Ch11 经济资本管理
经济资本管理
经济资本管理一、关于经济资本的基本概念1、商业银行主要面临的风险包括哪些？其各自的含义是什么？答：商业银行在经营管理中主要面临信用风险、巿场风险和搡作风险等。
信用风险又称违约风险，是指借款人或交易对方因种种原因，不愿或无力履行合同条件，不能按期还本付息而构成违约，致使银行遭受损失的可能性。
巿场风险实际包括利率风险、汇率风险、股巿风险和商品价格风险四大部分。
由于我国目前银行从事股票和商品业务有限，因此其巿场风险主要表现为利率风险和汇率风险。
操作风险是指由于不完善或有问题的内部搡作过程、人员、系统或外部事件而导致的直接或间接损失的风险。
新资本协议确立了全面风险管理的思想，大大扩充了资本对于风险的覆盖面，将搡作风险纳入资本覆盖范围。
2、商业银行的损失包括哪几类？银行对它们是如何管理的？答：按照损失发生的概率分布特征，商业银行的损失主要可以分为预期损失、非预期损失和极端损失。
预期损失（EL）也可以理解为平均损失，在管理上,可以把平均损失值看成是相对确定的。
由于这种损失是商业银行在信贷活动中已经预计到将会发生的损失，因此称为预期损失，其计算公式为EL=PD*LGD*EAD。
由于能够预计，银行可以在事前提取损失准备金来抵补预期损失，或在贷款定价时就将预期损失列入成本予以考虑，将预期损失通过定价转移来应对，它是把风险作为成本，转移到产品价格中去，由客户来承担。
非预期损失是指在设定一定容忍度下，最大损失值超出预期损失的那部分损失。
非预期损失由于具有不确定性，因此，不能用定价转栘，而需要用资本金进行覆盖。
极端损失是指在设定一定容忍度下，在极端情况下，超过最大损失值的那部分损失。
极端损失无法用资本覆盖，压力测试在一定程上对于应对极端损失是有效的，它可以模拟各种可能发生的极端不利情况,从而引导银行做出应对措施来减少极端损失发生的概率、降低损失金额。
但是，极端损失一旦发生，银行是无能为力的。
因此，从这个角度看，极端情况使银行留有风险缺口。
论商业银行经济资本管理
论商业银行经济资本管理商业银行经济资本管理是指商业银行根据自身经营风险状况和资本充足率要求，合理配置和利用经济资本，实现风险管理和收益优化的过程。
经济资本是商业银行用于承担风险的资本，也是衡量银行经营风险的关键指标。
合理管理经济资本，对于商业银行稳健经营和风险控制具有重要意义。
商业银行经济资本管理的核心是确定经济资本的计量和分配方法。
计量经济资本是指通过风险评估模型，对商业银行各项风险因素进行测度，从而确定风险资本的额度。
商业银行的风险主要包括信用风险、市场风险、操作风险和流动性风险等。
根据不同的风险特征和风险水平，商业银行可以采用不同的方法来计量经济资本。
分配经济资本是指根据不同业务部门和产品的风险水平和收益贡献，确定经济资本的分配比例。
商业银行通常将经济资本分配给各个业务部门和产品线，以帮助衡量其风险和收益水平。
分配经济资本可以帮助商业银行合理评估业务绩效，优化资源配置，同时也可以鼓励业务部门有效管理风险，并提升风险管理水平。
商业银行经济资本管理的目标是实现风险管理和收益优化的平衡。
商业银行需要在风险承受能力和收益预期之间找到一个合适的平衡点。
过高的风险承受能力可能导致不必要的风险暴露，而过低的风险承受能力则可能限制商业银行的盈利能力。
通过合理配置和利用经济资本，商业银行可以控制风险水平，提高资本利用效率，实现风险管理和收益优化的目标。
在实施经济资本管理的过程中，商业银行还需要建立有效的内部控制和监督机制。
内部控制和监督机制可以帮助商业银行及时发现和纠正风险暴露，确保经济资本的准确计量和合理分配。
商业银行还应遵守监管要求，加强对经济资本管理的监督和报告，以保证资本充足率的合规性。
商业银行经济资本管理是一个动态过程，需要与市场环境和经济形势保持紧密联系。
商业银行应根据外部环境的变化和自身的经营状况，及时调整经济资本的计量和分配方法，以保持风险管理和收益优化的有效性。
经济资本管理制度
经济资本管理制度随着市场经济的发展，资本在经济活动中的作用日益凸显，资本管理的重要性也越来越受到重视。
经济资本管理制度是指对企业和金融机构的资本进行有效配置和管理，以实现资本最大化和降低风险的一系列规定和程序。
本文将分析经济资本管理制度的重要性、目标和内容，并探讨如何建立完善的资本管理制度。
一、经济资本管理制度的重要性经济资本是企业和金融机构在经济活动中所拥有的资产和资金。
有效管理资本可以提高企业和金融机构的经济效益，增加市场竞争力，降低风险，保障资金安全。
因此，建立稳健的经济资本管理制度至关重要。
首先，经济资本管理制度有利于提高资源配置效率。
通过合理配置资本，可以实现资源的最大化利用，提高企业和金融机构的生产效率和经济效益。
其次，经济资本管理制度可以降低风险。
在市场经济中，风险是不可避免的，但通过有效管理资本，可以降低投资风险，减少损失，提高企业和金融机构的风险承受能力。
再次，经济资本管理制度有利于促进市场发展。
配置合理的资本可以使企业和金融机构更好地适应市场需求，提高市场竞争力，推动经济的持续发展。
综上所述，建立健全的经济资本管理制度对于提高经济效益、降低风险、促进市场发展具有重要意义。
二、经济资本管理制度的目标经济资本管理制度的目标是通过合理配置和管理资本，实现以下目标：1. 保障资金安全。
确保企业和金融机构的资金安全，防范各种风险，保护投资者利益。
2. 提高经济效益。
通过合理配置资本，提高企业和金融机构的经济效益，增加利润，提高市场竞争力。
3. 降低风险。
通过有效管理资本，降低投资风险，减少损失，提高风险管理水平。
4. 促进市场发展。
配置合理的资本，使企业和金融机构更好地适应市场需求，提高市场竞争力，推动市场的健康发展。
5. 增强企业和金融机构的管理能力。
建立完善的资本管理制度，提高企业和金融机构的管理水平，提高企业竞争力。
三、经济资本管理制度的内容经济资本管理制度主要包括以下内容：1. 资本结构设计。
商业银行经济资本管理的主要内容
商业银行经济资本管理的主要内容商业银行经济资本管理的主要内容涵盖了以下几个方面。
首先，商业银行经济资本管理包括确定和评估银行的风险承受能力。
银行需要识别和评估风险因素，如信用风险、市场风险、操作风险和流动性风险等。
通过对这些风险因素的测算和评估，银行可以确定自身的风险承受能力，以便合理地确定经济资本的规模。
其次，商业银行经济资本管理还包括制定合理的风险资本分配方案。
风险资本分配是指将经济资本分配到不同的业务线或资产类别中，以分担和控制风险。
根据各项风险的大小和预期损失的程度，商业银行可以制定适当的风险资本分配策略，以确保资本的有效利用和合理配置。
第三，商业银行经济资本管理还需要建立有效的内部控制和管理机制。
这包括建立完善的风险管理系统，制定明确的风险管理政策和流程，并配备专业的风险管理人员。
同时，商业银行还需要建立有效的资本监管制度，确保资本计量和资本管理符合监管要求。
此外，商业银行经济资本管理还需要进行定期的风险评估和资本充足度测试。
通过定期的风险评估，商业银行可以监测风险的变化情况，并作出相应的调整和决策。
同时，定期的资本充足度测试可以评估银行的资本状况，确保银行随时能够满足监管机构的资本充足度要求。
总之，商业银行经济资本管理的主要内容包括确定和评估风险承受能力、制定风险资本分配方案、建立内部控制和管理机制，以及进行定期的风险评估和资本充足度测试。
这些内容的有效实施可以帮助银行有效管理和控制风险，保证其良好的经营状况和稳健的财务状况。
资本管理的知识点总结
资本管理的知识点总结一、资本管理的基本概念资本管理是企业财务管理的一个重要方面，它主要包括资金、资产、债权和股权等各种资源的有效配置和管理。
资本管理是将各种资源用于支持企业经营活动、实现经济利益最大化的一种管理行为。
同时，资本管理还包括了企业对外部融资、内部资金运用、股东权益增值等方面的管理。
总的来说，资本管理是企业对资源有效配置和利用的管理活动。
二、资本管理的目标1. 实现企业价值最大化资本管理的最终目标是实现企业的价值最大化。
企业的价值是通过资本的有效管理和运用来实现的，资本管理的一个重要目标就是通过有效的投资、融资和业务运作，使企业的价值得到最大化。
2. 最大程度地降低资本成本资本管理旨在最大程度地降低企业的资本成本，包括融资成本、运营成本等。
通过科学合理的资本结构管理和有效的融资渠道选择，可以降低企业的融资成本；通过优化企业运营方式和降低经营成本，也可以降低资本成本。
3. 提高资本效率资本管理的目标还包括提高企业的资本效率，即通过合理的资本配置和运用，提高资本的投资回报率和资产周转率，最大限度地实现资本的价值最大化。
三、资本管理的主要内容1. 资金投资管理资金投资管理是资本管理的重要内容之一，它主要包括企业对资金的投资决策和资金的投资运作。
资金投资管理的目标是通过科学合理的投资决策和有效的资金运作，实现资金的最大增值。
资金投资管理主要包括股票、债券、基金、黄金、房地产等各种投资方式的选择和投资组合的管理。
2. 资本运营管理资本运营管理是指企业对运营资本的管理，包括现金管理、应收账款管理、存货管理等。
资本运营管理的目标是通过有效的运营管理，实现企业的现金流充裕和资本的周转快速，以支持企业的日常经营活动。
3. 资本结构管理资本结构管理是指企业对外部融资和内部资金运用的管理。
资本结构管理的目标是通过合理的融资结构和资本结构设计，最大限度地降低企业的融资成本、降低财务风险，实现企业的长期稳健发展。
经济资本管理
经济资本管理的核心是表达经济资本对风险资产增长的约束和对资本回报的明确要求。
基于以上理念，经济资本管理的目标主要有两个：控制业务风险和提高风险调整后收益。
经济资本直接对应于风险，银行可通过向分支机构、业务部门分配经济资本额度的方式控制风险。
同时，银行通过优化经济资本配置提高资本回报水平。
为此，银行必须在价值最大化目标与具体的经营管理活动之间建立适当的关系及其运行机制，这就是银行的经济资本管理制度。
通常情况下，经济资本管理至少应包括以下几个方面：〔一〕经济资本计量。
经济资本等于非预期损失，应通过风险计量模型计量非预期损失，这也是计算经济资本回报率的根底，因而是整个经济资本管理体系的关键。
〔二〕绩效考核。
价值最大化是银行经营的核心目标。
经济资本回报率指标因兼顾了收益和风险两方面的因素，表达了风险和收益对称的原那么，比会计利润指标更能真实反映经营绩效和价值创造，因而以此作为商业银行内部绩效评估的主要指标，可以充分表达银行的价值理念和政策导向。
〔三〕经济资本配置。
银行通过经济资本约束机制，控制风险增长。
如果商业银行分支机构或业务部门的风险控制在上级行分配的经济资本数额内，那么风险控制在了可承受范围内，风险抵御能力充分。
如果分配的经济资本被占用完，那么不能再新增应占用经济资本的业务量。
为提高资本的使用效率，确保占用的经济资本能够到达最低回报要求或更高回报水平，银行应尽力将有限的经济资本配置到风险较低而回报水平较高的业务上，重点支持和开展这类业务。
银行可根据各个内设机构、部门和业务的经济资本回报率水平决定业务开展战略和方向。
对回报率水平和价值创造较高的机构、部门和业务，给予更多的扶持政策，而对回报率低甚至是负奉献的，那么应采取限制和收缩政策，以防止价值损失。
〔四〕产品定价。
收益最终要通过产品销售〔如发放贷款〕来实现，销售规模固然对收益有影响，但产品定价更重要。
有风险的业务〔如贷款〕占用经济资本，而经济资本需要回报，因此必须将经济资本占用纳入产品定价，确保经济资本回报到达最低要求并创造经济增加值。
试述商业银行经济资本管理的主要内容。
试述商业银行经济资本管理的主要内容。
商业银行经济资本管理是指商业银行根据现代风险管理理念、信贷风险模型和市场风险模型等，对自身的风险暴露情况进行量化分析与评估，合理配置资本，实现风险与回报之间的平衡。
其主要内容包括资本计量、资本分配、资本监管和资本优化等。
首先，资本计量是商业银行经济资本管理的基础，它是指商业银行根据风险的类型和程度，通过风险权重方法来量化和评估风险所需的资本。
商业银行通常采用基础指标法或内部评级法来计量信用风险，通过计算预期损失和未来可能的损失来确定所需的资本金额。
对于市场风险和操作风险，商业银行也需要进行相应的资本计量。
其次，资本分配是商业银行经济资本管理的关键。
商业银行需要根据自身风险承受能力、盈利能力和战略目标等因素，合理分配资本。
这涉及到决定资本在各项风险和业务领域的分配比例，以及确定资本在不同资产类别中的配置比例。
资本分配的目标是最大化股东回报和风险调节，实现银行经营活动的可持续发展。
第三，资本监管是商业银行经济资本管理的重要内容。
资本监管的目的是确保商业银行具备充足的资本来覆盖风险，避免可能的金融危机和系统性风险。
各国监管机构通常会制定资本充足率等监管指标，要求商业银行在经济周期内维持一定的资本水平。
商业银行需要按照监管要求对资本进行监控和报告，确保资本充足，以满足监管机构的合规要求。
最后，资本优化是商业银行经济资本管理的目标和结果。
资本优化是指商业银行通过合理配置资本和优化资产负债表结构，最大化资本的收益和效益。
商业银行可以通过资产再配置、资本结构调整、业务创新和风险控制等手段来实现资本的最优利用。
资本优化的目标是为了提高银行的盈利能力、抗风险能力和市场竞争力，为股东创造更大的价值。
综上所述，商业银行经济资本管理的主要内容包括资本计量、资本分配、资本监管和资本优化。
商业银行通过科学合理地管理经济资本，能够提高自身的风险管理能力，增强经营稳定性和盈利能力，同时也能够满足监管机构的合规要求，为银行业的可持续发展做出贡献。
经济资本的内涵及作用
经济资本系列网讯之二――商业银行经济资本的内涵及作用编者按――“经济资本”是目前国际先进商业银行较为普遍使用的管理参数，从理论到实践都已经成熟，并取得了显著效果，且经济资本管理理念己经成为国际现代商业银行发展所公认的三大进步之一。
当前，我国商业银行面临的经营环境越来越复杂，面临的风险种类也越来越多，为了适应不断创新的业务需要及复杂的国际融资环境，我们必须树立全面的风险管理理念，而经济资本就是实现全面风险管理的核心。
商业银行可以通过对经济资本体系的构建完成对风险的识别和度量，并在此基础上达到全面风险管理的目的。
为此，我们收集整理了经济资本相关资料、文章，编制经济资本管理研究系列网讯，供大家学习、参考。
资本是商业银行存在的前提和发展的基础，是商业银行从事货币信用经营管理活动的期初的预付与以后的积累。
商业银行资本的来源一般有两个：一是商业银行创立时筹措的资本，二是经营利润的一部分。
商业银行资本主要有实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润、重估准备、权益准备金、次级债务等。
1988年，国际清算银行颁布的《关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议》（简称《巴塞尔协议》）将商业银行资本分为核心资本和附属资本两类。
核心资本由股本（普通股、永久非累积优先股）和公开储备组成。
附属资本包括未公开储备、重估储备、普通准备金、混合资本工具、长期附属债务。
根据2004年2月23日中国人民银行公布的《商业银行资本充足率管理办法》，我国商业银行的资本包括三个内容：一是核心资本，包括实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、未分配利润、少数股权；二是附属资本，包括重估准备、一般准备、优先股、可转换债券、长期次级债务；三是资本的扣除项，包括商誉、商业银行对未并表的银行机构的资本投资、对非自用不动产和非银行金融机构的投资等。
商业银行资本具有多种功能和作用：首先，保证商业银行的注册成立和正常经营。
为商业银行的成立、组织营业以及吸收到存款前的经营提供启动资金，如购买或租赁办公房产、购买及安装设备、购买办公用品等。
经济资本管理
经济资本管理经济资本管理经济资本管理；Economic Capital Management 经济资本管理基于资本的稀缺性和高成本性，具有效益约束和风险约束的双效应，不仅可以提高商业银行的资本管理水平，而且通过发挥经济资本在商业银行经营管理中的预算管理、资源配置和绩效考核作用，推动我国商业银行向现代商业银行转变。
从长远看，推行经济资本管理将对商业银行和银行监管当局产生重大的深远影响。
目录经济资本管理体系的应用经济资本的计量经济资本的预算分配以eva和raroc为核心的绩效考核实施经济资本管理对我国商业银行的影响实施经济资本管理银行监管当局的影响图书《商业银行经济资本管理探索与实践》经济资本管理体系的应用经济资本的计量经济资本的预算分配以eva和raroc为核心的绩效考核实施经济资本管理对我国商业银行的影响展开经济资本管理体系的应用经济资本管理经济资本管理基于资本的两个特征而建立：资本是稀缺的，因此必须将有限的资本有效地配置到最能增加银行价值的环节；资本是有成本的，因此必须强调对资本的回报，也即对股东实现价值创造，并充分考虑资本所承担的风险，实现收益与风险和成本的统一。
经济资本管理体系主要由三个部分构成：一是经济资本的计量，二是经济资本的预算分配制度，三是以经济增加值（eva）和经风险因素调整的经济资本回报率（raroc）为核心的绩效考核制度。
经济资本的计量概述从计量经济学的角度衡量，非预期损失是指银行实际损失超过平均损失以上的损失，是对预期损失的偏离-标准偏离。
经济资本从数量上等同于非预期损失，应覆盖商业银行的全部风险。
(流程)普华永道对全球银行业的调查表明，信用风险占到商业银行风险总量的65%，除此之外，市场风险和操作风险也是商业银行面临和关注的主要风险，《新资本协议》关于银行资本必须覆盖上述三类风险的规定即印证了这一观点，因此，虽然经济资本应覆盖商业银行面临的主要风险，但在实践中主要是对此三类风险的计量。
南开金融学ch11开放经济的均衡
• 注意区别：
• 1、形式均衡和实质均衡
– 国际经济交易分为两大类：自主性交易和调整 性交易。
– 实质均衡应该是自主性交易旳均衡。
• 2、数额均衡和内容均衡
– 国际收支不但在总量上应保持均衡，内容构造 方面更应该保持均衡。
（二）国际收支失衡旳原因 • 大量引进技术、设备、原材料旳成果； • 经济构造旳制约； • 物价水平旳影响； • 汇率变化旳影响； • 利率变化旳影响； • 经济周期变化旳影响。
– 金融项目涉及直接投资、间接投资和其他投资。
• 3.贮备资产
– 涉及黄金贮备、外汇贮备、在IMF旳贮备头寸、 尤其提款权和其他贮备资产。
• 4.净误差与漏掉
– 属于平衡项目，用于平衡国际收支平衡表旳借 方和贷方余额。
三、国际收支失衡
（一）国际收支失衡旳判断 • 分析一国国际收支是否平衡旳主要指标有：
• 外债主要涉及对外借款、发行外币债券等。
• （二）外债规模旳拟定 • 国内资金需求 • 资金缺口 • 外汇缺口 • 偿债能力 • 偿债率：<20% • 债务率：<100% • 负债率：<20%
第四节 开放经济旳内外均衡
一、外汇收支对总供求旳调整作用 • 调整社会总产品和国民收入旳总额及其在
分配、使用方面旳矛盾； • 增进技术开发和产业构造调整； • 转化资源； • 提升国民收入，增辟财源。
二、汇率
• （一）汇率旳定义及其标价方法 • 汇率是指两个国家不同货币之间旳比价或
互换比率，也可以表述为：一国旳货币单 位用另一国旳货币单位所表达旳价格或汇 价。 • 一般而言，汇率旳标价方法有两种： • 直接标价法（direct quotation） • 间接标价法（indirect quotation）
经济资本管理(邮储)
目录
• 经济资本管理概述 • 经济资本管理在邮储的应用 • 经济资本管理工具与技术 • 经济资本管理面临的挑战与解决方案 • 经济资本管理案例研究
01
经济资本管理概述
定义与特点
定义
经济资本管理是一种风险管理方法， 通过量化和管理潜在的资本风险，确 保银行的资本充足和稳定。
特点
流动性风险
评估资金流入和流出的稳定性，确保足够的 流动性应对突发状况。
资本配置与决策
资本充足率
根据风险加权资产计算资本充足率，确保满 足监管要求。
业务决策
基于资本成本和风险承受能力，制定业务发 展战略和投资计划。
资本预算
根据业务发展计划和风险状况，合理配置经 济资本。
风险偏好
明确银行的风险承受能力和偏好，指导业务 决策和资本配置。
02
数据质量监控
对数据质量进行持续监控，及时 发现和解决数据异常和错误，确 保数据的一致性和可靠性。
03
数据安全与隐私保 护
采取严格的数据安全措施，保障 数据的安全性和隐私性，防止数 据泄露和滥用。
风险报告与分析
定期风险报告
定期生成风险报告，汇总和分析各业务部门的风险状 况，提供决策支持。
风险预警
02
03
未来趋势
未来，随着金融科技的不断发展，经 济资本管理将更加智能化、精细化， 并与其他风险管理领域相互融合。
02
经济资本管理在邮储的 应用
风险评估与测量
信用风险
评估借款人的信用状况，测量违约风险和损 失程度。
市场风险
分析金融市场的波动性，测量利率、汇率等 风险因素。
操作风险
识别业务流程中的潜在风险点，评估风险发 生的可能性和影响。
资本管理制度体系
资本管理制度体系一、前言随着经济的不断发展和市场竞争的加剧，企业在管理资本方面面临着越来越多的挑战。
良好的资本管理制度体系是企业健康发展的重要保障，能够帮助企业合理配置资金、降低风险、提高效率，从而提升企业的竞争力和盈利能力。
二、资本管理的概念和意义资本是企业的生命之源，管理资本是企业持续发展的关键。
资本管理是指企业为实现经营目标，有效配置和利用资金，并控制资金使用的过程。
良好的资本管理能够使企业在资金使用方面做出明智的决策，确保企业运营的稳健性和可持续性。
资本管理的主要目标包括：1.合理配置资金，保持企业的资金流动性和稳健性；2.控制财务风险，防范金融风险，确保企业的稳健运营；3.提高资金使用效率，降低成本，提升盈利能力；4.优化资本结构，提高企业的信用和市场价值。
资本管理的意义在于：1.帮助企业明确资金使用的规则和程序，确保资金的合理利用；2.降低企业的财务风险，避免过度依赖外部融资；3.提升企业的市场竞争力和盈利能力，为企业的可持续发展奠定坚实基础。
三、资本管理的原则良好的资本管理需要遵循一些基本原则，以保证资本的有效利用和企业经营的稳健性。
资本管理的基本原则包括：1.风险与收益相匹配原则，即投资风险与收益必须相匹配，避免过度冒险或保守过度；2.分散投资原则，即将资金分散投资于不同的领域或项目，降低投资风险；3.合理搭配资金来源原则，即根据企业的资金需求和财务状况，合理搭配内部资金和外部融资；4.长期规划原则，即资本管理需要长期规划，注重可持续发展，避免短期行为导致资本浪费或损失。
四、资本管理的内容资本管理是一个复杂的系统工程，包括几个重要的内容，需要企业各部门和人员共同合作，确保资本的有效管理。
资本管理的内容主要包括以下几个方面：1.资金筹集和投资决策：包括资金来源的选择、投资项目的评估和决策，确保资金的合理使用；2.资金运营和监控：包括资金的流动管理、现金管理、风险管理和监控，确保资金的安全和有效利用；3.资本结构和成本管理：包括资本结构的优化和管理、成本的控制和降低，提升企业的盈利能力；4.财务报告和分析：包括对企业资金使用情况的监督和分析，及时发现问题并采取措施，确保资本管理的有效性；5.经济政策和法规遵从：包括遵守相关财务法规和政策，确保企业的资本管理合法合规。
商业银行经济资本的配置与管理
商业银行经济资本的配置与管理作者：孙文龙来源：《中外企业家》 2018年第4期文/孙文龙在全球金融市场快速发展的背景下，银行业在发展过程中面临的风险种类越来越多，如何让中国的金融市场在更加激烈和更加残酷的国际银行竞争中占有一席之地，实现快速发展，是我们以后经济资本管理能力提升的目标。
本文主要分析我国商业银行经济资本管理存在的困难，并且提出了一些资本经济管理的对策，希望对有关的从业人士有所帮助。
一、经济资本管理的基本概念商业银行经济资本管理就是对银行人员的绩效考核，内部风险和资源配置等方面进行全面的预测和评估，最大限度地实现银行股东的经济效益的最大化。
银行资本经济管理的能力水平，直接反映出银行在其控制和控制意外损失的能力的高低。
如果一个银行的资本经济没有得到有效的控制，那么银行将面临极大的风险，银行风险的提高将严重影响银行的效益。
二、我国商业银行经济资本管理存在的理由（一）各级管理人员对经济资本管理的认识存在差异经济资本管理是现代商业银行发展必须使用的经营管理体系，该经营管理体系覆盖了商业银行各级业务部门的管理内容。
在我国商业银行的经营管理过程中，总行的管理人员对经济资本管理工作非常重视，但部分分行管理人员还不够了解经济资本管理体系的内容，同时各级管理者之间的沟通协调机制还存在很大的漏洞。
经济资本管理概念的实施，在实际业务的过程中还没有得到充分落实，严重阻碍了各级商业银行的经济资本管理体系的有效实施。
（二）实施经济资本管理的基础较为薄弱在我国银行发展的过程中，慢慢地把经济资本理念融入到我国四大国有股份制商业银行经营管理活动中，并且不同的探索和推动经济资本管理机制和管理体系建设。
但由于历史原因，使我国商业银行经济资本计量分配基础比较薄弱，与西方国家商业银行的管理情况来看，我国商业银行在实施经济资本管理还有一段很长的路要走。
对经济资本管理体系的建立和完善经验还不够，与西方主要商业银行相比，我国采取的经济资本管理战略和措施都属于较低水平，所以我国商业银行经济资本管理在实际的使用过程中还有待进一步的提高。
CH11 资本充足率管理
所有公司借款者的风险权重都是100%
巴塞尔II改进了信用风险的分类
加入了信用评级机构的评估
巴塞尔II信用风险的5类
20-15
计算风险加权资产的一个例子
20-16
20-17
表内风险加权资产计算结果
表内总资产为1250mil, 但风险加权资产 765.4mil.
20-18
2.表外加权风险资产
▪ 由于是或有资产，需转化成信用等值额 ▪ 表外资产的信用风险权重与其转换成的表内
资产的权重相同
20-19
（二）市场风险和基于风险的资本
只要银行不面临以下风险的时候，基于风险的资 本比率就是恰当的
过度的利率风险 市场风险 自2019年以来，存款机构被要求在计算资本比率
CH11 资本充足率管理
20-2
一、资本的功能
（一）资本充足的重要性
▪ 吸收非预期损失,保证对金融机构的信心 ▪ 在破产时保护未获得保险的储户和其他利益相关
者 ▪ 保护金融机构保险基金和纳税人 ▪ 防止存款机构交纳更多存款保费而受损 ▪ 获取投资, 更好地提供金融服务
20-3
二、资本充足性的衡量方法 资本和破产风险
8
风险加权资产
核心一级资本充 股本/风险加权资产 足率
2 4.5
20-13
四、资本充足率的计算
▪ 分子-资本的计算（已提到） ▪ 分母-风险加权资产：
信用风险 市场风险加权资产的计算
风险加权资产=加权风险表内资产+加权风 险表外资产
1.表内风险加权资产 资产账面价值乘以相应的风险系数的加总 Basel II为5级 :0%,20%,50%,100%,150%
资本运营管理
资本运营管理资本运营管理是现代经济中一个重要的概念和实践领域。
它涉及到组织和管理公司资本的活动，旨在提高资本的效益和回报率。
本文将探讨资本运营管理的定义、目标、方法和实施步骤，以及其在企业成功中的重要性。
一、定义资本运营管理是指在资本市场上有效配置和管理公司资本的过程。
它涉及到决策和措施，以确保企业的投资和融资决策符合公司目标和战略。
资本运营管理旨在提高资本的效益和回报率，同时降低风险。
二、目标资本运营管理的主要目标是最大化股东权益和公司价值。
为实现这个目标，资本运营管理需要考虑以下几个方面：1. 资本投资决策：对不同投资项目进行评估和选择，确保投资回报率最大化。
2. 资本融资决策：选择合适的融资方式和筹集资金的途径，以降低融资成本和风险。
3. 资本结构管理：平衡债务和股权的比例，优化公司的资本结构。
4. 现金流管理：有效管理现金流入和流出，确保企业的日常运营和投资需求得到满足。
三、方法资本运营管理采用一些常见的方法和技术来实现其目标，包括如下几个方面：1. 投资组合管理：根据资本市场的变化和风险偏好，选择合适的投资组合，以达到风险和回报的平衡。
2. 风险管理：通过分散投资、控制杠杆比例等方式来管理投资风险。
3. 资本预算编制：精确编制和控制投资预算，确保资金用于最有利可图的项目。
4. 资本成本评估：评估资本的成本，以确定投资的回报率是否符合预期。
5. 资本市场分析：对资本市场进行深入研究和分析，为投资决策提供有价值的信息。
四、实施步骤资本运营管理的实施通常包括以下几个步骤：1. 制定资本运营策略：根据公司的目标和战略，制定适合的资本运营策略。
2. 进行资本需求评估：评估公司的资本需求，包括投资项目和融资需求。
3. 进行资本市场研究和分析：研究和分析资本市场的动态和趋势，为决策提供依据。
4. 制定资本投资计划：根据资本需求和市场分析结果，制定资本投资计划。
5. 管理资本风险：制定风险管理策略，包括投资分散、风险评估等。
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11.25
净额结算
没有考虑净额结算的等价信用量
N
max( V j ,0)
j 1
考虑净额结算的等价信用量
N
max Vj ,0
j1
净额结算替代率
有净额结算的头寸 NRR 没有净额结算的头寸
11.26
净额结算
等价信用量由
修改为
N
[max( V j ,0) a j Lj ]
Capital 资本金
Loss over time 在一定时间展
horizon
望期上的损失
0
1
2
3
4
11.12
银行核心业务—监控
11.13
商业银行核心业务风险评估
11.14
历史上的监管条约
1988以前（资本金占整体资本比率；银行间交易复杂；场 外交易发展迅猛）
1988: 《巴塞尔协议》The 1988 BIS Accord 十二个会员国：比利时、加拿大、法国、德国、意大利、
。 2008年9月7日美国财政部不得不宣布接管房利美公司和房地美公司。 2007年7月16日华尔街第五大投资银行贝尔斯登关闭了手下的两家对冲基金，爆出了公
司成立83年以来的首次亏损。2008年3月美国联邦储备委员会促使摩根大通银行收购了 贝尔斯登。 2008年9月15日美国第四大投资银行雷曼兄弟控股公司申请破产保护。 2008年9月15日晚些时候，美国银行发表声明，它愿意收购美国第三大投资银行美林公 司。 2008年9月16日美国国际集团（AIG）提供850亿美元短期紧急贷款。这意味着美国政府 出面接管了AIG。 2008年9月21日，在华尔街的投资银行接二连三地倒下后，美联储宣：把现在只剩下最 后两家投资银行，即一家是高盛集团和摩根士丹利两家投资银行，全部改为商业银行 。这样可以靠吸收存款来渡过难关了。 至此，历史在2008年9月21日这一天为曾经风光无限的华尔街上的投资银行画上了一个 惊人的句号，“华尔街投资银行”作为一个历史名词消失了。 2008年10月3日布什政府签署了总额高达7000亿美元的金融救市方案。 美国金融危机的爆发，使美国包括通用汽车、福特汽车、克莱斯勒三大汽车公司等实 体经济受到很大的冲击，实体产业危在旦夕。 美国金融海啸也涉及全球，影响到了全世界。
计算经济资本的前提是必须要对银行的风险进行模型化、量化。计算 市场风险的模型（VaR）所计算出来的资本就是经济资本。
计量经济资本用的内部评级包括客户评级和授信条件评级两个方面 客户评级可提供客户违约概率（PD）、违约损失率（LGD）、预期
损失率（ER）、非预期损失率（UL）、违约敞口（EAD）等关键指 标。 授信条件评级是将客户评级应用于授信审批、贷款定价、限额管理、 风险预警等基础信贷管理中，发挥决策支持作用，而且也是制定信贷 政策、审批授权制度、计提准备金、分配经济资本以及RAROC(Risk Adjusted Return on Capital风险调整资本收益 )考核等组合管理的重要基 础。
银行损失=预期损失（用准备金弥补）+非预期损失（用 经济资本弥补）+极端损失（通过压力测试计算，用存款 保险弥补） 前面两种损失与第三种损失的临界点就是VaR
11.11
监管者使用的模型 (图 11.1)
Expected 预期损失 Loss
X% Worst 最坏情形下 Case Loss 的损失
Required
11.5
经济资本与监管资本
经济资本（EC，Economic Capital ）是一个新 出现的统计学的概念，是与“监管资本（RC, Regulatory Capital）”相对应的概念。经济资本从 银行内部讲，应合理持有的资本。从银行所有者 和管理者的角度讲，经济资本就是用来承担非预 期损失和保持正常经营所需的资本。
11.15
1988年之前
通过资产负债表的各项占比来监管银行，例如设 定资本金占总资产的比率。
不同的国家对于资本金的定义以及资本金同资产 的比率的要求也往往不同。
不同的国家对于监管的力度也不相同。 20世纪80年代银行财务杠杆增加。 表外业务、衍生品交易增加。 LDC负债（最不发达国家负债）也成为主要问题。 巴塞尔银行监管委员会设立。
日本、卢森堡、荷兰、瑞典、瑞士、英国、美国。在瑞士 巴瑟尔国际清算银行通过“关于统一国际银行的资本计算 和资本标准的报告” 1996: 巴塞尔协议修正法案 1996 Amendment 提出计算市场资本金的标准法，对交易资产和负债设定资 本金。 1999: 提出《新巴塞尔协议》 三支柱：最低资本金要求；监督审查过程；市场纪律。
金融风险管理
第十一章银行管理条约、《新 巴塞尔协议》和偿付能力法案
II
本章主要内容
20世纪80年代到2000年银行监管的进化 Basel I（1988年的《巴塞尔协议》） 1996年的《巴塞尔协议》修正案 Basel II（1999年6月《新巴塞尔协议》2007-2009年
实施） Solvency II (偿付能力法案) 风险加权资本计算方法：
✓ 净额计算法 ✓ 标准法 ✓ 内部评级法 ✓ 高级内部评级法
11.2
政府对银行体系监管原因
社会和谐稳定 政治体系稳定
经济稳定发展
银行体系稳定
政府监管
资本金制度 存款保险制度
个人和企业 信心
系统风险 政府救市---两难之举
11.3
系统风险
“系统性风险”是指一个事件在一连串的机构和市场构成 的系统中引起一系列连续损失的可能性。风险的溢出和传 染是系统性风险发生时最为典型的特征，另一个重要特征 就是风险和收益的不对称性。与个别风险的管理相比,对系 统性风险的监管更艰难、更复杂、需要监管理念、监管方 式的一些根本改变。
交易报告； 交易商及用户应采用衍生品来管理和对冲风险，并对由此产生的收入
有清楚认识。
11.24
净额结算
净额结算是指在衍生品合约中，如果交易 的一方在交易中有一份合约违约，那么这 一方必须在与同一对手的所有的合约交易 中违约。
净额结算的直接效应是可以减少信用风险。 在1995年，1988年的条约得以修改，银行可
11.17
资本金的类型
1类资本: 包括普通股本和除去商誉价值的非 累积永续优先股（期限无限长，固定利率）
2类资本: 包括累积永续优先股、一定类型的 99年期限债权以及期限大于5年的次级优先 债权
11.18
风险加权资本金（库克比率计算）
表内资产根据其不同的风险水平对应不同的权 重.例如：现金和政府债权的权重为0%，OECD （经合组织）银行贷款的权重为20%，无抵押 房屋贷款的权重为50%，公司贷款及债权的权 重为100%,等等)
表外项目: 等价信用 量乘以风险权重
对于衍生产品，等价信用量的计算公式为：
Cj = max(Vj,0) + ajLj 其中 Vj 是合约的当前价 值 , Lj 为面值， aj 是附加因子
11.22
G-30 政策推荐
1993年，由衍生产品用户、交易商、学术界 人士、财会专家及律师组成的小组提出了 一个很有影响力的报告。
11.10
经济资本与实际资本
商业银行的实际资本是会计意义上的资本，又称为所有者 权益，是资产总额减去负债总额后的净值。包括投入资本 、资本公积金、盈余公积金和未分配利润。实际资本反映 的是商业银行实际拥有的资本水平。
经济资本不是实际资本，更不是实际资本的分配。而是内 部的一种虚拟的资源分配方式，但是其与实际资本的增长 应该相对应的。
j 1
N
N
max( Vj ,0) a j Lj (0.4 0.6 NRR )
j 1
j 1
11.27
净额结算表外业务 例子11-4
P116,11-4
11.28
1996 年修正案
修正案在1998年得以实施。 信用资本金要求按表外业务等价信用量计
算加权风险资本乘以8% 修正案要求银行按市场风险衡量和持有资
7.0
10.0
1 to 5
0.5
5.0 8.0
7.0
12.0
>5
1.5
7.5 10.0
6.0
15.0
例子：3年到期的面值为1亿美元的利率互换，利率互换 的当前价值为500万美元，其等价信用量为550万美元
11.21
数学公式
N
M
RWA wi Li w*jC j
i 1
j 1
表内项目: 面值乘 以风险权重
V：衍生品合约当前价值；L：面值；a:附加因子
不同金融工具的附加因子的值是不同的 （例如：1-5年期的利率互换为0.5%，1-5年 期的外汇互换为5.0%）
11.20
附加因子 (面值的百分比) 表 11.2
剩余期限 利率 外汇及 股票 宝石（不 其他商品
(年)
黄金
包括黄金）
<1
0.0
1.0 6.0
价值有关； 计算对手的信用风险总和必须反映可执行的净额结算协定； 公司设定的信用风险额度的管理人员必须与交易人员独立； 交易商及用户必须谨慎设定信用风险缓冲策略； 只有具备合适背景及经验的人员才能参与衍生品的交易、监督和后台
管理； 公司必须有足够完善的系统来收集数据、处理交易、进行结算、产生
这项报告提出了20项建议及有关衍生产品的 管理办法。
11.23
G30报告内容
董事会通过，企业各层执行风险管理政策； 衍生品盯市计价；衍生品交易采用一致性的风险管理度量，用VaR度
量市场风险； 衍生品交易商必须用压力测试来求在最不利市场条件下所面临风险； 公司必须建立与交易平台独立的风险管理部门； 衍生品交易的信用风险的测量必须与当前的互换价值以及将来的互换
本金，这一要求适用于银行交易账户中所 有的金融工具，并且表外业务也包括在交 易账户之内（除了国际清算银行信用风险 资本协议 ）