个股期权业务百问百答第3期
个股期权投资者知识测试题库-进阶知识部分
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单项选择题1.()指投资者未持有该合约时开始买入或卖出期权合约,或者投资者增加同向头寸。
A.开仓B.平仓C.认购D.认沽2.备兑开仓也称为()。
A.备兑买入认购期权开仓B.备兑卖出认购期权开仓C.备兑买入认沽期权开仓D.备兑卖出认沽期权开仓3.()指投资者在拥有足额标的证券的基础上,卖出相应数量的认购期权合约。
A.备兑开仓B.卖出开仓C.开仓D.平仓4.备兑开仓指投资者在拥有足额标的证券的基础上,()相应数量的认购期权合约。
A.买入B.卖出C.持有D.放弃5.备兑开仓需要()合约标的进行担保。
A.足额B.部分C.一半D.不确定6.投资者程大叔目前持有X股票,目前X股票价格为9元/股。
程大叔认为该股票未来股价上涨的可能性较大,但近期却有可能下跌。
为了防范近期的下跌风险,那么程大叔可以采取的最佳交易策略是()。
A.卖出认沽期权B.卖出认购期权C.买入认购期权D.买入认沽期权7.程大叔认为股票X与股票Y的价格在未来都将出现上涨,但近期却有下跌的风险。
程大叔手中持有股票X,目前他如果采取备兑开仓策略,可以买卖的期权合约是()。
A.只能卖出股票Y的认购期权B.只能卖出股票X的认购期权C.可以卖出股票X与股票Y的认购期权D.不确定8.本质上来说,备兑开仓策略的实质是设定了一个股票的(),即锁定了投资收益,同时通过卖出认购期权获得权利金的额外收入。
A.止损价位B.止盈价位C.买入价位D.买卖价差9.备兑开仓策略是预计股票价格()或者小幅上涨时才应采取的策略。
个股期权知识培训题库及常见问题
个股期权知识培训题库单项选择题1.1973年（）的成立标志着真正有组织的期权交易时代的开始。
A.CBOTB.CMEC.CBOED.LMEB.商品期权C.期货期权D.股指期权3.全球最大的股票期权交易中心是（）。
A.韩国B.美国C.香港D.新加坡4.（）是亚洲最活跃的股票期权市场。
A.香港B.澳大利亚C.日本D.韩国5.期权交易，是（）的买卖。
A.标的资产B.权利C.权力D.义务6.期权，也称为选择权，期权（）拥有选择权。
A.卖方B.买方C.不确定D.卖方与买方商议确定7.在期权交易中，期权买方为获得相应权利，必须将（）付给期权卖方。
A.权利金B.保证金C.实物资产D.标的资产8.下列不属于期权交易特点的是（）。
A.权利不对等B.义务不对等C.收益和风险不对等D.买卖双方都需支付保证金9.期权，也称为选择权。
当期权买方选择行权时，卖方（）。
A.必须履约B.与买方协商是否履约C.可以违约D.不确定10.下列关于期权的描述，不正确的是（）。
A.期权是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某特定资产的权利B.期权的买方要付给卖方一定数量的权利金D.期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的11.投资者出售某只股票的买权，就具备（）。
A.按约定价格买入该只股票的权利B.按约定价格卖出该只股票的权利C.按约定价格买入该只股票的义务D.按约定价格卖出该只股票的义务12.按照（）分类，期权可以分为美式期权与欧式期权。
A.交易场所不同B.合约标的物不同C.买方执行期权时拥有的买卖标的物权利的不同D.买方执行期权时对行权时间规定的不同以下关于期权交易的说法，正确的是。
B.期权的卖方可以根据市场情况灵活选择是否行权C.权利金一般于期权到期日交付D.期权的交易对象并不是标准化合约14.按照买方权利的不同，期权可分为（）。
A.认购期权和认沽期权B.现货期权和远期期权C.现货期权和期货期权D.远期期权和期货期权15.张三预计恒生指数将上涨，那么张三可能进行的操作是（）。
期权入门基础知识单选题100道及答案解析
期权入门基础知识单选题100道及答案解析1. 期权是一种赋予期权买方在规定期限内按双方约定的价格（）一定数量某种金融资产的权利的合约。
A. 买入B. 卖出C. 买入或卖出D. 以上都不对答案：C解析：期权买方有权在规定期限内按约定价格买入或卖出一定数量的某种金融资产。
2. 以下关于期权的说法，错误的是（）A. 期权买方的风险有限B. 期权卖方的收益有限C. 期权买方需要支付权利金D. 期权卖方不需要支付保证金答案：D解析：期权卖方需要支付保证金。
3. 期权按照行权时间的不同，可以分为（）A. 欧式期权和美式期权B. 看涨期权和看跌期权C. 实值期权、虚值期权和平值期权D. 场内期权和场外期权答案：A解析：按行权时间分，期权分为欧式期权和美式期权。
4. 欧式期权只能在（）行权。
A. 期权到期日B. 期权到期日前的任何一天C. 期权到期日前一周D. 以上都不对答案：A解析：欧式期权只能在到期日行权。
5. 美式期权可以在（）行权。
A. 期权到期日B. 期权到期日前的任何一天C. 只能在到期日前一周D. 以上都不对答案：B解析：美式期权在到期日前的任何一天都可行权。
6. 看涨期权的买方预期标的资产价格会（）A. 上涨B. 下跌C. 不变D. 以上都有可能答案：A解析：看涨期权买方预期标的资产价格上涨。
7. 看跌期权的买方预期标的资产价格会（）A. 上涨B. 下跌C. 不变D. 以上都有可能答案：B解析：看跌期权买方预期标的资产价格下跌。
8. 对于看涨期权，当标的资产价格（）执行价格时，期权处于实值状态。
A. 高于B. 低于C. 等于D. 以上都不对答案：A解析：看涨期权，标的资产价格高于执行价格为实值。
9. 对于看跌期权，当标的资产价格（）执行价格时，期权处于实值状态。
A. 高于B. 低于C. 等于D. 以上都不对答案：B解析：看跌期权，标的资产价格低于执行价格为实值。
10. 当标的资产价格等于执行价格时，期权处于（）状态。
个股期权个股期权从业人员考试(三级)试题及答案解析
个股期权个股期权从业人员考试（三级）试题及答案解析[单项选择题]1、某投资者预期乙股票后市将大跌，于是立即卖出一份三个月到期的，行权价格为30元的认购期权，获得权利金3.5元（每股），同时，他又以2.2元（每股）的价格买入一份三个月到期，行权价格为30元的认沽期权。
三个月后的到期日，乙股票价格为28元，则该投资者的每股收益为（）元。
A.3.5B.3.3C.2.2D.1.3参考答案：B[单项选择题]2、下列希腊字母中，说法不正确的是（）。
A.Theta的值越大表明期权价值受时间的影响越大B.gamma值越大说明标的证券价格变化对期权价值影响越大C.Rho值越大说明无风险利率对期权价值影响越大D.Vega值越大说明波动率变化对期权价值影响越大参考答案：B[单项选择题]3、（）是投资者在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。
A.结算准备金B.交易保证金C.交割保证金D.结算保证金参考答案：D[单项选择题]4、计算维持保证金不需要用到的数据是（）。
A.行权价B.标的收盘价C.合约前结算价D.隐含波动率参考答案：D[单项选择题]5、满足期权平价关系的认购认沽期权需要满足的条件不包括（）。
A.到期时间一致B.行权价一致C.标的股票一致D.权利金一致参考答案：D[单项选择题]6、某投资者预期乙股票后市将大跌，于是立即卖出一份三个月到期的，行权价格为30元的认购期权，获得权利金3.5元（每股），同时，他又以2.2元（每股）的价格买入一份三个月到期，行权价格为30元的认沽期权。
三个月后的到期日，乙股票价格为28元，则该投资者的每股收益为（）元。
A.3.5B.3.3C.2.2D.1.3参考答案：B[单项选择题]7、下列哪一种证券组合正确描述了正向蝶式认沽策略（）。
A.分别买入一份较低、较高行权价的认购期权，同时卖出两份中间行权价、相同到期日的认购期权B.分别卖出一份较低、较高行权价的认购期权，同时买入两份中间行权价、相同到期日的认购期权C.分别买入一份较低、较高行权价的认沽期权，同时卖出两份中间行权价、相同到期日的认沽期权D.分别卖出一份较低、较高行权价的认沽期权，同时买入两份中间行权价、相同到期日的认沽期权参考答案：A[单项选择题]8、甲股票现在在市场上的价格为40元，投资者小明对甲股票所对应的期权合约进行了如下操作：①买入1张行权价格为40元的认购期权；②买入2张行权价格为38元（Delta=0.7）认购期权；③卖出3张行权价格为43元（Delta=0.2）的认购期权。
期权知识考试题库(带答案)
1、以下操作属于同一看涨或看跌方向的是（卖出认购期权，买入认沽期权）2、上交所股票期权交易机制是（竞价交易与做市商的混合交易制度）3、上交所期权合约到期月份为（当月、下月、下季及隔季月）4、上交所期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为（9:15-9:25）5、上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（14:57-15:00）6、上交所股票期权合约的到期日是（到期月份的第四个星期三）7、上交所ETF期权合约的最小报价单位为（0.0001）元8、股票期权合约调整的主要原则为（保持除权除息调整后的合约前结算价不变）9、股票期权限仓制度包括（限制期权合约的总持仓）10、股票期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的（股票或ETF）11、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为（平值）期权12、认购期权买入开仓后，其最大损失可能是（权利金）13、认购期权买入开仓的成本是（权利金）14、认购期权买入开仓后，到期时若变为虚值期权，则投资者的投资（可卖出平仓弥补损失）15、以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是（期权的买方亏损是无限的）16、以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是（期权的买方风险有限）17、以下关于期权与权证的说法，正确的是（履约担保不同）18、以下关于期权与权证的说法，正确的是（持仓类型不同）19、以下关于行权日，错误的是（行权日是到期月份的第三个周五）20、以下关于期权与期货保证金的说法，错误的是（期货的保证金比例变化）21、以下关于期权与权证的说法，错误的是（交易场所不同）22、以下关于期权与期货的说法，正确的是（关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取）23、以下关于期权与期货的说法，正确的是（期权的买方只有权力，没有义务）24、假设甲股票当前价格为42元，那么行权价为40元的认购期权权利金为5元，则其时间价值为（3）25、假设甲股票现价为14元，则行权价格为（10）的股票认购期权合约为实值期权26、假设乙股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的内在价值为（0）27、小李是期权的一级投资者，持有5500股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为1000，请问小李最多可以买入（5）张认沽期权28、小李以15元的价格买入甲股票，股票现价为20元，为锁定部分盈利，他买入一张行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权，如果到期时，股票价格为22元，则其实际每股收益为（6.2）元29、小李是期权的一级投资者，持有23000股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为5000，请问小李最多可以买入（4）张认沽期权30、规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量的制度是（限仓制度）31、备兑开仓的损益源于（持有股票的损益和卖出认购期权的收益）32、备兑开仓也叫（备兑卖出认购期权开仓）33、备兑开仓需要（足额）标的证券进行担保34、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（卖出认购）期权合约35、备兑开仓的交易目的是（增强持股收益，降低持股成本）36、小刘买入股票认购期权，是因为他认为未来的股票行情是（上涨）37、小孙买入股票认沽期权，是因为她认为未来的股票行情是（下跌）38、以下哪一项是买入认购期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）39、以下哪一项是买入认沽期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）40、小胡预期甲股票的价格未来会上涨，因此买了一份三个月到期的认购期权，行权价格为50元，并支付了1元的权利金。
股票期权基础知识题库100道及答案(完整版)
股票期权基础知识题库100道及答案(完整版)1. 股票期权是指（）A. 购买股票的权利B. 卖出股票的权利C. 未来以约定价格买卖股票的权利D. 以上都不对答案：C2. 股票期权的买方（）A. 有权利但无义务B. 有义务但无权利C. 既有权利又有义务D. 既无权利又无义务答案：A3. 股票期权的卖方（）A. 有权利但无义务B. 有义务但无权利C. 既有权利又有义务D. 既无权利又无义务答案：B4. 股票期权的行权价格是指（）A. 购买股票的价格B. 卖出股票的价格C. 约定的买卖股票的价格D. 股票的市场价格答案：C5. 当股票价格高于行权价格时，对于看涨期权买方来说（）A. 行权有利B. 不行权有利C. 行权与否无差别D. 以上都不对答案：A6. 当股票价格低于行权价格时，对于看跌期权买方来说（）A. 行权有利B. 不行权有利C. 行权与否无差别D. 以上都不对答案：A7. 股票期权的合约单位是指（）A. 一份期权合约对应的股票数量B. 期权的价格C. 股票的价格D. 以上都不对答案：A8. 以下关于股票期权权利金的说法，错误的是（）A. 是期权买方为获得权利支付的费用B. 是期权卖方的收入C. 权利金一经支付不可退还D. 权利金可以为负数答案：D9. 影响股票期权权利金的因素不包括（）A. 股票价格B. 行权价格C. 到期时间D. 公司业绩答案：D10. 股票期权的到期日是指（）A. 期权合约失效的日期B. 行权的日期C. 签订合约的日期D. 以上都不对答案：A11. 在到期日之前，股票期权买方可以（）A. 行权B. 平仓C. 弃权D. 以上都可以答案：D12. 股票期权的平仓是指（）A. 行使权利B. 放弃权利C. 买卖期权合约D. 以上都不对答案：C13. 看涨期权的内在价值等于（）A. 股票价格减去行权价格B. 行权价格减去股票价格C. 0D. 以上都不对答案：A （当股票价格大于行权价格时）14. 看跌期权的内在价值等于（）A. 行权价格减去股票价格B. 股票价格减去行权价格C. 0D. 以上都不对答案：A （当股票价格小于行权价格时）15. 股票期权的时间价值（）A. 总是大于0B. 总是小于0C. 可能大于0 ，可能小于0D. 总是等于0答案：C16. 随着到期日临近，股票期权的时间价值（）A. 增加B. 减少C. 不变D. 以上都不对答案：B17. 股票期权的Delta 值表示（）A. 期权价格对股票价格的敏感度B. 股票价格对期权价格的敏感度C. 行权价格对期权价格的敏感度D. 以上都不对答案：A18. Delta 值为0.5 的看涨期权，当股票价格上涨1 元时，期权价格（）A. 上涨0.5 元B. 上涨1 元C. 下跌0.5 元D. 下跌1 元答案：A19. 股票期权的Gamma 值表示（）A. Delta 值对股票价格的敏感度B. 股票价格对Delta 值的敏感度C. 行权价格对Delta 值的敏感度D. 以上都不对答案：A20. 股票期权的Theta 值表示（）A. 期权价格对时间的敏感度B. 时间对期权价格的敏感度C. 股票价格对时间的敏感度D. 以上都不对答案：A21. 股票期权的Vega 值表示（）A. 期权价格对波动率的敏感度B. 波动率对期权价格的敏感度C. 行权价格对波动率的敏感度D. 以上都不对答案：A22. 当股票价格波动率增加时，股票期权的权利金（）A. 增加B. 减少C. 不变D. 以上都不对答案：A23. 股票期权的行权方式不包括（）A. 美式行权B. 欧式行权C. 中式行权D. 百慕大式行权答案：C24. 美式期权（）A. 只能在到期日行权B. 可以在到期日前任意时间行权C. 只能在特定时间行权D. 以上都不对答案：B25. 欧式期权（）A. 只能在到期日行权B. 可以在到期日前任意时间行权C. 只能在特定时间行权D. 以上都不对答案：A26. 百慕大式期权（）A. 只能在到期日行权B. 可以在到期日前特定时间段行权C. 只能在特定时间行权D. 以上都不对答案：B27. 股票期权的交易场所不包括（）A. 证券交易所B. 期货交易所C. 场外市场D. 银行答案：D28. 以下关于股票期权做市商的说法，错误的是（）A. 提供流动性B. 赚取买卖价差C. 不能自营交易D. 以上都不对答案：C29. 股票期权的风险控制指标不包括（）A. 保证金B. 持仓限额C. 交易限额D. 市盈率答案：D30. 投资者买入看涨期权，当股票价格下跌时，最大损失为（）A. 股票价格B. 行权价格C. 权利金D. 无限答案：C31. 投资者卖出看涨期权，当股票价格上涨时，最大损失为（）A. 股票价格B. 行权价格C. 权利金D. 无限答案：D32. 投资者买入看跌期权，当股票价格上涨时，最大损失为（）A. 股票价格B. 行权价格C. 权利金D. 无限答案：C33. 投资者卖出看跌期权，当股票价格下跌时，最大损失为（）A. 股票价格B. 行权价格C. 权利金D. 无限答案：D34. 股票期权的组合策略不包括（）A. 买入跨式B. 卖出跨式C. 买入蝶式D. 买入股票答案：D35. 买入跨式策略适用于（）A. 预期股票价格大幅波动B. 预期股票价格小幅波动C. 预期股票价格不变D. 以上都不对答案：A36. 卖出跨式策略适用于（）A. 预期股票价格大幅波动B. 预期股票价格小幅波动C. 预期股票价格不变D. 以上都不对答案：C37. 买入蝶式策略适用于（）A. 预期股票价格大幅上涨B. 预期股票价格大幅下跌C. 预期股票价格在一定区间内波动D. 以上都不对答案：C38. 股票期权的套期保值策略不包括（）A. 买入看涨期权保值B. 卖出看跌期权保值C. 买入股票保值D. 以上都不对答案：C39. 机构投资者参与股票期权交易的目的通常不包括（）A. 套期保值B. 增强收益C. 投机D. 长期持有股票答案：D40. 个人投资者参与股票期权交易需要满足的条件不包括（）A. 资金门槛B. 投资经验C. 学历要求D. 风险承受能力答案：C41. 股票期权的结算方式不包括（）A. 现金结算B. 实物结算C. 转账结算D. 以上都不对答案：C42. 现金结算的股票期权，在行权时（）A. 交付股票B. 交付现金差额C. 以上都不对D. 没有具体规定答案：B43. 实物结算的股票期权，在行权时（）A. 交付股票B. 交付现金差额C. 以上都不对D. 没有具体规定答案：A44. 股票期权的交易成本不包括（）A. 权利金B. 手续费C. 印花税D. 过户费答案：C45. 股票期权合约的代码不包含的信息是（）A. 标的股票B. 行权价格C. 到期月份D. 公司名称答案：D46. 股票期权的标的资产通常是（）A. 大盘指数B. 债券C. 股票D. 基金答案：C47. 以下哪种情况，股票期权合约可能会被调整（）A. 股票分红B. 股票增发C. 股票合并D. 以上都是答案：D48. 股票期权合约调整后，行权价格（）A. 不变B. 升高C. 降低D. 以上都有可能答案：D49. 股票期权合约调整后，合约单位（）A. 不变B. 增加C. 减少D. 以上都有可能答案：D50. 股票期权的做市商制度的作用不包括（）A. 提高市场流动性B. 稳定市场价格C. 操纵市场价格D. 促进价格发现答案：C51. 股票期权的风险度量指标不包括（）A. 夏普比率B. 风险价值（VaR）C. 预期亏空（ES）D. 以上都不是答案：A52. 对于股票期权的卖方，以下说法正确的是（）A. 风险有限，收益有限B. 风险有限，收益无限C. 风险无限，收益有限D. 风险无限，收益无限答案：C53. 股票期权的价值受到以下哪个因素的影响最小（）A. 无风险利率B. 股票价格C. 行权价格D. 公司高管变动答案：D54. 当股票期权处于实值状态时，意味着（）A. 行权有盈利B. 行权无盈利C. 不行权有盈利D. 以上都不对答案：A55. 当股票期权处于虚值状态时，意味着（）A. 行权有盈利B. 行权无盈利C. 不行权有盈利D. 以上都不对答案：B56. 平值期权是指（）A. 股票价格等于行权价格B. 期权价格等于行权价格C. 股票价格和行权价格相等D. 以上都不对答案：C57. 股票期权的Delta 值越接近1 ，说明（）A. 期权价格对股票价格变动越敏感B. 期权价格对股票价格变动越不敏感C. 与股票价格变动无关D. 以上都不对答案：A58. 股票期权的Gamma 值越大，说明（）A. Delta 值对股票价格变动越敏感B. Delta 值对股票价格变动越不敏感C. 与股票价格变动无关D. 以上都不对答案：A59. 股票期权的Theta 值越大，说明（）A. 期权时间价值衰减越快B. 期权时间价值衰减越慢C. 与时间价值衰减无关D. 以上都不对答案：A60. 股票期权的Vega 值越大，说明（）A. 期权价格对波动率变动越敏感B. 期权价格对波动率变动越不敏感C. 与波动率变动无关D. 以上都不对答案：A61. 以下哪种股票期权策略风险最大（）A. 买入看涨期权B. 卖出看涨期权C. 买入看跌期权D. 卖出看跌期权答案：B62. 以下哪种股票期权策略收益最大（）A. 买入看涨期权B. 卖出看涨期权C. 买入看跌期权D. 卖出看跌期权答案：A63. 股票期权的履约保障方式不包括（）A. 现金B. 股票C. 房产D. 以上都不对答案：C64. 股票期权的定价模型不包括（）A. 二叉树模型B. 蒙特卡罗模型C. 市盈率模型D. 布莱克-斯科尔斯模型答案：C65. 股票期权的交易时间通常（）A. 与股票交易时间相同B. 比股票交易时间长C. 比股票交易时间短D. 以上都不对答案：A66. 股票期权的行权申报时间（）A. 与交易时间相同B. 有特定的时间段C. 可以随时申报D. 以上都不对答案：B67. 股票期权的交易指令不包括（）A. 限价指令B. 市价指令C. 止损指令D. 以上都不对答案：C68. 限价指令是指（）A. 以指定价格或更优价格成交B. 以当前市场价格成交C. 以上都不对D. 没有具体规定答案：A69. 市价指令是指（）A. 以指定价格或更优价格成交B. 以当前市场价格成交C. 以上都不对D. 没有具体规定答案：B70. 股票期权的最小变动价位（）A. 与标的股票相同B. 比标的股票小C. 比标的股票大D. 以上都不对答案：B71. 股票期权的涨跌幅限制（）A. 与标的股票相同B. 比标的股票小C. 比标的股票大D. 以上都不对答案：D72. 股票期权的保证金计算方法不包括（）A. 固定比例法B. 基于风险的方法C. 随机确定法D. 以上都不对答案：C73. 股票期权的卖方需要缴纳保证金，其目的是（）A. 保证履约B. 增加收益C. 减少风险D. 以上都不对答案：A74. 以下关于股票期权与权证的区别，错误的是（）A. 发行主体不同B. 交易方式相同C. 合约数量不同D. 以上都不对答案：B75. 权证与股票期权相比，通常（）A. 流动性更好B. 杠杆效应更大C. 风险更低D. 以上都不对答案：D76. 股票期权与期货的区别不包括（）A. 交易对象B. 权利义务C. 保证金制度D. 以上都不是答案：D77. 期货与股票期权相比，通常（）A. 标准化程度更高B. 交易策略更简单C. 风险更低D. 以上都不对答案：A78. 股票期权与互换的区别在于（）A. 交易性质B. 风险特征C. 交易场所D. 以上都是答案：D79. 以下哪种情况可能导致股票期权合约暂停交易（）A. 标的股票停牌B. 市场大幅波动C. 交易所系统故障D. 以上都是答案：D80. 股票期权的清算交收由（）负责A. 证券公司B. 交易所C. 登记结算公司D. 以上都不对答案：C81. 股票期权交易中的熔断机制是指（）A. 当价格波动达到一定幅度时暂停交易B. 当成交量达到一定数量时暂停交易C. 当交易时间达到一定时长时暂停交易D. 以上都不对答案：A82. 以下哪种情况可能导致股票期权合约提前终止（）A. 合约标的退市B. 合约到期C. 交易所决定D. 以上都是答案：D83. 股票期权的做市商在报价时需要遵循的原则不包括（）A. 合理性B. 及时性C. 主观性D. 连续性答案：C84. 投资者进行股票期权交易时，应当关注的信息不包括（）A. 宏观经济数据B. 标的股票公司的财务报表C. 做市商的报价策略D. 邻居的投资建议答案：D85. 股票期权的Delta 值在（）之间变动。
期权基础知识与分类题库100道及答案解析
期权基础知识与分类题库100道及答案解析1. 期权是一种赋予期权买方在规定期限内按双方约定的价格（）一定数量某种资产的权利的合约。
A. 买入或卖出B. 买入C. 卖出D. 以上都不对答案：A解析：期权买方有权在规定期限内按双方约定的价格买入或卖出一定数量某种资产。
2. 期权买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用称为（）。
A. 保证金B. 权利金C. 手续费D. 执行价格答案：B解析：权利金是期权买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用。
3. 下列关于期权的说法，错误的是（）。
A. 期权的买方只有权利没有义务B. 期权的卖方只有义务没有权利C. 期权买方需要缴纳保证金D. 期权卖方可能面临无限损失的风险答案：C解析：期权买方不需要缴纳保证金，卖方需要缴纳保证金。
4. 按照期权买方执行期权的时限划分，期权可以分为（）。
A. 欧式期权和美式期权B. 看涨期权和看跌期权C. 实值期权、虚值期权和平值期权D. 场内期权和场外期权答案：A解析：按照期权买方执行期权的时限划分，期权分为欧式期权和美式期权。
5. 欧式期权只能在（）行权。
A. 期权到期日B. 期权到期日前的任何一天C. 期权到期日前一周D. 期权到期日前一个月答案：A解析：欧式期权只能在期权到期日行权。
6. 美式期权可以在（）行权。
A. 期权到期日B. 期权到期日前的任何一天C. 只能在期权到期日前一周D. 只能在期权到期日前一个月答案：B解析：美式期权可以在期权到期日前的任何一天行权。
7. 看涨期权的买方预期标的资产的价格会（）。
A. 上涨B. 下跌C. 不变D. 以上都有可能答案：A解析：看涨期权买方预期标的资产价格上涨。
8. 看跌期权的买方预期标的资产的价格会（）。
A. 上涨B. 下跌C. 不变D. 以上都有可能答案：B解析：看跌期权买方预期标的资产价格下跌。
9. 对于看涨期权的买方来说，其最大损失为（）。
A. 权利金B. 无限大C. 标的资产价格减去权利金D. 以上都不对答案：A解析：看涨期权买方最大损失为支付的权利金。
2022年个股期权知识考试试题及答案
2022年个股期权知识考试试题及答案第1页共1页一、单项选择题（共20题）1.以下说法中正确的是BⅠ.期权合约的买方可以收取权利金Ⅱ.期权合约卖方有义务买入或卖出正股Ⅲ.期权合约的持有者所面对的风险是无限的Ⅳ.期权合约卖方的潜在收益是无限的A、只是ⅠB、只是ⅡC、Ⅰ和ⅡD、Ⅲ和Ⅳ2.期权价格是指（C）A、期权成交时标的资产的市场价格B、买方行权时标的资产的市场价格C、买进期权合约时所支付的权利金D、期权成交时约定的标的资产的价格3.买入认购期权的风险和收益关系是（A）A、损失有限，收益无限B、损失有限，收益有限C、损失无限，收益无限D、损失无限，收益有限4.以下几种说法中正确的是（C）A、期权就是权证B、买卖双方都要承担权利和义务，这是期权与期货的共同之处C、在期货交易中，到期时双方必须履约；而在期权交易中，持有期权一方可以选择不履约D、期权双方交易的是股票，而不是权利5.假设贵州茅台正股的市价是250元，贵州茅台某月份220元认沽期权目前的权利金价格为10.8元。
请问这些认沽期权的内在价值是多少？AA、0元B、19.5元C、30元D、无法计算6.假设其他因素不变，正股价格上升时，认沽期权的价格（），认购期权的价格（）AA、下跌、上涨B、下跌、下跌C、上涨、下跌D、上涨、上涨7.不论是美式期权还是欧式期权、认购期权还是认沽期权，（A）均与期权价值正相关变第2页共2页动。
A、标的价格波动率B、无风险利率C、预期股利D、执行价8.下列对期权的投资者适当性管理表述正确的是（D）A、不需要进行投资者适当性管理，任何人都可以参与B、只要投资者有意愿，签署相关声明，就应该可以参与期权交易C、只要通过交易所的知识测试，投资者就可以参与期权交易D、对投资者的适当性评估应当综合考虑投资者基本情况、相关投资经历、财务状况和诚信状况等多个方面。
9.下列说法错误的是（B）。
A、对于认购期权来说，现行市价高于行权价格时称期权处于实值状态B、对于认沽期权来说，行权价格低于现行市价时称期权处于实值状态C、对于认沽期权来说，行权价格高于现行市价时称期权处于实值状态D、期权的内在价值状态是变化的10.关于期权的时间溢价，下列说法错误的是（D）。
个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试(三级)真题模拟及答案(3)
考试（三级）真题模拟及答案(3)共112道题1、若卖出开仓认沽期权，则收益为（）。
（单选题）A. 无限B. 有限C. 行权价格D. 无法确定试题答案：B个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（三级）真题模拟汇编2、卖出一份行权价格为30元，合约价为2元，三个月到期的认沽期权，盈亏平衡点为（）元。
（单选题）A. 28B. 30C. 32D. 34试题答案：A考试（三级）真题模拟汇编3、认沽期权卖出开仓的到期日盈亏平衡点的计算方法为（）。
（单选题）A. 行权价格B. 支付的权利金C. 买入期权的行权价格+买入期权的权利金D. 买入期权的行权价格-买入期权的权利金试题答案：D4、卖出跨式期权是指（）。
（单选题）A. 卖出同月份、同行权价格的认购期权和认沽期权B. 买入同月份、同行权价格的认购期权和认沽期权C. 卖出同月份、同行权价格的两份认购期权和一份认沽期权D. 卖出同月份、同行权价格的一份认购期权和两份认沽期权试题答案：A考试（三级）真题模拟汇编5、以下哪些方式属于认购期权卖出开仓的合约终结方式，ⅰ）买入平仓ⅱ）到期被行权ⅲ）到期失效ⅳ）到期行权（）。
（单选题）A. ⅰ、ⅱB. ⅰ、ⅱ、ⅲC. ⅰ、ⅲ、ⅳD. ⅰ、ⅱ、ⅲ、ⅳ试题答案：C6、Rho描述的是期权权利金对于（）的变化敏感程度。
（单选题）A. 执行价格B. 标的资产价格C. 标的资产波动率D. 无风险利率试题答案：D7、进行哪项操作需要交纳期权保证金（）（单选题）A. 买入认购期权B. 买入认沽期权C. 卖出开仓认沽期权D. 以上都对试题答案：C8、以下希腊字母，说法正确的是（）。
（单选题）A. 相较实值期权和虚职期权，平值期权theta的绝对值更大B. 虚值期权的gamma值最大C. 对一认购期权来说，delta在深度实值时趋于0D. 平值期权Vega值最大试题答案：D9、认购期权卖出开仓的到期日盈亏平衡点的计算方法为（）。
（单选题）A. 行权价格B. 支付的权利金C. 买入期权的行权价格+买入期权的权利金D. 买入期权的行权价格-买入期权的权利金试题答案：C个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（三级）真题模拟汇编10、假设期权标的ETF前收盘价为2元，合约单位为10000，行权价为1.8元的认沽期权的结算价为0.05元，则每张期权合约的维持保证金最接近（）元。
股票期权交易100问(四).
股票期权交易100问股票期权交易100问（四） 39. 上交所股票期权交易日是怎样的？上交所股票期权交易日为每周一至周五。
国家法定节假日和上交所公告的休市日则休市。
40. 股票期权交易的时间是怎样的？股票期权合约的交易时间为每个交易日9:15至9:25、9:30至11:30、13：00至15:00。
其中，9:15至9:25为开盘集合竞价时间，14:57-15:00为收盘集合竞价时间，其余时段为连续竞价时间，但触发熔断机制的除外。
41. 投资者参与股票期权交易如何委托期权经营机构？投资者必须通过期权经营机构参与上交所股票期权交易。
投资者应当与期权经营机构签署期权经纪合同，成为该期权经营机构的客户。
投资者在股票期权交易中委托期权经营机构，应当与其证券现货交易中指定交易的经营机构一致。
42.投资者参与上交所期权交易，应当开立哪些账户？投资者参与上交所期权交易，应当向期权经营机构申请开立衍生品合约账户及期权保证金账户。
43. 什么是衍生品合约账户？投资者通过期权经营机构参与期权交易，应当向与其签署期权经纪合同的期权经营机构申请开立衍生品合约账户，用于进行期权交易、行权申报以及期权合约的记增记减。
投资者申请开立合约账户，首先应当具有上交所市场证券账户，合约账户注册信息应当与证券账户注册信息一致。
44. 投资者可以通过哪些委托代理方式买卖期权合约？投资者可以通过书面或电话、自助终端、互联网等自助委托方式，委托期权经营机构买卖期权合约。
45. 投资者期权交易委托交易指令应当包括哪些内容？除上交所另有规定外，投资者的委托指令应当包括下列内容：（1）合约账户号码；（2）合约交易代码；（3）买卖类型；（4）委托数量；（5）委托类型与价格；（6）上交所及期权经营机构要求的其他内容。
46. 什么是开仓、平仓？开仓是指投资者通过买入或卖出期权在市场上建立仓位。
买入期权合约获得权利后建立的仓位为权利仓。
卖出期权合约承担义务后建立的仓位为义务仓。
股票期权交易100问
股票期权交易100问作者：来源：《智富时代》2014年第11期【编者按】近日，中国证监会批准上海证券交易所开展股票期权交易试点，并发布了《股票期权交易试点管理办法》及《证券期货经营机构参与股票期权交易试点指引》，上海证券交易所也正式发布《上海证券交易所股票期权试点交易规则》及相关配套业务规则。
为帮助投资者更好地了解股票期权交易业务，本刊将以一问一答的形式连载刊登，重点围绕投资者适当性管理、期权合约、交易、风控等内容进行解读，敬请关注。
1. 投资者参与股票期权交易应关注哪些制度规范？近日，为规范股票期权市场秩序，防范市场风险，保护投资者合法权益，中国证券监督管理委员会、上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司等分别发布了股票期权试点相关规章、规范性文件以及业务规则，投资者在参与交易之前，要予以重点关注。
证监会发布的规章及规范性文件包括：《股票期权交易试点管理办法》（以下简称“《试点办法》”）及配套指引《证券期货经营机构参与股票期权交易试点指引》（以下简称“《试点指引》”）。
上交所、中国结算发布的业务规则包括：《上海证券交易所股票期权试点交易规则》（以下简称“《交易规则》”）、《中国证券登记结算有限责任公司股票期权试点结算规则》（以下简称“《结算规则》”）、《上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司股票期权试点风险控制管理办法》（以下简称“《风控办法》”）、《上海证券交易所股票期权试点投资者适当性管理指引》（以下简称“《适当性指引》”）、《上海证券交易所股票期权试点做市商业务指引》（以下简称“《做市商指引》”）、《上海证券交易所股票期权试点经纪合同示范文本》（以下简称“《示范文本》”）和《股票期权风险揭示书必备条款》（以下简称“《必备条款》”）.随着股票期权试点业务的开展，上交所、中国结算还将持续出台配套业务规则及业务指南，不断完善股票期权业务规则体系。
投资者需要予以持续关注。
2. 《试点办法》规定了哪些内容？《试点办法》主要内容包括“股票期权交易场所和结算机构”、“证券公司和期货公司与股票期权相关的业务资格”、“投资者保护”、“股票期权风控措施”及“其他规定”等五个方面。
股票期权交易100问（二）
股票期权交易100问（二）【编者按】上一期中，我们主要概括介绍了上海证券交易所（以下简称“上交所”）发布的股票期权相关业务规则的主要内容，并对投资者适当性管理中投资者的准入条件等进行了介绍。
本期我们将围绕适当性综合评估、投资者的交易权限分级管理等进行解读，同时介绍一下投资者可以从哪些渠道学习股票期权的知识。
11. 期权交易中的“专业投资者”都包括哪些？主要包括：（1）商业银行、期权经营机构、保险机构、信托公司、基金管理公司、财务公司、合格境外机构投资者等专业机构及其分支机构；（2）证券投资基金、社保基金、养老基金、企业年金、信托计划、资产管理计划、银行及保险理财产品，以及由第一项所列专业机构担任管理人的其他基金或者委托投资资产；（3）监管机构及上交所规定的其他专业机构投资者。
除法律、法规、规章以及监管机构另有规定外，专业机构投资者可以自主决定是否参与股票期权交易，无需对其进行适当性综合评估。
12. 适当性综合评估的流程是怎样的？期权经营机构应当根据相关规则要求，制定投资者适当性综合评估的实施办法。
一般而言，综合评估的流程包括：（1）期权经营机构对投资者是否符合规定的参与期权交易的条件进行核查；（2）对个人投资者的基本情况、相关投资经历、金融类资产状况、期权基础知识、风险承受能力和诚信状况等方面进行综合评估；（3）投资者进行现场开户，并将投资者提供的证明文件等资料，作为开户资料予以保存。
综合评估的具体流程请咨询期权经营机构。
13. 期权投资者的风险承受能力评估是怎样的？期权经营机构应当通过评估问卷等方式，对客户的风险承受能力进行专项评估，作为投资者综合评估和分级管理的依据之一。
期权经营机构应当向客户明确告知评估结果，提示其审慎参与期权交易。
相关风险承受能力评估材料等资料，应当作为开户资料予以保存。
14. 个人投资者参与股票期权交易应当从哪些方面配合适当性综合评估的开展？在开展适当性综合评估时，投资者应当如实提供有关综合评估的证明材料，并保证证明材料的真实、准确、完整。
个股期权100题-含解析
一、合约条款部分选择题1、对合约单位进行调整后，由于价格变动加挂新的合约以及挂牌新月份的合约，采用（A）。
A．调整前的合约单位B．价格变动采用调整前的，挂牌新月份采用调整后的C．调整后的合约单位D．价格变动采用调整后的，挂牌新月份采用调整前的解析：合约单位指单张合约对应的标的证券（股票或ETF）的数量。
由于价格变动加挂新的合约以及挂牌新月份的合约，采用调整前的合约单位。
2、个股期权的合约单位设置是（C）。
A．对于所有标的都是相同B．标的价格越高合约单位越大C．标的价格越高合约单位越小D．与标的价格无关的解析：根据合约设计条款，股价在20元以下（含），合约单位为10000；股价在20-100元（含），合约单位为5000；股价在100元以上时，合约单位为1000，即标的价格越高合约单位越小。
3、工商银行（601398）2013年8月21日的收盘价为3.91，若发行以工商银行为标的的个股期权，其合约单位应为（A）。
A．10000B．5000C．1000D．100解析：根据合约设计条款，股价在20元以下（含），合约单位为10000；股价在20-100元（含），合约单位为5000；股价在100元以上时，合约单位为1000。
4、ETF期权的合约单位为：（C）A.1000B.100C.10000D.与ETF最小申购赎回单位相同5、当标的证券发生以下哪种情况时，以该证券作为标的的期权合约无需作相应调整。
（D）A.权益分配B.公积金转增股本C.配股D.停牌解析：当标的证券发生权益分配、公积金转增股本、配股等情况时，会对该证券作除权除息处理，此时期权合约需要作相应调整。
D选项不包括在内，无需作相应调整。
6、某股票昨日收盘价格为99.8元，其对应的期权单位是：（B）A.10000B.5000C.1000D.2000解析：根据合约设计条款，股价在20元以下（含），合约单位为10000；股价在20-100元（含），合约单位为5000；股价在100元以上时，合约单位为1000。
个股期权投资者问答.doc
个股期权投资者问答一、基本概念1.什么是个股期权？期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约。
就个股期权来说，期权的买方（权利方）通过向卖方（义务方）支付一定的费用（权利金），获得一种权利，即有权在约定的时间以约定的价格向期权卖方买入或卖出约定数量的特定股票或ETF。
当然，买方（权利方）也可以选择放弃行使权利。
如果买方决定行使权利，卖方就有义务配合。
2.个股期权包括哪些基本要素？个股期权合约通常包括以下基本要素：(1)合约类型：分为认购期权和认沽期权两种。
(2)合约标的：个股期权合约标的为在交易所上市挂牌交易的单只股票或ETF。
(3)合约到期日：是合约有效期截止的日期，也是期权买方可行使权利的最后日期。
合约到期后自动失效，期权买方不再享有权利，期权卖方不再承担义务。
(4)行权价：行权价也称执行价或履约价，是个股期权买方买进或卖出合约标的的价格。
(5)合约单位：是一张个股期权合约对应的合约标的数量。
一张个股期权合约的交易金额＝权利金×合约单位(6)行权价格间距：是相邻两个个股期权行权价格的差值，一般为事先设定。
(7)交割方式：分为实物交割和现金交割两种。
实物交割是指在期权合约到期后，认购期权的权利方支付现金买入标的资产，认购期权的义务方收入现金卖出标的资产，或认沽期权的权利方卖出标的资产收入现金，认沽期权的义务方买入标的资产并支付现金。
现金交割是指期权买卖双方按照结算价格以现金的形式支付价差，不涉及标的资产的转让。
3.个股期权有哪些类型？按照不同标准，个股期权分为很多种，下面为大家介绍以下几种分类。
(1)按期权买方的权利划分，分为认购期权和认沽期权认购期权是指期权的买方（权利方）有权在约定时间以约定价格从卖方（义务方）手中买进一定数量的标的资产，买方享有的是买入选择权。
认沽期权是指期权的买方（权利方）有权在约定时间以约定价格将一定数量的标的资产卖给期权的卖方（义务方），买方享有卖出选择权。
证券知识百问百答
证券知识百问百答2011-07-18 12:34:501、在交易前须要做些什么？答：开户手续解决完后，经由过程自助托付、德律风托付、网上银行等方法把银行卡里的资金划转到资金账户内，深圳证券账户开立当日就能够买入股票，上海证券账户开立后须要在第二日做指定交易才可买入股票。
2.什么是配股？配股是上市公司依照公司成长的须要，依照有关规定和响应法度榜样，旨在向原股东进一步发行新股、筹集资金的行动。
按照惯例，公司配股时新股的认购权按照原有股权比例在原股东之间分派，即原股东拥有优先认购权.3.什么是股息与红利？送红股和转增股本有什么差别？股息和红利是上市公司对股东的投资回报的两种全然情势。
股息是指股东按期按必定的比率从上市公司分取的盈利。
红利则是指在上市公司分派股息之后按持股比例或章程规定向股东分派的残剩利润送红股、配股以及转赠股本是有区其余：送红股是上市公司将本年的利润转化为股本，公司总股本是以而增大年夜、同时每股净资产降低。
配股属于发行新股再筹资的手段。
转增股本则是指公司将公积金转化为股本，转增股本不改变股东权益，但增长股本范畴。
转增股本与送红股的本质差别在于，红股来自于公司的年度税后利润，而转增股本来自于本钱公积金，是以从严格意义上说，转增股本并不是对股东的分红回报。
4、若何运算除权、除息价格？上市证券产生权益分派、公积金转增股本、配股等情形，交易地点股权挂号日（B股为最后交易日）次一交易日对该证券作除权除息处理，除权、除息参考价格的运算公式为：除权（息）参考价格＝[（前收盘价格-现金红利）+配（新）股价格×流畅股份更换比例]÷（1+流畅股份更换比例）。
除权、除息日即时行情中显示的该证券的前收盘价为除权、除息参考价。
5、什么是债券？什么是国债？什么是企业债券？债券是当局、金融机构、工商企业等机构直截了当向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按必定利率付出利钱并按商定前提了偿本金的债权债务凭证。
股票期权交易100问
股票期权交易100问【编者按】近日，中国证监会批准上海证券交易所开展股票期权交易试点，并发布了《股票期权交易试点管理办法》及《证券期货经营机构参与股票期权交易试点指引》，上海证券交易所也正式发布《上海证券交易所股票期权试点交易规则》及相关配套业务规则。
为帮助投资者更好地了解股票期权交易业务，本刊将以一问一答的形式连载刊登，重点围绕投资者适当性管理、期权合约、交易、风控等内容进行解读，敬请关注。
1. 投资者参与股票期权交易应关注哪些制度规范？近日，为规范股票期权市场秩序，防范市场风险，保护投资者合法权益，中国证券监督管理委员会、上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司等分别发布了股票期权试点相关规章、规范性文件以及业务规则，投资者在参与交易之前，要予以重点关注。
证监会发布的规章及规范性文件包括：《股票期权交易试点管理办法》（以下简称“《试点办法》”）及配套指引《证券期货经营机构参与股票期权交易试点指引》（以下简称“《试点指引》”）。
上交所、中国结算发布的业务规则包括：《上海证券交易所股票期权试点交易规则》（以下简称“《交易规则》”）、《中国证券登记结算有限责任公司股票期权试点结算规则》（以下简称“《结算规则》”）、《上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司股票期权试点风险控制管理办法》（以下简称“《风控办法》”）、《上海证券交易所股票期权试点投资者适当性管理指引》（以下简称“《适当性指引》”）、《上海证券交易所股票期权试点做市商业务指引》（以下简称“《做市商指引》”）、《上海证券交易所股票期权试点经纪合同示内容本》（以下简称“《示内容本》”）和《股票期权风险揭示书必备条款》（以下简称“《必备条款》”）.随着股票期权试点业务的开展，上交所、中国结算还将持续出台配套业务规则及业务指南，不断完善股票期权业务规则体系。
投资者需要予以持续关注。
2. 《试点办法》规定了哪些内容？《试点办法》主要内容包括“股票期权交易场所和结算机构”、“证券公司和期货公司与股票期权相关的业务资格”、“投资者保护”、“股票期权风控措施”及“其他规定”等五个方面。
个股期权试题及答案
个股期权试题及答案个股期权投资者知识测试题库1.下面交易中，损益平衡点为行权价格+权利金的是（c）a.认沽期权卖出开仓b.认沽期权买入开仓c.认购期权买入开仓d.配售期权买进开仓和认沽期权买进开仓2.投资者买入开仓虚值认沽期权的主要目的是（a）a.认为标的证券价格将在期权存续期内大幅下跌b.认为标的证券价格将在期权存续期内大幅上涨c.认为标的证券价格将在期权存续期内小幅下跌d.认为标的证券价格将在期权存续期内小幅上涨3.严先生以0.2元每股的价格买进行权价为20元的甲股票认沽期权（合约单位为10000股），股票在到期日价格为18元，不考量其他因素的情况下，则王先生买进的认沽期权（a）a.必须行权b.不必须行权c.没价值d.以上均不正确4.当配售期权的行权价格（b），对买进开仓配售期权并所持到期投资者的风险越大，当认沽期权的价格（），买进开仓认沽期权并所持到期投资者的风险越大。
a.越高；越高b.越高；越高c.越高；越高d.越高；越高5.下列情况下，delta值接近于1的是（b）a.深度虚值的认购期权权利方b.深度实值的认购期权权利方c.平值附件的认购期权权利方d.以上皆不正确6.希腊字母delta充分反映的就是（a）a.权利金随其股价变化程度b.权利金随其股价凸性变化程度c.权利金随其时间变化程度d.权利金随市场无风险利率变化程度7.某投资者预期未来乙股票可以下跌，因此买进3份90天到期的乙股票配售期权，合约乘数为1000股，行权价格为45元，为此他缴付了总共6000元的权利金，则该期权的盈亏平衡点的股票价格为（c）a.43元b.45元c.47元d.49元8.某投资者判断甲股票价格将会持续下跌，因此买入一份执行价格为65元的认沽期权，权利金为1元（每股）。
则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是（a）a.股票价格为64元b.股票价格为65元第1页/共19页c.股票价格为66元d.股票价格为67元9.李先生猛烈看淡后市，以5元的价格买进了行权价为50元的某股票配售期权，目前股价为50元，此时他买进期权的杠杆率大约就是（c）a.4b.4.5c.5d.以上均不正确10.对于现价为12元的某一标的证券，其行权价格为12元、1个月到期的认沽期权权利金价格为0.25元，则该认沽期权合约的delta值大致为（d）a.0.53b.-0.92c.-0.25d.-0.5111.买入开仓具有价值归零的风险，下列哪一项错误描述了价值归零风险（a）a.到期日股价小于行权价时，认购期权价值归零b.到期日股价小于行权价时，认沽期权价值归零c.到期日股价远远小于行权价时，认沽期权价值归零d.到期日股价大于行权价时，认购期权价值归零12.甲公司目前的股票价格为60元，而行权价为60元，一个月后到期的甲公司股票配售期权价格为3元。
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个股期权业务百问百答第3期
1、为什么我现货市价买入是废单？
答：通过现货柜台-客户查询-客户委托查询可以查找原因。
一般是“未指定在你席位”=指定交易不成功，【统一柜台账户管理-联合管理-账户状态变更】将客户状态调整为“未指定”；【统一柜台账户管理-股东账户管理-股东账户资料管理-账户指定交易】进行指定交易申报，上交所返回成功；，【统一柜台账户管理-股东账户管理-代理中登账户业务-个股期权合约账户开通（沪）】继续做期权合约账户开通，上交所返回成功后，T+1期权账户可用。
2、期权客户端进行开仓操作，被自动撤单，为什么？
答：通过期权柜台-客户查询-客户交易查询委托情况。
一般是“无效账户”，处理流程：【统一柜台账户管理-联合管理-账户状态变更】将客户状态调整为“未指定”；【统一柜台账户管理-股东账户管理-股东账户资料管理-账户指定交易】进行指定交易申报，上交所返回成功；【统一柜台账户管理-股东账户管理-代理中登账户业务-个股期权合约账户开通（沪）】继续做期权合约账户开通，上交所返回成功后，T+1期权账户可用。
3、个股期权客户交易费用是怎么收的？
答：上交所暂时没有对个股期权交易费用（交易所规费+券商净佣金）制定政策。
当前全真模拟交易环境，交易所收取了2元/张的规费，券商暂没有收取佣金。
4、红冲蓝补的是什么时候能到账？
答：现货端是T+0到账，期权端是T+1到账。
5、市价买入具体是按照什么价格报价的？
答：期权是一档买卖盘（有时不能成交，未来会调整为五档）；
现货是涨跌停报价。
6、在哪里可以查询到给客户蓝补的现货资金？
答：现货柜台，客户查询-资金
7、已经备兑锁定，不能备兑开仓，提示“个股期权业务分级限制”是什么原因？
答：风险测评结果只有在高等才能做期权业务，上述问题经查询为中高等，如下：
8、联合开户时，老是提示风险测评未通过是怎么回事？
答：同上问，风险测评结果只有在高等才能做期权业务，做题时选择高分项就不会出现这个问题。
9、客户目前是二级投资人（不能做裸卖出开仓），如何调整为三级投资人？答：在统一账户系统中重新进行客户风险测评。
【客户管理-业务属性管理-客户风险测评】，输入客户号后，评测“5个股期权适当性评估”，达到适当的分数就成为三级投资人。
10、操作时，系统报错“远程调用错误”是什么原因?
答：一般是通讯故障，多试几次，看看群，如果都有这个问题，就是总部设备出了问题。
11、测评时提示设备未就绪是什么原因？
答：点确定，继续。
这个提示是说，程序已经生成了打印文档，但没有匹配的打印机，没关系。