《金融理论前沿课题》目前新旧教材并行使用,学生根据自己教材情况完成相应试题。
《金融理论前沿课题》01任务案例分析试题及答案教材
一，旧教材试题：索罗斯投资理论的重要适用价值在于发掘过分反响的市场，追踪市场在形成趋向后，由自我推动增强最后走向衰落的过程，而发现其转折点恰巧是可以获取最大利益的投资良机。
过分反响的市场其形成主若是因为趁势而动的跟风者所形成的主流成见对市场所形成的推动，跟风者的行动拥有必定的盲目性，却相同能使市场自己的趋向增强。
因为市场要素复杂，不确立的要素越多，随声附和于市场趋向的人也就越多，这类趁势操作的谋利行为影响就越大，这类影响自己也成为了影响市场走势的基本面要素之一，风助火势，市场被投资者夸张的成见所左右，两者互相作用令投资者堕入了盲目的狂躁情绪之中，趋向越强，成见偏离实情越远，实质上也使得市场变得愈来愈凑近纤弱。
过分反响的市场最后以致的结果就是盛衰现象的发生。
要求：在仔细阅读上述资料的基础上撰写一篇许多于 800 字的短文；论述过分反响及其在证券投资市场中的应用。
写作思路：1、依照行为金融学中过分反响理论的主要内容；2、解析产生过分反响的主要原由；3、解析如何利用过分反响理论指导投资操作。
一，旧教材试题答案行为金融学是20 世纪80 年月以来流行的一种综合现代金融理论和心理学、人类学、决策科学等学科而形成的综合理论。
在过去的三十年来建立内行为金融学理论指导下的证券投资策略对股票投资理论起到了极大的增补和指导作用。
依照行为金融学中过分反响理论的主要内容:行为金融学中过分反响理论以为，投资者关于受损失的股票会变得越来越消极，而关于赢利的股票会变得愈来愈乐观。
他们关于利好信息和利空信息都会表现出过分反响。
当牛市来暂时，股价会不停上升，涨到让人不敢相信，远远超出上市企业的投资价值；而当熊市来暂时，股价会不停下跌，也会跌到大家无法接受的程度。
除了从众心理在此中起作用外，还有人类非理性的情绪状态，以及由此产生的认知误差。
当市场连续上升时，投资者偏向于愈来愈乐观。
因为实际操作产生了盈余，这类成功的投资行为会增强其乐观的情绪状态，在信息加工大将造成选择性认知误差，即投资者会对利好信息过于敏感，而对利空信息麻木。
金融理论前沿课题 (任务四 中央形考 新旧试题)综述
旧教材试题答案答：目前我国的利率市场化改革己进入到最关键的环节,全面的利率市场化指日可待。
根据已实现利率市场化国家的经验和实证分析结果来看,利率市场化后,利率波动一般会加大,这就可能增加商业银行所面临的利率风险。
由于国内长期以来实行利率管制,导致商业银行利率风险管理意识相对淡薄,缺乏相应的利率风险衡量手段和工具,国内商业银行的利率风险管理水平和经验远远落后于外资银行,在和外资银行的市场竞争中处于不利的地位,阻碍了中国金融业的稳定健康发展。
在这样的现实背景下,研究和探索中国商业银行的利率风险管理体系和管理策略就显得尤为重要,且意义深远。
在结构安排上,这篇论文共分为六个部分:第一部分阐述文章的研究意义、国内外的相关研究理论以及文章的研究内容、研究方法和框架结构;第二部分详细介绍了利率市场化与利率风险管理的理论框架,为下文打下坚实的理论基础;第三部分首先分析了已经实现了利率市场化的国家的改革实践,从中为我国的利率市场化改革提供启示以及我国的利率市场化改革进程。
然后探讨了在利率市场化进程中商业银行将要面临的风险。
第四部分详细介绍了当前国际上流行的几种利率风险的测度方法和利率风险的管理方法。
从而给我国的利率风险管理给出启示。
第五部分,以我国几家上市商业银行的年度报告数据为基础,用利率敏感性缺口模型对我国商业银行的利率风险进行实证分析,结果显示,我国商业银行明显存在利率风险,在管理方面虽有进步,但仍思想保守,有待进步。
第六部分从利率风险管理内部管理体系和宏观的外部环境两方面着手,针对我国利率风险管理出现的问题提出对策建议。
我国利率市场化进程中存在的问题(1)中国利率市场化改革是自上而下推行的,遇到的阻力大、动力不足。
中国的市场化改革已经进入了中后期, 在改革初期,改革的结果使大部分人都受益,所以改革的动力和决心很大。
当前改革进入了攻坚阶段,市场化改革必定会使大部分人收益,而部分人利益受损。
因此能够影响政府决策的各种利益集团为了维护自身利益有时会抵制改革,使改革进程受阻。
《金融理论前沿课题》教学大纲(03春)
《金融理论前沿课题》教学大纲（03春）中央电大教务处教学管理科（2003年03月06日）浏览人次775金融理论前沿课题教学大纲（03春）随着经济的发展，金融在整个经济中日益发挥重要的作用，金融领域的发展也是日新月异，了解金融理论发展前沿有助于我们无论在研究金融时，还是在进行金融改革实践方面都会高瞻远瞩。
因此，了解当代金融理论发展的前沿，对于我国的改革发展无疑具有重要的意义，对于那些有志于参与到我国金融改革开放大业中的高级专门人才而言，金融前沿理论也是他们必须掌握的知识。
第一部分大纲说明一、课程性质与任务金融理论前沿课题是广播电视大学开放教育金融学专业（本科）的一门必修课。
课程以当代金融理论的前沿和热点问题作为研究对象，分别讨论各个金融前沿课题的背景、研究现状和未来发展趋势，使学生在掌握一定的金融知识基础后，能够跟踪当代的金融理论发展，使之更好的指导未来的金融实践。
本课程主要研究的是当代国际范围内的金融前沿理论发展，重点研究行为金融学、金融体系的脆弱性、通货膨胀定标的货币政策框架、利率自由化、资产价格与货币政策、当代银行资本监管理论与实践、泡沫与泡沫经济、金融风险预警理论、银行业微观经济学分析、放松资本管制中的危机管理、现代信用风险计量和管理等11 个专题。
二、与相关课程的衔接金融理论前沿课题课程研究的是当代金融理论发展的前沿问题，具有一定的独立性，但是又同其他课程有着密不可分的逻辑和知识联系，是对后者的深化。
学习金融理论前沿课题，要求首先学习《货币银行学》、《中央银行理论与实务》、《银行管理学》、《金融市场学》等，因此，在学期编排上，应尽量安排在这些课程之后开设。
三、课程教学的基本要求1、应正确认识课程的性质、任务及研究对象，在此基础上，力求对课程的体系、结构及具体内容有一个总体把握。
2、牢固掌握课程所涉及的金融理论概念，能够启发式地引导学生关注当代金融改革的理论和实践。
3、学会理论联系实际，认识到理论与实践的关系，特别是认识到当代国际范围内的金融理论前沿发展与我国的金融改革实践的关系与联系，正确认识金融理论的普遍性和特殊性的关系。
电大《金融理论前沿课题》2022-2023期末试题及答案
《金融理论前沿课题》2022-2023期末试题及答案一、名词解释1.美元危机：2.经济数据偏差：3.核心通货膨胀：二、简答题4.货币危机的根源是什么？5.经济数据偏差对货币政策有什么影响？6.伯南克对信贷渠道作了哪些解释？7.简述财政部银行绩效外部评价指标体系的内容？三、论述题8.简述金融危机历史事件对中国的启示。
四、材料分析题（25分）9．材料1：列数当今全球范围内的顶级私募，百仕通集团绝不会排出前三。
而放眼金融危机风雨洗礼后的华尔街，在仍可挥斥方道的金融大鳄中，百仕通首席执行官(CEO)史蒂芬·施瓦茨曼亦是个中翘楚。
施瓦茨曼最近一次登上头条是因为其不菲的薪酬。
借助百仕通的成功上市，施瓦茨曼在2008年赚得了高达7亿多美元的薪金（包括工资和股权收益在内），一举摘得全美最高薪CEO的桂冠。
由于其持有的47亿美元百仕通股权收益权中，尚有75%的部分需在未来四年内分批解禁，机构预测他在未来一段时间内将继续排在高薪CEO榜单的前列。
当然，若仅是以薪酬来衡量这位顶级私募掌门人对企业和行业的贡献度未免有些片面。
从百仕通24年的发展轨迹来看，这位驾驶着投资航母大举开进的领军人物最为人称道的，还是其精准独到的眼光和坚守原则的执着。
——摘自中国证券报一中证网 2009年8月20日材料2：大量事实表明，公司股权高度集中，必然诱发种种弊端，妨碍科学的公司治理结构的建立，不利于证券市场的健康发展。
由于一股独大，或者第一大股东与第二大股东合谋，在我国资本市场上，大股东非法掠夺中小投资者利益的现象非常普遍。
尤其是国有股“一股独大”，对公司治理绩效损害很大，中小股东权益受损更为明显。
我国的上市公司，国有股基本上是第一大股东，由于国有股的行使主体——政府部门具有特殊的地位，往往导致政府与企业角色错位，国家作为“大股东”对企业的监督和控制，演变成为行政干预，而且第一大股东的持股份额远远高于其他股东的持股份额，使国有股一般处于绝对控股的地位。
《金融理论前沿课题》试题(1)答案要点及评分标准
《金融理论前沿课题》试题（1）答案要点及评分标准（供参考）一、名词解释（每小题3分，共15分）1、通货紧缩是指社会价格总水平即商品和劳务价格持续下降，货币不断升值的过程(2分)。
下面要点答对任何一个均给1分，不累计。
（1）这种下降不是由技术进步和劳动生产率的提高引起的（2）对于物价下降的幅度目前仍有争论（3）还表现为商品有效需求不足（4）生产下降经济衰退。
2、存量指标和流量指标存量指标是某一时点的指标，一般不具有可加性，它静态地反应某一时点的水平（1分），而流量是指某一时期的数量指标，动态地反应某一时期的事物发展过程（1分）。
流量数值一般是通过连续不断的记录而取得的（1分）。
3、托宾税美国经济学家托宾提出的征收税收来限制国际资本的市场流动性的方法，他认为由于流动性不同，商品和劳务依据国际价格信号做出的反应速度比金融资产要缓慢得多，而商品和劳务的市场价格依据过度供给和需求做出反应的速度比金融资产的价格变化更慢。
国际资本市场上充满了投机，由于商品和劳务价格对这种冲击作出的反应较慢，从而扭曲价格，造成社会福利损失。
（2分）。
因此，他建议，“在快速飞转的国际金融飞轮下面撒些沙子，让飞轮转得慢一些，放慢的金融市场反应速度对稳定经济是绝对必要的。
”这个沙子就是著名的托宾税。
（1分）4、风险的定义与测量证券投资风险是指证券预期收益率或者预期价格的不确定性（1分），可以运用方差或者标准差来表示其大小程度，即实际值与预期值的偏离程度来表示风险的大小（1分），风险仅指不确定性，不仅指可能的损失，也指可能的收益（1分）。
5、市盈率衡量股票投资价值的指标之一，是指股票价格与每股盈利的比值。
（2分）一般而言，市盈利越低，投资价值越大，市盈率不是固定不变的，会随着经济形势、人们的预期等因素发生变化。
（1分）二、简答题（每小题10分，共40分）1引起一国之内货币资金流动的渠道（包括银行资金流动）:（每个要点2.5分）（1）银行间的同业拆借资金流动（2）证券市场上证券的发行与交易所引起的资金流动（3）劳务输出所带来的资金流动（4）外资的流入，对国内资金的流动也产生了较大影响2利用影响对储备货币选择的因素，分析欧元作为储备货币的前景。
国家开放大学电大本科《金融理论前沿课题》2028-2029期末试题及答案(最终)
国家开放大学电大本科?金融理论前沿课题? 2028-2029 期末试题及答案〔试卷号：1050〕一、名词解释〔每题 5 分．共15 分〕1 ．垄断优势理论：商业银行跨国经营理论中直接投资理论三大流派之- ，该理论认为，国内市场和国际市场的不完全性特点，造成了跨国公司具有相应的垄断优势，如专有技术、办理经验、融资渠道和发卖能力等。
该理论无法解释z0 世纪60 年代以来兴旺国家许多无垄断优势的中小企业和广阔开展中国家的企业开展对外直接投资的事实。
2．铸币税：在现代经济文献中，理解铸币税的概念有两个角度。
一是从归属的角度看，铸币税一般是指货币发行者由于具有必然程度的市场垄断权力，从货币发行中获得利润。
这里的货币既可以是金属铸币、商业银行货币、中央银行发行的根底货币，也可以是其他形态的货币如电子货币。
二是从来源的角度看，由于货币为商品经济开展提供了便当，货币的价值往往要高于原始的充任货币的商品的价值，超出跨越的这一局部价值就是货币铸币税。
只不外不同的货币形式铸币税的表示形式不同罢了。
3．赫芬达尔指数：衡量银行业市场集中度的一个指标，是指一个行业中各市场竞争主体占行业总收入或总产出百分比的平方和。
用来计量市场份额的变化，即市场中厂商规模的离散度，是财产市场集中度1950 年提出而得名。
测量指标中较好的一个；最早由赫芬达尔于二、简答题〔每题10 分，共40 分〕4．跨国银行主要有哪些组织形式？答：(1) 代表处，是一种较初级的海外分支形式，一般只有一名或数名工作人员，代表处机构比拟简单，职责比拟单一，经营范围狭窄，不设信贷，不处置任何形式的现金业务，不克不及在东道国境内从事真正的银行业务，称不上真正意义上的银行。
(2) 处事处，是一种介于代表处和分行之间的分支形式，经营范围较代表处广泛，但具有明显的专门性。
(3) 代办署理行，一般是东道国银行，外资银行对其拥有少数非控制性股权，母行一般承当代办署理行的局部国际业务，代办署理行那么负责处置母行在东道国的业务，联系较为松散。
最新电大《金融理论前沿课题》期末考试答案小抄材料分析题
材料2：莫文.金(英格兰银行副行长)是世界上最精明的中央银行家之一，长期以来推祟通货膨胀目标，他的观点值得关注。莫文·金认为，通货膨胀目标可以解决资产价格方面的政策问题，即在一个较长的时期内观察通胀问题。
平是最优的，或者说是最合适的。也就是说，要想干预市场，中央银行必须比市场还了解市场。(2)从实践上来看，中央银行对股价的趋势预测总体上是不成功的，很有可能使中央银行看上去很愚蠢的。(3)在稳定物价和稳定资产价格之间可能会出现冲突。这时中央银行必须决定将何种目标作为优先政策选择。将，资产价格作为中央银行的调控目标可能会产生“道德风险”。(4)中央银行未必真正能够调控资产价格的发展和变动。
请仔细阅读材料，然后回答下列问题：
1．材料中捷到的有效市场理论的主要内容包括哪些?
2．经济泡沫的本质是什么?泡沫经济有哪些特征?
3．材料2中反应出了一种观点，即认为中央银行不应直接刺破资产价格中的泡沫，试说明支持这种观点的理由是什么?
答：1. (1)有效市场理论认为市场是有效的，有关股票的信息都会在股价上得到反应，任何投资者都不可能在市场上获得超额利润。
请仔细阅读材料，然后回答下列问题：
1．联系实际说明经济泡沫的本质，并说明泡沫经济的基本特征。
答：①泡沫，无非就是资产价格背离了严重偏离实体经济基础而上升的现象。或者更加明了简单的：即资产价格被高估了。资产价格具体指股票和房地产，而实体经济基础指生产、流通、就业增长率等。②泡沫经济具有如下特征：A、出现了价格泡沫B、泡沫资产总量在宏观总量中达到了相当的比重C、泡沫资产与经济的各方面发生了系统性联系D、泡沫资产使经济潜伏危机等。
《金融理论前沿课题》试题(2)答案要点及评分标准
《金融理论前沿课题》试题（2）答案要点及评分标准（供参考）一、名词解释（每小题3分，共15分）1、结构性通货膨胀：该理论认为即使整个经济中的总需求与总供给处于平衡状态时，但由于经济结构方面的因素的变动，物价总水平的上涨也将会发生。
（1分）经济结构主要分为两个部门，先进部门的生产率较高，落后部门的生产率较低，但是落后部门的工人也要求同先进部门一样的工资水平，从而导致通货膨胀的发生（2分）2、货币供应量的定义：（每个要点1分）一般将货币供应量划分为三个层次：M0=流通中的现金；M1= M0+D，D为活期存款，包括企业活期存款、机构团体存款及农村存款；M2= M1+TD，TD为准货币，包括居民储蓄存款、企业定期存款、信托类存款与其他存款。
3、区域经济发展理论中的点轴开发理论：（每个要点1分）（1）区域经济发展，将首先在几个点上形成热点，这些点就是几个中心城市。
（2）以中心城市的发展来带动周围区域发展，同时，要抓住几根轴线，形成辐射。
（3）这轴线就是沿海、沿长江、沿欧亚大陆桥的开发，最终形成网状发展，这些点就是网上的结。
4、金融创新（每个要点1分）（1）金融创新是一个包括金融业多方面创新的总概括。
（2）它不仅包括金融机构与金融市场方面的创新。
（3）而且包括在金融工具、服务、融资方式、管理技术以及支付制度等各方面的创新。
二、简答题（每小题10分，共40分）1．西方金融管制自由化的基本内容有哪些？⑴放松对金融机构的控制，取消或放宽各类金融机构经营的业务领域的限制，允许各类金融机构之间的业务领域可以互相交叉；取消各类金融的存放款利率限制；允许商业银行等金融机构可以自由设立分行或附属机构，可以持有或兼并其他种类的金融机构，从而组成混合经营的金融联合体等；（4分）⑵放宽和解除外汇管制，开放国内资本市场，让资金的输出入有较大的或完全的自由，允许外国银行在本国自由建立分行，放宽外国银行的业务范围，取消外国居民在本国金融市场筹集资金的限制等；（4分）⑶放松对本国证券市场的控制，允许商业银行等金融机构，或外国金融机构持有本国的证券投资机构，从而自由进入证券交易市场。
中央电大《金融理论前沿课题》形考答案
中央电大《金融理论前沿课题》形考答案篇一：2022年1月中央电大期末考试金融(本)真题及答案-金融理论前沿课题篇二：中央电大《金融理论前沿课题》第一次作业答案材料1、在谈到美国金融机构一边领取纳税人的救助金，一边向局部高管人员发放巨额奖金时，美国总统奥巴马指责这是无耻的强盗行为。
据美国《华尔街日报》2022年9月18日报道，美联储正在筹划有关金融机构薪酬机制的新规定。
美联储将对其现有的监管对象---5000多家全国性商业银行和800多家州政府注册的区域银行的总裁和其他高管、交易员、信贷员等的整体薪酬方案实施监督。
材料2、2022年以来，从中国平安集团董事长6600万元“天价〞薪酬，到中海油高管千万元收入，再到上市国企公司的期权问题，国企高管的定价问题引发了社会一浪高过一浪的热议和决策高层的持续关注。
下面是中国局部金融业2022年高管人员报酬情况。
深圳开展银行董事长，2285万元；民生银行董事长，1749万元；中国银行首席风险官，987万元，银行行长，963万元。
材料3、2022年9月，我国人力资源和社会保障部等六部委联合下发了《关于进一步标准中央企业负责人薪酬管理的指导意见》。
据了解，《意见》在总结以往经验的根底上，对央企负责人的根底薪酬、绩效薪酬和中长期鼓励收益等三局部收入做了限高限制，规定了一定的比例和系数。
国务院国资委很快就会就贯彻实施《意见》精神向下属中央企业发文，金融企业由财政部和银监会等部门共同研究实施细那么。
随着各主管部门相关实施细那么的出台，《意见》的深远影响将会在未来一段时间内显现出来。
要求：请认真阅读所给材料，并结合教材内容，答复以下问题：1、请说明经理人掠夺的主要表现方式。
〔1〕危机前经理人的收入主要有以下三项经理人的收入Em为： Em=W+Bo+OP 即：工资+奖金+股权经理人的奖金函数为：Bo=F(As,Yb,Po,μ) 银行资产规模、收入、利润经理人股权期权函数：Bo=F(As,Yb,Po,μ)一旦股权可以兑现，经理人的风险解除，经理人的鼓励完全受银行的扩张和银行当期收益变动的影响，通过扩张经营获得更多的收益，当期收益最大化，而风险出现在下一期。
最新国家开放大学电大《金融理论前沿课题(本)》期末题库及答案
最新国家开放大学电大《金融理论前沿课题(本)》期末题库及答案考试说明：本人针对该科精心汇总了历年题库及答案，形成一个完整的题库，并且每年都在更新。
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《金融理论前沿课题》题库及答案一一、名词解释（每小题5分，共15分）1．资本收益率：2．经济数据偏差：3．美元刊机：二、简答题（每小题10分，共40分）4．货币危机的根源是什么？5．红利掠夺方式与非红利掠夺方式有什么区别？6．伯南克对信贷渠道作了哪些解释？7．简述财政部银行绩效外部评价指标体系的内容。
三、论述题（共20分）8．简述金融危机历史事件对中国的启示。
四、材料分析题（共25分）9．材料一：中新网4月4日电英国首相布朗表示，二十国集团G20今年九月将于纽约召开第三次金融峰会，讨论超主权国际储备货币的议题。
据香港大公报报道，布朗二日在金融峰会闭幕礼后，向记者解释设立超主权国际储备货币的提议，因未能取得与会国的具体共识，安排至秋天在美国纽约举行的第三轮峰会上再讨论。
俄罗斯总统梅德韦杰夫当日亦表示，俄罗斯赞成设立超主权储备货币的设想。
G20峰会落幕后，梅德韦杰失在伦敦政治经济学院发表演讲。
谈到国际储备货币问题时，梅德韦杰夫表示赞成设立一种超主权储备货币，并认为“（国际货币基金组织的）特别提款权是一个现成、可利用的选择”。
一摘自中国新闻网2009年4月4日材料二：系列标题新闻阿根廷支持中国关于国际储备货币提议印尼央行称将极力支持国际储备货币建议巴西称中国提的国际储备货币建议有效且恰当欧盟回应周小川：目前只能维持货币体系现状奥巴马回应周小川：没有必要设立新全球货币——摘自网络标题新闻根据所给材料，回答下列问题：(1)重建国际货币体系有什么必要性？(2)你认为国际货币体系重建应走什么路径？试题答案及评分标准（供参考）一、名词解释（每小题5分，共15分）1．资本收益率：反映银行业绩的指标，是指税前利润与平均总资本的比率，反映了银行对股东投资的回报率，也是常用的反映银行盈利性的指标，其比率越大，股东投入资本的回报率也就越高。
金融理论前沿旧新材料第五次作业
说明，《金融理论前沿课题》目前新旧教材并行使用，学生根据自己教材情况完成相应试题。
一、旧教材试题答：资产是企业，自然人，国家拥有或者控制的能以货币来计量收支的经济资源，包括各种收入、债权和其他。
从我国《企业会计准则》的资产概念，可以看出，一资产的主体是经济实体；二资产与企业的关系以控制权为标志；三资产要能以货币计量；四资产的存在形态包括各种财产、债权和其他（如人才，知识/技术，动植物.....）。
资产的主体具有多重性。
即同一资产具有多个出资主体。
如在投资法律关系中，投资企业是资产投出的主体，被投资企业是资产的控制主体。
投出资产转为投入资产后，投资企业对资产的主体资格并未丧失。
此时，投资企业和被投资企业同为资产主体之一。
同一资产上可设定多项权利，多项权利又可由多个主体同时享有。
企业法人对企业资产享有财产权(财产使用权)，出资人享有所有权(财产所有权)，债权人享有债权。
拥有或者控制是所有人对资产享有权利的标志。
拥有是享有财产使用权和财产所有权的标志；控制是享有财产使用权的标志。
既不拥有，也不控制各种财产、债权和其他权利，不能作为企业的资产所有人。
资产要能以货币计量收支，不能以货币计量的资源不是资产。
作为资产的经济资源不限于各种财产、债权和其他权利。
一、资产定义的几种主要观点 1.未消逝成本观未消逝成本观是对资产性质的早期描述。
美国著名会计学家佩顿和利特尔顿在《公司会计准则导论》(An Introduction to Corporate Standard)(1940)中明确提出了未消逝成本观。
他们认为：“……成本可以分为两部分，其中已经消耗的成本为费用，未耗用的成本为资产……”也就是说，他们认为资产是营业或生产要素获得以后尚未达到营业成本和费用阶段的那部分余额，是成本中未消逝的那部分余额。
显然，这种观点同历史成本会计模式是密不可分的。
它着重从会计计量的角度来定义资产，强调了资产取得与生产耗费之间的联系。
《金融理论前沿课题》形成性考核册参考答案.doc
《金融理论前沿课题》形成性考核册参考答案金融理论前沿课题作业1一、名词解释1. 金融行为学：P1是行为理论与金融分析相结合的研究方法与理论体系。
它分析人的心理、行为、情绪对人的金融决策、金融产品的价格以及金融市场发展趋势的影响，也是心理学与金融学相结合的研究成果2. 边际消费倾向递减规律：P2人们新増收入中用于新増消费的比重，此比重趋于递减Z中，也就是说，随人们收入的增加，增量收入中用于消费的部分在减少。
3. 资本边际效率递减规律：P2资本边际效率指新增单位的投资所带來的收益。
递减是说随着投入的增加，每单位投资的收益在减小。
4•流动性偏好：人们对现金具冇特殊的偏好，是因为现金的流动性最强；偏好的理山在于提取现金为了交易，或投机或才防患于未然一谨慎。
5. 选择性偏差：P5指人们常根据H己对特定事件的代表性观点，來估计某事件发生的概率。
6•锚定效应和调整：P5投资者在进行金融决策时，对新的信息没有做出足够的调整，而被锚固在以前的信息上进行决策的现彖。
7•过度反应与反应不足：P12是解释投资者行为对新增信息反应程度的两个概念。
投资对收益的过度反应, 是股票价格暂时偏离其基木价值的结果；投资者对极端收入的过度反应，是因为投资者不能认识到极端收入冋复到平均水平的范围和程度。
过度自信的投资者当对新信息重视不够时，各种收入为正投资，当过度看重信息时，为负投资。
8•动量效应：P13市场价格的惯性趋势，是投资者■在投资期内对信息反应不足够导致的投资行为惯性的结果。
9•魅力股与价值股：P14是LSV使用的两个描述股票特征的两个概念。
前者指过去业绩颇佳。
预计耒來业绩也好的股票；后者指•业绩相反的股票。
10. DHS模型：P16是Daniel； Hirshleifer和Subrahmanyam等1998年对于短期动量和长期反转问题提出的-•种基于行为金融学的解释。
在分析投资者对信息的反应程度时更强调过度口信和有偏差的口我归因。
最新国家开放大学电大《金融理论前沿课题》论述题题库及答案
最新国家开放大学电大《金融理论前沿课题》论述题题库及答案1. 试论经济数据修正的政策含义。
答: ⑴．由于数据偏差会导致货币政策的低效率，因此，对各种经济数据进行修正是提高货币政策实施效率的必要前提。
影响的重要方面是中介目标选择、制度框架和价格指标选择。
⑵．货币政策中介目标的选择。
中介目标是否选择货币供应量？实证结论是肯定的；对GDP数据修正可能也会改变货币口径的选择；以货币供应量作为中介目标还涉及货币统计范围及其调整的问题。
(3-5分)⑶．制度框架。
中央银行根据GDP数据来制定货币政策，就会低估经济的波动性，从而延误货币政策时机或者减小货币政策力度；即使中央银行认识到GDP数据存在问题，试图及时采取适当力度的货币政策，但是由于GDP数据的官方性质和权威地位，中央银行将很难说服政府、人大和公众从而实施其货币政策意图，特别是在中央银行独立性不足的情形下更是如此。
（3-5分）⑷．价格指标选择。
价格指标是货币政策的重要目标和观测变量，主要包括核心通货膨胀率、广义的价格指数、资产价格。
（3-5分）2. 简述中国商业银行的跨国经营战略。
答: ⑴宏观经济环境变化推动中国商业银行实施海外发展战略。
⑵跨国经营始于大国还是始于邻国。
向发达国家发展的“困境”；向邻国扩张是中国商业银行跨国经营的优先发展战略。
⑶由邻国向“南方国家”的发展。
⑷跨国经营的路径选择。
⑸保持母国风格还是努力成为当地银行。
⑹国家应放松管制，采取实际政策推动商业银行走出去。
3. 试论利普斯曲线理论演变对货币政策实施的影响答: ⑴通货膨胀与失业两者之间短期内的替代关系取决于公众对通货膨胀的预期。
当偏离公众预期时，货币政策对实体经济的影响最大。
但是，如果中央银行为了系统地增加实际产出而不断地试图偏离公众预期，则公众的预期一定会随之改变。
因此公众的预期与中央银行以往的业绩密切相关。
中央银行的信誉度有助于以较低成本恢复到理想水平。
⑵对菲利普斯曲线具体形状的研究可以导致两种完全不同的货币政策策略。
《金融理论前沿课题》常见考点解析
《金融理论前沿课题》常见考点解析第一篇：《金融理论前沿课题》常见考点解析《金融理论前沿课题》常见考点解析（3）根据《金融理论前沿课题》的历年考题及课程教学大纲和教学实施细则，整理出该课程的常见考点若干，并根据考点分布将其划分为四次以作详细解析。
在该解析中，主要包含考点扫描、真题链接、考点解析和考点拓展等四部分核心内容，目的在于通过分析常见、典型的知识点，增加复习的针对性、提高学习的有效性。
并请注意，真题链接中均标出了考题出现的时间。
本次解析（3）重点讲解两个典型考点范围（考点6和考点7）。
典型考点6：资本监管（一）考点扫描：银行资本的功能与一般公司企业的资本功能并没有特殊的区别。
但由于银行的特殊性，对银行资本的监管有着特别重要的意义。
大家都认为要对银行的资本进行监管，但对是否应当提高银行持有的资本数量却有不同的观点。
至于为何要对银行进行资本监管，大致有这样一些理论：资本监管与系统性风险、存款保险和资本标准、资本监管与存款代理人的理论、资本监管与监管者的能力理论等。
（二）真题链接：[1]（2005-7、2006-7、2007-1）名词解释：监管资本套利行为[2]（2003-7）名词解释：监管资本 [3] 名词解释：核心资本[4]（2005-1、2007-7）为什么要对银行进行监管？[5]（2006-1、2007-1）分别说明什么是监管资本、经济资本和最佳资本。
[6]（2007-7、2004-7）什么是监管资本套利行为？监管资本套利的主要方法有哪些? [7]（2004-1）材料分析题之材料2：美国联邦储备委员会认为，对于规模最大和业务较复杂的银行来说，1988年资本标准的缺陷造成大量监管资本的套利机会，这使得规范的以风险为基础的资本比率的实际意义越来越值得怀疑。
请解释什么是监管资本套利行为?新资本协议是如何避免这一行为的? [8]（2006-1）简述1988年的《巴赛尔协议》存在的问题。
[9]（2004-1）试论述《新资本协议》的主要内容，试分析该协议在我国的实施前景。
(2020年更新)国家开放大学电大本科《金融理论前沿课题》期末题库和答案
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《金融理论前沿课题》题库及答案一一、名词解释(每小题5分。
共20分)1．激励相容条件2．蓬齐对策3．国际收支危机传染4．非对称信息二、简答题(每小题l0分，共30分)1．简述国际收支危机传染的金融渠道2．利率自由化的理论基础是什么?3．信用风险的积极作用和消极作用是什么?三、论述题(20分)什么是财富效应?试比较两种金融体系的财富效应，并对我国的财富效应简单分析。
338四、材料分析题(30分)材料l：我国国有银行从l984年从中国人民银行中分设出来，其补充资本金的主要来源是每年的税后利润留成。
尽管我国政府采取了各种方式(如财政注资、成立资产管理公司等)，提高了国有银行的资本充足率水平，但经过1998年财政注资2700亿元达到8％的资本充足率标准后，我国国有银行的资本充足率又持续下降，到2000年我国四大国有银行的资本充足率仅为5％，远低于同期国际上著名的大银行。
据分析，国有银行要想在未来保持现有的市场份额，贷款规模每年至少需要7000亿元左右，按照8％的资本充足率要求，仅贷款规模每年至少需要资本金500亿元左右。
材料2-9,我国四大国有银行的资本结构来看，核心资本在银行的资本总额中占绝对的比重(91．06％)；附属资本只占极小的比例(8．94％)。
而从国际银行业的情况来看，附属资本占总资本的比重是很高的，如2000年，花旗银行为25．39％，汇丰银行为29．29％，渣打银行则高达49．81％。
请仔细阅读材料，然后回答下列问题：1．什么是核心资本和附属资本?2．巴塞尔银行监管委员会的《新资本协议》是如何规定金融机构的最低资本标准的?3．我国银行资本充足率不足对其经营和发展有哪些消极影响?你认为应该如何提高我国商业银行的资本金水平?试题答案及评分标准一、名词解释(每小题5分，共20分)1．激励相容条件：在存在道德风险的情况下，如何保证拥有信息优势的一方(代理人)按照契约的另一方(委托人)的意愿行动，契约必须具有如下的特征：即在所有代理人可以选择的行动中，选择委托人意愿的行动可以使得代理人的效用最大化。
金融理论前沿课题作业答案
《金融理论前沿课题》形成性考核册答案金融理论前沿课题作业1一、名词解释1.股东掠夺：简单地说，股东掠夺就是股东利用破产牟利的行为。
2.非红利掠夺：非红利掠夺方式中最重要的是通过贷款方式进行的掠夺。
假定E0为股东的投资额，C1是股东从本银行贷出款项的余额（包括股东自己的企业和关联企业），那么，当C1 > E0时，股东将不会认真关心银行的经营管理，而只想如何从银行取得更多贷款3.国际货币体系：国际货币体系是有关国际本位货币确定、国际储备货币选择、汇率及汇率制度选择以及国际收支不平衡调节的一整套规则和机制。
4.货币危机：货币危机，是指对某种货币汇兑价值的投机性冲击导致货币贬值（或币值急速下降），或迫使当局投放大量国际储备急剧提高利率来保护本币。
5动态相关性：构成系统的各个要素是运动和发展的，而且是相互关联的，它们之间的相互联系又相互制约，这就是动态相关性6.VAR模型：又称向量自回归模型，不需要太多的经济理论假设，无需确定变量的内生性或外生性，根据KISS 原则选取最优滞后阶数，估计简单，预测较好。
二、简答题1.何谓红利掠夺方式与非红利掠夺方式？二者有哪些区别？(p1-9)红利掠夺方式和非红利掠夺方式的区别:(1) 非红利掠夺方式，主要是说通过掠夺利润分配之外的途径，获得超额收益，而给其他股东或者债权人带来损失。
在银行机构中，大股东可以通过贷款方式获得非红利性的掠夺收益，带来“坏账”性收益，这是非红利掠夺方式的主要方式。
而在上市公司中，操纵和控制上市公司，可以让“独大”的“一股”把上市公司变成自己的“金库”后者“提款机”，大股东通过占款，或者通过关联交易，可以侵占上市公司资源，给小股东带来的损失。
股票发行时的虚假或者误导性陈述、同业竞争、以不公开价格与上市公司进行关联交易，挤占挪用上市公司资金、有时通过合法程序掠夺总校投资者，比如管理层随意决策、以低于市场价的价格与关联企业进行资产替换、在企业管理职位上任人唯亲、过高地向管理层支付报酬等，实现额外的收益。
金融理论前沿新材料第九次作业
说明,《金融理论前沿课题》目前新旧教材并行使用，学生根据自己教材情况完成相应试题。
新教材试题材料1、来自中国银监会的资料表明，到2008年底，我国银行业资产总额62。
4万亿元，是1978年的323倍，年均增长21.2％。
按一级资本排名，工商银行、建设银行、中国银行进入了全球最大15家银行的行列。
材料2、长期以来,中国银行传统上是我国经营外汇业务为主的国有商业银行.2008年金融危机以来，中国银行开始日益重视国内业务的发展，加大了对国内市场的开发力度。
2009年上半年，国内业务特别是贷款业务的发展速度远远高于其他银行。
材料3、近年来，随着全球经济金融一体化的加速和各国对金融业管制的放松,国际大银行进一步加快了在境外设立分支机构和兼并收购的步伐，构建了全球化的业务网络；国际大银行境外业务占全部业务的比重越来越大，境外利润占全部利润来源的比例越来越高，许多银行营业收入中的近一半甚至高达70%都来自本土之外。
我国银行业全面开放为中资银行“走出去"创造了条件,特别是随着我国经济整体实力的增强和对外经济金融交往的日益频繁，我国银行业也加快了海外扩张的速度，发展的空间仍然很大。
如目前工商银行境外资产和业务收入占比均不足5％，本土实现的收益占整个集团收益的比重过大.要求：根据以上材料和教材相关内容回答下列问题:1、简述我国银行业改革开放的成就以及我国银行业“走出去”的主要历程。
2、从理论上论述我国银行业走出去的主要原因,并分析我国银行业走出去的得失.3、认真思考金融危机以后,我国银行业走出去应该采取的战略转型任务与策略。
答题思路与方法：1、进行适度的文献调研；2、对我国银行走出去的原因可以进行学习小组讨论，亦可同面授辅导教师探讨；3、独立思考我国银行业走出去应该采取的战略转型任务与策略；1、简述我国银行业改革开放的成就以及我国银行业“走出去"的主要历程。
（1）现代银行体系基本确立。
我国成功实现了“大一统”银行体系到现代银行体系的历史转变，银行业的组织体系更加健全，机构种类更加丰富。
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说明，《金融理论前沿课题》目前新旧教材并行使用，学生根据自己教材情况完成相应试题。
一、旧教材试题
“我们对以后一段时间里的压力感到担心。
”福建兴业银行研究部门的刘先生忧心忡忡。
在接受记者关于“利率市场化”采访时，他表达了这样一种态度：利率市场化的早期效果带来的是对中小银行的压制，并且会冲击与这些小银行有千丝万缕联系的中小企业。
“中农工建管着70%的存贷款和80%的人民币结算业务，四个资产管理公司对其1万亿坏帐做了剥离。
贷款利率要是浮动放开，没法全面反映其资产负债的总体情况。
它们只要稍微压低贷款利率，我们根本没还手之力。
”
福建兴业银行另一位王先生有自己的看法，“很多民营小企业已经熟悉了我们的一些方式，这种信赖转换的关系比同等情况大银行做要更有效。
大银行放贷款，无非看中两个：隐含政府承诺的信用和资产抵押的信用。
即使对待不同变化情况的中小企业，他们也倾向于用对付国有企业的办法来给小企业融资，做的很死，只盯着抵押的不动产，看不到小企业良好而快速的现金流变化。
”
要求：根据以上材料分析我国利率市场化的前景。
写作思路：
1、分析利率市场化的理论背景；
2、分析我国利率市场化的进程、存在的问题；
3、分析利率市场化后对商业银行和中小企业的影响。
二、新教材试题
材料1、根据国际经验，房价的非理性上涨有百害而无一利。
根据美国经济学家库兹涅茨对美国的研究，房地产泡沫破灭后，经济调整的周期大约是20年左右。
这一经验数据在日本也基本上得到验证。
日本从1989年房地产泡沫破裂到现在，已经过去了20年，其房地产市场至今看不到复苏的迹象。
材料2、当前，投资者心中有一个共同的疑问：我们是否会再次面临一场全球性的资产泡沫，或者至少是新兴市场经济国家的资产泡沫？在这次危机中，资产价格仅下跌了六个月。
从2009年2月开始，世界各地的股票、债券、大宗商品和新兴经济体的货币均大幅反弹。
即使是这次金融危机的重灾区房地产业也已经开始企稳，美国部分地区的房地产市场甚至开始反弹。
在中国内地和香港等地区，房价又开始向新高冲击。
材料3、据国际货币基金组织2009年10月份《全球金融稳定报告》分析，在各国政府采取了前所未有的宏观刺激政策以及实体经济初步出现改善迹象之后，世界金融市场上的系统性风险显著下降。
但是金融市场仍然面临着较大的压力，家庭住户部门和金融机构需要进一步降低杠杆率，政策制定者需要迅速为未来的金融监管框架制定一个合理的计划，以完善金融监管体制，以减少系统性风险的累积程度，稳定公众对金融市场的良好预期。
要求：根据以上材料和教材相关章节内容，围绕资产价格膨胀对经济和金融的不利影响，自拟题目，写一篇800字左右的短文。
写作思路：
1、分析房地产、股票价格为代表的金融资产价格膨胀产生的机理；
2、分析金融资产价格膨胀对国民经济和金融的负面影响；
3、从政府对房地产市场的供需调节、对流动性过剩的管理、对银行风险的监管等角度进行分析，重点论述我国才能怎样防范金融资产膨胀。
答：
目前我国的利率市场化改革己进入到最关键的环节,全面的利率市场化指日可待。
根据已实现利率市场化国家的经验和实证分析结果来看,利率市场化后,利率波动一般会加大,这就可能增加商业银行所面临的利率风险。
由于国内长期以来实行利率管制,导致商业银行利率风险管理意识相对淡薄,缺乏相应的利率风险衡量手段和工具,国内商业银行的利率风险管理水平和经验远远落后于外资银行,在和外资银行的市场竞争中处于不利的地位,阻碍了中国金融业的稳定健康发展。
在这样的现实背景下,研究和探索中国商业银行的利率风险管理体系和管理策略就显得尤为重要,且意义深远。
在结构安排上,这篇论文共分为六个部分:第一部分阐述文章的研究意义、国内外的相关研究理论以及文章的研究内容、研究方法和框架结构;第二部分详细介绍了利率市场化与利率风险管理的理论框架,为下文打下坚实的理论基础;第三部分首先分析了已经实现了利率市场化的国家的改革实践,从中为我国的利率市场化改革提供启示以及我国的利率市场化改革进程。
然后探讨了在利率市场化进程中商业银行将要面临的风险。
第四部分详细介绍了当前国际上流行的几种利率风险的测度方法和利率风险的管理方法。
从而给我国的利率风险管理给出启示。
第五部分,以我国几家上市商业银行的年度报告数据为基础,用利率敏感性缺口模型对我国商业银行的利率风险进行实证分析,结果显示,我国商业银行明显存在利率风险,在管理方面虽有进步,但仍思想保守,有待进步。
第六部分从利率风险管理内部管理体系和宏观的外部环境两方面着手,针对我国利率风险管理出现的问题提出对策建议。
我国利率市场化进程中存在的问题
(1)中国利率市场化改革是自上而下推行的,遇到的阻力大、动力不足。
中国的市场化改革已经进入了中后期, 在改革初期,改革的结果使大部分人都受益,所以改革的动力和决心很大。
当前改革进入了攻坚阶段,市场化改革必定会使大部分人收益,而部分人利益受损。
因此能够影响政府决策的各种利益集团为了维护自身利益有时会抵制改革,使改革进程受阻。
(2)中国利率市场化改革涉及多个金融领域的改革,因此需要这些改革方案和进程相协调。
中国利率市场化改革不是单独的、孤立的改革,而是伴随着对整个金融系统的改革。
这些改革包括对金融机构(尤其是银行)的企业管理制度的改革、企业产权制度的改革、货币市场利率形成机制的改革、金融业监管制度的改革、证券市场的改革以及人民币汇率的改革。
这些领域的改革相互交叉、相互影响,因此利率市场化改革过程中不能不考虑到其他金融领
域的改革进度以及它们之间的相互影响。
(3)中国对银行业实行的是隐性的保险制度,缺乏合理的退出机制。
目前中国没有建立存款保险制度,为了保护存款人的利益,政府不允许商业银行倒闭。
为了冲销国有银行的不良贷款,政府也多次对银行注资。
政府为了维护公众的利益,有义务采取必要的行动来防止金融危机的发生和维护金融系统的稳定。
但是政府充当银行的最后担保人,会使银行风险和收益不对称,可能激励银行高风险经营,当由此引发的金融危机爆发时,政府又会成为银行高风险经营行为的最后埋单者。
这样的隐性保险制度,不仅会导致银行的道德风险,而且当银行经营不善、流动性不足等问题出现时,政府和银行都会去掩饰这些问题。
(4)尽管中国货币市场快速发展,但是国债(尤其是短期国债)市场和票据市场仍然发展不充分,制约着央行进行公开市场业务来有效地调节利率,执行货币政策。
首先,货币市场总体规模较小,市场发展不够均衡。
交易规模与欧美发达国家相比还存在着较大差距。
其次,货币市场的交易主体较为单一。
我国货币市场交易客体品种较少,且除了同业资金拆借之外,其他货币市场工具都规模较小,债券市场中,短期国债的发行量太小。
票据市场的主要工具为银行承兑汇票(占95%)。
对商业一行的影响：
在利率管制下，商业银行统一执行中央银行确定的利率政策，除了拥有有限的浮动权外，基本上没有定价权。
但利率市场化后，资金价格的定位涉及到商业银行经营目标、战略决策、市场决策等宏观和微观层面，这是商业银行的新课题。
由于缺乏在市场中进行资金定价的经验，定价必须遵循的原则、影响因素等诸多问题有待于在市场中不断探索和实践。
对中小企业的影响：
(一)有利条件
1．中小企业资金可得性增加。
2．中小企业将会获得更多金融机构服务机会。
3．中小企业面临更多的投融资工具、产品选择。
(二)不利影响
1．中小企业融资成本可能增加。
2．中小企业融资风险将加大。
3．中小企业投资将面临更大风险。
4．中小企业的财务风险增加。
5．中小企业将面临更为复杂多变的国际贸易环境。
6．金融服务机构和网点整合归并对农村、分散的中小企业造成不便。