MBA2000投资银行六

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北大投资银行课程讲义(2)

期末数 30
1617 662 955 12 25 10 1002
2000 762 1238
0 10 8 1256
10
北京大学光华管理学院形资产 •递延资产
•其它长期资产
•资产总计
年初数
8 15
0
1680
期末数
6 5
3
2000
11
北京大学光华管理学院MBA2000级教案
14
北京大学光华管理学院MBA2000级教案
基本的财务比率
•所有者权益
•实收资本 •资本公积 •盈余公积 •未分配利润 •所有者权益合计
•负债及所有者权益总计
年初数 100 10 40 730 880 1680
期末数 100 16 74 750 940 2000
15
北京大学光华管理学院MBA2000级教案
4、比较基础问题
– 横向比较时使用同业标准。 – 趋势分析以本企业历史数据作比较基础。 – 实际与计划的差异分析，以计划预算作比较基础。 – 总之，对比较基础本身要准确理解，并且要在限
定意义上使用分析结论，避免简单化和绝对化。
7
北京大学光华管理学院MBA2000级教案
基本的财务比率
• 一、资产负债表、损益表、利润分配表
基本的财务比率
损益表
•一、产品销售收入
上年实际
减：产品销售成本产品销售费用产品销售税金及附加
•二、产品销售利润
加：其它业务利润减：管理费用
财务费用
2850 2503
20 28
299 36 40 96
本年累计 3000 2644
22 28
306 20 46 110
16

国际投资银行与本土MBA机遇

国际投资银行与本土MBA机遇谁能胜任投行？全球金融市场是个充满生机与变化的领域，业内领先者的普遍形象是：精力充沛、热情向上、学识丰富、高度自律与具有极强的自我约束力。

如果谈到投资银行家的生活，浮现在你眼前的或许会是紧张的工作节奏、舒适优越的工作环境和极其丰厚的收入等激动人心的场景。

然而，这并不是他们真实人生的全部，在成功的背后，每个人都倾注了自己的全部精力，付出了异乎常人的巨大努力。

以跨国投资银行的证券销售人员为例，他必须每天浏览包括《华尔街日报》、《财富》、《商业周刊》、《福布斯》等在内的大量专业财经报刊；同时还要关注来自彭博资讯、路透社、CNBC和CNN的最新金融报道。

在仔细研读、消化和吸收后，他需要分析出这些新闻将如何影响客户投资组合中的资产，并将自己对信息的领悟与见解及时传递给客户。

以一个身处亚洲、负责美国市场的证券销售人员为例，他必须在美国市场开市交易到闭市的时段内一直工作（相当于北京时间从晚上9∶30到凌晨4∶00），因为他必须关注市场每时每刻的动态和股市快讯中各家上市公司的讯息，务必还要在第二天亚洲时区的正常工作时间准时起床上班，经过短暂的几个小时睡眠后还要与当地的客户洽谈。

这种每周平均工作50到90小时、不分昼夜、黑白颠倒的生活几乎打乱了一个人所有的社交生活和与家人团聚的时间。

一旦进入这一行，你就必须对自己的生活方式高度自律。

所以，职业投资银行家应该做好长期奋斗的心理准备，调整自己的生活节奏，尽最大努力获得学习经验，保持坚持不懈的专业精神。

跨国投资银行帮助企业和政府发行证券，帮助投资者购买证券、管理金融资产、进行证券交易与提供金融咨询等服务。

因此，投行从业人员需要极为熟悉欧美国家（尤其是美国市场）的主要经济指标（并对这些统计数据进行解读）及其在投资银行具体行业研究中的应用，包括国内生产总值（GDP）、采购经理指数（PMI）、就业指数、生产者物价指数（PPI）、消费者物价指数（CPI）、零售指数、新屋开工/营建许可、耐用品订单及领先经济指标的含义与分析用途；并对综合产业、房地产、技术、电信、交通、公用事业、银行、能源、原材料和消费品等主要产业部门的推动因素和财务评估方法反应敏锐。

投资银行学复习资料

投资银行学复习资料1.投资银行的定义：指经营所有资本市场业务的金融机构，主要业务包括证券发行承销、证券交易、兼并与收购、企业融资、基金与资产管理、研究与咨询顾问、风险资本运作管理以及金融衍生产品开发与创新等业务。

2.投资银行的称谓：商人银行：投资银行在大多数欧洲国家被称为商人银行；证券公司：日本、韩国等国及我国称为证券公司；华尔街金融公司：在美国成为华尔街金融公司。

3.投资银行的性质：投资银行属于非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。

投资银行是证券市场和股份公司制度发展到一定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体之一4.投资银行的特点（区别于其它相关行业）1投资银行属于金融服务业，这是区别一般性咨询、中介服务业的重要标志2投资银行主要服务于资本市场，这是区别于商业银行的重要标志3投资银行业是一个智力密集型行业，投资银行家的智力因素带来的无形资产，是投资银行最重要的资产，是创造超额利润的第一要素。

能否拥有一流或超一流的投资银行家，是衡量其是否是一流或超一流投资银行的最重要标志之一，投资银行常常不惜重金聘请超一流人才4投资银行业是一个资本密集型行业，现代投资银行涉足大资本的运作，在资本市场上呼风唤雨，业务范围已远远超出了传统投资银行的概念，资本实力的强弱，直接影响着投资银行的运作能力，同时也体现了抵御市场风险的能力5投资银行是一个富于创新性的行业，投资银行的生命力就在于创新，因为投资银行的收益最终来自于技术创新、市场创新、金融创新带来的超额利润，投资银行的创新价值是任何机构都不可替代的5.投资银行具体类型：1金融控股集团公司（一站式的金融超市），花旗（CITI）、摩根大通（JP Morgan & Co.）东京三菱UFJ 、瑞穗、三井住友、汇丰（HSBC）、瑞银（UBS）、德意志银行（Deutsche Bank）中信（CICC）、光大、平安2全能型投资银行，高盛、摩根斯坦利（Morgan Stanley）、美林（Merrill Lynch）日本：瑞穗CB中国：中金公司（CICC）、银河证券3专业型投资银行，美国：Sandler O’ Neil、Greenhill中国：易凯资本（ChinaeCapital）、东方高圣6.投资银行的具体业务：1证券承销2证券经纪与自营买卖3私募发行4并购顾问5理财业务6咨询服务7基金管理8风险投资9项目融资10金融工程11资产证券化7.投资银行的业务特点：广泛性，综合性，专业性，网络化，创新性8债券发行市场的构成：一按照发行人划分1美国政府债券市场a 国债b市政债券(我国：国债)2美国企业债券市场a公司债券b 机构债券（我国:公司债券、金融债券、企业债券）二按照发行与交易市场划分1国外：交易所、场外市场2我国：交易所（如记帐式国债、无记名国债）银行间债券市场（如记帐式国债）柜台市场（如凭证式国债）9债券发行考虑因素：1发行金额2期限3.偿还方式4.票面利率5.付息方式6.发行价格7.收益率8.税收效应9.发行费用10.担保10债券成本的确定：通货膨胀、发行方式、发行费用对债券成本的影响。

四川大学MBA投资学

• 不难看出协方差越大;两个变量之间的变动就越相关;
• 但协方差受计量单位的影响;相互间无法进行比较;为此我们将协方差标准化：引入相关系数
correlation coefficient
四川大学李昆
投资学讲义
47
44
相关系数correlation coefficient
• 相关系数correlation coefficient
29
历史投资收益的计算
• 在实践中;我们常用历史收益来推测期望收益 • 历史投资收益的计算：
Rt=Pt – Pt1/Pt1
• 如果是股票;计算收益时还需要考虑分红配股等因素;需要对分红配股后的股价进行复权;然后再进行计算;
Rt=Pt – Pt1+D/Pt1
四川大学李昆
投资学讲义
30
历史投资收益的计算
• 风险意味着损失;同时也意味着更大的收益 • 对一个理性的投资者来说;可能的损失带来
的痛苦要比可能的收益带来的快乐大一些; 所以他们不愿意玩公平游戏
四川大学李昆
投资学讲义
39
回避风险续
• 风险回避使投资者在其他情况相同时;总是选择风险最小的投资;
• 风险爱好 risk seeking • 马柯威茨均值方差模型就是在上述两个假
标准差的含义正态分布情况下
偏离平均值的距离
μ ＋/ 1σ μ ＋/ 2σ μ ＋/ 3σ
落在该范围内的数值的比例
68％ 95％ 99 7％
四川大学李昆
投资学讲义
36
投资者对于收益和风险的态度
投资者是不知足nonsatiation的和厌恶风险的risk averse;即投资者总是希望期望收益率越高越好;而风险越小越好;

Chapter6 投资银行

《1987年银行业平等竞争法》《2019金融服务现代化法案》
投资银行的4种定义
• 1.投资银行是指经营华尔街金融业务的银行 • 2.投资银行是指从事所有资本市场业务的银行 • 3.投资银行是指经营某些资本市场活动的银行 • 4.投资银行是指进行一级市场承销、融资和二级市场的证
券交易的银行。
投资银行与商业银行的区别
年排
(十亿美元) 入 ( 十亿美度
排名
名
元)
1
高盛
2.50
2.03
23%
4
2
花旗集团环球金融 2.39
2.32
3%
1
3
摩根士丹利
2.14
1.90
13%
5
4
瑞士银行
2.09
1.57
33%
7
5
摩根大通
2.04
1.87
9%
6
6
美林
1.91
2.12
-10% 2
7
瑞士信贷第一波士 1.91
2.04
-6%
3.投资银行与商业银行的区别
第二节投资银行的性质与类型
• 二、投资银行的体制
• 世界各国对投资银行与商业银行的相互关系及业务范围的界定大致可分为
分业模式和综合模式两种体制。
分业模式：美国、英国、日本为代表
商业银行
投资银行
综合模式：德国、瑞士、荷兰、比利时、卢森堡、奥地利为代表
第二节投资银行的性质与类投资银行作为基金的发起人 2.投资银行作为基金的承销人 3.投资银行作为基金的管理人 4.投资银行接受基金发起人委托作为基金管理人
3
顿
8
德意志银行

mba专业分类

mba专业分类MBA专业分类MBA（Master of Business Administration）是商业管理硕士的缩写，是国际上公认的最高商业管理教育学位，也是最具国际影响力的学位之一。

MBA专业的学习内容涵盖了管理学、经济学、市场营销、金融学、人力资源管理、战略管理等多个领域。

根据不同的职业方向和专业需求，MBA专业可以根据内容和目标进行分类。

一、财务管理类财务管理类是MBA专业中最常见的分类之一。

这个专业方向主要培养学生在企业财务管理、投资决策、资本运作等方面具备扎实的理论基础和实践能力。

课程内容包括财务分析、财务决策、财务风险管理等，学生毕业后可以在银行、证券公司、投资管理公司、企业财务部门等领域就业。

二、市场营销类市场营销类是MBA专业中另一个重要的分类。

这个专业方向注重培养学生的市场分析、市场策划和营销管理能力。

课程内容包括市场调研、品牌管理、市场营销策略等，学生毕业后可以在市场调研公司、广告公司、市场部门等领域从事市场营销工作。

三、人力资源管理类人力资源管理类是MBA专业中注重培养学生的人力资源管理和组织行为学能力的分类。

课程内容包括人力资源规划、员工招聘与选拔、员工培训与发展等，学生毕业后可以在人力资源部门、猎头公司、培训机构等领域从事人力资源相关工作。

四、战略管理类战略管理类是MBA专业中注重培养学生战略思维和战略管理能力的分类。

课程内容包括战略规划、竞争战略、组织变革等，学生毕业后可以在企业战略部门、咨询公司、投资银行等领域从事战略管理工作。

五、创业管理类创业管理类是MBA专业中注重培养学生创新创业能力的分类。

课程内容包括创业机会识别、商业模式设计、创业投资等，学生毕业后可以自主创业或在创业投资机构、孵化器等领域从事创业管理工作。

六、国际商务类国际商务类是MBA专业中注重培养学生国际商务经营能力的分类。

课程内容包括国际贸易、国际市场开拓、国际商务谈判等，学生毕业后可以在跨国公司、进出口贸易公司、国际商务部门等领域从事国际商务工作。

投行期末复习资料

1、投资银行：投资银行是从事证券承销、交易业务与相关金融活动，为资金供需双方提供中长期融资服务的金融机构。

2、直接融资：投资者与筹资者相互接触，并且相互拥有权利和承担相应的义务，这种融资方式称为直接信用方式。

3、间接融资：资金盈余者与资金短缺者并不相互承担任何权利和义务，他们都与商业银行发生关系，彼此不存在契约的直接约束。

4、投资银行与商业银行的区别与联系：投资银行和商业银行一样，都是从事融资活动的金融机构，但两者的业务重点和功能是不同的。

商业银行以存贷业务为主，主要发挥间接融资的功能；而投资银行以证券业务为主，主要发挥直接融资的功能。

5、投资银行主要有哪些主要功能：①、媒介资金供需，②、构造证券市场，③、优化资源配置，④、促进产业集中。

6、银证分业：任何以吸收存款为主要资金来源的商业银行除了可以进行投资代理、经营指定的政府债券、用自有资本有限制地购买某些股票和债券三类证券业务之外，不能经营证券投资业务。

而经营证券投资业务的投资银行也不能经营吸收存款等商业银行业务。

7、银证混业：一个金融机构可以同时经营银行业务和证券业务。

8、推动现代投资银行业发展的因素有哪些：①、证券与证券交易的发展推动投资银行的迅速发展，②、战争等特殊事件带来的资金需求给投资银行的发展提供了机会，③、股份公司的出现给投资银行承销业务带来革命性影响，④、满足基础设施建设而发行债券是投资银行快速发展的强大推力，⑤、企业兼并刺激投资银行并购业务和咨询业务的跃升。

9、合伙制：合伙人制是指两个或两个以上的合伙人拥有公司并分享公司利润。

合伙人就是公司的所有者或是股东。

10、现代公司制：指以完善的公司法人制度为基础，以有限责任制度为保证，以公司企业为主要形式，以产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学为条件的新型公司制度。

11、①合伙制和公司制各有什么优缺点：合伙人制的公司有以下特点：第一，合伙人共享企业经营所得并对亏损承担连带的无限责任；第二，它可以由所有合伙人共同参与经营，也可以是由部分合伙人经营，其他合伙人仅出资并自负盈亏；第三，合伙人多少不定，企业规模可大可小；第四，有限合伙人对亏损负有限责任。

MBA热门专业解析

MBA热门专业解析MBA（Master of Business Administration，工商管理硕士）作为国际上最具声望的商学研究生学位之一，吸引了众多热衷于商业管理的学子。

随着人们对商业管理能力的需求不断增长，MBA热门专业也逐渐涌现。

本文将对几个MBA热门专业进行解析，帮助读者了解各专业的特点和就业前景。

1. 金融管理专业金融管理专业是MBA中最受欢迎的专业之一。

毕业生将会获得金融学、财务管理、投资分析等方面的深入培训。

在这个专业中，学生将学习金融市场的运作、资本管理、企业投融资等内容。

金融管理专业MBA毕业生在金融机构、投资银行、证券公司、保险公司等行业就业的机会更多。

此外，他们还可以在企业中担任财务主管、风险管理专员等职位。

2. 市场营销专业市场营销专业是MBA中的另一个热门专业。

通过学习市场调研、品牌管理、市场策划等课程，学生将掌握市场营销的核心理论和实践技能。

市场营销专业的毕业生可以在广告公司、营销策划公司、市场调研机构等行业就业。

他们可以担任市场推广经理、品牌经理、市场调研分析师等职位。

3. 创业管理专业随着创业风潮的兴起，创业管理专业成为越来越多MBA学生的选择。

创业管理专业的课程包括创新管理、创业融资、商业计划书撰写等内容，培养学生的创业意识和创业能力。

创业管理专业的毕业生可以在风投公司、创业孵化器、创业企业等领域找到工作机会。

他们可以从零开始创建自己的创业公司，或者担任创新项目经理、风险投资经理等职位。

4. 人力资源管理专业人力资源是企业组织中不可或缺的一环，因此人力资源管理专业的需求也越来越高。

学生将学习用人战略、薪酬管理、员工关系等知识和技能。

人力资源管理专业的毕业生可以在大公司、人力资源咨询公司、培训机构等地就业。

他们可以担任人力资源经理、招聘经理、培训专员等职位。

5. 国际商务专业随着全球化进程的加速，国际商务专业也备受青睐。

在这个专业中，学生将学习国际贸易、国际市场分析、跨文化管理等内容。

北大投资银行课程讲义(4)

12
北京大学光华管理学院MBA2000级教案
目录
• 公司控制 • 反收购：策略与运用 • 机构投资者为什么及如何参与公司治理 • 独立非执行董事、董事会与公司治理结构 • 案例：中联建设股权之争
13
北京大学光华管理学院MBA2000级教案
反收购：策略与运用
一、建立“合理的”持股结构在该股权结构中，公司股权难以“足量”地转让到收购者的手上。其做法主要有： •自我控股公司的发起组建人或其后继大股东为了避免公司被他人收购，取得对公司的控股地位。
A股一般没有投票权，只有收益权和公司清盘时的最后索要权。B股股东拥有投票权，选举公司董事会，实际控制公司。
三、公司章程中设臵反收购条款
“公司章程对公司、股东、董事、监事、经理具有约束力”
24
北京大学光华管理学院MBA2000级教案
反收购：策略与运用
公司可以在章程中设臵一些条款以为并购的障碍。这些条款被称做拒鲨条款或箭猪条款，又有称做反接受条款的。主要有以下几种： 1、分期分级董事会制度又称董事会轮选制。
19
北京大学光华管理学院MBA2000级教案
反收购：策略与运用
•让信得过的朋友持有一定数量的股权即一方面将公司部分股份锁定在朋友股东手上，增大收购者吸筹难度和成本；另一方面在有关表态和投票表决中朋友股东可支持公司的
反收购行动。
20
北京大学光华管理学院MBA2000级教案
反收购：策略与运用
二是，采取累计投票法。投票人可以投等于候选人人数的票，并可能将票全部投给一人，保证中小股东能选出自己的董事。采取投票的方式也应于公司章程中规定。
31
北京大学光华管理学院MBA2000级教案

世界顶尖投资银行忙招中国MBA

创造性的工作能力。竺稼先生以彩电价格跳水来竞争的事例对比摩根士坦利银行的竞争方式：我们能做别人不能做的事情，所以我们的竞争不是价格的竞争。他说，一件复杂的事情，需要我们做的有创造力和想像力，就需要有创造性工作能力的人才。作为一个服务的行业，没有高精尖的技术和机器，要区别于别的公司，要在竞争中取胜，最大的砝码就是人呢？
首要的是有很强的人际交流能力和适应能力。李方先生对MBA学员说道：“在清华招的人和我们在牛津、哈佛招的人应该是在同一层次上。不仅你能在北京做业务，送你到伦敦、纽约也一样能行，你能和不同的同事、客户非常有效地进行交流，一起协作。”竺稼先生则更加形象：“我们希望所有的人都能既能做‘方’的事情，也能做‘圆’的事情。”
“我要做”的决心。一位MBA问王云峰先生“您看我能做什么？”王先生马上反问：“这句话应该问你才对。”他说，在以往的招聘过程中，一些学生在告诉我想做什么工作的时候表现的很害羞，令人看上去信心不足，一个人的实力必须加上“我要做”的决心才能把业务做好。
要有“thinkasCEO”(像CEO那样考虑)的意识。尽管学的是一些CEO的东西，但是刚刚毕业的MBA到一些国际知名公司通常起点是很低的。在起点的时候不要只看到那些小小的事情，在和同事谈论的时候，在和客户商议的时候，你应该很清楚你要做的是什么，并在工作中对全局有一个思考和把握。
在高校校园招聘会开锣之际，高盛集团、德意志银行、摩根士坦利银行这三家世界顶尖的投资银行也早早来到清华经管学院招兵买马。在热热火火的招聘现场，世界顶尖的投资银行(以下简称“投行”)与清华的MBA以流利的英文展开了对话。
什么样的MBA能够拿到世界顶级投资银行的聘书
“我们只要我们能够招得到的人。”高盛(中国)有限公司北京代表处首席代表李方先生说。作为在全球28个国家有500个办事机构、年利润55亿美元的摩根士坦利银行的董事总经理、中国投资银行业务副主管、上海代表处首席代表，竺稼先生在招聘现场明确表示：“这次在清华、北大总共请4～6个假期实习生。”只有在假期实习合格之后才能被摩根士坦利银行录用为全职员工。

投资银行学教程第二版课程设计

投资银行学教程第二版课程设计介绍本文档是《投资银行学教程》第二版的课程设计，旨在通过实际场景模拟，帮助学生理解投资银行的核心理念、业务流程和风险管理等方面的知识，并提高学生在现实工作中的综合能力和技能水平。

课程目标•理解投资银行的基本定义和运作模式•了解投资银行的各种业务类型和业务流程•掌握投资银行在管理风险方面的重要实践•培养学生在现实环境中的投资银行类问题解决能力和综合能力课程安排第一周课堂内容1.投资银行基本定义和运作模式2.投资银行历史演变及发展趋势3.投资银行在全球经济体系中的地位和作用作业任务•阅读相关文献，撰写500字读书笔记第二周课堂内容1.投资银行的IPO和定价原理2.投资银行的并购与重组业务3.投资银行的债务融资业务作业任务•对于一家公司进行IPO和定价分析•对于一场并购重组案例进行研究和分析第三周课堂内容1.投资银行的风险管理和风险控制2.投资银行的固定收益业务和金融衍生品业务3.投资银行的财富管理及其他业务作业任务•撰写一份综合报告，对投资银行进行综合评价，并提出自己的见解和建议第四周课堂内容1.投资银行的人才培养和组织结构2.投资银行的社会责任和伦理实践3.环保和可持续发展在投资银行业务中的应用作业任务•辅导学生准备期末论文，并为其提供指导和建议期末论文•学生需要选择一家投资银行进行研究，并撰写一份2000字的论文评分标准•作业任务完成情况（30%）•学生参与度和课堂表现（20%）•终身学习态度和习惯（10%）•期末论文和论文答辩（40%）以上是本次课程设计的全部内容，希望本次课程能够为学生提供实际帮助，并能够顺利完成学业任务。

2024年投资银行学复习题答案

2024年投资银行学复习题答案
1. 投资银行的主要业务包括哪些？
2. 简述首次公开募股（IPO）的过程及其重要性。

3. 什么是并购（M&A），并解释其在企业战略中的作用。

4. 描述投资银行在证券发行中的作用。

5. 投资银行如何进行风险管理？
6. 什么是杠杆收购（LBO），并解释其对企业财务结构的影响。

7. 投资银行在资产管理中扮演什么角色？
8. 什么是投资银行的财务顾问服务？
9. 描述投资银行在企业重组中的作用。

10. 投资银行如何参与国际金融市场的交易？
11. 什么是股权融资和债务融资，它们在投资银行业务中的重要性是什么？
12. 简述投资银行在私募股权和风险投资中的作用。

13. 什么是投资银行的自营交易业务？
14. 投资银行如何利用衍生金融工具进行风险对冲？
15. 描述投资银行在企业上市前的辅导和准备过程中的角色。

16. 投资银行如何评估和定价新发行的证券？
17. 什么是投资银行的资产管理业务，它包括哪些服务？
18. 投资银行如何进行市场研究和分析？
19. 简述投资银行在债券发行中的作用。

20. 投资银行如何帮助企业进行国际扩张？。

投资银行学参考资料

简答投资银行的特点（P5）:一、它属于金融服务业, 主要业务时代理, 而不是自营, 这是投资银行区别于一般性咨询、中介服务业的标志;二、主要服务于资本市场, 在这个市场上流通的商品不是一般的消费品或生产资料, 而是“企业”及相关的“股权”、“债权”, 这是投资银行区别于商业银行的标志；三、它是智力密集型行业, 它所拥有的主要资产、所出卖的主要产品都是人的智力, 这是投资银行区别于其他专业性金融机构的标志。

投资银行与商业银行的区别与联系（P7）:联系：从本质上来讲, 投资银行和商业银行都是资金盈余者与资金短缺者之间的中介, 二者功能相同。

投资银行的基本功能(P28):1.提供金融中介服务2.推动证券市场的发展3.提高资源配置效率4.推动产业集中股票与储蓄的区别（P48）: 表2-4股票融资和债券融资的差异（P56）: 表2-6杠杆收购的特征（P107）:1、应用杠杆收购的公司, 融资结构体系有点像倒过来的金字塔。

2.杠杆收购有点高负债、高风险、高收益的特点。

3.杠杆收购具有很强的投机性。

1、有限合伙制与公司制的比较（P136）:2、有限合伙制能够实现人力资本与货币资本的有机统一。

3、有限合伙制能够保障长期战略投资计划的实施。

4、有限合伙制建立了合理的激励、约束机制。

5、有限合伙制有利于降低税务成本。

1、美国风险投资的特点（P145）:2、在种子期, 虽然风险投资的收益很大, 但是由于风险过大, 因此此阶段多为天使投资和政府投资。

3、在启动期, 介入的风险投资资金与种子期相比有了明显的增加, 一些投资者（风险喜好者）投入到风险投资中来。

在扩张期, 风险已经比前期有较大的下降, 而收益将很快实现, 因此风险资金的投入急剧增长。

在成熟期, 风险投资再次回落, 风险资金开始退出, 投资变现, 而其他形式的资金开始介入。

创业板与主板市场的竞争与矛盾（P156）1.创业板与主板市场之间的竞争突出体现在对于上市公司和市场资金的争夺上。

投资银行培训课程设计

投资银行培训课程设计一、课程目标知识目标：1. 学生能理解投资银行的基本概念、业务范围和运作模式。

2. 学生掌握投资银行在资本市场中的功能和作用，了解各类金融工具的发行与交易。

3. 学生了解我国投资银行的发展现状及趋势。

技能目标：1. 学生能运用投资银行相关知识，分析实际案例，提高问题解决能力。

2. 学生通过小组合作，学会投资银行项目策划、执行和风险管理的基本方法。

3. 学生掌握投资银行相关文件的编写和解读技巧。

情感态度价值观目标：1. 培养学生对投资银行的兴趣，激发学习热情，提高专业素养。

2. 培养学生的团队协作精神，增强沟通与表达能力。

3. 增强学生的风险意识，树立正确的金融观念，培养学生的诚信、敬业品质。

本课程针对高年级学生，结合投资银行领域的实际需求，注重理论与实践相结合，旨在提高学生的专业素养、实践能力和综合素质。

课程目标具体、可衡量，以便教师和学生明确课程预期成果，并为后续教学设计和评估提供依据。

二、教学内容1. 投资银行概述- 投资银行的定义、发展历程- 投资银行的业务范围与运作模式2. 投资银行业务- 股票发行与承销- 债券发行与承销- 兼并与收购- 资产管理- 金融衍生品交易3. 投资银行在资本市场的作用- 投资银行在资本市场中的功能定位- 投资银行对经济发展的促进作用4. 我国投资银行发展现状及趋势- 我国投资银行的发展历程- 我国投资银行的竞争格局- 我国投资银行的发展趋势5. 投资银行项目管理- 项目策划与执行- 项目风险管理- 项目文件编写与解读6. 投资银行案例分析- 国内外投资银行成功案例- 案例分析与讨论教学内容依据课程目标，注重科学性和系统性，结合课本内容进行组织。

教学大纲明确教学内容的安排和进度，使学生在掌握投资银行基本知识的基础上，深入了解投资银行业务及项目管理，培养实际操作能力。

教学内容涵盖了投资银行的各个方面，旨在帮助学生全面了解投资银行领域。

三、教学方法本课程采用以下教学方法，以激发学生学习兴趣，提高教学效果：1. 讲授法：通过系统的讲解，使学生掌握投资银行的基本概念、业务范围和运作模式。

第六章投资银行的基本功能《投资银行学》PPT课件

第二次产业集中浪潮发生在20年代，并购方式主要是公司间的纵向联合，
第三次产业集中浪潮发生在60年代，以分散化经营为标志。
• 6.3.4 投资银行的风险投资业务与优化资源配置
高新技术产业与传统产业相比有其显著的特点：
第一，高投入。第二，高风险。第三，高收益。
• 6.4 产业整合的促进者
• 6.4.1 投资银行对产业整合的促进作用
资本市场在企业发展和产业集中过程中所起的重要作用，而投资银行作为资本市场的枢纽和灵魂，其所起的作用更是难以替代的。
第6章投资银行的基本功能
• 6.1 资金供需的媒介者
• 6.1.1 投资银行是直接融资的主要媒介
投资银行作为资金所有者与资金需求者之间的中介，也是沟通资金供求两方的桥梁，它一方面使资金盈余者能够充分利用多余资金来获取收益，另一方面帮助资金短缺者获得所需资金以求发展。
• 6.1.2 投资银行在媒介资金供需中的中介作用
第一，投资银行对证券发行者，也对证券投资者提供咨询服务。
第二，证券发行者在确定准备发行的证券的金额、种类、时间等基本因素后，往往需要对其即将发行的证券进行承销或尽力代销。
第三，投资银行在完成证券承销以后，往往还要利用自己的分支机构
或者和其他金融机构的联系进行证券分销的工作。
第四，投资银行在证券的私募发行中也承担着非常重要的角色。
• 6.2.3 投资银行在证券交易市场的作用
第一，投资银行在证券发行完成以后的一段时间内，以做市商的身份买卖证券，以维持其承销的证券上市流通后的价格稳定；
第二，投资银行以自营商和做市商的身份活跃于交易市场中起到了活跃
并稳定交易市场的作用；第三，投资银行以经纪商的身份接受顾客委