中国证券监督管理委员会-香港交易所上市公司环境、社会及公司治理信息披露制度及启示
港交所上市条件
港交所上市条件港交所上市条件香港交易所（Hong Kong Exchanges and Clearing Limited，缩写为HKEx）是全球领先的交易所之一，也是亚洲最大的股票市场和衍生产品市场之一。
作为一个国际化的交易所，港交所对上市公司有一套严格的条件和审核标准。
本文将介绍港交所的上市条件及相关要求。
一、资本和股本要求1. 市值要求：上市公司的市值不得少于5亿港元。
2. 股本要求：上市公司的股本不得少于细分业务的最低要求。
二、财务要求1. 盈利能力要求：上市公司必须具备稳定的盈利能力，过去三年的综合利润不得低于5000万港元，并且至少有两年为盈利。
2. 资产和负债要求：公司的总资产净值要求不得少于5,000万港元，而且至少两年都是正值。
三、业务和运营要求1. 公司规模和历史：上市公司必须具备一定的规模和历史，并在其业务领域内具备领先地位。
2. 业务多样性和可持续性：上市公司的业务应当具备多样性，不过度依赖于单一客户或产品，并且具备可持续发展的潜力。
3. 公司治理和内部控制：上市公司应当建立完善的公司治理结构和内部控制制度，确保公司运营的透明度和规范性。
四、企业品牌和声誉要求1. 企业品牌影响力：上市公司的企业品牌对公司业务和声誉的影响力较好，公司具备良好的市场声誉。
2. 公司及管理层声誉：公司及其管理层应当具备良好的商业声誉和道德操守。
五、符合证券及期货条例要求上市公司需要符合香港证券及期货条例的相关要求，包括披露制度、信息披露要求、内幕交易禁止等规范。
六、其他要求除上述条件外，上市公司还需要满足港交所设定的其他具体要求，如法律、监管、交易所规则等方面的要求。
总结港交所对上市公司的要求相对严格，旨在保障市场的健康和稳定发展。
上市公司需要满足一定的资本和股本要求，具备稳定的盈利能力和良好的财务状况，拥有一定规模和历史，在业务多样性和可持续性方面具备优势，同时建立健全的公司治理和内部控制，保持良好的企业品牌声誉，并符合相关法律和监管要求。
香港上市对公司治理结构的要求
香港上市对公司治理结构的要求随着国际化程度的不断提升，香港作为一个国际金融中心，其上市公司治理结构一直备受关注。
良好的公司治理结构对于公司的长期发展和投资者的保护具有非常重要的作用。
因此，香港对上市公司的治理结构也进行了严格的要求和规范。
本文将从香港上市的角度，探讨其对公司治理结构的要求。
首先，香港上市对公司治理结构的要求包括董事会的构成和职责、股东权益保护、信息透明度和内部控制等多个方面。
其次，董事会是公司治理结构中非常重要的一部分。
香港上市要求董事会的构成应当合理，包括董事的数量和比例、独立董事的比例等。
此外，董事会应当发挥其监督和决策的职责，确保公司的经营活动合法合规。
同时，董事会也应当制定科学的公司治理政策，健全的风险管理制度，以及相关的内部控制制度。
其三，股东权益保护是公司治理结构中的一个重要方面，也是香港上市对公司的要求之一。
香港上市要求公司应当加强与股东的沟通，确保股东的知情权和参与权。
此外，香港上市还要求公司应当建立健全的股东权益保护制度，确保股东的利益不受损害。
其四，信息透明度也是公司治理结构中非常重要的一环。
香港上市公司应当及时、真实、准确地向投资者披露公司的财务信息、经营状况、重大事项等。
这不仅有利于投资者对公司的了解和投资决策，也是保护投资者利益的重要举措。
最后，香港上市对公司治理结构还要求公司建立健全的内部控制制度，确保公司的经营活动合规、风险可控。
内部控制制度是公司自我约束的重要手段，对于公司的有效运作和投资者的保护具有非常重要的作用。
综上所述，香港上市对公司治理结构的要求非常严格，包括董事会的构成和职责、股东权益保护、信息透明度和内部控制等多个方面。
公司应当充分重视公司治理结构的建设，加强内部管理，确保公司的经营活动合法合规、风险可控，实现公司长期稳健发展和投资者的保护。
港交所esg披露准则
港交所esg披露准则
香港交易所（HKEX）于2020年7月1日推出了其ESG披露
准则。
该准则旨在鼓励香港上市公司全面披露环境、社会和治理（ESG）信息，以提高投资者对其可持续性和责任经营的了解。
港交所的ESG披露准则采用“““应披尽披，有则报之”的原则，要求上市公司在其年度报告中披露ESG信息。
具体而言，准
则要求上市公司在以下六个关键领域进行披露：
1. 公司治理：披露公司的治理架构，包括董事会的组成、独立性、董事会委员会设置和职责等。
2. 股东权益：披露公司对股东权益的保护措施，包括分红政策、投票权利、股东参与等。
3. 环境问题：披露公司的环境管理政策和做法，包括对气候变化和资源管理的关注。
4. 员工权益：披露公司对员工权益的关注程度，包括员工培训、保护和福利政策。
5. 供应链管理：披露公司对供应链的管理和评估，包括对供应商的选择标准和管理措施。
6. 社区参与：披露公司对社区的责任和参与，包括慈善捐赠、社区投资和社区影响等。
港交所还鼓励上市公司主动披露其他与ESG相关的信息，以帮助投资者全面了解公司的可持续性表现。
这些ESG披露要求是港交所在推动可持续金融发展的一系列举措中的一部分。
通过提高ESG信息的透明度和可比性，港交所希望增加香港市场的吸引力，并推动企业在可持续性领域的表现和改善。
香港上市规则介绍
香港上市规则介绍香港上市规则（Listing Rules）是香港证券交易所（Hong Kong Exchanges and Clearing Limited，HKEX）制定和执行的一套规则，旨在监管和规范香港股票市场的上市行为。
香港作为全球主要的金融中心之一，其上市规则对于吸引国内外企业在香港上市具有重要的影响。
下面将详细介绍香港上市规则的主要内容。
一、上市资格要求1.公司需为有限公司形式，并拥有向公众发行股份的意愿；2.公司已经履行并无违规，符合其注册地或法院要求的法律、法规和规则；3.公司拥有足够的自由流通股份；4.公司必须能够满足合理及可持续的财务和业务要求。
二、上市申请程序1.初步准备：公司需委派顾问和保荐人，确定上市计划，并进行财务和法律尽职调查；2.上市申请：提交上市申请文件，包括招股书、上市声明和一系列相关文件；3.初步审查：香港交易所对申请文件进行初步审查，协助发行人修正不符合上市规则要求的问题；4.发售与承销：制定发售计划，寻找符合条件的承销商；5.发售和上市通告：发行人公布发售和上市通告，包括上市计划、发售详情和关键信息；6.交易所许可：香港交易所对发售人进行审查，并向其发放上市许可证；7.上市交易：发行人股份开始在香港证券交易所上市交易。
三、上市时的披露要求1.招股书：发行人须提交招股书，其中包括公司的业务、股权结构、财务情况、计划和前景等重要信息；2.发售和上市通告：发行人需发布发售和上市通告，披露发行计划、招股时间表、经销部和补充资料等；3.财务报告：发行人需按照国际财务报告准则（IFRS）编制并披露最近三年的财务报告，包括资产负债表、利润表和现金流量表等；4.盈利能力和财务指标：发行人需披露过去三年的经营状况、盈利情况和财务指标，如每股盈利、每股净资产和每股流动资本等。
四、上市后的监管要求1.定期财务报告：上市公司需按照规定，定期披露财务报告和业绩公告；2.临时公告：上市公司需及时公布重大事项和其他关键信息；3.内幕消息监管：上市公司需设立内幕消息监管政策，防止内幕交易；4.持股信息披露：大股东需按照规定披露股份持有情况；5.公司治理：上市公司需遵守香港交易所制定的公司治理准则，保障股东权益和信息披露透明度；6.交易所监管：香港证券交易所对上市公司进行监管，包括审核财务报告、监督市场交易、处理违规行为等。
2022年期货从业资格《期货基础知识》试题及答案(最新)26
2022年期货从业资格《期货基础知识》试题及答案(最新)1、[题干]循环周期理论中的季节性周期长度为______。
A.2年B.1年√C.26周D.9周【答案】打勾项。
周期一般分为长期周期(2年或2年以上)、季节性周期(1年)、基本周期或中等周期(9周到26周)，以及交易周期(4周)。
故此题选B。
2、[题干]外汇期权交易中，合约的买方在支付一定权利金后，可以获得()。
A.按规定价格买人约定数量的某种货币的权利B.按规定价格卖出约定数量的某种货币的权利或放弃这种权利C.按规定价格买入或卖出约定数量的某种货币的权利或放弃这种权利D.按规定价格买入或卖出约定数量的某种货币的权利【答案】C【解析】期权买方享受权利而不必履行必须买入或者卖出的义务。
故此题选C。
3、[题干]下列会导致持仓量减少的情况是()。
A.买方多头开仓，卖方多头平仓B.买方空头平仓，卖方多头平仓C.买方多头开仓，卖方空头平仓D.买方空头开仓，卖方空头平仓【答案】B4、[题干]以下属于典型的反转形态的是()。
A.矩形形态B.双重底形态C.三角形态D.旗形形态【答案】B【解析】比较典型的反转形态有头肩形、双重顶(M头)、双重底(W 底)、三重顶、三重底、圆弧顶、圆弧底、V形形态等。
ACD三项均为持续形态。
5、[题干]期货经纪公司在为客户开立账户前，应当事先向客户出示()A.《期货经纪合同》B.《期货经纪业务规则》C.《期货交易所交易规则》D.《期货交易风险说明书》【答案】D6、[单选]下列不属于影响市场利率的因素的是()。
A.政策因素B.经济因素C.全球主要经济体利率水平D.全球总人口【答案】D7、[题干]下列属于我国期货市场“五位一体”期货监管协调工作机制的有()。
A.中国证监会、中国证监会地方派出机构B.期货交易所、中国期货市场监控中心C.中国期货业协会D.中国人民银行【答案】ABC【解析】在我国境内，期货市场建立了中国证券监督管理委员会(简称中国证监会)、中国证监会地方派出机构、期货交易所、中国期货市场监控中心和中国期货业协会“五位一体”的期货监督协调工作机制。
港交所18c规则
港交所18c规则
香港交易所（港交所）的18C规则是指旨在提高市场透明度和保护投资者权益的一项规定。
根据该规则，上市公司需履行额外的披露义务，以满足投资者对信息透明度的需求。
首先，根据18C规则，上市公司需在公告中披露与其业务或财务状况密切相关的信息和事件。
这包括但不限于公司关键管理层的变动、重大交易或投资、债务重组、合同违约、知识产权纠纷等。
这种披露有助于投资者了解公司的经营风险和内部运作，从而作出明智的投资决策。
其次，18C规则要求上市公司在公告中披露与环境、社会和治理（ESG）相关
的信息。
这些信息可能涉及公司的可持续发展战略、环境保护政策、员工福利、企业治理结构等。
披露这些ESG信息能够帮助投资者评估公司的可持续性和社会责
任感，为他们提供更全面的投资决策依据。
除了以上要求，18C规则还强调了对内幕信息的披露义务。
上市公司的董事、
高级管理人员和内部人员必须遵守披露内幕信息的规定，并确保内幕消息不会被滥用或泄露。
这样可以确保市场的公平性和投资者的利益保护。
总的来说，港交所的18C规则旨在保护投资者权益、提高市场透明度和减少操纵行为的风险。
上市公司需按规定履行披露义务，向投资者提供准确、全面的信息，使其能够做出明智的投资决策。
这样的规则有助于建立健康、稳定的市场环境，促进香港证券市场的发展。
二、香港上市公司监管要求及信息披露(香港联交所)
二、香港上市公司监管要求及信息披露(香港联交所)
香港上市公司监管要求及信息披露主要由香港联合交易所（Hong Kong Exchanges and Clearing Limited，简称HKEX）负责监管和执行。
以下是一些相关要求和信息披露规定的概述：
1. 上市规则和条例：香港联交所发布的上市规则和条例包括了公司上市和交易所的运作方面的规定。
这些规定涵盖了公司披露、股权结构、财务报告、董事和高级管理人员的责任和义务等方面的内容。
2. 信息披露要求：上市公司需要及时、准确地披露相关信息，包括公司的财务报表、业务运营情况、关键事件、内幕消息等。
这些信息通常通过公告、年度报告、中期报告、定期报告等形式来披露。
3. 监管部门审核：上市公司的披露文件需要经过香港证监会（Securities and Futures Commission，简称SFC）和香港联交所
的审核。
审核过程会对文件的内容和形式进行审查，以确保公司信息的准确性和完整性。
4. 公开披露：香港上市公司的信息是公开披露的，公众可以通过香港联交所的网站或其他渠道查询和获取相关信息。
这样的公开披露机制有助于保持市场的透明度和公正性。
5. 违规处理：如果上市公司违反了监管要求和信息披露规定，香港联交所和香港证监会都有权对公司进行调查和处罚。
违规行为可能导致公司被罚款、暂停交易或被终止上市等后果。
请注意，上述信息只是对香港上市公司监管要求和信息披露规定的概述，具体的要求和规定可能因公司的具体情况和上市规模而有所不同。
建议有兴趣了解更多信息的人士咨询香港联交所和香港证监会的官方网站或相关咨询机构。
港交所上市公司监管与信息披露规定整理
香港上市公司监管要求及信息披露整理一、发行人的主要披露责任1. 《上市规则》第13.09条及第13.10条：一般披露责任《上市规则》第13.09条：1) 如交易所认为发行人的证券出现或可能出现虚假市场，发行人经咨询本交易所后，须在合理切实可行的情况下，尽快公布避免其证券出现虚假市场所需的资料2) 如发行人须根据内幕消息条文，即《证券及期货条例》第XIVA部。
内幕消息条文是由香港证监会规管。
有关条文下的披露责任，亦可参考由香港证监会发出的《内幕消息披露指引》披露内幕消息，亦须同时公布有关资料。
如发行人未能及时履行以上披露责任，就需短暂停牌。
《上市规则》第13.10条：就发行人证券的价格或成交量的异常波动，或其证券可能出现虚假市场（如市场出现关于发行人的失实报导），交易所可向发行人查询。
发行人须及时回应交易所的查询。
如交易所要求，发行人须刊发《标准公告》或《附带意见公告》，为市场提供信息或澄清情况，并在公告内确认：a任何与其上市证券价格或成交量出现异常的波动有关或可能有关的事宜或发展；b为避免虚假市场所必须公布的资料；c根据《内幕消息条文》须予披露的任何内幕消息。
2. 再融资交易主要规定载于《上市规则》第7、11、12及13章1) 监管目的:a发行新股须事先获得股东批准：避免股东股益被摊薄b 股东均受到公平及平等对待c 让股东掌握充分资料作投资或投票决定2) 再融资交易可涉及以下证券类别:a 普通股；b 优先股；c 可转换股本证券的期权、认股权证或类似权利；d 可转换股债券。
3)常见再融资方式：a配售（《上市规则》第7.09条至第7.12条），即向由发行人或中介机构挑选的人士，发售证券；b先旧后新配售（《上市规则》第14A.92(4)条），即由现有股东(一般为关连人士)先将其持有的股份向独立第三方配售，然后再向发行人认购同等数量的新股份；如符合特定条件（配售对象、新发行证券的数目、新证券的发行价，完成发行新证券时间），可获豁免遵守关连交易规则；c 供股（《上市规则》第7.18条至第7.22条）向现有股东作出供股要约，让他们可按持股比例认购证券；或股东可于指定期间内在交易所买卖未缴股款之供股股份；d 公开发售（《上市规则》第7.23条至第7.27条）向现有股东作出要约，让他们可认购证券（一般是按持股比例认购证券）或并无未缴股款之供股股份安排。
港沪通考试140814部分答案
倒计时52分51秒请在倒计时结束之前完成答题, 时间一到, 系统将自动提交1. 下列有可能属于港股通标的股票的是（）(本题1分)A牛熊证B长江实业C以港币以外货币报价的股票D同时在深交所和联交所上市的发行人的H股2. 下列关于港市电子股票持股方式说法错误的是（）(本题1分)A以电子股票方式持股的投资者是股份的实际拥有人，同时也享有股份的合法权利B电子股票指投资者以中央结算系统中的电子记录持有股份，可以享有买卖和保管的便利C电子股票可以存入在中央结算系统直接开立的投资者帐户，或存放在属于中央结算系统参与者的经济或银行（投资者开立证券户口的地方）D投资者的电子股票会以中央结算系统代名人（即香港中央结算（代理人）有限公司）的名义登记3. 关于港股通额度控制说法正确的是（）(本题1分)A额度统计口径为买卖相抵后的净流量，包含交易税费等非交易行为产生资金金额B港股通的总额度为2500亿港币，每日额度为105亿港币C总额度余额=总额度-已成交的买盘总金额+已成交的卖盘总金额-非交易行为产生的资金金额D总额度余额少于一个每日额度余额时，下一个交易日暂停接受新的买单，但仍接受卖单申报；由于卖单申报导致总额度余额大于一个每日额度余额时，下一个交易日恢复接受买单申报4. 已知9月8日星期一为内地中秋节，9月9日星期二为香港节假日放假，则以下哪一天可能是港股通的交易日？(本题1分)A2014年9月3日B2014年9月4日C2014年9月5日D2014年9月8日5. 以下表述哪一个是正确的？(本题1分)A港股通是指香港投资者委托香港经纪商，经由联交所设立的证券交易服务公司，向上交所进行申报，买卖规定范围内的上交所上市的股票；B港股通是指内地投资者委托内地证券公司，经由联交所设立的证券交易服务公司，向上交所进行申报，买卖规定范围内的上交所上市的股票；C港股通是指内地投资者委托内地证券公司，经由上交所设立的证券交易服务公司，向联交所进行申报，买卖规定范围内的联交所上市的股票；D港股通是指内地投资者委托内地证券公司，经由上交所设立的证券交易服务公司，向上交所进行申报，买卖规定范围内的上交所上市的股票；6. T日,内地投资者委托内地券商通过港股通卖出香港联交所上市股票所得资金最早可用的时间为（）(本题1分)AT日BT+1日CT+2日DT+3日7. 港股通交易和结算过程中，使用港币的是（）(本题1分)A中国结算与内地结算参与者结算B中国结算与香港结算之间的结算C内地投资者买入港股通标的股票D投资者与内地结算参与者之间的结算8. 下列关于港股通订单申报限制的说法正确的是（）(本题1分)A遵循香港市场的安排，不同价位的股票，最小申报价格变动单位不同，一般是股票的价格越高对应的最小变动单位越小B遵循香港市场的安排，不同价位的股票，最小申报价格变动单位不同，一般是股票的价格越高对应的最小变动单位越大C遵循香港市场的安排，不同股票的交易单位不同，一般由交易所确定D遵循香港市场的安排，不同股票的交易单位相同，均为100股/手9. 港股通总额度是多少，每日额度是多少？(本题1分)A3000亿元人民币，130亿元人民币B3000亿元人民币，105亿元人民币C2500亿元人民币，130亿元人民币D2500亿元人民币，105亿元人民币10. 关于港股通的交易时段，下列说法错误的是（）(本题1分)A内地投资者在开始前时段的9：00-9：20买卖港股通标的股票B内地投资者可在开市前时段的输入买卖盘时段申报、撤销订单C内地投资者在开市前时段只能通过竞价限价盘进行申报D内地投资者在持续交易时段只能通过增强限价盘进行申报11. 港股通投资者交易港股过程中不会使用到的订单类型是（）(本题1分)A增强限价盘B特别限价盘C竞价限价盘D限价盘12. 关于港股通投资者股票净卖出情形说法错误的是（）(本题1分)A投资者委托上交所会员卖出港股（T日）B上交所SPV对该卖出订单进行前端控制，卖出股数在其持仓余额范围内，买入股票的资金在可用资金范围内。
港交所规则
港交所规则
香港证券交易所（Hong Kong Exchanges and Clearing Limited）是香港的主要股票交易所。
下面是港交所的一些规则：
1. 上市规则：港交所要求公司在上市前满足其规定的要求，如财务状况、业务性质等。
此外，上市公司需要遵守披露义务和定期披露要求。
2. 持股披露规则：控制股权超过5%的投资者必须在5个工作日内向港交所和上市公司披露其持股情况。
同时，这些投资者还需要在达到或超过每个百分点的股份时作出相应报告。
3. 挂牌规则：港交所规定每只股票都需要有挂牌交易的最小数量，以确保股票流通性和市场活跃度。
4. 停牌规则：公司需要将导致其股票价格或交易量大幅变动的信息及时传达给市场。
港交所有权决定是否暂停交易，以保护投资者利益。
5. 收购规则：港交所规定，任何控制股权超过30%的投资者要求收购所有股份。
收购价格必须合理，不得低于市场价格或上市公司财务顾问的公平估价。
6. 监管规则：港交所监管部门监控上市公司及其管理人员的行为，以确保公司合规运营。
如有违反规定的行为，港交所有权对其进行惩罚。
总之，港交所的规则旨在保护广大投资者的权益，促进市场的透明度、公开性和稳定性。
香港上市公司的披露规范
香港上市公司的披露规范香港作为全球重要的金融中心之一，其上市市场的披露规范一直备受关注。
香港证券及期货委员会（SFC）和香港交易所（HKEX）共同为上市公司规定了一系列的披露要求，以保障投资者的权益并维护市场的公平、透明和有序运行。
在本文中，我将从多个角度对香港上市公司的披露规范进行深入探讨，让我们一起来了解这一重要的主题。
1. 披露要求的背景和重要性在深入讨论香港上市公司的披露规范之前，我们需要了解披露要求的背景和其重要性。
披露是指上市公司向投资者披露其财务状况、经营业绩、内幕消息等相关信息的行为。
披露的目的是供投资者通过充分了解公司的情况，从而做出明智的投资决策。
披露要求的设立有助于提高市场透明度、维护投资者信心，并促进市场的健康发展。
2. 香港上市公司的披露规范概述香港上市公司的披露规范主要由SFC和HKEX联合制定和监管。
这些规范涵盖了诸多方面，包括公司治理、财务报告、内幕消息披露等。
2.1 公司治理披露要求公司治理是指对公司内部运作机制和程序进行监督和管理的一系列规则和实践。
在香港，上市公司需要按照《上市规则》的要求履行公司治理披露职责。
这包括披露公司的董事结构、独立董事的任命和角色、薪酬制度、股东权益保护等相关信息。
公司治理披露要求的设立有助于提高公司治理水平，增强公司的可持续发展能力。
2.2 财务报告披露要求财务报告是上市公司向投资者披露其财务状况和经营绩效的主要渠道。
在香港，上市公司需要根据香港会计准则编制和披露财务报告。
财务报告披露要求的核心内容包括资产负债表、利润表、现金流量表和附注等。
这些要求旨在确保财务报告的准确性、及时性和可比性，为投资者提供真实、完整的财务信息，以便他们做出明智的投资决策。
2.3 内幕消息披露要求内幕消息是指未公开披露的、与上市公司或其证券有关的信息。
在香港，上市公司需要遵守《证券及期货条例》的内幕消息披露要求，并及时、准确地披露任何可能对其证券价格产生重大影响的内幕消息。
香港上市条件规则
香港上市条件规则全文共四篇示例，供读者参考第一篇示例：香港作为亚洲最大的金融中心之一，拥有着完善的上市制度和规则，吸引了众多公司选择在香港进行上市。
在香港市场上市，需要符合一系列严格的条件和规则，以确保市场的稳定和投资者的利益受到保护。
一家公司要在香港上市，需要满足香港交易所（HKEX）的基本资格要求。
这些基本资格要求包括公司规模、财务状况、公司治理结构等方面的要求。
公司需要具有稳定的业绩和健康的财务状况，以确保公司的可持续发展和稳定增长。
公司需要遵守香港交易所的信息披露规定。
公司需要及时、准确地披露关于公司业绩、财务状况、重大事项等信息，以保障投资者的知情权。
信息披露是上市公司的法定义务，也是保护投资者利益的重要途径。
公司还需要遵守香港交易所的市场规范和监管要求。
公司需要遵守香港交易所的上市规则和证券法规，确保公司的经营活动合法合规。
监管部门会对公司的经营行为进行监督，确保公司的经营活动符合法律法规。
公司需要通过独立核数师的审计，以确保公司的财务报表真实可靠。
公司需要定期向独立核数师提供财务信息，让投资者了解公司的财务状况和经营情况。
审计是保障公司财务透明度和投资者利益的重要环节。
公司还需要满足香港交易所的市值要求和流动性要求。
公司需要拥有一定规模的市值，以确保公司具有一定的市场影响力。
公司的股票需要具有一定的流动性，便于投资者进行买卖。
市值和流动性是公司在香港上市的重要指标。
香港的上市条件和规则严苛而完善，为投资者提供了一个安全稳定的投资环境。
在符合香港交易所的规定后，公司可以通过在香港上市，为公司的发展提供更多的资金和资源，实现公司的战略目标。
香港的上市制度和规则是特别重要，也有助于维护市场的健康和稳定发展。
希望更多的公司通过在香港上市，实现自身和市场的共赢。
第二篇示例：香港作为国际金融中心之一，吸引着全球许多企业选择在香港上市。
香港的上市条件规则旨在确保上市公司具有稳定的运营和良好的治理结构，保护投资者的利益，以维护香港资本市场的稳定和健康发展。
香港上市公司治理准则
香港上市公司治理准则
香港上市公司治理准则是指为了规范和提高上市公司的治理水平，香港证监会制定的一系列规范和要求。
这些准则旨在保护投资者利益，提升公司的透明度和责任感，促进公司的可持续发展。
香港上市公司治理准则包括公司董事的职责和权力、独立非执行董事的角色、董事会的有效运作、内部控制和风险管理、财务报告和信息披露等方面的规定。
准则要求公司董事承担起对公司的决策和监督责任。
董事会应由一定比例的独立非执行董事组成，以确保董事会的独立性和公正性。
独立非执行董事应发挥监督和建议作用，确保公司的利益得到保护。
准则要求董事会的有效运作。
董事会应定期召开会议，及时审议和决策重大事项。
董事会应确保公司制定和执行适当的内部控制和风险管理政策，以防范和应对潜在风险。
准则强调了财务报告和信息披露的重要性。
公司应按照相关法规和准则编制真实、完整、准确的财务报告，并及时披露给投资者和监管机构。
同时，公司还应主动披露其他重要信息，以便投资者能够全面了解公司的经营状况和风险。
香港上市公司治理准则的实施有助于提升公司的透明度和信任度，增加投资者对公司的信心。
这对于香港作为国际金融中心的形象和地位具有重要意义。
香港上市公司治理准则为上市公司的运作提供了一系列规范和要求，旨在保护投资者利益、提高公司的透明度和责任感。
公司应积极履行董事职责，确保董事会的有效运作，加强内部控制和风险管理，编制真实准确的财务报告并及时披露相关信息。
这将有助于提升公司的竞争力和可持续发展。
境内和香港的关于上市的披露规则
境内和香港的关于上市的披露规则近年来，随着我国资本市场的不断发展壮大，境内外上市公司的披露规则备受关注。
而在这一领域，香港作为一个国际金融中心，其上市披露规则与国内有着一定的差异。
本文将对境内和香港的上市披露规则进行比较分析，以便更好地了解两地市场的法规要求和管理体系。
一、关于披露要求在我国A股市场，上市公司的披露要求主要由《证券法》、《公司法》、《上市公司规范运作指引》等法律法规和规章制度所规定。
其中，《证券法》要求上市公司应当及时、全面、准确披露信息，确保信息内容明确、真实，并包括公司股权结构、财务状况、经营成果、重大合同、内幕信息等。
而《公司法》要求上市公司应当依法履行信息披露义务，及时向投资者提供必要的文件和资料。
相比之下，香港的上市公司披露要求更加严格。
根据《香港联交所上市规则》，上市公司的披露要求覆盖了更多的方面，包括公司治理、内幕消息、重大交易、投资者关系、财务报告等。
香港证监会还要求上市公司披露相关董事、高级管理人员的持股情况，以及可能对公司业务和股价产生影响的任何重大情况。
二、关于信息披露透明度在信息披露透明度方面，境内和香港的差异主要表现在披露标准和披露频率上。
我国A股市场上市公司的披露标准较为宽松，一些公司存在信息披露不够透明的问题。
而在香港，上市公司的披露标准非常严格，要求公司提供全面、详尽的信息披露，并且要求审计师对公司披露的财务信息上市后进行定期审计，并在公司定期报告中披露审计师对公司财务报表的验审意见。
在披露频率方面，我国A股市场上市公司通常每年披露年度报告、半年度报告和季度报告，而香港上市公司不仅需要按照相同的频率披露财务报告，还需要每年进行两次业绩预测的披露，以及定期披露公司内幕消息和重大交易等信息。
三、关于违规处罚和监管措施在违规处罚和监管措施方面，我国A股市场和香港市场都有严格的法规和制度进行监管。
在我国内地，证监会和交易所根据相关法律法规，对上市公司的披露违规行为进行处罚，包括警告、罚款、暂停上市甚至摘牌等。
港交所esg披露准则
港交所esg披露准则
香港交易所（Hong Kong Exchanges and Clearing Limited，简称HKEX）是香港的主要证券交易所。
为了推动企业在环境、社会、治理（ESG）方面的透明度和可持续发展，港交所于2019年发布了《可持续发展及ESG报告》要求，要求在港交所上市的公司披露与ESG相关的信息。
港交所ESG披露准则的主要内容包括：
1. 关键指标披露：要求上市公司披露与其经营活动相关的ESG关键指标，例如碳排放、水资源管理和劳工权益等。
2. 披露框架：要求上市公司采用国际公认的ESG框架，如全球报告倡议组织（Global Reporting Initiative，简称GRI）和国际一级公司治理准则（International <IR> Framework）等，进行ESG信息的披露。
3. 独立审核：要求上市公司的ESG报告由独立的第三方审计机构进行审核，以确保信息的准确性和可靠性。
4. 高级管理层责任：要求上市公司明确指定高级管理层成员负责ESG事务，并确保公司在ESG方面的表现符合市场要求。
5. 公开披露时间表：要求上市公司按照规定时间表公开披露ESG信息，以确保市场参与者及时了解公司的ESG表现。
通过推动ESG披露，港交所旨在帮助投资者更好地了解上市公司的可持续发展情况，并鼓励企业积极采取相关措施，提升自身在ESG领域的表现，从而推动整个市场的可持续发展。
港交所esg披露准则
港交所esg披露准则
港交所ESG披露准则是指香港交易所（Hong Kong Exchanges and Clearing Limited，简称：港交所）制定的关于环境、社会和公司治理（ESG）信息披露的标准和要求。
这些准则旨在促进香港上市公司提供更全面和准确的ESG信息，并帮助投资者更好地了解公司的可持续发展表现。
港交所ESG披露准则涵盖了以下方面的要求：
1. 环境：要求上市公司披露与环境相关的信息，包括其环境政策、目标和管理措施，以及环境风险和机会的评估。
2. 社会：要求上市公司披露与社会责任相关的信息，包括其社会投资和参与计划，劳动关系，以及员工福利和多样性等方面的信息。
3. 公司治理：要求上市公司披露与公司治理相关的信息，包括公司的治理结构、董事会运作和独立性，以及内部控制和风险管理等方面的信息。
港交所ESG披露准则采用了““如果不披露，就解释或说明”的原则，即如果上市公司未能披露某些ESG信息，就需要解释为什么未能披露，并说明相关原因。
这些准则于2016年起逐步实施，并于2019年进行了更新和完善。
港交所还提供了相应的指南和工具，帮助上市公司理解和
履行这些披露要求。
根据这些准则，港交所要求上市公司在其年度报告中披露ESG信息，并要求大型公司进行独立的可持续发展报告。
港交所ESG披露准则的实施，有助于加强上市公司在ESG相关事项上的透明度和责任，提高投资者对公司的可持续发展业绩的认识，促进香港资本市场的可持续发展。
港交所对港股上市企业的合规监管要求
港交所对港股上市企业的合规监管要求
港交所对港股上市企业的合规监管要求是为了保证市场公平、透明和稳定运行。
港交所作为亚洲主要的金融市场之一，承担着严格监管的责任，以确保上市企业遵守法律法规并保护投资者的利益。
首先，港交所要求上市企业遵守香港证券及期货条例以及其他适用的监管规定。
上市企业需按照相关规定提交准确、完整和及时的财务报告，并遵守财务会计准则。
这有助于确保投资者能够基于准确的信息做出投资决策。
其次，港交所要求上市企业建立有效的企业治理结构。
上市企业应设立独立的
董事会，并确保董事会成员拥有充足的专业知识和经验，以便能够有效监督公司的经营和决策。
此外，港交所要求上市企业设立独立审计委员会，以进行审计报告的审核和监督，以保证财务报告的准确性。
另外，港交所关注上市企业的内部控制和风险管理。
上市企业需建立健全的内
部控制制度，以确保风险的有效管理和监督。
港交所还要求上市企业披露与风险管理相关的信息，包括关键风险和企业面临的不确定因素。
此外，港交所要求上市企业定期披露与业务、财务状况和关联交易等有关的重
要信息。
这有助于投资者全面了解公司的运营情况，并降低信息不对称所带来的风险。
总之，港交所对港股上市企业的合规监管要求体现了对市场公平、透明和稳定
运行的关注。
通过要求上市企业遵守法律法规、建立有效的企业治理结构、加强内部控制和风险管理，并定期披露重要信息，港交所为投资者提供了信心和保护，同时也促进了香港作为一个国际金融中心的发展。
港交所esg披露指引
港交所ESG披露指引一、引言ESG（环境、社会和治理）是企业可持续发展的重要组成部分。
港交所（The Stock Exchange of Hong Kong Limited）意识到ESG信息披露的重要性，为了提高香港上市公司的ESG披露质量和透明度，于2013年发布了ESG披露指引。
本文将对港交所ESG披露指引进行全面、详细、完整和深入地探讨。
二、港交所ESG披露指引概述港交所ESG披露指引是一项自愿性的指导性文件，旨在帮助香港上市公司披露与ESG相关的信息。
该指引分为三个部分：环境、社会和治理。
下面将对每个部分进行详细介绍。
2.1 环境环境部分要求上市公司披露与环境保护相关的信息。
具体要求包括但不限于： -披露公司的环境政策和目标； - 描述公司在环境管理方面的实践和成果； - 披露与环境相关的风险和机会； - 披露公司的碳排放情况等。
2.2 社会社会部分要求上市公司披露与社会责任相关的信息。
具体要求包括但不限于： -披露公司的社会责任政策和倡议； - 描述公司在员工关怀、社区支持和慈善事业方面的举措； - 披露公司与供应商和客户之间的关系； - 披露公司的员工多样性和包容性等。
2.3 治理治理部分要求上市公司披露与公司治理相关的信息。
具体要求包括但不限于： -披露公司的治理结构和实践； - 描述公司董事会的组成和运作方式； - 披露公司的内部控制和风险管理体系； - 披露公司与股东之间的关系等。
三、港交所ESG披露指引的意义港交所ESG披露指引对香港上市公司和投资者都具有重要意义。
3.1 对上市公司的意义•提高公司的透明度和可信度：ESG披露可以帮助公司向投资者和利益相关者展示其在环境、社会和治理方面的表现和承诺，提高公司的透明度和可信度。
•促进可持续发展：ESG披露可以促使公司更加注重可持续发展，通过管理和减少环境风险、关注员工福利和社区发展等方式，实现长期盈利和社会责任的平衡。
•提高竞争力：优秀的ESG表现可以提高公司的竞争力，吸引投资者和消费者的青睐。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
香港交易所上市公司环境、社会及公司治理
信息披露制度及启示①
王骏娴 秦二娃
摘要：香港交易及结算所有限公司（简称“港交所”）的上市公司环境、社会及公司治理（以下简称ESG）信息披露制度起步较晚，但发展迅速，国际影响力大。
2016年1月1日起，港交所将推行以“不遵守就解释”为原则的强制性ESG信息披露制度②，包括提高年度审查的披露水平、关注内部审计的重要性等，这对健全我国境内上市公司环境信息披露制度具有重要启示。
一、港交所ESG信息披露制度的建立
2011年12月，港交所发布了《环境、社会及管治报告指引》（简称《指引》）的咨询文件，向包括上市公司、投资人在内的社会各界广泛征求意见。
《指引》对上市公司的工作环境、劳动权益、环境保护、供应链管理、反腐败、社区投资等方面提出了信息披露建议，并针对每个层面提出了若干披露指标。
按国际惯例，披露量化的关键绩效指标是改善上市公司ESG表现的重要一环。
因此，港交所在《指引》中还区分了一般披露的内容（定
①该报告的研究工作得到企业社会责任咨询机构商道纵横公司，以及对外经贸大学魏超然博士的支持。
②即“不遵守就解释”信息披露要求。
性）和关键绩效指标（定量）。
在之后4个月的征求意见期间，港交所共收集到106份来自机构投资者、发行人、商会、从业人士、非政府组织、个人和非上市公司的回复，大部分回复表示欢迎推出《指引》。
据此，2012年8月，港交所发布了对《指引》的咨询总结，并决定将《指引》作为常规建议列入《上市规划》的附录中，于2013年1月1日开始生效。
香港现行的《指引》属于自愿信息披露，分为环境、社会及管治三个主要范畴，每个主要范畴涵盖多个层面。
在每个相关层面下，上市公司可选取定性的信息披露和定量的关键绩效指标披露。
上市公司需要识别并汇报具有重要环境及社会影响的相关环境、社会及管治的主要范畴、层面及关键绩效指标，包括企业业务对环境及社会有重要影响的情况。
发行人可自行阐释计算关键绩效指标的方法，并载列诠释关键绩效指标所需的数据。
《指引》提供了一个有利于环境、社会及管治披露的基本框架，使投资者及权益人了解发行人的环境、社会及管治表现，从而做出回应。
《指引》是推行环境、社会及公司治理信息披露的第一步，更长远的目标是上市公司出具完善、全面的报告。
2014年，香港在环境、社会及治理披露方面有了很大的提高。
2014年3月生效的新《公司条例》要求所有在香港注册成立的公司（如无豁免）在年度董事报告的业务审视部分加入以下内容：披露公司的环境政策及表现；披露公司遵守对该公司有重大影响的有关法律及规例的情况；披露公司与其雇员、顾客及供货商等其他人士①的重要关系。
新《公司条例》的上述披露规定已纳入① 对该公司有重大影响，而该公司的兴盛与此人有关联。
《主板规则》附录十六，适用于所有港交所上市公司。
根据香港交易所进行的调查，约46.4%的抽样上市公司在2014年财政年度中汇报其环境、社会及公司治理表现。
二、港交所ESG信息披露新规
2015年7月，港交所曾发布征询意见稿就《环境、社会及管治报告指引》的建议修订征询市场意见，提议将《指引》中部分内容由一般披露要求提升至“不遵守就解释”，包括提高年度审查的披露水平、关注内部审计的重要性、强调风险管理及内部监制的整合等。
港交所近期宣布将于2016年1月1日或之后开始的财政年度实施新的《上市规则》及《指引》。
新的规则有以下修改：（1）修订《上市规则》第13.91条的规定，要求发行人在年度报告或环境、社会及管治报告中列明其是否遵守《环境、社会及管治报告指引》所要求的不遵守就解释规则。
若发行人没有执行，其必须在环境、社会及管治报告中提供经过审慎考虑的理由；（2）修订《指引》中的引言，以提供更多汇报指引，令《指引》更接近国际准则；（3）将《指引》重新分类为两个主要范畴，即环境及社会；（4）将每个层面的自愿信息披露（一般披露责任）提升至强制信息披露（不遵守就解释），以及修改若干措辞以配合新的《公司条例》（香港法例第622章）的董事报告规定（已载入《主板规则》附录十六第28(2)(d)段）；（5）将环境的关键绩效指标提升至强制信息披露（不遵守就解释）；（6）修改《指引》自愿条文（即建议披露事宜）的措辞，加入多元化的披露，令《指引》更符合环境、社会及管
治报告的国际准则；（7）基于不遵守就解释原则，建议新《指引》将继续给予发行人灵活性。
环境、社会及管治报告可载于年报上、也可是独立报告或是载于发行人网站上的资料中。
发行人亦可应用其认为合适的国际标准或指引；（8）发行人可在集团层面作出披露，而毋须就集团旗下每家附属公司作出披露。
发行人应仔细考虑最适合其采用的做法，并于环境、社会及管治报告中阐释有关选择；（9）不建议在现阶段将《环境、社会及管治报告指引》的所有披露升级至强制。
过早将汇报标准订得过高或将不利于发行人环境、社会及管治报告的整体质素。
纳入到“不遵守就解释”披露要求的定量指标有：（1）排放物种类及相关排放数据；（2）温室气体总排放量（以吨计算）及（如适用）密度（以每产量单位、每项设施计算）；（3）所产生有害废弃物总量（以吨计算）及（如适用）密度（以每产量单位、每项设施计算）；（4）所产生无害废弃物总量（以吨计算）及（如适用）密度（以每产量单位、每项设施计算）；（5）描述减低排放量的措施及所得成果；（6）描述处理有害及无害废弃物的方法、减低产生量的措施及所得成果；（7）按类型划分的直接及/或间接能源（如电、气或油）总耗量（以千个千瓦时计算）及密度（以每产量单位、每项设施计算）；（8）总耗水量及密度（如以每产量单位、每项设施计算）；（9）描述能源使用效益计划及所得成果；（10）描述使用水源上可有任何问题，以及提升用水效益计划及所得成果；（11）制成品所用包装材料的总量（以吨计算）及（如适用）每生产单位占量；（12）描述业务活动对环境即天然资源的重大影响及以采取管理有关影响的行动。
《指引》及相关《上市规则》条文的修订将分两阶段生效：（1）《上市规则》的有关修订、将《指引》的一般披露责任由建议披露提升至“不遵守就解释”以及修改后的建议披露事宜，将于2016年1月1日或之后开始的财政年度生效，将首先影响上市公司2016财政年度报告；（2）将《指引》主要范畴环境的关键绩效指标由建议披露提升至“不遵守就解释”，将于2017年1月1日或之后开始的财政年度生效，将首先影响上市公司2017财政年度报告。
三、港交所ESG信息披露新规的启示
港交所是全球主要证券交易所之一，对我国内地的影响也较大。
港交所已推出“不遵守就解释”的修订版《指引》，其ESG信息披露要求跃升为国际领先地位。
港交所的实践为内地资本市场提供了很好的政策启示。
（一）境内交易所应逐步建立强制ESG信息披露制度，合理引导市场预期
对上市公司的ESG信息披露要求可循序渐进，合理引导市场预期。
港交所的《指引》从2012年到2015年都遵照程序，在时机成熟的时候逐步展开，同时港交所通过事先预告信息、事中调查摸底、事后公开征询意见，以了解市场各方预期，并加以合理引导。
由此既能在有限时间内逐步推动强制ESG信息披露，同时能避免市场反应过度或反应消极，这些都值得境内交易所在建立强制性环境信息披露机制制度中加以学习借鉴。
（二）制度建立初期采取以“不遵守就解释”为原则的强制性ESG信息披露要求
境内交易所在建立ESG信息披露制度初期可采取以“不遵守就解释”为原则的强制性ESG信息披露要求，即“不遵守就解释”原则，赋予公司选择披露哪些环境问题（如气候变化、用水、废弃物）的权利，但对于那些选择不披露的环境问题，公司需要解释其不需要披露的原因。
这样做能够给上市公司一定空间决定披露的范围，让公司专注于影响其投资者、股东以及其业务的相关披露内容，并制定最能迎合自身情况的ESG报告指引和框架，同时也可以使内地交易所与香港交易所在信息披露制度上达到一致。