经济资本管理

经济资本管理

一、关于经济资本的基本概念

1、商业银行主要面临的风险包括哪些？其各自的含义是什么？

答：商业银行在经营管理中主要面临信用风险、巿场风险和搡作风险等。

信用风险又称违约风险，是指借款人或交易对方因种种原因，不愿或无力履行合同条

件，不能按期还本付息而构成违约，致使银行遭受损失的可能性。

巿场风险实际包括利率风险、汇率风险、股巿风险和商品价格风险四大部分。由于我国目前银行从事股票

和商品业务有限，因此其巿场风险主要表现为利率风险和汇率风险。

操作风险是指由于不完善或有问题的内部搡作过程、人员、系统或外部事件而导致的直接或间接损失的风险。

新资本协议确立了全面风险管理的思想，大大扩充了资本对于风险的覆盖面，将搡作

风险纳入资本覆盖范围。

2、商业银行的损失包括哪几类？银行对它们是如何管理的？

答：按照损失发生的概率分布特征，商业银行的损失主要可以分为预期损失、非预期

损失和极端损失。

预期损失（EL）也可以理解为平均损失，在管理上,

可以把平均损失值看成是相对确定的。由于这种损失是商业银行在信贷活动中已经预计到将会发生的损失，因此称为预期损失，其计算公式为EL=PD*LGD*EAD。由于能够预计，银行可以在事前提取损失准备金来抵补预期损失，或在贷款定价时就将预期损失列入成本予以考虑，将预期损失通过定价转移来应对，它是把风险作为成本，转移到产品价格中去，由客户来承担。

非预期损失是指在设定一定容忍度下，最大损失值超出预期损失的那部分损失。非预

期损失由于具有不确定性，因此，不能用定价转栘，而需要用资本金进行覆盖。

极端损失是指在设定一定容忍度下，在极端情况下，超过最大损失值的那部分损失。

极端损失无法用资本覆盖，压力测试在一定程上对于应对极端损失是有效的，它可以模拟

各种可能发生的极端不利情况,从而引导银行做出应对措施来减少极端损失发生的概率、降

低损失金额。但是，极端损失一旦发生，银行是无能为力的。因此，从这个角度看，极端情

况使银行留有风险缺口。

3、什么是经济资本？

答：对于银行资本，有三个最基本最主要的概念，分别为经济资本、账面资本和监管资本。

经济资本是在一定风险容忍度前提下,用于吸收信用风险、巿场风险、操作风险等带来的非预期损失所应该持有的资本。经济资本不是银行账面上可以直接看到的资本，它的意义在于它的管理含义。经济资本的本质具有内生性，它是银行自身的风险承担所带来和决定的，而不是由股东或者监管机构这些"外部力量"所决定。

4、什么是扣除预期损失后利润？如何计算？

新资本协议下预期损失增量对应的是所有贷款（五级分类中的前两类也纳入计量范围、标准法下拨备支出对应的是减值贷款，前者统计口径大于后者。扣除预期损失后利润就是经营利润扣除预期损失增量的风险调整后收益，其计算公式为：扣除预期损失后利润=经营利润-预期损失增量

对于非违约类客户，扣除预期损失后利润=利润-预期损失；而对于违约类客户，拨备后利润=利润-逐笔拨备；

5、什么是经济利润（EVA）？为什么要将EVA运用于银行的经营管理中？

答：EVA（Economic value added）即经济利润，也称为经济增加值。其计算公式为：经济利润=扣除预期损失后利润-经济资本成本

经济资本成本=∑（季末经济资本时点余额）/4 X 经济资本成本率(15%)

经济利润与会计利润的不同之处在于，经济利润不仅需要考虑会计上实际支付的成本，而且需要考虑股东资本投入的机会成本。当银行办理某项业务时，也同时承担了该项业务的风险，股东需要投入更多的资本来覆盖业务的非预期损失。由于资本是稀缺的、昂贵的，因此银行在运用资本时，必须为资本付费，就像付工资一样。

经济利润是股东衡量利润的方法，它显示了一个企业在每个报表时期创造或损害了的财富价值量。假设股东希望得到10%的投资回报率，即他们认为只有当他们分享的净利润超出资本金的10%时，他们才是在"賺钱"。在此之前的任何事情，都只是在为达到企业风险投资可接受的最低量而努力。

将经济利润运用到银行经营管理中，可以帮助管理人员在决策过程中遵循两条基本原则。一是任何经营管理行为的目标是最大程度地增加股东财富;二是一个公司的价值取决于

净利润是超出还是低于资本成本的程度。EVA的可持续性增长将会带来公司巿场价值的增值，正是EVA的连续增长为股东财富带来连续增长。

6、什么是风险调整资本收益率（RAROC) ？它在银行内部有何管理意义？

答：RAROC（Risk Adjusted Return on Capital）

即风险调整资本收益率。其计算公式为：

RAROC=(净利润-预期损失增量）/经济资本

RAROC的核心思想是：将未来可预计的风险损失量化为当期成本，对当期收益进行调整，衡量经过风险调整后的收益大小；同时，考虑为非预期损失做出资本储备，进而衡量资本的使用效率，使银行的收益与所承担的风险挂钩。

以前，银行也具有高风险高收益、低风险低收益的概念，但是由于缺乏一种把风险与收益结合起来的测量手段，实际上只能做到一面管收益，希望收益越高越好; 一面管风险，希望风险越低越好，无法在一个方法中同时把收益和风险同时考虑，从而选择最优的方案。RAROC概念的出现，使风险与收益平衡管理这个长久以来的金科玉律真正成为银行经营的利器。RAROC主要应用于产品定价、资本配置、绩效考核等方面，最终目的还是使整个银行的资本收益最大化，从而使银行价值最大化。

7、为什么要进行经济资本管理？

答：经济资本管理基于资本的两个特征而建立：一是资本是稀缺的，因此必须将有限的资本有效地配置到最能增加银行价值的环节；二是资本是有成本的，因此必须强调对资本的回报，也即对股东实现价值创造，并充分考虑资本所承担的风险，实现收益、风险和成本的统一。 ^

经济资本管理体系主要由三个部分构成:一是经济资本的计量，二是经济资本的预算分

配制度，三是以经济利润（EVA）和经风险因素调整的经济资本回报率（RAROC）为核心的

绩效考核制度。

对于商业银行来说，实施经济资本管理的主要作用体现在：

一是强化资本约束意识。经济资本管理强调了资本的有限性和高成本性，随着外部监

管部门资本充足率监管力度的加强和股东对资本回报要求的提高，商业银行在经营决策时，不仅要考虑到资产扩张的速度、业务发展的规模以及所带来的收益，还要充分考虑到由此而带来的风险及其资本占用，将收益、风险和成本相统一。