国际银行业大规模并购的效应

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国际银行业并购浪潮的特征和动因分析

同年ｌ】月德国德意志银行斥资１１０亿美元兼劳美国走镶第８行信孚锻行，总资产高达８ｏ亿美元，．０２成为当时全球最大的银行；０月１日．如０年９３美国大通银行与．摩根合并戏立ｊ．Ｐ为工摩根太通，Ｐ资产值达６邡Ｏ．亿美元。当今世界全球金融体化进程日益加快，际银行并贿重组之风愈演愈烈、国席卷全球，成为当今匿际银并己行业发展的大趋势本文将试
２混业趋势加剧、
・
芷剩生事能力的积累或金融危机崩行业的快速发
随着世界金融一体化的进一步加裸金融髋业经营
展导致业务生产能力的过剩降低了经营效率，并鞠整台
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成为银行业达到效率边界的必要手另外，段。金融危机的发
互补例如美洲银行的业务主要集中于西海岸，而国民银行
趋势。
从英国《银行家》杂志垒球１０家大银行排名可发．００现．据国际银行业霸主地位的正是那些历经并购洗礼、占善于资本市场运作的超级银行集团。据该杂志２０年７ｏ１月公布的２ｏ年世界银行业总资产２强排名０１５几经聚台的日本瑞穗集团（ｉｏ啄日Ｍｍｈ；本兴业、第一劝业和富士银行组成
－
１，９亿美元的巨量获得第一，领先第二名花旗银竹２５５（，２亿美元），ｏ￣９０２３５￣美元。ｏ此外．全球银ｉ业总资产２妊ｒ５
占到ｌＯ０，强总资产的３．．０８豫这一数值高于去年的３８２％．以及２世纪９年代３％Ｏ０Ｏ的平均占有率
一
国际银｛业的跨界有两层含义：一是业务踌界．即银行
｝嗡中涉及与证券业、保险业等的融合９眸花旗银行如ｌ９与旅畸者公司的台并，使得新成立的花旗集团同时拥有商

银行业并购的规模经济效应

正
银行业规模经济规模经济（ｃｎｍｉｓｏｃｌ，是研究经济单ＥｏｏｃｆＳａｅ）位规模与成本收益之问关系的一个基本慨念，指征技术条件相对不变的情况下，对于某一种单一产品或复合产品而言，在菜一产量范围内平均成本下降的属性。或者说，在相同的技术条件下，某一产量范围内的平均成本很大，而边际成本相对平均成本却非常小的现象随着规模的扩大，平均成本不降甚至反而上讣，即是规模收益递减，称规模不经济（ｓｏｏｃＤｉｎｍｉｃｅｓ
注
济性。图中，ＬＣ长期平均成本曲线）ＳＣ（期Ａ（是Ａ短平均成本曲线）的包络曲线；点ｘ示最佳规模长期表平均成本曲线在到达点ｘ前，呈向下倾斜的趋势，之表明规模经济的特性；当然，我们也可以看出，在点ｘ，长期平均成本曲线逐渐上升，即随着企业规模后的扩大，收益呈现递减趋势，规模不经济的情况出现也就是说，在一定规模水平上，企业之间的井购有规模经济性。
ｐｏｕｅｆｅｔｔｅｅｌｇｎｅｏｎｅａｉｎＩａｄｎｅ－ｎｕｔ＆Ａ．Ｅｏｏｃｆｓａｅｍｏｉｒｅｒｆｎｌｆｃ．ｈｌｅｅｅｆｉｔｍｔａｏｅｌｒｏｎｉｔｒｉｄｓｒＭｙｃｎｍｉｓｏｃｌｔａｓ￣ｒｂｎｉｇａｋｎＭ＆Ａ，ａｄｈｓｆｃｔｏ－ｓｆＯｌｔｅｂｎ ’ ｗｎｄａｔｇｓＩｔｉｔｎａｄｆｅｔｎｔｉｅｆｃｃｎｏｆＷｈａｋＳｌｏａｖｎａｅ．ｎｈｓｒｄｎｅｆｃ，ｅｈｖｎｌｔｃｐｔｌａｄｗｅｋｃｍｐｔｉｅｐｗｅ，ＯｔｂｋｓｏｌｃｎｔｃｓａｅｙｕｉｎａｉｇｉｌｔｅａｉｎａａｏｅｉｖｏｒｔＵ＂ａｓｈｕｄｎｏｓｒｔｔｔｇｎｏ，ｕｒｓｅｇｈｎｉｔｒａｉｎｌｃｏｅａｉｎｎａｏｔＭ＆ＡｔｎｔｅｎｅｔａｏｐｒｔａｄｄｐｒｎｏｏＫｅｗｏｄ：ｅｏｏｃｆｓａｅＭ＆Ａ：ｓａｅｙｕｉｎｆａｃｅｄｎｃｍｐｎｙｒｓｃｎｍｉｓｏｃｌ；ｔｔｇｎｏ；ｉｎｅｈｉｇｏｒｎｒａｙ

国际银行业并购对全球金融业的影响和启示

构自由现金流增加；而由于资产价并购的基本保障：一方面，日益激
１、经济全球化的形成及国际市格上涨，导致公司外部融资成本较烈的全球金融竞争需要银行获得和保
场的整合，大地推动了银行业的并内部融资的成本高，因此金融机构持技术领先优势。另一方面，科学极
购
宁愿将手中的现金投资到具有更多净技术特别是信息
并购作为最快捷的手段，使得现值的资产上，以此来实现股东和在银行业的应用，为银行获得和保
本土银行得以发展成为全球性银行，管理层的价值。因此，并购得以广持技术领先优势提供了可能，信息并且可能使本土银行更施地学习和泛使用。另外，金融管制的放松，技术的发展推动银行业进入电脑化和掌握新的金融产品，从而为客户提也为国际银行业并购创造了宽松的环自动化时代，新的金融工具和新的供全球服务。国际市场的整合促进境。１９９９年１月４日，美国通过了金融服务产品不断推出，为银行业１了企业的并购，企业并购又推动了具有历史意义的金融服务现代化提高工作效率和竞争力提供了保证。金融业并购。法案》，商业银行可涉及投资银行信息技术的发展为金融业的并购提供

银行合并的有利影响

银行合并的有利影响:1：促使银行规模化发展2：缓冲银行业的竞争力，加大对外国银行的竞争力。

3：有利于银行的优势互补，集中财力物力投资于科技设备的发展，用科技的先进性争取市场的份额。

4：可以分散银行贷款风险，降低经营成本，扩大贷款业务范围，使银行业务更为多元化。

5：有利于增加风险储备金。

银行并购这种市场交易行为对商业银行自身利益、经济发展和社会经济生活有着深远的影响和重大的意义。

银行并购的有利影响：(1)银行并购对自身发展的利益①突破进入壁垒，拓展经营边界.②获得高新技术，发挥技术垄断优势 . ③实现高效率扩张，扩大市场占有率及规模经济. ④提高资本充足率，降低成本，分散风险 . ⑤利用经验曲线效应，提高经营管理水平(2)银行并购对社会的有利影响：①促进资产存量合理流通，提高资源整体的配置效率. ②提供多种金融产品，全方位服务社会 .③产融结合推动经济持续稳定发展 .④拯救低效银行，保持金融体系和社会的稳定 . 银行合并扩大了合并后银行的实力，节省业务成本，营业网点增多，方便客户办理业务，让银行受欢迎，总资产增多，核心资本充足率改善，不良贷款规模降低，以前不符合规定的业务，通过银行合并扩大自己去满足条件国际银行合并的积极影响：①扩大经营规模，提高市场占有率及规模经济 .作为为依赖公众信心而生存的银行业，规模大小对其竞争优势具有决定性影响，规模越大就越能赢得客户的信任，提高市场占有率。

而并购是解决规模问题的最快捷径，美国著名经济学家、诺贝尔经济学奖获得者乔治·施蒂格勒曾经说过，“没有一个美国的大公司不是通过某种程度、某种方式的兼并而成长起来的”，“一个企业通过兼并其竞争对手的途径，成为巨型企业，是现代经济史上一个突出现象”。

如花旗银行与旅行者集团合并后组成的金融集团，总资产近7000亿美元，在全球100个国家为约1亿个客户提供全面的零售及商业银行、投资银行、资产管理、信用卡、保险等金融服务。

国际银行业的发展趋势对我国银行业改革的启示

，并购可以使银行极大地提高竞争力，增强资本实力，节省资源，降低经营成本
和进行业务扩张。另外，信息技术的发展为银行业的并购提供了强大的动力并保证了银行并购的实现。银行业的并购重组是国际银行业走向全能银行的必然要求，并为全能银行的形成奠定了坚实的基础。２全能银行趋势。全能银行是指不受行业分工限制，能够全面地经营各种金融业务的银行。．国际银行业向全能银行方向发展最主要的原因是为了应对激烈的市场竞争和资本市场的迅速发展。全能银行
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国际银纤业的发展趋势
我国银行业改革的启乖
【内容提要】我国经济改革正处于关键的时期，银行业的改革发展成为关键中的关键．了解国际银行业的发展趋势．无疑对我们大有益处。国际银行业的发展趋势是：并购重组趋势．全能银行趋势．商业银行的新寡头主导趋势．合作竞争趋势及银行再造趋势。本文从五个方面分析了我国银行业的实际情况并针对我国银行存在的问题，提出了改革的政策建议。【键词】并购关中图分类号：Ｆ３８０全能银行寡头主导银行再造文献标识码：Ａ文章编号：１０ — ６６２０）６０２ — ５０７：（０６０～０８００３
收稿日：２０期０６一ｏ４一ｌＯ作者简介：国际关系学院讲师．经济学博士，北京，１０９。００１
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与传统的银行相比有着更多的优势：一是成本优势。全能银行把银行、证券、保险及投资管理和咨询等各类金融业务融入到一体化的架构中，形成所谓的 “ 金融超市 ” ，当不同的业务由一个机构提供时，其成本低于由多个机构提供时的成本。二是竞争优势。全能银行通过提供全面的金融服务，使客户与银行之间更加相互了解，加强了双方的联系，有利于巩固银行与客户间的合作关系，从而也使其在竞争中处于有利的地位。三是抗风险优势。全能银行具有 “ 内在稳定”的特征，由于全能银行的业务多样化和收入来源多元化，银行一部分业务如发生亏损可由其他部分业务活动的盈利来补偿，这样就可以降低风险，使银行经营更加稳健，在变幻莫测的金融市场中表现出更强的应变能力和竞争力。３商业银行的新寡头主导趋势。２世纪９年代，国际范围内的银行并购风潮使银行业的行业结构发生着明．００显的变化，一方面体现在主要市场经济国家的银行数目显著下降，银行业的集中度上升ｔ另一方面体现在单个银行的规模显著扩张。商业银行的新寡头主导趋势已经形成。虽然寡头银行主导的金融市场效率更高，中小银行但是不可或缺的。发达的市场经济中，在都是一个由少数大银行和一大批中小银行形成的金融体系，工合作，分提供着各种金融服务，保证着经济的健康发展。与大银行相比，中小银行具有产权结构优势、低交易成本优势、市场效率优势、经营灵活和适应性强等多方面的优势，这使得中小金融机构还有很大的生存空间。４合作竞争趋势。随着金融自由化、金融电子化和金融国际化的发展，国际银行业为了适应金融市场日．趋激烈的竞争，战略管理和组织结构进一步合理化，合作竞争正在取代古典竞争，与此同时也发生着金融企业与市场间的相互替代，并导致了大量的中间性组织—— 准市场、准企业组织的产生。这些准市场、准企业组织的发展是在经济发展中市场与企业的相互渗透、动态地调整各自边界的结果，此一时市场替代了企业，彼一时企业替代了市场，替代的程度和方式也不尽相同，但最终的方向都是为了实现更高的效率。银行业的中间性组织主要有下述几种：（）代理银行业。１在这种形式的合作竞争中，代理行之间向对方提供同等的业务机会，方法是代理行之间在对方开立己方账户（若是两国之间，则是在外域银行开立从事清算服务的当地币种账户）。这种合作竞争方式最为松散，没有统一、标准的协议和通用的规则，操作效率较低。（）２服务水准协议。这是取代松散的传统代理行模式的一种更正规、更严密的合作形式，由一系列交易标它准组成，包括法律规章、具体的操作，这种方式使银行得以在跨国间的现金管理、支付等业务领域内的交易合作

国际银行业并购战略对我国的几点启示

法，更多地采取出于战略动机开展的
战略联盟，这种并购不是以一方战胜另一方为主要特征，而是强调主动接
生巨大的变革，并呈现出一系列新的
特征与发展趋势。
与合并两种；按兼并双方所属行业，可以分为横向兼并、纵向兼并及混合
界金融中心的美国实行分业制后，世界上绝大多数的国家采取了谨慎的分业制。但是，经济的发展使金融自由
大利最大的银行联合信贷银行与德国第二大银行裕宝银行达成收购协议，联合信贷银行以１１欧元收购裕宝银５亿
现这种现象，究其原因主要有三：一是最新的合并全部是强强联合，谁也吞不下谁；二是合并的目的主要是规模扩张，名份问题不是合并考虑的重点；三是这是一种最简单的并购，牵涉的法律问题较少。４、并购的领域不断拓宽。２世纪０
行，这是欧洲银行业有史以来最大一宗跨国银行并购交易，缔造一个业务范围覆盖东西欧的银行业新巨头。
７、并购重组的网络化初露端倪。
２、强强联合作为并购主体。一
般认为，银行具有规模递增性质，规模巨大的银行可以降低运营成本，提高效率，并且能增强银行的抗风险能力。在这次并购浪潮中，并购主体由过去的弱弱合并和以强吞弱逐步转向

国际银行业并购的效应分析

个方面：（）一规模经济（ｃｎｍｉｆｃｌｓＥｏｏｃｏａｅ）ｓＳ
一
１３— ０
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银行规模经济是指随着银行业务规模、人员数量、机构网点的扩大而发生的单位运营成本下
行信息搜寻、价还价、讨订立合同、执行交易、监督
违约行为并进行制裁等方面发生的费用，企业家将部分的市场交易行为内部化以节约市场的交易成本。而企业对资源的配置是通过企业家的组织管理进行的，业家的组织管理也需要成本，企如对
一
、
银行并购与银行效率关系的理论分析
全球银行业并购活动最早开始于１纪末２９世０世纪初，在近２并０年来达到高潮。特别是２０世纪９０年代后期，以美国战后第三次银行并购浪潮为代表，西方银行业又一次进入了并购活动的高峰时期。在这次并购浪潮中，多的国际金融集团众正在不断地兼并、收购，巨型银行（ｇｂｎ）断涌现，Ｍｅａａｋ不促使全球金融业发生前所
未有的变革。规模大型化、务全能化、营全球化和地域的广泛性是本次银行并业经购浪潮新的特征。
通过并购提高银行自身的效率，从而提高竞争能力和盈利能力通常被认为是银行并购最重要的动因。而银行效率主要体现在规模经济、围经济和ｘ效率三范一

浅析并购对商业银行的影响

金融观察Һ㊀浅析并购对商业银行的影响张㊀扬摘㊀要：近年来，随着经济全球化进程的不断深化，全球金融的自由化程度提高，加之借助信息技术的快速发展，银行业的并购已经成为一种主流趋势㊂银行业通过并购来扩大自身的经营规模㊁提高自身的经营效率，以达到占领更大市场份额的目的，改善经营状况的目的㊂随着银行业的竞争越来越激烈，我国商业银行的并购对银行业发展的影响更加深远㊂我们应该在学习国外银行并购的成功经验的基础上，结合我国自身的实际情况，提升我国商业银行并购的效率，进而提升我国商业银行的竞争力和经营情况㊂关键词：并购；商业银行；影响一㊁银行并购概述并购，取其通俗含义为兼并和收购的意思㊂兼并又分为吸收合并和新设合并两种方式，吸收合并是说一方将另一方完全吸收进自身的公司，被吸收方法人消失，而新设合并是指二者通过合并的方式创建新法人㊂而收购是指一方通过一定的方式购得另一方的产权，被收购方的法人资格依然存在㊂而并购指的是包含着两种经济行为，是根据相关的制度安排而进行的企业控制权的转移行为㊂其实无论是兼并还是收购，商业银行间的这种行为都是为了谋求更高的利益而进行一种扩张行为，并期望通过并购能够提升银行的经营状况，实现银行的健康和可持续发展的目的㊂目前，我国商业银行的并购一种是在政府主导下完成的，一种是由市场力量主导完成的㊂政府主导完成是前期的主要方式，但是在这种方式下，行政指令高于市场的实际情况，导致与市场脱节，产生了严重的不良影响，因此，在后期逐渐更加注重市场的主导作用㊂经过过去三十多年的发展，我国商业银行的并购整体上逐步完善和成熟㊂但是随着经济全球化进程的不断加快，金融市场对外开放程度的日益加深，大量的外资银行不断地进入国内市场，对我国商业银行的经营形成了巨大的冲击㊂因此，研究并购对商业银行的影响，提升并购效率具有重要意义㊂二㊁并购对商业银行的影响并购对商业银行的影响主要通过银行的绩效评价体系来体现㊂而绩效评价体系也是为了方便企业的所有者能够更清晰直接的了解公司的经营情况，因此形成的对公司的经营情况进行评估的方式和方法㊂商业银行的绩效评价一般是以商业银行的财务报表作为基础数据开展的评估，从正面来看，对银行的影响主要表现在以下几个方面㊂增加收入㊂通过并购，一方面，商业银行实现自身经营规模的扩大，在竞争中具有优势，提高市场占有率，增加收入；另一方面，通过并购，商业银行可以获得新的客户源，再充分运营核实的营销渠道，也能到帮助提高商业银行的收入㊂降低成本㊂一方面，通过并购的方式，合二为一，可以节省银行间的交易费用，降低成本；另一方面，通过并购，银行拥有了更多的销售渠道，可以帮助降低银行的研发费用㊂并购后，通过一系列的方式，可以帮助提升效率，降低成本㊂提升资本充足率㊂由资本充足率的算法可知，增加银行所只有的资本或者降低银行所拥有的风险加权资产都可以达到提升资本充足率的目的，银行的并购使得两家银行合二为一，无疑能够增加银行所拥有的总资本，进而实现提升资本充足率的目的㊂提升银行市值㊂银行间的并购对于银行的经营来说无疑是一个利好的消息，通过并购能够扩大规模，帮助更好地实现收益，这对于投资者来说也是一个值得期待的好消息，因此会推动银行的股票价值上涨，提升银行的市值㊂三㊁实现银行高效并购的建议由上述分析可知，高效的银行并购对于银行本身来说是一个利好的因素，可以为银行带来一系列的积极影响，帮助改善银行的经营情况㊂但是我国银行并购业务起步和发展相对国外较晚，目前还存在一些问题和不足，因此在借鉴国外成功案例和有些经验的基础下，我国应该从以下几方面着手，致力提升银行并购的效率㊂（一）构建良好的商业银行并购环境一方面，政府应该尽量少地干预商业银行的并购行为，使其尊重市场发展趋势，做出正确的决策；另一方面，政府应该加强指导作用，完善相关的法律法规，规范银行并购行为，推动其朝着健康的方向发展，为商业银行的并购提供一个健康和谐的环境㊂（二）商业银行需要制订合理的并购策略这对于商业银行的并购来说应该是首要考虑的㊂合理的并购策略能够帮助商业银行选择合适的并购目标，并且推动整个并购有计划按时完成，确保并购质量㊂（三）商业银行需要重视并购后的组合成功的商业银行并购需要在完成并购计划后，高度重视后期的整合㊂并购后的整合是指需要从企业文化㊁人力资源㊁组织架构等三大方面着手进行调整，重新建立合理的组织架构，优化人力资源配置情况，提升企业的经营效率㊂四㊁结语商业银行的并购行为对于提升银行的经营能力和市场竞争力具有重要作用㊂通过并购行为，商业银行可以扩大经营规模，提高市场占有率和竞争力，从而提升营业额，降低经营成本，提升资本充足率和银行市值㊂但是由于我国的商业银行并购发展相对较慢，目前，还存在着一些问题和不足之处，通过借鉴国外的成功案例和优秀经验，从政府机构出发应该为商业银行并购提供良好的环境，从企业自身出发应该制订合理的并购策略并重视并购后的组合，以期改善我国商业银行并购的现状㊂参考文献：［１］陈静如．并购对商业银行财务绩效的影响实证研究［Ｊ］，商场现代化，２０１８（１１）：１６８－１６９．［２］曹玲玲．并购重组对商业银行绩效影响的检验［Ｊ］，时代经融，２０１６（１）：７７，７９．［３］桂昌念．浅析商业银行并购行为［Ｊ］．商贸纵横．２０１４．（１５）：４１－４２．［４］吕宏芬，岳甚先．中国商业银行的并购效率和风险研究［Ｊ］，经济研究导刊，２０１５（３）：９１－９２．［５］曹坤婧，薛明珠．中国银行与民生银行并购后的经营绩效研究与比较分析［Ｊ］．现代经济信息，２０１４（１５）：３６５－３６６，３６９．作者简介：张扬，中国工商银行湖南省分行投行部㊂３９。

当前国际银行业并购研究

当前国际银行业并购研究摘要：近十年来世界性的银行并购活动不断发生，其中，美国银行通过兼并活动产生了世界超级银行，成为世界经济关注的焦点，这反映了全球银行也在面临国际经济新形式和新挑战下做出了战略性的调整，并在一定程度上预示了国际银行业的市场结构及竞争态势，也反映了全球金融业在在新的市场条件下推行业务运作信息化、金融业务全能化、市场竞争全球化的特点。

本文就当前国际银行业并购所呈现出的特点，并购原因及效用在此提出浅薄的看法。

关键词：银行并购；银行产业；重置成本；资本实力中图分类号：f832.3 文献标识码：a 文章编号：1001-828x（2011）11-0196-01一、国际银行业并购现状分析1.银行规模快速扩张。

07年全球排名，按照反映银行实力的核心资本全球第一的是美国银行，替代了连续十几年排名全球第一的花旗集团，成为全球银行产业的新龙头。

美国银行的核心资本达到了创纪录的908. 99亿美元这已经是一个巨大的数目。

而银行市场份额的资产规模，列年度第一的是瑞士的瑞银集团，其资产规模达到了接近2万亿美元的19638.70亿美元。

2006年度，按照2000年美元不变价格计算的全世界gdp总和是377547.8亿美元，换言之，全球一年的gdp产出还不能满足20家瑞银集团的资产需求，即使全球第一大经济强国美国它的年总额也仅115440.4亿美元。

目前，在全球银行产业中庞然大物远不止瑞银集团一家，资产规模排名全球第二的英国巴克莱银行资产规模也达到了19567.86亿美元，排名第三的法国巴黎银行，排名第四的美国花旗集团、排名第五的英国汇丰控股和排名第六的法国农业信贷集团，它们的资本都在1.8万亿美元以上，而且一直到全球资产排名第十九的瑞士信贷集团，资产规模都在1万亿美元以上。

然而，全球主流银行的规模扩张实际上只是近十年的事情，规模扩张的速度实际上超出了几乎所有分析家的预期。

十年前一家银行即使核心资本不到200亿美元它也能够进入资本实力全球前十强，拥有2500亿美元的资产规模就能够进入资产规模全球前十强，例如1996年日本三和银行的核心资本和资产规模均全球排名第一当时它的核心资本只有246.48亿美元资产规模更只有5822.08亿美元。

国际银行业并购的特征、动因及对我国的启示

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２００７年第１期总第２８期１
Ｊ；Ｉ南金融
ＨＡＩＮＡＮ Ⅱ ＮＡＮＣＥ
Ｎ１２０Ｏ．，０７
ＳｒｌＮｏ２８ｅｉ．１８
国际银行业并购的特征、动因及对我国的沙４００）１０３
打造了一个个超级航空母舰。１９年，国化学如９５美２０世纪９年代以来，国际银行业并购潮流可谓一联手，ｏ其核心资本达２０亿美元，０浪高过一浪，世界上最大的银行” “ 这一称谓不断刷新。进银行与大通曼哈顿银行合并，入２世纪，随着金融业综合经营和金融全球化的推进，１
一
做地区龙头，如北欧几家银行的合并即是如此。
类型，如第一劝业、士及兴业的合并成立瑞穗，意富德德累斯顿合并成德意志德累斯顿（将来的名称叫做２强强联合作为并购主体。．一般认为，银行具有规模志、递增性质，规模巨大的银行可以降低运营成本，高效新德意志）提。其他案例也是如此。之所以会出现这种现率，并且能增强银行的抗风险能力。在这次并购浪潮中，象，究其原因主要有三：一是最新的合并全部是强强联并购主体由过去的弱弱合并和以强吞弱逐步转向强强合，谁也吞不下谁；是合并的目的主要是规模扩张，二名份问题不是合并考虑的重点；三是这是一种最简单的并收稿日期￣０６０ — ８２０－９１
动机，包括降低成本、提高效益；同作战、协优势互补；拓
宽市场、加强垄断；救助不良银行、收购低价资产；投是自１９或９７年以来通过并购方式扩充规模的。内人士认业机或避税等多种。本轮银行业的并购浪潮是从解救危机为，这些大银行的合并不仅仅是业务规模的简单相加，

全球银行业并购浪潮对我国的影响及启示

黪渗≥
◇≯ 攀瓣０潮
努
险、信托及衍生金融业务己是银行发展的方向。我国仍以间接融资为主，行业务也主要是以存银
公司广州分公司签订全面的银保合作协议。同年
ｌ月，１中国人民保险公司与中国工商银行在京签
贷款为主的传统业务，银行利润的９％来自于存署合作协议。０贷款利差，中间业务量较小。目前，国正鼓励银我
行在分业经营制度下的金融创新，展那些不产开
生银行债务或有债务的中间业务活动，这种开但２我国银行业并购的初步设想
对国有商业银行进行不良资产剥离。这项工作已在２０００年完成，四大资产管理公司承接了做到这一点，则必须进行有效的改制。（）２国有银行间的合作及与其他非国有银行余地。 ② 资本战略联盟。即各联盟主体以产权为纽带，过参股或控股而形成的利益共同体的联盟通
扩大。这一切表明，融全球化已成为金融业发金
展的主要趋势。２国外银行经营战略的转变．
４世界金融格局的改变．
当今世界金融格局发生了深刻的变化，以银行为主的间接融资业务比重越来越小，以证券而为主的直接融资业务比重越来越大；行业中传银统的存贷款业务越来越小，表外业务和中间业而务成为银行收人的主要来源，混业经营证券、保

银行跨国并购的效应预期及中国银行国际化战略

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文章编号：１０ —１８（Ｏ６０１２００１４Ｘ２Ｏ）１—０５ — ３
商业研究
银行跨国并购的效应预期及中国银行国际化战略
刘伟
（西北大学经管学院，陕西西安７０６）１０９
ｓｃｕｈ鹏ｔｅｈｔｇｉ８Ｃｉｅｅｅｏｏｃｓｃｒｙ．ｓｔａ１ｈｎｓｅｎｍｌｅｕｔａＪｆｉｔｅ—ｏｎｄａｓｔｄａａｅａｄｒｓｕｅｗｓ．ｎｏｄｒｔｅｌｅｔｅａｗｅｓｅｓｒｉｇｎｅｏｌａｔＩｒｅｒａｚｎ￣ｅｏｉｈ
ｇｓｅｅ８ａｔｌｇｔｍｃｍｅｖａｖｔｅｏｔｎａｏａｂｎｓｉｒｒ０８ｏ０ —ｅｐｔｅｄａａｓｆｒｓｔｎｌａｋ．ｅｍｇｎｒｏｉｎｇａｎｉ
Ｋｅｒｓｂｎｙｗｏｄ：ａｋ；ｔｍｎｔｎｌｒｅ；ａｔｉａｏｙｅｅｔｂｉ；ｉｔｍａｉｖｌａｉｎｔａａｉａｇｒｎｃｔｒｃｕＭｏｍｅｉｐｆｎｅｔａ｜ｔｏＴｏ
ｔｅｐｏｅｔｉｈｙｔｍ。ｉｒｖｔｔｈｒｐｒｒｔｓｙｓｅｍｐｅｒｍｕｏｌ￣ｍｅｔｎａｉｌｍａｋｔｎｔａｉ－ｉａｓｎｉｉａｅｎｇｔｅｅｅｔｎｄｃｐｔｒｅ；ｉｈｍｅｍｔａａｅｍｅｔｌａｔｐｔｔｅａｉｃｏｃｅｈｖｆｓ
效应。（一）中国银行跨国并购的正面效应
对我国来说，银行跨国并购包括外资并购我国银行和我国银行跨国并购国外银行两种模式。在我国特殊的银行产权制度下，无论是作为母国还是东道国。通过跨国并购都将享受到一定的正面效应：１外资并购可以打破我国四大国有银行一股独．大的股权结构，再造微观市场主体，从而促进我国银行法人治理结构、决策机制的健全与完善我国四大国有银行由于 “ 有者缺位、内部人控所

银行业并购解析银行业中的并购趋势和策略

银行业并购解析银行业中的并购趋势和策略随着经济全球化和市场竞争的日益加剧，银行业并购成为了一种常见的业务手段，能够帮助银行实现规模优势、资源整合和市场拓展等战略目标。

本文将深入探讨银行业中的并购趋势和策略。

一、银行业并购趋势1. 国内并购的持续增长在中国，随着银行业市场的逐渐饱和，银行之间的竞争日趋激烈，国内银行开始通过并购来扩大规模、优化资源配置，提升综合竞争力。

2. 跨国并购的加速推进全球化的趋势使得银行在全球范围内寻求扩张和资源整合，跨国并购成为了许多银行扩展国际业务的首选方式。

典型的例子有花旗银行收购中国兴业银行和摩根大通收购股份制银行。

3. 科技驱动的并购浪潮随着科技的快速发展，金融科技公司（Fintech）崛起，对传统银行业务产生了巨大冲击。

为了加强科技创新和数字化转型，银行开始积极寻找与科技公司的合作和并购机会。

二、银行业并购策略1. 竞争力整合策略通过并购能够获得更大规模和更丰富的资源，从而增加市场份额和竞争力。

比如中国农业银行通过并购奇瑞银行和镇银行等小微型银行，实现了规模扩张和网络优势的整合，提高了市场地位。

2. 专业能力补充策略并购可以帮助银行补充特定领域的专业能力和技术优势，提升综合服务能力和创新能力。

比如中国工商银行收购马来西亚华商银行，使其在跨境金融业务方面获得了竞争优势。

3. 跨领域业务拓展策略银行通过并购可以拓展与金融业务相关的领域，实现多元化经营和获得更多的收入来源。

比如中国建设银行通过收购信托公司和保险公司，进一步扩大了金融业务范围，提高了盈利能力。

4. 数字化转型策略为了迎合互联网时代的发展，许多银行选择通过并购来强化数字化转型和科技创新能力。

与金融科技公司的合作或并购能够帮助银行实现智能化服务、风险管理和创新产品等方面的突破。

三、并购中的关键挑战1. 规模整合难题并购后，合并双方的业务、系统和流程需要进行整合，这对于银行而言是一个复杂而繁琐的任务。

需要高效的协同与协作来解决文化融合、流程优化和组织调整等问题。

海外并购对中国银行业外向发展的影响分析

海外并购对中国银行业外向发展的影响分析近年来，中国的银行业呈现出日益走向国际化的趋势，海外并购成为其外向发展的重要方式之一。

海外并购是指中国银行在境外收购或合并其他国家的金融机构。

这种战略动作对于中国银行业的外向发展产生了深远的影响。

本文将对海外并购对中国银行业外向发展的影响进行分析。

首先，海外并购扩大了中国银行的全球业务和市场份额。

通过海外并购，中国银行得以进入更广阔的市场，拓展业务范围。

这不仅能够对银行的规模和利润带来增长，同时也增强了中国银行的国际化竞争力。

在国际金融市场上，中国银行通过并购取得的跨国品牌影响力，提升了其在全球金融体系中的地位。

其次，海外并购推动了中国银行的技术和管理水平的提升。

在进行海外并购时，中国银行不仅仅是为了扩大业务范围，更重要的是借鉴并吸收先进的技术和管理经验。

通过与被并购的外国银行进行合作，中国银行能够学习到国际先进的金融技术和管理模式，提高自身水平。

这种技术和管理的引进对中国银行的外向发展具有重要的推动作用。

此外，海外并购还带来了国际经验和资源的积累。

中国银行通过海外并购，能够积极吸收目标企业的经验和资源，提高自身在国际市场上的竞争力。

比如，通过某一次并购，中国银行可以获得对方银行的高净值客户、跨国企业客户等资源，这些资源对于中国银行开展跨国业务具有重要意义。

然而，海外并购在对中国银行业外向发展产生积极影响的同时，也面临着一些挑战和风险。

首先是文化差异和风险管理的复杂性。

中国银行在海外并购过程中，往往面临与不同国家、不同文化背景的银行合作的问题。

文化差异可能导致在商业决策和管理方面出现困难，需要中国银行加强对跨文化管理的学习与应用。

此外，风险管理对于海外并购来说也是至关重要的。

中国银行需要更加注重对风险的评估和预防，以避免可能出现的金融风险。

此外，海外并购还面临政治和法律法规层面的挑战。

在一些国家，政治和法律法规环境可能对中国银行的并购造成阻碍。

这要求中国银行在进行海外并购时，要充分了解和遵守当地的政治和法律法规，确保并购的顺利进行。

浅谈国际银行业并购对我国银行业改革的启示

司；０４年１月，Ｐ摩根夫通银行宣下降。２０
充资本金，照现代企、制度改革调整按
布与美国第一银行合并，交易金额５０８
银监会从央行中分２．规模效应型并购。即通过并购银行公司治理结构。认为，尽管如此，能否也将银行并购作
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问题探讨
通过各种措施和手段来提高员工队善全面风险管理和全员风险管理体系，国际银行业的风险报酬趋于平均水平，夫。
加从应用架构，将风险管理涵盖到银行经营活动的每并通过资产价格的迅速调整保持市场伍的业务素质；大投入，其次是以转变基础设施架构、信息科技治理架构及安个环节，构造我
１．成本控制型并购。即通过并购，行的不良资产，中央政府发行特别囤
１２万亿美元；０３年１，．２００月美洲银行实现技术转移，从而消除不同银行问存债，调用外汇储备支持股份制银行股票
促使经营成本大幅上市，通过各种途径为国有商业银行补以４０亿美元并购波士顿舰队金融公在的巨大效率差距，７
ｌ纪末至今，先后出现过三次并购入中国金融市场的步伐，９世未来几年将进现业务经营和资产组合的分散化，以降
浪潮。其中２Ｏ世纪９Ｏ年代至今的第
一
步加快。一旦中周金融市场完全开低风险总量为特征的并购行为。三、国际银行业并购对我国银行业
一是完善我国银行业行、平安银行等多家中小股份制商业银过进入相对富裕或金融活动潜力更大境。其具体做法：行引进＿ｒ国际战略投资者。国有大型商的地区，来增加股东价值。

国际银行业并购对我国银行跨国经营的启示

一
、
近年来国际银行业并购的特征
２国际银行并购驱动因素多样化。如果说上世．纪９０年代银行并购的推动因素是成本控制和规模效
国际银行业从来就没有停止过收购和兼并的步组的历史。进入２世纪以来，ｌ特别是近几年，国际银行业的并购呈现出较以往不同的特征。１年来国际银行并购进入新的稳定增长．近期。一般的研究认为，０２世纪９０年代后半期，以美
国际并购又１活跃。ＴｏｓｎＦｎｎｉ的统计，３趋据ｈｍｏｉａｃａｌ
户，可管理的余额达到１０亿美元；４０还有通过并购实
现业务经营和资产组合的分散化，以降低经营风险的风险降低型并购，ＪＰ如．摩根大通银行对美国第一银行（ａｋＯｅｏ）Ｂｎｎｒ的收购，Ｃｐ不但使摩根银行的经营
范围由美国的西北部扩大到中西部和西南部地区，成
ห้องสมุดไป่ตู้
仅美国银行业和各类存款机构在２００３年就发生各类并购３２，４起比上年有着明显的增加。在接下来的
两年里并购数量基本上保持稳定。这期间国际银行
业主要的并购活动见表ｌ。
为美国第二大银行，更重要的是减少了摩根银行以往对投资和贸易业务的过分依赖，转而可以借助美国第
的热潮。起初，国外金融巨头纷纷以中国的中小商
业银行为重要桥头堡抢先布局中国。当前，国有在商业银行重组上市的改革路径下，国际金融集团
们又以争当战略投资者的角色积极参股国有银

国际银行业并购的特点及对我国的借鉴意义

国际银行业并购的特点及
对我国的借鉴意义
采取积极支持的态度，以形成和巩固本国企业在国际金融市场上的地位。事实表明，银行并购特别是大型银行的并购往往有其政府背景，或由于政府金融监管部Ｉ有意Ｊ宋媛沈阳师范大学国际商学院１Ｏ４Ｏ３１放松管制，或由于政府亲自出面进行撮合。政府的这种直接干预使得银行并购尤其是大型银行问的并购带有浓重的政治色彩。二、国际银行业并购的特点【章摘要】文政府对银行并购的推动作用愈发明显，当（一）并购规模和金额不断扩大自２世纪９年代以来，着知识经ＯＯ随以往的银行并购经常是资金实力雄厚某些银行并购与现行法律和政策产生冲突济的发展和经济全球化进程的加快，世政修的大银行收购或兼并中小银行，而目前的时，府甚至不惜重新修改法律条文、订界范围内掀起了以数量众多、规模巨大、银行并购除了有一部分是火银行对中小银政策指引为并购的顺利完成扫清障碍。强强联合、跨国并购为主要特征的并购行的收购和兼并外，还有很大一部分是大浪潮。在这次兼并收购浪潮中，银行业逐银行之间的并购，是强强联合，它们合并后三国际银行业并购对我国的启示步成为全球市场中的热点，银行业的并我国银行业的市场结构具有明显的特的资产规模达到几千亿美元，有的甚至达购成为国际金融市场发展的必然结果，殊就市场份额而言，属于典型的垄断竞上万亿美元。各国银行这种大规模并购，使得为跨国争结构，存在高度垄断；就市场细分而言，在英国银行家杂志在２０年底发０６公司提供全方位的金融服务成为可能，属于典型的同质竞争类型，存在过度竞争；布的年度全球１０家大银行排名报告中不００金融一体化打破了资本流动的国别限制，难看出，排名靠前的超大型银行无一例外另外，市场结构的形成机制而言，就属于典加剧了各国银行在全球范围内对国际金都有着多次成功并购与重组的经历。通常型的行政性机制。这种市场结构导致我国融资源的争夺。本文第一部分对近些年一方认为，银行与一般企业一样都具有规模递银行业一方面规模不大，另一面效率低国际银行业的并购案例进行回顾，第二上述问题可以通过银行并购来解决。第增的性质，通过并购组成的规模庞大的银下。部分对并购的特点进行分析，第三部分通过并购壮大中小金融机构的实力和行可以有效降低运营成本，提高综合效率，提出国际银行业并购对我国银行业发展ｊ且能增强银行抗击金融风险的能力。在上市场份额，逐步减少四家国有商、银行的的借鉴意义。从而削弱其垄断地位。目前，中述银行业的并购中，诞生的是一个个大型市场份额，彳金融集团，它们合并后的总资产规模可以信实业银行、招商银行等股份制商业银，【键词】关达到几千亿甚至上万亿美元。经验表明，通普遍具有机制灵活、益好等优点，效怛时银行；并购；特点过强强联合，银行可以实现包括降低成本、也存在规模较小、资产质量参差小齐等弱勾提高效益、优势互补、拓宽市场、助危机点。如果通过申请设分支机卡来扩大其救规模，很难在短期内实现，而通过并购方式银行、投机或避税等多种目的。国际银行业并购概况则快捷多了。二，过混合并购整黾第通随着金融全球化步伐的逐步加快，商（）跨国并购蓬勃发展二使市业银行之间的竞争日激烈。这不仅大幅趋根据２００５年７月英国银行家》杂志银行与非银行金融机构，之规模适度，瞍地降低了银行业的利润水平，而且缩小对世界ｌ０家大银行排名所公布的数据看，场细分，产品多喷，以减少过度竞争因素。００Ｊ传统银行业务的生存空问，全球银行业排在世界前１名的大银行中，有６家是自０第三，通过并购矫正行政性安排造成的市９５年以来通过跨国并购来实现规模扩张场结构扭曲，少其无效性。购双方以各减并目前已步人了做利阶段。为了挑战严峻的１９Ｏ世牛存环境，发端于２世纪９年代初期的第的。２纪末欧洲银行首先选择了欧洲本自核心能力为基础，通过并购优化资源配Ｏ０产生一体化协同效应，在创造大于各自次同际银行业并购浪潮风起云涌，银行土作为跨出国门的第一步，出现了德意志置，并的规模不断扩大，并购金额屡创新高，银行收购英国的摩根格林菲尔招商银行，独价值之和的新增价值的时，政变银在卜保持相诞生＿批国际金融服务业的超级巨无霸。芬兰最大银行梅里塔银行和瑞典第四大银行之间的力量对比。当前形势一，ｒ一ｆＪ较典型的案例有：９６１９年，日本三菱银行与行北方银行宣布合并，荷兰银行集团收购对集ｌ的产业组织结构，更有利于促进金Ｇ东京银行合并，组建东京三菱银行，资产规德国的ＢＡＣ集团，英国汇丰控股集团全融资产的配置效率，提升我国银行业对外模超过６１Ｏ【亿美元，当时排名球第一；面收购法国第七大银行法国商业银行等重的竞争力，银行业并购成为我国商业银行０１的现实选择。１９年，美国花旗银行与旅行者集团合并要的并购案例。进入２世纪，基本完成厂９８圃组建花旗集团，资产逾７【亿美元，成为在欧洲本土布局的欧洲银行开始了对美国【））０【考文献】参当时全球最大的金融服务机卡；９９，勾ｌ９年德金融市场的大举进军。通过跨国并购来实１葛兆强，《行并购、商业银行成、银意志银行收购美国信孚银行，合并后总资现银行规模扩张是国际银行业近年来的明长与我国银行业发展》国际金融研，《产高达８【亿美元，超过当时所有的银行显取向。３（ＪＪ究》０５第２，２Ｏ年期三）政府对待银行并购态度积极集团；２∞ 年，日＿一劝业、富士、０岑第兴业（２、郑鸣，《论银行业并购的战略意始于２世纪９年代的这场席卷全球的００银行合井成瑞穗金融集团，资产高达１２．万义》《际金融研究》２Ｏ年第１期．国，ＯＯＯ亿美元；（３ｌ月，２）年０（）美洲银行以４０７亿美银行业并购浪潮，是西方各发达国家经济５潘世炜，陆麒麟，《、国际银行并购元井购波士顿魄队金融公司；０４１，能量对比变化所进行的实力调整。面对风２ｏ年月浪潮及其对中国银行业的启示》经，《孽根大通银行宣布与美国第一银行合并，起云涌的金融并购，各国政府从本国经济济与管理》０５第４，２。年期和政治利益出发，在法律、收等诸方面均税交易金额５０亿美元。８