融资融券业务介绍(PPT 44页)
融资融券业务介绍(PPT 45页)
2
融资T+0冲销交易
融资T+0冲销交易：又称日内交易，同一交易日买卖同一股票，投资者当天并 没有持有股票A，当日低开普通买入或融资买入股票A，冲高融券卖出同等数量的 股票A，现券还券偿还融券负债、现金还款偿还融资负债进行平仓。 操作要点：同一日，对同一种股票，进行相同数量的低点融资买入、高点融券 卖出，做到T+0。
3
2、融资融券两种交易方式
融资融券概述
融资买入
• 投资者以保证金为抵押，看涨时，从证券公司融入 资金，买进证券，而后在约定的时间内偿还资金。
• 资金的债权债务关系
• 偿还方式：卖券还款或直接还款（6个月）
融券卖出
• 投资者以保证金为抵押，看跌时，从证券公司融入 证券，然后卖出，而后在约定的时间内偿还证券。
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目录
1 融资融券概述 2 融资融券核心关注点 3 融资融券投资优势及策略 4 融资融券开户 5 融资融券营销 6 交易软件操作讲解
6
融资融券核心关注点 1、融资融券费率 目前融资或融券的年利率为8.6% (利率通常根据银行贷款利 率作调整) 日息率=8.6% /360≈0.000239 约万分之 2.39
• 证券的债权债务关系
• 偿还方式：买券还券或直接还券（6个月）
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3、融资融券发展现状
2010.3.31 正式推出
2024版融资融券业务培训教材(PPT)
止损止盈
设定合理的止损止盈点，及时 止损控制风险，保护盈利。
2024/1/25
仓位控制
根据市场情况和自身风险承受 能力，调整仓位大小。
关注市场动态
密切关注政策变化、市场新闻 等动态信息，及时调整投资策
略。
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实战案例分析
案例一
案例二
某投资者运用趋势跟踪策略，成功捕捉市场 上涨行情并实现盈利。
某投资者运用均值回归策略，在证券价格低 估时买入并在价格回归均值后卖出，获得收 益。
2024/1/25
定义
融资融券交易又称“证券信用交易”或保证金交易，是指投资 者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金 买入证券（融资交易）或借入证券并卖出（融券交易）的行为。
基本原理
基于信用体系，投资者以部分自有资金或证券作为担保，向证 券公司融入更多资金或证券进行交易，从而放大投资收益与风 险。
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市场参与主体与角色
参与主体
主要包括投资者、证券公司和证 券交易所。
2024/1/25
投资者
融资融券交易的需求方，通过向 证券公司融入资金或证券进行交 易，追求更高的投资收益。
证券公司
提供融资融券服务的供给方，通 过向投资者出借资金或证券收取 利息和费用，实现业务收入。
证券交易所
提供交易平台和监管服务，确保 融资融券交易的顺利进行和市场
证券公司融资融券与转融通业务介绍ppt课件
• 融资融券标的由90只扩展到288只左右
• 第四、第五批券商开业，业务转常规 • 转融通试点开业
2012年6 月、8月
2012年 10月
业务现状-市场规模
日期
2011年12月30日 2012年3月31日 2012年5月30日 2012年6月30日 2012年7月30日 2012年8月30日 2012年9月30日 2012年10月30日
扩大客户源和稳定客户群 在营销和挽留客户方面，相对于其 他有融资融券资格百度文库券商，也不再 被动
完善业务结构
提高对闲置资金以及证券的利用率， 为基金业务和IB业务的开展添加推 力
业务发展历程
2010年3 月
• 第一批融资融券试点开始
• 第二、第三批券商试点开始
2010年6 月、12月
2011年 12月
从公布的2012年中报来看，光大证券的融资融券客户数量同比增长近两 倍，实现净收入1.30亿元，同比增幅为78.08%；华泰证券上半年融资 融券业务余额为44.08亿元，同比增幅达66.97%；招商证券上半年融资 融券业务实现利息收入1.46亿元、佣金净收入0.57亿元，融资融券业务 余额为44.13亿元。该业务也已经成为各家公司稳定的收入来源。
承担风险不同 风险完全由投资者自行承担
业务特点-与普通业务比较（续）
区别 普通证券业务 融资融券业务
《融资融券专题》PPT课件
促进金融创新
融资融券交易有助于推动 金融机构的创新和发展， 如推出更多的金融产品和 服务、优化业务流程等。
CHAPTER 06
案例分析与经验教训总结
成功案例分享
案例一
某证券公司成功开展融资融券业务
背景介绍
该证券公司在市场低迷时，通过融资融券业务为 客户提供资金支持，帮助客户度过难关。
《融资融券专题》 PPT课件
contents
目录
• 融资融券基本概念与原理 • 融资融券交易规则与制度 • 融资融券业务操作流程 • 风险控制与监管措施 • 融资融券市场影响分析 • 案例分析与经验教训总结
CHAPTER 01
融资融券基本概念与原理
融资融券定义及功能
01
定义
融资融券交易又称“证券信用 交易”或保证金交易，是指投 资者向具有融资融券业务资格 的证券公司提供担保物，借入 资金买入证券（融资交易）或 借入证券并卖出（融券交易） 的行为。
成果展示
资产实现大幅增长，投资收益显著。
失败案例剖析
案例一
某证券公司融资融券业务风险失控
背景介绍
该证券公司在开展融资融券业务时，未能有效控制风险，导致业务 出现巨额亏损。
失败原因
风控体系不完善、客户资质审核不严、市场判断失误。
2024年度融资融券业务PPT课件
护意识和能力。
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05
监管政策、法规及自律规则
解读
2024/3/24
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监管政策梳理及趋势分析
融资融券业务监管政策演变
从试点到常态化，政策逐步放宽，业务规模稳步扩大。
监管政策核心要点
包括投资者适当性管理、证券公司风险管理、业务合规性等方面。
2024/3/24
监管政策趋势分析
未来政策可能更加注重风险防控和业务创新平衡，推动融资融券业 务高质量发展。
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06
融资融券业务创新发展与前
景展望
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创新发展路径探索
1 2
拓展融资融券标的范围
逐步将更多优质股票、债券、基金等纳入标的范 围，丰富投资者选择。
优化融资融券交易机制
完善交易规则，提高交易效率，降低交易成本， 提升市场活跃度。
3
加强风险管理
建立健全风险识别、评估、监控和处置机制，确 保业务稳健发展。
证券公司审核
证券公司对投资者的申请材料进行审核，包括 投资者的身份、资产状况、投资经验等。
签订合同
审核通过后，投资者与证券公司签订融资融券合 同，明确双方的权利和义务。
2024/3/24
划转担保物
投资者将约定的担保物划转至证券公司指定账户， 作为融资融券交易的担保。
进行交易
融资融券-国金证券介绍版本
02 国金证券融资融券业务介 绍
业务范围与特色
广泛的证券选择
国金证券的融资融券业务覆盖A股、B股、基金、债 券等多种证券品种，为客户提供丰富的投资选择。
灵活的融资期限
提供不同期限的融资服务，满足客户短期和长期的投 资需求。
个性化的融券策略
根据客户的投资目标和风险承受能力，提供定制化的 融券策略建议。
市场需求分析
投资者需求
对于投资者而言，融资融券交易提供了杠杆效应和做空机制，能够满足其多元化的投资需求。
证券公司需求
对于证券公司而言，开展融资融券业务可以增加其收入来源，提高盈利能力。同时，通过为客户提供全方位的金融服 务，可以提升客户黏性，增强公司竞争力。
市场需求趋势
随着我国证券市场的不断发展和完善，投资者对于融资融券业务的需求将不断增加。同时，证券公司也 将不断提升自身服务水平和风险管理能力，以满足市场需求并实现自身发展。
• 基本原理：融资融券交易作为世界上大多数证券市场普遍常见的交易方式，其 作用主要体现在四个方面：一是融资融券交易可以将更多信息融入证券价格， 可以为市场提供方向相反的交易活动，当投资者认为股票价格过高和过低，可 以通过融资的买入和融券的卖出促使股票价格趋于合理，有助于市场内在价格 稳定机制的形成。二是融资融券交易可以在一定程度上放大资金和证券供求， 增加市场的交易量，从而活跃证券市场，增加证券市场的流动性。三是融资融 券交易可以为投资者提供新的交易方式，可以改变证券市场单边式的方面，为 投资者规避市场风险的工具。四是融资融券可以拓宽证券公司业务范围，在一 定程度上增加证券公司自有资金和自有证券的应用渠道，在实施转流通后可以 增加其他资金和证券融通配置方式，提高金融资产运用效率。
融资融券业务推介(客户基础)
目
CONTENCT
录
• 融资融券业务概述 • 客户基础分析 • 融资融券业务优势 • 融资融券业务风险 • 融资融券业务案例分析 • 如何参与融资融券业务
01
融资融券业务概述
定义与特点
定义
融资融券业务是指投资者通过向证券公司或银行等机构借入资金 或证券来进行买卖证券的一种业务。
03
李女士是一位高净值客户，她通过融资融券业务优化 资产配置，分散投资风险，实现了财富的稳健增长。
04
案例二：李女士的理财规划
企业客户案例
01
案例一：某科技公司的融资融券交易实践
02
某科技公司利用融资融券业务解决了短期资金需求，通过卖空操作对 冲了库存积压风险，实现了经营的稳定和持续增长。
03
案例二：某制造企业的资本运作
投资者可以通过证券公司的官 方网站、客服热线、客户经理 等途径了解证券公司的相关信 息，以便做出更合适的选择。
熟悉交易规则和流程
融资融券交易是一项高风险高收益的业务，投 资者需要充分了解交易规则和流程，以降低交 易风险。
投资者需要了解融资融券交易的保证金制度、 风险管理措施、交易费用等方面的规定，以便 更好地把握交易机会和控制风险。
多样化的投资策略不仅 增加了市场的交易活跃 度，也满足了不同风险 偏好和投资需求的客户 。
融资融券业务及会计核算(PPT 59张)
（2）同日，客户归还2010年4月1日归还融入 资金100万元 ①扣减信用交易代理买卖证券款，归还融出 资金。 借：代理买卖证券款—信用交易1000000 贷：融出资金1000000 ②资金划拨—客户还融资款。 借：银行存款—自有信用资金 1000000 贷：结算备付金—信用备付金 1000000
手续费及佣金收入——融资融券代理买卖证券收入
同时： 借：手续费及佣金支出——融资融券
代理买卖证券支出 结算备付金——公司信用资金 贷：手续费及佣金收入——融资融 券代理买卖证券收入
14. 合约到期日
（2）同日，客户归还融入资金,扣减信用交易代理买卖证 券款，归还融出资金，资金划拨客户还融资款时， 借：代理买卖证券款——信用交易 贷：结算备付金——客户信用备付金 借：银行存款——公司自有信用资金 贷：融出资金——信用客户 （3）客户直接用其信用资金存款归还融资的会计处理。 借： 代理买卖证券款——信用客户 银行存款——客户信用资金 银行存款——公司自有信用资金 贷：融出资金——信用客户
贷：银行存款——客户信用资金存款
3．证券公司将拟向客户融出的资金存入证 券公司融资专用资金账户，证券公司总 部应： 借：银行存款——融资专用 贷：银行存款——自有资金
4. 如为普通客户，则需要营业部将客户从普通客户 转为信用客户；如为信用客户，则直接存款。
融资融券培训课件课件(32张)
•
2.全面运用历史的观点去观察和分析 问题， 重视管 理学的 历史， 考察它 的过去 、现状 及其发 展趋势 ，不能 固定不 变地看 待组织 及组织 的管理 活动。
•
3.理论联系实际的方法，具体有案例 的调查 和分析 、边学 习边实 践以及 带着问 题学习 等多种 形式。 这种方 法有助 于提高 学习者 运用管 理的基 本理论 和方法 去发现 问题、 分析问 题和解 决问题 的能力 。
投资者资格
券商资格
根据《管理办法》，只有取得 证监会融资融券业务试点许可 的证券公司，方可开展融资融 券业务试点。未经证监会批 准，任何证券公司不得向客户 融资、融券。
双方资格要求
融资融券资格新政策
2013年4月 多家券商将两融最新门槛调整为为客户资产达10万元、开 户满6个月。 业内人士表示，券商大幅降低两融门槛，将提高这一市场交 易活跃度。
融资的优势
关于担保比例的问题补充
担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值总和）/ （融资买入数量+融券卖出证券数量×当前市价+利息 及费用总和）
反映投资者的履约担保能力，券商能根据客户的担保 比例值的变化制定风险预警和处置制度。
PART 04
区别于其他酒店的特征
相关 交易限制
交易规则
1、为了控制信用风险，证券公司与投资者约定的融资、融券 期限最长不得超过6个月；
融资融券业务
• “融资融券”又称“证券信用交易”，是指投资者向具有证 券交易所会员资格的证券公司提供担保物，借入资金买入交 易所上市证券或借入交易所上市证券并卖出的行为。包括券 商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。 如图4-1所示。
• 1、融资是借钱买证券，证券公司借款给投资者购买证券， 投资者到期偿还本息。投资者向证券公司融资买进证券称为 “买空”；
2021/3/3
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4.3 融资融券交易
• 融资时，投资者可在融资额度范围内用融资款买入标的证 券，证券公司以自由资金为其提供融资，资金不划入投资 者信用账户，而是代投资者完成和证券登记结算机构的交 收；融券时，证券公司以融券专用账户中的自有证券代投 资者完成和证券登记结算机构的证券交收。
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度。 • （3）执行该笔交易投资者所需保证金不超过其当时账户的保
证金可用余额。 • （4）委托价格满足证券交易所规定的申报价格要求。 • （5）执行该笔交易符合各项风控指标。
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4.3.2 偿还资金和证券
• 在融资交易中，投资者进行卖出交易时，所得资金首先归还 投资者欠证券公司款项，余额留存在投资者信用账户中；在 融券交易中，投资者买入证券返还给证券公司并支付融券费 用。此外，投资者还可以按照合同约定直接用现有资金、证 券偿还对证券公司的融资融券债务。
2024年度-融资融券业务培训课件
投资者：参与融资融券交易的客户，需满足一定的资格 条件和风险承受能力要求。
角色
证券公司角色：证券公司在融资融券交易中扮演资金提 供者和风险管理者的角色，通过向投资者提供资金和证 券借贷服务获取收益，并承担相应的风险管理责任。
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02 融资融券交易规 则与流程 7
交易规则解读
01
02
03
04
融资融券交易定义
解读融资融券的基本概念、交 易方式及参与主体。
标的证券范围
明确可进行融资融券交易的证 券品种及范围。
保证金制度
阐述保证金比例、计算方式及 调整机制。
交易限制
介绍融资融券交易中的买卖限 制、持仓限制等规定。
8
业务流程梳理
为防范金融风险，监管部门可能出台更严格的融资融券业务监管 政策，如提高保证金比例、限制杠杆倍数等。
推动市场健康发展
监管部门将积极推动融资融券市场健康发展，如完善市场规则、 加强投资者教育等。
引导业务回归本源
监管部门可能引导券商将融资融券业务重心转向服务实体经济， 限制过度投机行为。
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THANKS
用等级划分。
风险评估模型构建
运用现代金融工程技术和大数据分 析，建立融资融券业务风险评估模 型，实现风险量化管理。
融资融券业务情况介绍
提供风险管理工具
融资融券交易可以为投资者提供一种风险管理工具，通过反向操 作降低投资风险。
促进股价的合理波动
融资融券交易可以促进股价的合理波动，有助于市场的稳定。
融资融券业务的历史与发展
历史
中国融资融券业务的发展可以追溯到2005年，当时中国证监会发布了《证券 公司融资融券试点管理办法》，标志着融资融券业务的正式启动。
要点二
详细描述
市场风险主要来自于市场价格的波动，包括股票价格、 利率和汇率等。这些波动可能由市场供需、宏观经济、 政策变化等多种因素引起。对于融资融券业务来说，如 果投资者判断错误市场趋势，他们可能会遭受损失。此 外，市场风险还可能来自于市场流动性的不足，例如在 市场下跌时，投资者可能难以平仓或卖出股票。
交割和结算是保障投资者和证券公 司或银行等机构权益的重要环节。
结算是指对投资者和证券公司或银 行等机构的交易进行清算和交收。
交割与结算的操作流程包括确认交 割和结算金额、完成资金和证券的 转移等步骤。
03
融资融券业务的风险与控 制
Biblioteka Baidu场风险
要点一
总结词
市场风险是融资融券业务的主要风险之一，由于市场波 动和不确定性，投资者可能会遭受损失。
。
强制平仓
当投资者的保证金不足以支付融 资或融券债务时，证券公司或银 行等机构有权强制平仓，即卖出 投资者的证券或强制归还债务。
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融资融券业务介绍(PPT 44页)
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融资融券业务介绍
2012-3-2 【浏览字号：大中小】【关闭】
【正文】
融资融券交易：又称信用交易，是指投资者向具有深圳证券交易所会员资格的证券公司提供担保物，借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。
与现有证券现货交易模式相比较，投资者可以通过向证券公司融资融券，扩大交易筹码，具有一定的财务杠杆效应。
名词解释：
融资融券客户信用证券账户：是证券公司根据证券登记结算公司相关规定为客户开立的、用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据的账户。
客户信用资金台账：客户在证券公司开立的用于记载客户交存的担保资金及融资融券形成的负债的明细数据的账户。
客户信用资金账户：客户在存管银行开立的用于记载客户交存的担保资金的明细数据的账户。
融资融券业务的权益处理：在客户融资融券期间，证券持有人的权益按“客户融资买入证券的权益归客户所有、客户融券卖出证券的权益归证券公司所有”的原则处理。
保证金可用余额：客户用于冲抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去客户未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。
一、融资融券基础知识
1、什么投资者可以参与融资融券交易？
根据中国证监会《证券公司融资融券试点管理办法》（以下简称“《管理办法》”）的规定，投资者参与融资融券交易前，证券公司应当了解该投资者的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好等内容。对于不满足证券公司征信要求、在该公司从事证券交易不足半年、交易结算资金未纳入第三发存管、证券投资经验不足、缺乏风险承担能力或者有重大违约记录的投资者，以及证券公司的股东、关联人，证券公司不得向其融资、融券。
2、什么证券公司可以开展融资融券业务试点？
根据《管理办法》，只有取得证监会融资融券业务试点许可的证券公司，方可开展融资融券业务试点。未经证监会批准，任何证券公司不得向客户融资、融券。
3、投资者进行融资融券交易前，应做什么准备工作？
投资者向证券公司融资、融券前，应当按照《管理办法》等有关规定与证券公司签订融资融券合同以及融资融券交易风险揭示书，并委托证券公司为其开立信用证券账户和信用资金账户。
根据《管理办法》的规定，投资者只能选定一家证券公司签订融资融券合同，在一个证券市场只能委托证券公司为其开立一个信用证券账户。
4、融资融券交易申报内容具体包括哪些？
融资融券交易申报分为融资买入申报和融券卖出申报两种。融资买入申报内容应当包括①投资者信用证券账号、②融资融券交易专用席位代码、③标的证券代码、④买入数量、⑤买入价格（市价申报除外）、⑥“融资”标识、⑦本所要求的其他内容；融券卖出申报内容应当包括①投资者信用证券账号、②融资融券交易专用席位代码、③标的证券代码、④卖出数量、⑤卖出价格（市价申报除外）、⑥“融券”标识、⑦本所要求的其他内容。其中，上述融资买入、融券卖出的申报数量应当为100股（份）或其整数倍。
5、融券卖出申报价格有什么限制？
为了防范市场操纵风险，投资者融券卖出的申报价格不得低于该证券的最近成交价；如该证券当天还没有产生成交的，融券卖出申报价格不得低于前收盘价。融券卖出申报价格低于上述价格的，交易主机视其为无效申报，自动撤销。
投资者在融券期间卖出通过其所有或控制的证券账户所持有与其融入证券相同证券的，其卖出该证券的价格也应当满足不低于最近成交价的要求，但超出融券数量的部分除外。
6、投资者如何了结融资交易？
投资者融资买入证券后，可以通过直接还款或卖券还款的方式偿还融入资金。投资者以直接还款方式偿还融入资金的，按照其与证券公司之间的约定办理；以卖券还款偿还融入资金的，投资者通过其信用证券账户委托证券公司卖出证券，结算时投资者卖出证券所得资金直接划转至证券公司融资专用账户。
需要指出的是，投资者卖出信用证券账户内证券所得资金，须优先偿还其融资欠款。
7、投资者如何了结融券交易？
投资者融券卖出后，可以通过直接还券或买券还券的方式偿还融入证券。投资者以直接还券方式偿还融入证券的，按照其与证券公司之间约定，以及交易所指定登记结算机构的有关规定办理。以买券还券偿还融入证券的，投资者通过其信用证券账户委托证券公司买入证券，结算时登记结算机构直接将投资者买入的证券划转至证券公司融券专用证券账户。
投资者采用买券还券方式偿还融入证券时，其买券还券申报内容应当包括①投资者信用证券账号、②融资融券交易专用席位代码、③标的证券代码、④买入数量、⑤买入价格（市价申报除外）、⑥“融券”标识、⑦本所要求的其他内容。需要指出的是，未了结相关融券交易前，投资者融券卖出所得资金除了用于买券还券外，不得另作他用。
8、融资融券期限最长是多少？
为了控制信用风险，证券公司与投资者约定的融资、融券期限最长不得超过6个月。
9、投资者信用证券账户有何限制？
投资者信用证券账户不得用于买入或转入除担保物及本所公布的标的证券范围以外的证券。同时，为了避免法律关系混乱，投资者信用证券账户也不得用于从事债券回购交易。
10、什么证券品种可以作为融资买入、融券卖出的标的证券？
在交易所上市交易的符合条件的股票、证券投资基金、债券和其他证券，经交易所认可，都可以作为融资买入、融券卖出的标的证券。
11、什么股票可以作为融资买入、融券卖出标的证券？
股票作为融资买入、融券卖出标的证券的，应当符合下列条件：
（1）在交易所上市交易满三个月；
（2）融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元，融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元；
（3）股东人数不少于4000人；
（4）在过去三个月内没有出现下列情形之一：
a．日均换手率低于基准指数日均换手率的20%；
b．日均涨跌幅平均值与基准指数涨跌幅平均值的偏离值超过4%；
c．波动幅度达到基准指数波动幅度的5倍以上。
（5）股票发行公司已完成股权分置改革；
（6）股票交易未被交易所实行特别处理；
（7）交易所所规定的其他条件。
12、投资者可以融资买入、融券卖出的标的证券具体包括哪些？
试点初期，交易所将按照“从严到宽、从少到多、逐步扩大”的原则，从符合条件的证券范围内，审核、选取并确定可作为标的证券的名单，并向市场公布。
同时，证券公司也可以根据自身业务经营情况、市场状况以及客户资信等因素，自行确定标的证券名单，但其自行确定的标的证券名单不得超出交易所公布的标的证券范围。
因此，投资者融资买入、融券卖出的标的证券必须在交易所公布的标的证券范围内，同时也必须