2010金融投资统计分析第五章

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中国人民银行关于2010年中资金融机构金融统计制度有关事项的通知

中国人民银行关于2010年中资金融机构金融统计制度有关事项的通知文章属性•【制定机关】中国人民银行•【公布日期】2010.01.12•【文号】银发[2010]9号•【施行日期】2010.01.12•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】银行业监督管理正文中国人民银行关于2010年中资金融机构金融统计制度有关事项的通知（银发[2010]9号）人民银行上海总部，各分行、营业管理部、省会(首府)城市中心支行，各政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行，中国邮政储蓄银行：为适应宏观经济金融形势的发展变化，提高金融统计数据的准确性、完整性，正确分析和评估宏观经济、金融政策，推进统计工作的标准化，运用金融统计标准并与国际惯例接轨，人民银行在2009年金融统计制度的基础上对部分统计指标进行调整和修订。

现就有关事项通知如下：一、2010年中资金融机构金融统计制度修订的主要内容(一)修订人民币“全科目”上报统计指标(见附件1)。

1．适应跨境贸易人民币结算业务的开展，增设非居民交易对手统计指标。

2．采用《金融机构编码规范》调整境内同业往来类项目统计指标。

3．全面调整“短期贷款”和“中长期贷款”统计指标，终止原有的贷款分类指标，增设具有主体分类标志的贷款指标，单独设立普通并购贷款、银团贷款、贸易贷款等统计指标。

4．调整有价证券相关统计指标。

5．增设“机关团体定期存款”和“部队定期存款”统计指标。

6．调整贷款按行业分类中“个人贷款及透支”统计内容。

7．增设“投资性房地产”统计指标。

8．终止“各项准备”部分统计指标。

9．终止《监管类指标季报表》(A1302)部分统计指标。

(二)修订外汇“全科目”上报统计指标(见附件2)。

1．增设非居民交易对手统计指标。

2．采用《金融机构编码规范》调整境内同业往来类项目统计指标。

3．调整有价证券相关统计指标。

4．调整贷款按行业分类中“个人贷款及透支”统计内容。

5．增设“投资性房地产”统计指标。

2010 金融投资统计分析第一章

杨怀定
中国散户投资成功者代表
Lynch (1944--)

2、投资的分析方法

规范分析与实证分析定性分析与定量分析（统计分析）行为分析与机构分析经济分析与政治分析技术分析与基本分析每一种方法都有用，每一种方法都有局限性

二、投资：风险与回报

1、投资的故事年轻人的故事 2、金融投资与实物投资投资是指货币转化为资本的过程。有实物投资是以货币投入企业，通过生产经营活动取得一定利润。金融投资后者是以货币购买企业发行的股票和公司债券，间接参与企业的利润分配。投资的各种分类方法 3、投资与投机（investment &speculation) 投资这个名词在金融和经济方面有数个相关的意义。它涉及财产的累积以求在未来得到收益。技术上来说，这个字意味着“将某物品放入其他地方的行动”（或许最初是与人的服装或“礼服”相关）。从金融学角度来讲，相较于投机而言，投资的时间段更长一些，更趋向是为了在未来一定时间段内获得某种比较持续稳定的现金流收益，是未来收益的累积。区别：（1）对风险的态度；（2）投资时间的长短；（3）交易方式；（4）分析方法。
第一章金融、投资及其分析
一、金融

1、金融资产与实物资产直接产生经济效果或帮助产生经济效果区别：前者能产生直接效用，后者主要用于对前者的分配 2、金融系统及其特性不稳定性与人的个性及共性有关预期的重要作用: 四种预期：简单预期，外推预期，适应性预期，理性预期 3、金融的本质：价值的跨时空与人际配置
2、投资的过程
确定投资政策进行投资分析组建投资组合修正投资组合投资评估

金融统计综合实验报告

金融统计综合实验报告引言金融统计是指利用统计学原理和方法对金融数据进行分析和研究的学科。

通过对金融数据的统计分析，可以帮助我们了解金融市场的走势、风险等重要信息。

本实验旨在通过案例分析的方式，应用所学的金融统计知识，对真实金融数据进行分析和解读。

数据来源本实验所使用的数据来自国际金融市场的历史数据，包括股票价格、汇率和指数等。

这些数据是通过网络获取的，并经过初步的清洗和整理，以便于进行统计分析。

实验目的本实验的目的是通过对金融数据的分析，探讨不同金融指标之间的相关性，并尝试建立相应的模型，用于预测未来的走势。

数据分析与结果在实验过程中，我们选择了股票价格、汇率和指数三个方面的数据进行分析。

首先，我们对股票价格进行了统计分析，计算了股票的均值、方差和标准差等指标，并绘制了股票价格的柱状图和折线图。

通过分析图表可以发现股票价格存在一定的波动性，并且呈现出一定的周期性。

进一步地，我们可以使用时间序列分析方法，例如ARIMA模型，对股票价格进行建模和预测。

其次，我们对汇率数据进行了分析，计算了汇率的均值、标准差和相关系数等指标，并绘制了汇率的柱状图和散点图。

通过分析图表可以发现汇率存在一定的波动性，并且与其他金融指标存在一定的关联性。

进一步地，我们可以使用回归分析方法，例如多元线性回归模型，对汇率进行建模和预测。

最后，我们对指数数据进行了分析，计算了指数的收益率、波动率和夏普比率等指标，并绘制了指数的折线图和蜡烛图。

通过分析图表可以发现指数的走势是由多个因素共同影响的，因此可以使用多因子模型对指数进行建模和预测。

实验总结通过本次实验，我们对金融统计的基本概念和方法有了更深入的理解，并通过对真实金融数据的分析，探讨了不同金融指标之间的相关性。

通过对股票价格、汇率和指数等数据进行统计分析和建模预测，我们可以更准确地了解金融市场的动态变化，并做出相应的决策。

同时，金融统计的方法和技巧也在实践中得到了验证，为我们进一步研究金融市场提供了基础。

ChinaVenture 2010年中国创业投资及私募股权投资市场统计分析报告_110127

ChinaVenture 2009年第一季度中国创业投资及私募股权投资市场募资研究报告China Venture Capital and Private Equity Market Fundraising Report Q1 2009ChinaVenture 2010年中国创业投资及私募股权投资市场统计分析报告China Venture Capital and Private Equity Market Statistics & Analysis 2010I关键发现●2010年中国VC/PE投资市场共披露基金359支，其中募资完成（含首轮募资完成）及开始募资基金数量分别为235支和124支；募资规模方面，募资完成（含首轮募资完成）及开始募资基金规模分别为304.18亿美元及407.56亿美元。

●2010年新成立基金数量及目标规模相比2009年基本持平；而募资完成情况相比2009年则明显好转，并超过2008年182支基金募资267.78亿美元的历史高位。

●募资完成（含首轮完成）基金中，成长型（Growth）基金数量占比38%；募资规模占比达60%，相比2009年，成长型基金募资数量及规模占比均出现较大幅度增长。

●2010年披露VC投资案例804起，投资总额56.68亿美元，均超过2007年721起案例、投资总额53.33亿美元的历史高位。

●VC投资共涉及20个行业，制造业、互联网及IT行业披露案例数量最多；互联网行业融资总额居各行业之首，达18.31亿美元，占年度创投总额的32%。

●币种以人民币为主的中资基金创业投资案例为507起，投资总额为21.37亿美元，分别占2010年VC投资总量的63.1%和37.7%。

●2010年全年披露PE投资案例375起，投资总额196.13亿美元，无论是披露投资案例数量还是投资金额，均达到历史最高，平均单笔投资金额为5230万美元。

●PE投资共涉及20个行业，制造业、能源及医疗健康行业是全年披露投资案例数量最多的三个行业；融资金额方面，食品饮料行业融资总额最高，达33.73亿美元。

统计学第五章例题

第五章例题【例5-1】已知某地区2010年底常住人口为8559人，其中，暂时住外地人口为2342人，外地暂住本地区人口为5576人，求2010年底现有人口数。

【例5-2】某企业2011年制定的产值目标为2000万元，该企业历年劳动生产率最高1000元/人，要求推算该企业工人人数至少应为多少，才能完成该目标规定任务。

【例5-3】根据过去的数据得知某地区农民人居纯收入来源中工资性收入占44.11%，家庭经营纯收入占48.68%，财产性收入占1.26%，转移性收入占5.94%。

如果该地区农民人均纯收入为5000元，要求按来源分别计算各种收入。

【例5-4】某地区1966-1971年工业总产值由于某种原因缺失了，仅有1965年年报资料为1299万元，，1972年年报资料为1670万元，要求补全中间6年的历史资料。

【例5-5】某企业所属5个食品加工厂，某年某种产品的生产量及生产费用资料如表5-1所示。

该企业另一个年产240吨的食品加工厂，由于费用资料不全，不能及时汇总。

【例5-6】某市有3个百货商店，表5-2中1,2,3,4栏为已知数据资料，要求据此计算分析该市3个百货商店第一季度零售计划完成情况以及上半年零售额计划累计完成情况表5-2百货商店的数据资料【例5-7】某市计划去年人口自然增长率12‰，实际增长率为11.5‰，要求计算该市去年人口自然增长率计划完成程度。

【例5-8】某企业计划规定劳动生产率比上年提高10%，实际提高15%，要求计算该企业劳动生产率计划完成程度。

【例5-9】某产品按5年计划规定，最后一年产量应达到50万吨，计划执行情况如表5-3所示。

表5-3某产品的执行情况要求检查其计划执行情况。

【例5-10】某地区“十一五”时期计划规定其基本建设投资总额为20亿元，实际执行21亿元，截止到2010年5月15日实际完成投资总额累计已达到20亿元，要求用累计法检查其计划完成情况。

【例5-11】某城市有人口200万人，有零售商店4000个，要求计算该城市零售网点密度。

使用Excel进行金融建模和分析

使用Excel进行金融建模和分析第一章：引言金融建模和分析是现代金融领域中不可或缺的一部分，它对于金融机构和投资者来说具有重要的实际应用价值。

在金融建模和分析中，数据处理和计算是必不可少的工作。

Microsoft Excel作为一种功能强大且灵活易用的工具，被广泛应用于金融建模和分析。

本文将介绍如何使用Excel进行金融建模和分析，并提供一些实用技巧和案例分析。

第二章：金融数据的获取和处理在金融建模和分析中，获取和处理各种金融数据是首要任务。

Excel提供了多种途径获取金融数据，如数据查询、数据导入等功能。

我们可以通过Excel自带的数据查询功能，从互联网上获取股票价格、汇率、宏观经济数据等。

同时，Excel还支持导入外部数据，如文本文件、数据库和Web数据等。

通过数据获取后，我们需要对数据进行清洗、整理和转换，以便后续的建模和分析工作。

第三章：金融建模的基本原理金融建模旨在通过建立数学模型来描述和预测金融市场的运动。

在Excel中，我们可以使用各种函数和工具来实现金融建模。

以股票价格为例，我们可以使用Excel的走势图工具来绘制股价走势图，并使用趋势线和移动平均线来分析价格的走势和变化。

此外，Excel还提供了一系列的金融函数，如IRR函数用于计算内部收益率，NPV函数用于计算净现值等。

第四章：金融分析的常用方法金融分析是对金融数据进行定量和定性分析的过程。

在Excel 中，我们可以使用多种方法进行金融分析。

其中包括统计分析、比率分析、财务分析等。

通过Excel的数据分析工具包，我们可以快速计算和分析金融数据的统计特征，如均值、标准差、相关系数等。

同时，Excel还提供了大量的公式和函数，如利润率、偿还能力比率、现金流量等，可以帮助我们进行财务分析。

第五章：风险管理和模拟风险管理是金融机构和投资者必须面对的重要问题。

通过建立风险模型和进行风险模拟，我们可以评估和管理金融产品和投资组合的风险水平。

2010统计分析试题笔试

山西省首届青年统计业务能手大赛统计分析类试题（笔试卷）一、单项选择题（以下每小题各有四项备选答案，其中只有一项是正确的。

本题共30分，每小题1分。

）（以下每小题各有四项备选答案，其中只有一项是正确的。

本题共30分，每小题1分。

）1.常驻单位是指（）。

A.在一个国家地理领土内的经济单位B.在一个国家经济领土内的经济单位C.在一国地理领土内具有经济利益中心的经济单位D.在一国经济领土内具有经济利益中心的经济单位2.经济流量是指（）。

A.本期增加的量B.上期发生的量C.一定时点上的量D.一定时期变化的量3.SNA核算体系中的生产活动（）。

A.只局限于物质生产部门B.只局限于非物质生产部门C.既包括物质生产部门，也包括非物质生产部门D.以上都对4.一个估计量的有效性是指（）。

A.该估计量的数学期望等于被估计的总体参数B.该估计量的一个具体数值等于被估计的总体参数C.该估计量的方差比其他估计量大D.该估计量的方差比其他估计量小5.变量之间存在相互关系，这些联系具体分为两种不同的类型（）。

A.单相关和复相关关系B.完全相关、不完全相关和无相关关系C.正相关和负相关关系D.函数关系和相关关系6.在由三个指数组成的指数体系中，两个因素指数的同度量因素通常（）。

A.都固定在基期B.都固定在报告期C.一个固定在基期一个固定在报告期D.采用基期和报告期的平均数7.在掌握基期产值和几种产品产量个体指数资料的条件下，要计算产量总指数，需要采用（）。

A.综合指数B.加权算术平均数指数C.加权调和平均数指数D.可变构成指数8.对原有时间数列进行修匀，以削弱短期的偶然因素引起的变化，从而呈现出较长时期的基本发展趋势的一种简单方法称为（）。

A.移动平均法B. 移动平均趋势剔除法C.按月平均法D.按季平均法9.在相对指标中，主要用名数表示的指标是（）。

A.结构相对指标B.强度相对指标C.比较相对指标D.动态相对指标10.编制时间序列的基本原则是（）A.互斥原则B.穷尽原则C.排他原则D.可比性原则11.权数对算术平均数的影响作用，取决于（）。

2010-秋会计本投资分析形成性考核册答案

2010-秋会计本投资分析形成性考核册答案2010秋会计本科投资分析作业1 第一、二、三章一、单项选择题1、在下面的说法中错误的是 B. A.基本建设项目属于固定资产外延式扩大再生产 B.更新改造项目属于固定资产外延式扩大再生产 C.项目的规模一般按其总投资额或项目的年生产能力来衡量 D.生产性项目主要是指能够形成物质产品生成能力的投资项目2、项目市场分析 C . A.只在可行性研究中进行B.只在项目评估中进行 C.在可行性研究和项目评估中都要进行 D.仅在设计项目产品方案时进3、在项目机会研究和初步可行性研究阶段通常采用的市场调查类型是A . A.探测性调查B.描述性调查 C.因果关系调查D.预测性调查4、下列说法中正确的是D . A.可以利用重点调查资料对调查总体进行较准确地数量推断 B.典型调查同样可以计算抽样误差C.普查方式在项目市场分析中应用最广泛 D.只有随机抽样方式才可以计算抽样误差5、在进行项目市场预测时如果掌握的是大量相关性数据则需要选用C . A.德尔菲法B.时间序列预测法C.回归预测法D.主观概率法6、已知终值F求年金A应采用C. A..资金回收公式 B.年金终值公式 C.偿债基金公式 D.年金现值公式7、下列说法中错误的是C . A.财务内部收益率是使项目寿命期内各年净现金流量的现值之和等于0的折现率 B.通常采用试算内插法求财务内部收益率的近似值 C.非常规项目存在唯一的实数财务内部收益率 D.当财务内部收益率大于基准收益率时投资项目可行8、计算经济净现值时所采用的折现率为C .A.基准收益率B.利率C.社会折现率D.内部收益率2 9、下列收支中不应作为转移支付的是 C. A.国内税金B.国家补贴C.国外借款利息D.职工工资10、当项目的产出物用于替代原有企业的产出物时其直接效益等于 B . A.所满足的国内市场需求 B.被替代企业减产或停产所释放出来的社会有用资源的价值量 C.所获得的外汇 D.所节约的外汇二、多项选择题11、项目可行性研究的阶段包括ABC . A.投资机会研究B.初步可行性研究C.详细可行性研究 D.项目选址研究E.项目产品开发12、项目可行性研究与项目评估的区别在于CDE . A.处于项目周期的阶段不同B.分析的对象不同C.行为主体不同 D.研究角度和侧重点不同 E.在项目决策过程中所处的时序和地位不同13、进行项目市场预测应遵循的原则ABCDE . A.连贯性和类推行原则B.相关性和动态性原则C.定性和定量相结合原则D.远小近大原则E.概率性原则14、下列财务效益分析指标中考虑了资金时间价值的有ABC .A.财务净现值B.财务内部收益率C.财务换汇成本D.投资回收期 E.流动比率15、下列财务效益分析指标中没有考虑资金时间价值的有CD . A.财务净现值B.财务内部收益率 C.流动比率 D.投资利润率 E.财务换汇成本16、下列财务效益分析指标中属于静态指标的有ACD . A.资产负债率 B.财务内部收益率3 C.投资利润率 D.流动比率 E.投资回收期17、广义的影子价格包括ABCDE . A.一般商品货物的影子价格B.劳动力的影子价格 C.土地的影子价格 D.外汇的影子价格 E.社会折现率18、国民经济为项目付出了代价而项目本身并不实际支付的费用在性质上属于AB . A.外部费用 B.间接费用 C.管理费用 D.财务费用 E.直接费用三、名词解释19、投资项目答投资项目简称项目是指在规定期限内为完成某项开发目标或一组开发目标而规划和实施的活动、政策、机构以及其他各方面所构成的独立整体。

证券投资分析重点摘要精华

2010_SAC《证券投资分析》重点摘要第一章证券投资分析概述证券投资的目的是证券投资净效用的最大化。

净效用=收益正效用-风险负效用。

20世纪60年代芝加哥大学财务学家尤金•法默提出了“有效市场假说”。

只有证券的市场价格充分地反映了全部有价值的信息、市场价格代表了证券的真实价值，这样的市场就称为“有效市场”。

有效市场存在的条件：1、信息自由流动，不存在内幕消息；2、每个投资者都能对消息进行加工，具有证券判断价格变动的能力。

资本市场是一个风险定价的市场，资本的收益率反映了风险的大小，风险越大，受益越高，风险越低，收益越低。

2、分类弱式有效市场、半强式有效市场、强式有效市场。

市场越强，反应的信息范围越大。

（二）三类有效市场的特点及其对证券投资分析的指导意义；只反映历史信息的市场被称为弱式有效市场。

在弱式有效市场上，价格充分反映了历史信息，要想获得超额回报必须寻找历史价格信息以外的消息。

能够反映全部公开信息的市场被称为半强式市场，市场价格充分反映了公开消息，只有掌握内幕消息的人才能获得超额收益。

在强式有效市场中，价格及时、准确地反映了所有的相关信息，包括公开的消息和内幕消息，任何人无法通过对公开消息或者内幕消息的分析获得超额回报。

（一）我国证券市场现存的三种主要投资理念：价值挖掘型投资理念、价值发现型投资理念、价值培养型投资理念1、价值发现型投资理念价值发现型投资理念是一种风险相对分散的市场投资理念。

依靠的工具不是大量的市场资金，而是市场分析和证券基本面的研究，其投资理念确立的主要成本是研究费用。

相对于价值挖掘型，投资风险要小得多。

2．价值培养型投资理念价值培养型投资理念是一种风险共担型的投资理念。

这种理念下的投资行为，既分享证券内在价值成长，也共担价值成长的风险。

投资方式有两种：（1）投资者作为战略投资者，对证券母体注入战略投资，培养证券的内在价值和市场价值，如产业集团的投资行为；（2）众多投资者参与证券母体的融资，培养证券的内在价值和市场价值，如投资者参与上市公司的增发、配股和可转债等。

2010年中国经济发展趋势分析

5、价格水平将温和回升
2010年，国内经济增速仍在潜在增长率下限附近波动，总需求仍显不足，特别是部分行业严重产能过剩，以及粮食库存比较充裕等问题，物价水平难以大幅回升。国内物价上涨主要表现为因国际市场初级产品价格高位运行带来的输入型通胀。2009年下半年以来，国家主动调整水价、油价等公共产品价格，也会直接加大居民消费价格上涨压力。此外，上年物价低增长的基数因素对物价水平带来一定影响，据初步测算，2010年CPI翘尾因素为1.2%左右，PPI翘尾因素为3.6%左右。预计2010年CPI增长2.5%左右；PPI增长5%左右。
2、经济增长主要依赖政策拉动，支撑经济增长的内生动力不强
Байду номын сангаас
今年以来，我国经济呈现出“增长靠投资、投资靠政府”的特征。在政府大规模投资和宽松货币政策的配合下，出现了国进民退和国有资本与民争利的局面，部分国有资本大规模进入竞争性领域，挤出了社会投资。如国有企业在各地土地拍卖中频频成为“地王”，中粮收购蒙牛，国有亏损企业山东钢铁收购民营盈利企业日照钢铁公司，民营航空公司基本退出航空运输领域。社会投资由于受到市场信心、国外需求、融资约束、市场准入限制等影响，增长乏力，尚未出现由政府投资向民间投资的增长动力转换趋势。当前的消费增长也主要靠政策引导和鼓励，在国民收入分配体制没有根本性改变的情况下，稳定的消费增长内生机制尚难形成。
二、经济运行中存在着许多突出矛盾和问题
在肯定成绩的同时，我们还要清醒地看到，我国经济发展还面临不少的矛盾和问题，有的问题还在进一步积累。
1、产能过剩问题突出，有些行业仍在重复建设
目前，我国产能过剩问题较为突出，从低端到高端产能、从内需到外需产能、从传统到新兴产能均不同程度面临过剩问题。同时，部分项目存在前期工作不扎实、项目管理不规范、项目趋同化倾向突出等问题，重复建设有所显露。一是外需行业产能过剩问题难以解决。受金融危机影响，2009年以来，中国出口呈现急剧下滑趋势，导致大部分为外需服务的生产能力出现过剩，其中不仅包括纺织、鞋帽、箱包等低端产能，而且还包括多晶硅、光伏太阳能电池等高端产能。二是钢铁、有色、建材、化工等传统行业产能已经过剩，但在建和新建项目仍有加大的规模。据统计，2008年底我国粗钢产能6.6亿吨左右，目前实际需求为4.7亿吨左右，1.9亿吨左右产能出现闲置。水泥行业总产能达到17-18亿吨，而市场需求量大约为14亿吨，存在3-4亿吨过剩产能。三是部分新兴行业也显露产能过剩迹象。新能源、新材料等行业目前在我国属于新兴产业，发展处于起步阶段，需求市场尚未充分建立。但是在本轮大规模投资的刺激下，部分新兴行业由于新建项目快速增长，产品需求相对滞后，已经出现了产能过剩迹象。

《金融统计分析》试题及答案

试卷代号：1013中央广播电视大学2010-2011 学年度第二学期“开放本科”期末考试金融统计分析试题2011年7月一、单项选择题(从下列每小题的四个选项中，选择一个正确的，将其顺序号填入题后的括号内，每小题2 分，共40 分)1. 货币和银行统计体系的立足点和切入点是() 。

A. 非金融企业部门B. 政府部门C. 金融机构部门。

D. 住户部门2. 我国货币与银行统计体系中的货币概览是() 合并后得到的账户。

A. 货币当局的资产负债表与特定存款机构的资产负债表B. 存款货币银行的资产负债表与特定存款机构的资产负债表C. 存款货币银行的资产负债表与非货币金融机构的资产负债表D. 货币当局的资产负债表与存款货币银行的资产负债表3. 当货币当局增加对政府的债权时，货币供应量一般会() 。

A. 增加B.减小C.不变D.无法确定4. 以下几种金融工具按流动性的高低依次排序为() 。

A. 现金、储蓄存款、活期存款、债券、股权B. 现金、活期存款、债券、储蓄存款、股权C. 现金、活期存款、储蓄存款、债券、股权D. 现金、活期存款、储蓄存款、股权、债券5. 通常，当政府采取积极的财政和货币政策时，股市行情会() 。

A. 看涨B. 走低C.不受影响D.无法确定6.某产业处于成长期，则其市场表现( 价格) 的特征是()A.大幅度波动B.快速上扬，中短期波动C.适度成长D.低价7.A 股票的严系数为1.2 ，B股票的P系数为0.9 ，则() 。

A.A 股票的风险大于B 股B.A 股票的风险小于B 股C.A 股票的系统风险大于B股D.A 股票的非系统风险大于B 股8. 假设某股票组合含N种股票，它们各自的非系统风险是互不相关的，且投资于每种股票的资金数相等。

则当N 变得很大时，关于股票组合的总风险说法正确的是() 。

A. 总风险在变大B. 总风险不变C.总风险在全面降低，当N 大于30 时，总风险略微大于市场风险D. 总风险的变化方向不确定9. 对于付息债券，如果市场价格高于面值，则() 。

融资性担保公司管理暂行办法(2010年第3号

中国银行业监督管理委员会、中华人民共和国国家发展和改革委员会、中华人民共和国工业和信息化部、中华人民共和国财政部、中华人民共和国商务部、中国人民银行、国家工商行政管理总局令2010年第3号为加强对融资性担保公司的监督管理，规范融资性担保行为，促进融资性担保行业健康发展，依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国担保法》、《中华人民共和国合同法》等法律规定，中国银行业监督管理委员会、中华人民共和国国家发展和改革委员会、中华人民共和国工业和信息化部、中华人民共和国财政部、中华人民共和国商务部、中国人民银行、国家工商行政管理总局制定了《融资性担保公司管理暂行办法》，经国务院批准，现予公布。

自公布之日起施行。

中国银行业监督管理委员会主席刘明康中华人民共和国国家发展和改革委员会主任张平中华人民共和国工业和信息化部部长李毅中中华人民共和国财政部部长谢旭人中华人民共和国商务部部长陈德铭中国人民银行行长周小川国家工商行政管理总局局长周伯华腹有诗书气自华二○一○年三月八日融资性担保公司管理暂行办法第一章总则第一条为加强对融资性担保公司的监督管理，规范融资性担保行为，促进融资性担保行业健康发展，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国担保法》、《中华人民共和国合同法》等法律规定，制定本办法。

第二条本办法所称融资性担保是指担保人与银行业金融机构等债权人约定，当被担保人不履行对债权人负有的融资性债务时，由担保人依法承担合同约定的担保责任的行为。

本办法所称融资性担保公司是指依法设立，经营融资性担保业务的有限责任公司和股份有限公司。

本办法所称监管部门是指省、自治区、直辖市人民政府确定的负责监督管理本辖区融资性担保公司的部门。

第三条融资性担保公司应当以安全性、流动性、收益性为经营原则，建立市场化运作的可持续审慎经营模式。

融资性担保公司与企业、银行业金融机构等客户的业务往来，应当遵循诚实守信的原则，并遵守合同的约定。

2010-金融投资统计分析第八章PPT课件

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利率水平：利率水平是债券价格变化最主要的因素。
通货膨胀：通货膨胀对债券的收益率影响较大，通货膨胀提高了对债券的要求，高收益率以抵消通货膨胀造成的资金贬值而使债券的价格降低。另一方面，通货膨胀增大了债券投资的风险，风险补偿的要求提高了债券的要求收益率，使债券的价格降低。
货币政策与财政政策：影响最大的是公开市场业务与发行国债，通过国债的供求状况从而影响债券的市场价格。
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（4）市场因素：
投机操作；
股票市场规律：比如股票循环规律；
证券管理机构的管制行为
（5）社会心理因素：盲目跟风心理即“羊群心理”在散户持有者身上体现较多，往往被大机构所利用
（6）市场效率因素：市场效率越高，价格对信息反映越及时准确，价格稳定程度越低，价格变动的随机性越强。
（7）政治因素：其中主要因素是政局突变和战争爆发，会引起股票市场价格的巨大波动。
▪ 区分国内生产与国外生产主要以“常住居民”为标准。常住居民是指：
居住在本国的居民
暂居外国的本国公民
长期居住本国而未加入本国国籍的居民
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2、经济增长率
▪国内生产总值增长率通常被用来衡量一个国家的经济增长速度，也称经济增长率。
▪它是反映一定时期经济发展水平变化程度的动态指标，也是反映一国经济是否具有活力的基本指标。
（二）失业率
▪失业率很高时，人们收入减少，购买力减弱，资源严重浪费，经济萧条。
▪经济繁荣时，伴ห้องสมุดไป่ตู้着较高的就业率。
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（三）通货膨胀率
▪用某种价格水平来衡量一般价格水平的上涨幅度，通常人们把物价指数视为通货膨胀率。通货膨胀率可能会引起收入与社会财富的再分配，不同商品相对价格和产量的扭曲，有时甚至是整体产量和就业的扭曲。

统计学在金融投资分析中的实践方法

统计学在金融投资分析中的实践方法一、引言金融投资分析是指通过对金融市场数据的统计分析和研究，为投资决策提供科学依据的过程。

统计学作为一门数理科学，为金融投资分析提供了丰富的实践方法和工具。

本文将探讨统计学在金融投资分析中的实践方法，并阐述其在金融市场中的应用。

二、金融市场数据的收集和整理在进行金融投资分析时，首先需要收集和整理相关的金融市场数据。

这些数据包括股票价格、债券收益率、货币汇率等，可以通过金融市场交易所、金融机构或者专门的数据服务提供商获取。

在整理数据时，需要注意数据的准确性和完整性，并进行适当的数据清洗和处理，以保证后续的分析具有可靠性。

三、描述统计分析描述统计分析是对金融市场数据进行汇总和总结的方法。

其中包括平均值、标准差、频率分布等统计量的计算和图表的绘制。

通过对数据的描述统计分析，可以了解数据的基本情况和分布特征，为后续的分析提供参考。

例如，可以计算股票价格的平均涨幅和波动率，以评估其风险和收益。

四、时间序列分析时间序列分析是统计学中应用最广泛的方法之一，也是金融投资分析中常用的方法之一。

它通过对金融市场数据随时间变化的规律进行建模和分析，探讨其趋势、周期性和随机性。

常用的时间序列分析方法包括移动平均法、指数平滑法和自回归移动平均模型等。

通过时间序列分析，可以预测金融市场的未来走势和规律。

五、回归分析回归分析是一种用于研究变量之间关系的统计方法。

在金融投资分析中，回归分析常用于研究金融资产的收益和风险因素之间的关系。

例如，可以通过回归分析来探讨股票价格与市盈率、市净率等指标之间的关系。

回归分析可以帮助投资者理解金融市场中各种因素对投资组合表现的影响，从而指导投资决策。

六、假设检验假设检验是统计学中用于检验统计推断的一种方法。

在金融投资分析中，假设检验可用于检验统计分析结果的显著性和可靠性。

例如，可以通过假设检验来检验股票收益率是否显著不同于基准收益率，从而评估投资策略的有效性。

第五章投资者群体行为和投资者情绪

（三）金融市场中羊群行为的分类１、按照参与羊群行为是否可以获得经济利益增加
理性羊群行为非理性羊群行为通过羊群行为可增加自身的经济利益不能增加经济利益机械理性或不完全理性
２、按照是否有明显的摹仿和跟从行为
真羊群行为：市场参与者对他人行为有明显的模仿或跟从。伪羊群行为：由于市场参与者恰巧拥有相似的投资决策或相同信息而采取了相似的行为。比如，利率变化。伪羊群行为是共同信息被有效利用而产生的行为相似结果。
由美国个体投资者协会(以下简称AAII)自1987年7月以来通过对其会员的调查得来的。每周AAII发出调查问卷,并于星期四记录当周收回的问卷。调查的内容是要求参与者对未来六个月的股市进行预测:看涨、看跌或者看平。在此基础上构造投资者情绪指数。 Fisher和Statman（2000）：把该调查结果中持牛市观点的人数百分比作为情绪指标。他们通过回归检验指出，该指标是一个预测 S&P500未来收益率的有效的反向指标，在统计上可以通过检验。该情绪指标每上升1%，下月的S&P500收益率平均将降低 0.1%。
2、归因为外部因素生活在大都市、就业于大公司、种族或性别不平等，等等。一般而言，归因为外部因素者比归因为内部因素者更容易克服孤独的感觉。
（三）个体离不开群体的原因
1、满足生理的需要（衣食住行等社会分工问题）；
2、减少孤独、恐惧感；
3、爱的需要(群体能够满足个体情感的需要:爱和尊重)； 4、需要他人提供信息； 5、满足自我评价的需要。
长久与世隔离人际适应能力缺失严重心理障碍
孤独是个人在质或量上不满意其群体关系的心理状态和主观感受。人类天性具有不合群的合群性，忍受孤独（确切地说——独处）是一种能力，也是成长的需要。