖ C.应付账款所属明细账贷方余额合计 ❖ D.预付款项所属明细账贷方余额合计
第五页，共八十四页。
第二节 资产 负债表 (zīchǎn)
Company Logo
❖ 流动资产是指预计在一个正常营业周期中变现、出售或耗用，
或者主要为交易目的而持有，或者预计在资产负债表日起一 年内(含一年)变现的资产，或者自资产负债表日起一年内交换 其他资产或清偿(qīngcháng)负债的能力不受限制的现金或现金等价 物。 ❖ 资产负债表中列示的流动资产项目通常包括：货币资金、 交易性金融资产、应收票据、应收账款、预付款项、应收 利息、应收股利、其他应收款、存货和一年内到期的非流 动资产等。 ❖ 非流动资产是指流动资产以外的资产。资产负债表中列示的 非流动资产项目通常包括：长期股权投资、固定资产、在建 工程、工程物资、固定资产清理、无形资产、开发支出、长 期待摊费用以及其他非流动资产等。
第二节 资产 负债表 (zīchǎn)
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❖ （二）根据(gēnjù)有关明细科目的余额计算填列。资 产负债表中的有些项目，需要根据(gēnjù)明细科目余 额计算填列，如“应付账款”项目，需要分别根 据(gēnjù)“应付账款”和“预付账款”两科目所属明 细科目的期末贷方余额计算填列。
第六页，共八十四页。
第二节 资产 负债表 (zīchǎn)
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❖ 【例题(lìtí)1·多选题】下列项目中，属于资产负债 表中“流动资产”项目的有（ ）。
❖ A．预付款项
B．预收款项
❖C．交易性金融资产 D．存货
❖【解析】预收款项属于流动负债。
第七页，共八十四页。
第二节 资产 负债表 (zīchǎn)
❖ 35000+5000+50000=90000（元）。
第二十页，共八十四页。
第二节 资产 负债表 (zīchǎn)
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❖ 【例题6·多选题】资产负债表中的应付账款项目 应根据（ (xiàngmù) ）填列。
❖ A.应付账款总账余额 ❖ B.应付账款所属明细账借方余额合计 ❖ C.应付账款所属明细账贷方余额合计 ❖ D.预付款项所属明细账贷方余额合计
第五页，共八十四页。
第二节 资产 负债表 (zīchǎn)
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❖ 流动资产是指预计在一个正常营业周期中变现、出售或耗用，
或者主要为交易目的而持有，或者预计在资产负债表日起一 年内(含一年)变现的资产，或者自资产负债表日起一年内交换 其他资产或清偿(qīngcháng)负债的能力不受限制的现金或现金等价 物。 ❖ 资产负债表中列示的流动资产项目通常包括：货币资金、 交易性金融资产、应收票据、应收账款、预付款项、应收 利息、应收股利、其他应收款、存货和一年内到期的非流 动资产等。 ❖ 非流动资产是指流动资产以外的资产。资产负债表中列示的 非流动资产项目通常包括：长期股权投资、固定资产、在建 工程、工程物资、固定资产清理、无形资产、开发支出、长 期待摊费用以及其他非流动资产等。
财务报表报告分析-财务报告分析内容(PPT74页)(1)
财务报表报告分析-财务报告分析内 容(PPT74页)(1)
第五单元 财务报表内容分析
主要内容： v 短期流动性 v 资本结构与长期偿债能力分析 v 预测分析 v 投入资本报酬率
财务报表报告分析-财务报告分析内 容(PPT74页)(1)
一、短期流动性— 短期风险
v 短期流动性是企业履行短期债务的能力，也反映了企业的风险
4 计算营业利润占利润总额的比重， 分析企业主营业务利润对利润的 贡献程度
5 计算费用与成本比例与结构，分 析企业耗费构成
财务报表报告分析-财务报告分析内 容(PPT74页)(1)
•五、分析资产投资效率水平: 分析资产周转率
分解资产周转率， 可以进行一系列的 企业资产营运效率 分析
• 1 计算总资产周转率，分析企业资产创 造营业收入的能力，可以看出资产的总 体营运效率。
现金流量表反映的财务管理内容
财务报表报告分析-财务报告分析内 容(PPT74页)(1)
五、利润分配表
功能 提供企业在会计年度内利润分配情况和年度末未分配利润的情况
关系 期末未分配利润=本期净利润+期初未分配利润-分配利润-转增资本
作用 有助于管理者了解执行利润（股利）分配政策和权益资本结构调整 结果，并预计给投资者带来的可能影响
小结
•
•
•
•
•动
•活
流
•资
动
•获•利
性
•投
•能•力
•筹
•资
估价
•活
•债•能•力 偿
•财务报表分析
•现金流量
•报酬
•战
•动
•测
•资
•略
•预
利
•本 •活
•活
第五单元 财务报表内容分析
主要内容： v 短期流动性 v 资本结构与长期偿债能力分析 v 预测分析 v 投入资本报酬率
财务报表报告分析-财务报告分析内 容(PPT74页)(1)
一、短期流动性— 短期风险
v 短期流动性是企业履行短期债务的能力，也反映了企业的风险
4 计算营业利润占利润总额的比重， 分析企业主营业务利润对利润的 贡献程度
5 计算费用与成本比例与结构，分 析企业耗费构成
财务报表报告分析-财务报告分析内 容(PPT74页)(1)
•五、分析资产投资效率水平: 分析资产周转率
分解资产周转率， 可以进行一系列的 企业资产营运效率 分析
• 1 计算总资产周转率，分析企业资产创 造营业收入的能力，可以看出资产的总 体营运效率。
现金流量表反映的财务管理内容
财务报表报告分析-财务报告分析内 容(PPT74页)(1)
五、利润分配表
功能 提供企业在会计年度内利润分配情况和年度末未分配利润的情况
关系 期末未分配利润=本期净利润+期初未分配利润-分配利润-转增资本
作用 有助于管理者了解执行利润（股利）分配政策和权益资本结构调整 结果，并预计给投资者带来的可能影响
小结
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•动
•活
流
•资
动
•获•利
性
•投
•能•力
•筹
•资
估价
•活
•债•能•力 偿
•财务报表分析
•现金流量
•报酬
•战
•动
•测
•资
•略
•预
利
•本 •活
•活
《财务报表与分析》PPT课件
行次
金额
现金流量表
现金流量表：反映实体在当期获得的追加的 资金来源和这些资金的运用目的，包含…
经营活动现金流量 投资活动现金流量 筹资活动现金流量
现金流量表
企业正常、持续的经营活动可以提供多少现金? 企业筹资的程度和能力。 企业用于以下工程的资金是否充足，如为了维
持或扩大生产能力建造新厂房或更新改造旧厂 房、设备等工程? 企业用于投资的资金有多少是企业内部经营活 动产生的，有多少是借来的或其他途径获得的? 企业偿债和支付股利的能力。
速动比率
速动资产 流动负债
流动资产 流动负债
- 存货
现金比率
现金及现金等价物
流动负债
现金流量比率
经营活动现金净流量
流动负债
长期偿债能力
资产负债率
负债总额 资产总额
所有者权益比率
所有者权益总额
资产总额
权益乘数
资产总额 所有者权益
〔二〕企业营运能力分析
主要指标
应收账款 周转次数 应收账款 周转天数
?财务报表与分析?PPT课 件
本课件PPT仅供大家学习使用 学习完请自行删除，谢谢！ 本课件PPT仅供大家学习使用 学习完请自行删除，谢谢！ 本课件PPT仅供大家学习使用 学习完请自行删除，谢谢！ 本课件PPT仅供大家学习使用 学习完请自行删除，谢谢！
公开会计信息披露——财务报告
符合公认会计准那么
财务报表附注
财务报表附注披露的要求：
公司编制财务报表所遵循的会计政策 采用的折旧方法、无形资产摊销政策 存货的计价方法 收入确认的政策 合并报表根底 经济业务的细节性描述 涉及企业长期债务、股票认购权、员工福利、融资租 赁等方面详细信息 公司高级管理人员书面陈述 涵盖企业产品、人员或其他主题，以及公司管理当局 对所提交的财务报表承担责任及公司内部控制系统能 够保证所产生数据可靠性的声明。
《财务报表与分析》幻灯片PPT
决策购置的依据。市盈率高，说明公
4、成长能力 收入增长率 =〔本年营业收入/上年营业收入〕－ 1 利润增长率 =〔本年营业利润/上年营业利润〕－ 1 资产增长率 =〔年末总资产/年初总资产〕－ 1 资本增长率 =〔年末股东权益/年初股东权益〕－ 1
财务比率 收入增长率 利润增长率 资产增长率 资本增长率
三、现金流量表
反映企业一定会计期间现金和现等价 物流入和流出的报表。
现金流量表采用收付实现制原那么编 制。
现金流量表的内容可分为三局部：经 营活动的现金流量、投资活动的现金 流量及筹资活动的现金流量。
经营活动产生的现金流量
现金流入有： 销售商品、提供劳务收到的现金，包括收
回应收帐款或应收票据的现金收入； 收到的税费返还； 收到的其他与经营活动有关的现金，如收
到的罚款收入、赔偿收入等。
现金流出有： 购置商品、承受劳务支付的现金； 支付给职工以及为职工支付的现金； 支付的各项税费； 支付的其他与经营活动有关的现金，如罚款
支出、支付的差旅费、业务招待费现金支 出、支付的保险费等。
投资活动产生的现金流量
现金流入有： 收回投资所收到的现金； 取得投资收益所收到的现金； 处置固定资产、无形资产和其他长期资产
现金流入构造 经营活动现金流入 投资活动现金流入 筹资活动现金流入
合计
2007 46.7
0.3 53.0
100
2006 55.2
0.1 44.7
100
现金流出构造 经营活动现金流出 投资活动现金流出 筹资活动现金流出
合计
2007 36.6 14.7 48.7
100
2006 41.7 19.0 39.3
粤电力2007年度：
经营活动现金流入： 经营活动现金流出： 经营活动现金流量净额：
4、成长能力 收入增长率 =〔本年营业收入/上年营业收入〕－ 1 利润增长率 =〔本年营业利润/上年营业利润〕－ 1 资产增长率 =〔年末总资产/年初总资产〕－ 1 资本增长率 =〔年末股东权益/年初股东权益〕－ 1
财务比率 收入增长率 利润增长率 资产增长率 资本增长率
三、现金流量表
反映企业一定会计期间现金和现等价 物流入和流出的报表。
现金流量表采用收付实现制原那么编 制。
现金流量表的内容可分为三局部：经 营活动的现金流量、投资活动的现金 流量及筹资活动的现金流量。
经营活动产生的现金流量
现金流入有： 销售商品、提供劳务收到的现金，包括收
回应收帐款或应收票据的现金收入； 收到的税费返还； 收到的其他与经营活动有关的现金，如收
到的罚款收入、赔偿收入等。
现金流出有： 购置商品、承受劳务支付的现金； 支付给职工以及为职工支付的现金； 支付的各项税费； 支付的其他与经营活动有关的现金，如罚款
支出、支付的差旅费、业务招待费现金支 出、支付的保险费等。
投资活动产生的现金流量
现金流入有： 收回投资所收到的现金； 取得投资收益所收到的现金； 处置固定资产、无形资产和其他长期资产
现金流入构造 经营活动现金流入 投资活动现金流入 筹资活动现金流入
合计
2007 46.7
0.3 53.0
100
2006 55.2
0.1 44.7
100
现金流出构造 经营活动现金流出 投资活动现金流出 筹资活动现金流出
合计
2007 36.6 14.7 48.7
100
2006 41.7 19.0 39.3
粤电力2007年度：
经营活动现金流入： 经营活动现金流出： 经营活动现金流量净额：
【精编版】财务报表综合分析75页PPT
39、勿问成功的秘诀为何，且尽全力做你应该做的事吧。——美华纳
40、学而不思则罔，思而不学则殆。——孔子
谢谢！Biblioteka 36、自己的鞋子，自己知道紧在哪里。——西班牙
37、我们唯一不会改正的缺点是软弱。——拉罗什福科
xiexie! 38、我这个人走得很慢，但是我从不后退。——亚伯拉罕·林肯
1、不要轻言放弃，否则对不起自己。
2、要冒一次险!整个生命就是一场冒险。走得最远的人，常是愿意 去做，并愿意去冒险的人。“稳妥”之船，从未能从岸边走远。-戴尔．卡耐基。
梦 境
3、人生就像一杯没有加糖的咖啡，喝起来是苦涩的，回味起来却有 久久不会退去的余香。
【精编版】财务报表综合分析 4、守业的最好办法就是不断的发展。 5、当爱不能完美，我宁愿选择无悔，不管来生多么美丽，我不愿失 去今生对你的记忆，我不求天长地久的美景，我只要生生世世的轮 回里有你。
企业财务报表与财务分析法(ppt 46页).ppt
材 流入，能够确保生产销售的正常
现金流
企业运营正常，自身能够产生经营
进行，应重点提高产品的盈利能
现金流入，企业的实现长期发展所
力，如降低成本，提高产品价格， 需的资源能够得到保障。
加大市场投入以提升销量。
净利润
企业自身失去造血的机能，持续亏 企业没有经营现金流入，说明盈利
损，经营恶化，又得不到外部资金 质量不佳，需要外部融资来补充自
内
企业的血液，贯穿企业经营的全过程中
训
以收付实现制作为记录原则
教
材 净利润与经营性现金净流量的关系
净利润是采用权责发生制会计原则计算的企业经营成果
经营性现金净流量是采用收付实现制计算的企业经营成果
收入费用发生与现金收支之间产生了一个重要的时间差
净利润只是潜在的现金，而经营性现金净流量是企业经营过程中实际发生的现金净流入或者净流出
务
了解企业以前、现在和未来的发
报 表
展状况
与
准确分析企业目前存在的困难
财
采取有效的措施，去解决企业所
务
面临的难题
分
析
预测经营决策将会给企业带来何
种财务上的影响
6
**
公 2.2 资产负债表
司
财
务 部
功能
内
提供企业在某一特定时点所拥
训 教
有的全部资产、负债和所有者
材
权益（自有资本）的存量及其
7
三、主营业务利润
4 毛利润
8=6-7
减：营业费用
减：销售费用
9
市场费用
10
运输装卸费用
11
5 销售利润
12=8-9-10-11
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当MCKesson公司对前一季度的收益重新评估，并将下一个会计 年度的盈利预测由每股3美元调减为每股2.5美元时，投资者纷纷退 出，最终导致股价缩水48%，从67.75美元跌到34.5美元。这一损失 达到了对HBO公司收购成本的75%。然而，股灾还没有结束。2000年 初，该公司股价进一步跌倒每股19美元以下。
收回投资、取得 投资收益和出售 长期资产收到的 现金 投资者投资、债 权人借款收到的 现金 流入
104
455 553 1 112
460
688
应付票据
应付账款
196
232 428 408
123
266 389 454
555 流动负债合计 1403 长期负债 股东权益 股本
600 1320 1920 2756
640 1629 2269
资产 存货 3112
1644
1709
留存收益
1709 股东权益合计 2756 3112 负债和股东权益 总计
思考: 导致M公司股票价格大幅度下降的原因是什么？ 这个案例带给你什么启示？ 关注现金流比关注企业的收入更有价值
第三章
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ财务报表分析
（三）现金流量表 用来反映企业在一定会计期间内有关现金收入、现金支 出及投资与筹资活动的财务报表 购买商品、接受劳务 A 支付的现金；支付给 销售商品、提供 经营活动产生 流出 职工的现金；支付的 劳务收到的现金 流入 的现金流量 各种税费
第三章 财务报表分析
中国矿业大学管理学院 张涛 athread@
巴菲特的投资奇迹 巴菲特所投资的伯克希尔公司 在2004年的资产净增加83亿美元， 40年以来的每股净值由初始的19美元成长到目前的55824美元，年 复合成长率约为21.9% ，可谓金融投资史上的神化，据了解，巴菲 特投资的灵感来自阅读大量的公司年度财务报告，金融新闻和专 业杂志，它根据企业所在行业的前景、产品和企业经理人员使用 资金的能力，对企业进行分析，判断企业的内在价值，然后估计 企业将来可以赚多少钱，来确定企业股价到底该是多少。巴菲特 认为，产业经营着所提供的年度财务报告，可以称得上是该公司 年度财务与经营状况的第一手资料。通过对财务报表和财务指标 的分析，可以了解到企业的经营状况和发展前景，投资的依据恰 恰是公司财务报告所反映的公司本质表现而非股价表现。伯克希 尔公司购买可口可乐的公司的股份是巴菲特理念付诸行动的最好 表现。在伯克希尔公司的年报中，巴菲特说自己正在研究可口可 乐公司100年前的年报（1896年），而那时可口可乐刚问世约10年， 虽然那一年可口可乐的销售额才14.8万美元，而1996年已高达32 亿美元，巴菲特对当时领导人的雄心和努力赞叹不已。可见，财 务报表和财务指标是投资者了解企业经营状况的窗口。
第三章
财务报表分析
本章应掌握的重点内容
1. 财务报表分析方法
2.主要财务指标分析
3.杜邦财务分析体系
第三章
财务报表分析
一、财务报表
—是一个以货币的形式对企业财务情况所做的声明 （一）资产负债表 是反映和概括在某一特定时点企业所拥有的(资产)、企业 所欠的（负债）、以及这两者之间的差额（所有者权益） 的会计报表。
第三章
1.流动性
财务报表分析
-是指一项资产转化为现金的速度及其容易程度
-衡量指标：转化为现金的容易程度及其价值的损失程度
高流动性的资产是指能够迅速转变为现金并且在价值 上没有显著损失的资产 资产是按照流动性递减的顺序排列在资产负债表上
资产流动性和其获利水平成反比
第三章
财务报表分析
2.市场价值和账面价值 —市场价值：是指实际出售资产时可以获得的现金
第三章
财务报表分析
净营运资本 流动负债
流动资产
长期负债 非流动资产 (长期资产) 股东权益 资产总值
=
负债总值+ 股东权益总值
资产负债表结构
Ｘ公司资产负债表2002、2003年12月31日（单位：百万元） 资产 流动资产 2002 2003 负债和股东权益 流动负债 2002 2003
库存现金
应收账款 存货 流动资产合计 非流动资产 固定资产 厂房和设备净 值 非流动资产合 计 资产总计
—账面价值：是按照历史购置成本列示的购置价格
资产负债表总资产和企业价值之间没有必然的联系
第三章
财务报表分析
（二）利润表 是衡量企业在一段时期内的经营成果的财务报表。 利润表等式： 收入-费用=利润 注意： 会计利润不等于现金流量 —企业盈利但可能现金净流量为负数(图) 大量应收账款的存在 购置新的固定资产 应付项目的减少、偿还债务 —企业亏损但可能现金净流量为正数 非付现成本的增加（包括固定资产的折旧、 应付工资及应付账款的增加） 取得借款、收到投资者投资
第三章
营业收入
财务报表分析
Ｘ公司2003年利润表（单位：百万元） 1509 750 65 694 折旧
减：营业成本（不含折旧） 息税前利润
减：
减： 净利润
支付利息
所得税
70
624 212 412 103 309
长期
税前利润
股利 转入留存收益
例： 想知道一种将你持有的股票的市场价值消减90亿美元的快速方 法吗？这很容易，仅需注销存在问题的4200万美元的销售收入。没 有一家公司愿意这么干，而这却是1999年4月底McKesson HBOC（一 家提供管理和信息技术的大型医疗公司）所发生的一幕。 McKesson HBOC这场传奇式的灾难始于3个月前，其用价值120亿 美元的股票收购了HBO&Co.——一家医疗信息管理公司，对HBO公司 收购价格的制定主要是基于对HBO公司销售收入快速增长的考虑— —其销售收入的增长一直都非常强劲，正如一位分析家所说的， “以惊人的25%速度递增”。 然而这所有的这一切在4月份土崩瓦解了。问题出在HBO公司的 软件销售合同上——其软件供医院和医生记录财务、治疗结果和类 似项目。HBO公司无视合同中包含了一些其尚不能控制的不测事件 的事实，在签订合同的时候仍让全额确认了销售收入。尽管 MCKesson相信这些不测事件终将被消除，但也承认，这些销售收入 只有在它们真正实现时才能被确认。实际上，对以前年度HBO此类 合同的销售收入进行重新评估后，它的销售收入增长明显减少了一 半。