外汇管理简答论述

1.外汇远期、外汇期货、外汇期权有哪些重要区别
外汇远期合约是指约定未来某一时间交割一定外汇的合约。

外汇期货也是约定未来某一时间交割一定外汇资产的合约。

它们的重要区别在于：远期交易使用的合约不是标准化的，期货交易使用的合约是期货交易所制定的标准合约；远期交易很多不需要缴纳保证金，期货交易需要缴纳保证金；风险不同，远期风险大，期货风险小。

外汇期权指合约购买方向出售方支付一定期权费后，所获得的在未来约定日期或一定时间内，按照规定汇率买进或者卖出一定数量外汇资产的选择权。

期权买方有权在约定的到期日按照双方事先约定的协定汇率和金额同期权卖方买卖约定的货币，同时权利的买方也有权不执行上述买卖合约。

2.什么是资本项目外汇管理
资本项目外汇管理是指国家通过法规和有关政策及相应的方法，对国际收支中资本项目下外汇资金的流出入、兑付及资本交易等行为和行为人实行管制。

我国资本项目外汇管理主要包括外债管理、直接投资管理、证券投资外汇管理等项目的管理。

资本项目外汇管理的原则有：均衡管理原则、稳步开放原则、便利化原则、国民待遇原则。

3.联系实际，分析我国资本项目外汇管理存在的问题
伴随市场经济发展过程中经济交易模式的不断变革、创新，现行资本项目外汇管理模式虽然在对现有业务的规范管理上发挥了重要作用，但是由于政策制定往往具有一定的滞后性，逐渐开始面临一些新问题：
（一）列举业务的管理方式不适应日新月异的经济生活要求
（二）部分业务办理程序较为繁琐
（三）部分业务管理目标可操作性较低
（四）资本项目管理领域不够全面
（五）政策上的不完善对跨境资金流动存在监管缺失
（六）通过多种方式变相实现境外融资。

（七）外商投资“壳企业”现象增多。

（八）境外资金通过多种方式间接进入房地产领域。

（九）股权转让相关交易真实性难断。

（十）业务的多元化使新形势下资本项目外汇监管工作难度加大
4.如何进行资本项目外汇管理的改革
（一）管理手段的改革：1）利用利率和汇率来控制资本的流动。

2）发挥税率的调节作用。

3）有效运用头寸管理手段。

4）影响银行筹措外币的成本。

（二）采取限额管理办法。

为解决非法资本通过经常项目流动套利的问题，以限额管理取代经常项目逐笔审验和资本项目逐笔审批。

（三）控制短期资本流动风险。

通过增加短期资本流动的成本，实现对短期资本流动的调节和控制，以有效地防范短期资本流动的风险。

（四）外债实行较为严格的控制。

管理部门必须严格审批可能形成国债的那部分外债，实行有效的事后监管。

（五）建立全面有效地资本项目预警机制。

建立全面有效的资本项目预警机制，增强可预测性，进一步健全跨境资本流动统计监控和预警体系，制定金融风险的防范措施。

5.联系实际，如何优化中国外汇储备的结构（中国人民币加入SDR后有何新变化）
如何优化外汇储备结构：
1采取多样化投资组合策略：首先，实现外汇储备投资资产的多样化。

另外，也可考虑用外汇储备对我国国内的基础设施、自然资源、教育、科学研究等领域进行战略性投资，以促进国内长期经济发展。

其次，实现外汇储备投资币种多样化。

2鼓励在国际市场上有竞争力的企业实行“走出去”战略。

在国家外汇储备充裕的时机，适当放宽企业“走出去”的用汇限制，鼓励企业对外。

3考虑将外汇储备转化为石油、黄金等物资筹备。

我国黄金储备占外汇储备的比例较低。

4根据分档管理确定币种构成。

我国外汇储备可分为流动性部分和投资性部分两档。

对不同部分的外汇储备币种结构管理，应采用不同的货币构成基准。

5渐进地调整外汇储备币种结构。

外汇储备币种结构渐进调整有利于全球经济稳定，也有利于中国外汇储备价值的稳定。

中国人民币加入SDR后有何新变化：
1提升人民币储备货币地位；
2有利于增强市场对人民币的信心；
3全球投资人对人民币资产配置将大幅上升；
4人民币加入SDR意味着人民币国际化取得了重大进展，随着“对外战略”的逐步实施，经济上稳增长、保就业、促转型都将获得更大的回旋余地和新的动力；
5中国的金融市场将因此变得更加开放，中国的资产价格将逐步跟国际接轨，资产泡沫问题将逐步得到解决。

6.银行如何进行汇率风险管理P214
（一）外汇头寸管理：轧平头寸、远期交易到期时的资金调整、多种货币头寸的补进、预防性外汇头寸补进
（二）外汇资产负债配对管理：期限的合理安排和调整、合理安排外汇资产负债的利率搭配、合理调整外汇资产与负债的币种结构
（三）利用外汇衍生工具远期管理外汇头寸：进行远期外汇交易、利用外汇期货交易、利用外汇期权交易、利用外汇互换交易。