0804国际财务管理a
国际财务管理师(EIFM、AIFM、IFM、SIFM)报考指南
烟叶税法、船舶吨税法2018年7月1日实施
国际财务管理师(International Finance Manager,应为缩写IFM)是由国际财务管理协会(International Financial Management Association, IFMA)创建开发面向全球财务管理、资本运作、企业决策、企业管理、专业理财、风险管理领域从事人员推行的一套职业/专业能力测评体系，包括“国际财务管理师知识体系”、“国际财务管理师职业标准”、“国际财务管理师考评系统”和“国际财务管理师继续教育系统”四部分。
国际财务管理师(IFM)职业资格是目前国际通用的具备高度权威性和专业性的财经类职业资格认证，也是经中国政府批准许可推行的主流职业资格认证。
很多财会行业从业者想通过考取国际财务管理师进入名企，拿到高薪，实现人生转折。
下面中公会计小编为大家整理了国际财务管理师(EIFM、AIFM、IFM、SIFM)报考指南，帮助大家了解IFM，做好前期准备。
不管是迫于现状，还是人才需要，考出IFM，不仅能处理好基础财务工作，还能用战略眼光去管理自己的工作，提升自己的行业竞争力，使自己成为行业需要的精英人才。
中公会计预祝您考试通过！。
国际财务管理(原书第8版)课件PPTEun_CH04_Accessible
– Consumption of lavish benefits is one example.
– Outright stealing is another example.
▪ Some Russian oil companies are known to sell oil to manager-owned trading companies at below-market prices.
© McGraw-Hill Education.
4-5
The Agency Problem (1 of 2)
• Shareholders allocate decision-making authority to the managers.
• That’s why the managers are hired in the first place.
© McGraw-Hill Education.
4-12
Corporate Boards: England
• The structure and legal charge of corporate boards vary greatly across counties.
– In England, the majority of public companies voluntarily abide by the Code of Best Practice on corporate governance. It recommends that there should be at least three outside directors and that the board chairman and the CEO should be different individuals.
国际财务管理师
国际财务管理师国际财务管理师（Certified International Financial Manager，CIFM）是金融行业的专业认证，旨在培养具备国际化金融管理能力和技巧的专业人才。
在全球金融一体化的背景下，国际财务管理师的职责是协助企业制定财务战略、管理风险、提高公司绩效和价值。
本文将针对国际财务管理师的职责、技能要求和职业发展做一概述。
国际财务管理师的职责包括财务规划、资本预算、风险管理、资金筹集、国际投资和企业并购等方面。
首先，财务规划是国际财务管理师的核心职责之一。
他们需要制定长期的财务战略，包括制定预算、财务分析和报告等。
其次，资本预算是指管理公司资本投资决策的过程，国际财务管理师需要评估投资项目的回报和风险，从而为公司提供决策依据。
风险管理是为了规避和降低企业面临的各种风险，国际财务管理师需要制定有效的风险管理策略。
资金筹集是指为企业筹集资金，国际财务管理师需要寻找最佳的融资渠道和方式。
国际投资是指进行跨国企业投资，国际财务管理师需要评估不同国家的经济环境和风险，以制定合适的投资策略。
企业并购是指公司收购和兼并其他公司，国际财务管理师需要进行尽职调查、估值和交易结构设计。
作为国际财务管理师，需要具备一定的技能和知识。
首先，他们需要具备扎实的财务知识和技能，包括财务分析、财务报告和预算管理等方面。
其次，他们需要了解国际金融市场和国际财务管理的相关知识，包括外汇市场、国际贸易和跨境资金流动等。
此外，他们需要具备一定的领导和沟通能力，能够与不同部门和团队合作，协调各方利益。
此外，他们需要具备良好的解决问题和决策能力，能够在复杂的情况下做出明智的决策。
国际财务管理师的职业发展前景广阔。
随着经济全球化的深入发展，企业对具备国际化金融管理能力的专业人才需求不断增加。
国际财务管理师可以在各种类型的企业和金融机构中找到就业机会，例如跨国公司、投资银行、咨询公司和证券公司等。
此外，国际财务管理师还可以选择进修硕士或博士学位，进一步深造和提升自己的专业能力。
财务管理与国际财务管理
财务管理与国际财务管理引言财务管理是一个组织中的重要职能，它涉及到筹集资金、投资决策、资金运营和财务报告等方面。
随着全球化的发展，国际贸易逐渐增加，国际财务管理也变得越来越重要。
财务管理财务管理是指企业如何有效地筹集和利用资金，并对企业的财务状况进行监控和管理的过程。
它涵盖了多个方面，包括财务规划、预算管理、资本投资决策、资金运营管理和财务报告等。
在财务管理中，财务规划是一个非常重要的环节。
它涉及到对企业未来财务需求的预测和规划，以确保企业能够有足够的资金来支持运营和发展。
财务规划通常包括预测销售收入、预测成本和费用、预测资本支出等。
另一个重要的方面是资本投资决策。
企业在面临投资决策时需要评估不同的投资项目，并选择具有最高回报的项目。
这涉及到对投资项目的风险和收益进行评估，并使用财务指标如净现值和内部收益率来对不同项目进行比较。
资金运营管理也是财务管理中的一个重要环节。
它涉及到对企业现金流进行管理和优化，以确保企业有足够的现金来支付运营成本和债务。
资金运营管理包括现金流预测、资金调度和短期投资等。
最后，财务报告是财务管理中的一个关键要素。
企业需要定期制作财务报告，向利益相关者如股东、债权人和政府等披露财务状况。
财务报告通常包括资产负债表、利润表和现金流量表等。
国际财务管理国际财务管理是财务管理的一个分支，它专注于跨国企业的财务管理问题。
随着全球化的发展，越来越多的企业涉足国际市场，面临着跨国经营的挑战。
国际财务管理涉及到不同货币、税收制度和法律环境等的问题。
国际财务管理与财务管理有许多相似之处，如资本投资决策和财务报告等。
但是，在国际财务管理中还有一些独特的问题需要处理。
其中一个问题是汇率风险管理。
跨国企业在进行跨国经营时会面临不同货币之间的汇率波动风险。
为了降低这种风险，企业可以利用衍生工具如远期合约和期权来进行汇率风险对冲。
另一个问题是国际税收。
不同国家有不同的税法和税率，企业需要了解并遵守当地的税收规定。
国际财务管理师(IFMSIFM)报考指南
国际财务管理师（IFM/SIFM）报考指南考试介绍国际财务管理协会（International Financial Management Asso ciation，英文缩写IFMA）是一家专业从事财务管理理论和应用研究、推动财务管理全球化、研究和推广财务管理职业标准的全球性财经专业团体。
其前身国际管理会计师协会（International Management Accountants Association）。
IFMA秉承的一贯宗旨，即：推动财务管理全球化，研究和推广全球适用的财务管理职业知识体系和认证标准，为各国培养现代企业管理所必需的财务管理、资本运作、企业决策、企业管理、专业理财、风险管理、投资决策等方面的中高级专业人才。
IFMA名誉主席为W.J. 菲尔斯爵士，是国际著名投资家、社会活动家，现任国际狮子协会会长，美国北拉斯韦加斯州政府长官。
IFM A在美国设有IFM研究院（IFM Institute，英文缩写IFMI），专业从事于国际财务管理知识体系和职业标准研究，现任院长兼首席科学家詹姆斯.柯曼教授，曾担任纽约大学风险管理系主任，终身教授，是世界著名的财务管理、企业风险管理和风险控制专家。
协会现任轮值主席JD 西蒙.邓教授，拥有法学博士、经济学博士学位，是著名资本运作专家、信用管理专家和律师。
协会实行理事会领导下的国际联动发展模式，各国、各地分支机构执行IFMA的统一标准和规则，共同推动IFMA全球使命的达成。
伴随着工业产业经济在整个经济体系中所占的比例迅速下降，管理会计学在全球范围内走向衰落。
以企业财务管理为核心的财务管理科学逐渐走入广大雇主和财经从业者的视野。
经济结构的变化、资本市场的丰富使得财务管理相对于传统会计的独立性越来越强，对企业发展发挥的作用越来越大。
经济全球化、企业国际化和集团化发展使得跨越国界的投资、融资、兼并拆分活动成为一种普遍的现象和趋势。
国际财务管理协会（IFMA）在全球率先提出国际财务管理师这一全新的职业概念，并通过多年来在前沿国际财务管理理论知识和职业标准新领域的潜心研究，成功面向全球推出国际财务管理师（Internati onal Finance Manager，英文缩写IFM）知识体系和职业标准体系。
国际财务管理师(EIFM、AIFM、IFM、SIFM)考试级别
国际财务管理师(EIFM、AIFM、IFM、SIFM)考试级别初级国际财务管理师(Elementary International Finance Manager，EIFM)初级国际财务管理师(Elementary International Finance Manager，AIFM)的申请人要通过1个考试科目——专业知识综合考试(I)(3个知识模块，A(20%)、B(40%)、C(40%))。
考虑到各国/地区高等教育制度的差异，IFMA允许各国/地区总部根据协会统一制定的初级财务管理师(EIFM)考试标准和原则，设计符合所在国家和地区财务管理专业教育实际情况的考试内容和方式。
初级国际财务管理师(EIFM)考试合格者将获得由国际财务管理协会签署颁发，同时加贴国家劳动和社会保障部注册标志的初级国际财务管理师(EIFM)资格证书。
助理级国际财务管理师(Assistant International Finance Manager，AIFM)助理级国际财务管理师(Assistant International Finance Manager，AIFM)的申请人至少要通过2个考试科目——专业知识综合考试(I)和专业知识综合考试(II)(4个学习模块，含1个自学模块)。
考虑到各国/地区高等教育制度的差异，IFMA允许各国/地区总部根据协会统一制定的助理财务管理师考试标准和原则，设计符合所在国家和地区财务管理专业教育实际情况的考试内容和方式。
助理级国际财务管理师(AIFM)考试合格者将获得由国际财务管理协会签署颁发，同时加贴国家劳动和社会保障部注册标志的助理级国际财务管理师(AIFM)资格证书。
中级国际财务管理师(International Finance Manager，IFM)中级国际财务管理师(International Finance Manager，IFM)的申请人至少需要通过2个考试科目——专业知识综合考试(I)和专业知识综合考试(II)(8个学习模块，含2个自学模块)以展示其专业知识水平和职业实践能力。
国际财务管理学 思政
国际财务管理学思政【中英文版】Title: International Financial Management and ideological and political educationIn the modern era, the significance of International Financial Management (IFM) cannot be overstated.It encompasses a range of disciplines, including financial planning, investment, and risk management, all of which are crucial for the success of businesses operating in the global marketplace.在现代社会，国际财务管理（IFM）的重要性不言而喻。
它包括了一系列学科，如财务规划、投资和风险管理，这些对于在全球市场中运营的企业的成功至关重要。
As the world becomes increasingly interconnected, the need for effective financial management on an international scale has never been greater.This is where the role of ideological and political education comes into play.随着世界日益相互关联，对国际范围内的有效财务管理的需求从未如此之大。
这时，思想政治教育的作用就显得尤为重要。
Ideological and political education is essential in preparing students for careers in IFM.It helps them to understand the cultural, social, and political factors that can impact financial decision-making on a global scale.思想政治教育对于准备从事IFM工作的学生至关重要。
国际会计与财务管理
国际会计与财务管理随着全球化进程的加速和经济体系的复杂性不断加强，国际会计与财务管理作为一门重要的学科逐渐得到了广泛的关注和研究。
本文将从国际会计和国际财务管理两个方面解析这一学科的重要性和发展趋势。
一、国际会计的重要性和发展趋势国际会计是研究全球性企业的财务报告、会计实践和准则的学科。
如今，全球化使得企业需要在跨国范围内开展业务活动，而这些业务活动需要依靠会计信息的支撑。
因此，国际会计的研究对于企业的经营和发展至关重要。
随着全球化的深入，国际会计的发展也面临着新的问题和挑战。
目前，许多国家的财务报告准则存在差异，这给企业的会计实践带来了极大的困难。
此外，大数据、人工智能和区块链等技术的兴起也对国际会计师提出了新的要求和挑战。
因此，国际会计研究急需对新技术和新模式进行探讨和应用，以满足企业实际需求和全球化的大环境。
二、国际财务管理的重要性和发展趋势国际财务管理是研究跨国企业在全球商业环境中的财务决策、风险管理和战略规划。
随着全球化的深入，跨国企业日益增多，国际财务管理的研究显得尤为重要。
国际财务管理涉及到多个方面，如外汇风险管理、国际融资和资本预算等。
由于国际财务管理的决策常常涉及到多个国家的法律、税收和政策等因素，因此跨国企业需要高度敏锐的战略眼光和灵活的财务决策，以应对复杂的全球商业环境。
目前，随着新技术和新模式的不断涌现，国际财务管理也进一步面临了新的挑战。
例如，人工智能、机器学习和区块链等技术的应用，使得企业的融资、盈利和风险管理更加复杂，同时也为企业带来了新的机遇和优势。
因此，国际财务管理研究需要加强对新技术和新模式的研究和应用，以更好地促进企业的发展和全球化进程。
总结综上所述，国际会计与财务管理作为现代企业的重要组成部分，对企业的发展、经营和风险管理起着至关重要的作用。
随着全球化和新技术的发展，这一学科领域也面临着新的机遇和挑战，因此需要加强对新技术和新模式的研究和应用，以更好地应对全球商业环境的变化和需求。
财务管理(国际财务)专业推介
西安欧亚学院
1
Contents
1
专业简介
2
专业优势
3
学生可获利益
4
升学途径
2
专业简介
3
财务管理（国际财务）专业简介
• 为了给更多英语基础好，有出国留学意愿，渴望接受国 际化教育理念的学生提供更完善的教育平台，财务管理 （国际财务）专业与马来西亚英迪国际大学合作，特别设 立ACCA特招班。
财务管理（国际财务）
国际注册会计师/MBA硕士学 位
弹性学制 亚洲知名教授 精英式培养 引入国际先进课堂资源 注重英文、精讲+练习+模拟 应对能力，效果显著 国际商业领域
传统会计专业
欧亚本科文凭 学制固定 院内教师
大众教育 传统教学内容
传统授课 完成教学任务 国内企事业单位
20
我院财务管理（国际财务）专业 与留学中介机构优势对比
• Qatar
• Uzbekistan
• Romania • Vietnam
• Saudi Arabia • Yemen
• Singapore • Yugoslavia
• Somalia
• Zimbabwe
• Sri Lanka
• South Africa • Sudan
TOTAL
> 2300
STUDENTS
Presented by y.b. tan sri dato seri musa mohamad,
Education Minister
10
Private Education Night 2005
Awards Received: ✓ 最多获认证课程 ✓ 最多国际学生奖
(财务知识)国际财务管理师(IFM)
（财务知识）国际财务管理师（IFM）证书背景“国际财务管理师”（InternationalFinanceManager,IFM）是国际财经管理专业领域的一套职业资格认证体系，是由美国国际财务管理协会（InternationalFinancialManagementAssociation，英文缩写IFMA）创建并在全球推行的。
全球经济一体化的进展，使得财务管理活动日益国际化，这一趋势对财务管理人员提出了新的挑战，要求他们在万变的市场环境中作出及时、准确的财务决策，有效的进行资本运作和资金运营，提高企业国际竞争力，推动企业战略眼光来看待中国的财务管理，是中国经济发展的内在要求，也是中国推广IFM（国际财务管理师）知识体系的目的。
国际财务管理师，是掌握并运用国际财务管理学的专家，是全球企业，特别是中国企业的稀缺的人才，专家称，中国至少需要50万国际财务管理师。
财务管理师是现代企业制度的重要奠基者，是市场经济秩序的重要维护者，还是经济创新、财务创新的实践者，其作用是不可忽视的。
中国正处于企业家、资本运作家、国际财务管理专家的黄金时代。
在这个时候，国际财务管理师资格认证体系被引进，并加以本土化的创新改造之后，必将成为中国最热门的一个金领职业资格。
经中华人民共和国劳动和社会保障部批准，从2004年6月分开始，国际财务管理师资格考试认证工作在中国正式开展。
国际财务管理师的资格已经成为中国财经领域的一项主流资格。
根据国家“在全社会实行学业证书和职业资格证书并重制度”精神，国际财务管理师（IFM）资格认证获准进入中国（注册号为劳引字[2004]001号）；是由美国国际财务管理协会（英文缩写IFMA）签署颁发，中国总会计师协会联合认证,同时加贴中国劳动和社会保障部注册标志。
IFM证书分为正本（英文）和副本（中文），与中国国家职业资格证书具有同等的效力，并纳入中国国家职业资格证书统一管理体系。
为了配合IFM职业资格认证工作的开展，加速中国中高级国际型财务管理人才的培养，经国际财务管理协会中国总部授权，现举办国际财务管理师（IFM）考前培训班，相关事宜如下：培训目标IFMA要求IFM证书持有人能够在掌握经济与管理理论、财务管理以及管理会计领域核心理论的基础上，充分利用企业内、外部信息，在万变的市场环境中做出及时准确的财务决策，有效进行资本运作，推动企业战略的实现，为实现股东财富最大化服务。
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1出口信贷：是某一国家为支持扩大产品出口，责成本国银行设立的一种利率优惠的贷款，其目的是为了向国外推销产品，吸引资金不足的进口商。
2国际租赁：是指一国从事经济活动的某单位，以支付租金为条件，在一定时期内租借某一物品使用的经济行为。
3掉期交易：又称调期交易，是指在买进或卖出即期外汇的同时，卖出或买进远期外汇。
也就是把即期和远期交易同时进行。
4外汇汇率：又称汇率，外汇行市，汇价，是指一国货币单位兑换另一国货币单位的比率或比价，是外汇买卖的折算标准。
5国际转移价格：也称国际转让价格，它是指国际企业管理当局以其全球战略目标为依据，在其内部母公司与子公司，子公司与子公司之间进行商品和劳务交易时所采用的内部价格。
6最优资金结构：是指在一定条件下使企业加权平均资金成本最低，企业价值最大的资金结构。
7国际证券投资：是指投资者在国际金融市场上购买其他国家的政府，金融机构或企业发行的股票或债券。
8即期外汇交易：也称为现汇交易，是外汇买卖成交以后，于当日或其后一至两个营业日内办理交割的外汇交易。
9国际贸易信贷：是指由外国供应商，金融机构或其它官方机构为国际贸易提供资金的一种信用行为，是国际企业筹集资金的一种重要方式。
10利息套汇：又称套利，利用两地利率和汇率的差异，以低利率的货币购买高利率的货币，以赚取利差的一种套汇交易。
1简述国际企业筹资基本原则分析科研，生产，经营状况，合理确定资金需要量。
研究资金时间价值，适时取得所需资金。
了解筹资渠道和资金市场，认真选择资金来源。
研究各种筹资方式，确定最佳资金结构。
认真预测汇率变动情况,最大限度地减少外汇风险2国际企业现金管理的方法有：现金集中管理，多边净额结算。
短期现金预算。
多国性现金调度系统。
3企业进行国际投资的原因主要有：作为现金的替代品。
与筹集长期资金相配合。
满足未来财务需要。
满足季节性经营对现金的需求。
分散投资风险4国际财务管理的内容有：国际财务管理环境。
外汇管理风险。
国际筹资管理。
国际投资管理。
国际营运资金管理。
国际税收管理。
其他内容：国际性财务分析；国际性的企业购并；国际转移价格。
5简述国际企业资金的来源：公司集团内部的资金来源。
母公司本土过的资金来源。
子公司东道国资金来源。
国际资金来源。
6简述国际证券投资的风险：违约风险。
利息率风险。
购买力风险。
流动性风险。
政治风险。
汇率风险。
1内部报酬率是指净现值等于零贴现率2现金流量是指一定时期内的现金流量减去包括税金在内的现金流出量以后的差额。
3掉期交易实际上是由两笔交易组成，一笔是即期交易，一笔是远期交易。
4理想的税收应该在为政府筹集资金方面是有效的，同时对纳税人的经济决策过程不产生负面影响，这一重要概念指的税收中性。
5按国际汇率制度不同可分为固定汇率和浮动汇率。
6经济风险是指由汇率的变动而引起的公司预期的现金流量净现值发生变动而造成损失可能性。
7外汇风险产生的根本原因是：汇率的变动。
8资金成本包括用资费用和筹资费用。
9即期汇率是指买卖双方成交后，在两个营业内办理交割所使用的汇率。
10交易风险是指以外币计价的各类交易活动自发生至结算过程中，因汇率变动而引起损失的可能性。
11筹资时，所筹资金每增加一个单位而增加的成本称之为资金的边际成本。
12所谓财务杠杆系数是指普通股每股盈余的变动率相当于息税前盈余变动率的倍数。
13从市场形态来看，即期，远期外汇市场属于无形市场。
14当外币在远期市场上比在即期市场上价值更高时，称该货币是远期升水。
15根据利率变动与市场的关系，可把利率分为市场利率和官定利率。
16国际租赁的种类主要有经营租赁和融资租赁。
1降低国际企业的资金成本：可争取优惠补助贷款，利用转移价格进行内部筹资，选择“避税港”作筹资中心。
2总体上说，财务活动包括：筹姿活动，投资活动，资金营运活动，分配活动。
3优良的国际股票的特征有：稳定的资本结构，规模经营，技术领先，财务状况良好。
4《中华人民共和国外汇管理条例》中的外汇指的是：外国货币，外币支付凭证，外币有价证券。
5短期长债能力的衡量指标主要有：流动比率，现金碧绿，速动比率。
6外汇期货合约是一种标准化合约，合约事先做了明确规定的事项是：交易比种，金额，交割日期，交割地点，交割方式。
7国际贸易融资方式有：信用证，应收账款融资，银行承兑，出口信贷。
8外汇管理风险可分为：经济风险，交易风险，折算风险。
9国际企业的内部资金转移方向主要有：母公司流向子公司，子公司流向母公司，子公司之间的流动。
1国际财务管理主导目标：企业价值最大化。
2在个别资金成本中，不必考虑筹资费用影响因素是：保留盈余成本。
3一般来说，企业获利能力的大小由：经常性的经营理财业绩决定的。
4国际证券投资与国内证券相比，特有的风险是：汇率风险。
5货币期货与远期外汇业务不同点有：实现交易的场所。
6卖方信贷是：出口商所在地银行对出口商提供的信贷。
7根据国际货币基金组织的规定，拥有外国企业股票超过：25%的为直接投资8证券组合理论是：风险理论一个方面9等量资本投资，当两种股票完全正相关时，把这两种股票合理组合在一起，下述正确的是：不能分散风险。
10标准离差和标准离差率两个标准可用于测算是：投资风险。
11下列能够反映投资项目的真实报酬的指标是：内含报酬率。
12若净现值为负数，表明该投资项目是：它投资报酬率没有达到预定的贴现率，不可行。
13我国所规定的外汇中，股票和息票属于：外币有价证券。
14远期外汇交易买卖的期限通常为：3个月15一般涉及三方当事人租赁方式：杠杆租赁16无论是高标价策略还是低标价策略，国际企业总是希望通过转移价格把较多的利润留在：低税率国家。
17下列税种中，国际公认的一种透明度比较高的中性税收是：增殖税。
18为避免国际双重征税，我过规定采用：限额抵免法。
19国际A公司与国际B公司合并，另成立C公司，这种并购方式叫：新设兼并。
20并购对国际企业效率最明显的作用表现为：折算风险。
21短期偿债压力是企业日常理财中经常面临的财务风险，可称为经常性风险22外汇的实质是：国际支付手段。
23外汇市场的实际操纵者：中央银行。
24买方信贷是：出口商所在地银行给进口商或进口商的银行提供的信贷。
25在企业经营中，具有财务杠杆作用的前提是；有固定的财务费用。
26按国际惯例，合作经营期满，合作的财产，一般归：东道过合作者。
27区分直接投资和间接投资的标志是：是否取得控制权。
28当贴现率与内含报酬率相等是，净现值等于零。
29升水表示：远期汇率高于即期汇率的差额。
30所谓点数就是表明货币比价数字中的小数点以后的：第四位数。
31假如生产子公司与销售子公司的收入所得税分别为50%和30%，其他条件相同，国际企业在转移定价决策方面可以采取：低标价策略。
32国际企业各子公司的相互依存关系存在纵向一体化战略，企业管理当局常采用：交易自立定价为基础的定价方法33增值税是以商品生产和流通环节的增加值为征税对象的一种流转税。
34国际企业税收管理的目标是：合理降低总税负。
35下列不属于国际投资前管理对策的是：有计划撤资。
36国际企业唯一有权决定现金持有形式和持有币种的现金管理机构指：现金管理中心。
37由于汇率变动引起国际企业合并会计报表变化的风险为：折算风险。
38国际企业在采用股票并购决策时首先须确定的是：股权结构。
1英国伦敦市场的年利率为9.5%,美国纽约市场年利率为7%,伦敦市场美元即期汇率为￡1=US$1.96.则三个月远期美元汇率和远期美元外汇升水为多少?解:远期汇率:$1=￡(9.5%X3/12+1)/1.96X(7%X3/12+1)≈￡0.5133即期汇率:$1=￡1/1.96=￡0.51美元升水=((0.5133－0.51)/0.51)X3/12X100%=0.61%2某企业需要资金￥12000，银行需要补偿余额20%，企业正常的存款余额为￥1000，假定贷款利率为10%。
要求：（1）计算企业贷款数量。
（2）计算补偿余额后贷款的实际利率。
解：（1）企业贷款数量=（12000-1000）/（1-20%）=13750.（2）补偿余额条件下的实际贷款利率：（13750*10%）/13750-（13750*20%-1000）=11.5%.4某企业拟筹资2500万元。
其中发行债券1000万元，筹资费率2%，债券年利率10%，所得税税率为33%；优先股500万元，年利息率7%，筹资费率3%；普通股1000万元，筹资费率4%，第一年预期股年利率为10%，以后各年增长4%，试计算该筹资方案个别资金成本和综合资金成本。
解：（1）该筹资方案中各种资金占全部资金的比重：债券比重=1000/2500=0.4优先股比重=500/2500=0.2普通股比重=1000/2500=0.4（2）该筹资资金的个别资金成本：债券资金成本=10%（1-33%）/1-2%=6.84%优先股资金成本=7%/1-3%=7.22%普通股资金成本=10%/（1-4%）+4%=14.42%该筹资方案的综合资金成本：综合资金成本=6.84%*0。
4+7.22%*0.2+14.42%*0.4=9.95%.3、某投资方案1996年未投资200万元并投产，每年可获净利20万元，年贴现率为10%，有效使用期8年，直线法提折旧，报废后无残值，n=8时一元年金现值系数表。
要求：计算该方案的净现值、现值指数、内含报酬率。
年贴现率10% 15% 16%一元年金现值系数5．335 4．487 4．344要求：计算该方案的净现值、现值指数、内含报酬率解：每年提取折旧为200÷8=25（万元）每年获净利20万元，则每年的现金净流入为NCF=25+20=45（万元）（1）、该方案的净现值NPV=未来报酬总现值－初始投资额=NCF×PVIFA10%，8－200=45×5.335－200=40.075（万元）=40075（元）（2）、现值指数PI=NCF×PVIFAk，n ÷C=45×5.335÷200=1.2（3）年金现值系数PVIFAk，8=C/NCF=200÷45=4.444设内含报酬率为x, 用插入法计算15% 4.487x 4.44416% 4.344（x－15%）/（16%－15%）=－0.043/－0.143解得x =15.3%。