证券从业资格考试-证券组合管理理论试卷

证券从业资格考试-证券组合管理理论试卷

1、证券组合理论认为，证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效地( )。

A.降低非系统性风险

B.增加非系统性收益

C.降低系统性风险

D.增加系统性收益

2、适合人选收入型组合的证券有( )。

A.优先股

B.低派息,股价涨幅较大的普通股

C.高收益的普通股

D.高派息风险的普通股

3、下列不属于证券组合管理特点的是( )。

A.承担风险越大，收益越高

B.强调投资的收益目标应与风险的承受能力相适应

C.强调构成组合的证券应多元化

D.证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而增加

4、以追求基本收益最大化为目标的证券组合属于( )。

A.平衡型证券组合

B.增长型证券组合

C.防御型证券组合

D.收入型证券组合

5、下列不属于证券组合被动管理方法特性的是( )。

A.采用此种方法的管理者认为证券市场不总是有效的

B.采用此种方法的管理者认为证券价格的未来变化无法估计

C.长期稳定持有模拟市场指数的证券组合

D.期望获得市场平均收益

6、在证券组合管理的基本步骤中，注意投资时机的选择是( )阶段的主要工作。

A.进行证券投资分析

B.投资组合的修正

C.确定证券投资政策

D.组建证券投资组合

7、证券投资分析是指( )。

A.对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析

B.综合衡量投资收益和所承担的风险情况

C.发现价格波动幅度大于市场组合的证券

D.预测和比较各种不同类型证券的价格走势和波动情况

8、关于证券组合管理方法，下列说法错误的是( )。

A.被动管理是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的方法

B.主动管理的管理者采用买入并长期持有的投资策略

C.根据管理者对市场效率的不同看法，组合管理方法可分为被动管理和主动管理

D.主动管理是指经常预测市场行情或寻找定价错误证券，并调整证券组合以获得尽可能高的收益的方法

9、确定证券投资政策是证券组合管理的第一步，它反映了证券组合管理者的( )。

A.投资目标

B.投资风格

C.投资原则

D.投资偏好

10、假设证券B的收益率分布如下表，该证券的期望收益率为( )。

A.5.2%

B.6.4%

C.4%

D.5.6%

11、正是由于承认存在投资风险并认为组合投资能够有效降低公司的特定风险，所以( )组合管理者通常购买分散化程度较高的投资组合。

A.主动管理型

B.风险厌恶型

C.被动管理型

D.风险喜好型

12、( )的出现标志着现代证券组合理论的开端。

A.资本资产定价模型

B.《证券组合选择》

C.《证券投资组合原理》

D.单一指数模型

13、下列属于主动管理方法特性的是( )。

A.经常预测市场行情或寻找定价错误的证券

B.通常购买分散化程度较高的投资组合

C.采用此种方法的管理者认为证券市场是有效的

D.坚持”买入并长期持有”的投资策略

14、史蒂夫.罗斯突破性地提出了( )。

A.套利定价理论

B.有效市场理论

C.资本资产定价模型

D.期权定价模型

15、在分析证券组合的可行域时，其组合线实际上在期望收益率和标准差的坐标系中描述了证券A和证券B( )组合。

A.风险最小的

B.所有可能的

C.收益最大的

D.收益和风险均衡的

16、假定证券A的收益率概率分布如下，该证券的方差为万分之( )。

A.5.5

B.7

C.4.4

D.6.6

17、完全不相关的证券A和证券B，其中证券A的期望收益率为16%，标准差为6%，证券B的期望收益率为20%，标准差为8%。如果投资证券A,证券B 的比例分别为30%和70%，则证券组合的标准差为( )。

A.7.4%

B.6.2%

C.3.8%

D.5.9%

18、假设证券C过去12个月的实际收益率为

1.05%,1.08%,1%,0.95%,1.10%,1.05%,1.04%,1.07%,1.02%,0.99%,0.93%,1.0 8%，则估计期望月利率为( )。

A.1.05%

B.1.07%

C.1.03%

D.1.06%

19、未来可能收益率与期望收益率的偏离程度由( )来度量。

A.期望收益率

B.收益率的标准差

C.未来可能收益率

D.收益率的方差

20、某投资者对期望收益率毫不在意，只关心风险，那么该投资者无差异曲线为( )。

A.一根横线

B.一根向左上倾斜的曲线

C.一根竖线

D.一根向右上倾斜的曲线

21、上边界和下边界的交汇点所代表的组合在所有可行组合中方差最小，因而被称做( )。

A.最小方差组合

B.最高收益组合

C.最小风险组合

D.最佳资产组合

22、厌恶风险理性投资者，会选择( )。

A.可行域内部的某一可行组合

B.以上都不对

C.有效边界的某一可行组合

D.下边界的某一可行组合

23、可行域满足的一个共同特点是：左边界必然( )。

A.向里凹

B.呈现为数条平行的曲线

C.向外凸或呈线性

D.连接点向里凹的若干曲线段

24、”有效边界”指可行域的( )。

A.下边界部分

B.右边界部分

C.上边界部分

D.左边界部分