保荐代表人考试笔记货币银行学

货币银行学学习笔记1、货币层次M0：流通中的现金（不包括银行等存款机构的库存现金）M1：M0+企业活期存款+机关团体部队存款+农村存款+个人持有的信用卡存款注意：企业活期存款、机关团体部队存款、农村存款是指可以用于支付的支票存款。

M1的货币意义在于其基本反映了社会的直接购买能力，是央行制定货币政策，控制货币供应量的重要参数。

M2：M1+城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期性质的存款+信托类存款+客户保证金+其他存款。

M2不仅仅反映了现实的购买力，也反映了潜在的购买力，研究货币M2，特别是掌握其构成的变化，对整个国民经济状况的分析，预测都有特别重要的意义。

注意：M2减M1是准货币。

M3：M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存款等。

2、货币与通货膨胀通货膨胀是物价的持续上涨。

可以这样理解，通货膨胀是国家向人民征收的一种无形的税，在通货膨胀中，老百姓的钱不值钱了，老百姓存款所代表的实物量少了。

从经济学的角度看，通货膨胀给经济带来的最大危害是其不确定性，如果通货膨胀是可以预测的，它对经济的影响就不会太严重。

弗里德曼有句名言：“通货膨胀无论何时何地都似乎一个货币现象”，通货膨胀有很多深层次的原因，但通货膨胀的直接原因总是和货币的发行过多有关。

3、现值我们称1元的现值为贴现因子。

一般来说，贴现率越高，贴现因子越小。

随着贴现率的增加，现值开始下降，但以递减的速度下降，因此两者之间是非线性关系。

N年后1元的现值可以用下列公式表示：PV=1/（1+r）n4、到期收益率、持有期收益率、预期收益率（1）到期收益率：使得债务工具未来收益的现值等于其今天的价格的贴现率，到期收益率是衡量利率的确切指标。

债券的市场价格与其到期收益率成反向关系，债券的价格与市场利率成反向关系。

（2）持有期收益率持有期收益率：使利息的现值与卖出价的现值之和等于买入价的贴现率。

注意，这里的现值是指买入时的现值，而不是指卖出时的现值。

（3）预期收益率预期收益率：实际上是个平均值，是收益率这个随机变量的数学期望值。

E(r)=∑rP(i)5、需求财富弹性微观经济学上，我们把需求财富弹性小于1的资产称为必需品，把需求财富弹性大于1的资产称为奢侈品。

现金是一种必需品，而股票和债券等金融资产则属于奢侈品了。

6、货币市场金融工具、资本市场金融工具、衍生金融工具货币市场金融工具是指期限在一年以下的金融资产，主要包括短期国债、可转让定期存单、商业票据、银行承兑票据和回购协议。

资本市场金融工具则是指期限在一年以上的金融资产，主要包括股票、债券和抵押贷款。

1至10年之间的为中期债券。

衍生金融工具是一种合约，它的价值取决于作为合约标的物的某一金融工具、指数或其他投资工具的变动状况。

衍生金融工具主要包括远期合约、期货合约、期权合约、互换协议及其他结构性衍生金融工具。

7、垃圾债券穆迪公司把企业分为九级，依次为AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。

最后五级的企业信誉相当差，违约风险很高，故这些企业发行的债券被称之为“垃圾债券”。

8、超额准备金超过法定准备金的那部分准备金叫超额准备金。

超额准备金可以用来应付提款、发放贷款、或者购买证券。

9、商业银行的资产、负债、资本商业银行的资产一般包括：准备金、收款过程中的现金、在其他银行的存款、证券、贷款、其他资产。

与资产相关的业务被称为商业银行的资产业务。

商业银行的负债一般包括：支票存款、非交易存款、借款（包括大额定期存单、回购协议、银行票据等）。

与负债相关的业务被称为商业银行的负债业务。

商业银行的总资产减去总负债之后的余额，就是银行的资本。

大致包括：股本、资本盈余、未分配利润、补偿性准备金、从属债务。

10、中间业务、表外业务中间业务：是指商业银行以中介人的身份代客户办理各种委托事项，并从中收取手续费的业务。

主要包括结算业务、租赁业务、信托业务、代理业务、信用卡业务、代保管业务和信息咨询业务。

广义的表外业务：泛指所有能给银行带来收入而又不在资产负债表中反映的业务。

根据这一定义，商业银行的所有中间业务均属表外业务。

狭义的表外业务：仅指涉及承诺和或有债权的活动，即银行对客户作出某种承诺，或者使客户获得对银行的或有债权，当约定的或有事件发生时，银行承担提供贷款或支付款项的法律责任。

在中间业务中，银行不承担资产负债方面的风险，但表外业务是一种潜在的资产或负债，银行要承担一定的风险。

表外业务的类别第一类：贸易融通业务，包括银行承兑业务、商业信用证业务第二类：金融保证业务，备用信用证业务、贷款承诺业务、贷款销售业务第三类：衍生工具交易11、商业银行面临的主要风险巴塞尔银行监管委员会于1997年9月公布的《有效银行监管的核心原则》，将商业银行风险分为信用风险、国家和转移风险、市场风险、利率风险、流动性风险、操作风险、法律风险、声誉风险等八类。

12、银行贷款损失准备金与法定准备金银行的法定准备金是根据央行的规定，按照一定的比例，从银行存款中提取的存放在央行的资金，它构成银行的一项资产。

银行贷款损失准备金是从银行营业所得中提取的，用于在必要时冲减贷款损失的那部分资金，它构成银行的一项资本。

13、贷款的五级分类法、一逾两呆按照国际通行做法，把贷款划分为正常贷款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款、损失贷款等五类。

以前，我国的银行对贷款资产的划分为，正常贷款、逾期贷款、呆滞贷款、呆账贷款。

14、《巴塞尔协议》及《有效银行监管的核心原则》1988年7月，巴塞尔银行监管委员会在瑞士巴塞尔正式通过了《关于统一国际银行资本计算和资本标准的协议》，简称《巴塞尔协议》。

主要内容:（1）将银行资本分为核心资本和附属资本，附属资本总额不得超过核心资本总额的100%。

（2）核心资本主要包括：股本、公开储备（主要是指资本公积、盈余公积、未分配利润）、在不完全拥有的子银行公司中的少数股东权益。

（3）附属资本主要包括：未公开储备、资产重估储备、普通准备金、混合资本工具、长期从属债务。

长期从属债务不得超过核心资本的50%。

（4）在核定银行资本时，必须进行以下部分的扣除：从核心资本中扣除商誉、从资本总额中扣除对不合并报表附属公司的投资、从资本总额中扣除对其他银行和金融机构资本的投资。

（5）将表外项目纳入到银行风险监管的范围之内。

银行的表外业务应按“信用换算系数”换算成资产负债表内相应的项目，然后按同样的风险权数计算法计算新巴塞尔协议三大支柱的监管框架：（1）最低资本要求（2）监管部门对资本充足率的监督检查（3）市场约束《新巴塞尔协议》对旧《巴塞尔协议》的继承与发展：1、在适用范围上更加全面性、多样性，但又灵活、务实的特点；2、监管框架更趋完善与科学。

主要体现为对作为分子的资本构成资本比率未作改动，但对作为分母的加权风险资产的与计量标准、方法则作了较大的完善。

提出新巴塞尔协议三大支柱的监管框架：（1）最低资本要求并不是唯一的解决办法；（2）监管部门对资本充足率的监督检查（3）市场约束3、对风险的认识更加全面，风险范围从资产风险扩大到利率和操作风险；4、风险权重计量标准更趋准确；5、创新：为计算信用风险和操作风险规定了由简到繁的几种方法供不同条件、不同情况的银行选择适用，以提高资本监管的风险敏感度6、新资本协议为各国银行的资本监管提供了较多灵活性和多样性的选择。

7、鼓励银行采用避险手段；8、强调会计制度和会计原则的重要性（谨慎性原则）。

与原来的《巴塞尔协议》相比，《新巴塞尔协议》除了包含信用风险和市场风险的内容外，还将操作风险囊括进来，这样在某种程度上讲，等于提高了对银行最低资本的要求。

1997年9月，巴塞尔委员会正式通过了《有效银行监管的核心原则》，确定了一个有效监管系统所必备的25项基本原则，共分为七类，分别是：有效银行监管的先决条件；发照和结构；审慎法规和要求；持续性银行监管手段；信息要求；正式监管权力；跨国银行业。

15、资产负债表内的资产风险权重《巴塞尔协议》确定的表内资产风险权重共分为五档：0%，包括现金等0%、20%、50%，包括对国内政府公共部门的债权等50%，包括完全以居住为用途的房产作抵押的贷款100%，包括对私人机构的债权等16、套期保值所谓套期保值，是指投资者为了预防不利的价格变动而采取的抵消性的金融操作。

它通常的做法是在现货市场和期货市场上进行两组相反方向的买卖，从而使两个市场上的盈亏大致抵消，以此来达到防范风险的目的。

17、期权时间价值的决定因素（1）标的资产的波动性（2）期权合约的期限（3）利率的高低。

18、存款创造的条件：部分准备金制度、部分现金提取。

19、存款乘数、货币乘数存款乘数代表的是每1元的准备金变动所引起的银行系统总存款额的变动。

货币乘数代表的是每1元基础货币的变动所能够引起的货币供给的变动。

存款乘数K ＝R D =d r 1 K ＝R D =tr e c r t d 1 r d 法定准备率，c 和e 分别为提现率和超额存款准备率；t r 为定期存款准备率，t 为TD/D ，即活期存款中转化为定期存款的比。

货币乘数又叫货币供给的扩张倍数，它反映货币供给量与基础货币之间的数量关系。

即m = M s / B m=DR D C D C 1B 取决于中央银行根据货币供给的意向而对公开市场业务、贴现率和法定准备率的运用，同时，存款货币银行向中央银行的贷款行为也对B 的决定起作用。

C/D 为通货存款比率，取决于居民、企业的持币行为。

R/D 产由法定准备率r d 和超额准备率e 两者构成，特别是其中的e ，取决于存款货币银行的行为；企业行为既有力地作用于R/D ，也间接影响B 的形成。

货币乘数的大小取决于下述因素：（1）支票存款法定准备金率（2）非交易存款法定准备金率（3）银行超额准备金率（4）流通中现金与支票存款的比率（5）非交易存款与支票存款的比率货币供给主要是由中央银行、商业银行和非银行公众三者共同决定的，同时，还受到预算赤字、外汇市场等方面的间接影响。

基础货币：基础货币指起创造存款货币作用的商业银行在中央银行的存款准备金与流通于银行体系之外的通货这两者的总和。

原始存款，是商业银行接受客户的现金存款以及从中央银行获得的再贴现及再贷款资金形成的存款派生存款，是指由银行的贷款和投资活动而衍生出来的存款20、传统货币数量论传统货币数量论主要有费雪的现金交易数量说和剑桥学派的现金余额数量说。

费雪的交易方程式：MV=PT（强调是货币的交易手段的功能）其中，v，t稳定，反映的是货币量m决定物价水平p的理论。

主要观点：（1）货币流动速度是由制度决定的，在短期内可以将货币的流通速度视为一个常数，所以名义国民收入完全取决于货币供应量。

（2）通过工资和物价的灵活变动，经济会保持在充分就业的水平上，因而实际国民收入Y在短期内也将保持不变。