关于利息税盾作用的思考

【会计实操经验】企业适度负债的好处

只分享有价值的知识点，本文由梁志飞老师精心收编，大家可以下载下来好好看看！
【会计实操经验】企业适度负债的好处
1.“税盾”的作用利息具有“税盾”的作用。

举例来说，如果企业的所得税率是25%，而银行借款的利率是6%，那么，从税后利润来看，企业的银行借款利率便只有4.5%。

因为其中1.5%的借款成本被所得税抵销了。

2.减低公司的代理人成本在企业举债经营的环境下，管理层会随时面临还款的压力，这在无形中或许会减低管理层对剩余现金的滥用，从而抑制盲目的投资行为。

3.财务杠杆的放大效应公司在没有负债的情况下，股东的权益报酬率(股东所投资的每一块钱所得到的回报)与公司的资产报酬率(公司每投入一块钱所产生的利润)是一致的。

负债会放大股东投入公司的资本，负债产生的这部分资本所产生的利润归属于公司股东报酬，由于权益报酬率=利润/权益，那么这些负债显然增加了利润而对权益没有影响，从而提高了股东的回报率。

如果负债得当的话，公司的权益报酬率会远远大于资产报酬率。

银行举债虽因利息的原因会减少负债经营对提高权益报酬率的贡献，但是，如果企业投入的资本的税前回报是高于银行借款利率的，举债就一定会对税后权益报酬率产生正的效应。

反之，如果企业投入资本的回报低于当前金融市场利率，举债对权益报酬率的影响则是负面的。

因此，企业适度举债，维持一个最佳资本结构，那么就既能有效地放大权益报酬率，同时还具有税盾和减轻代理人问题这些好处。

但问题是什么才称得上最佳资本结构，目前只能根据?行业的经验以及企业家的直觉进行判断，因此，在这个意义上，负债经营也是一种艺术。

结语：会计是一个注重积累的职业，出纳、会计、主管、经理一路攀。

完善利息税制发挥其调节功能

完善利息税制发挥其调节功能利息税是个人所得税的一个税种，它的全称是储蓄存款利息所得个人所得税。

根据国务院法令自1999年11月1日起施行，开征税率为20%。

利息税的主要征收对象为个人在中国境内的人民币和外币存储款所得的利息。

征收利息税的目的是发挥税收的调节作用，旨在扩大内需。

中国经济虽然稳步增长，但是在拉动中国经济的三大因素中，消费明显滞后于投资和出口。

因此，刺激消费成为拉动经济增长的重要环节。

在此背景下，我国政府开征利息税，一是防止深陷受东南亚经济危机影响的通货紧缩，二是配合连续七次降息，进一步刺激居民消费和个人投资。

但6年来的实践证明，征收利息税并没有达到扩大内需、刺激居民消费的目的。

一方面，居民储蓄一路飙升，居民储蓄存款余额在2000年首次超过6万亿元，随后逐年攀升，且增长速度越来越快，最近居民储蓄已突破15亿大关。

另一方面，利息税的征收及利率下降使得居民利息收入急剧下降，从而导致居民的存款结构发生了一定的变化，部分居民更倾向于活期或短期存款。

在2005年，全年的物价涨幅为1.8%，和扣除利息税后的一年期存款利率持平。

如果2006年物价调控目标3%得以实现，那么我国居民将为自己的储蓄支付1.2%的负利率，这些都在一定程度上影响了利息税的税收威信。

思想汇报/sixianghuibao/一、现行利息税存在的不足1、固定税率显示不公利息税虽然隶属于个人所得税，但不像个人所得税那样实行超额累进税率。

不管是高收入阶层还是低收入阶层，取得的利息收入一律按20%税率征收。

根据二八原则，在银行储户中，80%的客户为一般收入或低收入群体，那么，利息税的主要纳税人就是中低收入者群体，从国家角度看，中低收入者群体应是免税的对象，因此，在一定程度上固定利率显示了税收政策的不公平性。

2、零利率或负利率加大了资金的“体外循环”利息税的开征，进一步降低了资金的存款收益率。

考虑到物价上涨指数，2004年实际存款利率为负值，2005年的实际存款利率等于零。

从税收角度看债务利息对企业融资决策的影响

展必须要有充足的资金作为保障，这就意味着融资成为企业追求更好发展的关键一步。据官方统计，我国８５％的中小型企业经营失败主要原因是融资不利。因此，解决企业的融资问题一直是我国学术界与社会共同关心的重要问题，而研究企业的债务性融资对我国证券市场的发展以及企业的运行都具有重要的现实
也就随着破产成本的提升而开始抵消；当边际负债率所得利益正好与破产成本相等时，企业的价值
最大，也就是说可以达到企业最佳资本结构。很多因素影响公司的融资决策，如税收，破产成本，不对称信息等。然而，ＭａｃＫｉｅ — Ｍａｓｏｎ（１９９０）认为，除了负债可以起到税盾的作用外，还有其他非负债税盾，如投资税额抵减。当企业投资税额抵减金额比较大时，企业也存在不用缴税的可能性，也就意味着企业不必通过举债而减少所得税［３Ｊ。Ｇｒａｈａｍ（１９９６）在ＭａｃＫｉｅ — Ｍａｓｏｎ的基础上，用实证的方法检验了边际税率对企业融资决策的正向影响［４］。Ｇｉｖｏｌｙ，Ｈａｈｎ，Ｏｆｅｒ和Ｓａｉｆｇ（１９９２）采用以滞后期税收费用与应税收入之比作为企业税负状况的代替变量，研究企业税负状况对增量税负决策的影响，研究结果为税负状况越高的企业越会利用更多增量负债Ｃ５３。Ｐｉｔｔｍａｎ（２００２）认为，企业融资决策应建立在剔除再融资成本和财务拮据成本之后的净税收利益的基础上［６］。因为负债税盾虽能增加企业价值，但也会产生高额的再融资成本和财务拮据成本等财务约束问题，当财务约束较高时，负债融资虽可以降低企业税负，但同时也会导致高额的再融资成本和财务拮据成本，也就使得企业负债并未增加。对于税收在企业融资决策中的影响，国内的学术界给予了很大的关注，并呈现出许多的相关研究。张伦俊（１９９９）研究了各种税收对我国企业投资的影响。他指出，企业所得税直接影响企业投资能力和投资意愿，投资方向调节税等其他税收则会影响企业生产要素的配置和组合，进而引导企业的投资方向。因此，得出税收直接或间接的影响企业的投资决策［７］。马拴友（２００１）认为，税收优惠是在企业投资决策中起关键性的作用，并影响企业的效益［８］。因为我国企业所得税暂行条例中明确指出，为生产、经营商品或

税盾效应

税盾效应税盾效应(TAXSHIELD)即债务成本(利息)在税前支付，而股权成本(利润)在税后支付，因此企业如果要向债权人和股东支付相同的回报，实际需要生产更多的利润。

例如，设企业所得税率30%，利率10%，企业为向债权人支付100元利息，由于利息在税前支付，则企业只需产生100元税前利润即可(企业完全是贷款投资)；但如果要向股东支付100元投资回报，则需产生100，(1一30%)=143元的税前利润(设企业完全为股权投资，因此“税盾作用”使企业贷款融资相比股权融资更为便宜。

首先，税盾的作用是有限的。

企业的理财重点应是提高资本的报酬(息税前盈余)。

息税前盈余总额取决于企业的投资总额和资本利润率，在一定资本总量的前提下，无论采用何种资本结构，其投资总收益是既定的，即息税前盈余总额是既定的。

资本结构中税盾的存在并不会使息税前盈余总额增加。

不同的资本结构，只是表现为既定的息税前盈余总额怎样在政府、债权人、股东之间分配，划分为企业所得税税额、债权人收益和股东收益。

税盾的作用只是在于使政府收益(企业所得税)减少，相应增加债权人和股东收益而已。

由此看来，在不改变息税前盈余总额前提下，依靠税盾少交税来增加债权人收益和股东收益，其作用是十分有限的。

要增加债权人收益和股东收益，最直接的措施应是扩大产品销售，提高资金使用效率，增强企业盈利水平，努力增大息税前盈余总额，然后才是利用税盾扩大债权人收益和股东收益所占份额。

如果企业不将主要精力放在提高资本报酬上，一味强调通过少交税来增加债权人收益和股东收益，则是舍本逐末，得不偿失的。

其次，在政府的税制中，由于征收个人所得税会降低税盾带来的税收利益。

大多数国家的个人所得税是对个人来自债权、股权而取得的利息所得、股息所得征税。

这会使债权人收益和股东收益下降。

再次，债务资本带来的税盾是有风险的，其数额具有不确定性。

如果企业单纯追求税盾效应而选择债务资本，是要冒相当大的风险的。

如前所述，不考虑个人所得税时：税盾数额=债务额×债务利率×企业所得税税率；债务额=税盾数额÷债务利率÷企业所得税税率。

非债务税盾

非债务税盾
非债务税盾，主要包括折旧、石油耗尽津贴、投资税贷项等非现金支出。

非债务税盾可以抵减公司所得税。

所谓的“税盾效应(TAXSHIELD)”，即债务成本(利息)在税前支付，而股权成本(利润)在税后支付，因此企业如果要向债权人和股东支付相同的回报，实际需要生产更多的利润。

例如，设企业所得税率30%，利率10%，企业为向债权人支付100元利息，由于利息在税前支付，则企业只需产生100元税前利润即可(企业完全是贷款投资)；但如果要向股东支付100元投资回报，则需产生100，(1一30%)=143元的税前利润(设企业完全为股权投资，因此“税盾作用”使企业贷款融资相比股权融资更为便宜。

会计税盾,合法避税之重要手段

二、出租房屋的纳税筹划
（作者单位：上海汽车股份有限公司）
上海会计２０．，０７１１５
维普资讯
税务广角
务筹划实施受到阻碍，或者拖延了税收实施的进程，更甚者可能导致筹划实施的失败。
（）务筹划通过会计方法得以实现二税用可从影响所得税税基的不同方面着手：（）一费用分摊
部分配套设施负担ｌ％的房产税。２
２对配套服务的服务费收入的单独计算。．
由于房屋是一项比较重要的资产出租，部分房屋租赁过程中包括了其他综合的配套服务，而这些配套服务如果没有单独计价的话，也将被视为租金收入，计征１％的房２产税。例如：有些仓库的出租中包括ｒ仓储服务，比如部
匈匈
△ 口法避
发展，而且会计核算方法一经确定，一般是不宜随便改动的，因此在最初进行选择时就应该预先考虑将来可能遇到的各种情况进行综合分析，如果等到进行税务筹划时才发
现财务管理体制不利于节税再倒过来调整企业财务管理体
制，一方面工作重复，加大了工作量，另一方面可能使税
的探视井或蔓通管算起，电灯网、明线从进线盒连接管照
屋纳税筹划的关键在于如何正确的核算租金收入。１对租金收入的合理、有效分割。．
我们在签订房屋出租协议时，往往将房产和某些辅助设施放在一起统一计算租金，如土地、道路及一些独立于
房产之外的建筑物等，因为房产税的征税对象仅仅是房屋，所以我们在签订房屋租赁合同时，应该就配套的土地道路等辅助设施的使用，单独计算使用费收入，以避免该

税盾效应和资本结构关系的实证分析

税盾效应和资本结构关系的实证分析——以上市公司为例摘要：资本结构对于一个企业的发展来说有着至关重要的作用。

如果资本结构不合理，那么企业的资金使用效率和资源配置效率势必都会降低，紧接着，企业的业绩和盈利能力也将受到不好的影响，也就意味着财务杠杆的调节作用不能得到充分发挥。

而影响企业资本结构的因素众多，其中就外部因素来讲，税收是不可忽视的。

税收政策作为国宏观调控的重要工具也就显得尤其重要。

本文以上市公司为样本，就税收对我国上市公司资本结构的影响做了实证分析，税收政策影响资本结构形成融资偏好。

本文首先对已有文献的结论作了归纳总结和简要的评价，然后分析了我国上市公司融资结构现状，接着从理论的角度来阐述了税收对资本结构的影响以及在我国当前的税收制度。

在文章的最后进行实证分析，通过描述性统计和相关性分析得出结论。

在综合了以上分析后，为了公司长远有利的发展，提出了改善我国上市公司资本结构的政策建议。

关键词：上市公司；税政效应；资本结构Empirical Analysis of the capital structure and tax shield effect relationship——In The Case Of Listed CompanyAbstract: Capital structure for the development of an enterprise has a vital role.If the capital structure isn’t reasonable,the service efficiency of funds and resource allocation efficiency of enterprise will reduce.Then,business performance and profitability will be adversely affected.It means that the regulation of financial leverage can not be fully realized.However,many factors affecting capital structure,among the in terms of external factors,taxes can not be ignored.It is particularly important that tax policy as an important tool for national macroeconomic regulation.This paper takes listed companies as samples,on the impact of taxation on the capital structure of listed companies made the empirical analysis.Tax policy impact of capital structure formation Financing Preference.Firstly, the existing literature and summarizes the conclusions made brief evaluation,then it analyzes the current situation of China's listed companies financing structure.Then from a theoretical point to illustrate the impact of taxes on capital structure, and in our current tax system.At the end of the article for empirical analysis,have a conclusionthrough descriptive statistics and correlation analysis.In a combination of the above analysis,for long-term favorable development of the company, we put forward policy recommendations to improve the capital structure of Chinese Listed Companies.Keywords: The listed company; Tax shield effect; The capital structure一、绪论（一）选题背景及研究意义我国在建国初期实行高度集中的计划经济体制，1978年改革开放的春风拂遍神州大地，我国开始逐渐摆脱计划经济体制，走向中国特色社会主义市场经济。

利息税盾与企业价值

利息税盾与企业价值在现代经济中，企业所面临的风险与挑战日益增加。

为了保障企业的稳定运营和可持续发展，利息税盾概念逐渐受到关注。

利息税盾是指企业通过借款支付的利息所带来的税收抵减效应，利息税盾对企业的财务状况和可持续发展产生重要影响。

一、利息税盾的概念与影响利息税盾是企业通过支付利息所产生的税前抵减效应。

具体而言，企业借款所支付的利息支出可以减少企业所缴纳的税收，从而降低企业的财务负担。

这种抵减效应对于提高企业利润、降低税收成本至关重要，进而对提升企业价值产生积极影响。

利息税盾对企业价值的影响主要体现在以下几个方面：1.减少税负：利息税盾通过减少企业借款利息所产生的税前成本，从根源上减少了企业的税负。

这使得企业可用于投资、扩张和研发的资金增加，进而促进企业的发展和创新。

2.提高杠杆比率：利息税盾可以降低企业的融资成本，鼓励企业增加债务融资。

这进一步提高了企业的杠杆比率，即资产负债比例。

适当的杠杆比率有助于提高企业价值，但也存在着一定的风险。

3.增加利润：借款支付的利息可以作为企业的成本进行扣除，减少了企业的税前利润。

这导致税后利润增加，进而提高了企业价值。

更高的利润意味着更高的股息和更高的股票价格，为股东带来更高的回报。

二、利息税盾的优势和局限利息税盾作为企业财务管理工具，具有一定的优势和局限性。

优势方面：1.财务成本降低：利息税盾可以减少企业的财务成本，提高企业的盈利能力和竞争力。

这使得企业能够更好地利用资金进行投资和扩张。

2.提高资本结构灵活性：利息税盾鼓励企业增加债务融资，相对于股权融资，债务融资具有更高的灵活性。

当企业遇到经营困难时，可以通过调整债务结构来缓解财务压力。

3.增强企业治理：利息税盾需要企业进行更加严格的财务管理和治理，以确保债务的合理运用和风险控制。

这有利于提升企业的治理水平和内部控制，进一步提高企业的价值和竞争力。

局限性方面：1.财务风险增加：过度依赖债务融资可能导致企业的财务风险增加。

利息税盾效应对企业融资选择的影响

利息税盾效应对企业融资选择的影响在企业融资决策中，利息税盾效应是一个关键的考虑因素。

利息税盾效应是指企业通过债务融资所产生的利息支出可以抵减企业的税费，从而减少企业的税负，提高企业的净收入。

本文将探讨利息税盾效应对企业融资选择的影响，并分析其在不同情况下的作用。

债务融资是企业融资中的一种常见方式，通过发行债券或贷款等形式来获得资金。

相比于股权融资，债务融资的一个重要优势就是利息税盾效应的存在。

当企业通过债务融资来筹集资金时，支付的利息支出可以通过税收抵扣，从而减少企业应缴纳的税费。

这一效应可以帮助企业降低融资成本，提高企业的净收入。

利息税盾效应在企业融资决策中的作用可以通过以下几个方面来理解。

首先，利息税盾效应对企业的财务结构会产生影响。

利息税盾效应的存在可以使企业在财务结构中增加债务的比例。

由于利息支出可以通过税收抵扣，债务融资相对于股权融资可以减少企业的税负，从而降低企业的融资成本。

因此，企业在资本结构中倾向于选择债务融资，以享受利息税盾效应带来的优势。

其次，利息税盾效应还会对企业的融资决策产生激励作用。

当企业面临不同的融资选择时，利息税盾效应的存在能够提供一种经济上的动机，促使企业选择债务融资。

在一些情况下，通过债务融资可以增加企业的净收入，从而有利于提高股东权益。

这种激励效应可以使企业更倾向于选择债务融资，以最大程度地利用利息税盾效应。

然而，利息税盾效应对企业融资决策的影响也存在一定的局限性。

首先，利息税盾效应是依赖于企业盈利能力的，只有企业有足够的利润来扣除支付的利息支出，才能够享受到利息税盾效应带来的减税优势。

如果企业盈利不稳定或亏损，利息税盾效应的作用就会大打折扣。

另外，利息税盾效应还受到财务杠杆比率的制约。

财务杠杆比率是指企业债务资本与股权资本的比例。

当财务杠杆比率过高时，企业可能面临的财务风险也会增加，包括偿债风险和利率风险等。

这就需要企业在考虑利息税盾效应的同时，还要综合考虑企业的财务风险承受能力，以及债务融资可能带来的风险。

利息税盾名词解释

利息税盾名词解释
嘿，你知道啥是利息税盾不？咱就说啊，这利息税盾就好比是你在
经济战场上的一面坚固盾牌！比如说，你开了个公司，要借钱来发展
业务，那你付的利息可就有大作用啦！就像你在游戏里得到了一个超
强道具。

你想想看，公司赚钱了要交税吧，但是因为有了这些利息支出，就
能在交税的时候少交很多呢！这就像是你本来要被敌人攻击掉很多血，结果因为有了这面盾牌，大大减少了伤害。

“哎呀，这多划算啊！”这
不就相当于变相给公司省钱了嘛！
咱再举个例子啊，小李的公司每年要交好多税，但是他通过合理的
借款，利用利息税盾，一下子就节省了一大笔钱。

他高兴得不得了，
就跟中了大奖似的。

“哇塞，这可太棒啦！”他可以用这些省下来的钱
去扩大生产、招聘更多优秀的人才，让公司发展得越来越好。

而对于投资者来说呢，也得关注这一点。

要是一家公司能很好地利
用利息税盾，那它的价值可能就更高啊！“这可不是开玩笑的呀！”就
好像你找对象，肯定也希望找个会过日子、能把家打理得井井有条的
人吧。

其实啊，利息税盾就是这么个神奇又重要的东西。

它能让公司在财
务上更灵活，更有竞争力。

“你说是不是很厉害？”所以啊，不管是公
司老板还是投资者，都得好好了解和利用它，才能在经济的海洋中畅游无阻，“可别小瞧了它哟！”
我的观点就是，利息税盾是一个在经济领域中非常有价值且值得深入研究和利用的概念，它对公司和投资者都有着重要的意义。

企业资本结构选择中的税盾效应

企业资本结构选择中的税盾效应高艳荣V,雷蕾2,朱小云1(1.广东财经大学华商学院，广州511300； 2.暨南大学经济学院，广州510632)内容提要：企业在构建资本结构时，税盾效应经常是重要影响因素。

本文通过多元线性回归模型的设定、运用计量软件，实证分析中国224家A股上市公司的稅盾效应对资本结构的影响以及行业差异。

实证分析发现：债务税盾与企业资本结构显著正相关，非债务税盾与企业资本结构显著负相关，税盾效应与不同行业资本结构特性密切相关。

后“疫情”时期，在不侵蚀企业所得税税基的前提下，国家应通过税制设计为企业提供更多税盾工具，激励企业优化投资结构、加速经济恢复。

关键词：企业所得税；资本结构；税盾效应中图分类号：F812.0文献标识码：A文章编号：1001-148X(2020)11-0018-07企业所得税作为企业的主体税种，影响着企业资本结构的选择。

现代资本结构理论认为企业最优资本结构是在平衡债务利息抵税效应与财务困境成本的基础上形成的，其中债务利息的抵税效应被称为债务税盾；除债务以外的其他税收工具的抵税效应被称为非债务税盾。

根据我国《企业所得税法》相关规定，企业税前可扣除的项目不同，纳税人获得的节税效应也存在差异，既有债务税盾也有非债务税盾。

非债务税盾的税收减免效应对债务税盾的税收减免效应具有挤出作用，所以企业资本结构的选择会综合考虑债务税盾和非债务税盾综合效应。

由于企业所得税的税盾效应会降低企业所得税税负，税盾工具的过度使用会侵蚀企业经济利益，即存在“税收耗损状态”①。

可见，税盾是企业构建资本结构过程中不可回避的重要影响因素，其理论研究具有重要的现实意义。

—、文献回顾(_)债务税盾与企业资本结构间关系债务税盾与企业资本结构关系的研究肇始于MM理论。

美国经济学家Modigliani和Miller(1963)在修正的MM理论中最先关注这一领域。

由于约束条件较多，该理论在后续研究中被多次修订。

Modi-gliani和Miller(1963)首次放松了“税收”这一假设条件，将企业所得税引入MM理论模型，认为基于负债利息的抵税价值，企业最优的资本结构是负债率100%⑴。

公募基金税盾原理

公募基金税盾原理
嘿，朋友们！今天咱们来聊聊公募基金税盾原理。

你知道吗，这就好像给你的财富加了一把保护伞！
比如说吧，小明之前从来没接触过公募基金，总觉得那东西很神秘。

但是后来他了解了税盾原理之后啊，那可真是眼睛一亮！就好比你在大太阳天出门，突然发现了一把遮阳伞，能帮你挡住那烈烈骄阳。

公募基金税盾原理呢，其实就是通过合理的投资规划，来减少你需要缴纳的税款。

这就像是在财富的道路上，给你开辟了一条少交税的捷径。

你想想，本来你可能要交出好多钱给税务局，但现在通过公募基金的巧妙运作，你可以把一部分钱留下来，让你的财富能积累得更多更快！
老张就特别有感触。

他以前没意识到这个原理，辛辛苦苦挣的钱，交税交出去不少，可心疼了！后来他学习了一下，开始涉足公募基金，嘿，真的感觉不一样了！就像他找到了一个宝藏，让他的财富增长有了新动力。

这税盾原理可不简单哦！它就如同一个聪明的军师，帮你在财富战场上出谋划策，让你的财富能够更安全、更高效地增长。

难道你不想拥有这样一
个厉害的“军师”吗？它能在你不知不觉中，为你节省下好多钱呢！能让你的财富像滚雪球一样越滚越大。

所以啊，大家可别小看这公募基金税盾原理。

它真的能给你的财富带来很大的改变！赶紧去了解了解吧，说不定你也能像小明和老张一样，从中获得巨大的好处呢！我的观点就是：公募基金税盾原理真的是非常值得我们去深入研究和利用的，能让我们的财富之旅更加顺畅和精彩！。

从利息税看其改革的必要性(有英文摘要)

从利息税的作用看其改革的必要性徐晔摘要：本文分三部分，第一部分分析利息税的理论作用；第二部分深入分析利息税实行后的实际效果，发现利息税的实施作用并不佳；第三部分针对第二部分存在的问题提出利息税的改革意见。

在第三部分的改革意见中，提出起征点的设立和累进税率设置等建议。

关键词：利息税起征点累进税率贫富差距我国目前的利息税是从1999年11月1日起开始执行的。

采取对居民的储蓄存款利息所得统一征收20%的利息税，并于存款人获得利息时由银行或其他金融机构代扣代缴。

此次利息税对公私存款区别对待，单位存款的利息所得免交利息税，而对个人存款利息则征收20%利息税。

另外对一些特殊的存款免交利息所得税，主要是教育储蓄利息、四金储蓄利息以及国债利息。

本文从分析利息税的理论和实际作用出发，提出一些对利息税的改革措施。

一、利息税的理论作用分析（一）开征利息税可以增加国家的财政收入。

国家开征任何税收都会为国家取得财政收入，利息税也不例外。

而且，由于利息税是由金融机构代扣代缴，扣缴义务人与利息获得人之间没有直接的利益关系，所以扣缴义务人帮助存款人偷逃税款的现象非常少。

这与个人所得税中的工资税和劳务报酬税等不一样，由于工资税等的扣缴义务人与纳税人有着直接的利益关系，所以在现实中普遍存在企业单位帮助职工偷逃税现象。

可见，利息税的流失额较小，能够充分保证税收收入的顺利实现。

另一方面，随着我国人民生活水平的逐步提高，老百姓的存款越来越多，利息收入也会越来越多。

所以从长远角度看，利息税是能够给国家源源不断地带来稳定的税收收入。

（二）开征利息税有助于刺激消费现行利息税开征的背景是：1998年，我国经济出现通货紧缩状况，需求严重不振、物价下降、民间投资乏力、国民经济增长滑坡。

由于通货紧缩，1999年的实际存款利率远远高于当初的一年期储蓄存款利息2.25%。

达到5.25%（当年的通货紧缩率为3%）。

另外，在银行连续7次降息，国家采取一系列积极的财政政策后，居民的储蓄存款余额依然持续增长。

关于利息税盾对企业价值收益法评估的影响

The Influence of Interest Tax Shield on the Valuation of Value Income Method 作者：李忠余[1];王慧[1]
作者机构： [1]中京民信(北京)资产评估有限公司
出版物刊名：中国资产评估
页码： 26-28页
年卷期： 2020年第7期
主题词：利息税盾;现金流;债务成本;折现率;收益法
摘要：采用收益法评估企业价值时,部分评估人员对利息税盾的考虑不够充分,在采用企业自由现金流模型时,对未来借款和利息支出不予预测,未考虑在企业亏损时,利息税盾对现金流和债务成本及折现率的影响。

本文结合案例对利息税盾如何影响现金流和债务成本及折现率进行了具体分析。

以便于在实务中帮助评估人员在被评估企业出现严重亏损时,应注意弥补亏损对现金流的影响及亏损导致的利息税盾对债务成本及折现率的影响,并建议为避免出错,对严重亏损的企业可优先选用股权现金流折现模型。

投资决策时不能忽略的问题—税盾

作者：秦永和
出版物刊名：经济管理
页码： 40-41页
主题词：投资决策;税盾;固定资产折旧;固定资产更新;固定资产改造;企业;现金流量
摘要：在进行固定资产投资决策时，最常用并且最科学的方法是净现值法和内含报酬率法，这两种方法的基本特点是计算投资项目的现金流量，并对现金流量进行贴现，在采用上述方法进行投资决策时，人们往往会忽略一个重要的问题-税盾，所谓税盾，是指在固定资产投资整个投资过程，由于现金流量与费用的发生的时间不同步或金额不相同等原因而形成的企业所得税纳税收益，所得税纳税收益可分为两个部分：其一，现金流量与费用发生的时间不同步而产生的贴现收益；其二，现金流量与费用或收入不相等而形成的绝对收益，税盾具体主要表现在三个方面：其一，折旧费没有产生现金流出，但计入了每期的费用，减少了企业所得税的现金流出：其二，固定资产残值及提前更新固定资产的变价收入低于固定资产账面价值（即净值）时，其差额可计入纳税所得而少交所得税，减少企业的现金流出；其三，为了鼓励企业进行生产经营性资产的投资活动，一些国农或地区对使用留存收益投资的企业给予所得税退税优惠，在进行投资项目预算时，所得税税盾所产生的现金流量必须要计算，否则会做出错误的决策，下面具体介绍3个方面形成的税盾。

浅议利息税的作用_1

浅议利息税的作用8月30日，九届全国人大常委会第十一次会议通过了个人所得税法修订案，把储蓄存款改为应税项目，11月1日利息税已经开始征收。

大家对利息税众说纷纭，那么利息税的开征到底能够起到什么作用，起多大作用呢，本文拟就这个问题进行分析，并提出一些改进意见。

一、对本文分析的几点说明第一，把它发挥作用的条件和它的作用相区别。

我认为，实行“存款实名制”是利息税发挥作用的一个条件，开征利息税并不能解决“存款实名制”问题。

第二，把配套政策和税制本身相区别。

把利息税的收入用到什么地方只是一个支出政策，或者是一个配套政策，这和税制本身有着严格的区别。

第三，本文不分析利息税开征的必要性问题。

本文分析的前提是认同开征利息税的必要性，然后再分析其作用的大小。

二、关于扩大内需，促进居民投资和消费的作用开征利息所得税从效果上来说，应该和降息是一致的。

在连续7次降息以及实际利率仍然较高的情况下，开征利息税是对当前适当货币政策的支持，在扩大内需以及促进居民投资和消费上和降息起到了相同的作用。

开征利息税，降低了居民储蓄存款的实际收益率，使得居民减少储蓄，扩大当前消费，增加对其它金融资产的投资，从而起到了分流储蓄和扩大内需的作用。

同时这些利息税收入转移给消费倾向较高的低收入者阶层，也起到了扩大消费的作用。

然而，就同降息一样，开征利息税对于分流储蓄和扩大内需的作用也不会很大，这在连续7次降息的效果之中我们就已经看得很清楚了。

对储蓄存款利息征收20%的比例税，如果按利率为2.25%计算，大体上相当于把储蓄存款的利率降到了 1.8%，这并不比前几次的降息幅度大。

目前，由于居民的收入水平普遍不高，再加上证券市场不规范，风险太大，同时又缺乏其它可供选择的投资方式，居民的投资积极性自然不高。

同时，由于经济不景气，物价下跌，市场疲软，失业人数持续增加，人们的收入预期普遍不好，再加上诸如住房、养老和教育等各种改革措施的相继出台，人们的支出预期又不断提高，于是减少当前消费，增加储蓄以备未来支出的需要也就是自然而然的事情了，利息率无论怎么低，只要不是负的，这部分储蓄是不会减少的，让他们拿来去投资于变幻莫测的股市，也就更不现实了。

利息税盾账面价值

利息税盾账面价值利息税盾账面价值指的是公司应付利息税盾的账面价值，也即利息税盾的会计估算。

利息税盾是指公司利息支出可以抵扣部分企业所得税，从而减少企业税负的一种税务优惠政策。

利息税盾反映了公司享受该优惠政策所具有的经济价值。

下面将从利息税盾的概念、计算方法、作用及其应付利息税盾的账面价值进行详细解析。

一、利息税盾的概念利息税盾是指公司利息支出可以抵扣部分企业所得税。

根据税法的规定，企业的财务费用可以抵扣企业所得税，其中利息是财务费用中的一种。

利息税盾政策的实施，可以缓解企业负债压力，提高企业的经济效益。

二、利息税盾的计算方法计算利息税盾的方法主要是通过计算可抵扣的利息支出和对应的所得税率来确定。

根据税法规定，在我国企业所得税的计算中，可以将企业向金融机构支付的利息支出作为税前扣除项目，从而减少企业应纳税所得额。

一般来说，利息税盾的计算公式如下：利息税盾=可抵扣的利息支出某所得税率其中，所得税率是根据企业所在地税法规定的企业所得税税率来确定。

三、利息税盾的作用1.减少企业负债压力：利息税盾政策实施后，可以减少企业财务费用，降低企业的负债压力，改善企业的资金状况。

2.提高企业经济效益：利息税盾的存在可以降低企业所得税负，增加企业的净利润，提高企业的经济效益。

3.吸引投资者：企业享受利息税盾的政策，可以吸引更多的投资者，提升企业的融资能力和市场竞争力。

4.促进经济发展：利息税盾政策可以促进资本市场的活跃和经济的发展，有利于优化资源配置，推动经济增长。

四、利息税盾的账面价值利息税盾的账面价值是指公司根据会计准则和财务报告的要求，通过会计估算方法确定的利息税盾价值。

通常情况下，企业会在财务报告中披露其所享有的利息税盾的账面价值。

企业会将其可以用来抵扣企业所得税的利息支出，乘以所得税率，计算出利息税盾的账面价值。

利息税盾的账面价值在财务报告中的披露，可以为投资者和财务分析师提供有关企业经济效益的重要信息。

投资者可以通过分析企业的利息税盾账面价值及其变动情况，评估企业的税务风险和经营状况，从而作出投资决策。

税盾通俗理解

税盾通俗理解作为一个普通人来说，很难理解税盾的概念，因为这涉及到了一些比较复杂的财务和税收方面的知识。

但是，通过简单的分析和比喻，我们可以更好地理解这个概念。

首先，税盾是一个财务和税收上的保护措施。

在企业的财务和税收管理中，有时会出现一些错误和疏漏，这些错误和疏漏可能会导致企业遭受各种罚款、税收增加等问题。

这就像一个人如果不带头盔骑自行车，那么一旦遇到交通事故，他就会受到更严重的伤害。

所以，为了避免这种情况的发生，企业会选择购买税盾保险来保护自己。

税盾实际上就是一种保险，这种保险和其他类型的商业保险一样，是一种通过支付一定费用获得保障的方式。

企业购买了税盾保险后，就可以得到专业的服务，包括税务审计、税务合规、税收咨询等方面的帮助。

这就像一个人购买了医疗保险，他可以得到医生的专业诊断和治疗，从而保护自己的健康。

税盾保险的另一个重要功能是为企业提供法律保障，这是因为税盾保险公司会向税务机关提供必要的证明文件和法律支持。

如果企业遭受税务机关的调查和审计，税盾保险公司会派出专业的人员为企业提供支持和帮助，避免企业遭受不必要的惩罚和罚款。

这就像一个人和家庭购买了保险，当他们遭受财产损失或人身伤害时，保险公司会提供必要的赔偿和法律支持。

最后，税盾保险也有其局限之处。

税盾保险只能保障企业在税务方面的利益，如果企业遭受其他类型的损失和风险，税盾保险就无能为力了。

这就像一个人购买了汽车保险，当他遭受偷车或车祸时，保险公司会为他提供保护，但如果他遭受其他类型的损失，比如生病或丢失财物，保险公司就无法提供帮助了。

综上所述，税盾保险是一种财务和税收上的保障措施，它可以为企业提供专业的税务咨询和支持，为企业提供法律保障，避免企业遭受不必要的惩罚和罚款。

但是，税盾保险也有其局限性，只能保障企业在税务方面的利益，对于其他类型的损失和风险则无能为力。