流动性风险压力测试

弥补缺口→流动性风险。
资金来源方面，银行资金来源趋于
流动性风险压力测试具有如下
三、压力测试—— —商业银行流
M ANAGEMENT
短期化。数据显示，定期存款在储蓄 特点：无通用的定量化模型，同市场 动性风险管控的引子
总额中的比重下降，而活期存款占 风险和信用风险压力测试不同；十
压力测试是阶段性的，并且其
有风险管理防范的能力。从长远来
面 中 国 的 资 金 来 源 多 为 短 期 的 ，商
１．数据调查以及分析
看，商业银行对流动性风险的防范
业银行的资产负债资金错配问题加
结合资产负债表，逐笔分析资 还须建立在对负债结构的调整和管
剧。
产和负债，并按照流动性从高到低， 理以及流动性风险预警机制的建立
３．惜贷行为加剧了银行内部的 对每笔资产和负债排序，分析资金 健全上。
２．降低信贷资产，提高非信贷资 的中、短期投资业务等。三是中间业
步集中，充分发挥资金管理行对于 产比重
务的创新，通过提高商业银行的电
全系统内资金的调控功能，建立健
力争使债券投资等非信贷资产 子化水平，完善其服务功能，大力开
全一 级法 人 体 制 下 的 内 部 控 制 体 占比逐年增加，保证债券投资每年 办各种委托代理和中间服务业务，
金预测、统计和分析的管理体制。
压缩不良贷款，建立有效的约束机 流动性风险的预警系统，包括预测
最后，实现各商业银行资金的 制，健全科学的放贷机制，确立贷款 风险警情、确定风险警况、探寻风险
A ND
优化配置。通过强化资金在各行全 的保障和补偿机制。
警源，即通过对风险警情指标的预
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系统调拨，充分利用好有限的资金
开展压力测试时，经常需要联
话题
Ｔｏｐｉｃ
合考虑上述两类流动性风险。
格，商业银行的信贷投放更加审慎。
设计压力情景，需要按照资金
（三）流动性风险的成因
不仅如此，随着货币市场工具的应 流入流出分类设置。恶性事件引发
１．经济过热对商业银行流动性 用，短期融资券、中长期贷款证券化 银行名誉风险，导致银行挤兑；
系，规范各级银行的经营行为。建立 以 ３％－５％的比例递增。
提高资产负债的总体流动性水平。
应对流动性风险的内部决策控制、
３．增加贷款总类，提高贷款的变
（四）建立健全流动性风险预警
实施控制、事后监控和预警机制。
现能力
机制
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FINANCIAL
其次，建立高效、科学的系统内
要逐步提高票据贴现、质押贷
一是做好对资产负债流动性的
业银行应从以下几个方面进行资产 确定相互间的配比关系，构建适宜 性。二是资产业务的创新，包括在逐
负债管理，以防范流动性风险。
的资产结构，建立起多层次、全方位 步增加优质信贷资产比重的同时减
首先，要强化经营系统调控功 防范流动性风险的防线。
少信贷资产总量占比，开展低风险
能。可以将银行系统内资金逐级、逐
业与生俱来的风险，这是由商业银 行“短存长贷”传统业务性质决定 的。
资产流动性风险（Ａｓｓｅｔｌｉｑｕｉｄｉ－ ｔｙｒｉｓｋ）：无法以合适的价格或在某段 时间内将金融资产卖出的风险。随 着银行与资本市场（如债券市场）关 系的日益密切，银行的融资越来越 多地借助于资本市场，因而资本市 场上的“流动性枯竭”也可能造成流 动性风险。
２．商业银行的资产负债期限结 式与增长方式不甚合理
１．２ 识别可以变现的资产；
构不相匹配
目前我国的商业银行仍未摆脱
１．３ 可能的缺口→流动性风险。
根据资产负债期限结构匹配的 传统的“存款第一”的以信贷资产为
２．现金流方法（动态）
原则，短期资金来源只能用于短期 主体的经营模式，高度依赖存贷利
２．１ 按照到期时间划分流入流
定期存款的比重则在快速上升。在 分依赖假设和专家判断；需要综合 中的情景设计内容都可能存在，但
资金运用方面，短期贷款的比重下 考虑定量和定性因素。
发生几率不高。压力测试目的是让
A ND
降，长期贷款的比重上升。一方面，
（一）流动性风险压力测试的流 银行提高风险管理意识，使银行具
R ESEARCH
中长期贷款占用长期资金，另一方 程
的影响
对贷款产生了一定的替代效应。
央行调整存款准备金率；
在经济出现投资需求旺盛的情
４．股票市场的流动性风险
ＩＴ 系 统 出 错 （如 清 算 系 统 宕
况下，房地产、电力、钢铁、水泥等行
当前，我国股票市场的发展并 机）；
业均会出现过度投资，这些行业绝 不成熟，当股市在熊市与牛市之间
主要交易对手违约；
Ｌｉｑｕｉｄｉｔｙ Ｓｔｒｅｓｓ Ｔｅｓｔｉｎｇ
话题
Ｔｏｐｉｃ
雷丽梅
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一、流动性风险及成因 （一）流动性 银行具有流动性，一般是指银 行可以在任何时候以合理的价格得 到足够的资金来满足客户随时提取 资金的要求。 商业银行的流动性表现在两个 方面：其一是资产的流动性，主要是 指银行资产在不发生损失的前提 下，迅速变现的能力，资产变现能力 越强，所付成本越低，则流动性越 强；其二是负债的流动性，是指银行
行的不良贷款必然大幅度增加，银 会出现流动性风险。此外，由于新股
４．测试结果的分析与报告
行的信贷资产遭受严重损失，进而 发行可以带来可观利润，相当多企
பைடு நூலகம்
按照规范的格式列出测试结
导致资产的流动性下降，流动性风 业和机构竞相追逐利润，竞相超额 果，并提出有效应对建议。
险加大。同时在经济过热时期，央行 认购，导致资金在企业存款账户和
能够以较低的成本获得所需资金的 能力，筹资的能力越强，所付的成本 越低，流动性越强。银行的流动性一 旦出现不确定性，则会产生流动性 风险。
（二）流动性风险 通常商业银行流动性风险主要 包括两个方面，筹资流动性风险和 资产流动性风险。 筹 资 流 动 性 风 险（Ｆｕｎｄｉｎｇｌｉｑ－ ｕｉｄｉｔｙｒｉｓｋ）：无法筹集资金应对客户 取款要求的风险。这种风险是银行
流动性过剩
流入流出情况。
（一）全面实施资产负债管理
随着对风险管理要求的日益严
２．情景设计
流动性风险不是单纯的资金管
话题
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理问题，而是多种问题的综合反应， 次的流动性准备
风险
因此，应当从资产负债综合管理的
根据资产的流动性，各商业银
一是负债业务的创新，重点是
角度来探讨流动性风险的防范。商 行可以通过配置各类资产的数量， 通过主动型负债，增强负债的流动
大部分的投资资金都来源于银行信 相互转换时，大量的短期资金就在
重大战略变化；
贷，信贷资金的过度集中将蕴藏很 居民的存款账户和证券账户之间转
评级下降等项目。
高的流动性风险，一旦市场需求发 移，当市场突然出现流动性需求时，
３．情景的压力评估
生变化或行业出现周期性调整，银 若此时的流动性供给不能增加，就
分析资金净流动缺口。
（二）对资产负债进行结构性调 银行间债券市场的发展，给商业银 性来源分析和流动性储备设计，同
整
行流动性管理带来更多的便利。
时还应当建立流动性风险处置预
１．优化储备资产结构，建立分层
（三）通过金融创新降低流动性 案，提高防范流动性风险的能力。
资金运用，长期资金来源可以用于 差收益。在此条件下，存差一旦扩 出的现金流；
短期资金运用和长期资金运用，但 大，必然带来流动性过剩与流动性
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如果短期资金被用于超过自身期限 风险问题。
２．２ 计算现金流净流出缺口； ２．３ 如果筹资和卖出资产不能
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的长期资金，则称之为资金错配。在
二、流动性风险压力测试执行
（二）流动性风险压力测试的方
会采取紧缩性的货币政策，货币供 证券公司间来回转账，造成银行流 法
应量下降，银行筹资成本上升，从而 动性负债的不确定性，加大了流动
１．资产负债表方法（静态）
使负债的流动性下降，也将产生流 性风险产生的可能性。
１．１ 识别压力情景下短期内可
动性风险。
５．我国商业银行现有的经营模 能被取走的负债；
４．抓住公开市场业务的新机遇
测，银行可以大体评估未来经营时
资源，实现资金在全系统的优化配
由于公开市场业务为银行提供 期流动性风险的具体状况，确定风
置，以增强系统内资金的效益性和 了方便、迅捷的融资渠道，从长远 险警况。三是建立定期的流动性分
流动性。
看，公开市场业务的发展必将带动 析制度。包括流动性需求分析、流动
资金调控反馈机制。管理行及时根 款的比重，增强信贷资产的变现能 预测和分析，通过对流动性供给和
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据各分支机构资金头寸情况，进行 力。同时，由于资产结构固态化严 需求的变化情况的预测和分析，完
有效的资金调剂，建立起系统内资 重，各商业银行必须着力盘活存量， 成对潜在流动性的衡量。二是建立