公司债券多久记息一次
债券发行财务管理制度
第一章总则第一条为规范公司债券发行过程中的财务管理，保障投资者利益，维护公司财务秩序，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》等相关法律法规，结合公司实际情况，特制定本制度。
第二条本制度适用于公司债券的发行、承销、交易、兑付等全过程，包括但不限于财务预算、资金管理、信息披露、风险控制等方面。
第二章组织机构与职责第三条公司设立债券发行管理委员会，负责债券发行过程中的财务管理和监督工作。
第四条债券发行管理委员会的主要职责包括：1. 制定债券发行财务管理制度；2. 审批债券发行预算；3. 监督债券发行过程中的财务活动；4. 定期向公司董事会报告债券发行财务状况；5. 处理债券发行过程中的财务纠纷。
第三章财务预算第五条公司在债券发行前，应根据市场情况、资金需求等因素，编制债券发行财务预算。
第六条财务预算应包括以下内容：1. 债券发行总额；2. 债券发行成本；3. 债券发行收入；4. 债券偿还资金来源；5. 债券发行风险控制措施。
第七条财务预算经债券发行管理委员会审批后，报公司董事会批准执行。
第四章资金管理第八条债券发行收入应专户存储，按照债券发行计划合理使用。
第九条债券发行收入的使用应符合以下原则：1. 专款专用；2. 风险可控；3. 效益最大化。
第十条公司应定期对债券发行资金使用情况进行审计，确保资金使用合法、合规。
第五章信息披露第十一条公司应按照法律法规和债券发行相关规定，及时、准确、完整地披露债券发行过程中的财务信息。
第十二条信息披露内容应包括：1. 债券发行总额；2. 债券发行成本；3. 债券发行收入；4. 债券偿还资金来源；5. 债券发行风险控制措施。
第十三条公司应确保信息披露的真实性、准确性和完整性，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
第六章风险控制第十四条公司应建立健全债券发行风险控制体系，确保债券发行安全、合规。
第十五条风险控制措施包括：1. 审慎评估债券发行风险；2. 制定风险应对预案；3. 加强债券发行过程中的财务监督；4. 定期评估风险控制效果。
债券的计息规则
债券的计息规则2007-10-27 13:54:08| 分类：默认分类| 标签：|字号大中小订阅国际上有三种常见的计息规则（见表一）：（一）银行法。
即用实际天数除以360（代替365或闰年的366），该方法也表示为ACT/360；这种利息计算略高于报价利率，存款、贴现债券、短期国库券、商业票据等常用此法，主要用于货币市场工具。
（二）实际天数/实际天数（ACT/ACT）。
在很多成熟债券市场上采用，该方法用实际计息天数除以一年的实际天数（闰年366天）。
在大多数成熟债券市场上应用。
如果利息是每半年支付一次，则从起息日到到期日的实际天数除以相应的半年的实际天数。
（三）30/360法，在美国公司债券市场和一些欧洲债券市场使用，此方法并不精确。
表一：世界主要国家债券付息惯例按国际证券业协会(ISMA)的惯例，应计利息规则应明确区分出上下半年付息周期所含实际天数，即其一个完整年度内的两个“付息周期”天数是不同的，也就是认可ACT/ACT的做法。
根据ACT/ACT法，可以计算上下半年的实际天数见下表二。
表二:不同付息周期内的实际计息天数上表中，对于一年付息两次的债券而言，只要下一付息日落于3月、5月、7月、8月，则上下付息周期会相差3天。
如下以01国债11为例说明。
该券起息日为2002年10月23日，年利率为%，付息频率为每年2次，交割量为9000万，交割日期为2003年4月4日。
则：交割日：2003-4-4即本笔交易若按国际证券业协会的规定计算，买方将少支付元的利息。
如果债券的付息日发生在3、5、7、8月份，若以1亿元的结算额计算,则利息差异可达1万元左右。
若交割额再大些，则多支出的利息差额会更多些。
尽管买卖双方按现行计息规则在利息支付与获取上机会均等，但这仍然会使一些投资者利用计息规则上的不同规定而事实上套取利息的“额外收益”。
而这一差异，也正是目前银行间债券市场在计息处理上成交单与结算交割单差异的根本原因之一。
中债考前复习题
二、单选例题1、如债券拟采用招标发行方式，发行服务部应在债券招标日前根据发行人提供的为授权经办人开通相关业务权限。
A.开户申请书B. 组织机构代码证C.开户印鉴卡D.债券招标业务操作人员授权书2、拟采用招标方式发行债券的融资机构，应不迟于发行开始日前个工作日办理开户手续。
A.1B.2C.3D.43、数量招标应以方式进行中标计算。
A.统一价位中标B. 多重价位中标C.混合价位中标D.等比数量中标4、投标人应在发送《应急投标书》。
A.投标截止时点后B.投标截止时点前三、多选例题（1）1、通过中国债券信息网披露的文件要求为。
A.不可修改PDF格式文件，单个文件容量应小于20MB.文件格式清晰、未经涂改，且不包含“机密”字样C.所有的信息披露文件都应盖有债券发行人的公章，公章必须清晰D.财务报告应以一个报告期作为一个文件（经注册会计师审计的年度财务报告中，审计报告部分应由会计师事务所注册会计师盖章）2、下列关于债券投标表述正确的是。
A.价格招标的投标标的为债券价格和承销数量B.投标时间截止后只能对投标进行修改C.利差招标适用于固定利率附息债券发行D.承销商只能在明细价位表范围内进行投标三、多选例题（2）3、债券发行账户开户材料中包含以下哪些文件A.印鉴卡B.债券发行、登记及代理兑付服务协议C.开户申请书D.组织机构代码证E.经办人身份证复印件4、下列关于多重价位中标正确的表述为。
A.又被称作美国式中标B.如果有效投标总量大于发行总量，有效投标量全部中标C.承销商分别以各自出价中标，并计算相应缴款金额D.所有中标价位的加权平均价格为该期债券的票面价格5、下列债券品种属于金融债券的是。
A.企业财务公司债B. 商业银行次级债C.中期票据D.国际开发机构人民币债二、单选例题（1）1、债券登记托管结算机构出现破产、解散、分立、合并及撤销等情况时，债券持有人在该机构所托管的债券和其他资产。
A.不参与资产清算B.部分参与资产清算C.由债券登记托管机构和持有人共同协商D.全部参与资产清算2、质押式回购首期合同状态为“等款”时，质押式回购到期的合同状态A.等券B.等款C.待生效D.待履行二、单选例题（2）3、质押式回购到期，该笔债券的账务处理是。
债券的计息规则
债券的计息规则2007-10-27 13:54:08| 分类：默认分类| 标签：|字号大中小订阅国际上有三种常见的计息规则（见表一）：（一）银行法。
即用实际天数除以360（代替365或闰年的366），该方法也表示为ACT/360；这种利息计算略高于报价利率，存款、贴现债券、短期国库券、商业票据等常用此法，主要用于货币市场工具。
（二）实际天数/实际天数（ACT/ACT）。
在很多成熟债券市场上采用，该方法用实际计息天数除以一年的实际天数（闰年366天）。
在大多数成熟债券市场上应用。
如果利息是每半年支付一次，则从起息日到到期日的实际天数除以相应的半年的实际天数。
（三）30/360法，在美国公司债券市场和一些欧洲债券市场使用，此方法并不精确。
表一：世界主要国家债券付息惯例按国际证券业协会(ISMA)的惯例，应计利息规则应明确区分出上下半年付息周期所含实际天数，即其一个完整年度内的两个“付息周期”天数是不同的，也就是认可ACT/ACT的做法。
根据ACT/ACT法，可以计算上下半年的实际天数见下表二。
表二:不同付息周期内的实际计息天数上表中，对于一年付息两次的债券而言，只要下一付息日落于3月、5月、7月、8月，则上下付息周期会相差3天。
如下以01国债11为例说明。
该券起息日为2002年10月23日，年利率为3.85%，付息频率为每年2次，交割量为9000万，交割日期为2003年4月4日。
则：交割日：2003-4-4即本笔交易若按国际证券业协会的规定计算，买方将少支付4251.06元的利息。
如果债券的付息日发生在3、5、7、8月份，若以1亿元的结算额计算,则利息差异可达1万元左右。
若交割额再大些，则多支出的利息差额会更多些。
尽管买卖双方按现行计息规则在利息支付与获取上机会均等，但这仍然会使一些投资者利用计息规则上的不同规定而事实上套取利息的“额外收益”。
而这一差异，也正是目前银行间债券市场在计息处理上成交单与结算交割单差异的根本原因之一。
第10章非流动负债
借：银行存款
50 000 000
贷：应付债券—债券面值 50 000 000
三、应付债券的核算
（二）债券计息及利息调整的账务处理
（1）面值发行的情况下： 借：财务费用/在建工程等（面值×票面利率） 贷：应付利息（或应付债券——应计利息）
【例10—5】 接【例10—4】，齐鲁公司当年发行债券资金全部 用于工程建设，第一年末工程尚未完工，计提当年利息，应作账 务处理如下：
第十章 非流动负债 学习目标
知识目标：
1.掌握长期借款的内容与核算账户； 2.掌握应付债券的内容与核算账户；
3.掌握长期应付款的内容与核算账户。
1.能熟练地进行长期借款的核算方法；
能力目标： 2.能熟练地进行应付债券的核算方法；
3.能熟练地进行长期应付款的核算方法。
素养目标： 1.培养增强环保意识，低碳经济，绿色发展意识；
期末余额
资产负债表
企会：01
年月 日
单位：元
年初余额 负债及所有者权益（股东权益）
期末余额 年初余额
流动负债：
短期借款
交易性金融负债
应付票据
应付账款
预收款项
合同负债
应付职工薪酬
应交税费
其他应付款
持有待售负债
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计
非流动负债：
长期借款
应付债券
长期应付款
预计负债
递延收益
练一练
『正确答案』
A企业的有关会计分录如下：
（1）取得借款时：
借：银行存款
4 000 000
贷：长期借款——本金
4 000 000
（2）支付设备款保险费时：
债券的计息规则
债券的计息规则2007-10-27 13:54:08| 分类：默认分类 | 标签： |字号大中小订阅国际上有三种常见的计息规则（见表一）：（一）银行法。
即用实际天数除以360（代替365或闰年的366），该方法也表示为ACT/360；这种利息计算略高于报价利率，存款、贴现债券、短期国库券、商业票据等常用此法，主要用于货币市场工具。
（二）实际天数/实际天数（ACT/ACT）。
在很多成熟债券市场上采用，该方法用实际计息天数除以一年的实际天数（闰年366天）。
在大多数成熟债券市场上应用。
如果利息是每半年支付一次，则从起息日到到期日的实际天数除以相应的半年的实际天数。
（三）30/360法，在美国公司债券市场和一些欧洲债券市场使用，此方法并不精确。
表一：世界主要国家债券付息惯例按国际证券业协会(ISMA)的惯例，应计利息规则应明确区分出上下半年付息周期所含实际天数，即其一个完整年度内的两个“付息周期”天数是不同的，也就是认可ACT/ACT的做法。
根据ACT/ACT法，可以计算上下半年的实际天数见下表二。
表二:不同付息周期内的实际计息天数上表中，对于一年付息两次的债券而言，只要下一付息日落于3月、5月、7月、8月，则上下付息周期会相差3天。
如下以01国债11为例说明。
该券起息日为2002年10月23日，年利率为%，付息频率为每年2次，交割量为9000万，交割日期为2003年4月4日。
则：交割日：2003-4-4即本笔交易若按国际证券业协会的规定计算，买方将少支付元的利息。
如果债券的付息日发生在3、5、7、8月份，若以1亿元的结算额计算,则利息差异可达1万元左右。
若交割额再大些，则多支出的利息差额会更多些。
尽管买卖双方按现行计息规则在利息支付与获取上机会均等，但这仍然会使一些投资者利用计息规则上的不同规定而事实上套取利息的“额外收益”。
而这一差异，也正是目前银行间债券市场在计息处理上成交单与结算交割单差异的根本原因之一。
公司内部债券管理制度
第一章总则第一条为规范公司债券发行、交易和管理，保障投资者合法权益，维护公司正常经营秩序，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》等相关法律法规，结合公司实际情况，制定本制度。
第二条本制度适用于公司内部债券的发行、交易、存储、使用、监督管理等方面。
第三条公司债券的发行、交易和管理应遵循以下原则：（一）合法合规原则：严格遵守国家法律法规和公司章程，确保债券发行、交易和管理合法合规。
（二）公开透明原则：债券发行、交易和管理过程公开透明，确保投资者充分了解相关信息。
（三）风险控制原则：加强债券发行、交易和管理过程中的风险控制，保障公司财务稳健。
（四）保护投资者原则：切实保护投资者合法权益，确保投资者利益不受损害。
第二章债券发行第四条公司债券发行前，应制定债券发行方案，包括发行规模、期限、利率、担保方式等。
第五条债券发行方案经公司董事会审议通过后，报公司股东大会批准。
第六条债券发行应选择合法合规的发行机构，并按照发行方案执行。
第三章债券交易第七条公司债券交易应通过证券交易所或银行间市场进行。
第八条债券交易应遵循公平、公正、公开的原则，确保交易双方合法权益。
第九条债券交易过程中，交易双方应遵守交易规则，不得从事欺诈、操纵市场等违法行为。
第四章债券存储第十条公司债券发行后，应按照相关规定将债券存储于指定银行。
第十一条债券存储银行应具备良好的信誉和风险管理能力，确保债券安全。
第十二条公司应定期检查债券存储情况，确保债券安全无虞。
第五章债券使用第十三条公司债券募集资金应按照债券发行方案规定的用途使用。
第十四条公司债券募集资金的使用应遵循以下原则：（一）专款专用原则：债券募集资金用于指定的投资项目，不得挪作他用。
（二）效益优先原则：优先安排经济效益好的项目，提高债券资金使用效率。
（三）合规性原则：债券资金使用应符合国家相关法律法规和政策要求。
第六章监督管理第十五条公司设立债券监督管理委员会，负责监督债券发行、交易、存储、使用等全过程。
第三章 债券-债券分类之按付息方式
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券市场基础知识第三章 债券知识点：债券分类之按付息方式● 定义：按付息方式分可将债券分为贴现债券、附息债券和息票累积债券● 详细描述：1、贴现债券。
贴现债券又被称为“贴水债券”，是指在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率发行，以等于票面金额偿还本息的债券。
2、附息债券。
附息债券的合约中明确规定，在债券存续期内，对持有人定期支付利息（通常每半年或每年支付一次）。
按照计息方式的不同，这类债券还可细分为固定利率债券和浮动利率债券两大类。
有些附息债券可以根据合约条款推迟支付定期利率，故被称为“缓息债券”。
3、息票累积债券。
与附息债券相似，这类债券也规定了票面利率，但是，债券持有人必须在债券到期时一次性获得本息，存续期间没有利息支付。
例题：1.在附息债券中，可以根据合约条款推迟支付定期利率的债券称为（）。
A.缓息债券B.息票累计债券C.固定利率债券D.浮动利率债券正确答案：A解析：在附息债券中，可以根据合约条款推迟支付定期利率的债券称为缓息债券。
2.按照债券票面载明的利率及支付方式定期分次付息的债券是指()。
A.附息债券B.贴现债券C.缓息债券D.零息债券正确答案：A解析：考察附息债券的定义。
3.债券持有人持有的规定了票面利率、在到期时一次性获得本息、存续期间没有利息支付的债券,称之为( )。
A.贴现债券B.附息债券C.缓息债券D.息票累积债券正确答案：D解析：考察息票累积债券的定义。
4.息票累积债券的特点是（）。
A.以低于面值的价格发行和交易，以买卖价差的方式取得债券利息B.在债券到期时一次性获得本息C.存续期间没有利息支付D.定期支付利息（通常每半年或每年支付一次）正确答案：B,C解析：息票累积债券的债券持有人必须在债券到期时一次性获得本息，存续期间没有利息支付。
5.根据债券合约条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息,债券可为()。
A.可转换公司债券B.贴现债券C.附息债券D.息票累积债券正确答案：B,C,D解析：根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可以分为贴现债券、附息债券、息票累积债券三类。
公司债券多久记息一次
公司债券多久记息⼀次对于现在的⼈们来说，很多⼈愿意进⾏相应的投资形式，那么就会有些购买相应的债券，进⾏计息，分红等，公司发⾏债券是需要计息的，但根据不同的债券其计息的规则也不相同，下⾯店铺⼩编为⼤家介绍⼀下关于公司债券记息⼀次是多久。
公司债券多久记息⼀次答案是不⼀定。
国际上有三种常见的计息规则(见表⼀)：(⼀)银⾏法。
即⽤实际天数除以360(代替365或闰年的366)，该⽅法也表⽰为ACT/360;这种利息计算略⾼于报价利率，存款、贴现债券、短期国库券、商业票据等常⽤此法，主要⽤于货币市场⼯具。
(⼆)实际天数/实际天数(ACT/ACT)。
在很多成熟债券市场上采⽤，该⽅法⽤实际计息天数除以⼀年的实际天数(闰年366天)。
在⼤多数成熟债券市场上应⽤。
如果利息是每半年⽀付⼀次，则从起息⽇到到期⽇的实际天数除以相应的半年的实际天数。
(三)30/360法，在美国公司债券市场和⼀些欧洲债券市场使⽤，此⽅法并不精确。
表⼀：世界主要国家债券付息惯例国家，中国，澳⼤利亚，⽇本市场券货币市场债券(半年付息⼀次)货币市场债券(半年付息⼀次)短期国库券其它货币市场⼯具(⼀年付息⼀次)货币市场券(⼀年付息⼀次)存单/定期存单银⾏承兑汇票/商业票据/短期国库券联邦机构和公司债券中期长期国库券(半年付息⼀次)欧元区货币市场债券市场天数/年的计息惯全例实际天数/365实际天数/365实际天数/实际天数实际天数/360实际天数/365实际天数/365实际天数/360实际天数/365实际天数/360实际天数/实际天数实际天数/360实际天数/36030/360实际天数/实际天数实际天数/365实际天数/360实际天数/实际天数挪威西班⽛美国欧洲货币市场货币市场债券存单/定期存单/银⾏承兑汇票/商业票据/短期国库券⾦边债券(⼏乎所有的利息均是半年⼀付;个别利息是⼀季⼀付)实际天数/360或实际天数/365实际天数/实际天数/365实际天数/实际天数英国按国际证券业协会(ISMA)的惯例，应计利息规则应明确区分出上下半年付息周期所含实际天数，即其⼀个完整年度内的两个“付息周期”天数是不同的，也就是认可ACT/ACT的做法。
债券最简单三个公式
债券最简单三个公式债券这玩意儿，要说简单也简单，要说复杂也复杂。
今天咱就来唠唠债券最简单的三个公式，保证让您轻轻松松就搞明白！我先跟您说个事儿，前阵子我有个朋友小李，手里有点闲钱，寻思着怎么能让钱生钱。
他听说债券相对稳定，收益也还不错，就一头扎了进去。
结果呢，因为没搞懂几个关键的公式，那叫一个手忙脚乱。
咱们先来说说第一个公式：债券价格 = 债券面值 /（1 + 市场利率）^n + 债券面值×票面利率×[（1 + 市场利率）^n - 1] / 市场利率。
这公式看着挺复杂，其实说白了就是算一算您买的债券到底值多少钱。
举个例子，假如有个债券面值 1000 元，票面利率 5%，期限 5 年，市场利率 4%。
那咱们就来算算，（1 + 4%）^5 约等于 1.2167，然后代入公式，债券价格就约等于 1089 元。
这就意味着，如果您在市场利率4%的时候，花 1089 元买这个债券，从理论上来说是合理的。
再来说说第二个公式：到期收益率 = [（债券到期本息和 - 债券买入价格）+ 债券利息收入] / 债券买入价格×剩余年限×100% 。
这个公式能帮您算算您买的债券到底能赚多少。
还拿前面那个债券举例，假如您是以 1050 元买入的，到期能拿到1250 元（本金 1000 元 + 利息 250 元），那到期收益率就是 [（1250 - 1050） + 250] / 1050×5×100% ，算下来约等于 8.57% 。
这就表示您这笔投资的年化收益率大概是 8.57% ，还不错吧？最后一个公式：修正久期 = 久期 /（1 + 市场利率）。
久期您可以简单理解为债券价格对利率变动的敏感度。
比如说，一个债券的久期是 4 年，市场利率是 5%，那修正久期就是 4 / （1 + 5%）约等于 3.81 年。
这就意味着，市场利率每变动 1%，债券价格大概变动 3.81% 。
公司债券发行与交易管理办法（2023）
公司债券发行与交易管理办法（2023）文章属性•【制定机关】中国证券监督管理委员会•【公布日期】2023.10.20•【文号】中国证券监督管理委员会令第222号•【施行日期】2023.10.20•【效力等级】部门规章•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文中国证券监督管理委员会令第222号《公司债券发行与交易管理办法》已经2023年10月12日中国证券监督管理委员会2023年第6次委务会议审议通过,现予公布,自公布之日起施行。
中国证券监督管理委员会主席：易会满2023年10月20日公司债券发行与交易管理办法目录第一章总则第二章发行和交易转让的一般规定第三章公开发行及交易第一节注册规定第二节注册程序第三节交易第四章非公开发行及转让第五章发行与承销管理第六章信息披露第七章债券持有人权益保护第八章监督管理和法律责任第九章附则第一章总则第一条为了规范公司债券（含企业债券）的发行、交易或转让行为，保护投资者的合法权益和社会公共利益，根据《证券法》《公司法》和其他相关法律法规，制定本办法。
第二条在中华人民共和国境内，公开发行公司债券并在证券交易所、全国中小企业股份转让系统交易，非公开发行公司债券并在证券交易所、全国中小企业股份转让系统、证券公司柜台转让的，适用本办法。
法律法规和中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）另有规定的，从其规定。
本办法所称公司债券，是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。
第三条公司债券可以公开发行，也可以非公开发行。
第四条发行人及其他信息披露义务人应当及时、公平地履行披露义务，所披露或者报送的信息必须真实、准确、完整，简明清晰，通俗易懂，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
第五条发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员应当诚实守信、勤勉尽责，维护债券持有人享有的法定权利和债券募集说明书约定的权利。
发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员不得怠于履行偿债义务或者通过财产转移、关联交易等方式逃废债务，故意损害债券持有人权益。
公司债券发行与交易管理办法
公司债券发行与交易管理办法文章属性•【制定机关】中国证券监督管理委员会•【公布日期】2021.02.26•【文号】中国证券监督管理委员会令第180号•【施行日期】2021.02.26•【效力等级】部门规章•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文中国证券监督管理委员会令第180号《公司债券发行与交易管理办法》已经2021年2月23日中国证券监督管理委员会2021年第2次委务会议审议通过，现予公布，自公布之日起施行。
中国证券监督管理委员会主席：易会满2021年2月26日公司债券发行与交易管理办法第一章总则第一条为了规范公司债券的发行、交易或转让行为，保护投资者的合法权益和社会公共利益，根据《证券法》《公司法》和其他相关法律法规，制定本办法。
第二条在中华人民共和国境内，公开发行公司债券并在证券交易所、全国中小企业股份转让系统交易，非公开发行公司债券并在证券交易所、全国中小企业股份转让系统、证券公司柜台转让的，适用本办法。
法律法规和中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）另有规定的，从其规定。
本办法所称公司债券，是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。
第三条公司债券可以公开发行，也可以非公开发行。
第四条发行人及其他信息披露义务人应当及时、公平地履行披露义务，所披露或者报送的信息必须真实、准确、完整，简明清晰，通俗易懂，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
第五条发行人及其控股股东、实际控制人应当诚实守信，发行人的董事、监事、高级管理人员应当勤勉尽责，维护债券持有人享有的法定权利和债券募集说明书约定的权利。
发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员不得怠于履行偿债义务或者通过财产转移、关联交易等方式逃废债务，蓄意损害债券持有人权益。
第六条为公司债券发行提供服务的承销机构、受托管理人，以及资信评级机构、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所等专业机构和人员应当勤勉尽责，严格遵守执业规范和监管规则，按规定和约定履行义务。
债券的计息规则
债券的计息规则2007-10-27 13:54:08| 分类：默认分类 | 标签： |字号大中小订阅国际上有三种常见的计息规则（见表一）：（一）银行法。
即用实际天数除以360（代替365或闰年的366），该方法也表示为ACT/360；这种利息计算略高于报价利率，存款、贴现债券、短期国库券、商业票据等常用此法，主要用于货币市场工具。
（二）实际天数/实际天数（ACT/ACT）。
在很多成熟债券市场上采用，该方法用实际计息天数除以一年的实际天数（闰年366天）。
在大多数成熟债券市场上应用。
如果利息是每半年支付一次，则从起息日到到期日的实际天数除以相应的半年的实际天数。
（三）30/360法，在美国公司债券市场和一些欧洲债券市场使用，此方法并不精确。
表一：世界主要国家债券付息惯例按国际证券业协会(ISMA)的惯例，应计利息规则应明确区分出上下半年付息周期所含实际天数，即其一个完整年度内的两个“付息周期”天数是不同的，也就是认可ACT/ACT的做法。
根据ACT/ACT法，可以计算上下半年的实际天数见下表二。
表二:不同付息周期内的实际计息天数上表中，对于一年付息两次的债券而言，只要下一付息日落于3月、5月、7月、8月，则上下付息周期会相差3天。
如下以01国债11为例说明。
该券起息日为2002年10月23日，年利率为3.85%，付息频率为每年2次，交割量为9000万，交割日期为2003年4月4日。
则：交割日：2003-4-4即本笔交易若按国际证券业协会的规定计算，买方将少支付4251.06元的利息。
如果债券的付息日发生在3、5、7、8月份，若以1亿元的结算额计算,则利息差异可达1万元左右。
若交割额再大些，则多支出的利息差额会更多些。
尽管买卖双方按现行计息规则在利息支付与获取上机会均等，但这仍然会使一些投资者利用计息规则上的不同规定而事实上套取利息的“额外收益”。
而这一差异，也正是目前银行间债券市场在计息处理上成交单与结算交割单差异的根本原因之一。
债券知识简介_2精选全文
✓ 以某只债券为例：期限10年，2007年5月10起息，基准利率为商业银行一年期定期存款利率， 利差为1.5%，每半年付息一次。发行时基准利率为2.25%，2007年6月1日调整为2.5%，7月25 日调整为2.75%，2008年5月9日变动为3.0%，此后一直到09年底利率没有再调整。
生效时点
当期生效 付息后 生效
利率
利率
利率
行利率
4.25%
4.5%
4.5%
4.5%
3.75% 3.75%
3.75% 4.25%
4.5% 4.5%
4.5% 4.5%
4.25%
4.25%
4.5%
4.5%
07.05.10— 07.08.31：
3.75%
07.09.01— 07.10.24：4%
07.10.25— 07.11.09：
4.25%
债券基本概念—浮动利率规则
✓ 计息方式为”附息”时，利率类型分为“固定”、“浮动”两种。选择“浮动”时，需要设 置浮动利率规则。
✓ 浮动利率规则由基准利率、调整系数、利差、利率上限、利率下限五要素组成。 ✓ 浮动利率＝基准利率×调整系数＋利差。调整系数不能为０，利差可为正负。 ✓ 利率上限：浮动利率大于利率上限时，按利率上限执行。 ✓ 利率下限：浮动利率低于利率下限时，按利率下限执行。
首次付息日
基准利率
调整系数
到期日 发行人评级 是否可回售 票面利率 推算方法
利差
债券基本概念—交易市场
✓ 债券交易市场主要由银行间市场、上交所市场、深交所市场、柜台市场、其他五部分组成。 ✓ 场内市场：上交所市场、深交所市场。 ✓ 场外市场：银行间市场、柜台市场、其他。
深交所市场
CPA注册会计师财务成本管理试题及解析-第06章债券股票价值评价
第六章 债券、股票价值评估一、单选题1. 按能否转换为公司股票，可将债券分为（ ）。
A. 记名债券和无记名债券B. 可转换债券和不可转换债券C. 抵押债券和信用债券D. 到期一次债券和分期债券2. 将债券分为政府债券、地方政府债券、公司债券和国际债券的分类标准是（ ）。
A. 按照发行人不同B. 按照偿还方式C. 按有无特定的财产担保D. 按债券上是否记有持劵人的姓名或名称3. 债券甲和债券乙是两只在同一资本市场上刚发行的平息债券。
它们的面值、 票面利率和付 息频率均相同， 只是期限不同， 假设两只债券的风险相同， 并且等风险投资的必要报酬率低 于票面利率，则（ ）。
A. 期限长的债券价值高B. 期限短的债券价值高C. 两只债券的价值相同D. 两只债券的价值不同，但不能判断其高低4.S 公司准备发行 5年期债券， 面值为 1000 元，票面利率 10%，到期一次还本付息。
等风险 的市场利率为 8%（复利折现） ，则该债券的价值为（ ）元。
A. 1071.43B.1020.9C.1000D.930.235. 下列关于流通债券的说法错误的是（ ）。
A. 报价利率除以年内复利次数得出计息期利率B. 如果折现率高于债券的票面利率，债券的价值就低于面值C. 债券到期收益率是以特定价格购买债券并持有至到期日所能获得的收益率D. 为了便于不同债券的比较，在报价时需要把不同计息期的利率统一折算成年利率6. 某公司拟于 2017年1月1日发行面额为 1000元的债券，其票面年利率为 8%，每年 6月30 日和 12 月 31 日支付利息， 2021 年 1 月 1 日到期。
等风险投资的市场利率为 10%，则债 券的价值为（ ）元。
A. 1000B.947.56C.935.33D.869.547. 甲公司以 970 元的价格购入面值为 1000 元、票面利率为年后到期的债券。
该公司持有该债券的年有效的到期收益率为（ ）。
企业债券会计处理解析
企业债券会计处理解析企业债券会计处理解析摘要：作为现代企业融资的一种方式，发行企业债券已被越来越多的大中型企业所采用，但债券的会计核算方法却不尽标准，企业会计准那么只是对企业债券确实认和后续计量给出了原那么性的规定，没有具体的操作指导，笔者通过案例分析就企业债券的会计处理方法进行相关解析和探讨。
关键词：应付债券;实际利率法;利息调整;摊余本钱?企业债券管理条例?规定，企业债券指企业按照一定的法律程序进行发行的并且约定在一定期限内还本付息的一种有价证券。
企业在发行债券后，会筹取一定的资金，按照规定可用于购建固定资产，也可用于补充流动资金。
发行债券的企业，应按债券记载的付息日期和票面利率向持券人归还当时与债券面值相等的资金，还应该将所产生的所有利息支付给持券人。
一旦企业所发行的债券超过一年的时间，那么就应当通过应付债券科目作为非流动负债进行会计核算。
企业债券的发行一般有三种方式：平价发行，即当债券票面利率等于同期银行存款利率时，发行价格与债券面值相等;但是有时会出现银行的存款利率低于企业债券的面值利率的情况，针对这种状况，一般会按照高的债券的面值发放，而超出的这局部收益即面值收益，就被称作“溢价发行〞，这种情况会使企业得到所付出的补偿;反之，如果企业债券的发行面值利率低于银行的存款利率，最终就导致了“折价发行〞，折价是企业以后少付利息而事先给投资者的补偿。
作为现代企业融资的一种方式，发行企业债券已被越来越多的大中型企业所采用，但债券的会计核算方法却不尽标准，企业会计准那么只是对企业债券确实认和后续计量给出了原那么性的规定，没有具体的操作指导，下面笔者就企业债券的会计处理方法进行深入探讨。
平价发行债券即收到的债券资金和债券票面价值相等，其帐务处理较简单，按实际收到的价款借记银行存款，贷记应付债券，各期利息费用按债券资金使用情况以票面利率计算并计入相关的资产或费用科目。
而实务中的情形复杂得多，往往涉及到交易费用的处理，溢折价的摊销，利息的调整等等。
可转债应计利息计算公式
可转债应计利息计算公式1. 一般公式。
- 应计利息=债券面值×票面利率×计息天数÷当前计息年度的实际天数。
- 其中：- 债券面值：这是可转债在发行时确定的固定金额，例如常见的100元面值。
- 票面利率：由发行公司确定的可转债的年利率，例如某可转债票面利率为3%。
- 计息天数：从上次付息日（或起息日，如果是首次计算）到本次计算应计利息的日期所经过的天数。
- 当前计息年度的实际天数：根据不同的计息规则有所不同。
一般有以下两种情况：- 按实际天数计算（ACT/ACT）：即按照一年实际的天数（平年365天，闰年366天）和计息期间实际经过的天数来计算。
例如，从2023年3月1日到2023年5月1日，平年情况下，实际经过的天数为31 + 30+1 = 62天，当年实际天数为365天。
- 按固定天数计算（30/360）：每个月按照30天计算，一年按照360天计算。
例如，从2023年3月1日到2023年5月1日，按照这种规则计算，经过的天数为(30 - 1)+30 + 1=60天，当年按360天计算。
2. 示例。
- 假设某可转债面值为100元，票面利率为2%，采用ACT/ACT计息规则。
上次付息日为2023年1月1日，计算到2023年4月1日的应计利息。
- 首先计算计息天数：1月有31天，2月平年28天，3月31天，从1月1日到4月1日经过的天数为31+28 + 31+1 - 1 = 90天（减1是因为1月1日当天不计息，加1是因为4月1日要计息）。
- 2023年为平年，实际天数为365天。
- 根据公式应计利息 = 100×2%×90÷365≈0.493（元）。
按月季半年付息 制度
按月季半年付息制度按月季半年付息制度是指债券等金融工具的利息支付周期。
根据这一制度，债券的利息可以按月、按季或按半年进行支付。
按月付息制度是指债券的利息每个月支付一次。
按季付息制度是指债券的利息每个季度支付一次，即每季度的利息支付周期为三个月。
按半年付息制度是指债券的利息每半年支付一次，即每半年的利息支付周期为六个月。
这些不同的付息制度可以根据债券发行人和投资者的需求来确定。
一般来说，较短的付息周期可以提供更频繁的现金流，并使投资者能够更快地获得利息收入。
较长的付息周期可以减少债券发行人的利息支付频率和成本。
按月季半年付息制度为债券投资者提供了不同的选择，以满足他们的现金流需求和投资目标。
对债券发行人而言，选择适当的付息周期可以更好地管理现金流，并降低利息支付的成本。
此外，按月季半年付息制度还可以根据市场利率变动进行调整。
如果市场利率上升，债券投资者可以获得更高的利息收入。
相反，如果市场利率下降，债券发行人可以减少利息支付的负担。
在一些国家和地区，按月季半年付息制度是常见的债券付息制度。
例如，许多政府债券和企业债券在付息方式上采用按季或按半年付息制度。
这种制度可以为债券市场的流动性提供支持，并使投资者更容易进行交易。
需要注意的是，按月季半年付息制度仅影响债券的利息支付方式，不影响到期日和本金支付等其他要素。
同时，在投资债券时，投资者应仔细了解债券的付息制度，并根据自己的投资目标和风险承受能力做出合理的选择。
总之，按月季半年付息制度是指债券的利息支付周期，可以根据发行人和投资者需求来确定，具有灵活性和调整性，可为投资者提供不同的现金流选择，并帮助发行人管理利息支付成本。
《财务管理实务》习题(计算题)
工程二财务管理根本价值观念四、计算题1．假定B公司于今年初发行一种8年期的公司债券，当时的票面利率为12%，发行条例上规定：前两年不归还本息，但从第三年起至第八年止每年每张公司债券还本付息240元。
要求：(1)计算到第八年末，每张公司债券共还本付息多少金额？(2)为市场潜在投资者计算购置该公司债券每张最多愿出价多少？2．利率为10%，第3年末需用200元，第5年末需用200元，第6年末需用400元。
要求：为保证按期从银行提出款项满足各年年末的需要，现时应向银行存入的款项是多少？3.某人准备第一年末存1万，第二年末存3万，第三年至第五年每年初存4万，利率5%，问现值是多少？5年后的终值又是多少?4．某企业向银行借入5000万元，期限5年，每年等额还本付息1200万元，计算借款利率。
5.王某拟于年初借款50000元，每年年末还本付息均为6000元，连续10年还清。
假设预期最低借款利率为7%，试问王某能否按其方案借到款项？6.某投资者准备购置一套办公用房，有三个付款方案可供选择：〔1〕甲方案：从现在起每年年初付款24万元，连续支付5年，共计120万元；〔2〕乙方案：从第3年起，每年年初付款26万元，连续支付5年，共计130万元；〔3〕丙方案：从现在起每年年末付款25万元，连续支付5年，共计125万元。
要求：假定该公司要求的投资报酬率为10%，通过计算说明应选择哪个方案7.借款10000元，期限5年，利率10%，①到期一次性还本付息。
那么支付多少？②第1年开始，年末等额还款连续5年，每次支付多少？③第1年开始，年初等额还款连续5年，每次支付多少？④第3年开始，年初等额还款连续3年，到期再付1000元，那么等额每次支付多少？8.有两个投资额相等的工程可供选择，投资获利的有效期均为10年。
第一个工程10年内每年末可回收投资20000元，第二个工程前5年每年末回收25000元，后5年每年末回收15000元，假设银行利率为10%，哪一个工程获利大？9．某企业准备开发新产品，投资额为1 000万元。
3. 收益率指标和总收益分析
13
3.1 收益率指标
至回购日的到期收益率
定义：对于可回购债券，到被回购时的收益率。 计算：
C Q P0 y ) t (1 y ) fn t 1 (1 f f 其中：Q为回购价格。
14
fn
3.1 收益率指标
至回购日的到期收益率
计算：
例题：某20年期限的债券，面值为100元， 票面利率为6%，每年支付两次利息，当前 价格为105元。5年后可以按面值回购。计 算该债券的到期收益率和至第一回购日的 到期收益率。
45
3.4 收益率溢价（利差）
绝对利差
某一债券到期收益率与某一基准收益率之差。
某三年期的债券到期收益率为5%，三年期国债的 到期收益率为3%，则绝对利差为2%。
相对利差
绝对利差相对于基准收益率的倍数。
相对利差=（Yield A—Yield B）/ Yield B
46
3.4 收益率溢价（利差）
24
3.2 到期收益率的缺陷分析
债券组合的到期收益率
债券组合的到期收益率必须依据该债券组合的 现金流量和当前价格信息，套用到期收益率的 计算公式得出。
注意：债券组合的到期收益率并不等于单个债券的 到期收益率的加权平均。
25
3.2 到期收益率的缺陷分析
到期收益率并不能真实地反映证券的投资收益，
到期收益率
4
n
3.1 收益率指标
零息债券的到期收益率
按照下式计算：
F P0 n (1 y )
5
3.1 收益率指标
到期收益率
计算：
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公司债券多久记息一次
很多人会问：▲公司债券多久记息一次?的确，公司发行的债券是需要计息的，但是不同的公司债券有不同的计息规则。
那么购买公司债券者在购买前就需要对不同公司发行的债券的计息规则做了解，以便自己做出正确的选择。
下面就让小编带您了解相关的计息规则。
国际上有三种常见的计息规则(见表一)：
▲(一)银行法。
即用实际天数除以 360(代替 365 或闰年的 366)，该方法也表示为
ACT/360;这种利息计算略高于报价利率，存款、贴现债券、短期国库券、商业票据等常用此法，主要用于货币市场工具。
▲(二)实际天数/实际天数(ACT/ACT)。
在很多成熟债券市场上采用，该方法用实际计息天数除以一年的实际天数(闰年 366 天)。
在大多数成熟债券
市场上应用。
如果利息是每半年支付一次，则从起息日到到期日的实际天数除以相应的半年的实际天数。
▲(三)30/360 法，在美国公司债券市场和一些欧洲债券市场使用，此方法并不精确。
表一：世界主要国家债券付息惯例国家中国澳大利亚日本市场债券货币市场债券(半年付息一次) 货币市场债券(半年付息一次) 短期国库券
其它货币市场工具债券(一年付息一次) 货币市场债券(一年付息一次) 存单/定期存单银行承兑汇票/商业票据/短期国库券联邦机构和公司债券
中期长期国库券(半年付息一次) 欧元区货币市场债券
市场天数/年的计息惯全例实际天数/365 实际天数/365 实际天数/实际天数实际天数/360
实际天数/365 实际天数/365 实际天数/360 实际天数/365 实际天数/360 实际天数/实际天数实际天数/360 实际天数/360 30/360
实际天数/实际天数实际天数/365 实际天数/360 实际天数/实际天数
挪威
西班牙
美国
欧洲货币市场
货币市场债券存单/定期存单/银行承兑汇票/商业票据/短期国库券金边债券(几乎所有的利息均是半年一
付;个别利息是一季一付)
实际天数/360 或实际天数/365 实际天数/实际天数实际天数/365 实际天数/实际天数
英国
按国际证券业协会(ISMA)的惯例，应计利息规则应明确区分出上下半年付息周期所含实际天数，即其一个完整年度内的两个“付息周期”天数是不同的，也
就是认可 ACT/ACT 的做法。
根据 ACT/ACT 法，可以计算上下半年的实际天数见下表二。
表二:不同付息周期内的实际计息天数下一个付息日所在的月份 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 当前付息周期的实际天数 184
184 181 182 181 182 181 181 184 183 184 183 上表中，对于一年付息两次的债券而言，只要下一付息日落于 3 月、 5 月、7 月、8 月，则上下付息周期会相差3 天。
如下以 01 国债 11
为例说明。
该券起息日为 2002 年 10 月 23 日，年利率为3.85%，付息频率为每年 2 次，交割量为 9000 万，交割日期为 2003 年 4 月
4 日。
则：交割日：2003-4-4 指标应计利息的实际天数此付息周期内现行计息规定 163 天 182.
5 天 ISMA 惯例 163 天 182
天差值 0 0.5
含天数交割日至下一次付息日的分数周期交割日
净价交割日全价交割日应计利息应计利息款收益率
0.1041 106.5257 108.2450 1.7193 1547383.56 3.3742%
0.1044 106.5205 108.2445 1.7240 1551634.62 3.374%
-0.0003 0.0052 0.0005 -0.0047 -4251.06 0
即本笔交易若按国际证券业协会的规定计算，买方将少支付 4251.06 元的利息。
如果债券的付息日发生在 3、5、7、8 月份，若以 1
亿元的结算额计算,则利息差异可达 1 万元左右。
若交割额再大些，则多支出的利息差额会更多些。
尽管买卖双方按现行计息规则在利息支付与获取上机会均等，
但这仍然会使一些投资者利用计息规则上的不同规定而事实上套取利息的“额外收益”。
而这一差异，
也正是目前银行间债券市场在计息处理上成交单与结算交
割单差异的根本原因之一。
综上所诉，不同国家计息规则不同，但基本通用的方法只有三种，并且计息的时间长短也各不相同，这对购买者而言就有很大的选择空间，只有了解了计息规则、时间长短、计算方法，才能获得最大的经济利益。
以上关于▲公司债券多久记息一次的问题小编为您解答到此，更多解答您可以咨询。