第一章总论《国际金融风险管理》PPT课件 (9)

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3、金融风险的衡量和预测
（1）风险概率的预测主观概率法时间序列预测法累计频率分析法（2）风险结果的预测极限测试在险价值情景分析
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二、金融风险管理策略的选择和管理方案的设计
（一）金融风险管理策略的选择 1、风险控制法（事前）（1）规避风险：考虑到风险事件存在与发生的可能性，主动放弃好拒绝某项可能导致风险损失的方案。（2）损失控制：指在损失发生前全面地消除风险损失可能发生的根源，尽量减少损失发生的概率。
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3、没有考虑资金回流问题在重定价模型中，我们假定所有非利率敏感性资产或负债在规定的期限时间内均未到期。现实中，银行一方面不断吸收与支付存款，另一方面不断发放和收回消费与抵押贷款。 4、忽视了表外业务所产生的现金流重定价模型仅仅考虑了表内业务，没有考虑表外业务。
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第一章金融风险管理概述

第一节金融风险的概念与种类第二节金融风险管理概述第三节金融风险管理的程序
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第一节金融风险的概念与种类
一、金融风险的概念（一）风险概念辨析风险的四种定义： 1、以未来不确定性作为风险的定义； 2、以损失发生的可能性定义风险； 3、从可能损失程度的角度定义风险； 4、从损失的不确定性方面定义风险。
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（二）规避策略（三）分散策略（四）转嫁策略（五）对冲策略
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第三节金融风险管理的程序

一、风险的识别和分析（一）风险识别的方法 1、自上而下的方法是一种从最高管理层开始，逐步向下识别风险的方法。识别潜在风险的任务由董事会负责完成，董事会定期召开会议，或召集公司的个别员工共同探讨企业所面临的风险。

金融风险管理概述(PPT 36页)

如果情形改为恰好有三个有罪的丈夫，A先生、B 先生和C先生，那么女族长的声明在第一天不会造成任何影响，但类似于前面描述的推理过程，A太太、B太太和C太太会从头两天里未发生任何事推断出，她们的丈夫都是有罪的，因而在第三天杀死了他们。借助一个数学归纳法的过程，我们能够得出结论:如果所有50个丈夫都是不忠实的，他们的聪明的妻子们终究能在第50天证明这一点，使那一天成为正义的大流血日。
要弄明白这一切是如何发生的，我们首先假定这里只有一个不忠实的丈夫A先生。除了A太太外，所有人都知道A先生的背叛，因而当女族长发表她的声明的时候，只有A太太从中得知一点新消息。作为一个聪明人，她意识到如果任何其他的丈夫不忠实，她将会知道。因此，她推断出A先生就是那个风流鬼，于是在当天就杀了他。
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《企业与个人信用管理》《信托与租赁》
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《金融专题》
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金融风险管理》
第1讲
课程说明金融风险管理概述（I）
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金融风险管理》
课程说明
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金融风险管理》
教材和参考读物
• 教材： • 《金融风险管理》，邹宏元主编，西南财经大学出版
社，2007 • 参考读物 • [1]刘园，金融风险管理[M]，首都经贸大学出版社，
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金融风险管理》
为什么要开设这门课程？
(1)生活实践中存在大量金融风险问题
次贷危机、金融海啸与华尔街时代的终结
雷曼兄弟宣告破产，美林被收购，加上之前垮下的贝尔斯登，华尔街排名前五的投资银行只剩下高盛和摩根士丹利两家。如今，硕果仅存的这两大投行也将被迫转型。美国联邦储备委员会在08 年9月21日晚间宣布，已批准了高盛和摩根士丹利提出的转为银行控股公司的请求。而高盛和大摩的转型，意味着“长久以来世人熟知的华尔街的终结”。

金融风险管理(全部内容)ppt课件

二、金融风险的分类

市场风险信用风险操作风险流动性风险
国家风险声誉风险法律风险战略风险

１.市场风险(Market Risk)
通常是指由于市场因子(如利率、汇率、股价等)的不利波动而导致的金融资产（表内、表外头寸）损失的可能性。主要形式：利率风险、股票风险、汇率风险和商品风险。其中利率风险尤为重要。特征：市场风险具有明显的系统性风险特征，难以通过分散化投资完全消除。
二、金融风险管理的策略

1.风险分散
风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低风险的方法。只要两种资产收益率的相关系数不为1(即完全正相关)，分散投资于两种资产就具有降低风险的作用。而对于由相互独立的多种资产组成的资产组合，只要组成资产的个数足够多，其非系统性风险就可以通过这种分散化的投资完全消除。

5.风险补偿
风险补偿主要是指事前(损失发生以前)对风险承担的价格补偿。主要作用：对于那些无法通过风险分散、对冲或转移进行管理，而且又无法规避、不得不承担的风险，投资者可以采取在交易价格上附加风险溢价，即通过提高风险回报的方式，获得承担风险的价格补偿。

实现手段：
投资者可以预先在金融资产的定价中充分考虑风险因素，通过加价来索取风险回报。

8.战略风险
战略风险是指商业银行在追求短期商业目的和长期发展目标的系统化管理过程中，不适当的未来发展规划和战略决策可能威胁商业银行未来发展的潜在风险。

主要表现形式：商业银行战略目标缺乏整体兼容性，为实现
这些目标而制定的经营战略存在缺陷，为实现目标所需要的资源匮乏，以及整个战略实施过程的质量难以保证。

金融风险管理教材(PPT 36张)

多样性与可变性：即使同种金融风险，其内容和程度也会出现差异。这在国际金融风险方面表现得更为显著。可管理性：金融风险所能带来的后果虽然可怕，但并不是不可控制和管理的。

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1.2 金融风险的特征

当代特征

高传染性：主要表现为金融风险传导的快速度和大面积。

一方面，现代计算机技术、网络技术以及通讯技术的快速发展，使得信息可以在瞬间就会传遍全球；另一方面，国际金融创新，金融衍生工具的推陈出新，使得国际资本流动性更趋灵活。

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1.1 金融风险

金融风险是金融活动的内在属性。

金融风险孕育于金融活动之中，哪里有金融活动哪里就会有金融风险。也就是说，金融风险是金融活动的内在属性。有别于自然风险和技术风险，金融风险的产生一定要依附于金融活动的进行。例如，某公司因发生火灾而造成重大损失。金融风险需要通过具体事件的发展来体现。例如暴露的大小与金融风险大小没有绝对的对等关系，需要置身于具体的金融事件中来分析。比如一笔以英镑存款为抵押的100万贷款，相对于一笔10 万的信用贷款来说，其金融风险却是不大的，因为信用贷款发生损失的可能性要大得多。金融活动中的不确定性大小决定了其能产生金融风险的大小。
金融风险管理
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选用教材和参考读物

选用教材：

朱淑珍，金融风险管理，北京大学出版社，2012

参考读物：

乔瑞，金融风险管理师考试手册，第6版，中国人民大学出版社， 2012
Philippe Jorion，Financial Risk Manager Handbook，John Wiley & Sons，2010

第九章国际金融风险管理概述第九章.pptx

第九章国际金融风险管理概述
第一节国际金融环境第二节国际金融风险的定义和起源第三节国际金融风险的类型第四节国际金融风险管理概述第五节国际金融风险管理过程
第一节国际金融环境
一、国际金融市场功能增强二、货币安排多样化三、国际金融一体化
第二节国际金融风险的定义和起源
一、国际金融风险定义二、国际金融风险内涵三、国际金融风险起源
三、风险处理
风险处理是指，综合考虑企业所面临的国际金融风险的性质、大小，企业的经营目标，风险承受能力和风险管理能力、核心竞争力等因素，选择合适的风险管理策略和工具，对其所面临的国际金融风险进行处理等。
风险处理的方法包括风险回避、风险控制、风险隔离、风险结合、风险转移和自我承担等。
四、风险管理的实施、评估与调整
一、国际金融风险定义
国际金融风险是指在国际金融活动中，某些因素在一定时间内发生始料未及的变动，致使国际金融主体的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离，从而蒙受经济损失的可能性。
● 经济性风险：经济因素发生始料未及的变动。 ● 政治性风险：政治因素发生始料未及的变动。 ● 社会性风险：社会因素发生始料未及的变动。
二、国际金融风险管理动因
（一）工商企业：实现股东价值的最大化（二）金融机构 1.风险管理是金融机构最重要的信心支持。 2.风险管理是金融机构的核心竞争力。 3.风险管理是金融监管的要求。
第五节国际金融风险管理过程
一、风险识别二、风险预测和测量三、风险处理四、风险管理的实施、评估与调整
一、风险识别
二、风险预测与测量
（一）风险预测
（二）风险衡量
1.在险价值(VaR)：金融机构的投资组合在下一阶段可能会损失多少资金。或者更精确地说，在概率给定的情况下，投资组合的价值最多可能损失多少。

金融风险管理课件(全)

5、风险成本－－指由于存在的风险使得市场参与者承担的成本。风险成本包括：一是发生损失的成本，二是不确定性自身的成本。
6、风险程度－－所承受最大的损失
7、波动－－未来的不确定性 8、概率－－实际发生的可能性 9、严重性－－实际上可能遭受损失的量 10、时间界限－－风险期的时间越长，风险越大
11、相联关系－－风险之间的相互关系
公司的管理者是没有必要进行金融风险管理。然而，现实经济生活中，金融风险管理却引起了越来越多的来自学术界和实务界的关注。无论是金融市场的监管者，还是金融市场的参与者对风险管理理论和方法的需求都空前高涨。
主张应该金融风险管理的各方认为，对风险管理的需求主要基于以下两个独立的理论基础： 1、现实的经济和金融市场并非完美，因此通过风险管理可以提升公司价值。现实金融市场的不完美性主要体现在以下几个方面：首先，现实市场中存在着各种各样的税收。这些税收的存在会直接影响公司的收益，从而影响到公司的价值。其次，现实市场中存在着交易成本。因此，相对于个体交易者来讲，公司能够以更低的交易成本来进行各种金融操作。最后，在现实市场中，金融参与者也是不可能获得完全信息的。 2、公司的管理者是风险厌恶型的(Risk aversion)，因此通过风险管理可以增加公司管理者的效用(Manager's utility)。很多实证研究表明，公司的风险管理活动与公司管理层对风险的厌恶有密切联系。
研究不确定性的数学－概率论
直到现在为止，研究不确定性的最主要的数学学科是概率论 (其他还有：模糊数学、混沌理论、集值分析、微分包含等)。
风险＝不确定性？
《风险、不确定性与利润》(1921)
Knight 不承认“风险=不确定性”，提出“风险” 是有概率分布的随机性，而“不确定性”是不可能有概率分布的随机性。 Knight 的观点并未被普遍接受。但是这一观点成为研究方法上的区别。

《金融风险管理》PPT课件

信用风险衡量及管理Credit Risk Measurement and Management

Actuarial approach and CreditRisk+ Contingent claim approach and the KMV Model Counterparty rsuring firm-wide risk Severity and frequency distributions for operational risk Types of operational risk Workflow in financial institutions
1. exposures 2. recovery rates 3. risk mitigation techniques including rating triggers, collateral, and seniority clauses

Credit derivatives

风险及投资管理Risk Management and Investment Management

Traditional investment risk management
1. Return metrics (Sharpe ratio, information ratio, VaR, relative VaR, tracking error, survivorship bias) 2. Implementing VaR 3. Benchmarking asset mixes 4. Risk decomposition and performance attribution 5. Risk budgeting 6. Tracking error 7. Setting risk limits 8. Risk of alpha transfer strategies 9. Risk management issues of pension funds

国际金融风险管理课件

多样化投资组合
通过构建多样化的投资组合，包括股票、债券、现金和商品等，降低非系统性风险。
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投资限制和止损措施
设定投资限制和止损措施，以控制潜在的损失。
风险对冲
风险对冲策略
利用金融衍生品或其他工具对冲或降低已识别风险的影响。
对冲工具
使用期货、期权、掉期等金融衍生品作为对冲工具，以减少潜在的损失。
引起的风险。
由于资金短缺或市场流动性不足所引起的风险。
风险管理的重要性
保障公司财务安全
有效的风险管理可以降低公司因风险事件遭受的损失，保持
公司的财务稳定。
提高公司竞争力
通过合理配置资源和优化投资组合，风险管理可以帮助公司实现更高效的资本运作，提高盈利能力。
增强公司信誉
稳健的风险管理有助于维护公司的声誉和信誉，提升投资者和合作伙伴的信心。
其他风险管理工具
总结词
除了以上三种工具外，还有许多其他风险管理工具可供选择。
详细描述
这些工具包括互换、信用衍生品、担保债务凭证等。这些工具具有不同的特点和用途，可以根据投资者的需求选择适合的风险管理工具。
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国际金融风险管理案例研究
国际金融危机案例分析
国际金融危机案例
分析2008年全球金融危机、1997年亚洲金融危机等历史案例，探讨危机发生的原因、传导机制以及对各国经济的冲击。
危机应对措施
研究各国政府和国际组织在危机中的应对策略，包括货币政策、财政政策以及国际合作等方面。
危机后恢复与改革
探讨危机后各国经济的恢复情况以及金融体系的改革措施，分析如何提高金融体系的稳健性。
企业风险管理案例分析
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企业风险管理案例