期货市场教程
期货基础知识教程
期货基础知识教程期货是一种金融衍生工具，是指在未来一些时间点以约定价格交割一定数量的标的资产的合约。
期货市场对于投资者来说具有一定的优势，包括低成本、杠杆效应、套利机会等。
以下是期货基础知识的教程。
一、期货的定义和特点1.定义：期货是一种标准化合约，约定在未来的一些时间点，按照事先约定的价格和数量，交割标的资产的合约。
2.特点：-标准化：期货合约是按照统一的交易所标准进行设计和交易的，具有统一的交割规则、合约大小、交易时间等。
-杠杆效应：通过投入较少的资金，可以控制更多的标的资产，增加投资收益的潜力。
-高流动性：期货市场是一个全天候交易的市场，具有高流动性，投资者可以方便地进行买卖操作。
-高风险：期货市场波动性大，投资者需要承担相对高风险。
-套利机会：期货价格与现货价格之间存在差异，投资者可以通过套利操作来获取利润。
二、期货交易的基本流程1.开户：投资者需要在期货公司开立期货交易账户。
2.入金：投资者需要将一定的资金存入交易账户。
3.下单：投资者选择合适的期货合约，下达交易指令。
4.撮合交易：期货交易所会将买方和卖方的交易指令进行撮合，成交价为双方成交指令的平均价格。
5.交割：期货合约到期时，买方需要按照合约规定买入标的资产，卖方需要按照合约规定卖出标的资产。
三、期货的交易策略1.趋势策略：投资者可以根据市场趋势选择做多或做空策略，以赚取价格上涨或下跌的盈利。
2.套利策略：投资者可以通过同时买入低价的合约和卖出高价的合约来获得价差利润。
3.套保策略：投资者可以通过买入或卖出期货合约，抵消其现有的现货市场风险。
4.日内交易策略：投资者可以在市场交易时间内进行多次买卖操作，利用市场波动来获取短期利润。
四、期货交易的风险管理1.正确认识风险：投资者需要了解期货市场的波动性，认清投资期货的风险，并做好相应的资金规划和风险控制措施。
2.分散投资：投资者应该将资金分散投资于不同的期货合约或其他金融产品，以降低单一投资的风险。
期货基础知识学习教材
二、期货交易的基本特征
★合约标准化：期货交易是通过买卖期货合约进行的，而期货合约除价格外，所有条款都是
预先规定好的，是标准化的。
★交易集中化：期货交易必须在期货交易所内进行。期货交易所实行会员制，只有会员方能
进场交易。场外的广大客户若想参与期货交易，只能委托期货经纪公司代理。
★双向交易和对冲机制：因为期货合约是标准化的，所以，绝大部分交易可通过反向对冲操
期货交易所：是一个非盈利性会员制组织，只提供期货交易的场所，本身并不参与买卖，也不参与价格的决定。它的作用仅在于提供便利的期货交易设施，制定并执行确保期货交易顺利进行的法规和条例，搜集各类经济消息并公布市场信息等，只有交易所会员才能进场交易。
期货结算所：作用在于为每笔交易进行结算，征缴和维持交易保证金，管理市场帐户和实物交割，报告交易数据等。它是任何一个买方的卖方，也是任何一个卖方的买方，通过严密的结算制度和保证金制度来为所有期货的参与者进行履约担保。
期货交易是从现货交易中的远期合同交易发展而来的。在远期合同交易中，交易者集中到商品交易所交流市场行情，寻找交易伙伴，通过拍卖或双方协商的方式来签订远期合同，等合同到期时，交易双方以实物交割来了结义务。交易者在频繁的远期合同交易中发现，由于价格、利率或汇率的波动，合同本身就具有价差或利益差，因此完全可以通过买卖合同来获利，而不必等到实物交割时再获利。为适合这种业务的发展，期货交易应运而生。期货交易虽然是从现货交易中发展而来，但它已脱胎换骨，形成了自己独特的风格。
期货市场的两大经济功能是价格发现和风险转移。千百万买家和卖家，包括生产者、经营者、加工者、进出口商和投机者等，通过经纪人集聚在期货交易所内以公开竞价方式，根据各自的生产成本，预期利润以及对有关商品供需变化和价格走势的预测，报出他们的理想价格，并随时加以广泛传播，从而使商品交易所每天竞争出的结算价格成为世界商品交易的成交价格基础。金融工具持有者通过参考金融期货市场的成交价格，可以形成对金融工具的合理预期，进而有计划地安排投资决策和生产经营决策，从而有助于减少信息搜集成本，提高交易效率，实现公平合理、机会均等的竞争。
期货市场教程九股指期货和股票期货
路漫漫其悠远
期货市场教程九股指期货和股票期货
• 二、股指期货期现套利
【例9—3】卖双方签订一份3个月后的交割一揽子股票组合
的远期合约，该一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全 对应，现在市场价值为75万港元，即对应恒生指数15000 点。假定市场年利率为6%，且预计一个月后可收到5000元 的现金分红，该远期合约的合理价格应该是：
路漫漫其悠远
期货市场教程九股指期货和股票期货
• 三、股指期货跨期套利
•
•
跨期套利是在同一交易所同一期货品种不同交割月份
期货合约间的套利。同一般的跨期套利相同，它是利用不
同月份的股指期货合约的价差关系，买进（卖出）某一月
份的股指期货的同时卖出（买进）另一月份的股指期货合
约，并在未来某个时间同时将两个头寸平仓了结的交易行
买进119张12月到期的深沪300 股指期货合约平仓，期指为4290
点，合约总值为 119× 4290 ×300=1.53153元 期货市场教程0.九48股5指5期2货亿和元股票期货
• 四、股指期货买入套期保值
•
进行买入套期保值的情形主要是:
•
投资者在未来计划持有股票组合，担心股市大盘上涨
而使购买股票组合成本上升。
期货市场教程九股指期 货和股票期货
路漫漫其悠远
2020/11/17
期货市场教程九股指期货和股票期货
第九章 股票指数和股指期货
第一节 股票指数与股指期货 第二节 沪深300股指期货的基本制度规则 第三节 股指期货套期保值交易 第四节 股指期货投机与套利交易 第五节 股票指数
路漫漫其悠远
期货市场教程九股指期货和股票期货
交易指令每次最小下单数量为1手，市价指令每次最大 下单数量为50手，限价指令每次最大下单数量为100手。
期货交易培训教程
以专职期货操盘手教育，期货股票外汇编程教育为主线
01 简介
03 目录
目录
02 教程内容简介 04 期货实战教程简介
基本信息
领航者期货培训网十几年来以专职期货操盘手教育，期货股票外汇编程教育为主线。服务于国内期货人才教 育领域，致力于为中国期货行业培养紧缺实用人才。
简介
简介
期货交易培训教程是深圳智航旗下：领航者期货培训网，是目前国内专业培养期货职业操盘手的培训机构。 领航者期货培训网十几年来以专职期货操盘手教育，期货股票外汇编程教育为主线。服务于国内期货人才教育领 域，致力于为中国期货行业培养紧缺实用人才。经过多年的发展，让更多的期货散户投资者学习到更专业的期货 操盘技全部是实战技术，是初中级主要内容，都是目前国内在职操盘手通过10几年的实战经验总结出来的行情分析 方法。各种指标的与散户不同的分析方法。
职业操盘手通过实战总结出来的10几种职业操盘手常用的进出场方法，各种行情的不同的进场方法，进场后 各种行情不同的止损点的设置。如何跟踪止盈，如何让盈利。如何快速找出目前行情的关键支撑位及阻力位。
教程内容简介
教程内容简介
是以基础为主，主要介绍讲解了目前国内市场的几种交易模式，例如：短线交易，套利手法，套利保值等的。 各种指标在实战中的运用技巧，期货实战技术精华讲解。通过近千幅幅实战示例图让期货学员在短时间内充 分了解各种交易模式的交易方法及技巧。 详细的讲解了程序化编辑，交易模型的编辑。资金管理，风险控制，决策体系建立等为主。让我们的学习更 加专业化。
目录
目录
1，盘面语言，各项指标所要表达的意义。 2，K线组合盈利模式，如何通过K线进场及设置最佳止损点。 3，K线形态实战技巧。 4，如何利用均线让盈利最大化。 5，趋势线颈线投资者画法误区及正确画法。 6，如何通过波浪理论分析行情，以及MACD二小操作法，慢速KD之KD界操作法。 7，实战中几种经典的突破战法，及夹板战法。 8，国内外品种的关联性，如何找出同类品种中的领头羊。 9，国内行情的六大时段交易策略。 10，价量仓实盘如何配合分析后势。 11，行情中支撑位，阻力位正确判断。断头铡刀操作法。
期货市场教程
2013-7-27
第一节 期货交易所
一、性质与智能 （一）性质
– 期货交易所是专门进行标准化期货合约买 卖的场所，按照其章程的规定实行自律管 理，以其全部财产承担民事责任。 – 具有高度系统性和严密性、高度组织化合 规范化交易服务组织，自身不得直接或间 接参与期货交易活动
2013-7-27
第一节 期货交易所
（二）职能
– – – – – – – 提供交易场所、设施和服务 制定并实施业务规则 设计合约、安排合约上市 组织和监督期货交易、结算和交割 监控市场风险 保证合约履行 发布市场信息
2013-7-27
第一节 期货交易所
组织形式
– 会员制 – 公司制
2013-7-27
（一）会员制
会员制期货交易所由全体会员共同出资组建，缴纳一 定的会员资格费，作为注册资本。
2013-7-27
（二）期货交易在衍生品交易中的地位 价格发现效率高 转移风险效果高于远期和互换等 流动性水平高 国际贸易中的重要作用
2013-7-27
第三节 期货市场的功能和作用
一、期货市场功能 规避风险 发现价格 二、 期货市场的作用
（理解）
2013-7-27
一、期货市场功能
2013-7-27
芝加哥交易所引领行业变革：
1851年远期合--增加弹性 1865标准化合约+保证金--增强公信度 1882对冲交易--增强流动性 1883 结算协会（到1925年BOTCC升级为标准的 结算机构） 1874年 CME成立（1969全世界最大的肉类和畜 类期货所） 1876 LME成绩（目前世界上有色金属最大） 2007：CBOT+CME=CME Group
Simncp期货市场教程(第七版)第二章-期货市场的构成
Simncp期货市场教程(第七版)第二章-期货市场的构成生命是永恒不断的创造，因为在它内部蕴含着过剩的精力，它不断流溢，越出时间和空间的界限，它不停地追求，以形形色色的自我表现的形式表现出来。
－泰戈尔第二章期货市场的构成考试大纲：第一节期货交易所主要掌握：期货交易所的性质与职能；会员制与公司制；我国期货交易所概况、组织形式与会员管理。
第二节期货结算机构主要掌握：期货结算机构的性质与职能、组织形式；期货结算制度；我国期货结算机构与期货结算制度。
第三节期货中介与服务机构主要掌握：期货公司的职能、公司类型、机构设置；我国期货公司机构设置、法人治理结构与风险控制体系；介绍经纪商、期货保证金存管银行、交割仓库等其他期货中介与服务机构的作用。
第四节期货交易者主要掌握：期货交易者的分类；国际期货市场的主要机构投资者。
第一节期货交易所主要掌握：期货交易所的性质与职能；会员制与公司制；我国期货交易所概况、组织形式与会员管理。
一、性质与职能1.期货交易所是为期货交易提供场所、设施、相关服务和交易规则的机构。
期货交易所自身并不参与期货交易。
2.期货交易所的职能：（1）提供交易的场所、设施和服务；（2）设计合约、安排合约上市；（3）制定并实施期货市场制度与交易规则；（4）组织并监督期货交易，监控市场风险；（5）发布市场信息。
二、组织结构期货交易所的组织形式一般分为会员制和公司制两种。
（一）会员制1.定义：会员制期货交易所是由全体会员共同出资组建，缴纳一定的会员资格费作为注册资本，以其全部财产承担有限责任的非营利性法人。
2.只有取得会员资格才能进入期货交易所场内交易。
会员资格：（1）以交易所创办发起人的身份加入（会员制期货交易所的出资者也是期货交易所的会员）；（2）接受发起人的资格转让加入；（3）接受期货交易所其他会员的资格转让加入和依据期货交易所的规则加入。
3.会员分类：自然人会员与法人会员、全权会员与专业会员、结算会员与非结算会员。
进入期货市场必看的经典书籍
)我的期市学习经历和心得我认为要想做到稳定的获利必须要经历过四个阶段的学习:一,看不懂行情的阶段:时间大约在三到六个月的时间这个阶段指的是刚进入期货市场的朋友,由于是刚进入,所以对期货市场缺少基本的了解,这个阶段的主要任务是学习,我认为下面的书籍是必须要读的:1,期货市场教程, 全国期货从业人员资格考试专用书2,期货交易实用指南3,期货市场技术分析约翰.墨菲著4,日本蜡烛图技术史蒂夫.尼森著5,短线交易秘诀6,市场轮廓理论7,投机智慧8,期货操作策略以上的几本书至少要读三遍以上,我想在你基本读懂了这些书之后,你已经对期货市场有个一个相对比较完整的认识了,但是即使是这样,这个阶段你最好只做模拟操盘,实盘最好不做,如果你要问我为什么实盘不要做,那么我可以告诉你这是我的经验之谈,信不信由你.二,实盘操作初步阶段由于有了对期货市场的初步认识和模拟操作的基础,这个阶段你已经可以不入实盘操作了,但是每次仅限一手,就象刚开始学游泳一样,你现在还只可以在河边游,而不能游的太远,否则在没有帮助你的情况下你可能会被淹死,在期货里就是有可能你会被爆仓.这个阶段你需要熟读下列书籍:二,进阶阶段必看的书籍1,专业投机原理2,期货交易技术分析3,系统交易方法4,证券期货投资计算机化技术分析原理5,艾略特波浪理论6,证券混沌操作法7,股票作手回忆录8,投资市场秘诀这个阶段的主要任务是积累实盘操作经验,摸索适合自已的投资理念的阶段,时间大概也要三到六个月左右.三,更精通阶段这个阶段的投资者已经相对比较成熟了,通过学习和实盘操作已经基本上形成了自已的操作风格,原先以为的技术分析的重要性已经渐渐的被风险管理和心理控制所代替,明白了能够稳定获利的最主要原因不是技术分析,风险管理能让我们在市场上生存下来,而心理控制则能让我们在市场上稳定的获利,这个阶段要看的书籍如下:1,投资学2,金融炼金术3,直着交易商-----开发你内在的交易智慧4,冷静自信的交易策略5,金融心理学6,股市心理学7,投资心理规则----锤炼羸者心态8,投资智慧论语但是即使是这样,投资者仍然不能稳定的获利,但是这个阶段的投资者,整体上已经基本上不会亏钱了.这就需要进入下一阶段的学习了.这就是第四个阶段:稳定获利阶段:我的期市学习经历和心得四,稳定获利阶段这个阶段投资者要看的书籍如下:1,孙子兵法2,五轮书3,胆商4,人性的优点全集5,西藏生死书6,道德经7,菜根谈8,圣经通过这个阶段的学习,投资者已经可以做到稳定的获利了,已经形成了自已的投资理念,风险管理体系,心理控制方法,虽然到了这个阶段做不到人和市场合而为一,但是在大多数时候已经可以做到和市场和谐相处了,这个时候我们和市场已经成为最知心的好朋友了以上是我进入市场以来的一点经历和心得,我想每一个进入市场的投资者都要经历以上几个阶段,然后进入稳定获利阶段,这个时间大概要一年到二年时间,而不是象很多书上讲的要8年左右的时间,在我们经历的每个阶段都会有制约着我们成长的一些因素,我们只有克服了这些因素才能够进入下一个阶段,而究竟如何才能够克服呢,在上面的书籍里已经替我们给出了答案,但是我相信只要投资者按照上面所说的去做,那么成功这门就会离你越来越近的,如果说二年之后你仍然不能获得成功,那么此时我请你要认真的思考一下了,你是不是还适合留在这个市场里了.欢迎期友们积极交流,QQ群号:736475；！期货经典书籍1、【期货市场技术分析】：[美]约翰.墨菲本书为美国纽约金融学院教材，本书系美国市场技术顶类级分析大师约翰墨菲的代表作，被誉为当代市场技术分析的圣经!本书集各种市场技术分析理论和方法之大成，总是一针见血地指出各种方法在实际应用中的长处、短处以及在各种环境条件下把它们取长补短地配合使用的具体做法，同时，一身兼有优秀教材、权威工具书、实用操作指南三大特色。
(期货市场教程 第七版)第八章_利率期货
短期债券期货合约（基础证券资 产期限不超过1年） 中期债券期货合约（基础证券资 产期限1年～10年）
货币市场类利率期货
资本市场类利率期货
长债券期货合约率期 交割月份 合约报价 最小价格浮动幅度 最后交易日 交割日 交易时间 3个月期美国国库券，面值1,000,000美元买入利率期货 逢高买入
为了与传统的交易理念相吻合，利率期货交易设计了指数化的交易 价格，而不是利率本身。指数化的价格定义为：
P=100－i P---------指数化价格，或称为“价格指数”； i---------- 以百分数表示的未来利率；期债券期货合约基础证券资产期限不超过1年中期债券期货合约基础证券资产期限1年10年长债券期货合约基础证券资产期限10年以上货币市场类利率期货资本市场类利率期货四国际期货市场利率期货合约交易单位3个月期美国国库券面值1000000美元交割月份每年的三月六月九月十二月合约报价imm指数最小价格浮动幅度05bp125最后交易日合约月份的第一交割日前的营业日交割日对应的现货月份的第一天交易时间07
利率期货指数：
P=100－i
T=0
T=3月
T=6月
P0=92
P1=92.05 利率期货价格：P0=92 利率i0＝8,即8%.
利率期货价格：P1=92.05 利率i1＝7.95,即7.95%.
以P0=92价格买入10份期货，以5-92)/0.01〕×12.5=£ 625
第八章 利率期货
【学习目标】通过本章的学习理解利率期货是金融期货 的重要组成部分。了解利率期货的基本概念及发展历程， 掌握不同利率期货合约的具体规定以及中长期国债期货 合约特殊的定价方式，以及利率期货在投机、套期保值 以及其他利率风险管理领域的运用。
期货交易教程
实战经验总结：结合成功与失败案例，总结期货交易实战中的经验教训， 为学员提供有益的参考
失败案例的教训与反思
案例背景： 介绍失败案 例的背景信 息
交易过程： 详细描述交 易的过程和 策略
失败原因分 析：分析失 败的原因， 包括市场风 险、技术分 析失误、心 理因素等
风险控制：在期货交易中，结算和交割环节也存在一定的风险，需要注意控制风险，避 免因操作不当而导致损失。
基本面分析法与技术分析法的比较与运用
定义与特点：分别介绍基本面分析法和技术分析法的定义、特点及适用范围。
指标与工具：列举基本面分析法和技术分析法所使用的指标和工具，并解释其作 用和意义。
优缺点比较：对比基本面分析法和技术分析法的优缺点，以便在实际操作中根据 市场情况选择合适的分析方法。
政策因素：政策因素对期货价格的影响也很大，如政府出台的宏观经济政策、贸易 政策等都会对期货价格产生影响。
汇率变动：汇率变动也会对期货价格产生影响，如美元汇率的波动会影响国际大宗 商品的价格。
季节性因素：一些商品的价格会受到季节性因素的影响，如农产品等。
投机因素：投机因素也是影响期货价格的重要因素之一，如市场上的大户、机构等 对期货价格的操纵。
期货交易与现货交易的区别：期货交易是在期货交易所内进行的标准化 合约交易，而现货交易是买卖双方直接进行的实物交易。
期货交易的功能：期货交易具有价格发现、套期保值、投机套利等功能， 为市场参与者提供了多样化的投资工具和风险管理手段。
期货交易概述
期货交易市场的起源 现代期货交易市场的发展 期货交易市场的功能和作用 期货交易市场的现状和未来趋势
运用策略：结合实例，介绍如何在期货交易中运用基本面分析法和技术分析法制 定交易策略，包括买入、卖出、止损等方面的策略。
《操盘手训练》初级教程
《操盘手训练》初级教程操盘手训练是指对期货市场操盘手进行专业培训，提升其交易技巧和风险管理能力。
初级教程主要针对操盘手入门阶段的学习内容，以下将详细介绍。
第一部分：期货市场基础知识（400字）1.期货市场概述：介绍期货市场的定义、特点、发展历程等基本信息。
2.期货合约：解释期货合约的定义、功能、交易规则等相关内容。
3.期货价格形成机制：讲解期货价格的基本形成原理和影响因素，包括供求关系、市场预期、国际市场等。
第二部分：交易技巧与策略（500字）1.技术分析方法：介绍常用的技术分析方法，如趋势线、均线、K线图、成交量等，并教授如何运用这些方法进行市场分析。
2.基本面分析方法：讲解基本面分析的基本理论和方法，包括宏观经济指标、行业分析、公司财务分析等。
3.交易策略与风控：介绍常用的交易策略，如趋势跟随、均线突破、日内交易等，并强调风险管理的重要性，包括资金管理、止损策略等。
第三部分：实战模拟和案例分析（300字）1.模拟操盘练习：提供操盘手进行实战模拟操盘的机会，通过模拟交易来加强其交易技巧和经验。
2.案例分析：选取真实交易案例，分析其中的操作思路、风险控制和盈利点，帮助操盘手学习和理解实际交易中的问题和解决方法。
第四部分：心理素质和自我管理（400字）1.心理素质培养：讲解操盘手需要具备的心态和心理素质，包括耐心、冷静、自信等，以及如何培养和保持这些素质。
2.自我管理：介绍操盘手的自我管理要点，包括时间管理、情绪管理、健康管理等，帮助操盘手保持良好的工作状态和生活状态。
结语：通过以上的初级教程，操盘手可以初步掌握期货市场的基本知识，提高交易技巧和风险管理能力。
然而，真正成为一名优秀的操盘手需要长期实践和不断学习的过程，希望操盘手能够在后续的学习中不断进步，取得更好的成果。
期货市场教程八利率期货
中长期国债 偿还期限 ：中期--1至10年之间 长期--10年以上 中长期国债通常是附有息票的附息国债。 通常，这种附息国债的付息方式是在债券期满之前，按照 票面利率每半年付息—次，最后—笔利息在期满之日与本金 一起偿付。比如，10年期国债的票面利率为8％，面值为1 00 000美元，则债券持有人每隔半年可得到4 000美元的利息， 10年期满之时，债券持有人在得到最后一笔利息的同时，又 收回1 00 000美元的本金。
8月3日 损益
• （二）利率期货买入套期保值 • 其适用的情形主要有: • （1）计划买入固定收益债券，担心利率下降，导致债券 价格上升； • （2）承担按固定利率计息的借款人，担心利率下降，导 致资金成本相对增加； • （3）资金的贷方，担心利率下降.导致贷款利率和收益下 降。
• 【例8‐3】3月15日，某欧洲财务公司预计于6月10日收到 10000000欧元，该公司打算将其投资于3个月期的定期存 款，当时存款利率为2.65%。该公司担心未来利率会下跌 ，于是利用纽约泛欧交易所集团伦敦国际金融交易所的 Euribor期货合约进行买入套期保值交易。
交割方式
现金交割
现金交割
中长期国 债期货
价格报价法,普通合约最小变动价位为15.625 （100000*1%*1/32*1/2），价差套利者最小变动 价位为7.1825（15.625*1/2）
实物交割
短期国债 偿还期限 ：不超过1年 短期国债通常采用贴现方式发行，到期按照面值进行兑付。 例：1000 000美元面值的1年期国债，按照8％的年贴现率 发行，其发行价为920 000美元。这里80 000÷100 000=8％是 年贴现率。 80 000美元的差价就是收益，但是必须搞清楚， 这笔投资的实际收益率应该是8 000÷92 000＝8.7％，大于贴 现率。 例：100 000美元面值的3个月期国债，按照12％的年贴现 率发行，3个月贴现率为3％，则其发行价为97 000美元。
期货市场教程-第七版
期货市场教程-第七版篇一：2022年期货市场教程(第七版)第8章第八章利率期货第一节利率期货概述主要掌握：利率期货概念、标的及种类；利率期货的产生和发展；利率期货价格波动影响因素；国际期货市场主要利率期货合约。
利率期货（InteretRateFuture）是指以利率类金融工具为标的物的期货合约。
利率期货合约的买卖称为利率期货交易。
投资者可以利用利率期货管理和对冲利率波动所引起的风险。
一、利率与利率期货(一)利率和利率类金融工具1、利率和基准利率(1)利率表示一定时期内利息与本金的比率，通常用百分比表示。
(2)基准利率是金融市场上具有普遍参照作用和主导作用的基础利率，其他利率水平或金融资产价格均可根据基准利率水平来确定。
基准利率的水平和变化决定其他各种利率的水平和变化。
基准利率一般由各货币当局发布2、与利率期货相关的金融工具包括：欧洲美元(Eurodollar)、欧元银行间拆放利率（Euribor）和美国国债。
(1)欧洲美元(Eurodollar)：欧洲美元是指美国境外金融机构的美元存款和美元贷款。
欧洲美元与美国境内流通的美元是同一货币，具有同等价值。
在美国本土之外，最大的、最有指标意义的欧洲美元交易市场在伦敦，欧洲美元已经成为国际金融市场上最重要的融资工具之一。
(2)欧元银行间拆放利率（EuroInterbankOfferedRate，Euribor）欧元银行间拆放利率（Euribor）是指在欧元区资信较高的银行间欧元资金的拆放利率。
最长的Euribor期限为1年。
Euribor是欧洲市场欧元短期利率的风向标。
(3)美国国债（U.S.TreaurySecuritie）美国国债市场将国债分为短期国债（T-Bill）、中期国债（T-Note）和长期国债（T-Bond）三类。
短期——不超过1年；中期——1至10年之间；长期——10年以上。
美国短期国债通常采用贴现方式发行，到期按照面值进行兑付。
该国债的年收益率要大于其年贴现率。
期货程序化培训教程
期货程序化交易培训教程一、引言期货市场是全球金融市场中最为活跃的领域之一，吸引了众多投资者参与。
随着科技的发展，程序化交易逐渐成为期货市场的主流交易方式。
程序化交易通过使用计算机程序，自动执行交易策略，提高交易效率和准确性。
为了帮助投资者更好地掌握程序化交易，本教程将介绍期货程序化交易的基本概念、策略和操作方法。
二、期货程序化交易的基本概念1.期货交易期货交易是一种标准化合约的交易方式，投资者通过买卖期货合约来预测和利用市场价格的波动。
期货合约规定了买卖双方在未来某个时间点以特定价格买入或卖出某种标的物的权利和义务。
2.程序化交易程序化交易是指通过计算机程序自动执行交易策略的交易方式。
程序化交易可以根据投资者的交易策略和参数，自动发送买卖订单，实现交易的自动化和高效性。
三、期货程序化交易的优势1.高效性：程序化交易可以快速响应市场变化，自动执行交易策略，提高交易效率。
2.准确性：程序化交易可以避免人为情绪的干扰，根据预设的策略和参数进行交易，提高交易准确性。
3.可复制性：程序化交易可以将成功的交易策略复制到不同的市场和时间，实现稳定的盈利。
4.风险控制：程序化交易可以通过设置止损和止盈等参数，控制交易风险，避免重大损失。
四、期货程序化交易的策略1.趋势跟踪策略：趋势跟踪策略是期货程序化交易中最常见的策略之一。
该策略通过分析市场趋势，建立多头或空头头寸，并在趋势持续时持有头寸，以获取趋势带来的利润。
2.套利策略：套利策略是通过同时买入和卖出相关期货合约，利用价格差异来获取利润。
套利策略可以分为跨品种套利、跨期套利和跨市场套利等。
3.反转策略：反转策略是在市场出现极端价格时，预测价格将回归均值，并建立相反的头寸。
该策略需要准确判断市场情绪和价格走势。
4.技术指标策略：技术指标策略是通过分析技术指标，如均线、MACD、RSI等，来预测市场走势并制定交易策略。
技术指标策略需要结合市场实际情况进行灵活运用。
期货买卖的操作流程入门教程
期货买卖的操作流程入门教程下载温馨提示:该文档是我店铺精心编制而成，希望大家下载以后，能够帮助大家解决实际的问题。
文档下载后可定制随意修改，请根据实际需要进行相应的调整和使用，谢谢!并且，本店铺为大家提供各种各样类型的实用资料，如教育随笔、日记赏析、句子摘抄、古诗大全、经典美文、话题作文、工作总结、词语解析、文案摘录、其他资料等等，如想了解不同资料格式和写法，敬请关注!Download tips: This document is carefully compiled by theeditor. I hope that after you download them,they can help yousolve practical problems. The document can be customized andmodified after downloading,please adjust and use it according toactual needs, thank you!In addition, our shop provides you with various types ofpractical materials,such as educational essays, diaryappreciation,sentence excerpts,ancient poems,classic articles,topic composition,work summary,word parsing,copy excerpts,other materials and so on,want to know different data formats andwriting methods,please pay attention!1. 了解期货市场学习期货的基本概念，如合约、保证金、交割等。
期货基础知识图解教程
期货基础知识图解教程期货是一种金融衍生品，被广泛应用于投资和风险管理领域。
了解期货的基本概念和运作机制，可以帮助投资者更好地把握市场趋势和规避风险。
本教程将以图解方式详细介绍期货的基础知识，帮助初学者快速掌握相关概念和操作技巧。
第一部分：期货市场概述图解1：期货市场全景期货市场是金融市场的重要组成部分，它提供了一种标准化合约，让交易双方可以在未来以特定价格买入或卖出某个标的资产。
期货市场分为场内交易和场外交易，参与者包括投资者、投机者和套期保值者。
图解2：期货交易流程期货交易主要分为开仓和平仓两个过程。
开仓是指投资者买入或卖出期货合约，建立持仓；平仓是指投资者卖出或买入持有的期货合约，结束持仓。
交易过程需要交纳保证金和支付手续费。
第二部分：期货合约解析图解3：期货合约结构期货合约包括标的资产、交割月份、交割地点、交割方式等要素。
不同的期货品种有不同的合约结构，投资者在选择期货品种时需要仔细了解合约要素。
图解4：期货合约价值计算期货合约的价值是基于标的资产的现货价格计算得出的。
合约价值的变动可以通过价格的上涨或下跌来测算，投资者可以通过这种变动获取利润或承担亏损。
第三部分：期货交易策略图解5：趋势跟踪策略趋势跟踪是一种基于市场趋势判断的交易策略，投资者通过分析历史数据和技术指标，追踪市场的涨跌趋势，并根据趋势进行交易决策。
图解6：套利交易策略套利是一种通过利用市场价格差异来获取风险无风险收益的交易策略。
常见的套利策略包括正向套利、反向套利和跨品种套利。
图解7：波动率交易策略波动率交易是一种利用期权的交易策略，它通过在市场预期波动率较低时卖出期权，在波动率较高时买入期权，赚取波动率的价格差。
第四部分：期货交易实例图解8：期货开仓示例通过图解展示期货开仓的具体步骤和操作方法，包括选择交易品种、确定交易方向和合约数量，设置止损和止盈等。
图解9：期货平仓示例通过图解展示期货平仓的具体步骤和操作方法，包括选择平仓时机、确定平仓数量，进行交易结算等。
期货交易中的期货交易教程与学习资源
期货交易中的期货交易教程与学习资源作为金融市场中的一种投资方式，期货交易以其高风险高回报的特点吸引了众多投资者的关注。
然而，对于初学者而言，期货交易的复杂性和专业性常常使他们望而却步。
本文将为大家介绍一些期货交易的教程与学习资源，帮助初学者快速入门，掌握期货交易技巧。
一、期货交易教程1. 书籍与教材在学习期货交易的过程中，书籍与教材是最传统且有效的学习资源之一。
以下是几本经典的期货交易教材推荐：- 《期货市场》：作者约翰·C·胡尔，是一本经典的期货市场入门教材，适合初学者了解期货市场的基本原理和交易技巧。
- 《期货与期权实务》：作者戴维·R·瑞特，此书详细介绍了期货和期权的基本概念、交易策略和风险管理技巧，是进阶学习的好选择。
- 《期货市场分析与策略》：作者劳埃德·B·特伦特，此书深入解析了期货市场的技术分析方法和交易策略，对于希望系统学习技术分析的学习者非常有用。
除了以上推荐的书籍，还有许多其他优秀的期货交易教材可供选择，根据自己的兴趣和学习需求选择适合自己的教材是非常重要的。
2. 在线学习平台随着网络技术的发展，越来越多的期货交易教程也开始出现在各大在线学习平台上。
以下是几个比较受欢迎的在线学习平台：- Coursera：提供了一些期货交易方面的课程，由一些知名大学的教授或业界专家主讲，内容丰富全面。
- Udemy：作为一个在线教育平台，Udemy上也有一些关于期货交易的课程，多为从业者分享自己的交易经验和策略。
- 慧课网：国内的一个在线学习平台，提供了一些由专业老师讲解的期货交易课程，对于想要深入了解国内期货市场的投资者来说是一个不错的选择。
通过在线学习平台，学习者可以根据自己的时间和进度安排自主学习，较好地克服了传统教育机构的时间和地域限制。
二、期货交易学习资源1. 期货交易模拟软件期货交易模拟软件是学习者了解和体验期货交易的重要工具。
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牛市套利与熊市套利
• 实质：资本是逐利的，哪个月份的合约较强，就买 入哪个月份的合约 • 牛市套利：近月合约上涨幅度大于远月合约上涨幅 度或近月合约下跌幅度低于远月合约下跌幅度，则 近月合约较强，买入近月合约，卖出远月合约 • 熊市套利：近月合约上涨幅度小于远月合约上涨幅 度或近月合约下跌幅度大于远月合约下跌幅度，则 远月合约较强，买入远月合约，卖出近月合约
几个重要的机构
• 中国期货业协会：2000年12月29日成立， 中国期货行业的自律组织 • 中国期货保证金监控中心：2006年5月18日 成立 • 应试策略：掌握基本概念，与证券市场对 比记忆
第二章 期货市场的功能和作用
• 考点梳理 • 期货市场由期货交易所、结算机构、期货 公司和期货投资者组成 • 期货交易所分为会员制和公司制两种 • 结算机构的分类和国际结算体系 • 中美期货市场中介机构的组成 • 期货投资者由套期保值者、套利者和投机 者构成
结算体系
• 国际结算体系
结算机构 结算会员 非结算会员 客户
• 国内结算体系 • 分级结算：中国金融期货交易所 • 非分级结算制度：其他三家期货交易所
结算机构 结算会员、交易会员 客户
中金所分级结算体系
会员 非结算会员 结算会员 特别结算会员 交 易 会 员
交易结算会员 全面结算会员 客 户 交 易 会 员
客 户
客 户
期货中介机构
• 美国期货市场中介机构：期货佣金商（FCM) 、 介绍经纪商（IB）、场内经纪人（ FB ）、 助理经纪人（AP）、期货交易顾问（ CTA） • 国内期货市场中介机构：期货公司、介避风险、价格发现 • 套期保值不是消灭风险而是转移风险，其结 果可能为正、为负或为零——基差风险 • 套期保值者转移出去的风险由投机者承担 • 单就规避风险而言，期权优于期货
第九章 期权
• 较之于远期、期货，期权是一种单方的权利，在一 定情况下，期权持有者可以放弃行权 • 期权的构成要素：权利金、期权价格、执行价格、 敲定价格、到期日 • 期权价值：内涵价值和时间价值 • 实值期权、平值期权和虚值期权的判断：看立即行 权后，该头寸的期权能否获益
• • • • • • • •
几个重要的期货交易所及其主要交易品种 • • • • • 伦敦金属交易所（LME） 芝加哥期货交易所(CBOT) 芝加哥商业交易所(CME) 纽约商业交易所(NYMEX) 各主要期货交易所的主要交易品种
几个重要关系
• 期货VS现货、期货VS远期
标准化合约 每日无负责结算
• 期货市场的职能VS股票市场职能
影响期权价格的因素 期权组合 long (买 入） + short（卖出） 买入看涨：+ + = + 买入看跌：+ - = 卖出看涨：- + = 卖出看跌：- - = +
call（看涨）+ put （看跌）-
第十章 风险控制
• 结合期货法律法规复习
• • • • • • • • • • • • • • 保证金制度 当日无负债制度 涨跌停板制度 熔断制度 持仓限额制度 大户报告制度 强行平仓制度 强制减仓制度 套保审批制度 交割制度 结算担保金制度 风险准备金制度 风险警示制度 信息披露制度
期货交易流程
• • • • 开户与下单 竞价 结算 交割
• 投机：单一品种、博价差;重点掌握投机的 建仓策略、资金管理要领 • 套利：利用相关市场或相关品种之间的价 差变化获利，分为期现套利（arbitrage) 和价差交易（spread)
期现套利：期现价差与持仓成本的平衡
价差交易：具体分为跨期套利、跨商品套利、跨市套利
具体来讲，跨期套利又可分为牛市套利、熊市套利 和蝶式套利 • 价差：建仓时价格高的一边（leg)减去价格低的一边 所得到的差值；长短边的定义始终不变 • 若当期价差较建仓时扩大，则买入高的一边，卖出低 的一边；若当期价差较建仓时缩小，则卖出高的一边， 买入低的一边。
基差与套期保值的效果
• • • • • • • • 买入保值 基差不变：合约到期时期现市场盈亏相抵，完全保值 基差走强：合约到期时现货价格较高，存在净损失 基差走弱：合约到期时期货价格较高，获得净盈利 卖出保值 基差不变：合约到期时期现市场盈亏相抵，完全保值 基差走强：合约到期时期货价格较低，获得净盈利 基差走弱：合约到期时期货价格较高，存在净损失
• 应试策略：基本概念、理解记忆
第三章 期货品种
• • • • 考点梳理 理解标准化合约的含义以及标准化对交易的好处 成为期货品种的条件 国内外已上市的期货品种有哪些、分别在哪些交 易所交易、简称、保证金、手续费、报价单位
第四章 期货交易制度
• 考点梳理 • 期货交易制度 • 期货交易流程
期货交易制度
期货从业人员资格考试考前串讲
期货市场教程
考试特点
• 题量大 • 计算多 • 思路很重要、切勿死记硬背
第一章 期货市场概述
• • • • 考点梳理： 期货市场的产生和发展 期货市场的作用与功能 中国期货市场的发展历程
几个重要的时间
• 期货市场最早萌芽于欧洲，现代意义上的期 货交易19世纪在美国开始出现 • 1848年美国芝加哥期货交易所成立 • 1865年芝加哥期货交易所推出标准化合约并 实行保证金制度 • 1882年交易所允许以对冲方式免除履约责任 • 1925年芝加哥期货交易所结算公司成立，现 代意义的结算机构诞生
价格发现、规避风险 风险定价、资源配置
•
投机
获得风险利润
VS
套保
转移价格风险
几个重要的阶段
• 1990年国内第一家期货交易所——郑州商品交易所成立 • 1992年国内第一家期货公司——广东万通期货经纪公司 成立 • 1993年国内期货行业第一次整顿，交易所缩减至15家 • 1998年国内期货行业第二次整顿，交易所缩减至3家 • 2006年中国金融期货交易所成立，国内期货行业迎来新 的发展阶段
第五章 行情分析
• 比照股票分析 • 注意持仓分析
第六章 套期保值
• 基差（basis)：现货价格-期货价格 • 正向市场（正常市场）：期货价格高于现货价格，基差<0 • 反向市场（逆转市场、现货溢价）：期货价格低于现货价格， 基差>0 • 基差的走强：基差为正值且越来越大，或基差从负值变为正值， 或基差为负且绝对值越来越小 • 基差走弱：基差为正值且越来越小，或基差从正值变为负值， 或基差为负且绝对值越来越大 • 随着合约到期的临近，持仓费逐渐减少，基差会趋向于0
期货结算机构
• 结算保证金的收取、管理机构，承担风险 控制责任，履行计算期货交易盈亏、担保 交易履行、控制市场风险的职能 • 国际上常见的组织结构有三种：作为某一 交易所内部机构的结算机构；附属于某一 交易所的相对独立的结算机构；多家交易 所共同出资设立并共用一个结算公司。目 前我国采取第一种形式
反向大豆提油套利
原材料和成品价格倒挂，卖出大豆期货 合约的同时购买豆油和豆粕期货， 弥补现货市场的损失
第八章 金融期货
• 交易策略、套期保值、投机、套利与商品期货原理 一致，可参考记忆 • 基本概念应掌握，用计算的方法记忆概念 • 重点掌握利率期货的报价、交割和期限 • 股指期货合约的计算 • 股指期货的理论价格及无套利区间的计算
蝶式套利
• 概念：近月、中月、远月三个合约中，买近月、 卖中月、买远月或卖近月、买中月、卖远月 • • • • 注意： 交易数量上，中月合约=近月合约+远月合约 对三个合约的买卖指令同时发出 三个合约的月份依次渐远
跨品种套利
• 相关商品套利：小麦VS玉米 • 原料成品套利： 大豆提油套利 •
防止大豆价格突然上涨，豆油、豆粕价格 突然下跌，购买大豆期货合约的 同时卖出豆油和豆粕期货， 锁定成品和原材料间的价格
基差交易
• 套保的实质：以较小的基差风险代替较大的价格风险 • 基差交易：以某月份的期货价格为基础，以期货价格加 上或减去双方协商同意的基差来确定双方买卖现货商品 的价格 • 买方叫价（买方点价）：确定交易时间的权利属于买方 • 卖方叫价（卖方点价）：确定交易时间的权利属于卖方
第七章 套利
第七章 投机与套利