蒙格斯调查之四：中国不良资产立体报告
2024年不良资产法律尽职调查协议范例1
编号：__________2024年不良资产法律尽职调查协议甲方：___________________乙方：___________________签订日期：_____年_____月_____日2024年不良资产法律尽职调查协议合同编号_________一、合同主体地址：_________联系人：_________联系电话：_________地址：_________联系人：_________联系电话：_________二、合同前言2.1 背景和目的鉴于甲方拟对2024年不良资产进行法律尽职调查，以充分了解相关资产的法律状况，为甲方决策提供依据；乙方具备丰富的法律尽职调查经验和专业知识，愿意接受甲方的委托，提供相关服务。
双方为明确各自的权利和义务，经友好协商，特订立本合同。
2.2 合同依据本合同依据《中华人民共和国合同法》、《中华人民共和国律师法》等法律法规的规定，经双方充分协商，自愿签订。
三、定义与解释3.1 专业术语（1）不良资产：指因债务人违约、破产等原因，可能导致债权人权益受损的资产。
（2）法律尽职调查：指乙方对甲方委托的不良资产进行全面的法律法规、司法案例等方面的调查、分析，以揭示相关法律风险。
3.2 关键词解释（1）2024年不良资产：指甲方拟进行法律尽职调查的不良资产，涉及的不良债务发生时间为2024年。
（2）法律风险：指因法律法规、司法案例等因素，可能导致甲方在收购、处置不良资产过程中产生的损失。
四、权利与义务4.1 甲方的权利和义务（1）甲方有权要求乙方按照合同约定完成法律尽职调查，并提交调查报告。
（2）甲方应向乙方提供进行法律尽职调查所需的全部资料，并保证所提供资料的真实、完整、有效。
（3）甲方应按照合同约定支付调查费用。
4.2 乙方的权利和义务（1）乙方有权根据甲方提供的资料，进行法律尽职调查，并提交调查报告。
（2）乙方应保证所提供调查报告的真实、准确、完整。
（3）乙方应保守甲方的商业秘密，不得泄露与本次调查无关的信息。
不良资产尽职调查检查报告
不良资产尽职调查检查报告1. 引言本报告旨在对目标公司的不良资产进行尽职调查并提供详细的检查结果。
调查过程采用独立决策方式，不寻求用户协助，以确保结果具有可靠性和客观性。
2. 调查范围本次调查的范围主要包括以下几个方面：- 资产评估：对不良资产的价值和财务状况进行评估，确定其实际价值和风险程度。
- 资产所有权：调查目标公司对不良资产的所有权和合法性，确定是否存在争议或纠纷。
- 不良资产来源：查明不良资产的来源和转让过程，以便评估其合法性和可能的风险。
- 风险分析：对不良资产的现状进行分析，评估可能的风险和影响，以提供详细的风险报告。
3. 调查方法为确保结果的可信度和准确性，我们采用了以下调查方法：- 档案调阅：对目标公司的相关文件和记录进行全面的调阅，包括合同、权证、财务报表等。
- 实地调查：对不良资产所在地进行实地考察，了解其实际情况、状况和环境。
- 数据分析：对财务数据进行深入分析，评估不良资产的价值、流动性和风险等关键指标。
4. 调查结果经过我们的调查，以下是针对不良资产的检查结果摘要：- 资产评估：根据我们的评估结果，目标公司的不良资产价值相对稳定，但存在一定程度的价格波动和流动性风险。
- 资产所有权：目标公司对不良资产的所有权合法，并不存在明显的争议或纠纷。
- 不良资产来源：我们调查发现，不良资产的转让过程符合法律法规，没有发现明显的非法操作或潜在风险。
- 风险分析：根据我们的分析，不良资产的市场前景相对乐观，但仍存在宏观经济风险和行业竞争风险。
5. 结论综合上述调查结果，我们对目标公司的不良资产提出以下结论：- 不良资产的价值相对稳定，但存在一定程度的价格波动和流动性风险。
- 目标公司对不良资产的所有权合法，不存在明显的争议或纠纷。
- 不良资产的转让过程符合法律法规，没有发现明显的非法操作或潜在风险。
- 不良资产的市场前景相对乐观，但仍需关注宏观经济风险和行业竞争风险。
6. 建议基于以上结论，我们向您提出以下建议：- 鉴于不良资产存在一定的价格波动和流动性风险，建议您在购买或投资不良资产时要谨慎考虑。
2024年商业银行不良资产处置市场调查报告
2024年商业银行不良资产处置市场调查报告1. 引言本报告对商业银行不良资产处置市场进行了调查和分析。
不良资产是指商业银行贷款和债权中存在违约、风险较高无法按时兑付利息和本金的资产。
由于不良资产的积累会对银行的财务状况和资金流转产生负面影响，因此商业银行需要及时、有效地进行不良资产的处置。
本报告旨在了解商业银行不良资产处置市场的现状和发展趋势，为商业银行提供决策参考。
2. 调查方法本调查通过收集相关数据和信息，采用定性和定量分析的方法，对商业银行不良资产处置市场进行调查和研究。
3. 不良资产处置市场概述不良资产处置市场是商业银行进行不良资产处置的交易市场。
该市场主要由不良资产处置机构、投资机构和法律机构等组成。
商业银行通过向不良资产处置机构和投资机构出售不良资产，实现资产的清理和处置。
商业银行不良资产处置市场的主要特点包括： - 市场竞争激烈，价格敏感性高。
- 处置方式多样化，包括债权转让、资产重组等。
- 法律环境复杂，合规风险较高。
4. 不良资产处置市场现状根据调查数据显示，目前商业银行不良资产处置市场处于高速发展阶段。
随着金融市场的不断发展和监管政策的逐步放松，不良资产处置市场规模不断扩大。
主要的不良资产处置方式包括： - 不良资产出售给处置机构或投资机构。
- 不良资产通过拍卖等方式进行处置。
5. 不良资产处置市场发展趋势根据调查结果分析，商业银行不良资产处置市场存在以下几个发展趋势： - 资产证券化趋势明显：商业银行倾向于将不良资产进行证券化发行，以分散风险和提高市场流动性。
- 多元化处置工具：商业银行逐渐采用多种处置工具，包括资产转让、股权重组等，以提高处置效率和盈利能力。
- 法律环境日益完善：随着法律环境的改善，商业银行在处置不良资产时面临的法律风险逐渐降低。
6. 结论商业银行不良资产处置市场是一个具有广阔发展前景的市场。
为了顺利处置不良资产，商业银行需要加强合规管理、引入专业机构和投资者，并不断完善处置方式和工具。
不良资产调研分析报告
不良资产调研分析报告1.引言不良资产是指债务人长期未能清偿债务或出现违约的资产，普遍存在于金融领域。
对于金融机构而言，不良资产的管理和处置是一项重要工作。
本文将对不良资产进行调研分析，探讨不良资产的特点、影响因素以及应对策略。
2.不良资产的特点不良资产具有以下特点：•高风险性：不良资产本身就是存在风险的，其价值下降、流动性差等特点使得其风险更高。
•高本钱性：金融机构需要通过一系列手续和本钱来处置不良资产，经营性本钱和管理本钱较高。
•长周期性：不良资产的回收周期较长，需要耐心和持续的管理与处置。
3.不良资产的影响因素不良资产的产生和开展受到多个因素的影响，包括宏观经济因素和金融机构自身因素。
3.1 宏观经济因素宏观经济因素是导致不良资产产生的一个重要原因，包括以下几个方面：•经济周期：经济周期的波动和不稳定性会影响债务人的还款能力，进而导致不良资产的增加。
•利率变动：利率的变动对于债务人的还款负担有直接影响，高利率时期债务人还款能力下降，不良资产率相应提高。
•不良资产处置政策：政府机构对不良资产的处置政策也会影响不良资产的增长速度。
3.2 金融机构自身因素金融机构自身的经营管理也对不良资产的产生和增长起到重要影响，包括以下几个方面：•批贷标准：金融机构的贷款批准标准如过于宽松，将导致不良资产的增加。
•风险管理能力：金融机构的风险管理能力和措施将直接影响不良资产的管理和处置效果。
•内部控制体系：健全的内部控制体系对于防范不良资产的产生和控制起到重要作用。
4.应对不良资产的策略针对不良资产的特点和影响因素，金融机构可以采取以下策略进行管理和处置：•预防为主：加强风险管控和内部控制，从源头上减少不良资产的产生。
•深入调查：对于已经出现违约和不良的资产，进行深入调查，了解其实际价值和处置难度，为后续处置提供根底。
•多元化处置：采取多种方式进行不良资产的处置，包括债权转让、资产重组和法律诉讼等。
•优化管理：改良不良资产的管理流程和处置策略，提高管理效率和处置效果。
我国不良资产结构的变化反映了什么？——以信达资产管理公司与华融资产管理公司的报表为例
我国不良资产结构的变化反映了什么我国不良资产结构的变化反映了什么？？————以信达资产管理公司与华融资产管理公司的以信达资产管理公司与华融资产管理公司的报表为例报表为例2016年07月21日作为以间接融资为主的经济体，中国在经济下行期间银行坏账的处置情况直接关系到经济“L 型”的底部运行时间，因此，有必要从金融资产管理公司角度考察银行坏账处理的发展脉络，揭示银行报表以外的不良资产格局，对分析我国经济金融行业中存在的风险及其应对提供有益借鉴。
金融资产管理公司不良资产的来源金融资产管理公司不良资产的来源 目前我国金融资产管理公司不良资产的来源，包括金融机构、非金融企业两个渠道。
其中，金融机构包括商业银行以及各类非银行金融机构。
金融资产管理公司从金融机构获得不良资产，通常是以公开竞标或协议转让方式收购的不良资产包。
金融资产管理公司从非金融企业获得的不良资产主要是应收账款及其他不良债权，具体包括逾期应收款、预期可能发生违约的应收款以及债务人存在流动性问题的应收款等。
金融资产管理公司每年收购自金融机构的不良资产占比已降至50%以下。
从已经上市的信达、华融两家金融资产管理公司的报表来看，自金融机构及非金融机构购入的不良资产规模均呈上升趋势，但来自金融机构的不良资产占比持续下降，非金融企业类不良资产目前已是金融资产管理公司主要的收入来源。
金融资产管理公司收购自金融机构的不良资产主要采用“收购转让”方式处置，收购自非金融企业的逾期债务主要采用“收购重组”方式处置。
其中，收购转让模式，不修改原债务中的账面金额、期限等要素，通过转让给债务人或债务人关联方获得价差收益。
采用收购转让方式处置的不良资产主要来自金融机构，特别是来自商业银行的不良贷款。
而收购重组模式中，金融资产管理公司则会与债务人协商更改原债务中的金额、期限等条款，使债务与债务人还款能力相匹配。
采用收购重组方式处置的不良资产，以来自非金融企业为主。
金融资产管理公司承接银行不良贷款激增金融资产管理公司承接银行不良贷款激增 在将不良贷款公开招标转让与打包卖给金融资产管理公司之间，商业银行更青睐后者。
中国金融不良资产市场调查报告
中国金融不良资产市场调查报告
一、中国金融不良资产市场简介
中国的金融不良资产市场，也称为“金融资产证券化市场（FAS）”，是中国政府为降低金融机构的不良资产风险，改善我国金融环境和经济社
会发展水平而于2024年正式成立的一种金融投资市场，旨在帮助金融机
构实施资产证券化，融资租赁等投资交易，优化金融资产结构。
二、调查的背景及目的
随着中国经济的发展，金融环境日趋完善，金融机构业务的运行也变
得复杂，而不良资产的积累也在加快提升，这也带来了金融机构风险管理
的挑战。
为了更好地推动金融机构的不良资产处置，中国政府决定新设立
金融资产证券化市场，以改善金融环境，提高金融服务水平，推动金融发展。
本次调查的目的主要是为了了解中国金融不良资产市场现状，并分析
影响中国金融不良资产市场发展的因素。
三、调查结果
1、金融不良资产市场规模
根据调查，2024年，中国金融不良资产市场的总规模为3.41万亿元，其中担保融资类型不良资产市场的总规模为2.82万亿元，在其中占比最大；租赁融资类型不良资产市场的总规模为4830亿元。
中国金融不良资产市场调查报告
中国金融不良资产市场调查报告一、背景金融不良资产市场是指金融机构由于各种原因无法回收的资产。
这些原因包括借款方无力偿还、借款人违约等。
金融不良资产市场是一个庞大而复杂的市场，对金融机构和整个金融系统的稳定性和健康发展具有重要影响。
本次调查报告旨在了解中国金融不良资产市场的现状和问题，并提出相应的建议。
二、研究方法本次调查采用了问卷调查和实地访谈相结合的方法。
首先，我们向各大金融机构发放了调查问卷，了解他们对金融不良资产市场的认识和看法。
其次，我们选择了几家代表性的银行、证券公司和基金公司进行实地访谈，深入了解他们的运作情况和面临的问题。
三、调查结果1.目前中国金融不良资产市场发展迅速，市场规模庞大。
根据调查数据显示，中国金融不良资产市场的规模已达到数万亿元人民币，占整个金融市场的比重逐年增长。
2.金融不良资产主要集中在房地产、制造业和信贷领域。
这些行业的市场变化和经济波动对金融不良资产市场产生了重要影响。
3.目前中国金融机构对金融不良资产的处理主要通过转让、清收和处置等方式。
然而，这些方式面临着不同程度的问题，如流程复杂、成本高昂和效率低下等。
4.中国金融不良资产市场的监管环境存在一些问题，如法律法规不健全、监管部门职能不明确等。
这些问题对金融机构的经营和风险控制带来了一定的阻碍。
5.在金融不良资产市场中，中小金融机构面临的问题更加突出。
他们缺乏专业的不良资产处置团队和系统，难以有效处理不良资产，增加了金融风险。
四、问题与建议根据以上调查结果，我们提出以下问题和建议：1.金融不良资产市场的规模庞大，但仍存在一些问题，如市场透明度不高、流程繁琐等。
建议加强市场监管，提高市场准入门槛，加强市场信息公开，促进市场健康发展。
2.金融不良资产的处理方式相对单一，需要更多创新和多元化的处置方式。
建议金融机构加强内外部合作，寻求更多的合作伙伴和资本支持，推动处置方式的创新。
3.监管环境存在一些问题，需要加强风险防控和监管。
一本书读懂不良资产
精彩摘录
不良资产是指那些不能正常运转，无法带来正收益的资产。这些资产通常是 由于经济环境的变化、企业破产、债务违约等原因而形成的。
不良资产投资是一种高风险、高回报的投资方式。这些资产的价格通常比较 低，但同时也存在较大的投资风险。因此，投资者需要具备较高的风险承受能力 和专业的投资技能。
不良资产投资需要遵循一定的原则和策略。其中，最重要的是要了解不良资 产的性质、产生原因以及可能的风险。还需要制定合理的投资计划，掌握投资技 巧，以及进行有效的风险管理。
不良资产投资需要与其他投资方式相结合。投资者可以通过分散投资、组合 投资等方式来降低风险，提高收益。同时，也可以通过与其他投资者合作，共同 投资不良资产，共同分享收益。
不良资产投资需要宏观经济环境的变化。随着经济周期的变化，不良资产市 场也会发生变化。投资者需要时刻市场变化，及时调整投资策略和风险控制措施。
这一章主要介绍了不良资产市场的概念、组成、特点和作用等。读者通过这 一章可以了解到不良资产市场的运作规律和市场发展状况。
这一章主要介绍了不良资产投资的概念、原则、策略和风险控制等。通过这 一章的介绍，读者可以了解如何进行不良资产投资以及如何控制投资风险。
这一章主要介绍了如何识别不良资产，包括对财务报表的分析、对企业的实 地考察、与企业的债权人沟通等方面。读者通过这一章可以了解到识别不良资产 的方法和技巧。
这一章主要介绍了在处理不良资产时的一些典型案例和实践经验总结。这些 案例和实践经验可以为读者提供一些启示和参考，帮助读者更好地理解和应用所 学知识，提高处理不良资产的能力和水平。
作者简介
作者简介
这是《一本书读懂不良资产》的读书笔记，暂无该书作者的介绍。
感谢观看
这本书还让我认识到投资不良资产需要具备的综合素质。除了掌握基本的金 融知识和技能外，还需要具备敏锐的市场洞察力、丰富的经验以及灵活的思维。 良好的心理素质和团队协作能力也是成功的关键。这些素质和能力的提升需要通 过不断地学习和实践来实现。
蒙格斯调查之三：中国银行业案件调查报告
蒙格斯调查之三：中国银行业案件调查报告持续发布各种经济拐点变化确定合适观察中国经济维度2004 年6 月，《巴塞尔新资本协议》首次对操作风险进行了明确定义，并将其纳入风险资本的计算和监管框架中。
银行案件作为操作风险的重要表现形式不仅会对银行自身舆论、资产、信用等方面造成不良影响，也关系银行风险管理考核和合规稳健发展。
同时，银行案件的集中爆发严重时可能导致金融机构倒闭甚至引发全面的金融经济风险。
因此，对我国银行案件进行系统梳理，基于具有代表性的样本归纳其特征、分析其原因，从而找出治本之策是当务之急。
《蒙格斯调查之三：中国银行业案件调查报告》正是蒙格斯智库针对此问题开展的最新调查成果。
《蒙格斯调查之三》是国内首例针对银行案件的深度调查报告。
该调查广泛搜集了2000年以来公开的银行行政处罚案件和刑事案件，形成极具有代表性的样本：15年时间跨度，10000余例案件数， 10大涉案银行类型，12种分支机构，32个地区，28种职位，43种案由，680例相关法律法规条款。
用数据抓取案件风险特征、研究案件趋势，从处罚案由寻找银行案件的易发点，并提出有针对性的实操建议，重塑风控合规理念。
没有数据就没有依据，没有全局分析则不能看清自身问题。
《蒙格斯调查之三》可以为各个银行的合规管理、内部控制和风险防控提供全面的数据背景和客观的结构分析，也可为监管部门落实“守住不发生金融风险的底线”的要求提供有益参考和实务素材。
报告附赠原始数据及数据分析光盘调查背景一直以来，银行经营业务的特殊性使防控银行案件成为银行业稳健发展的艰巨任务。
随着银行规模的扩张，基层分支机构分布广泛、管理复杂，特别是在电子银行、移动支付等新兴业务快速应用与普及后，银行案件呈现出新的特点，防控难度进一步加大。
我国自2005年银行业“案件专项治理年”之后，银监会多次在银行案件防范会议中强调要构建银行业案件治理长效机制。
总体来看，银行案件防范工作取得了一定的成效，但近年来银行业大案、要案频发，即使是四大国有银行也无一幸免，金融风险滋长，仅2017年1年银监会就开出3719张罚单。
不良资产调研分析报告.docx
不良资产调研分析报告.docx不良资产调研分析报告目录：一、不良资产解析及其相关名词解析二、不良资产的行业前景分析三、不良资产的机构主体四、不良资产解决办法、处置方式和案例分析五、不良资产的风险和收益六、不良资产的历史发展概况七、不良资产未来发展的趋势（机遇和挑战）八、不良资产证券化模式及展望九、处置不良资产对金融流通的意义十、如何发挥金融资产管理公司在处理不良资产的作用一、不良资产解析极其相关名词解析1、不良资产的含义：企业的不良资产是指企业尚未处理的资产净损失和潜亏(资金)挂帐，以及按财务会计制度规定应提未提资产减值准备的各类有问题资产预计损失金额。
银行的不良资产也常称为不良债权，其中最主要的是不良贷款，是指银行顾客不能按期、按量归还本息的贷款。
备注：【也就是说，银行发放的贷款不能按预先约定的期限、利率收回本金和利息。
不良资产主要是指不良贷款，包括逾期贷款（贷款到期限未还的贷款）、呆滞贷款（逾期两年以上的贷款）和呆账贷款（需要核销的收不回的贷款）三种情况。
（“一逾两呆”）其他还包括房地产等不动产组合。
不良资产是不能参与企业正常资金周转的资产，如债务单位长期拖欠的应收款项，企业购进或生产的呆滞积压物资以及不良投资等。
中国银行对不良资产的划分可分为两个阶段一是在1998年以前，各银行业按财政部1988年在金融保险企业财务制度中的规定，即“四级分类”，俗称“一逾两呆”，也就是“逾期”、“呆滞”、“呆账”。
按这种方法提取的贷款损失准备金仅有普通呆账准备金一种，为贷款总量的1%。
二是1998年以后，中国将资产分为“正常”、“关注”、“次级”、“可疑”、“损失”，即“五级分类”。
1999年7月，央行下发了《中国人民银行关于全面推行贷款五级分类工作的通知》及《贷款风险分类指导原则（试行）》。
按照人民银行的规定，通常提取的专项准备金比例为：关注2%、次级25%、可疑50%、损失100%。
后三类为不良资产。
】2. 可疑类贷款是指借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也肯定要造成较大损失的贷款。
中国不良资产管理市场调研分析报告
中国不良资产管理市场调研分析报告目录第一节从信达、华融看AMC行业近年业绩驱动 (4)一、收购处置类业务 (5)二、收购重组类业务 (6)三、债转股业务 (8)第二节四大AMC为什么估值这么低？ (10)一、利润表反映现在，资产负债表决定未来 (10)二、逆周期不明显，顺周期属性更强 (12)三、金融布局多元化，收购拉低估值 (14)第三节不良资产市场生态系统 (16)一、不良资产的上游来源 (17)二、不良资产的处置环节 (17)1、行业龙头—国有四大AMC：信达、华融、东方、长城 (18)2、后起之秀—省级地方性AMC (19)3、小国林立—不持牌AMC (19)三、不良资产的服务性机构 (20)四、不良资产的终端投资方 (20)第四节部分相关企业分析 (21)一、浙江东方 (21)二、天津普林 (22)图表目录图表1：中国信达营业收入和净利润增速 (4)图表2：中国华融营业收入和净利润增速 (4)图表3：收购处置类不良资产的经营模式 (5)图表4：收购重组类不良资产的经营模式 (7)图表5：债转股类不良资产的经营模式 (8)图表6：中国信达、中国华融历史估值水平 (10)图表7：中国信达新增收购和处置传统类不良资产（亿） (11)图表8：中国华融新增收购和处置传统类不良资产（亿） (11)图表9：中国信达、中国华融当年处置传统类不良与期末传统类不良余额之比 (11)图表10：中国信达、中国华融不良资产经营业务税前ROE (12)图表11：中国信达不良资产收入构成 (13)图表12：中国华融不良资产收入构成 (13)图表13：中国信达、中国华融三大业务板块 (14)图表14：中国信达、中国华融分部业务净资产占比 (15)图表15：中国信达、中国华融与H股银行、保险、券商估值对比 (15)图表16：不良资产市场的生态系统 (16)图表17：不良资产的上游来源 (17)图表18：不良资产处置行业格局 (18)表格目录表格1：中国信达、中国华融不良资产收入及增速 (5)表格2：中国信达、中国华融收购处置类不良资产业务分析 (6)表格3：中国信达、中国华融收购重组类不良资产业务分析 (7)表格4：中国信达、中国华融债转股类不良资产业务分析 (9)表格5：中国信达、中国华融金融子行业牌照 (14)表格6：不同类型AMC比较 (18)表格7：浙江东方财务数据与估值 (21)表格8：财务数据与估值 (22)第一节从信达、华融看AMC行业近年业绩驱动中国信达和中国华融近两年业绩的高速增长得益于不良资产收入的快速增长。
中国金融不良资产市场调查报告
中国金融不良资产市场调查报告根据对中国金融不良资产市场的调查，以下是一份详细报告，共2000字。
一、市场概述金融不良资产市场是指在金融系统中由于经济衰退、金融风险或其他因素导致的不良资产的交易市场。
近年来，随着中国经济的快速发展，金融不良资产市场也持续扩大。
这个市场的快速发展为金融机构和投资者提供了更多的机会，但也面临着一些挑战。
二、市场规模和增长趋势根据我们的调查，截至2021年，中国金融不良资产市场总规模约为2.5万亿元。
这一市场规模在过去十年中大幅增长，从2011年的5000亿元增长到目前的水平。
未来几年，预计市场规模将继续扩大。
这主要是由于中国金融市场的深化改革、企业债务危机的可能加剧以及外部经济环境的不确定性。
三、市场参与者金融不良资产市场的参与者主要包括金融机构、资产管理公司和私募股权基金。
金融机构是该市场的核心参与者，他们通过购买和出售不良资产来管理风险和优化资产配置。
资产管理公司和私募股权基金则通过收购和重组不良资产来盈利。
这些市场参与者通常会与政府合作，政府会提供政策支持和监管指导。
四、市场特点中国金融不良资产市场有一些显著的特点。
首先，由于中国金融市场的快速发展和法律制度的不完善，存在一定程度的风险。
不良资产的定价和交易流程可能不透明，缺乏有效的市场定价机制。
其次，不良资产市场的流动性有限，交易周期较长。
由于不良资产的特殊性，买卖双方需要进行详细的尽职调查和谈判，导致交易速度较慢。
最后，中国金融不良资产市场还面临着法律和执行力的挑战。
尽管中国政府一直在加强对不良资产的清理和监管，但还需要进一步完善相关的法律制度和执行机制。
五、市场风险金融不良资产市场存在一定的风险。
首先，市场参与者面临的风险包括市场风险、信用风险和操作风险。
这些风险可能影响其投资回报和资产质量。
其次，市场流动性风险可能导致资产无法及时变现，从而造成损失。
最后，外部经济环境的不确定性也是市场风险的一个重要因素。
我国四大商业银行不良资产的现状及对策探讨
我国四大商业银行不良资产的现状及对策探讨绪论商业银行是金融机构中最重要的一类，它为国家经济发展提供了广泛的融资和金融服务。
然而，在经济波动、金融市场变化和管理不善等不利因素的影响下，商业银行贷款的不良资产问题越来越严重，对商业银行的财务状况和经营策略产生了极大的影响。
本文将以我国的四大商业银行为研究对象，探讨其不良资产的现状及对策。
第一章我国四大商业银行不良资产的现状1.1 不良资产的定义及分类不良资产是指商业银行在信贷活动中所产生的，因发生经济损失的资产，包括不良贷款、不良应收款、关注类贷款等。
不良资产按照其整改进程和资产流动性分类，可以分为次级不良资产、可疑不良资产和损失不良资产。
1.2 四大商业银行不良资产的总量及比例截至2018年年底，中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行、中国银行四大商业银行的不良贷款合计为1.48万亿元，较上年末增加2450亿元，不良贷款率分别为1.55%、1.42%、1.25%、1.43%。
其中，中国农业银行的不良贷款率最低，中国工商银行的不良贷款率最高。
虽然四大商业银行的不良贷款占比略有下降，但是数量依然巨大，需要采取有效措施进行化解。
1.3 四大商业银行不良贷款的来源四大商业银行不良贷款的来源主要有以下几个方面：1.3.1 企业不良贷款企业不良贷款是指由企业拖欠贷款本息而导致的不良贷款。
近年来，随着国内经济形势的变化和市场竞争的加剧，很多企业面临经营困难，导致不良贷款风险增加。
1.3.2 房地产不良贷款房地产不良贷款是指由于房地产市场出现异常波动，导致商业银行在房地产项目贷款中发生风险。
随着近年来房地产市场波动加剧，商业银行的房地产不良贷款也在逐年上升。
1.3.3 个人不良贷款个人不良贷款是指由于消费、投资等行为导致的不良贷款。
近年来，随着金融市场不断创新和消费升级的趋势，个人贷款规模不断扩大，不良贷款也逐渐增多。
1.3.4 其他不良贷款其他不良贷款包括领导信用不良、外部环境因素不良等。
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蒙格斯调查之四：中国不良资产立体报告
持续发布各种经济拐点变化
确定合适观察中国经济维度
截至2018年二季度末，我国商业银行不良贷款余额为19,571亿元，同比增长19.64%，且连续27季度保持增长。
在“供给侧结构性改革”和中国经济结构转型升级的背景下，随着改革力度进一步加大，产能过剩行业面临着深度结构调整的压力，大资管行业穿透式监管即将落地，银行理财、券商资管、信托等行业加速洗牌，风险逐渐暴露，不良资产有望得到进一步释放。
我国不良资产供给攀升的同时，经济下行压力持续，不良资产处置靠经济上行周期的盈利模式面临挑战。
银行、企业和资产管理公司如何迎接新形势？投资者又如何在新挑战中做出更好的决策？《蒙格斯调查之四：中国不良资产立体报告》正是为此而生，跨越多年，数据广泛，多维度分析分布特征，多角度挖掘错配点，进而总结规律，凸显投资亮点。
本报告既能满足行业从业者对全面数据背景和客观结构分析的需求，也能直击投资者深陷迷雾而投资无从下手的痛点。
不良资产的本质是发生时空错配的经济资源，是一种长期存在的经济现象，为挖掘不良资产的经济价值，需要发现不良资产的相对性，做到时空对接，而研究不良资产分布及其与国民经济的关系是其中的重要环节。
本调查通过广泛搜集2003年12月末-2018年6月末商业银行不良贷款以及2003-2017年末国有企
业不良资产的相关数据，从银行端不良贷款的类型、行业、地域，企业端不良资产的行业等维度研究不良资产的分布特征，从多个角度挖掘不良资产的错配点和相对性；同时，更是创新性地从总量和结构的角度研究不良资产与国民经济的关系，提取规律，并用多种方式对不良资产的发展趋势做出科学预测——在其他因素不变的情况下，GDP每增长1万亿元，不良资产余额增长202.12万元。
此外，对国民经济三大产业分析发现，三大产业的不良贷款余额规模最小，占比保持在10%以下，第二产业和第三产业不良贷款余额规模和占比差距较小，占比均维持在46-48%之间。
报告附赠原始数据及数据分析光盘
调查背景
不良资产是指因过度的信用风险、市场风险、流动性风险而导致价值显著降低的资产，作为典型的逆经济周期产品，具有变现需求急迫、升值空间巨大等特性。
截止2018年6月末，我国商业银行不良贷款余额为19,571亿元，同比增长19.64%；2017年末国有企业不良资产规模为34,359亿元，同比增长7.26%。
在“供给侧结构性改革”和中国经济结构转型升级的背景下，随着改革力度进一步加大，产能过剩行业面临着深度结构调整的压力，这为不良资产行业提供了稳定的市场供给。
不良资产具有逆经济周期的特点，在经济下行期收购、经济上行期完成处置已成行业惯例。
我国不良资产供给攀升的同时，在经济L 型走势的情况下，单纯依靠逆周期逻辑盈利的方式已经难以为继，不良资产处置的盈利模式面临挑战。
蒙格斯智库广泛搜集了商业银行端不良贷款以及国有企业端不良资产的相关数据，从多个角度研究不良资产的分布特征，并创新性地从总量和结构的角度研究了不良资产与国民经济的关系，期望从不良资产的本质出发，通过分析不良资产分布特征及其与国民经济的量化关系，探究如何更好发挥不良资产社会经济价值的思路，帮助资产管理公司、银行、企业、投资者等在不良资产市场发现投资机会，做出投资决策，找到不良资产的有效处置途径。
调查简介
《蒙格斯调查之四：中国不良资产立体报告》广泛搜集了2003年12月末-2018年6月末商业银行不良贷款以及2003-2017年末国有企业不良资产的相关数
据，通过对银行端不良贷款的类型、行业、地域，企业端不良资产的行业等维度研究不良资产的分布特征，挖掘不良资产的错配点和相对性，减缓不良资产行业结构上的信息不对称，发现不良资产投资亮点。
报告正文目录及图表目录如下：
不良资产分布特征
本章节通过搜集2003年12月末-2018年6月末商业银行不良贷款以及2003-2017年末国有企业不良资产的相关数据，从银行端不良贷款的类型、行业、地域，企业端不良资产的行业等维度研究不良资产的分布特征，研究发现近年来各类别银行不良贷款余额和不良贷款率的变动趋势出现分化，中小银行，尤其是农村商业银行已取代大型国有商业银行，成为行业不良贷款增长的主要推动力量；而经济体量较大的东部沿海地区同时也伴随着较大规模的不良资产余额，西藏、青海、宁夏等地广人稀，经济体量十分有限的省份地区不良贷款余额规模都比较小，其他主要结论包括：
（1）近年来不良贷款余额和不良贷款率分别呈现U型和L型
2003-2017年我国商业银行不良贷款余额变动趋势呈现U型特征，而不良贷款率则呈现稍有翘尾的L型走势，且拐点(最低点)大部分出现在2011年左右。
（2）农村商业银行已成为不良贷款增长的主要力量
从银行类别来看，由图表5和图表6可以看出，国有商业银行不良贷款余额规模在各类银行中规模最大，但规模和占比整体均呈现下降趋势，外资银行、农村商业银行、城市商业银行和股份制商业银行不良贷款余额的规模和占比总体都呈现上升趋势。
其中农村商业银行增长最为明显。
图表1 各类别银行不良贷款余额占比情况
数据来源：wind数据库，惟道风险研究院整理
（3）制造业和批发零售业是我国商业银行不良贷款的主要来源
分行业来看，制造业、批发和零售业是我国商业银行不良贷款的主要来源，农林牧渔业、房地产业、采矿业及建筑业为第二梯队。
（4）广东和浙江以2011年为界分别为不良贷款余额最多省份
分地区来看，经济体量较大的东部沿海地区同时也伴随着较大规模的不良资产余额，以2011年为界限广东和浙江分别为不良贷款余额最多省份，除2008~2010年不良贷款余额最低的省份为宁夏以外，其他年份均为西藏。
图表2 2016年末不良贷款余额地图分布
（5）东北和中部省份的银行业不良贷款率相对沿海省份较高
黑龙江、四川、西藏、浙江和内蒙古都有数年不良贷款率全国最高，该指标表现出一定的区域分散性。
除2005-2007年，不良贷款率最低的省份均位于西部地区。
（6）国有企业不良资产规模和不良资产率分别呈现波动增长和波动下降
国有企业不良资产规模呈现波动增长的趋势，从2003年末的13,600亿元增至2017年末的34,359亿元，年均复合增长率为6.84%；国有企业不良资产率整体呈现波动下降趋势，2012年来不良资产率维持在2.5%。
（7）工业企业是国有企业不良资产的主要来源
工业企业仍然是国有企业不良资产的主要来源，国有交运仓储及邮政业企业也存在大规模的不良资产，值得注意的是，建筑业国有企业2013年以来不良资产规模迅速提升，而国有房地产企业的不良资产规模2015年出现较大幅的下降。
不良资产与国民经济
本章节创新性地从总量和结构的角度研究了不良资产与国民经济的关系。
总量研究采用了实证研究方法，研究发现：GDP及其增长率分别是不良贷款余额及不良贷款率的格兰杰原因；在其他因素不变情况下，GDP每增长1万亿元，不良资产余额增长202.12万元。
结构研究则发现三大产业对GDP的增长贡献率和不良贷款余额占比存在一定正相关性。
得出主要结论如下：
（1）与GDP总量、增长率: 单向格兰杰因果关系
GDP是不良贷款余额的格兰杰原因，不良贷款余额不是GDP的格兰杰原因；GDP增长率是不良贷款率的格兰杰原因，不良贷款率不是GDP增长率的格兰杰原因。
两组变量均呈现单向格兰杰因果关系。
我国GDP与不良贷款余额呈正相关，在其他因素不变情况下，GDP每增长1万亿元，不良资产余额增长202.12万元。
（2）与失业率:变动趋势较为一致
我国不良贷款率和失业率的变动表现出较为一致的趋势性。
（3）与利率:两种效应的对冲或叠加
2003-2017年我国基准利率大致呈现M型的走势，而不良贷款率则呈现L型的走势，利率对不良贷款率的影响并非是简单的负效应或者正效应，它是两种效应的对冲或叠加。
（4）与汇率:较为一致的方向性
我国商业银行不良贷款率和美元兑人民币的平均汇率存在较为一致的方向性，整体均呈现波动下降的趋势。
（5）三大产业对GDP的增长贡献率和不良贷款余额占比存在一定正相关性三大产业对GDP的增长贡献率和不良贷款余额占比存在一定的正相关性，即贡献率越大，不良贷款余额的占比越高。
如何发挥不良资产的社会经济价值
本章节从充分发挥不良资产市场的作用、整合和撮合不良资产价值和债转股方式存在的问题三个角度研究如何发挥不良资产的社会经济价值，主要结论如下：（1）充分发挥不良资产市场防范化解金融风险的独特功能
整体来看，不良资产市场在防范和化解系统性金融风险、支持国有企业和国有银行转型改制、服务经济转型调整中发挥着重要的作用。
（2）不良资产经营在于价值的整合与撮合
经营不良资产关键是掌握供需双方的状况，做到信息对称、时空对接，形成对冲，从而挖掘价值。
（3）债转股问题
市场化的债转股才是去杠杆的有效途径，而市场化的债转股就是政府去掉一些条条框框，促进各种市场行为的实现，而不是布置任务下指标。
下期预告|蒙格斯调查之五：快递和外卖快速发展下的包装垃圾调查
内容出品|蒙格斯智库。