09 金融监管体系

第九章金融监管体系
• 通过本章学习应掌握以下主要内容： • 掌握金融监管理论的主要内容，理解金融 监管的意义，了解金融监管理论的发展与 演进。 • 了解金融监管体系的构成，以及金融监管 组织结构变化的原因。 • 重点掌握我国金融监管体系的构成以及主 要的金融监管机构；
第一节 金融监管理论及其发展
• 一、金融监管的经济学分析 • （一）、金融监管的含义 • “金融监督管理”（简称金融监管），是 指一国的金融管理部门依照国家法律、行 政法规的规定，对金融机构及其经营活动 实行外部监管、稽查、检查和对其违法违 规行为进行处罚，以达到稳定货币、维护 金融业正常秩序等目的所实施的一系列行 为。
• 三、金融监管机构 • 1.中央银行 • 央行作为政府的银行、银行的银行和发行 的银行自然拥有监管的权利。 • 2.财政部 • 美国，日本，英国等的财政部也拥有很大 的监管权利。 • 3.证券监管机构 • 4.保险监管机构 • 5.银行监管机构
• 四、金融监管客体 • 金融监管的客体是从事金融活动的各类金 融机构、人员和各种金融交易产品以及各 种交易方式、方法和手段。 • 五、金融监管国际化 • 金融监管国际化是金融监管的一大特点。 金融衍生品等金融监管客体的变化导致了 金融监管的国际化。
• 三、金融监管的理论发展 • （一）金融监管制度的需求和供给 • 金融监管制度就是要求参与金融活动的成 员特别是金融机构必须遵守的办事规则和 行为准则。 • 1.金融监管制度需求 • 客观原因是为了减少或者消除信息不对称 ，未来的不确定性以及金融体系的负外部 效应给经济所带来的不利影响。
金融监管的需求和供给
第二节 金融监管体系
• 一、金融监管制度的演变 • （一）分业监管 • 分业监管是指国家按不同的金融行业分别 制定相关管理办法，并按行业分别设立监 管机构，实施行监管。
• 1.美国——1933年《格拉斯—斯蒂格尔法 》；禁止商业银行与投资银行业务交叉； 商业银行与非商业银行交叉等。 • 《1935年银行法》 • 《2010年华尔街改革和消费者保护法》 • 2.英国——1986年《金融服务法》 • 《1987年银行法》 • 3.德国——1935年《德国银行经营法案》
• （三）金融监管的国际规范和中国特色 • 借鉴金融监管的国际规范完善具有中国特色 的金融监管系统，最终实现与国际的全面接 轨。如由合规性监管向风险性监管；行为监 管和正向监管向准则监管和逆向监管转变。 • （四）改进监管手段，加强监管队伍建设 • 向电子化监管转变。
• 单一全能监管的劣势： • （1）在实践中，单一全能监管并不一定比多 重监管机构目标明确，监管更为有效。 • （2）各金融机构虽传统分工趋于消失并不意 味都形成了全能经营模式，银行业、证券业 和保险业仍会保持重要区别，三者风险性质 不同，需不同方法审慎监管。 • （3）单一全能监管机构权力巨大可能产生官 僚主义，反映迟缓，存在潜在的道德风险， 甚至可能产生规模不经济。 • 所以上分析表明，不同的监管结构都存在各 自不同的利弊，对其选择应主要取决于本国 金融法制结构、传统、政治环境和国家大小
• 主要职责 • 1.按规定审批除证券、期货、保险以外的金 融机构的设立、变更、终止及其业务范围 。 • 2.对所监管金融机构的经营活动进行稽核、 检查、监督。 • 中国银监会成立对我国央行体制改革和银 行监管产生的影响： • 1、有利于加强对银行业的监管 • 2、有利于加强中央银行的独立性
• 三、进一步提高我国金融监管水平应注意 的几个问题 • 我国金融监管目前实行的是多重机构、分 业监管的体制，金融机构的业务创新和业 务交叉与分业监管存在一定的矛盾，为提 高监管效率必须解决机构重叠、交叉监管 等问题。 • （一）转变监管方式，提高监管效率 • 由依靠行政权力监管向法制化监管转变。
• （二）、实施金融监管的经济学分析 • 1.信息不对称和金融机构的脆弱性使得金融体 系得的负外部效应容易被放大，酿成系统性风 险，导致金融与经济不稳定。局部性的银行， 在信息不对称的情况下，容易导致金融恐慌， 引发挤兑，导致整个金融体系的崩溃。 • 2.未来的不确定性和人们对客观世界认识的有 限性使得金融风险发生的可能性增大、风险的 可测性和可控制性被削弱。如交易员的违规交 易导致了巴林银行破产。 • 3.金融体系的公共产品特性决定了金融需要监 管，搭便车问题导致，需要政府进行监管。
• （二）集中监管与合作监管 • 综合监管是指国家对金融领域各行业监管 有一个机构执行，或者通过制度规定形成 各监管机构在实施监管中互相配合与合作 的有效机制。 • 1.集中监管——日本（1998）、英国（ 1997） • 2.合作监管——美国（1999） • 2008年金融危机后，将联储的监管范围扩 大。
• （二）正确处理监管与竞争、和发展的关系 • 1.正确处理金融监管和金融竞争的关系 • 监管的目的不是扼杀竞争，而是创造一个有序 的竞争环境，避免出现高度垄断，以及过渡竞 争等问题。 • 2.正确处理金融监管与金融发展的关系。 • 金融监管的最终出发点和归属是为了促进金融 业的持续稳定健康发展。 • 3.正确处理好宏观金融与微观金融的关系 • 金融监管要以缩小宏观金融目标与微观金融实 施的差距为原则。

• 2.金融监管制度的供给 • 来自于：政府，行业协会和金融机构。 • 政府的金融监管主要是通过央行或其他专 门实施金融监管的机构来承担。 • 金融行业协会在实施金融监管制度，维护 金融稳定方面发挥了重要的作用。 • 金融机构内部的监管部门通常由监事会来 专门行使对企业内部的监管职责。
• （二）金融监管理论的演进 • 20世纪30年代以前，“自由银行制度”思 想 • 哈耶克。 • 20世纪30年代起至70年代，“安全优先， 严格监管” • 20世纪70年代至80年代，“效率优先，放 松监管” • 20世纪80年代至今，“谨慎监管，控制风 险”；赫尔曼、斯蒂格利茨等提出了金融约 束理论；监管动态理论；监管契约理论
第三节 我国的金融监管体系
• 一、我国金融监管体系的发展 • 从单一的全能型监管机构向多重机构分业监 管体系。 • 1992年以前，中国人民银行是全国唯一的监 管机构，监管所有的金融机构。 • 1992年，证监会成立 • 1998年，保监会成立 • 2003年，银监会成立，对除证券业、保险业 之外的所有其他金融机构进行监督和管理。
• 二、金融监管组织结构的选择 • 金融监管组织结构是指一国金融监管机构 的构成及其相互关系问题，通常由各国现 行金融体制所决定。目前主要有单一全能 监管，多元化监管模式等。英国实行的单 一全能监管模式，由金融服务监管局进行 监管。
• 单一全能监管的优势： • （1）在金融机构日趋多样化，传统的职能 分工趋于消失的情况下，单一的全能监管 机构能更有效的监督这些机构的经营，更 好的察觉不同业务部分存在的支付危机。 • （2）由于规模经济，监管机构数目越少成 本越低，对被监管者也是如此。 • （3）对以防范风险为基础的监管，单一机 构更具有一致性和协调性，有效利用监管 资源，提高监管效率。
客观原因 金融 监管 需求
减少信息不对称 减少未来不确定性 减少负外部性 金融机构的需要
主观原因
金融活动参与者的需要
政府提供的监管
金融 监管 供给 行业协会提供的监管 金融机构内部监管
• 主观原因是来自于金融机构及其他金融活 动参与者。 • 第一是严格的金融监管制度有利于树立公 众对金融机构的信心，并促进金融业的发 展。 • 第二是有利于规范金融市场，为金融机构 扫清障碍，保证金融机构自身的经营安全 。
• 二、实行金融监管的意义 • （一）实施严格有效的金融监管，是维护正 常金融秩序、保持良好金融环境，维护国家 金融安全的重要保证。 • 如2008年的次贷危机。 • （二）实施严格有效的金融监管，有利于增 强宏观调控的效果、促进经济和金融的协调 发展。政府的宏观调控与商业银行利润最大 化目的并不一致。 • （三）实施严格有效的金融监管，是一国金 融国际化发展的必要条件。
• 二、我国主要的金融监管机构及其职责 • （一）中国人民银行 • 1.稽核金融机构的经营状况和盈利质量，主要 审查收益率及利率水平是否合理。 • 2.监管外汇、外债； • 3. 建立报告制度和公布统计数据 • 各银行和金融机构必须规定向中国人民银行报 送报表和材料，如资产负债表等；同时央行必 须负责统一编制全国金融统计数据报表。 • 4.健全中国人民银行内部稽核制度。包括对各 级人民银行进行监督；以及对金融行政执法部 门执行现行法律、法规的情况进行检查和监督
• （二）中国证监会 • 主要对证券市场和期货市场进行全方位的 监管。 • （三）中国保监会 • 主要是对保险市场进行全方位的监管。
• （四）中国银行业监督管理委员会 • 2003年4月28日，中国银行业监督管理委员 会正式挂牌成立。中国银监会根据第十届 全国人大常委会第二次会议通过的《关于 中国银行业监督管理委员会行使原由中国 人民银行行使的监督管理职权的决定》建 立，负责统一监督管理银行、金融资产管 理公司、信托投资公司及其他存款类金融 机构，维护银行业的合法、稳健运行。