外汇汇率与外汇市场PPT课件

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第二章 外汇汇率与外汇市场精品PPT课件

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第二章 外汇、汇率与外汇市场
第一节 外汇与汇率 第二节 汇率的决定与变动 第三节 外汇市场 第四节 外汇交易
学习要求
通过本章的学习使学生熟练掌握外汇、汇 率等相关基本概念,了解汇率决定的基础理论、 影响汇率变动的因素以及汇率变动对经济的影 响,了解外汇市场及其主要的外汇交易方式。
第一节 外汇与汇率
二、汇率及其分类
(一)汇率及其标价法 外汇汇率(Foreign Exchange Rate)又称外汇汇价,是一
个国家的货币折算成另一个国家货币的比率,即两种不同货 币之间的折算比率。 标价法中的基准货币和标价货币
人们将各种标价法下数量固定不变的货币叫做基准货币 (Based Currency)、被报价货币(Reference Currency) 或单位货币,把数量变化的货币叫做报价货币或标价货币 (Quoted Currency)。
DOLLAR SPOT FORWARD AGAINST THE DOLLAR
Jan 25, 2005
Closing Mid-Point
Bid/Offer One Month Three Month One Year
Spread
Rate
Rate
Rate
Europe Russia(Rouble) Switzerland(SFr) UK(£) Euro(€) America Canada(C$) USA($)
Pacific/Middle East/Africa
Australia(A$) Hong Kong(HK$) Japan(¥) Singapore(S$)
28.0637 1.1954 1.8646 1.2956
1.2394 -
597-677 951-958 644-649 955-95ollar Quotation) ➢ 以美元和其他国家的货币来表示各国货币 汇率的方法,目的是为了简化报价并广泛地比较 各种货币的汇价。

第二章-外汇、汇率与外汇市场PPT课件

第二章-外汇、汇率与外汇市场PPT课件
行报价买卖外汇的价格不同。 ➢站在报价银行的角度。 买入汇率(Buying Rate):又称买入价 (The Bid Rate),是指(报价)银行买入外 汇时所使用的汇率。
.
14
3.美圆标价法 (US Dollar Quotation): 以一定数量的美圆折成若干数量的各国 货币表示各国货币汇率的方法。
例如在瑞士苏黎士外汇市场上报价:
USD1=FRF5.5540
USD1=DEM1.5630
USD1=CAD1.1860
➢直接标价法、间接标价法用于客户市场, 本币与外币之间的兑换(国内市场);美 元标价法用于同业市场,美元与其他货 币之间的兑换(国际市场)。
.
8
二. 汇率以及分类
(一)汇率以及标价方法
外汇汇率(Foreign Exchange Rate): 又称外汇汇价、外汇牌价或外汇行 市,它是两国货币之间,用一国货 币所表示的另一国货币的相对价格/ 两种货币之间的兑换比例。
汇率的标价方法:确定以哪种货币作 为折算标准和比较基础。
.
9
被报价货币(Reference Currency),又 称基准货币(Based Currency)、基础 货币或参考货币、单位货币,指的 是数量固定不变,作为比较基础的 货币,也就是被用来表示其他货币 价格的货币。
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5
(2)狭义的外汇:以外国货币表示 的能用于国际结算的支付手段。 ➢“外”“兑”“汇” ➢强调对外汇兑,主要用于银行业务 ➢仅指外币票据(汇票、支票、本票)
和外币存款,其中外汇存款是主体
.
6
(二)外汇的种类
1. 是否可以自由兑换
(1) 自由外汇:IMF第8条
(2) 有限自由外汇:未经货币发行国批准, 不能自由兑换成其他货币或对第三者进 行支付的外汇。

第1章外汇与汇率PPT课件

第1章外汇与汇率PPT课件
Slide 1-11
自由外汇
指不需要国家外汇管理局批准,在国际金融市 场上可以自由兑换成其他国家货币,或可以向第三国 办理支付的,以外币汇或双边外汇。是指根据两国政府 有关贸易清算(支付)协定所开立的清算账户,为贸 易贷款、经济援助等协定项下使用的外汇,未经货 币发行国批准,不能自由兑换为其他国货币或对第 三者支付,只能按照“支付协定”中规定计价结算 的货币进行结算。
例如,伦敦外汇市场汇率为: 月初:GBP1=USD 1.3115 月末:GBP1=USD 1.3010 说明美元汇率上升,英镑汇率下跌。
Slide 1-24
欧元对所有货币使用;英镑除对欧元外, 对其他货币使用;美元除对欧元、英镑 外,对其他货币使用。
直接和间接的倒数换算关系:
判定某个汇率标价方法是直接标价法还 是间接标价法,前提是区分本币与外币
Slide 1-25
US Dollar Quotation 美元标价法 1美元=X 非美元货币
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1
第一章 外汇与汇率
外汇与汇率 汇率标价 外汇交易 外汇市场 人民币汇率
Slide 1-2
本章重点
掌握: 1、概念:外汇,汇率,外汇市场,外汇
即期交易和远期交易,套汇、套利 2、一国货币汇率的变动影响因素 了解: 1、外汇标价法 2、汇率变化的后果 3、人民币汇率 4、香港的联系汇率制
Slide 1-3
一、外汇的概念 外汇(Foreign Exchange),是国际汇兑的简称。 在国际间的债权债务进行清偿时,由于各国 货币名称和货币制度的不同,需要进行国与国 之间的货币兑换以实现国际结算,这种金融活 动就是国际汇兑。
Slide 1-4
1、动态的外汇
动态的外汇是指把一国货币兑换成另一 国货币,用以清偿国际间债权债务关系 的行为和活动。

外汇汇率和外汇市场ppt课件

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主要外汇有:美元(USD),日元(JP¥) 欧元(EUR),加拿大元(CAD),澳大利亚元
(AUD),港元(HKD),荷兰盾(NLG) 丹麦克郎(DKK),奥地利先令(A㈡ 外汇的分类
▪ 根据外汇来源:贸易外汇、非贸易外汇
➢ 贸易外汇指由商品的进口和出口而发生的支 出和 收入外汇;
2,广义:所有用外币表示的债权,它包含以外币 表示的各种信用工具和有价证券。
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2
国际货币基金组织关于外汇定义
▪ 外汇是货币行政当局(中央银行、货币管理机构、 外汇平准基金组织和财政部)以银行存款、财政 部库券、长短期政府证券等形式所保有的在国际 收支逆差时可使用的债权。
▪ 实际指外汇储备
外币数额下降表示外汇升值本币贬值。
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▪ 在当今国际金融市场上,汇率的表达方式 已经普遍采用标准化的美元标价法。
➢ 几乎所有外汇市场交易的货币都对美元报价;
➢ 除少数货币(英镑、欧元等)外,其他货币报 价都以美圆作为基本货币。
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㈡ 汇率的分类
▪ 按银行外汇交易情况划分,分为买入汇率、卖出 汇率和中间汇率、现钞汇率。
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▪ 按汇率的折算方法划分,分为基本汇率和套算汇 率。
关键货币是本国使用最多、外汇储备中比重最大 的且在国际上广为接受的可自由兑换货币。美元。
基本汇率:本国货币与特定的关键货币之间的汇 率;
套算汇率:各国在基本汇率制定出来后,根据基 本汇率套算得出的对其他国家货币的汇率,又称 交叉汇率。
标价货币(quoted currency)在标价中作为变量 的货币。
欧元 / 美元 EUR/USD 1.1425 美元 / 日元 USD/JPY 119.95 英镑 / 美元 GBP/USD 1.6237 美元 / 瑞郎 USD/CHF 1.5003

外汇与外汇汇率培训课件.ppt

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能够自由地兑换成其他形式的或其他货币表
示的资产
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4
外汇的表现形式
狭义的外汇:外国货币(纸币、硬币) 外币有价证券:外国政府债券、公司债券、
股票等 外汇支付凭证:外国汇票、本票、支票 外币存款凭证:外币银行存款凭证、邮政
储蓄凭证
精品
5
外汇产生的渊源
日本
汽车出口商
3. 按照约 定将日元 兑换100 万欧元
精品
29
1994年人民币汇率改革
实现汇率并轨,市场供求成为汇率决定 的主要依据
实行银行结售汇制,逐步实现人民币经 常项目可兑换和资本项目部分可兑换
建立起全国统一的银行间外汇交易市场, 改进汇率形成机制;为统一的货币市场 奠定基础
汇率调控手段由直接向间接转变
精品
30
人民币汇率制度分析(1994-2005)
供求关系及黄金输送点
出口↑-贸易顺差→对本币需求↑ →本币升值 进口↑-贸易逆差→对外汇需求↑ →本币贬值
美国黄金输出点
$/£ 4.8957
英国黄金输入点
4.8665
铸币平价 t
美国黄金输入点
4.8373
精品
英国黄金输出点
17
纸币制度下的汇率决定
纸币与黄金逐渐脱钩后,通货膨胀使货币 实际价值与其代表的名义价值相偏离
精品
15
金本位制度下的汇率决定
铸币平价
1英镑金币重量 成色 =英镑含金量 =铸币平价 1美元金币重量 成色 美元含金量
1英镑金币的含金量是1美元金币含 金量的4.8665倍,所以铸币平价为4.8665。
若只考虑货币价值而舍弃其他因素,则铸 币平价就等于英镑与美元间的汇率。

第8章外汇与汇率ppt课件

第8章外汇与汇率ppt课件
邮政储蓄凭证等); (3)外币有价证券(包括政府公债、国库券、
公司债券、股票、息票等); (4)特别提款权、欧洲货币单位; (5)其它外汇资产。
3
第8章 外汇与汇率
8.1.1 外汇
狭义的静态外汇: 是指以外币表示的,可用于国际之间结算
的支付手段。主要包括:汇票、支票、本 票、银行付款委托书、银行存款凭证、邮 政储蓄等。
第8章 外汇与汇率
8.4 汇率的变动
导致RETA线和RETB线位移并引起ET变动的各因素
因素 B国利率
因素变动 RETA线 RETB线 方 向 的位移 的位移


ET的 变动

A国利率



预期B国价格水平



预期B国关税和限额



预期B国进口需求



预期B国出口需求



预期B国生产率


我们通常使用的是狭义的外汇概念。
4
第8章 外汇与汇率
8.1.1 外汇
2.外汇的特征:
外汇是一种以外币表示的金融资产,同时可用作国际支 付,并能兑换成其他形式的外币资产和支付手段。 外汇的三个突出特点:
• 普遍接受性,即外汇必须是在国际上被普遍认 可和接受的资产; • 可偿性,即外汇债权应该保证能够得到货币发行国的偿付; • 可兑换性,即某种形式的外汇应该可以自由兑换为其它外币资产。
率 •国际收支决定论
决 定
•吸收分析法
理 •货币主义的汇率理论
论 •资本市场决定理论
19
第8章 外汇与汇率
8.2.1 理论解释
长期汇率决定的理论基础 购买力平价理论认为:一国货币的对外汇率,主要是

第二章上外汇汇率与外汇市场精品PPT课件

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基准 货币
直接标价法 外币
USD∕CNY
1︰6.8750
1
间接标价法 本币
CNY∕USD
1︰0.1208
1
计价 货币 本币
6.8750
汇率变动 的表现形

汇率 上升
汇率 下降
外币的数额固 定不变,外币 价值的升降以 本币数额的变 化表示,即以 本币表示外币
的价格。
外国货 外国货币越 币贬值, 昂贵,本国 而本币 货币越便宜 则升值
复汇率(Multiple Rate)也称多种汇率 指一国货币对某一外币因性质与用途不同而规定两种或 两种以上的汇率。
5、根据外汇的交割时间的不同,可分为:
即期汇率 Spot Rate
是指外汇买卖成交后,当日或在两个营业日内,进行外汇 交割时所使用的汇率,又叫现汇汇率。
远期汇率 Forward Rate
卖出价
买入价
德国法兰克福外汇市场:
EUR : GBP = 1 : 0.6686 / 724
卖出价
买入价
银行买入100英镑=?
1 100×
0.6724
1EUR = 0.6724GBP
1 0.6724
EUR = 1 GBP
买卖价在实际业务中的运用
图例:国内某一客户要付100美元给国外,假设银行牌价 为 USD 100 = CNY 826.80 — 830.20
是指外汇买卖成交后,在未来某一时间,进行外汇交割 时所使用的汇率,又叫期汇汇率。
交割:就是买卖双方履行交易契约、钱货两清的授 受行为。由于交割日不同,汇率就有差异。
即期 2天 交易日 交割日

XX 天 期
远期交割日
6.电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率
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(二)汇率的种类 1. 按银行买卖外汇的价格不同,分为买入汇
率、卖出汇率和中间汇率
买入汇率(Buying Rate),也称买入价 (the Bid Rate),即银行从同业或客户买入外 汇时所使用的汇率。
卖 出 汇 率 ( Selling Rate ) , 也 称 卖 出 价 (the Offer Rate),即银行向同业或客户卖出 外汇时所使用的汇率。
USD/SF
1.4430/40
GBP/USD
1.7310/20
AUD/USD
0.6980/90
USD/HKD
7.7740/50
NZD/USD
0.5870/80
解题思路:(1)判断被报价币和报价币; (2)判断买卖价。
由以上已知可得在下列情形下的银行报价:
询价者买入美元 询价者卖出被报价币 询价者买入报价币
狭义的外汇:外国货币或以外国货币表示的 能用于国际结算的支付手段。
一种外币成为外汇的三个前提条件:⑴、自 由兑换性;⑵、可接受性;⑶、可偿性。
二、汇率及其分类
(一)汇率及其标价法 外汇汇率(Foreign Exchange Rate)又称外汇汇
价,是一个国家的货币折算成另一个国家货币的比 率,即两种不同货币之间的折算比率。
中间汇率(Middle Rate),指银行买入价和 银行卖出价的算术平均数。
例如,某日纽约外汇市场和伦敦外汇市场的 报价如下:
纽约 USD1=SF 1.7505 ~ 1.7535 伦敦 GBP1=USD 1.8870 ~ 1.8890 思考: Ø从银行还是客户的角度? Ø哪种货币?
注意:
⑴买入或卖出都是站在报价银行的立场来说 的,而不是站在进出口商或询价银行的角度。
标价法中的基准货币和标价货币 人们将各种标价法下数量固定不变的货币叫做 基 准 货 币 ( Based Currency ) 或 被 报 价 货 币 (Reference Currency),把数量变化的货币叫做 报价货币或标价货币(Quoted Currency)。
1.直接标价法(Direct Quotation)
学习要求
通过本章的学习使学生熟练掌握外汇、汇 率等相关基本概念,了解汇率决定的基础理论、 影响汇率变动的因素以及汇率变动对经济的影 响,了解外汇市场及其主要的外汇交易方式。
第一节 外汇与汇率 第二节 汇率的决定与变动 第三节 外汇市场 第四节 外汇交易
第一节 外汇与汇率
一、外汇概述
外汇(Foreign Exchange),即国际汇兑。 动 态 (Dynamic) 和 静 态 (Static) 两 个 不 同 的 角 度理解外汇的含义。
远期汇率(Forward Exchange Rate)又称期汇汇 率,是指外汇买卖的双方事先约定,据以在未来 约定的期限办理交割时所使用的汇率。
远期汇率的两种报价方法:
⑴ 完整汇率(Outright Rate)报价方法又称 直接报价方法,是直接将各种不同交割期限的远 期买入价、卖出价完整地表示出来。
1.4440
1.4430
1.4430
1.7310
1.7310
1.7310
以下各组汇率大家自己练习
2.按外汇买卖交割的期限不同,分为即期汇 率和远期汇率
交割(Delivery):双方各自按照对方的要求, 将卖出的货币解入对方指定的账户的处理过程。
即期汇率(Spot Exchange Rate)又称现汇汇率, 是指外汇买卖的双方在成交后的两个营业日内办 理交割手续时所使用的汇率。
以美元和其他国家的货币来表示各国货币汇率的 方法,目的是为了简化报价并广泛地比较各种货币的 汇价。
在直接标价法下,基准货币为外币,标价货币 为本币;在间接标价法下,基准货币为本币,标价 货币为外币;在美元标价法下,基准货币可能是美 元,也可能是其他各国货币。
在直接标价法下,一定单位以外币折算的本国货 币越多,说明本国货币的币值越低,而外国货币的 币值越高。反之则本国货币币值越高,而外国货币 币值越低。同理,一定单位以外币折算的本国货币 增多,说明外币汇率上涨,即外国货币币值上升, 或本国货币币值下降。反之则外国货币币值下降, 或本国货币币值上升。在间接标价法下,此种关系 正好与直接标价法下之情形相反。
⑵ 远期差价报价方法,又称掉期率(Swap Rate)或点数汇率(Points Rate)报价方法,是指不 直接公布远期汇率,而只报出即期汇率和各期的 远期差价即掉期率,然后再根据掉期率来计算远 期汇率。
升水(at premium)表示期汇比现汇贵;贴水 (at discount)表示期汇比现汇便宜;平价(at par) 表示两者相等。升贴水的幅度一般用点数来表示, 每点(point)为万分之一,即0.0001。
直接标价法是以一定单位的外国货币作为标准, 折算为一定数额的本国货币来表示其汇率,即“外币 固定本币变”。
2.间接标价法(1ndirect Quotation)
间接标价法,是以一定单位的本国货币为标准, 折算为一定数额的外国货币来表示其汇率,即“本币 固定外币变”。
3.美元标价法(U.S.Dollar Quotation)
动态的外汇,是指把一国货币兑换为另一 国货币以清偿国际间债权债务关系的实践活动 或过程。
静态的外汇,是指国际间为清偿债权债务 关系而进行的汇兑活动所凭借的手段和工具。 静态的外汇又有广义和狭义之分。
广义的外汇:外汇是指以外币表示的可以用 作国际清偿的支付手段和资产,它们是:⑴外国 货币,包括纸币、铸币;⑵外汇支付凭证,包括 票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等;⑶外币 有价证券,包括政府债券、公司债券、股票等; ⑷特别提款权、欧洲货币单位资产。⑸其他外汇 资产。——《中华人民共和国外汇管理条例》第 三条
⑵按国际惯例,外汇交易在报价时通常可只 报出小数(如上例中的05/35或70/90),大数省略 不报(如上例中的1.75或1.88),在交易成交后再 确定全部的汇率1.7505或1.8870。
⑶买价与卖价之间的差额,的汇率报价如下,若询价者买 入美元,汇率如何?若询价者卖出被报价币,汇 率如何?若询价者买入报价币,汇率又如何?
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