证券从业资格考试第十一章证券组合管理理论章节练习(2014-9-28)
2014年11月证券从业资格考试《证券市场基础知识》临考模拟题答案(1)
![2014年11月证券从业资格考试《证券市场基础知识》临考模拟题答案(1)](https://img.taocdn.com/s3/m/d06a6665af1ffc4ffe47ac65.png)
2014年11月证券从业资格考试《证券市场基础知识》临考模拟题答案(1)一、单项选择题(以下各题所给出的4个选项中,只有1项最符合题目要求,请将正确选项的代码填入空格内。
共60题,每题0.5分)1.证券投资基金是指通过发售基金份额,将众多投资者的资金集中起来,形成( ),由基金托管人托管,基金管理人管理,以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
A.共同财产B.私有财产C.独立财产D.联合财产2.依据所承担的职责与作用的不同,可以将基金市场的参与主体分为基金当事人、基金市场服务机构、( )机构三大类。
A.监督B.自律C.监管D.监管和自律3.开放式基金价格的主要决定因素是( )。
A.基金份额净值B.市场供求关系 (封闭式基金)C.基金份额面值D.市场存款利率4.下列( )不属于证券投资基金的特征。
A.集合投资B.专业理财C.信托投资D.分散风险5.下列说法正确的是( )。
A.契约型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的独立财产B.封闭式基金的期限是指基金的存续期,即基金从成立起到终止之间的时间C.契约型基金又称为单位信托基金,是指把投资者、管理人二者作为基金的当事人,通过签订基金契约的形式,发行受益凭证而设立的一种基金(管理人、托管人)D.契约型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的法人财产;公司型基金的资金是通过发行普通股票筹集的公司信托的资本6.中国证监会发布的《开放式证券投资基金试点办法》,对我国开放式基金的试点起了极大的推动作用,其发布日期是( )。
A.1997年11月14日《证券投资基金管理暂行办法》B.1998年3月1日C.2001年9月1日D.2000年10月8日7.( )是指在一国境内设立,经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资的基金。
A.ETFB.QDII基金C.LOFD.QFII基金8.基金估值时,其所持有的配股权证,从配股除权日起到配股确认日止( )。
证券从业资格考试-证券组合管理理论试卷
![证券从业资格考试-证券组合管理理论试卷](https://img.taocdn.com/s3/m/942f6f0ab14e852459fb57de.png)
证券从业资格考试-证券组合管理理论试卷1、证券组合理论认为,证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效地( )。
A.降低非系统性风险B.增加非系统性收益C.降低系统性风险D.增加系统性收益2、适合人选收入型组合的证券有( )。
A.优先股B.低派息,股价涨幅较大的普通股C.高收益的普通股D.高派息风险的普通股3、下列不属于证券组合管理特点的是( )。
A.承担风险越大,收益越高B.强调投资的收益目标应与风险的承受能力相适应C.强调构成组合的证券应多元化D.证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而增加4、以追求基本收益最大化为目标的证券组合属于( )。
A.平衡型证券组合B.增长型证券组合C.防御型证券组合D.收入型证券组合5、下列不属于证券组合被动管理方法特性的是( )。
A.采用此种方法的管理者认为证券市场不总是有效的B.采用此种方法的管理者认为证券价格的未来变化无法估计C.长期稳定持有模拟市场指数的证券组合D.期望获得市场平均收益6、在证券组合管理的基本步骤中,注意投资时机的选择是( )阶段的主要工作。
A.进行证券投资分析B.投资组合的修正C.确定证券投资政策D.组建证券投资组合7、证券投资分析是指( )。
A.对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析B.综合衡量投资收益和所承担的风险情况C.发现价格波动幅度大于市场组合的证券D.预测和比较各种不同类型证券的价格走势和波动情况8、关于证券组合管理方法,下列说法错误的是( )。
A.被动管理是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的方法B.主动管理的管理者采用买入并长期持有的投资策略C.根据管理者对市场效率的不同看法,组合管理方法可分为被动管理和主动管理D.主动管理是指经常预测市场行情或寻找定价错误证券,并调整证券组合以获得尽可能高的收益的方法9、确定证券投资政策是证券组合管理的第一步,它反映了证券组合管理者的( )。
A.投资目标B.投资风格C.投资原则D.投资偏好10、假设证券B的收益率分布如下表,该证券的期望收益率为( )。
2014年9月证券从业资格考试《证券投资基金》真题及答案
![2014年9月证券从业资格考试《证券投资基金》真题及答案](https://img.taocdn.com/s3/m/49d04223e2bd960590c6774f.png)
2014年9月证券从业资格考试《证券投资基金》真题及答案一、单选(60题,每题0.5分,共30分)1.交易是实现基金经理投资指令的最后环节,为防止投资决策的随意性和道德风险,决策人与执行人应分离,其含义是指()。
A、基金经理不得直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易B、投资指令必须经董事会讨论后方能确定C、基金经理可以直接向交易员下达投资指令D、基金经理可以直接进行交易答案:A2.假设资本资产定价模型成立,某股票的预期收益率为16%,贝塔系数(β)为2。
如果市场预期收益率为12%,市场的无风险利率为()。
A、8%B、10%C、12%D、16%答案:A3.目前,我国基金卖出股票按照1‰的税率征收()。
A、营业税B、所得税C、增值税D、股票交易印花税答案:D4.基金的存款利息收入计提方式为()。
A、按日计提B、按周计提C、按月计提D、按季度计提答案:A5.以下关于资本资产定价模型(CAPM)的叙述,错误的是()。
A、资本资产定价模型主要应用于判断证券是否被市场错误定价B、资本资产定价模型的一个重要假设是不允许卖空C、当市场达到均衡时,市场组合M成为一个有效组合,所有有效组合都可被视为无风险证券F与市场组合M的再组合D、资本资产定价模型主要应用于资产配置答案:B6.一般投资者都是风险厌恶者,他们的无差异曲线簇表现为()的曲线。
A、从左至右向下弯曲B、从左至右向上弯曲C、从右至左向下弯曲D、从右至左向上弯曲答案:B7.需要以托管人和基金联名的方式在中国证券登记结算公司开设的账户是()。
A、基金结算备付金账户B、TA账户C、基金证券账户D、基金资金专用存款账户答案:C8.基金年度报告披露的财务指标中,能够较为合理地评价基金业绩表现的指标是()。
A、本期已实现收益B、期末可供分配利润C、净值增长率D、期末资产净值答案:C9.根据中国证监会对基金的分类标准,基金资产()以上投资于债券的基金为债券基金。
A、40%B、50%C、70%D、80%答案:D10.关于开放式基金的冻结和解冻,以下哪项描述是正确的()。
2014年11月证券从业资格考试《证券投资分析》考前押题卷(3)
![2014年11月证券从业资格考试《证券投资分析》考前押题卷(3)](https://img.taocdn.com/s3/m/42912b12fad6195f312ba673.png)
2014年11月证券从业资格考试《证券投资分析》考前押题卷(3)一、单项选择题(本大题共60小题,每小题0.5分。
共30分。
在以下各小题所给出的四个选项中,只有一个选项符合题目要求,请将正确选项的代码填入括号内)1、技术分析指标MACD是由异同平均数DIF和正负差DEA丽部分组成,其中()是辅助。
A.DIFB.EMAC.DEAD.EMA-DEA2、技术分析的基础是()。
A.证券价格沿趋势移动B.市场行为涵盖一切信息C.历史会重演D.市场是弱式有效的市场3、波浪理论首先应考虑的因素是()。
A.形态B.比例C.时间D.价量4、把职业投资分析师定义为“从事作为投资决策过程的一部分,对财务、经济、统计数据进行评价或应用的个人”的是()组织。
A.ASFAB.AIMRC.EFFASD.FLAAF5、波浪理论最核心的内容是以()为基础的。
A.K线理论B.指标C.切线D.周期6、通过对公司现金流量表的分析,可以了解()。
A.公司资本结构B.公司盈利状况C.公司偿债能力D.公司资本化程度7、下列关于证券分析师的行为,正确的是()。
A.证券分析师在报刊发表投资咨询文章时,可以使用笔名B.证券分析师在十分确定的情况下,也不能向投资人或委托单位作出投资收益保证C.证券分析师不得泄露在执业过程中所获得的未公开重要信息,但可建议投资人或委托单位买卖D.证券分析师应当根据投资人或委托单位的资金量和业务量的大小,决定对其提供服务的质量8、关于有上影线和下影线的阳线和阴线,下列说法正确的是()。
A.说明多空双方力量暂时平衡,使市场暂时失去方向B.上影线越长,下影线越短,阳线实体越短或阴线实体越长,越有利于多方占优C.上影线越短,下影线越长,阴线实体越短或阳线实体越长,越有利于空方占优D.上影线长于下影线,利于空方;下影线长于上影线,则利于多方9、可转换证券的转换贴水的计算公式是()。
A.可转换证券的转换贴水=可转换证券的转换价值+可转换证券的市场价格B.可转换证券的转换贴水=可转换证券的投资价值+可转换证券的市场价格C.可转换证券的转换贴水=可转换证券的转换价值-可转换证券的市场价格D.可转换证券的转换贴水=可转换证券的市场价格-可转换证券的转换价值10、在宏观经济分析中,总量分析法是()。
2014年9月证券市场基础真题及答案
![2014年9月证券市场基础真题及答案](https://img.taocdn.com/s3/m/47a8c57c1eb91a37f1115cfe.png)
9月一、单选(60题,每题0.5分,共30分)1.证券市场的基本功能不包括()。
A、筹资-投资功能B、定价功能C、资本配置功能D、规避风险功能答案:D解析:其他三个都是证券市场的基本功能。
2.我国《证券法》规定,证券经营机构不在规定时间内向客户提供证券交易的书面确认文件属()。
A、挪用客户保证金B、欺诈客户行为C、内幕交易D、操纵市场答案:B解析:证券经营机构不在规定时间内向客户提供证券交易的书面确认文件属于欺诈客户的行为之一。
3.我国证券公司应当按上一年营业费用总额的()计算营运风险资本准备。
A、5%B、8%C、10%D、15%答案:C解析:我国证券公司应当按上一年营业费用总额的10%计算营运风险资本准备。
4.中小企业板块是经国务院批准、()批复同意而设立的。
A、证券交易所B、国家发改委C、证监会D、证券业协会答案:C解析:中小企业板块是经国务院批准、证监会批复同意而设立的。
5.以获取非法利益为目的,违反证券管理法规,在证券发行、交易及相关活动中从事欺诈客户、虚假陈述等行为,属于()行为。
A、操纵市场B、内幕交易C、制造传播虚假消息D、欺诈客户答案:D解析:以获取非法利益为目的,违反证券管理法规,在证券发行、交易及相关活动中从事欺诈客户、虚假陈述等行为,属于欺诈客户的行为。
6.财产股息是股份公司用()作为股息分派给股东。
A、公司财产B、现金C、股票D、现金以外的其他财产答案:D解析:财产股息是股份公司用现金以外的其他财产作为股息分派给股东。
7.基金管理公司申请开展特定客户资产管理业务,净资产不得低于()。
A、1亿人民币B、2亿人民币C、5亿人民币D、10亿人民币答案:B解析:此题考察基金的受托资产管理业务。
8.各国政府对股票基金的监管都十分严格,其主要目的是()。
A、限制基金投资B、减少基金的投资风险,保证投资收益C、防止基金过度投机和操纵股市D、避免投资过于分散答案:C解析:各国政府对股票基金的监管都十分严格,其主要目的是防止基金过度投机和操纵股市。
证券资格(证券投资分析)证券组合分析章节练习试卷2(题后含答案及解析)
![证券资格(证券投资分析)证券组合分析章节练习试卷2(题后含答案及解析)](https://img.taocdn.com/s3/m/7a42afdc02020740bf1e9b3b.png)
证券资格(证券投资分析)证券组合分析章节练习试卷2(题后含答案及解析)全部题型 2. 多项选择题多项选择题本大题共60小题,每小题0.5分,共30分。
以下各小题所给出的四个选项中,至少有两项符合题目要求。
多选、少选、错选均不得分。
1.现有一个由两证券W和Q组成的组合,这两种证券完全正相关,它们的投资比重分别为0.90、0.10。
如果W的期望收益率和标准差都比Q的大,那么()。
A.该组合的期望收益率一定大于Q的期望收益率B.该组合的标准差不可能大于Q的标准差C.该组合的期望收益率一定小于Q的期望收益率D.该组合的标准差一定大于Q的标准差正确答案:A,D解析:假殴定证券W的期望收益率和标准差分别为Ew和σw;证券Q的期望收益率和标准差分别为EQ和σQ,且EW>EQ,σW>σQ。
二者完全正相关,相关系数为1。
可求得,按0.90、0.10的投资比重组成的投资组合的收益率标准差分别为:0.90EW+0.1EQ;0.90σW+0.1σQ。
显而易见,该组合的期望收益率和标准差均一定大于Q的期望收益率和标准差。
知识模块:证券组合分析2.在马柯威茨的投资组合理论中,方差一般不用于()。
A.判断非系统风险大小B.判断系统风险大小C.判断政策风险D.判断总风险的大小正确答案:B,C,D解析:在马柯威茨的投资组合理论中,方差用于判断单个证券或证券组合的非系统风险大小。
知识模块:证券组合分析3.一般来说,()是马柯威茨均值方法模型中的投资者的偏好特征。
A.无差异曲线由左至右向上弯曲B.无差异曲线位置越高,投资者的满意程度越高C.无差异曲线是一条水平直线D.同一投资者的无差异曲线之间互不相交正确答案:A,B,D解析:无差异曲线都具有如下六个特点:①无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线;②每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇;③同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同;④不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同;⑤无差异曲线的位置越高,其上的投资组合带来的满意程度就越高;⑥无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱。
2010年证券投资基金《第十一章 证券组合管理理论》练习试题-中大网校
![2010年证券投资基金《第十一章 证券组合管理理论》练习试题-中大网校](https://img.taocdn.com/s3/m/f290f108376baf1ffc4fad89.png)
2010年证券投资基金《第十一章证券组合管理理论》练习试题总分:157分及格:0分考试时间:100分一、单项选择题(共50题,每题1分。
以下备选答案中只有一项最符合题目要求,不选、错选均不得分)(1)根据投资者对()的不同看法,证券组合管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型。
(2)以下有关证券组合被动管理方法的说法,不正确的是()。
(3)证券组合理论认为,证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而()。
(4)()证券组合通常投资于市政债券。
(5)()证券组合以资本升值(即未来价格上升带来的价差收益)为目标。
(6)对于(),无差异曲线为水平线。
(7)在行为金融理论中,()导致投资者过分重视近期实际的变化模式,而对产生这些数据的总体特征重视不够。
(8)()主要被用来判断证券是否被市场错误定价。
(9)在行为金融理论中,()导致投资者不能根据变化了的情况修正增加的预测模型。
(10)未来可能收益率与期望收益率的偏离程度由()来度量。
(11)()假设认为,当前的股票价格已经充分反映了全部历史价格信息和交易信息。
(12)()假设认为,当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息。
(13)()假设认为,当前的股票价格反映了全部信息的影响。
全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息,还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。
(14)()是一类由公司本身或投资者对公司的认同程度引起的异常现象。
(15)下列关于主动管理方法的描述正确的是()。
(16)资本资产定价模型表明,证券组合承担的风险越大,则收益()。
(17)()证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。
(18)()证券组合是由各种货币市场工具构成的,如国库券、高信用等级的商业票据等,安全性很强。
(19)()证券组合的投资者很少会购买分红的普通股。
(20)()是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方法。
(21)()对有效市场假设理论的阐述最为系统。
2014年证券从业资格考试《证券投资基金》分章练习题库-第十一证券组合管理理论
![2014年证券从业资格考试《证券投资基金》分章练习题库-第十一证券组合管理理论](https://img.taocdn.com/s3/m/bfc573d0a58da0116c1749f0.png)
一、单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中,只有1项最符合题目要求,请选出正确的选项)1.()假设认为,当前的股票价格反映了全部信息的影响。
全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息,还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。
A.半强式有效市场B.有效市场C.强式有效市场D.弱式有效市场2.以下不属于无差异曲线特点的是()。
A.每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又相交的曲线簇B.无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线C.同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同D不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同3.有效市场假设理论的论述可以追溯到()的研究。
A.马柯威茨B.巴奇列C.罗斯D.夏普4.根据投资者对()的不同看法,其采用的证券组合管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型。
A.市场效率B.风险意识C.资金的拥有量D.投资业绩5.根据行为金融理论,投资者可以利用()而长期获利。
A.人们的爱好B.投资者的素质C.人们的行为偏差D.投资者的地域差异6.()证券组合的投资者很少会购买分红的普通股。
A.避税型B.收入型C.增长型D.货币市场型7.在行为金融理论中,()使投资者不能根据变化了的情况修正增加的预测模型。
A.心理偏差B.选择性偏差C.回避损失心理D.保守性偏差8.()假设认为,当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息。
A.强式有效市场B.半强式有效市场C.有效市场D.弱式有效市场9.在资产估值方面,()主要被用来判断证券是否被市场错误定价。
A.资本资产定价模型B.投资组合理论C.有效市场理论D.套利定价理论10.套利定价理论的基本假设不包括()。
A.投资者能够发现市场上是否存在套利机会,并利用该机会进行套利B.所有证券的收益都受到一个共同因素的影响C.投资者的投资为复合投资期D.投资者是追求收益的,同时也是厌恶风险的二、多项选择题(以下各小题所给出的4个选项中,有2个或2个以上符合题目要求,请选出正确的选项)1.投资者心理偏差与投资者非理性行为的表现形式包括()。
[职业资格类试卷]证券资格(证券投资基金)证券组合管理理论章节练习试卷1.doc
![[职业资格类试卷]证券资格(证券投资基金)证券组合管理理论章节练习试卷1.doc](https://img.taocdn.com/s3/m/c246381b58fafab069dc02c8.png)
(B)被动管理方法是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方法
(C)主动管理方法是指经常预测市场行情或寻找定价错误证券,并借此频繁调整证券组合以获得尽可能高的收益的管理方法
(D)采用主动管理方法的管理者坚持“买入并长期持有”的投资策略
19 ()主要是确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例。
(A)证券投资政策
(B)证券投资分析
(C)组建证券投资组合
(D)投资组合的修正
20组建证券投资组合时,个别证券选择是指()。
(A)预测和比较各种不同类型证券的价格走势,从中选择具有投资价值的股票
(B)预测个别证券的价格走势及其波动情况
(C)对个别证券的基本面进行研判
(D)有效市场理论
28进一步扩充现代的证券组合管理理论在实践运用中的理论基础不包括()。
(A)夏普的单因素模型
(B)多因素模型
(C)夏普、特雷诺、詹森的资本资产定价模型
(D)罗斯的CAPM模型
29 ()认为,只要任何一个投资者不能通过套利获得收益,那么期望收益率一定与风险相联系。
(A)单因素模型
(B)多因素模型
(C)市场指数型
(D)有效型
17确定证券投资政策是证券组合管理的第一步,它反映了证券组合管理者的()。
(A)投资原则
(B)投资目标
(C)投资偏好
(D)投资风格
18在证券组合管理的基本步骤中,注意投资时机的选择是()阶段的主要工作。
(A)确定证券投资政策
(B)进行证券投资分析
(C)组建证券投资组合
(D)投资组合的修正
[职业资格类试卷]证券组合管理理论练习试卷2.doc
![[职业资格类试卷]证券组合管理理论练习试卷2.doc](https://img.taocdn.com/s3/m/4a2cd15ecaaedd3383c4d3e2.png)
[职业资格类试卷]证券组合管理理论练习试卷2一、单项选择题本大题共70小题,每小题0.5分,共35分。
以下各小题所给出的四个选项中,只有一项最符合题目要求。
1 在证券组合管理的基本步骤中,注意投资时机的选择是( )阶段的主要工作。
(A)确定证券投资政策(B)进行证券投资分析(C)组建证券投资组合(D)投资组合的修正2 投资目标是指投资者在承担一定风险的前提下,期望获得的投资收益率。
因此确定投资目标( )。
(A)只需考虑风险(B)只需考虑收益(C)只需考虑收益最大化(D)既要考虑收益,也要考虑风险3 夏普、特雷诺和詹森分别于1964年、1965年和1966年提出了著名的( )。
(A)资本资产定价模型(B)套利定价模型(C)期权定价模型(D)有效市场理论4 不属于资本资产定价模型的假设条件的是( )。
(A)投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平(B)投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期(C)资本市场没有摩擦(D)投资者对风险持中立态度5 史蒂夫.罗斯突破性地发展了资本资产定价模型,提出( )。
(A)资本资产定价模型(B)套利定价理论(C)期权定价模型(D)有效市场理论6 根据套利定价理论,买入一个套利组合的方式之一是( )。
(A)卖出该套利组合中投资比重为负值的成员证券,并用所得资金购买其他成员证券(B)卖出该套利组合中投资比重为正值的成员证券,并用所得资金购买其他成员证券(C)追加投资的资金,50%用于购买该套利组合中投资比重为正值的成员证券(D)从银行借入一笔资金用于购买该套利组合中投资比重为正值的成员证券7 两证券组合中ρAB=1,说明( )。
(A)A、B完全正相关(B)A、B完全负相关(C)A、B完全不相关(D)A、B不完全正相关8 两证券组合中rF=-1,说明( )。
(A)A、B完全正相关(B)A、B完全负相关(C)A、B完全不相关(D)A、B不完全正相关二、多项选择题本大题共60小题,每小题0.5分,共30分。
2012证券从业《证券投资基金》第十一章证券组合管理理论
![2012证券从业《证券投资基金》第十一章证券组合管理理论](https://img.taocdn.com/s3/m/d41e64d750e2524de5187e0b.png)
第十一章证券组合管理理论练习题、答案与精解一、单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中,只有1项最符合题目要求。
请将正确选项的代码填入括号内,不填、错填均不得分)1.证券组合管理理论最早由美国著名经济学家()提出。
A.夏普B.林特C.詹森D.马柯威茨【答案】D【考点】熟悉证券组合的含义、类型、划分标准及其特点。
见教材第十一章第一节,P250。
2.()证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。
A.避税型B.收入型C.增长型D.混合型【答案】B【考点】熟悉证券组合的含义、类型、划分标准及其特点。
见教材第十一章第一节,P250。
3.()证券组合通常投资于市政债券。
A.收入型8.避税型C.增长型D.货币市场型【答案】B【考点】熟悉证券组合的含义、类型、划分标准及其特点。
见教材第十一章第一节,P250。
4.()证券组合以资本升值为目标。
A.收入型B.避税型C.增长型D.货币市场型【答案】C【考点】熟悉证券组合的含义、类型、划分标准及其特点。
见教材第十一章第一节,P250。
5.()证券组合是由各种货币市场工具构成,安全性很强。
A.增长型B.混合型C.货币市场型D.收入型【答案】C【考点】熟悉证券组合的含义、类型、划分标准及其特点。
见教材第十一章第一节,P251。
6.()证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长。
A。
避税型B.收入型C.增长型D.货币市场型【答案】C【考点】熟悉证券组合的含义、类型、划分标准及其特点。
见教材第十一章第一节,P250。
7.根据投资者对()的不同看法,证券组合管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型。
A.风险意识B.市场效率C.资金的拥有量D.投资业绩【答案】B【考点】熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤。
见教材第十一章第一节,P251。
8.()是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方法。
A.无为管理法B.被动管理法C.乐观管理法D.积极管理法【答案】B【考点】熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤。
证券组合管理理论练习试卷1(题后含答案及解析)
![证券组合管理理论练习试卷1(题后含答案及解析)](https://img.taocdn.com/s3/m/4b0f8da25acfa1c7ab00cc1a.png)
证券组合管理理论练习试卷1(题后含答案及解析) 题型有:1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 判断题单项选择题本大题共70小题,每小题0.5分,共35分。
以下各小题所给出的四个选项中,只有一项最符合题目要求。
1.证券组合管理理论最早由美国著名经济学家( )于1952年系统提出。
A.夏普B.詹森C.罗尔D.哈理.马柯威茨正确答案:D 涉及知识点:证券组合管理理论2.关于证券组合管理方法,下列说法中,错误的是( )。
A.根据组合管理者对市场效率的不同看法,其采用的管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型B.被动管理方法是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方法C.主动管理方法是指经常预测市场行情或寻找定价错误证券,并借此频繁调整证券组合以获得尽可能高的收益的管理方法D.采用主动管理方法的管理者坚持“买入并长期持有”的投资策略正确答案:D 涉及知识点:证券组合管理理论3.投资于( )证券组合的投资者很少会购买分红的普通股,投资风险较大。
A.收入型B.增长型C.避税型D.货币市场型正确答案:B 涉及知识点:证券组合管理理论4.( )的出现标志着现代证券组合理论的开端。
A.《证券投资组合原理》B.资本资产定价模型C.单一指数模型D.《证券组合选择》正确答案:D 涉及知识点:证券组合管理理论5.马柯威茨用来衡量投资者所面临的收益不确定性的指标是( )。
A.收益率的高低B.收益率低于期望收益率的频率C.收益率为负的频率D.收益率的方差正确答案:D 涉及知识点:证券组合管理理论6.一般认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择( )。
A.收入型证券组合B.平衡型证券组合C.指数化型证券组合D.有效型证券组合正确答案:C 涉及知识点:证券组合管理理论7.套利定价理论的创始人是( )。
A.马柯威茨B.理查德.罗尔C.林特D.史蒂夫.罗斯正确答案:D 涉及知识点:证券组合管理理论8.无风险利率rF,被称为( )。
[职业资格类试卷]证券组合管理理论练习试卷4.doc
![[职业资格类试卷]证券组合管理理论练习试卷4.doc](https://img.taocdn.com/s3/m/24f6ac582af90242a995e56b.png)
(D)当市场上存在套利机会时,投资者会不断进行套利交易,直到套利机会消失为止
13关于业绩评估的詹森指数的描述中,正确的是( )。
(A)证券组合的詹森指数为正,则该证券组合位于证券市场线的上方
(B)证券组合的詹森指数为负,则该证券组合位于证券市场线的下方
16任意证券或组合的期望收益率由( )构成。
(A)无风险利率
(B)风险溢价
(C)风险的价格
(D)机会成本
三、判断题
本大题共70小题,每小题0.5分,共35分。判断以下各小题的对错,正确的选A,错误的选B。
17资本市场线方程揭示了任意证券或组合的收益和风险之间的均衡关系。( )
(A)正确
(B)错误
18在资本资产定价模型假设下,当市场达到均衡时,市场组合M成为一个有效组合;所有有效组合都可视为无风险证券F与市场组合M的再组合。( )
(C)有效组合期望收益率与其方差有线性关系
(D)有效组合的期望收益率仅是对承担风险的补偿
4证券市场线与资本市场线的区别为( )。
(A)是后者而非前者揭示了任意证券的期望收益率和风险之间的关系
(B)是前者而非后者揭示了有效组合的期望收益率仅是对承担风险的补偿
(C)是后者而非前者揭示了有效组合的期望收益率仅是对承担风险的补偿
11根据套利定价理论,套利组合满足的条件包括( )。
(A)该组合的期望收益率大于0
(B)该组合中各种证券的权数之和等于0
(C)该组合中各种证券的权数之和等于1
(D)该组合的因素灵敏度系数等于0
12套利定价理论认为( )。
(A)市场均衡状态下,证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定
2014年证券从业考试全套试题
![2014年证券从业考试全套试题](https://img.taocdn.com/s3/m/156e90eef46527d3250ce01b.png)
2014年证券从业测试全套试题2014年证券从业预约式测试真题、模拟题尽收其中,千名业界权威名师精心分析,精细化试题分析、完美分析一网打尽!在线做题就选针题库:一、单项选择题(本大题共60小题,每题0.5分,共30分。
以下各小题所给出的4个选项中,只有1项符合题目要求,请将正确选项的代码填入括号内,不填、错填均不得分)1、以追求当期高收人为基本目标,以能带来稳定收入的证券为主要投资对象的证券投资基金是()。
A.指数基金B.成长型基金C.收入型基金D.平衡型基金2、一般来说,夏普比率受非系统风险()的影响。
A.同方向B.反方向C.方向不定D.以上都不正确3、在证券衍生工具基金中,()管理费率一般最高。
A.债券基金B.股票基金C.认股权证基金D.货币市场基金4、基金组织在契约型证券投资基金中是一个()。
A.代理机构B.中介机构C.无形机构D.服务机构5、实际上,()的销售主要分为直销和代销两种方式。
A.开放式基金B.封闭式基金C.公司型基金D.契约型基金6、我国开放式基金按规定在基金合同中约定每年基金利润分配比例一般以()为基准计算。
A.期末未分配利润B.净利润C.应付利润D.期末可供分配利润7、基金清算后的剩余资产归()所有。
A.基金发起人B.基金托管人C.基金持有人D.基金管理人8、中国证监会自收到基金宣传推介的备案材料之日起()个工作日内,依法进行审查,出具是否有异议的书面意见。
B.20C.10D.309、有效市场形式不包括()。
A.强式有效市场B.半强式有效市场C.弱式有效市场D.半弱式有效市场10、基金管理人委托代销机构办理基金的销售时,应当签订(),明确双方的权利和义务。
A.书面交易协定B.书面托管协议C.书面代销协议D.书面合作协议11、由于ETF基金标的指数调整而出现的现金替代属于()。
A.可能现金替代B.禁止现金替代C.可以现金替代D.必须现金替代12、基金业绩评估的成功概率法是根据对市场走势的预测而正确改变()的百分比来对基金择时能力所进行的一种衡量方法。
证券从业资格-证券组合管理理论综合题
![证券从业资格-证券组合管理理论综合题](https://img.taocdn.com/s3/m/ff803b76fc4ffe473268ab50.png)
证券组合管理理论综合题(总分:75.50,做题时间:90分钟)一、{{B}}单项选择题{{/B}}(总题数:50,分数:25.00)1.某一证券组合的目标是追求基本收益的最大化。
我们可以判断这种证券组合属于( )。
(分数:0.50)A.防御型证券组合B.平衡型证券组合C.收入型证券组合√D.增长型证券组合解析:2.马柯威茨的《证券组合选择》发表于( )。
(分数:0.50)A.1948年B.1950年C.1952年√D.1955年解析:3.衡量证券组合每单位风险所获得的风险溢价的指标是( )。
(分数:0.50)A.β系数B.詹森指数C.夏普指数D.特雷诺指数√解析:4.完全正相关的证券A和证券B,其中证券A的期望收益率为16%,标准差为6%,证券B的期望收益率为20%,标准差为8%。
如果投资证券A、证券B的比例分别为30%和70%,则证券组合的期望收益为( )。
(分数:0.50)A.16.8%B.17.5%C.18.8% √D.19%解析:5.关于证券组合管理的特点,下列说法不正确的是( )。
(分数:0.50)A.强调构成组合的证券应多元化B.承担风险越大,收益越高C.证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而增加√D.强调投资的收益目标应与风险的承受能力相适应解析:6.关于β系数,下列说法错误的是( )。
(分数:0.50)A.反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性B.β系数的绝对数值越大,表明证券或组合对市场指数的敏感性越强C.B系数可以用来衡量证券承担系统风险水平的大小D.B系数是对放弃即期消费的补偿√解析:7.以未来价格上升带来的价差收益为投资目标的证券组合属于( )。
(分数:0.50)A.收入型证券组合B.平衡型证券组合C.避税型证券组合D.增长型证券组合√解析:8.上题条件不变,证券组合的标准差为( )。
(分数:0.50)A.3.8%B.7.4% √C.5.9%D.6.2%解析:9.( )的出现标志着现代证券组合理论的开端。
证券组合管理基础练习试卷1(题后含答案及解析)
![证券组合管理基础练习试卷1(题后含答案及解析)](https://img.taocdn.com/s3/m/bd9ff6cff18583d048645983.png)
证券组合管理基础练习试卷1(题后含答案及解析) 题型有:1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 判断对错题单项选择题本大题共70小题,每小题0.5分,共35分。
以下各小题所给出的四个选项中,只有一项最符合题目要求。
1.现代投资理论的产生是以( )所发表的题为《投资组合选择》的著名论文为标志。
A.哈里.马柯威茨B.威廉.夏普C.斯蒂芬.罗斯D.尤金.法玛正确答案:A 涉及知识点:证券组合管理基础2.资本资产定价模型的提出者是( )。
A.哈里.马柯威茨B.威廉.夏普C.斯蒂芬.罗斯D.尤金.法玛正确答案:B 涉及知识点:证券组合管理基础3.单因素模型的提出者是( )。
A.哈里.马柯威茨B.威廉.夏普C.斯蒂芬.罗斯D.尤金.法玛正确答案:B 涉及知识点:证券组合管理基础4.套利定价模型的提出者是( )。
A.哈里.马柯威茨B.威廉.夏普C.斯蒂芬.罗斯D.尤金.法玛正确答案:C 涉及知识点:证券组合管理基础5.有效市场假说的主要贡献者是( )。
A.哈里.马柯威茨B.威廉.夏普C.斯蒂芬.罗斯D.尤金.法玛正确答案:D 涉及知识点:证券组合管理基础6.在基金投资组合管理中,( )对基金投资组合的最终表现有着最重要的影响。
A.类别资产选择B.资产配置决策C.资产混合比例D.类别资产及其比例的调节正确答案:B 涉及知识点:证券组合管理基础7.战略性资产配置不是建立在对主要资产类别( )长期预测的基础之上的。
A.预期报酬率B.标准差C.协方差D.规模正确答案:D 涉及知识点:证券组合管理基础8.根据满足投资者风险—回报目标的要求,在对主要资产类别的预期回报率、标准差和协方差的长期预测的基础上,设定有关资产混合以控制投资组合的整体风险和实现基金投资计划的长期目标,这称为( )。
A.永久性资产配置B.突发性资产配置C.战略性资产配置D.战术性资产配置正确答案:C 涉及知识点:证券组合管理基础9.在实际市场条件之下,通过适时改变长期配置的资产权重,增加基金投资组合的获利机会,反映了基金的短期投资决策,这称为( )。
证券《投资基金》第十一章证券组合管理理论经典真题回顾
![证券《投资基金》第十一章证券组合管理理论经典真题回顾](https://img.taocdn.com/s3/m/9da5e412fab069dc512201b6.png)
证券《投资基金》第十一章证券组合管理理论经典真题回顾
证券投资基金第十一章证券组合管理理论经典真题回顾
【真题1】(单项选择题)套利定价理论中,以下各项不是套利组合必须要符合的三个条件的是()。
A.该证券组合中各证券的权数之和为零
B.该证券组合中因素灵敏度系数为零
C.该证券组合中的期望收益率大于零
D.该证券组合的期望收益率可以不大于零
A.夏普
B.特雷诺
C.詹森
D.罗尔
【答案】ABC
【名师解析】早在证券组合理论广泛传播前,夏普、特雷诺和詹森三人便几乎同时独立地提出了以下问题:“假定每个投资者都使用证券组合理论来经营他们的投资,这将会证券定价产生怎样的影响?”他们在回答这一问题时,分别于1964年、1965年和1966年提出了著名的资本资产定价模型(CAPM)。
【真题4】(多项选择题)法玛首先在有关有效市场形式的描述中将信息分为()。
A.历史价格信息
B.公开信息
C.全部信息包括内幕信息
D.以上都不对
【答案】ABC
【名师解析】市场不可能是严格有效的,也不可能是完全无效的,市场有效性只是一个程度问题。
法玛首先将信息分为历史价格信息、公开信息以及全部信息三类,其中全部信息中包括内幕信息。
在对信息进行分类的基础上他又进一步将市场的有效性分为三种形式:弱式有效市场、半强式有效市场以及强式有效市场。
因此本题选ABC三项。
【真题5】(判断题)进行证券投资分析,一个目的是明确这些证券的价格形成机制和影响证券价格波动的诸因素及其作用机制;另一个目的是发现那些价格偏离其价值的证券()
【答案】√
【名师解析】题中论述是对证券投资分析目的的正确阐述,因此该说法正确。
证券业从业资格考试证券投资基金第十一章知识点精华
![证券业从业资格考试证券投资基金第十一章知识点精华](https://img.taocdn.com/s3/m/59d31950a58da0116d174983.png)
第十一章证券组合管理理论从第十一章到十四章讲的是投资基金的证券投资管理组合的资产配置的理论。
提示:因为是理论部分,本章内容与去年相比没有变化。
证券投资组合可以通过相关性以及风险的调节相互弥补,形成组合来降低整个基础风险即保证收益一定的情况下降低风险,保证风险一定的情况下提高收益,这个也是证券投资组合的目的。
第一节证券组合管理概述证券组合管理理论最早由美国著名经济学家哈理·马柯威茨于1952年系统提出。
一、证券组合的含义和类型证券组合按不同的投资目标可以分为避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货币市场型、国际型及指数化型等。
避税型证券组合通常投资于市政债券,这种债券免交联邦税,也常常免交州税和地方税。
收入型证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。
能够带来基本收益的证券有附息债券、优先股及一些避税债券。
增长型证券组合以资本升值(即未来价格上升带来的价差收益)为目标。
收入和增长混合型证券组合试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡,因此也称为均衡组合。
货币市场型证券组合是由各种货币市场工具构成的,如国库券、高信用等级的商业票据等,安全性很强。
国际型证券组合投资于海外不同的国家,是组合管理的时代潮流。
指数化型证券组合模拟某种市场指数。
二、证券组合管理的意义和特点证券组合管理的意义在于采用适当的方法选择多种证券作为投资对象,以达到在保证预定收益的前提下使投资风险最小或在控制风险的前提下使投资收益最大化的目标,避免投资过程的随意性。
证券组合管理特点主要表现在两个方面:(1)投资的分散性。
证券组合理论认为,证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而降低,尤其是证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效的降低非系统风险,使证券组合的投资风险趋向于市场平均风险水平。
因此,组合管理强调构成组合的证券应多元化。
(2)风险与收益的匹配性。
承担风险越大,收益越高;承担风险越小,收益越低。
三、证券组合管理的方法和步骤(一)证券组合管理的方法根据组合管理者对市场效率的不同看法,其采用的管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性,平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益,请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间:9:00-18:30)。
适合被收入型组合选入的证券类型包括()。
A.附息债券
B.优先股
C.高派息高风险普通股
D.避税债券
从控制过程来看,证券投资组合管理通常包括()等几个基本步骤构成。
A.确定证券投资政策
B.进行证券投分析
C.投资组合的修正
D.投资组合业绩评估
弱式有效市场假设认为,当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息。
()
A.股权证券的总称
B.流通证券的总称
C.有价证券的总称
D.上市证券的总称
证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种()。
A.牛市到来时,应选择那些低β系数的证券或组合
B.牛市到来时,应选择那些高β系数的证券或组合
C.熊市到来之际,应选择那些低β系数的证券或组合
D.熊市到来之际,应选择那些高β系数的证券或组合
根据资本资产定价模型在资源配置方面的应用,以下正确的是()。
A.投资的分散性
B.投资的集中性
C.风险与收益的匹配性
D.风险的最小化
证券组合管理的特点包括()。
A.强式有效市场
B.有效市场
C.半强式有效市场
D.弱式有效市场
()假设认为,当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息。
A.风险意识
B.市场效率
C.资金的拥有量
D.投资业绩。