银广夏财务造假事件-完整版
财务舞弊银广夏案例
财务舞弊案例——银广夏事件
公司概况
公司名称：广夏（银川）实业股份有限公司
发行日期：1993年12月21日
上市日期：1994年06月15日
经营范围：高新技术产品的开发、生产、销售；天然物产的开发、加工、销售
1993年11月，陈川在宁夏合资成立“广夏(银川)实业股份有限公司”；1994年6月，公司股票在深圳证券交易所上市。此后银广夏投资牙膏、水泥、白酒、牛黄、活性炭、葡萄酒、房地产，但收效并不显著。
世纪绩优的发迹历程
1996年公司开始治沙种草，创建闻名于世的银广夏麻黄草种植基地，银广夏由此踏上发迹的征程。银广夏业绩的奇迹性转折，是从1998年发端的。这一年，银广夏传出了来自天津的“好消息”，天津广夏“独撑大局”。1999年，银广夏利润的75％来自于天津广夏；到了2000年，这个比例更大。
银广夏1994年在天津成立控股子公司——天津宝洁制品有限公司，1997年12月31日更名为天津广夏(集团)有限公司。由上可见，天津广夏是广夏(银川)实业股份有限公司投资额最大的全资子公司。
从1999年12月30日至2000年4月19日不到半年间，银广夏从13.97元涨至35.83元，于2000年12月29日完全填权并创下37.99元新高，折合为除权前的价格75.98元，较一年前启动时的价位上涨440％。2001年3月，银广夏公布了2000年年报，在股本扩大一倍的情况下，每股收益增长超过60％，达到每股0.827元，盈利能力之强，令人惊异。
2001年3月1日，银广夏发布公告，称与德国诚信公司签订连续三年总金额为60亿元的萃取产品订货总协议。仅仅依此合同推算，2001年银广夏每股收益就将达到2至3元！银广夏2001年的市值高居深沪两市第三名，银广夏创造了股市神话。因其骄人的业绩和诱人的前景而被称为“中国第一蓝筹股”。
审计失败案例分析(银广夏事件)
2001年银广夏利润造假案
֍1994年6月上市的银广夏公司，曾因其骄 人的业绩和诱人的前景而被称为"中国第一 蓝筹股"。 ֍2001年8月，《财经》杂志发表"银广夏陷 阱"一文，银广夏虚构财务报表事件被曝光。 ֍专家意见认为，天津广夏出口德国诚信贸 易公司的为"不可能的产量、不可能的价格、 不可能的产品"。
注册会计师和会计师事务所的法律责任
• 独立审计准则没有引入风险导向审计，致使签字注册会计师履行了必要的审计程序却没 有发现银广夏管理层的舞弊行为。
• 深圳中天勤会计师事务所疏于执行已颁布的独立审计准则，在专业胜任能力和职业道德两 方面均存在重大过失。
• 中介机构所指派的执业人员在执业过程中违反执业准则，未尽高度注意义务或者忠实义务 的，给委托人造成直接经济损失的，应当退还委托人交纳的委托费并承担相应的赔偿责任。
• 未收集或严格审查重要的法律文件；未关注重大不良资产；存在以预审代替年审、未 贯彻三级复核制度等重大审计程序缺陷
• 违反《独立审计具体准则第21号——了解被审计单位情况》、《独立审计具体准则第5 号——审计证据》、《独立审计具体准则第3号——审计计划》、《独立审计具体准则第 6号——审计工作底稿》等多项准则的相关条款。
深圳中天勤会计师事务所审计失败的原因
• 天津广夏审计项目负责人由非注册会计师担任，审计人员普遍缺乏外贸业务知识，不具 备专业胜任能力，严重违反《独立审计基本准则》和《独立审计具体准则第3号——审 计计划》的相关要求。
案例1银广夏事件
案例1 银广夏事件
1994年6月17日，广夏（银川）实业股份有限责任公司以“银广夏A”的名字在深圳交易所上市。银广夏A被称作第一家来自宁夏的上市公司。根据银广夏1999年年报，银广夏的每股盈利当年达到前所未有的0.51元；其股价则从1999年12月30日的13.97元一路狂升，至2000年4月19日的35.83元。次日实施了优厚的分红方案10转赠10后，即进入填权行情，于2000年12月29日完全填权并创下37.99元新高，折合为除权前的价格75.98元，较一年前启动时的价位上涨440％，较之于1999年“5·19行情”发动前，则上涨了8倍多；2000年全年涨幅高居深沪两市第二；2000年年报披露的业绩再创“奇迹”，在股本扩大一倍基础上，每股收益攀升至0.827元。2001年3月1日，银广夏发布公告，称与德国诚信公司（Fidelity Trading GmBH）签订连续三年总金额为60亿元的萃取产品订货总协议。仅仅依此合同推算，2001年银广夏每股收益就将达到2至3元！这将使银广夏成为“两市业绩最好市盈率却最低的股票”。银广夏传奇达到了顶峰。 2001年6月18日：银广夏宣布，一条1500立升×3二氧化碳超临界萃取生产线已在安徽省芜湖市建成。
《财经》杂志一篇题为《揭开银广夏陷阱》的文章披露，银广夏1999年、2000年的业绩严重造假，其子公司天津广夏获得“暴利”的萃取产品出口纯属子虚乌有，银广夏从利润猛增到股价离谱上涨更是一场彻头彻尾的骗局。这则消息立即在市场引起轩然大波。银广夏股票于8月3日停牌，8月6日，银广夏股票继续停牌一天半，鉴于情况严重，经中国证监会批准，自2001年8月9日起停牌30天。“银广夏”事件被媒体披露后，2001年8月3日，中国证监会对广夏(银川)实业股份有限公司正式立案调查，造假的“重灾区”是银广夏控股公司天津广夏公司。调查的结果让人大吃一惊：从原材料购进到生产、销售、出口，天津广夏伪造了全部单据，包括原料合同、购货发票、银行汇款单、出口销售合同、海关出口报关单和所得税免税文件等100多份关键财务文件，真可谓“胆大包天，不择手段”。
银广夏舞弊案例
银广厦舞弊案
真相再清楚不过了：天津广夏1999年、2000年获得“暴利”的萃取产品出口，纯属子虚乌有。整个事情--从大宗萃取产品出口到银广夏利润猛增到股价离谱上涨--是一场彻头彻尾的骗局。
银广夏陷阱
根据银广夏1999年年报，银广夏的每股盈利当年达到前所未有的0.51元；其股价则先知先觉，从1999年12月30日的13.97元启动，一路狂升，至2000年4月19日涨至35.83元。次日实施了优厚的分红方案10转赠10后，即进入填权行情，于2000年12月29日完全填权并创下37.99元新高，折合为除权前的价格75.98元，较一年前启动时的价位上涨440％，较之于1999年“5·19行情”发动前，则上涨了8倍多；2000年全年涨幅高居深沪两市第二；2000年年报披露的业绩再创“奇迹”，在股本扩大一倍基础上，每股收益攀升至0.827元。
“奇迹”并未到此为止。2001年3月1日，银广夏发布公告，称与德国诚信公司（Fidelity Trading GmBH）签订连续三年总金额为60亿元的萃取产品订货总协议。仅仅依此合同推算，2001年银广夏每股收益就将达到2至3元！在更早些时候，银广夏董事局主席张吉生预测，未来三年内每年业绩连续翻番“不成问题”。
这是个灿烂的未来，但并不是所有人都为之目眩。证券行业内部，相信银广夏神话的人并没有想像的那么多。
--一位基金经理说：“（银广夏的业绩）好虽好，但不符合常识。”
--一位著名证券公司农业领域的研究员很久以来都不把银广夏列入观察范围，问其原因，答：“有研究的必要吗？”
16K上市司虚假财务信息案例
上市公司虚假财务信息案例
一、事件简价
2001年8月，广厦（银川）实业股份有限公司（以下简称“银广厦”），这只深圳股市中价格飞涨的股票，因制造虚假财务信息受到指控而被迫暂停交易。这是中国股票市场运行11年来最严重的事件之一。当中国证券监督委员会（以下简称“中国证监会”）稽查小组抵达银川后不久，公司董事会就公开致歉，称公司已经责今造假当事人停职检查，董事会对其给投资者和社会各界造成的困扰感到“无比痛心”。
在2000年年报中，银广厦披露当年出口额8，200万美元，而实际出口额仅为33，571美元；1999年出口额2，555万美元，而实为482万美元，从而导致公司2000年的利润虚增41，800万元（约5000万美元），高于1999年12，800万元（约1，500万美元）的利润虚增数。因此，银广大厦股票当时成为中国最抢手的股票之一，其股价从2000年1月的5元飙升到2001年头两个月的35元。
二、公司背景
1984年，出生银川的陈川，放弃剧作家的工作，在深圳成立一家名为广厦的计算机软件生产公司。随着软件行业竞争日益激烈，陈先生采取多样化经营的策略，逐步进入房地产、宾馆、煤炭和汽车销售行业。在一次坐往北京的火车上，陈先生偶然认识一痊位溉专家。专家告诉陈先生，由于有黄河水供应，银川周边土壤贫瘠，适合种植一种用于中药草—麻黄草（见附录1）。因为麻黄草药可以防止沙漠扩散，宁夏自治区政府应该会扶持这种药草种植项目。过去，麻黄草从来没有被商业化种植，而是被农民从荒地中连根拔起，不让它再生。经过分析，陈川认为，这是一个有利可图的项目，因为麻黄可以对外出口，也可以在国内销售，国内30个麻黄加工厂家因原材料缺乏而几近关闭。
银广夏事件
桂皮精油 900至1100马 克/公斤 桂皮含油树脂 160至 200马克/公斤 生姜精油 550至700马 克/公斤 生姜含油树脂 150至 250马克/公斤 蛋黄卵磷脂 平均300马 克/公斤 约合120万元/吨
无论是上述哪个价格，与国内、国际的实际 市场价格相比，均有大幅度高估。 银广夏对德出口合同中的某些产品，根本不 能用二氧化碳超临界萃取设备提取。 据专家介绍，二氧化碳超临界萃取技术有一个重 大局限，就是只有脂溶性（也称为非极性、弱极 性）的物质才能从中提取，而且往往需要与其他 技术相结合才能生产精度较高的产品。 天津广夏声称其产品蛋黄卵磷脂的精度已经从35 ％提高到97％。但是，一位专家告诉记者，仅凭 天津广夏那一套500立升×3的萃取设备，是不可 能提取出精度超过30％的卵磷脂的，必须要配套 利用大量乙醇来进行提纯的后期分离设备，但天 津广夏并没有这些设备。
2001年，银广夏“传奇”达到顶峰
银广夏的每月股价 飙升的情况
2001年3月，银广夏再 度公告，德国诚信公司已 经和银广夏签下了连续三 年、每年20亿元人民币的 总协议。以此推算， 2001年银广夏的每股收 益将达到2至3元，这将使 银广夏成为“两市业绩最 好市盈率却最低的股票”。 银广夏传奇达到了顶峰。 2001年6月18日：银广 夏宣布，一条1500立升 ×3二氧化碳超临界萃取 生产线已在安徽省芜湖市 建成。
银广夏事件——审计.ppt
刘加荣、徐林文 签字对会天计津师广夏年报发表标准无保留意见
并入银广夏年报
虚增银广夏净利润 12778.66万元
2000年 销售
虚增天津广夏收入72400万元
1、德国诚信贸易公司 虚增银广夏净利润41764.6431万元
2、3月，银广夏发布公告，德国诚信公司已经和银广夏 签下了连续三年、每年20亿元人民币的销售协议
地产、葡萄酒、麻黄草，
认定层 收入的发生 应收的计价
.管理层凌驾于
控制之上的风险 2000年年末，应收账款4亿多 元，占销售总额的77%，其中 最大的欠款单位是德国诚信贸 易公司，欠款达2.6亿元，欠 款原因是依合同执行进度付款。
二氧化碳超临界萃取生舞产弊线和盗窃的风 险
低估应收账款坏 账准备的压力
深沪两市农业类、中草药 类和葡萄酿酒类上市公司 的利润率
伦敦市场CIF姜精油价格/斤
国际市场姜精油价格/斤
出口萃取产品超高利润率使得净利润与主营业务收入增长趋势出现差异： 1999年 净利润增长118.54%，而主营业务收入却下降13.24%。这也是一个明显的信号。
• 关键产品投入产出异常
卵磷脂投入产出比率
12.63 8.18 7.85 6.80 4.29
(6)宁夏计算机技术研究所
14,288,942
2.83
(7)北京中经开物业管理有限公司
银广夏事件——审计 PPT
大家学习辛苦了，还是要坚持
继续保持安静
处罚
• 2001年9月，签字注册会计师刘加荣、徐林文被吊销注册会计师资 格
• 深圳中天勤会计师事务所被吊销执业资格，和证券、期货相关业务 许可证
• 2003年9月16日，原天津广夏董事长兼财务总监董博由于提供虚假 财会报告罪被判处有期徒刑三年，并处罚人民币10万元
度的财务资料丢失，银广夏1998年度利润的真实性无法确定； • 1999年虚增利润17781.86万元，实际亏损5003.20万元； • 2000年虚增利润56704.74万元，实际亏损14940.10万元； • 2001年1―6月虚增利润894万元，实际亏损2557.10万元。
银广夏控股子公司虚构利润影响
银广夏事件——审计
公司前十大股东的持股情况(截止1999年12月31日，数量单位：股)
股东名称
持股数量
持股比例(％)
(1)深圳市广夏文化实业有限公司 2)宁夏伊斯兰国际信托投资公司 (3)广东京中投资管理有限公司
(4)深圳兴庆电子公司 (5)银川培鑫投资有限责任公司
63,792,944 41,308,730 39,677,103 34,378,382 21,694,009
• 李有强： 1994年银广夏进入天津后，长期负责天津业务， 2000年后担任银广夏总裁。
• 董博：天津广夏财务总监，2000年后兼董事长。
财务造假经典案例
经典审计案例之一：“银广夏”上市公司造假案
广夏（银川）实业股份有限公司（简称银广夏）是1993年经宁夏回族自治区体改委和原中华人民共和国对外经济贸易合作部批准，采用社会筹集方式设立的股份有限公司。是宁夏首家上市公司,1994年6月17日，银广夏A股（股票代码：000557）在深圳证券交易所挂牌上市,上市6年内公司的资产总额从1.79亿元增至24.3亿元，股本从7400万股扩张至50526万股，税后利润增长率达540％，具备了成为中国未来大蓝筹股的潜力。
这是自治区确定的中药现代化、农业产业化龙头企业和生态建设先进企业经营;高科技中药制药生产、销售；动植物养殖、销售；食品、日用化工品生产、销售；房地产开发、销售；餐饮业、酒店业；葡萄酒的生产、销售（建成3.24万亩酿酒葡萄种植基）；公司采用多项高新技术治理沙漠，在沙漠治理及生态农业方面的卓越成绩受到党和政府、社会各界的高度关注和赞誉，获得多项荣誉。江泽民主席称赞银广夏不但治了沙，改善了生态环境，还促进了经济的发展，做了一件大好事，开创了我国企业治沙的先河，在西部大开发中打响了头一炮。胡锦涛副主席赞扬说：你们是西部大开发的先行者。曾因其骄人的业绩和诱人的前景而被称为“中国第一蓝筹股”。（是指具有稳定的盈余记录,能定期分派较优厚的股息,被公认为业绩优良的公司的普通股票,又称为"绩优股"）这只股票是1999年12月30日股价开始启动，至2000年4月19日已涨至35.83元。次日实施了优厚的分红方案10转增10后，即进入填权行情，2000年12月29日完全填权并创下37.99元新高，折合为除权前的价格75.98元，较一年前启动时的价位上涨440％。复权后股价更是高达340元。
银广夏案例分析报告
银⼴夏案例分析报告
银⼴夏案例分析
摘要
银⼴夏事件是资本市场上最⼴为⼈知的造假事件。本案例⾸先对银⼴夏财务造假事件及过程进⾏了详细的阐述，以便使⽤者对案例形成初步的整体印象。之后⼜分析了造假的原因，案件的处理结果，对主要⼈物的处罚规定，进⽽暴漏出中国财务舞弊监管⼒量的薄弱。并针对注册会计师，社会现状提出了⼀系列的措施。【关键词】银⼴夏；注册会计师；财务舞弊
⼀、前⾔
随着经济的发展，财务舞弊已经成为全球性的焦点问题。我国上市公司的会计造假现象屡禁不⽌，甚⾄可以⽤“造假成风”形容。为恢复投资者的信⼼，必须对舞弊展开⾏动以查处并减少舞弊。我国上市公司财务欺诈事件⼀直不断，⾃上世纪90年代到⽬前，上市公司财务舞弊事件此起彼浮，“诚信危机”⾯临着严峻的考验。国家会计学院的调查显⽰，只有2.51％的总会计师认为中国⽬前上市公司的财务报告是可信的。舞弊事件的发⽣对各⽅⾯产⽣了巨⼤的影响，在此种情况下，审计中对舞弊就需要愈加关注，⽽从理论上探讨财务报表审计中对舞弊的考虑更是⾄关重要。
银⼴夏事件是资本市场上最⼴为⼈知的造假事件。1994年，银⼴夏上市，在市场上各种神话和辉煌。2001年8⽉，《财经》杂志发表“银⼴夏陷阱”⼀⽂，银⼴夏虚构财务报表事件被曝光。之后，中国证监会迅速组织⼒量进⾏调查，调查结果认定：⼴夏（）实业股份⾃1998年⾄2001年期间，累计虚构销售收⼊10忆多元，虚增利润7.7忆多元，⽽⼴夏在造假过程中起了关键作⽤。专家意
见认为，⼴夏出⼝德国诚信贸易公司的为“不可能的产量、不可能的价格、不可能的产品”。负责银⼴夏审计业务的中天勤会计师事务所及其签字注册会计师，违反法律法规和职业道德，为银⼴夏出具严重失实的⽆保留意见的审计报告。最终，参与造假者受到法律惩处。
银广夏财务造假案例及真相结果
银广夏财务造假案例及真相结果
银广夏事件是资本市场上最广为人知的造假事件，是中国股市的第一造假案。下面小编为大家带来的是银广夏造假案例及真相，一起来看看吧！
银广夏财务造假案例及真相结果
银广夏公司全称为广夏（银川）实业股份有限公司，现证券简称为st银广夏（000557）。1994年6月上市的银广夏公司，曾因其骄人的业绩和诱人的前景而被称为中国第一蓝筹股;。2001年8月，《财经》杂志发表银广夏陷阱;一文，银广夏虚构财务报表事件被曝光。专家意见认为，天津广夏出口德国诚信贸易公司的为不可能的产量、不可能的价格、不可能的产品;。以天津广夏萃取设备的产能，即使通宵达旦运作，也生产不出所宣称的数量；天津广夏萃取产品出口价格高到近乎荒谬；对德出口合同中的某些产品，根本不能用二氧化碳超临界萃取设备提取。
（一）疑点
（1）利润率高达46％（2000年），而深沪两市农业类、中草药类和葡萄酿酒类上市公司的利润率鲜有超过20％的。
（2）如果天津广夏宣称的出口属实，按照我国税法，应办理几千万的出口退税，但年报里根本找不到出口退税的项目。2000年公司工业生产性的收入形成毛利5．43亿元，按17％税率计算，公司应当计交的增值税至少为 9231万元，但公司披露 2000年年末应交增值税余额为负数，不但不欠，而且还没有抵扣完。（3）公司2000年销售收入与应收款项保持大体比例的同步增长，货币资金和应收款项合计与短期借款也保持大体比例的同步增长，考虑到公司当年销售及资金回笼并不理想，显然公司希望以巨额货币资金的囤积来显示销售及回款情况。（4）签下总金额达60亿元合同的德国诚信公司（fedelity trading gmbh）
“银广夏”事件分析
一、弥天大谎一中国安然事件
• 银广夏公司全称为广夏(银川)实业股份有限公 司，现证券简称为ST银广夏(000557)。1994年6 月上市的银广夏公司，为“中国第一蓝筹股”。
• 2001年8月，《财经》杂志发表“银广夏陷阱” 一文，银广夏虚构财务报表事件被曝光。
• 专家意见认为，天津广夏
5、建立投资责任追究机制 谁决策谁负责是投资决策的基本原则，公司内 部要建立投资决策、监督、考核、奖惩制度，将投 资效果与投资决策者的责任意识和风险成本，防止 滥发股票，降低投资决策的人为风险，促使决策者 谨慎决策，更好地用好股东的钱。
由于经济改革方兴未艾，具有中国特色的股 份制企业正处于试点过程，股份制企业会计制度也 处于不断完善之中，我们应强化风险意识和竞争意 识，对股份制企业财务风险管理的相关问题进行不 断地探索和研究。
1999.12.30股票13.97元 →2000.12.29股票 37.99元
二、疑点
利润率高达 46％(2000年)
出口退税的项目
原材料购买批量很大 库房、工艺
不许外人察看
水电费低
德国诚信公司 一家小型贸易公司
销售收人与应收款项 保持大体比例的同步增长
1998年及之前的财 务资料全部神秘“消失
股票筹资风险
2、完善市场淘汰机制 我国证券市场应从保护阶段进入规范阶段，建立 优胜劣汰的股市退出机制，把劣质上市公司彻底 清退出股市，唯有如此才能增加投资者的安全感， 还股市健康发展的春天。
银广夏财务造假
公司规模
公司拥有员工1000余人， 其中技术人员200余人。
业务范围
产品种类
银广夏主要生产甲氧基香 豆素和核苷酸系列产品， 包括天然植物提取物、合 成香料、医药原料等。
销售市场
公司产品主要销往欧洲、 美洲、亚洲等地区，与多 家国际知名企业建立了长 期合作关系。
业务模式
公司采用“订单式生产” 模式，根据客户需求进行 生产和销售，具有较强的 市场适应能力。
投资者信心受损
财务造假事件打击了投资者对市场的信心，影响 投资者参与市场的积极性。
投资者维权
投资者可通过法律途径向银广夏索赔，维护自身 权益。
对行业的影响
行业声誉受损
银广夏财务造假事件给整个行业带来负面影响，影响市场对行业 的信任度。
监管加强
财务造假事件引发监管部门对行业的监管力度加强，推动行业规范 发展。
提升内部控制有效性
企业应重视内部控制建设，确保内部控制体系的有效运行，及时发现 和纠正错报。
对未来的展望
投资者教育
加强对投资者的教育，提高其风险意识，引导其理性投资。
完善法律法规
进一步完善相关法律法规，加大对财务造假行为的惩处力度，维护 市场公平正义。
推进诚信体系建设
加强社会诚信体系建设，建立企业信用档案，对失信企业进行联合 惩戒。
加强风险评估和管理
企业应建立风险评估机制，及时发现和应对潜在 的财务风险，防止财务造假的发生。
会计案例十三银广夏
案例十三
收入的确认：银广夏
1. 为何收入造假总是排在所有造假事件中的第一位？请阅读《财经》杂志《银广夏陷阱》一文，简要概述该文是从哪些环节提示银广夏造假骗局的。
答：我们认为，收入造假居首位的原因如下：
一、收入造假的收效明显。
收入是会计核算第一要素，上市公司财务造假的原因主要是为了粉饰报表，包装数据，虚增利润，收入是核算利润的基础和源泉，收入的快速增长直接影响利润和财务指标。
二、收入造假的手段多样。
我国收入确认准则对各种类别交易事项的确认虽然规定了严格的标准，但这些标准多数基于主观判断。因此收入确认的弹性很大，难度较低，可以虚构交易，可以提前确认，可以利用关联交易，可以重复计算。
三、收入造假的成本较低。
虚构收入，仅需要虚构相关合同、发票和票据就可达到目的，在会计核算时挂应收账款，并不需要相关现金流入和金融机构的配合，造假成本较低。如：银广夏主要通过伪造出口购销合同、出口报关单，虚开增值税发票，伪造金融票据来达到虚构主营业务收入，最终实现虚构巨额利润的目的。
《银广夏陷阱》一文揭示银广夏造假骗局的环节包括：
一、生产环节
通过相关技术专家的研究和科学测算，在生产设备产能、产品与
原材料的数据匹配度方面揭示造假可能性。
二、交易环节
包括价格、客户、市场方面，比较产品出口价格与市场价格的差距质疑合理性，与同行其他具相同技术和产能的企业比较质疑产品市场的可靠性，调查客户德国诚信公司的背景和能力以质疑交易的真实性。
三、外部监管环节
从其他监管部门证实其业务的真伪，如从税局、海关、银行、法院获取纳税、报关、结算等信息，最终揭穿骗局。
《银广夏案例分析》课件
事件起因为银广夏在1999年和2000 年通过伪造购销合同等方式，虚构收 入和利润，骗取投资者信任并推高股 价。
造假手段
伪造购销合同
银广夏通过与关联方或非关联方 签订虚假购销合同，虚构收入和
利润。
虚假确认收入
在合同签订后，银广夏通过虚假 确认收入的方式，提前将未来的
利润计入当期财务报表。
虚增资产
为了使财务数据更加可信，银广 夏还通过虚增资产的方式，如虚 报存货、固定资产等，来掩盖造
管理层道德风险
银广夏公司部分高管利用职务之便，通过虚报利润、操纵 股价等手段谋取个人利益，严重损害了公司和股东的利益 。
外部原因
监管缺失
相关监管部门对银广夏公司的监管力度不够，未能及时发现和制止 公司的财务造假行为，导致问题持续发酵。
市场环境不完善
中国资本市场发展初期，市场环境尚不成熟，法律法规和信息披露 制度存在缺陷，给不法分子留下了可乘之机。
道消息，避免因信息不对称而造成损失。
05
CATALOGUE
案例总结
案例回顾
银广夏概况
银广夏是中国的一家上市公司，主要从事生物工程、医药、房地产、金融等业务。曾经以 其骄人的业绩和良好的成长性赢得了市场的广泛关注和追捧。
事件经过
银广夏在1998年和1999年通过伪造购销合同等方式，虚构财务报表，使得股价大幅上涨 。然而，到了2001年，一些媒体开始质疑银广夏的财务状况，随后监管部门介入调查， 最终证实银广夏存在财务造假行为。
银广夏事件案例分析报告
银广夏事件案例分析报告
银广夏（YINGUANGXIA）事件案例分析报告
一、事件简介
银广夏公司（YINGUANGXIA）全称为广夏（银川）实业股份有限公司（GUANGXIA(YINCHUAN) INDUSTRY CO., LTD.），现证券简称为ST广夏（000557）。1994年6月上市的银广夏公司，曾因其骄人的业绩和诱人的前景而被称为“中国第一蓝筹股”。2001年8月，《财经》杂志发表“银广夏陷阱”一文，银广夏虚构财务报表事件被曝光。专家意见认为，天津广夏出口德国诚信贸易公司的为“不可能的产量、不可能的价格、不可能的产品”。以天津广夏萃取设备的产能，即使通宵达旦运作，也生产不出所宣称的数量；天津广夏萃取产品出口价格高到近乎荒谬；对德出口合同中的某些产品，根本不能用二氧化碳超临界萃取设备提取。
二、疑点
（一）利润率高达46%（2000年），而深沪两市农业类、中草药类和葡萄酿酒类上市公司的利润率鲜有超过20%的。
（二）如果天津广夏宣称的出口属实，按照我国税法，应办理几千万的出口退税，但年报里根本找不到出口退税的项目。2000年公司工业生产性的收入形成毛利5．43亿元，按17%税率计算，公司应当计交的增值税至少为 9231万元，但公司披露 2000年年末应交增值税余额为负数，不但不欠，而且还没有抵扣完。
（三）公司2000年销售收入与应收款项保持大体比例的同步增长，货币资金和应收款项合计与短期借款也保持大体比例的同步增长，考虑到公司当年销售及资金回笼并不理想，显然公司希望以巨额货币资金的囤积来显示销售及回款情况。