财务报表阅读与分析
财务报表的阅读和分析(doc55)
公司财务报表的阅读与分析过去，在计划经济时期，企业作为国家的附属物，缺乏效益约束机制，会计工作重核算，轻分析，会计信息主要服务于国家宏观经济管理需要，只向政府财政、税务、银行、统计部门报告。
随着中国经济市场化、全球化，特别是资本市场的飞速发展，企业的产权和投资出现多样化、多元化，关注企业利益和与企业存在直接利益关系的人或相关利益集团也随之扩大。
不论企业经营管理者还是企业外部的管理部门、监管机构、金融单位、证券分析师和广大的投资者，都和企业发生了利益关系，因而必然地产生了需要知晓与理解企业经营成果和财务状况的需求。
这种需求的满足途径主要是依赖于公司披露或报告的以会计报表为主要载体的会计信息。
随着市场经济和资本市场的发展，越来越多的人认识到会计工作和会计信息的重要性。
作为企业负责人、经营管理者，既要对本单位会计工作承担责任，同时还要对本单位保存和提供的会计信息的真实性、完整性、可靠性和及时性承担责任。
为此，公司曾制定并下发了《中国联合通信有限公司信息披露及程序规范》，这就要求企业负责人、经营管理者，不仅要遵守信息披露职业道德，而且需要懂得会计、懂得财务；不仅要重视财务，而且要读懂会计报表、善于会计报表分析。
1第一讲会计报表的阅读第一节会计报表的含义和作用若想读懂会计报表和真正理解会计报表反映的各项指标，首先需要了解什么是会计报表，它的作用如何？（一）什么是会计报表会计报表是会计核算、记录的交易和事项的客观反映。
它是依据日常核算资料编制的，全面反映企业在一定时期内经营成果、现金流量和截止时点的财务状况的报告文件。
会计报表表现为财务报告的主要内容和形式，它是提供给报表需用者进行决策的重要财务会计信息。
一般情况下，会计报表、财务报告和会计信息没有实质性差别。
由于公司是一级法人体制，公司对外提供或披露信息的汇集、整理由总部负责，各省级分公司上报的会计报表构成信息披露的基础，因此各省级分公司的会计报表称为基础信息。
公司财务报表的阅读与分析
公司财务报表的阅读与分析【摘要】公司财务报表在企业管理中起着至关重要的作用。
本文首先介绍了财务报表的重要性和不同类型，包括资产负债表、利润表和现金流量表。
接着详细分析了如何阅读和分析这些报表，以及如何计算并解释重要财务比率。
本文还介绍了公开公司财务报表的途径和工具。
在强调了有效财务报表分析在决策中的应用和局限性，指出了财务报表分析对企业管理的重要性。
通过本文的阐述，读者能够更加深入地理解和运用财务报表分析的方法和意义，从而为企业管理和决策提供更有效的支持。
【关键词】公司财务报表、阅读、分析、资产负债表、利润表、现金流量表、财务比率、公开途径、工具、决策、局限性、有效性。
1. 引言1.1 公司财务报表的重要性公司财务报表是企业财务信息的主要呈现形式，是投资者、债权人、管理者等利益相关方了解企业财务状况和经营成果的重要渠道。
财务报表的重要性主要表现在以下几个方面：1. 提供决策依据：财务报表是企业经营情况的客观记录，可以帮助投资者、债权人和管理者制定决策。
通过财务报表，可以了解企业的盈利能力、偿债能力、流动性和稳定性等重要信息，为各方决策提供依据。
2. 提升透明度：财务报表的公开披露能够提高企业的透明度，增强企业的信誉和声誉。
投资者和债权人通过财务报表可以更全面了解企业的经营状况，有助于建立信任关系，促进资本市场的发展。
3. 评估风险：财务报表可以帮助利益相关方评估企业所面临的风险。
通过分析财务报表中的各项指标，可以发现潜在的风险因素，及时调整经营策略，降低风险发生的可能性。
4. 彰显企业形象：优秀的财务报表不仅可以展示企业的健康财务状况，还可以反映企业的良好经营管理水平和规范运作。
这对于吸引投资者、合作伙伴和员工具有重要意义，有助于企业获取更多支持和资源。
财务报表的重要性不言而喻，它是企业经营管理的重要工具，对企业的发展起着至关重要的作用。
有效地理解和分析财务报表可以为各方提供准确的信息参考，帮助企业实现可持续发展和成功经营。
财务报表的阅读与分析
财务报表的阅读与分析一、财务报表的阅读（一）资产负债表左边：资金来源总资产=流动资产+长期资产右边：资金占用总负债=流动负债+流动负债所有者权益（净资产）=实收资本+资本公积+留存收益留存收益=盈余公积+未分配利润来源=占用净资产（所有者权益）=总资产-总负债（平衡公式1）（二）利润表营业利润=营业收入-营业支出利润总额=营业利润+营业外收支净额净利润=利润总额-所得税利润=收入-支出（平衡公式2）（三）现金流量表现金及现金等价物净增加额=（经营活动+投资活动+筹资活动）产生的现金流量净额现金流量净额=现金流入-现金流出现金及现金等价物净增加额=现金及现金等价物（期末余额-期初余额）（平衡公式3）（四）所有者权益变动表（略）二、财务报表的分析（一）分析方法1、趋势分析法（1）同一企业不同时期的纵向比较：同比&环比(成长性)（2）不同企业同一时期的横向比较:（行业排名&市场地位）简便、直观。
问题：口径一致；偶然因素；重点分析显著变动指标。
2、比率分析法（重点，多用于报表分析）（1）构成比率：协调财务活动（2）效率比率：比较盈利能力（3）相关比例：合理安排业务3、因素分析法（难点，多用于企业管理）（1）连环替代法（2）差额分析法（二）财务比率分析1、偿债能力：短期&长期（1）流动比率=流动资产/流动负债①流动资产是资产项目“可供出售金融资产”以上，流动负债是负债项目“长期借款”以上；②经验上认为生产型企业合理的最低流动比例是2；③经营方式和金融环境发生巨变，有下降趋势。
（2）速动比率=速动资产/流动负债①速动资产是货币资金、交易性金融资产和各种应收、预付款项等；②经验上认为企业合理的最低流动比例是1；③现金销售为主，没有应收款项，速动比例大大低于1很正常，应收款项的变现能力很重要。
（3）资产负债率=总负债/总资产（一般取期末和期初的平均数）适度负债（4）利息保障倍数=息税前利润/利息费用息税前利润=净利润+所得税费用+利息费用2、资产管理比率（1）应收账款周转率=销售收入/平均应收账款赊销比例；应收款项的季节性、偶然性和人为因素。
财务报表的阅读与分析
主要反映企业在某一 特定日期（月末、季末、 年末）财务状况的报表。
资产负债表
资产负债表
平衡关系：资产总额=负债+所有 者权益
排列顺序:资产与负债按流动性排 列
所有者权益按固定性排列
资产负债表-资产类
流动资产的-货币资金：
包括：现金、银行存款、外币存 款、其他货币资金等。
特点：流动性强、变化幅度大。 作用：反映资金支付、周转能力
项目
一、主营业务收入
主营业务成本
营业税金及附加 二、主营业务利润 加：其他业务利润 减：营业费用
管理费用 财务费用 三、营业利润
2002年 实现指标 2618
1001
146 1470 102 166 942 9 455
占各项比例% 100
38.3
5.57 56.2 3.89 6.34 36 0.3 17.4
营业外支出： 与经营无关的各项支出。如：固定资产 盘亏处理净损失、罚款支出、捐赠支出。
营业外收入： 主营业务以外的其他收入。如：包装物 出租收入、代购代销收入。
各项目包含的内容
利润总额： 指 企业在一定会计期间的经营成果、
或者说所实现的利润在 没有减除所得税 前的利润，如果扣除应上交税金后为净 利润 =所有权益表中的本年若不分配时的利润 额
某公司2004年计划数据如下：
1）市场租金计划收入
11,600万
2）经营销售回款计划
20,000万
3）处理长期资产收回现金净额
800万
4）其他与经营活动有关的现金流入为
300万
5）计划对资产进行改造需要资金
500万
6）企业提取折旧及无形资产摊销为
2800万
7） 企业税前净利润
财务报表的阅读与分析
财务报表的阅读与分析阅读与分析的基础（一）财务报表●1.资产负债表●反映企业在某一特定日期（月末、季末、年末）财务状况的报表。
•（1）格式●①根据“资产=负债+所有者权益”的会计公式设计；●②资产、负债按流动性排列，所有者权益按固定性排列反映企业在某一特定日期（月末、季末、年末）财务状况的报表。
资产负债表●（2）反映的信息●总资产●——流动资产●①货币资金：现金、存款、票据等●特点：流动性强、变化幅度大●作用：反映资金支付、周转能力的大小●②短期投资：变现能力强，而市价波动大，属风险资产。
●③应收款项：应收未收款项。
此类资产若过多，则反映公司的客户拖欠严重，若占用资金过多，易形成坏账。
资产负债表●④存货：产品、原材料等。
●——长期投资●目的：主要不是获得投资收益，而是①经营多元化；②控制；③积累资金●——固定资产：厂房设备等●在建工程：未完工程项目的实际成本●——无形资产●负债●①流动负债●②长期负债资产负债表●所有者权益●①盈余公积：法定盈余公积，任意盈余公积和法定公益金。
●用途：转增资本、弥补亏损等●公益金用于集体福利●②未分配利润●资产负债表的附表●（1）资产减值准备明细表●（2）股东（所有者）权益增减变动表●（3）应交增值税明细表2. 利润表●反映企业一定期间（年、月）生产经营成果的会计报表。
●（1）格式●（2）附表●①分部报告（地区分部报告和业务分部报告）●判断纳入分部报告的标准——10%●必须满足的标准——75%●最多10个●免除标准——90%●②利润分配表3. 现金流量表●（1）现金流量表的涵义：反映企业一定期间内现金流入和流出和净流量。
●（2）编制基础●①现金：库存现金、银行存款、其他货币资金●②现金等价物：期限短、流动性高、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小。
●（3）现金流量表的格式（二）附注●会计报表附注至少应当包括下列内容：●①不符合会计核算基本前提的说明；●②重要会计政策和会计估计的说明；●③重要会计政策和会计估计变更的说明；●④或有事项和资产负债表日后事项的说明；●⑤关联方关系及其交易的披露；●⑥重要资产转让及其出售的说明；（二）附注●⑦企业合并、分立的说明；●⑧会计报表中重要项目的明细资料；●⑨有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。
财务报表阅读与分析
《财务报表阅读与分析》
1、你会关注上市公司哪些财务会计问题？
答：我会关注上市公司必要的公司财务数据和经营业务信息等。
阅读上市公司的报表对于一个投资者来说是非常重要的，如果要想了解上市公司的基本经营情况、企业发展情况、财务状况、是否有投资价值等，阅读报表对投资者来说，
是必不可少的基本功之一。
企业的报表内容非常简洁明了，只占三大证券报的一个版面，掌握上市公司年报所想要了解和研究的主要内容、信息都基本集中在这个简报当中，简报有几个重要部分，抓住了这些部分的要点，就可对上市公司基本情况有一个初步的了解。
这些信息主要集中在会计数据和业务数据摘要、董事会报告、财务报告三部分。
（一）会计数据部分阅读要领
会计数据主要包括，上市公司的盈利情况和获利能力、每股收益、利润总额、净利润、净资产收益率和主营业务收入及利润，这些都是必须详细了解的。
1、常见的评价指标
最常见的评价指标是通过市盈率、净资产收益率、每股收益这三个指标进行衡量。
由于目前整体市场(剔除亏损股)的平均市盈率在14倍左右，所以蓝筹股的市盈率要保持在12倍左右或少于12倍；其净资产收益率每年至少要保持在６％－
１０％之间；但每股收益的多少才算是蓝筹股，这需要就个股情况具体分析。
因为，每只股票的股本结构大小不一，净资产高低也不同。
2、每股收益的历史比较看公司的盈利能力。
财务报表的阅读与分析报告
財務報表之閱讀與分析第一部份：認識財務報表◎會計程序：交易原始憑證帳冊報表◎會計的程序【會計循環】：◎會計的規則：會計恆等式－借貸平衡資產＝負債＋股東權益↓↓↓我們手中擁有的資產＝借來的＋自己擁有的◎資產負債表：資產＝A負債＝L股東權益＝EA ＝ L ＋ E◎認識財務報表：◆財務報表內容◆會計師查核報告書◎四種常見的財務報表：（1）資產負債表（2）損益表（3）現金流量表（4）業主權益變動表（1）資產負債表：原料製造成品憑證傳票、過帳報表調整、彙總定義：表達企業在某一特定日期的財務狀況，亦即企業在該日所擁有的「資產」，以及所運用資金來源--「負債」及「股東權益」。
◆資產負債表的專有名詞：資產-----指企業所擁有的有變現價值的（有形或無形）貨品。
流動資產-----泛指可在一年內變現或實現的資產。
現金-----指企業所擁有並能使用的現金。
應收帳款-----企業以賖帳方式銷貨所產生之應收款項。
存貨-----以製造商而言包括：製成品、在製品及原物料；對買賣業而言則指可銷售之貨品。
固定資產-----供企業營業使用之土地、廠房、機器及設備等。
負債-----泛指企業欠第三者的債務而言。
流動負債-----指在一年內必需償還的債務。
應付帳款-----企業以賖帳方式購貨所產生之應付款項。
應付費用-----如薪資、水電、運費等，由於資產負債表日（結帳日）並非費用之支付日惟該筆費用已發生應予列記入帳。
長期負債-----泛指所有之長期債務，不必在一年內償還者。
股東（業主）權益-----即資產減負債之餘額。
（2）損益表：定義：表現企業經營成果的財務報表，稱為「損益表」。
◆損益表的專有名詞：淨銷貨-----指銷貨總額減去銷貨折讓及銷貨退回。
銷貨成本-----指銷售出去之貨品成本。
毛利-----指淨銷貨減銷貨成本即尚未減除費用及所得稅前之利潤。
營業費用-----指與企業營業活動有關之費用。
營業外收入（費用）-----非企業營業活動有關之收入或費用，如：利息收入（支出）、租金收入等。
财务报表阅读与分析
分设依企业性质、人员配备和工作重点 而定，没有固定模式。
财务管理在企业管理中的地位
财务界认为：财务管理中心论 现实表现不尽一致： A营销管理；B科研开发；C人力资源 财务在企业没有引起足够的重视，财务
的地位急待加强
二、财务报表在经理理财中的
一、企业财务是什么（1）
企业财务不仅是财务人员的财务
企业财务管理水平首先决定于企业一把 手的理财能力，而不仅仅是靠企业财务 部门或财务负责人的工作状况
企业财务是什么（2）
企业财务不仅是企业内的财务
企业财务管理的基本议题是商品经营与 资本经营的统一，而不仅仅是简单的财 务收支问题。
不能仅仅着眼于企业内部，必须关注政 府经济政策走势、商品市场、金融市场、 产权市场的动态。
2 摸情况
在阅读财务报告前，对企业近期或近几年的内 外部环境及经营管理、组织机构等概况有一个 基本的了解，是非常必要的，这对于正确理解 财务报告内容有直接的关系。首先是会计报表 编制期的外部政治、经济环境情况，包括国家 的、地区的政治经济形势变化发展情况及对本 企业的影响；国家或地方的经济政策的变化情 况等。其次是企业内部经营管理、组织机构、 基础管理工作等情况对企业财务状况及经营成 果的影响等。最后还要阅读注册会计师或审计 部门对财务报行所作的审计报告。以便对企业 财务报告本身的真实性、准确性等有所了解。
损益表Байду номын сангаас结构与阅读
(一) 损益表的结构 损益表是指反映企业一定时期(月份、季度、年
度的经营成果的会计报表。所谓经营成果是指 一个企业在一定时期的营业收入和营业利润以 及经过配比而计算出来的净收益，它说明企业 在某一时期的净收益数额及其形成情况，据以 分析企业的经济效益及盈利能力，评价企业的 经营管理绩效。
财务报表的阅读与分析(ppt100)
财务报表的阅读与分析（5）
会计确认基础包括： 权责发生制（Accrual basis） 现金制（Cash basis） 两者区别在于确认时间选择不同 会计计量基础包括： 历史成本（Historical Cost） 现行成本（Current Cost）
财务报表的阅读与分析（6）
财务报表的阅读与分析（29）
财务报表的阅读与分析（27）
应收账款的变现速度也可根据应收账款平均收款 期判断。其计算公式为：
应收账款平均收款期＝365/应收账款周转率
④存货周转率 存货周转率（Inventory Turnover）是销售成本与 存货平均余额的比率即： 存货周转率＝销售成本/存货平均余额
存货平均余额＝（期初存货余额＋期末存货余额）/2
财务报表的阅读与分析（13）
相反，企业获利能力不断增长，企业就拥 有充裕的资金和可信赖的偿债能力，从而 又促进企业进一步扩大生产经营规模，创 造出更好的财务环境，取得更多的利润。 因此，衡量和评价企业的偿债能力和获利 能力是财务分析的中心问题。
财务报表的阅读与分析（14）
更具体地说，财务报表的解读主要分析： 会计收益好不好？ 现金流量顺不顺？ 债务风险高不高？ 资产负债是否匹配？ 成长空间大不大？
财务报表的阅读与分析（20）
衡量和评价企业短期偿债能力的比率主要 包括： ①流动比率 流动比率（Current Ratio ）是企业流动资 产总额与流动负债总额之比率即： 流动比率＝流动资产总额/流动负债总额
财务报表的阅读与分析（21）
这个比率是衡量短期偿债能力最通用的比率。它 表明企业的短期债务可由预期在该债务到期前变 为现金的资产来偿还的能力。 一般认为流动比率为2:1才足以表明企业财务状况 稳妥可靠。但近年来，人们逐渐废弃这种单凭经 验的标准。 从企业的观点来看，这个比率要适当。该比率过 高并不是一个好的现象。因为这个比率过高，可 能是存货积压或滞销的结果，也可能拥有过多的 现金未能很好地在经营中加以运用。
财务报表的阅读与分析
财务报表的阅读与分析财务报表是公司财务状况的最基本体现，是公司与股东、投资者、债权人、政府等外部利益相关者沟通的纽带。
然而，对于大多数人来说，财务报表都充满了枯燥乏味的数字和术语，让人望而却步。
本文旨在带领读者深入了解和掌握财务报表的阅读与分析方法，让大家在短时间内快速掌握公司的财务状况。
一、了解财务报表的种类财务报表主要包括三份：资产负债表、利润表和现金流量表。
资产负债表是反映公司在某一特定日期（通常是年末）的资产、负债和所有者权益的情况，是公司一份静态的财务报表；利润表是反映公司在一定时期内的业务收入、成本和利润情况，是公司一份动态的财务报表；现金流量表是反映公司一定时期内的现金收支情况，包括经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量。
二、学会阅读和解读资产负债表资产负债表是公司的财务状况的静态展示，反映了公司截至某个特定日期的资产、负债和所有者权益。
在阅读资产负债表时，需要关注以下几点：1. 资产的归类资产按照其流动性和实现能力的不同，可以分成流动资产和非流动资产两类。
流动资产包括现金、应收账款、存货等，其流动性较强，可以在短期内变现。
非流动资产包括固定资产、无形资产等，其实现能力较弱，需要较长时间来变现。
2. 负债的归类负债按照到期日期分为短期负债和长期负债。
短期负债包括应付账款、短期借款等，到期期限一般为一年以内；长期负债包括长期借款、应付债券等，到期期限一般为一年以上。
3. 所有者权益的构成所有者权益包括股本、资本公积、盈余公积和未分配利润等。
其中，股本和资本公积是公司的实收资本，盈余公积和未分配利润则是公司盈利的部分。
三、学会阅读和解读利润表利润表是反映公司在一定时期内的业务收入、成本和利润情况的财务报表。
阅读利润表时，需要关注以下几点：1. 收入的来源收入来源主要由销售收入和其他业务收入组成，销售收入是指公司通过销售商品或提供服务获得的收入，其他业务收入则包括利息收入、投资收益等。
2. 成本的结构成本主要由销售成本、管理费用和财务费用三部分组成。
财务会计报表的阅读及分析
（二）附注
❖ 会计报表附注至少应当包括下列内容： ❖ ①不符合会计核算基本前提的说明； ❖ ②重要会计政策和会计估计的说明； ❖ ③重要会计政策和会计估计变更的说明； ❖ ④或有事项和资产负债表日后事项的说明； ❖ ⑤关联方关系及其交易的披露； ❖ ⑥重要资产转让及其出售的说明；
（二）附注
❖ ⑦企业合并、分立的说明； ❖ ⑧会计报表中重要项目的明细资料； ❖ ⑨有助于理解和分析会计报表需要说明的其
资产负债表
❖ （2）反映的信息 ❖ 总资产 ❖ ——流动资产 ❖ ①货币资金：现金、存款、票据等 ❖ 特点：流动性强、变化幅度大 ❖ 作用：反映资金支付、周转能力的大小
❖ ②短期投资：变现能力强，而市价波动大，属风险 资产。
❖ ③应收款项：应收未收款项。此类资产若过多，则 反映公司的客户拖欠严重，若占用资金过多，易形 成坏账。
会计报表的阅读 与分析
第一节 财务报告的 阅读与分析的基础
财务报告（一）财务报表
1.资产负债表
❖ 反映企业在某一特定日期（月末、季末、年末）财 务状况的报表。
❖ （1）格式 ❖ ①根据“资产=负债+所有者权益”的会计公式设计； ❖ ②资产、负债按流动性排列，所有者权益按固定性
排列反映企业在某一特定日期（月末、季末、年末） 财务状况的报表。
筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 四、汇率变动对现金的影响 五、现金及现金等价物净增加额
本年金额
上年金额
现金流量表补充资料
项目 1．将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 加：资产减值准备
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 无形资产摊销 长期待摊费用摊销 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以“－”负号 填列） 固定资产报废损失（收益以“－”负号填列） 公允价值变动损失（收益以“－”号填列） 财务费用（收益以“－”号填列） 投资损失（收益以“－”号填列） 递延所得税资产减少（增加以“－”号填列） 递延所得税负债增加（减少以“－”号填列） 存货的减少（增加以“－”号填列） 经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列） 经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） 其他
如何阅读和理解财务报表
如何阅读和理解财务报表财务报表是公司财务状况的重要展示，对于投资者和经理人来说具有重要的参考价值。
然而，理解财务报表并不是一件容易的事情，需要一定的财务知识和技巧。
本篇文章将介绍如何阅读和理解财务报表，帮助读者更好地分析和评估企业的财务状况。
一、财务报表的基本组成财务报表通常由资产负债表、利润表、现金流量表和股东权益变动表等组成。
资产负债表显示公司在特定日期的资产、负债和所有者权益的情况；利润表显示公司在特定期间的收入、费用和盈余情况；现金流量表显示公司在特定期间的现金流入和流出情况；股东权益变动表显示公司在特定期间内股东权益的变动情况。
二、阅读资产负债表资产负债表是了解公司财务状况的重要工具。
在阅读资产负债表时，可以从以下几个方面进行分析：1. 资产结构分析：查看不同类别的资产比例，了解公司的资产结构。
常见的资产类别包括流动资产、固定资产和无形资产等。
2. 负债结构分析：查看不同类别的负债比例，了解公司的负债结构。
常见的负债类别包括流动负债和长期负债等。
3. 所有者权益分析：查看所有者权益占总资产的比例，了解公司的偿债能力和财务稳定性。
三、阅读利润表利润表是评估公司盈利能力的关键指标。
在阅读利润表时，可以从以下几个方面进行分析：1. 收入分析：查看公司的收入来源和收入规模，了解公司的主要业务和市场表现。
2. 费用分析：分析公司的各项费用，包括销售费用、管理费用和财务费用等，判断公司的成本控制能力。
3. 盈余分析：计算公司的盈余比例和盈利增长率，了解公司的盈利能力和发展前景。
四、阅读现金流量表现金流量表反映了公司经营活动、投资活动和筹资活动的现金流动情况。
在阅读现金流量表时，可以从以下几个方面进行分析：1. 经营活动现金流量分析：了解公司的经营活动是否产生了足够的现金流入，以及经营活动现金流量的稳定性。
2. 投资活动现金流量分析：分析公司的投资活动是否合理，以及投资活动对现金流量的影响。
3. 筹资活动现金流量分析：查看公司的筹资活动，包括股权融资和债务融资等，了解公司的筹资状况。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
留存收益30万元
利润 40万元
扣除采购成 本及期间费 用10万元
本过程是基于流通企业角度编制
目
录
理解财务报表 财务分析概述 财务预警指标体系
财务分析技术及应用
财务分析概述
- 在财务报告基础上，对财务报表数据进 行进一步加工、整理、比较、分析 - 解释和评价企业财务状况是否健全，经 营成果是否优良等 - 发现企业管理中存在的问题和经营面临 的困难 - 为财务预测、决策和计划提供有用信息 - 减少了我们对预感、猜测和直觉的依赖， 减少决策的不确定性
流动资产周转率
=
销售收入
营运能力指标分析
货币资金周转天数 应收帐款周转天数 存货周转天数
• 对流动资产周转率分析的重要补充 • 反映企业最重要的三项流动资产的 使用效率 • 三项指标的变化会导致流动资产周 转率发生相应的变化 • 其管理水平的高低直接影响企业的 盈利能力及偿债能力
• 计算分析应收帐款周转天数的目的，在于促进企业通过 制定合理赊销政策，严格购销合同管理、及时结算货款 等途径，加强应收帐款的前中后期管理，加快应收帐款 回收速度 • 存货周转速度的快慢，能够反映出企业采购、储存、生 产、销售各环节管理工作的好坏
合理稳健 预警信号
资产负债率 资产负债率
55%—65% 70%以上
如果企业的资产负债率小于50%，在企业盈利时，可以 通过适度增加借款用以实施新的经营项目，或者进行新产 品的推广，以获取额外的利润，但前提是新的项目要确保 盈利，增强企业的盈利能力。
偿债能力指标分析
注意！
• 即使企业的资产负债率和流动比率指标非常稳 健，但企业也可能会面临到期无法偿还债务的 可能 企业所拥有的现金或者经营性现金流入才是偿 还到期债务最有力的保障 企业虽然可以通过债务重组的方式以非现金资 产偿还债务，或者达成延长还债期限协议的方 式缓解到期债务压力，但这通常意味着企业利 益的更大流失
营运能力指标分析
如果企业形成应收帐款，意味着企业提前交税 ， 而税金都是以现金方式支付，这会影响企业的 经营性现金流减少，从而影响企业的资金周转 速度减慢 如果因为应收帐款和存货的增加导致企业经营 现金流为负数，企业就要通过银行贷款来补充 经营中短缺的现金，企业负债增加，同时需要 支付相应的利息费用，导致企业偿债风险加大， 减弱企业的盈利能力
净利润
企业自身失去造血的机能，持续亏 损，经营恶化，又得不到外部资金 的补充，将面临破产清算的局面。 企业没有经营现金流入，说明盈利 质量不佳，需要外部融资来补充自 身的现金不足。企业应加强内部管 理，特别是对流动资金的管理，如 存货管理、应收帐款管理，充分利 用商业信用延迟付款期。
企业面临关闭
企业经营困难
• •
净利润与经营性现金净流量的关系
• • 净利润是采用权责发生制会计原则计算的 企业经营成果 经营性现金净流量是采用收付实现制计算 的企业经营成果
•
•
收入费用发生与现金收支之间产生了一个 重要的时间差
净利润只是潜在的现金，而经营性现金净 流量是企业经营过程中实际发生的现金净 流入或者净流出
将净利润调整为经营性现金净流量
现金的短缺要求公司必须尽快找到其他的融资渠 道，来补充经营所需要的流动资金
企业经营困难
企业虽然亏损，但仍有经营现金 流入，能够确保生产销售的正常 进行，应重点提高产品的盈利能 力，如降低成本，提高产品价格， 加大市场投入以提升销量
企业运营正常，自身能够产生经营 现金流入，企业的实现长期发展所 需的资源能够得到保障。
营运能力指标分析
平均固定资产 固定资产周转率高，表明企业固定资产投资得当，固 定资产结构合理，能够充分发挥效率。反之，则表明固定 资产使用效率不高，提供的生产成果不多，企业的运营能 力不强。
固定资产周转率
=
销售收入
如何提高固定资产周转率
• 规模得当 规模太大：造成设备闲置，形成资产浪费 规模过小：生产能力小，形不成规模效益 结构合理 生产性和非生产性的固定资产结构合理有效
5 管理费用 加：其他业务利润 6 加：补贴收入 加：投资收益 营业外收支 7 财务费用 三、利润总额 减：所得税 减：少数股东收益 四、净利润 8
9
企业利润池
收入
成本 费用
利 润
亏 损
如果收入大于成本费用，就会形成企业的利润 如果收入小于成本费用，就会使企业发生亏损
现金流量表概述
• 反映在一定会计期间内企业现金和现金 等价物流入和流出的报表，体现了企业 资产的流动性 企业的血液，贯穿企业经营的全过程中 以收付实现制作为记录原则 现金流量表遵循的会计等式： 现金净流量 = 现金流入－现金流出
•
营运能力指标分析
总资产周转率
=
销售收入
平均总资产
• 综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的 重要指标
• 反映出企业单位资产创造的销售收入
• 体现企业在一定期间全部资产从投入到产出周 而复始的流转速度
营运能力指标分析
提高企业的总资产周转率
在企业盈利能力较高的前提下，通过适当降低产 品售价，提高销售量，加快资金的周转速度，从 而提高企业总资产周转率，提高企业盈利能力 在企业资产规模不变，生产效率不变的情况下， 通过提高产品销售价格，增加销售收入，可以提 高企业总资产周转率 企业通过处置闲置的固定资产，减小资产规模， 也会提高企业的总资产周转率 在企业资产规模不变时，通过提高生产效率，提 高产能利用率，从而达到提高企业总资产周转率 的目的
营运能力指标分析
举 例
购买 100元 购买 100元 100元 100元 销售 140元 销售 150元 购买 140元 利润 50元
净利润
+
+
折旧摊销等非现金支出 存货增加 应收款项的增加 应付款项的增加
+
=
财务费用
经营性现金净流量
净利润同现金流量的差异
权责发生制 原因：
• 企业的产品发生积压 • 由于客户财务困难， 企业的应收帐款增加 • 不能利用商业信用延 长付款期限
收付实现制
会计报告显示 公司本年实现 净利润100万元
会计师说公司 的经营现金流 量为负数
小微企业财务平台课程
财务报表阅读与分析
谭文浩 博士
E-mail:twhanenao@
2014年9月18日
目
录
理解财务报表 财务分析概述 财务预警指标体系
财务分析技术及应用
财务报表概述
财务报表 资产负债表 财务状况
• 资产 • 负债 • 所有者权益
损益表 经营成果
• 收入 • 成本费用 • 利润
企业经营困难
经营性 现金流
企业健康发展
净利润
企业面临关闭
企业经营困难
企业的经营性现金流量 如何增加企业的经营性现金流量?
• • 通过提升企业盈利能力增加企业自 身产生的资金 通过存货管理、信用政策管理和供 应商付款管理，提高流动资金的管 理效率。
企业的经营过程
债权人 40万元 借 款 总资产 100 130万元 万元 购买 啤酒存货 100万元 销售 销售收入 150万元 投资人 60万元 投 资 分红 10万元
一般认为流动比率为 2 的时候，企业偿还短期 债务的能力比较强，企业在短期内是比较安全 的；流动比率小于1是一个警告信号，说明企 业有可能无法及时偿还即将到期的债务。
偿债能力指标分析
长 期 偿 债 能 力
资产负债率越大，企业面临的财务风险越大。 如果企业资金不足，依靠欠债维持经营，导致资产 负债率特别高，偿债能力弱，风险大，经营者应特 别关注。
营运能力指标分析
货币资金周转天数
营 运 能 力 指 标
应收帐款周转天数 存货周转天数 流动资产周转率 固定资产周转率
总资产周转率
营运能力指标分析
平均流动资产 流动资产周转率越高，资产周转速度就越快，能够相 对节约流动资金投入，增强企业的盈利能力，提高企业的 短期偿债能力。如果周转速度过低，会形成资产的浪费， 使企业的现金过多的占用在存货、应收帐款等非现金资产 上，变现速度慢，影响企业资产的流动性及偿债能力。 流动资产周转率比较高，说明企业在以下四个方面全 部或某几项做的比较好： • 快速增长的销售收入 • 合理的货币资金存量 • 应收帐款管理比较好，货款回收速度快 • 存货周转速度快
偿债能力指标分析
未在财务报表上列示的影响短期偿债 能力的其他因素
增强 短期 偿债 能力 • 可以动用的银行贷款指标； • 准备很快变现的长期资产或固定资产；
• 偿债能力的声誉，如：银行对企业的信用 评级
减弱 • 未作记录的或有负债，如：未决诉讼，企 短期 业可能败诉，但企业并没有预计损失 偿债 能力 • 由于对外提供担保，可能引发的连带责任
现金流量表 现金流量
• 现金流入 • 现金流出
财务报表之间的关系
净利润通过利 润分配形成留 存收益和应付 利润分别进入 资产负债表的 权益和负债
资产负债表
现金净流量 反映资产负 债表中货币 资金的变化 情况
损益表
净利润经过现金 性和非现金性相 关调整，得出经 营性现金净流量
现金流量表
财务报表概述 理解企业财务报表能够帮助我们
财务分析的作用
-
评价财务指标、衡量经营业绩的重 要依据
挖掘潜力，改进工作，实现理财目 标的重要手段 合理实施投资决策的重要步骤
财务分析概述 财务预警指标体系 财务分析技术
财务预警指标体系
- 即时监控企业的各项经营管理活动
- 发现和纠正企业管理活动的重大失误和 波动 - 及时发出警报，建立免疫机制，不断提 高企业抵抗财务风险的能力 - 使企业的财务管理活动始终处于安全、 可靠的运行状态
• • • 了解企业以前、现在和未来的发 展状况 准确分析企业目前存在的困难 采取有效的措施，去解决企业所 面临的难题