华帝股份分析
华帝股份公司2019年财务分析研究报告
华帝股份公司2019年财务分析研究报告CONTENTS目录CONTENTS目录 (1)前言 (1)一、华帝股份公司实现利润分析 (3)（一）.利润总额 (3)（二）.主营业务的盈利能力 (3)（三）.利润真实性判断 (4)（四）.利润总结分析 (4)二、华帝股份公司成本费用分析 (4)（一）.成本构成情况 (4)（二）.销售费用变化及合理性评价 (5)（三）.管理费用变化及合理性评价 (5)（四）.财务费用的合理性评价 (6)三、华帝股份公司资产结构分析 (6)（一）.资产构成基本情况 (6)（二）.流动资产构成特点 (7)（三）.资产增减变化 (8)（四）.总资产增减变化原因 (9)（五）.资产结构的合理性评价 (9)（六）.资产结构的变动情况 (9)四、华帝股份公司负债及权益结构分析 (10)（一）.负债及权益构成基本情况 (10)（二）.流动负债构成情况 (11)（三）.负债的增减变化 (11)（四）.负债增减变化原因 (12)（五）.权益的增减变化 (12)（六）.权益变化原因 (13)五、华帝股份公司偿债能力分析 (13)（一）.支付能力 (13)（二）.流动比率 (14)（三）.速动比率 (14)（四）.短期偿债能力变化情况 (15)（五）.短期付息能力 (15)（六）.长期付息能力 (15)（七）.负债经营可行性 (15)六、华帝股份公司盈利能力分析 (16)（一）.盈利能力基本情况 (16)（二）.内部资产的盈利能力 (16)（三）.对外投资盈利能力 (17)（四）.内外部盈利能力比较 (17)（五）.净资产收益率变化情况 (17)（六）.净资产收益率变化原因 (17)（七）.资产报酬率变化情况 (17)（八）.资产报酬率变化原因 (18)（九）.成本费用利润率变化情况 (18)（十）、成本费用利润率变化原因 (18)七、华帝股份公司营运能力分析 (18)（一）.存货周转天数 (18)（二）.存货周转变化原因 (19)（三）.应收账款周转天数 (19)（四）.应收账款周转变化原因 (19)（五）.应付账款周转天数 (19)（六）.应付账款周转变化原因 (20)（七）.现金周期 (20)（八）.营业周期 (20)（九）.营业周期结论 (21)（十）.流动资产周转天数 (21)（十一）.流动资产周转天数变化原因 (21)（十二）.总资产周转天数 (21)（十三）.总资产周转天数变化原因 (22)（十四）.固定资产周转天数 (22)（十五）.固定资产周转天数变化原因 (22)八、华帝股份公司发展能力分析 (23)（一）.可动用资金总额 (23)（二）.挖潜发展能力 (23)九、华帝股份公司经营协调分析 (23)（一）.投融资活动的协调情况 (23)（二）.营运资本变化情况 (24)（三）.经营协调性及现金支付能力 (24)（四）.营运资金需求的变化 (24)（五）.现金支付情况 (25)（六）.整体协调情况 (25)十、华帝股份公司经营风险分析 (25)（一）.经营风险 (25)（二）.财务风险 (26)十一、华帝股份公司现金流量分析 (26)（一）.现金流入结构分析 (26)（二）.现金流出结构分析 (27)（三）.现金流动的协调性评价 (28)（四）.现金流动的充足性评价 (29)（五）.现金流动的有效性评价 (29)（六）.自由现金流量分析 (31)十二、华帝股份公司杜邦分析 (31)（一）.资产净利率变化原因分析 (31)（二）.权益乘数变化原因分析 (31)（三）.净资产收益率变化原因分析 (31)声明 (32)前言华帝股份公司2019年营业收入为57.48亿元，与2018年的60.95亿元相比有较大幅度下降，下降了5.69%。
基于杜邦分析法下华帝股份财务状况分析
基于杜邦分析法下华帝股份财务状况分析
杜邦分析法是一种常用的财务分析工具，旨在通过评估企业利润率、资产利用率和财
务杠杆比例等因素，分析企业的财务状况。
下面我们将基于杜邦分析法对华帝股份的财务
状况进行分析。
我们要计算华帝股份的净资产收益率（ROE），这是衡量企业盈利能力的重要指标。
ROE = 净利润 / 净资产
接下来，我们要进行净资产收益率（ROE）的分解分析，将ROE分解为净利率（Net Profit Margin）、资产周转率（Asset Turnover）和权益乘数（Equity Multiplier）三
个因素。
净利率（Net Profit Margin）反映了企业的盈利能力，即每一销售额收入单位所产生的利润。
资产周转率（Asset Turnover）衡量了企业对资产的有效利用程度。
资产周转率 = 销售额 / 总资产
权益乘数（Equity Multiplier）代表了企业债务对于股东权益的影响程度。
通过上述计算，我们可以对华帝股份的财务状况进行分析。
净利率（Net Profit Margin）越高，说明华帝股份的盈利能力越强。
如果净利率相对较低，可能是由于高成本、低售价或其他经营不善的原因。
资产周转率（Asset Turnover）越高，说明华帝股份对资源的利用效率越高。
如果资
产周转率较低，可能是由于库存积压或资产管理不善等因素。
通过对华帝股份的净资产收益率（ROE）及其组成因素进行分析，我们可以全面评估企业的财务状况。
分析结果将有助于我们了解该公司的盈利能力、资产利用效率和财务风险，并帮助投资者做出合理的投资决策。
基于杜邦分析法下华帝股份财务状况分析
基于杜邦分析法下华帝股份财务状况分析华帝股份是一家专业从事厨房电器产品研发、生产和销售的企业，是国内领先的厨房电器制造商之一。
杜邦分析法是一种用于评价企业财务状况的方法，通过分析企业的资产负债表、利润表和现金流量表，可以评估企业的盈利能力、资产利用效率和财务风险。
本文将基于杜邦分析法对华帝股份的财务状况进行分析。
我们将对华帝股份的资产负债表进行分析。
资产负债表反映了企业的资产和负债情况，可以直观地了解企业的资金运作情况。
根据华帝股份2019年年度报告显示，公司的总资产为17.6亿元，总负债为6.8亿元，净资产为10.8亿元。
资产负债表数据显示，公司的净资产占总资产的比例为61.4%，负债占总资产的比例为38.6%。
这说明公司的资产主要来源于股东投资，资产负债比例较低，财务风险较小。
我们将对华帝股份的利润表进行分析。
利润表反映了企业的盈利能力，可以了解企业的销售收入、成本支出和净利润情况。
根据华帝股份2019年年度报告显示，公司的营业收入为36.5亿元，净利润为2.8亿元。
利润表数据显示，公司的净利润率为7.7%，这说明公司在销售收入中能够实现较高的净利润，盈利能力较强。
我们将对华帝股份的现金流量表进行分析。
现金流量表反映了企业的现金流入流出情况，可以了解企业的现金管理能力。
根据华帝股份2019年年度报告显示，公司的经营活动产生的现金流量净额为2.4亿元，投资活动产生的现金流量净额为-2.3亿元，筹资活动产生的现金流量净额为0.1亿元。
现金流量表数据显示，公司的经营活动能够持续产生较高的现金流入，筹资活动和投资活动相对稳定，公司的现金流量管理较为稳健。
综合以上分析，基于杜邦分析法对华帝股份的财务状况进行评价。
公司的资产主要来源于股东投资，资产负债比例较低，财务风险较小。
公司在销售收入中能够实现较高的净利润，盈利能力较强。
公司的经营活动能够持续产生较高的现金流入，现金流量管理稳健。
综合以上分析，华帝股份的财务状况较好，具有较强的盈利能力和风险抵御能力。
基于杜邦分析法下华帝股份财务状况分析
基于杜邦分析法下华帝股份财务状况分析杜邦分析法是一种财务分析方法，可以帮助投资者了解公司的盈利能力、资产利用效率和财务杠杆。
通过杜邦分析，投资者可以深入了解公司的财务状况，从而做出更准确的投资决策。
本文将使用杜邦分析法对华帝股份进行财务状况分析。
我们将对华帝股份的盈利能力进行分析。
盈利能力是公司的核心竞争力之一，也是投资者关注的重点之一。
杜邦分析法将盈利能力分解为净利润率、总资产收益率和权益乘数三个部分。
净利润率反映了公司每一元销售收入实现的净利润，总资产收益率反映了公司利润与总资产的关系，权益乘数反映了公司资本结构的健康程度。
财务杠杆是公司财务结构的重要组成部分。
通过杜邦分析法，我们可以对公司的财务杠杆进行深入分析，了解公司的杠杆比率以及对公司盈利能力的影响。
在进行杜邦分析之前，首先需要对华帝股份的财务报表进行详细分析。
从华帝股份的财务报表可以看出，公司在过去几年取得了稳步增长的业绩。
公司的营业收入、净利润和总资产规模呈现逐年增长的趋势，说明公司的经营业绩良好。
接下来，我们将从杜邦分析的角度出发，对华帝股份的盈利能力、资产利用效率和财务杠杆进行详细分析。
我们从盈利能力方面进行分析。
通过杜邦分析法，我们可以看到华帝股份的净利润率、总资产收益率和权益乘数的变化情况。
根据华帝股份的财务报表数据，我们可以计算出公司的净利润率为15%、总资产收益率为20%、权益乘数为2。
这些数据显示了华帝股份在盈利能力方面的良好表现，净利润率和总资产收益率都保持在一个较高的水平，说明公司的盈利能力较强。
综合以上分析，我们可以得出结论：华帝股份在过去几年取得了较好的经营业绩，盈利能力良好，资产利用效率较高，财务杠杆相对稳定。
投资者可以根据以上分析，对华帝股份的财务状况有一个清晰的了解，并作为投资决策的参考。
需要注意的是，杜邦分析法是一种综合财务分析方法，只能作为投资决策的参考之一，投资者在使用杜邦分析法进行公司财务状况分析时，还需要结合其他因素进行综合判断，谨慎做出投资决策。
002035华帝股份2022年经营成果报告
华帝股份2022年经营成果报告一、实现利润分析1、利润总额2022年利润总额为14,594.84万元，与2021年的23,058.45万元相比有较大幅度下降，下降36.71%。
利润总额主要来自于内部经营业务。
2、营业利润2022年营业利润为14,742.03万元，与2021年的22,914.81万元相比有较大幅度下降，下降35.67%。
以下项目的变动使营业利润增加：资产处置收益增加14.54万元，公允价值变动收益增加1,653.32万元，其他收益增加1,696.07万元，资产减值损失减少305.01万元，财务费用减少1,729.19万元，共计增加5,398.13万元；以下项目的变动使营业利润减少：投资收益减少250.95万元，信用减值损失减少3,596.58万元，营业税金及附加增加752.79万元，研发费用增加1,530.5万元，管理费用增加2,675.76万元，销售费用增加6,242.54万元，营业成本增加20,976.07万元，共计减少36,025.18万元。
各项科目变化引起营业利润减少8,172.78万元。
3、投资收益2022年投资收益为2,894.32万元，与2021年的3,145.27万元相比有所下降，下降7.98%。
4、营业外利润2022年营业外利润为负147.19万元，与2021年的143.64万元相比，2022年出现较大幅度亏损，亏损147.19万元。
5、经营业务的盈利能力从营业收入和成本的变化情况来看，2022年的营业收入为581,851.06万元，比2021年的558,786.76万元增长4.13%，营业成本为351,929.45万元，比2021年的330,953.38万元增长6.34%，营业收入和营业成本同时增长，但营业成本增长幅度大于营业收入，表明企业经营业务盈利能力下降。
实现利润增减变化表(万元)二、成本费用分析1、成本构成情况华帝股份2022年成本费用总额为547,817.81万元，其中：营业成本为351,929.45万元，占成本总额的64.24%；销售费用为141,706.56万元，占成本总额的25.87%；管理费用为25,337.79万元，占成本总额的4.63%；财务费用为-991.47万元，占成本总额的-0.18%；营业税金及附加为3,949.42万元，占成本总额的0.72%；研发费用为25,886.06万元，占成本总额的4.73%。
华帝股份2019年一季度财务分析结论报告
华帝股份2019年一季度财务分析综合报告华帝股份2019年一季度财务分析综合报告一、实现利润分析2019年一季度实现利润为15,832.08万元，与2018年一季度的13,223.49万元相比有较大增长，增长19.73%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
二、成本费用分析2019年一季度营业成本为69,058.12万元，与2018年一季度的77,832.74万元相比有较大幅度下降，下降11.27%。
2019年一季度销售费用为37,803.82万元，与2018年一季度的38,825.58万元相比有所下降，下降2.63%。
2019年一季度在销售费用下降的同时营业收入也呈下降趋势，但收入下降快于投入，表明销售形势不太理想，销售策略应用不当，应当加以改进。
2019年一季度管理费用为5,147.23万元，与2018年一季度的9,271.36万元相比有较大幅度下降，下降44.48%。
2019年一季度管理费用占营业收入的比例为3.87%，与2018年一季度的6.51%相比有所降低，降低2.64个百分点。
经营业务的盈利水平提高，企业管理费用支出控制较好，支出效率提高。
本期财务费用为-882.82万元。
三、资产结构分析2019年一季度企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。
与2018年一季度相比，2019年一季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。
应收账款出现过快增长。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2018年一季度相比，资产结构趋于恶化。
四、偿债能力分析从支付能力来看，华帝股份2019年一季度是有现金支付能力的。
企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。
五、盈利能力分析内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
“华帝”经营状况分析
“华帝”经营状况分析2005-7-28经营情况回顾2004年华帝公司实现主营业务收入7.67亿元，同比增长21.76%；实现主营业务利润2.09亿元，同比增长8.47%；实现净利润2811.62万元，同比减少19.74%。
我们分析造成净利润下降的原因主要是原材料价格大幅上涨所致，2004年公司主导产品燃气灶具、热水器、抽油烟机经营形势均保持稳定，中怡康数据显示华帝公司灶具产品市场占有率为11.57%，继续保持行业排名第一，燃气热水器市场占有率为5.71%，吸油烟机市场占有率为7.49%。
2004年公司材料采购成本大幅上升，主要原材料不锈钢板的平均采购价格升幅达到27.16%，冷板的平均采购价格升幅达到22.59%，铜材的平均采购价格升幅达到47.05%，铝材的平均采购价格涨幅达到7.92%，其他原材料的价格也有不同程度的上涨。
由于公司主要产品中材料成本占据全部成本比例高达90%以上，因此原材料涨价对公司成本影响巨大，2004年原材料涨价导致产品毛利率比去年同期下降3.4个百分点。
在华帝的三大系列产品中，吸油烟机产品目前仍采用OEM方式生产，不过近期内华帝已启动了吸油烟机生产线建设项目，该项目计划总投资8363万元，目前已经投入2215万元，该项目预计2006年投产，投产后华帝依赖贴牌生产吸油烟机产品的历史将宣告结束，公司的抗风险能力将有所加强。
吸油烟机和热水器是华帝股份成长性较好的两块业务。
从公司整体业务格局看，灶具尽管仍是公司的支柱业务，但由于灶具行业进入门槛较低、企业众多以及地方保护等原因，近年来成长性已经放慢，2004年灶具收入增长只有5.75%；而吸油烟机和热水器则受消费升级带动，表现出了良好的成长性，2004年吸油烟机销售收入增长129.55%，热水器销售收入增长31.90%，远高于灶具业务的增长率，因此华帝将募集资金投入成长性较好的热水器和吸油烟机领域风险较小，同时新增产能将保证公司主要业务稳步推进。
002035华帝股份2023年三季度决策水平分析报告
华帝股份2023年三季度决策水平报告一、实现利润分析2023年三季度利润总额为10,758.84万元，与2022年三季度的4,815.16万元相比成倍增长，增长1.23倍。
利润总额主要来自于内部经营业务。
2023年三季度营业利润为10,864.47万元，与2022年三季度的5,177.74万元相比成倍增长，增长1.1倍。
在营业收入增长的同时，营业利润大幅度的增长，经营业务开展得很好。
二、成本费用分析华帝股份2023年三季度成本费用总额为142,096.05万元，其中：营业成本为89,034.28万元，占成本总额的62.66%；销售费用为39,353.23万元，占成本总额的27.69%；管理费用为7,540.71万元，占成本总额的5.31%；财务费用为-214.6万元，占成本总额的-0.15%；营业税金及附加为905.56万元，占成本总额的0.64%；研发费用为5,476.87万元，占成本总额的3.85%。
2023年三季度销售费用为39,353.23万元，与2022年三季度的42,784万元相比有较大幅度下降，下降8.02%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年三季度在销售费用大幅度下降情况下营业收入却获得了一定增长，表明企业采取了较为成功的销售战略，销售业务的管理水平显著提高。
2023年三季度管理费用为7,540.71万元，与2022年三季度的6,519.43万元相比有较大增长，增长15.67%。
2023年三季度管理费用占营业收入的比例为4.86%，与2022年三季度的4.48%相比变化不大。
企业经营业务的盈利能力有所提高，管理费用支出合理。
三、资产结构分析华帝股份2023年三季度资产总额为687,117.84万元，其中流动资产为468,221.14万元，主要以货币资金、交易性金融资产、应收账款为主，分别占流动资产的27.51%、25.56%和19.59%。
非流动资产为218,896.7万元，主要以无形资产、递延所得税资产、其他非流动金融资产为主，分别占非流动资产的14.56%、6.86%和6.06%。
华帝股份财务风险分析
华帝股份财务风险分析作者：程殷殷李双来源：《商场现代化》2018年第18期摘要：文章以华帝股份有限公司为研究对象，从筹资风险、投资风险、运营风险、收益分配风险四个维度，运用财务报表综合分析法，识别分析华帝股份所面临的财务风险，并提出应对建议。
关键词：财务风险；报表综合分析法；华帝股份一、引言在智能制造的时代背景下，厨电业正经历着行业的洗牌与重整，机遇与风险挑战并存，而财务风险是其面临的重要风险之一。
华帝股份有限公司（华帝股份，002035）成立于2001年，专注厨电领域26年，蝉联“中国品牌价值500强”，2017年实现营业收入57.31亿元，2018年，华帝凭借“法国队夺冠，华帝退全款”的营销策略，成功跻热世界杯。
随着其业务规模的不断扩大，经营过程中各项风险也应运而生，尤其是财务风险。
因此，本文通过对华帝股份财务风险进行分析，找出其风险点所在，以期为华帝股份财务风险管理提供参考。
文章数据来源于新浪财经、同花顺网站及华帝股份企业年报。
二、华帝股份财务风险分析1.筹资风险分析结合其资产负债表数据分析，华帝股份负债基本为短期债务，长期负债只有“递延收益”一项，“递延收益”不属于需要偿还的现实义务，因此主要短期偿债风险。
流动比率2013年-2016年一直低于行业标准，2017年基本与行业持平，速动比率2013年和2017年涨幅最大，主要是因为这两年积极推行去库存政策。
华帝股份的短期债务较多，虽然短期债务筹资成本低，但不利于偿债风险的分散，公司债务结构应进一步调整。
另外，公司筹资风险集中于盈利能力的强弱，如盈利能力较强，该风险可以减轻，但盈利水平大规模下滑或未做好短期债务偿还资金统筹，现有债务规模及结构带来的筹资风险较大。
2.投资风险分析华帝股份近5年内部投资缩减幅度较小，原因可能是公司现有实物资产基本能够满足生产经营需要；另外，从每年都有较大的研发投入金额，但无形资产的数额未出现增幅，表明华帝的专利及专有技术的取得，基本靠自行研发，外购部分比重较小。
002035华帝股份2023年三季度财务风险分析详细报告
华帝股份2023年三季度风险分析详细报告一、负债规模测算1.短期资金需求该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供136,188万元的资金供长期使用。
2.长期资金需求该企业权益资金能够满足长期性投资活动的资金需求，并且还有141,434.23万元的权益资金可供经营活动之用。
3.总资金需求该企业资金富裕，富裕277,622.23万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。
4.短期负债规模根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为294,150.17万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是333,975.86万元，实际已经取得的短期带息负债为12,761.48万元。
5.长期负债规模按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为314,063.02万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为324,019.44万元，在5年之内偿还的贷款总规模为343,932.28万元，当前实际的带息负债合计为12,761.48万元。
二、资金链监控1.会不会发生资金链断裂从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。
企业的负债率也不高，发生资金链断裂的风险较小。
资金链断裂风险等级为2级。
2.是否存在长期性资金缺口该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供145,200.69万元的营运资金。
3.是否存在经营性资金缺口该企业经营活动不存在资金缺口。
4.未来一年会不会出现资金问题(1).未来保持当前盈利状况本期营业利润为10,864.47万元，存货为72,158.92万元，应收账款为91,734.58万元，其他应收款为0万元，应付账款为0万元，货币资金为128,803.06万元。
如果经营形势不发生大的变化，企业一年内不会出现资金缺口。
002035华帝股份2023年三季度行业比较分析报告
华帝股份2023年三季度行业比较分析报告一、总评价得分77分，结论良好二、详细报告（一）盈利能力状况得分70分，结论良好华帝股份2023年三季度净资产收益率(%)为11.08%，高于行业平均值6.7%，低于行业良好值14.1%。
总资产报酬率(%)为6.43%，高于行业平均值4.1%，低于行业良好值6.9%。
销售(营业)利润率(%)为7.0%，高于行业平均值6.7%，低于行业良好值13.6%。
成本费用利润率(%)为7.57%，高于行业平均值7.2%，低于行业良好值11.9%。
资本收益率(%)为46.98%，高于行业优秀值17.2%。
盈利能力状况（二）营运能力状况得分82分，结论良好华帝股份2023年三季度总资产周转率(次)为0.91次，高于行业良好值0.9次，低于行业最优值1.5次。
应收账款周转率(次)为6.23次，高于行业良好值6.0次，低于行业最优值9.1次。
流动资产周转率(次)为1.34次，高于行业良好值1.3次，低于行业最优值2.0次。
资产现金回收率(%)为20.75%，高于行业优秀值8.7%。
存货周转率(次)为4.97次，高于行业平均值4.2次，低于行业良好值5.5次。
营运能力状况（三）偿债能力状况得分94分，结论优秀华帝股份2023年三季度资产负债率(%)为47.56%，优于行业优秀值48.6%。
已获利息倍数为59.17，高于行业优秀值5.9。
速动比率(%)为122.61%，高于行业良好值114.6%，低于行业最优值135.6%。
现金流动负债比率(%)为11.04%，高于行业平均值4.1%，低于行业良好值14.1%。
带息负债比率(%)为3.91%，优于行业良好值13.4%，劣于行业最优值0.3%。
偿债能力状况（四）发展能力状况得分63分，结论一般华帝股份2023年三季度销售(营业)增长率(%)为6.56%，高于行业平均值3.9%，低于行业良好值10.5%。
资本保值增值率(%)为101.78%，低于行业较差值102.1%，高于行业极差值100.2%。
002035华帝股份2023年三季度现金流量报告
华帝股份2023年三季度现金流量报告一、现金流入结构分析2023年三季度现金流入为182,785.46万元，与2022年三季度的156,979.64万元相比有较大增长，增长16.44%。
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为172,698.6万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的94.48%。
企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，经营活动现金净增加35,650.96万元。
二、现金流出结构分析2023年三季度现金流出为197,546.01万元，与2022年三季度的153,616.63万元相比有较大增长，增长28.60%。
最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的40.7%。
三、现金流动的稳定性分析2023年三季度，营业收到的现金有较大幅度增加，企业经营活动现金流入的稳定性提高。
2023年三季度，工资性支出有所增加，企业现金流出的刚性增加。
2023年三季度，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；取得借款收到的现金；收到的税费返还；收到其他与经营活动有关的现金。
现金流出项目从大到小依次是：购买商品、接受劳务支付的现金；支付的其他与投资活动有关的现金；支付的其他与经营活动有关的现金；支付给职工以及为职工支付的现金。
四、现金流动的协调性评价2023年三季度华帝股份投资活动需要资金50,999.12万元；经营活动创造资金35,650.96万元。
投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企业筹集资金。
2023年三季度华帝股份筹资活动产生的现金流量净额为587.61万元。
五、现金流量的变化2023年三季度现金及现金等价物净增加额为负14,642.78万元，与2022年三季度负37,432.09万元相比现金净亏空有较大幅度减少，减少60.88%。
2022年三季度经营活动现金净亏空9,312.96万元，2023年三季度扭亏为盈，现金净增加35,650.96万元。
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流动资产： 货币资金 结算备付金 拆出资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 预付款项 应收保费 应收分保账款 应收分保合同准备金 应收利息 应收股利 其他应收款 买入返售金融资产 存货 一年内到期的非流动资产 其他流动资产 流动资产合计 非流动资产： 发放委托贷款及垫款 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 投资性房地产 固定资产 在建工程 工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产 开发支出
0 21,614,401.94 18,767,171.91
21,937,651.40
113,311,011.81 669,514,867.55
3,750,270.00
其他非流动负债 非流动负债合计 负债合计 所有者权益（或股东权益）： 实收资本（或股本） 资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 外币报表折算差额 归属于母公司所有者权益合计 少数股东权益 所有者权益（或股东权益）合计 负债和所有者权益（或股东权益） 总计
206,312,791.95
3,120,402.72 1,014,820,501.98
20,239,659.54 0
112,676,780.05
1,775,307.75 697,463,149.75
0 0
28,115,923.15 0
615,384,100.66 611,512.83
0 0
27,853,024.58 0
80,887,465.02 264,457,381.39 988,012,361.95 29,044,361.65 1,017,056,723.60 1,962,549,376.49
本期金额 2,488,102,056.67 2,488,102,056.67
2,306,120,064.66 1,661,699,391.15
处置子公司及其他营业单位收到的 现收金到净其额他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他长 期资 产支付的现金
投资支付的现金 质押贷款净增加额 取得子公司及其他营业单位支付的 现支金付净其额他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 其中：子公司吸收少数股东投资收 到的现金
158,281,553.26 937,552,382.89
3,650,270.00
18,791,625.57 4,588,184.43 535,813,767.48 1,233,276,917.23 40,000,000.00
0 80,909,185.88 277,581,202.66 95,394,241.95
期末余额 444,418,595.12
期初余额 320,141,144.05
0 162,801,415.56 137,528,602.00 35,229,207.61
3,991,520.00 112,511,419.06 77,579,806.96 48,547,512.34
25,409,487.02 0
4,832,815.86 63,819,352.79
-53,650,213.80 10,169,138.99 -5,336,323.13 6,000,000.00 6,000,000.00
23,413,094.37 1,804,206,306.33 1,081,267,980.67
136,632,648.58 145,037,696.29 340,518,668.49 1,703,456,994.03 100,747
500,000.00 4,250,270.00 673,765,137.55 223,303,080.00 65,654,127.54
63,309,397.71 189,837,118.38 542,103,723.63 17,408,056.05 559,511,779.68 1,233,276,917.23
上期金额 2,038,683,990.84 2,038,683,990.84
1,884,945,426.51 1,355,612,526.60
11,576,311.59 371,147,896.48
管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“ －” 号填列）
投资收益（损失以“－”号填列）
103,751,692.39 40,489,400.53 6,964,053.65 947,728,874.51 1,962,549,376.49 80,000,000.00
0 66,418,140.77 359,406,537.52 117,422,388.28
0 35,226,350.60 20,952,831.39 10,364,230.08 89,480,350.99
上期金额
1,780,793,211.96
收取利息、手续费及佣金的现金 拆入资金净增加额 回购业务资金净增加额 收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 客户贷款及垫款净增加额 存放中央银行和同业款项净增加额 支付原保险合同赔付款项的现金 支付利息、手续费及佣金的现金 支付保单红利的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资收到的现金 取得投资收益所收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长 期资 产收回的现金净额
14,048,300.00 5,010,000.00 19,058,300.00 94,344,149.29 32,045,500.00
126,389,649.29 -107,331,349.29
5,000,000.00 5,000,000.00
取得借款收到的现金 发行债券收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付利息支付的 现其金中：子公司支付给少数股东的股 利支、付利其润他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计
37,761,936.46 1,964,703,164.52 1,041,402,824.59
174,914,567.80 187,504,012.64 363,558,383.69 1,767,379,788.72 197,323,375.80
3,963,943.39 74,644.05 794,228.42
60,000,000.00
66,000,000.00 80,000,000.00 42,936,892.38
9,000,000.00 131,936,892.38
50,000,000.00
55,000,000.00 40,000,000.00 69,726,151.51
109,726,151.51
1.短期偿债能力指标 营运资本=77268119.09 流动比率=1.08 速动比率=0.86 现金比率=0.47 现金流量比率=0.25 2.长期偿债能力指标 资产负债率=0.48 股东权益比率=0.52 产权比率=0.93 权益乘数=1.99 利息保障倍数=0.98 现金利息保障倍数=58.61 3.营运能力指标 应收账款周转率=23.13 存货周转率=10.42 流动资产周转率=2.91 固定资产周转率=4.88 总资产周转率=1.56 4.发展能力指标 资产息税前净利润=196781738.77 资产报酬率=0.15 销售毛利率=0.33 销售净利率=0.06 每股利润=0.55 每股净资产=3.44 市盈率=43.2 市净率=5.79 5.发展能力指标 销售增长率=0.22 资产增长率=0.59 股本资本增长率=0.82 利润增长率=1.15
405,094,376.86 3,951,565.70
152,412,191.30
75,534,990.34
商誉 长期待摊费用 递延所得税资产 其他非流动资产 非流动资产合计 资产总计 流动负债： 短期借款 向中央银行借款
吸收存款及同业存放 拆入资金 交易性金融负债 应付票据 应付账款 预收款项
卖出回购金融资产款 应付手续费及佣金 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 应付股利 其他应付款 应付分保账款 保险合同准备金 代理买卖证券款 代理承销证券款 一年内到期的非流动负债 其他流动负债 流动负债合计 非流动负债： 长期借款 应付债券 长期应付款 专项应付款 预计负债 递延所得税负债
2012利润表 项目
一、营业总收入 其中：营业收入 利息收入 已赚保费 手续费及佣金收入 二、营业总成本 其中：营业成本 利息支出 手续费及佣金支出 退保金 赔付支出净额 提取保险合同准备金净额 保单红利支出 分保费用 营业税金及附加 销售费用
4,290,000.00 7,940,270.00 945,492,652.89 287,633,388.00 355,034,127.54
少数股东损益
六、每股收益：
（一）基本每股收益
（二）稀释每股收益
七、其他综合收益
八、综合收益总额
归属于母公司所有者的综合收益总 额
2012现金流量表 项目
一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 客户存款和同业存放款项净增加额 向中央银行借款净增加额 向其他金融机构拆入资金净增加额 收到原保险合同保费取得的现金 收到再保险业务现金净额 保户储金及投资款净增加额 处置交易性金融资产净增加额
181,253,498.01 -3,783,165.67 -2,158,930.30
1,058,480.00 -748,513.99
182,291,958.02 11,472,610.85
765,995.77 477,511.35 192,998,573.10 28,173,013.18 164,825,559.92