金融监管体制比较研究对我国的启示

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国际金融监管体制改革比较研究及对我国的启示分析

国际金融监管体制改革比较研究及对我国的启示分析作者：陈瑜来源：《经济与社会发展研究》2013年第09期摘要：由2008年美国次贷危机衍生的全球性金融危机，为各国带来了不同程度的损失，而缺乏有效的金融监管是最大的诱因，此后各国纷纷踏上了金融监管体制改革的历程，其中美国、英国、欧盟等发达国家和地区的金融监管改革不仅代表了世界金融监管的大方向，也为我国金融监管改革有所启示。

对此，本文比较研究了国际金融监管体制改革，并就其对我国的启示进行了分析。

关键词：国际金融监管体制改革；宏观审视；系统性风险全球金融危机致使世界经济陷入衰退时期，更使金融监管体制的弊端显露无疑，在后金融危机时代，世界各国不得不重新审视金融体系，致力于金融监管体制的改革和完善，以此防范金融风险。

虽然我国暂时经受住了金融危机的冲击，但也存在不容忽视的缺陷，故我们应比较研究国际金融监管体制改革，合理借鉴美、英、欧盟等改革的成功之处，并立足国情，切实推动我国金融监管体制改革顺利进行。

一、国际金融监管体制改革比较研究一是英国：英国基于金融监管的现有框架对金融市场和金融机构作了微调和修补：为进一步维护消费者的合法利益，就存款人的保护协议作了改善，如健全法律法规用于FSA资源的巩固，适当拓展金融服务的赔偿范围等；着力强化了FSA的监管权利，如依法处罚违规违法的金融机构和企业，享有更多的信息权等；注重金融系统风险管理，不仅明确了管理目标，制定了合理的反周期政策，也强调中央银行应强化监测、评估、控制不同金融体系风险；此外还加强了与国际金融监管的沟通与协作。

二是美国：美国分别从理念、制度、架构、手段等诸多方面对金融监管进行了改革和重塑，如美联储的监管职能和地位有所强化，可以对规定的金融控股公司实施并表监管和规制权利，对信用卡银行、信托公司、工业贷款企业等实施并表权利，以及加以充分监管和规制等；设立了全国银行监管局、全国保险办公室，为CFTC和SEC两大机构的关系协调制定了相应的规制标准和方法；通过增设CFPA，使其在储蓄、信贷、支付、等诸多金融服务和产品方面进行监管，以此保护消费者利益；同时还对金融衍生品、金融服务等的监管内容和标准，以及FSC的监管权责作了明确的规定。

20世纪90年代以来四次世界性金融危机的比较分析

20世纪90年代以来四次世界性金融危机的比较分析及其引起的思考摘要：频发的金融危机是世界经济一体化和全球化过程中的一个重要特征，从20世纪90年代以来，世界上总共发生了四次世界性的金融危机，本文通过对这四次金融危机的比较研究，从成因背景、影响程度、各国治理措施等方面对其进行了共性和特性分析，从而为我国经济在日后如何应付金融危机提供了参考和借鉴。

关键词：金融危机；比较研究；启示20世纪90年代以来，世界范围内共发生了四次比较大的世界性金融危机，分别是欧洲货币体系危机（1992—1993年）、墨西哥金融危机（1994—1995年）、东南亚金融危机（1997—1998年）、美国次贷危机及衍生的金融危机（2007年至今）。

从历史进程来看，金融危机频发已成为全球经济的一个重要特征。

面对金融危机后国际金融体系改革的普遍呼声，我国应当如何深化金融体制改革，以防范金融风险与金融危机？“前事不忘，后事之师”，我们可以从方方面面来分析探讨以前各时期、各个国家和地区金融危机的特点，以期发现其中的一些共通之处，来为我们的社会主义市场经济的健康发展保驾护航。

上面提到的四次危机都是近期在国际上影响比较大的金融危机，其产生、发展都有其自身深刻的背景原因。

因此，本文分别从危机的背景和成因、危机的传递和影响以及解决危机采取的对策三个大的方面来分别对上述四次危机进行了比较详尽的分析和比较，从中寻找一些经验和教训，希望能对我国的金融体制改革、金融风险的防范等有所启示。

一、四次金融危机简介第一次是1992年9月的欧洲货币危机,又称“9 月危机”。

是年9月,在欧洲外汇市场出现了大量抛售英镑和里拉、抢购马克的风潮,一时间,英镑和里拉对马克的汇价急剧下挫,在官方干预无效的情况下,英镑和里拉先后退出欧洲货币机制,实行自由浮动。

西班牙的比塞塔、葡萄牙的埃斯库多以及爱尔兰也受到重创。

在这场危机中,英国、意大利、法国、西班牙以及瑞士等国的中央银行向外汇市场投人了近10 0亿美元的资金,损失约60亿美元。

金融监管体制选择_国际比较_良好原则与借鉴_张晓朴

引言目前，国际上对金融监管体制并没有明确而统一的定义。

Mayes&Wood（2007）认为，金融监管体制涵盖监管的目标、监管主体以及随着金融机构或监管文化的变化而变化的监管架构等内容。

大部分学者则通过金融监管体制的分类及特征来阐释这一概念，如Goodhart （1998）将金融监管体制分为三类：机构型、功能型和目标型。

本文将金融监管体制界定为：金融监管机构的组织结构和职责权限划分。

越来越多的研究表明，金融监管体制的不同安排会影响金融监管的效率和有效性（Good-hart，1998），自20世纪90年代以来学术界和监管领域对此问题越来越关注。

IMF（1998）认为，金融监管体制是一国金融稳定和经济增长的重要制度保障，不同的金融体系和经营模式需要与不同的监管体制相匹配，以应对不同的金融风险和系统性风险。

David T.Llewellyn （2004）指出：在不同的金融监管体制安排下，监管机构的专业水准、监管经验、监管方式和监管文化的不同，造成了监管机构的责任明确程度各异、处理各种问题的优劣势存在差别，从而直接影响金融监管的效率和成本。

此次国际金融危机爆发以来，有关金融监管体制的选择与改革问题再次成为学术界与政策界研究与争论的焦点。

一、国际上四种金融监管模式的比较目前，各国金融监管体制安排主要有四种模式：机构型监管、功能型监管、综合型监管和双峰型监管（G30，2008）。

每种监管模式既有优点又有缺点（见表1）。

（一）机构型监管机构型监管模式即分业监管模式，是从金融机构的牌照类型及法律属性（如银行、证券公司、保险公司等）的角度出发对监管机构进行划分，各类监管机构对金融市场的监管从审慎监管与行为监管两个层面着手。

目前采用该金融监管体制选择：国际比较、良好原则与借鉴张晓朴卢钊内容摘要：金融监管体制的选择是一个备受争议的问题。

国际金融危机以来，美欧等国陆续出台了一些金融监管体制改革措施。

如何正确解读和借鉴相关国家的改革经验？对于美欧的监管体制改革，我国是亦步亦趋还是有选择地借鉴？我国金融监管改革的重点在于机构变更还是专业化与能力建设等深层次改革？本文试图对上述问题进行有益的探索。

国际金融监管改革的新动向及对我国的启示

部门在内的领导组成的金融监管联席会议来进行，联管信息的搜寻成本。席会议并非法定监管机构，也无法律授权，彼此间不３加强金融机构的内控建设，构建自我监督、行．存在隶属关系，目前还是一个比较松散的机制，缺乏业自律、监管机构监督和社会监督的内外监督相结合个法定的实体机构负责识别、监督金融业的系统风的监督框架。次贷危机的爆发显示了内控监督的重要险，而且它们的协调成本很高，很难实现有效协调。性，美国的金融机构正是自我约束不力，才导致了过
成立金融稳定委员会复杂识别威胁，监管机构之间的协调主要靠以
显示出更加关注金融市场的稳定和系统性风险。随着上几个部门在内的领导组成的金融监管联席会议来进金融创新和混业经营的发展，金融机构业务出现交叉行。 “ 一行三会” 的监管体制责任明确，能够在合理和综合化的特点，金融机构间业务风险的关联性很强，分工的基础上实现专业化的监管，实现了我国金融业哪个监管环节出现纰漏都有可能由局部性的风险演变的稳定。随着以光大集团、中信集团为主的金融控股为系统性的风险，大型金融机构出现风险可能会影响公司的发展，金融业混业经营方兴未艾，这种监管体金融市场的稳定。由于传统的机构型监管以金融机构制越来越显示出了它的不足和缺陷，这些不足和缺陷为监管对象并不能实现监管面的全覆盖，只有以金融体现在以下几个方面。１容易出现监管疏漏。随着金．业务或金融产品为监管对象的功能型监管才是与混业融创新的蓬勃发展和金融自由化的深化，混业经营将经营相适应的监管方式，未来金融监管发展的方向成为我国金融业发展的必然趋势，而当前的监管制度是

对我国金融监管的思考

●金融实务 ●
对雏国金融监管的思考
李传峰
（政部财政科学研究所，京１０３财北００６Ｊ
【要】２摘０世纪９０年代来．着经济、融全球化及信息技术的广泛应用，随金国际金融形势发生了很大变化，融监管方式也在不断调整和加强。对于改革进程不断加快，金这并且面临加人ＷＴＯ带来的挑战的我国金融业来说，如何解决金融监管领域存在的问题．不
（分业监管模式存在问题二）
我国陆续颁布的《业银行法》证券商、《
表外业务和金融创新业务也潜伏着巨大风
险，这在当前我国金融机构的表外业务不断增加和金融创新日益活跃的趋势下把其纳入金融监管的视野已经成为当前一个迫切的任务。次，险监管中偏重于信用监管。在其风目前我国不太成熟的市场经济体制下、社会
国际接轨。
露出很多问题。
（）管内吝和范围太窄一监
另外，我国对金融机构市场退出前的监
金融监管的内容应该包括各类金融机构从市场准人到市场退出的全部业务活动，但在我国当前的金融监管中，金融监管的内容主要是机构的审批、市场准人和经营的合规性，对金融机构的日常经营的风险性监管尚不规范和完善。这主要表面在两个方面：首先在金融监管中重视传统的金融存贷业务而忽视表外业务和金融创新业务，实际上一些

中国社会主义金融监管制度的制度优势及改革趋势探讨

目录中国金融监管制度优势及改革趋势探究 (2)一、引言 (2)二、我国监管体制简述 (2)三、我国现行金融监管体制的优势 (3)（1）分业经营 (3)（2）提高监管效率 (4)（3）分业监管体制更加专注 (4)（4）适合中国金融发展现状 (5)四、中国现行监管体制的挑战 (5)五、改革建议 (6)● 放宽市场，允许混业经营 (6)● 由静态监管转向动态监管 (6)● 完善金融监管体系 (6)六、参考文献 (7)中国金融监管制度优势及改革趋势探究一、引言当前世界上的金融监管制度包括：单一监管制度、双线多头监管制度和一线多头的监管制度。

一个国家的金融监管制度一般而言是和一个国家的金融发展状况，历史文化，社会制度、金融发展状况等诸多状况相匹配的。

比如，美国人对自由的强烈要求和对银行的强烈的不信任以及对专制独权的反对使得美国商业银行实行双线的监管制度。

美国中央银行和洲当局对商业银行分别进行监管，二者互不干涉。

而美国的商业银行也会选择在州当局注册成为州银行或者在美联储进行注册成为国民银行。

而后来州银行也可以在美联储进行准备金存款并且享受美联储的最后贷款人的待遇，这也使得美国的双线的监管体制更加稳固。

因此，我国的金融监管制度不一定是最好的，但一定是最符合我国国情，体现我国经济体系优势的。

二、我国监管体制简述我国监管体制是在《中国人民银行法》规定下的以中国人民银行负主要监管职责的监管体制。

目前，我国金融体系是金融分业体制，监管权力和监管体系由人民银行法、证券法、保险法、银行监管法、商业银行法进行规定的监管体系。

我国现行监管体制为“一元多头”：主要监管权力掌握在政府手中，银监会、保监会、证监会分别对银行业、保险业、证券业进行监管。

中国人民银行、审计机关、税务机关等分别履行部分国家职能。

这种监管制度是以中国人民银行为核心，统领全国金融体系的监管系统，对银行、信托业进行重点监管，给证券业和保险业的监管给出意见，保证金融系统的顺利运行。

国际金融监管的发展趋势及对我国金融监管的启示

金融监管豁免、主要国际金融监管机构职能的缺位和错位、国际金融可以得出一些一般性的发展趋势，这对我国金融监管具有非常重要
的启示意义。关键词：金融监管发展趋势启示
援助项目中涵盖的金融机构，ｌＭＦ只在第四条款磋商中关注成员国金融体系的健康程度，国际清算银行除了难以监更难化解国际金融领域的系统性自从全球爆发金融危机以来，巨大的冲击了全球的金管国际支付清算体系外，风险。此外，巴塞尔银行监管委员会的宗旨仅停留在加强融和经济的快速发展。各国的金融监管部门对国际金融的监管体系进行了改革以求避免这些冲击而保证经济的快各国金融监管当局的合作和堵塞国际金融监管漏洞。目前速发展。虽然在改革方面，我们做出了积极的尝试并指明国际金融监管框架还没有办法实施有效的国际金融监管，了未来的方向，但是目前现行的国际金融监管体系仍旧存这是由于国际金融监管机构职能尚处于缺位和错位状态
在一些不可避免的弊端。本文就是试图通过对这些弊端的造成的。
２金融全球化背景下的国际金融监管新趋势研究，来揭示国际金融监管的未来发展趋势，进而为中国２．１金融监管模式由分业监管向统一监管过渡。全球金融监管的政策选择提供依据，具有非常深刻的理论意义金融市场一体化的趋势随着信息技术的发展和竞争的加和实践价值。剧而不断的加强，一些实行分页经营的国家随着金融创新１现存国际金融监管体系的弊端从而１。１金融全球化趋势与金融监管国别化之间的矛盾。和金融自由化水平的提高逐渐向混业经营体制转变，促使一些国家对监管体制实行了调整而实行统一监管。所伴随着各个国家逐步放松或取消对资金流动和金融机构证券跨地区、跨国经营的限制，全球金融已经成为了一个不可谓统一监管体制就是由统一的监管主体对从事银行、

美国金融监管改革及对我国的启示

ＸＮ０ＧＵＩＮＮＣＮ
２１年第７期０１
露翳
美国金融监管改革及对我国的启示
罗：骏
（四川大学经济学院，四川成都６２１１ｊ
摘要：金融监管不力被认为是导致本轮金融危机的主要＿因之一为此，美国在危机后出台了令融监雷改革法案木爻原在对是国金融监管法案出台的置和内容进行分析和评价的基础上，提出了改善我国全融监管的思路关键词：金融监管改革启示内部控制
管体系予以
修止，最终引发丁系统性风险。过分倚重市场的自我节功能长期以来，美国笃信经济自由主义，反对微观层次和
１完善机制和法规．山人民银行牵头建金融稳定协凋机制，协悯银监会、证监会、保监会的监管工作，使其监管功能型发展人民银行要成立 “ 融协渊委员会 ” 金。通过立法使金融监管联席会议法制化。 “ 融协调委员会 ”可以对三个原有的监管金
职责。主要有以下特征：１分业监管与混业经营相矛盾．
法案规定，一旦大型金融机构陷入境许可能威胁金融体系稳定，则卡应的联邦监爵部将有权掳骨！挥闩栅，面不使用纳税人资金为其提供救且案要求制定均』、法Ｊ套清算破产程序，并联邦存款保险公刊（ＤＩ）ＦＣ负责具
一
体实施。
５对金融消费者和投资者提供全面保护．美国１９年颁布《９９金融服务现代化法》废除了会融业根据法案，将在关联储『部设立消费者金融保护局，人Ｊ分业经营制度，开始实施混业经营。但美的金融管体制依然坚持银行、证券、保险单一领域分散监管，致使金并赋予其决策权和部分执行权，对提供信用卡、抵押贷款鼬业务交叉领域出现监管盲点，其潜在险难以被及时识和其它贷款等金融产品及服务的银行和非银行实施监管。

美国金融监管体制的特点及对中国的启示

● 环球经济
美金监体的．对国启国融管制特、中的示占及
●何桂基
好地发挥这种优势存在一定关系。但ＦＤ与其他监管部门一般一年只Ｅ检查一次，而且大多只收集信息，并不插手经营上的事，只是偶尔对个别机构进行不定期的现场检查，主要通过指导性意见、政策和资本金等要求和约束银行，以避免监管过度。当然，这与各金融机构内部平时建立了良好的审计、稽核和风险管理部门有着密切关系。比较而言，Ｄ的监管ＥＦ更加重视综合性和稳定性。尽管如此，Ｄ与ＯＣＳＣ等部门之间的监管协调仍然存在分ＥＦＣ、Ｅ歧，监管也存在空白，尤其是如何适应金融创新和金融全球化背景下的金融控股公司等形式的金融综合经营带来的各种挑战，还远未取得实际进展。前，目大多数监管还处于一事一议，对个别机构的Ｉ晦时监管等层面上，对于各种金融机构迅速发展对冲基金、私人股权基金业务。而且以内部的基金或基金的基金等形式设立和经营的机构，前的监管法规和手目段都显得力不从心。虽然由于美国在金融全球化中处于有利地位，普遍认为对冲基金等对金融市场的冲击主要是针对新兴市场的，对美国本身
２０年以来，我国金融综合经营的步伐越０６走越快，已成为一种新的发展趋势，并如何及时调整目条块分割的金前融监管模式，避免 “ 管抑制 ” 已经成为相关决策部门必须认真思考的监，
问题。
美国金融监管体系的结构特点在监管方面，国各州和联邦分别对在州和联邦注册的银行进行监美管，注册地成为界定银行监管部门的主要依据。于在联邦注册的银行，对成立于１７年的财政部下属ＯＣ对非联邦储备银行（Ｅ的会员银８０ＣＦＤ）行进行监管，其主要运行是通过支付服务和收取监管对象费用获得收入。而成立于１２年大危机中的联邦储备银行则对其会员银行、９９金融控股公司进行监管。它主要利用会员银行的资本金提供贷款获取利息，并从ＦＤＲＥＷＩＥ的银行间大额支付及ＡＨＡｔａｃｌｒｇＨｕ）Ｃ（ｕｍｔｅｉｏｓ零售ｏｉＣａｎｅ支付服务中收取费用。上述两类银行大多是大银行。而对于在各州注册的银行，由各州的银行厅监管。则

我国金融监管体制改革研究

我国金融监管体制改革研究作者：李川来源：《时代金融》2013年第24期【摘要】金融是现代经济的核心，随着金融的发展，尤其是影子银行的迅速发展，更加显示出我国金融监管体制存在的弊端。

新形势下我们应正确分析我国金融监管存在的问题，研究金融的新发展和金融全球化对我国监管体制的影响以及如何改进我国的监管体制，正确面对并针对出现的问题制定相关的政策。

保证金融的健康发展，对我国经济的持续稳定发展也有着极其深刻的现实意义。

【关键词】金融监管金融风险影子银行一、我国现行的金融监管体制我国金融监管体制的建设大致可以分为两个阶段：第一阶段是1988年以前，中国人民银行作为超级中央银行总揽了包括货币政策的制定、对银行业、证券业和保险业的监管在内的众多职责。

第二阶段是从1998年开始，中国证券监督管理委员会和中国保险监督管理委员会相继成立，接管了证券和保险业的监管。

直到2003年3月10日通过的国务院机构改革方案成立了银监会，并由银监会负责对银行业的监管，自此“一行三会”的金融监管体制便在我国形成了。

我国现行金融监管体制的基本特征是分业监管。

根据修定后的《中国人民银行法》，中国人民银行的主要职责是：“在国务院的领导下，制定和执行货币政策，防范和化解金融风险，维护金融稳定”。

按照金融监管的分工，银监会主要负责各类银行、信用社和信托投资基金等其他非银行金融机构的监管。

而证监会和保监会则分别负责证券、期货、基金和保险业的监管。

二、我国监管体制存在的问题我国金融业的快速发展，使得金融业的现状与我国目前的监管体制出现了明显的不适应，进而产生了一系列问题。

（一）已有监管中存在的问题一行三会各自为战，条块分割，之间缺乏信息共享与协调机制或机制构建不完善，因此各个机构都需要有自己的办公设施，且需各自收集所需信息，并各自对信息进行整理，这期间就出现了信息的重复收集与整理问题，不仅造成了监管成本的提高，而且大大降低了监管效率，在此情况下各个部门之间的协调就显得尤为重要，而我国又缺乏有效的监管协调机制，这无疑又一次降低了监管的效率。

国内外互联网金融监管模式比较研究

国内外互联网金融监管模式比较研究近年来，互联网金融行业的快速发展，给金融业带来了新的机遇和挑战。

互联网金融行业的风险也得到了广泛关注。

各国政府都在积极探索互联网金融的监管方式，实施合理、适度的监管，保障用户资金安全，促进互联网金融的健康发展。

本文将以国内外互联网金融监管为探讨主题，探讨各国互联网金融监管的不同模式，旨在为国内互联网金融监管提供一定的借鉴。

一、美国监管模式美国在互联网金融监管方面较早建立并实施起相关监管制度。

美国的监管体系分为联邦层面和州层面两个部分。

在联邦层面，主要由美国证券交易委员会（SEC）、联邦储备系统（FED）、美国商品期货交易委员会（CFTC）等负责监管互联网金融行业。

在州层面，各州会根据自己的情况制定相应的监管政策，进行自主监管，并且每个州都设立了金融监管机构。

监管政策更具灵活性，能够更好地适应不同地区的实际情况。

美国监管模式的重点在于防范金融风险、保护消费者利益。

二、英国监管模式英国对互联网金融的监管，主要由英国金融市场行为监管局（FCA）负责。

FCA与监管机构通过对互联网金融监管政策制定的共同努力，使得监管政策能够更好地适应互联网金融行业的发展和变化。

同时，FCA监管政策十分透明，有利于市场监管的公正、公平。

英国的监管模式除了重视防范风险之外，还更加注重促进互联网金融行业的发展。

英国政府支持互联网金融的发展，通过创新金融手段和技术，使得英国互联网金融行业领先于欧洲。

同时，英国政府和FCA还在积极寻求监管制度的改革和创新。

三、中国监管模式国内互联网金融在保障消费者权益和防范金融风险方面，也正在不断探索和实践。

中国互联网金融的监管主要由中国证券监督管理委员会（CSRC）、中国银行保险监督管理委员会（CBIRC）等负责。

国内互联网金融领域的监管政策，主要分为三个方向：第一，强化网贷平台的监管。

对于网贷平台的准入、股东背景、公司治理、风险控制等方面进行严格监管；第二，整治P2P借贷市场。

国际保险监管发展趋势及对我国的启示

国际保险监管发展趋势及对我国的启示继美国之后，澳大利亚、新加坡和英国等国家的保险业先后采取了以风险为基础的审慎监管方法。

目前尚在讨论中的欧盟偿付能力II也考虑了风险因素。

此外，国际保险监督官协会发布的《保险核心原则》也强调了风险管理在保险监管中的重要作用。

以风险为基础的监管逐渐成为了保险监管发展的新趋势。

本文以英、美保险监管模式为例，分析以风险为基础的监管背景和特点，为我国保险监管的有效性提供了启示和借鉴。

一、英国以风险为基础的审慎监管（一）背景。

以风险为基础的审慎监管体系形成之前，英国采用欧盟偿付能力额度体系。

但英国要求保险公司持有至少两倍于欧盟规定的偿付能力，某些承保业务要求的偿付能力倍数更高。

虽然英国的监管要求较高，但未能克服欧盟偿付能力规定资本金要求较低和风险敏感性不足的缺陷。

2000年12月，英国公平人寿保险社团（世界上成立时间最早的相互人寿保险组织）由于具有保证利率的养老险保单出现问题，开始停止承保新业务，给消费者信心造成了很大冲击。

之后出现的独立保险公司破产清算和市场上两全险保单的销售误导，进一步损害了保险业的信誉。

为应对这种情况，金融服务局（FSA）于2001年11月开始改革现行保险监管体制，引入以风险为基础的审慎监管。

（二）以风险为基础的审慎监管的主要特点。

以风险为基础的审慎监管规定，保险公司需要计算最低资本要求（MCR）和增强资本要求（ECR），根据自身的业务结构和风险状况开展自我资本评估。

该监管体系拥有以下几个特点：1.MCR和ECR涵盖大多数保险公司面临的主要风险问题。

寿险公司持有的资本金至少应满足MCR和ECR中较大的一项。

其中，MCR为以下两项中较大的一项：一是基础资本要求，二是长期保险资本要求（保险死亡风险资本和保险健康风险资本之和）与弹性资本要求（防范公司在一定资产负债情况下的市场风险）之和。

而ECR则由三项资本要求构成：一是长期保险资本要求，二是弹性资本要求，三是分红保险资本要求。

对中国金融监管体制改革的几点思考_王志成

对中国金融监管体制改革的几点思考王志成徐权赵文发内容摘要：本文简要回顾和总结了国际金融危机以来，美英等国改革金融监管体制的主要措施，分析了我国金融体系面临的主要问题以及金融监管在其中发挥的作用。

在对比几种主要的金融体制改革方案利弊的基础上，根据我国金融体系的现实情况，提出了我国金融监管体制改革的目标和原则，并据此提出了改革的主要措施。

关键词：金融监管宏观审慎监管协调中图分类号：F831文献标识码：ADOI:10.16475/ki.1006-1029.2016.07.003引言2008年国际金融危机以来，很多国家政府和经济学家都致力于研究金融危机对金融监管带来的挑战，提出了很多理论思考和行动措施。

谢平、邹传伟（2010）从九个方面系统综述了全球主要金融监管当局关于金融监管改革的代表性文献；尹哲、张晓艳（2014）、胡再勇（2014）分别总结介绍了金融危机后西方主要国家金融监管体制改革的措施。

在我国，虽然国际金融危机对我国金融体系的直接影响相对较为有限，但随着近年来我国金融业的快速发展，一些老问题更加突出，新问题不断涌现，国内对于金融监管改革的研究和讨论也在不断升温。

国务院发展研究中心金融研究所“中国金融监管体制改革”课题组（2010）总结了我国金融监管体系的主要缺陷，并从加强对“大而不能倒”金融机构监管等方面提出了改革的政策建议；丁志杰（2016）认为，金融监管体制改革应该反思权责割据逻辑和金融监管与金融救助分离的逻辑，从系统稳定角度提出了构建新型中央银行监管架构的政策建议；卜永祥（2016）系统论述了中国金融监管体制改革的相关问题，提出“单一央行”方案是中国金融监管体制改革的最优选择。

本文从回顾国际金融危机后各国采取的改革措施开始，着重探讨中国金融体系面临的独有问题，尝试提出一种适合中国现实需要的金融监管体制改革方案。

一、国际金融危机后各国金融改革实践2008年国际金融危机后，很多专家学者从多个角度分析了危机的成因，并提出了监管改革的建议。

美国金融监管体系评述——兼谈对我国的启示

乎没有。商业银行以子公司的形式参与投资银行业
务没有明显的法律障碍，不利于商业银行的稳健这发展。这一时期美国金融监管制度开始初步形成，金
须获得联邦政府的登记，强调信息披露，止欺诈和禁
２１００年９月第２卷第３期４
中国石油大学胜利学院学报
ＪｕｎｌｆＳｅｇｉｌｅｅＣｈｎｉｅｓｔｆＰｔｏｅｍｏｒａｈｎｌＣｏｌｇｉａＵｎｖｒｉｏｅｒｌｕｏｙ
舞弊行为。《９４年证券交易法》对《９３年证券１３是１３
融监管比较松懈，行、险、券等可以混业经营。银保证
法》的补充，其立法目的在于对二级市场上交易的证
［收稿日期］２１—６２０００ —３
［作者简介］李盼盼（９８）女，东广饶人，北政法大学国际法学院硕士研究生，要从事国际经济法学研究。１８一，山西主
Ｓｐ．２０ｅ０１
Ｖｏ．４ＮＯ３１２．
美国金融监管体系评述
兼谈对我国的启示
李盼盼
（北政法大学国际法学院，西西安７０６）西陕１０３
［摘要］随着中国加入ＷＴＯ以及金融全球化进程的进一步加深，如何以法律手段加强金融监管、深化
金融改革、范金融风险、善金融服务，防改维护国家金融安全，进国民经济持续快速健康发展成为人们所关注的促热点问题。美国的金融监管体系通过不断改革，终形成了双层多头的“ 型 ” 管体制，一体制虽有不足，对最伞监这但中国金融体制改革及金融法制的完善具有借鉴意义。

外国金融业监管制度与我国比较分析及启示

口王臣
（约圣约翰大学Ｎ１０７纽Ｙห้องสมุดไป่ตู้ ０）０
２金融业组织形式变迁的进程与趋势．
分析
由于金融监管能力逐渐减弱，来的原通过牺牲效率和限制竞争的管理模式已不能适应时代的发展，多的国家倾向使更
１４８
推出以下主要特征：１（）法律体系完备为政府的有效监管提供保障。（）金融监２各
作分工，为有效监管外国金融业监管制度与我国比较分析管机构互相合）、明确为金融业有效建立基础。（行业协会成３的外部监管力量（）融业健康成长得益４金及启示于整体社会信用的提高。
１．外国发达国家保险公司法律监管体系的比较研究１１．美国金融行业监管研究体系分析
美国金融行业实行多元化双轨管理
大差距，就会导致被监管者的不平等竞争
和逆向选择等问题的发生。因此，国可以我
１德国金融行业监管研究体系分析．３
体制：即联邦和各州实行两级监管２。由于历史原因，国金融行业监管体制较为复美杂，监管体制在有效分工的作用下保持但
了井然有序的运作状态：美国联邦政府除下属的货币监管总署外，州设立不同的各
银行监管机构。同时，以联邦存款保险公司和美联储为核心，各联邦下属监管机构
成立方式

各国金融监管体系的对比及对我国的启示

ＧｅｒｌＮｏ．２ｎｅａ４２
各国金融监管体系的对比及对我国的启示
陈向阳林健斌
（广州大学商学院，广东广州５００１０６）
摘要：随着金融混业成为国际发展趋势，各国的金融监管体制从目前来看可分为以下几类：统一监管模式、分头监管模
后，在改进原有双线多头监管的基础上，形成了伞
联邦存｜｜ｃ保险公司
．
征券交曩叠员会
Ｉ
ｌ金蠢控殷
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（ｕｃｏａｒｇｌｏｓｆｎｔｎｌｅｕａｒ）。ｉｔ
美国联邦储备赞币篮理署委员会
１ｒ
分析
（）美国总体来说，美国对金融机构的监督管理是健全
和有效的。１４ — １７年问，银行倒闭平均每年不９１９２到ｌ家。但是随着经济全球化、金融自由化和金融０创新的发展，到２世纪８年代，美国倒闭的银行数００
收稿日期：２０ — １２０８０—２
作者简介：陈向阳（９２１７一），男，湖南邵阳人，经济学硕士，广州大学商学院讲师，研究方向为金融理论与政策。林健斌（９５１８一），男，广东广州人，就读于广州大学商学院。
一
４８ —
维普资讯
一
、
主要发达国家金融监管模式的比较

我国金融监管体制的变革及启示

分工合作的备忘录指导原则》明确了金融监管联席会议的操作
依据。金融监管联席会议促进了银监会、证监会、保监会之间的政策沟通和协调。一定程度上避免了监管真空和重复监管，既鼓励金融创新又提高了监管效率。虽然虽然三大监管机关以《备忘录》的形式对联席会议制度进行了设计，但是目前在我国法律上尚未有相关的依ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ ，或者说法律没有为金融机构之间的协调从组织体制上形成合力创造条件。并且通过《备忘录》的形
此，通过对我国金融监管体制的现状分析，述了我国现行金融监管体制存在的问题和不足，论并对改革我国现行金融监
管体制提出对策建议，以期保证金融业的稳健运行，进经济和社会健康发展。促关键词：融监管；业监管；业经营金分混中图分类号：８２Ｆ３文献标志码：Ａ文章编号：００８７（０２０ — １７０１０ — ７２２１）９０７ — ２
调银行、证券、险对外开放及监管政策；流有关监管信息保交
等。银监会成立后，三大金融监管机构之间的联席会议再次被提出。２００４年６月２８日《中国银行业监督管理委员会、中国证
券监督管理委员会、国保险监督管理委员会在金融监管方面中
上金融业和金融监管的发展趋势来分析我国金融业，建立更高层次上的监管协调机制是一种必然选择。作为一种过渡或尝试，在具体的金融业监管机构之间率先建立监管联席会议制度并在实践中不断摸索完善，无论对未来更高层次的协调机制来说，还是对现行监管模式的补缺来说都有着非常积极的作用。（）二在全球混业经营的大趋势下适当探索混业经营以及

国际金融监管新趋势及其对我国的启示

减少交叉监管造成的磨擦、漏洞与办手
一
、Hale Waihona Puke 国际金融监管的新趋势
制中，中央银行都是重要的监管机关，
因为它居于一国金融体系中的特殊地
２０世纪９０年代中期以来，国际金融领域的动荡与危机引起各国中央银行
效地防范和化解银行业的整体风险。国
际监管组织和各国监管当局从８年代后０期开始就对金融创新产品和电子银行都
给予了高度关注。但是，随着银行业的
创新和变革，合规性监管并不能及时全
执行。英国成为世界上第一个实行统一金融监管的国家，这场金融监管改革被西方舆论称为 “ 融大爆炸 ” 并被一金，些全球性的投资机构称为 “ 命性 ” 的革改革。英国率先建立金融活动统一监管的体系，一方面可以提高监管的效率，
义。
的监管主体对从事银行、保险、证券不同类型业务的金融机构实施统一监管的一种制度。例如，２０年，英国议会通００
过了新的金融法，２００１年ｌ１月，又通过了新金融法的细则，并从ｌ２月１日起
了统一监管。统一监管体制是指由统一

我国金融监管体制存在的问题及对策研究

我国金融监管体制存在的问题及对策研究【摘要】我国金融监管体制是保障金融市场稳定和健康发展的重要制度安排。

在实践中存在着监管体制分散、监管能力不足、监管制度不完善等问题。

为解决这些问题，需要强化金融监管协调机制、提升监管技术手段和人员素质、完善金融监管法律法规等对策。

通过对我国金融监管体制现状的分析，可以更好地认识和了解存在的问题，并针对性地提出对策和建议。

展望未来，随着金融市场的不断发展和变化，我国金融监管体制也需要不断完善和提升，以适应新形势下的监管需求，确保金融市场的稳定和健康发展。

【关键词】关键词：金融监管体制、问题、对策、协调机制、监管能力、监管制度、法律法规、现状分析、展望未来1. 引言1.1 研究背景金融是国民经济的血脉，金融监管体制的健全与否直接关系到国家经济的稳定和发展。

随着我国金融市场的不断扩大和金融业务的不断创新，金融风险也在不断增加，金融监管面临着新的挑战。

我国金融监管体制建立的时间相对较晚，经历了不断的改革和完善。

目前，我国金融监管机构分为中央和地方两个层级，由央行、银监会、证监会等部门进行监管。

随着金融市场的不断发展和繁荣，我国金融监管体制也暴露出一些问题。

监管体制分散、监管能力不足、监管制度不完善等。

为了解决这些问题，我们需要对我国金融监管体制进行深入分析和调研，提出有效的对策和建议。

只有做好金融监管工作，才能有效防范和化解金融风险，维护金融市场的稳定和健康发展。

1.2 研究意义金融监管是保障金融市场稳健运行、维护金融秩序的重要手段，对于维护国家经济金融安全、保护投资者合法权益具有重要意义。

我国金融市场发展迅速，金融监管体制逐渐完善，但仍存在不少问题和挑战。

对我国金融监管体制存在的问题进行深入研究，探讨解决对策，具有重要的现实意义和深远影响。

通过深入分析我国金融监管体制现状，可以全面了解当前监管体制的优势和不足之处，为进一步完善体制提供依据。

识别出存在的问题，有助于引起相关部门和监管机构的重视，进一步加强金融监管，有效防范金融风险，确保金融市场的健康发展。