证券从业资格考试第一章证券市场概述章节练习(2015-7-29)
证券从业资格考试章节练习题(完整版)
证券从业资格考试章节练习题（完整版）L证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务，应当具备的条件包括（）。
I .具有健全且运行良好的内部控制机制和管理制度，严格执行风险控制和内部隔离制度II.公司控股股东、实际控制人信誉良好且最近3年无重大违法违规记录III.公司净资本符合中国证券业协会的规定IV.财务顾问主办人不少于5人A. I、Ik IVb.n、wc.i、nD. I、IIL IV【答案】：A【解析】：根据《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》，证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务，应当具备下列条件：①公司净资本符合中国证监会的规定；②具有健全且运行良好的内部控制机制和管理制度，严格执行风险控制和内部隔离制度；③建立健全的尽职调查制度，具备良好的项目风险评估和内核机制；④公司财务会计信息真实、准确、完整；⑤公司控股股东、实际控制人信誉良好且最近3年无重大违法违规记录；⑥财务顾问主办人不少于5人；⑦中国证监会规定的其他条件。
2.根据《证券公司代销金融产品管理规定》，代销金融产品是指接受()的委托，为其销售金融产品或者介绍金融产品购买人的行为。
[2017年9月真题]A.金融产品托管人B.监管部门C.中介机构D.金融产品发行人【答案】：D【解析】：代销金融产品，是指接受金融产品发行人的委托，为其销售金融产品或者介绍金融产品购买人的行为。
证券公司代销金融产品，应当按照《证券公司监督管理条例》和证监会的规定，取得代销金融产品业务资格。
3.下列关于客户身份识别的说话中，正确的有（）。
I .证券公司应当遵循“了解你的客户”的原则，开展客户身份识别、重新识别和持续识别工作II.单位和个人在与证券公司建立业务关系时一，应当提供真实有效的身份证件或者其他身份证明文件III.证券公司为单位和个人提供一次性金融服务时，单位和个人不需要提供身份证件或其他身份证明文件IV.针对具有不同洗钱或者恐怖融资风险特征的客户、业务关系或者交易，证券公司应采取相应的措施，通过可靠和来源独立的证明文件、数据信息和资料核实客户身份，了解客户及其交易目的和交易性质A. I、II、IVb.I、m、ivc.I、IK IIID. Ik IIL IV【答案】：Ain项，任何单位和个人在与证券公司建立业务关系或者证券公司为其提供一次性金融服务时，都应当提供真实有效的身份证件或者其他身份证明文件。
证券市场基本法律法规章节练习题集1
第一章证券市场基本法律法规一、单项选择题1、新《公司法》已于3月1日正式实施，（）登记制度改革在全国范围内逐步推广开来。
A、注册资本B、实收资本C、实收货币资本D、净资本2、下列属于封闭公司的是（）。
A、无限责任公司B、股份有限公司C、有限责任公司D、股份两合公司3、可采取发起设立的方式，也可以采取募集设立的方式的公司是（）。
A、有限责任公司B、无限责任公司C、股份有限公司D、合伙公司4、公司应当自作出减少注册资本决议之日起（）日内通知债权人，并于三十日内在报纸上公告。
A、3B、5C、7D、105、能够修改公司章程的是（）。
A、股东会B、董事会C、监事会D、监事6、有限责任公司设董事会，其成员为（）人。
A、3～5B、5～7C、3～10D、3～137、股东应就其股权转让事项书面通知其他股东征求同意，其他股东自接到书面通知之日起满（）日未答复的，视为同意转让。
A、5B、7C、15D、308、股份有限公司的募集设立中，发起人只认购全部拟股份中的一部分，我国公司法规定认购数额应不少于首期发行股份数的（）。
A、15%B、25%C、30%D、35%9、股份有限公司股东大会应当每年召开（）次年会。
A、1B、3C、4D、510、股份有限公司监事会应当包括股东代表和适当比例的公司职工代表，其中职工代表的比例不得低于（），具体比例由公司章程规定。
A、三分之一B、二分之一C、三分之二D、四分之三11、上市公司必须依照法律、行政法规的规定，公开其财务状况、经营情况及重大诉讼，在每会计年度内（）公布一次财务会计报告。
A、两个个月B、三个月C、四个月D、半年12、担任因违法被吊销营业执照、责令关闭的公司、企业的法定代表人，并负有个人责任的，自该公司、企业被吊销营业执照之日起未逾（）年不得担任公司的董事、监事、高级管理人员。
A、1B、2C、3D、513、下列人员中，可以担任股份有限公司的董事、监事、高级管理人员的是（）。
A、无民事行为能力人B、限制民事行为能力人C、完全民事行为能力人D、个人所负数额较大的债务到期未清偿14、公司分立，应当编制资产负债表及财产清单。
证券基础知识章节练习及答案(第一章)
第一章证券市场概述一、单项选择题（以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入空格内）1.有价证券是（）的一种形式。
A.真实资本B.虚拟资本C.货币资本D.商品资本2.按募集方式分类，有价证券可以分为（）。
A.公募证券和私募证券B.政府证券、政府机构证券、公司证券C.上市证券与非上市证券D.股票、债券、和其他证券3.以下不属于证券市场显著特征的选项是（）A.证券市场是价值直接交换的场所B.证券市场是财产权利直接交换的场所C.证券市场是价值实现增值的场所D.证券市场是风险直接交换的场所4.在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为（）A.股票B.公司证券C.商务票据D.金融证券5.按（）分类，有价证券可以分为上市证券与非上市证券。
A.募集方式B.是否在证券交易所挂牌交易C.证券所代表的权利性质D.证券发行主体的不同6.我国现行法规规定，银行业金融机构可用自由资金及银监会规定的可用于投资的表内资金买卖（）。
A.政府债券和金融债券B.政府债券和政府机构债券C.政府机构债券和金融债券D.证券衍生产品7.对社会公益基金认识不正确的是( )A.将收益用于制定的社会公益事业的基金B.福利基金、科技发展基金、企业年金等都属于社会公益基金C.我国的各种社会公益基金可用于证券投资以求保值增值D.社会公益基金属于基金性质的机构投资者8.下面关于我国社保基金的叙述，不正确的是（）。
A.其资金来源包括两部分：一部分是社会保障基金，另一部分是社会保险基金B.全国社会保障基金理事会直接运作的社保基金的投资范围限于银行存款、在二级市场购买国债和政府机构债券。
C.其投资范围包括银行存款、国债、证券投资基金、股票、信用等级在投资级以上的企业债、金融债等有价证券D.社会保障基金委托单个社保基金投资管理人进行管理的资产，不得超过年度社保基金委托资产总值的20%9.目前，（）已经超过共同基金成为全球最大的机构投资者，除大量投资于各类政府债券、高等级公司债券外，还广泛涉足基金和股票投资。
证券从业-证券市场基础知识章节练习
第一章证券市场概述练习一、单选1、有价证券是( )的一种形式。
A、真实资本B、虚拟资本C、货币资本D、商品资本B2、证券业协会和证券交易所属于( )。
A 政府机构B 政府在证券业的分支机构C 自律性组织D 监管机构C3、下列不属于公司证券的是( )。
A、股票B、公司债券C、商业票据D、金融债券D4、证券业协会是( )。
A、社会团体法人B、财产团体法人C、具有独立的证券监管权D、证券公司不一定加入A二、多选1、证券市场两个最基本和最主要的品种是( )成立。
A 股票B 基金C 债券D 衍生产品A C2、企业的组织形式可分为( )。
A、独资制B、合伙制C、公司制D、集体制A B C三、判断1、有价证券具有收益性，因此本身具有一定的价值。
( )错2、有形市场的诞生是证券市场走向集中化的重要标志之一。
( ) 对3、虚拟资本的价格总额等于所代表的真实资本的账面价格（）错4、只有有限责任公司才可以发行股票。
（）错第二章股票练习一、单选1、记名股票的特点不包括（）。
A、股东权利归属记名股东B、可以一次或分次缴纳出资C、安全性较差D、转让相对复杂或受限制C2、从根本上决定股票价格的是股票的（）。
A、财政政策B、景气变动C、市场利率D、预期B3、二十世纪早期，最先通过法律允许发行无面额股票的国家是（）A、美国B、英国C、日本D、德国A4、（）属于财政政策手段。
A、调节税率B、存款准备金制度C、再贴现政策D、公开市场业务A二、多选1、有价证券是（）的表现形式。
A、财产价值B、财产权利C、财产证明D、财产要求A B2、股票的特征包括（）A 、收益性、风险性B、参与性C、流动性D、永久性ABCD三、判断1、股票的理论价值就是账面价值的现值。
（错）2、股份公司赎回自己的股票后可以不注销。
（错）3、股票风险的内涵是预期收益的不确定性。
（对）4、股东大会无权对增减资本作出决定。
（错）第三章债券练习1、债券票面的基本要素不包括（）。
2015年证券从业资格考试证券投资分析分章练习1500题(含答案)(打印版)
2015年证券从业资格考试《证券投资分析》分章练习1500题含答案第一章证券投资分析概述一、单项选择题1、关于证券市场的类型下列说法不正确的是()。
A.在弱势有效市场中要想取得超额回报必须寻求历史价格信息以外的信息B.在半强势有效市场中只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报C.在强势有效市场中证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券D.在强势有效市场中任何人都不可能通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益2、著名的有效市场假说理论是由()提出的。
A.巴菲特B.凯恩斯C.尤金〃法玛D.本杰明〃格雷厄姆3、在()中证券价格能够充分和快速地反映所有的相关信息任何人都不能通过对信息的私人占有而获得超额利润。
A.弱势有效市场B.半弱势有效市场C.强势有效市场D.半强势有效市场4、在()中证券当前价格完全反映所有公开信息仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助未来的价格变化依赖于新的公开信息。
A.半强势有效市场 B.强势有效市场C.半弱势有效市场D.弱势有效市场5、在( )中使用当前及历史价格对未来进行预测将是徒劳的。
A.弱势有效市场B.半弱势有效市场C.强势有效市场D.半强势有效市场6、在具体实施投资决策之前投资者需要明确每一种证券在风险性、收益性、()和时间性方面的特点。
A.价格的多变性B.价值的不确定性C.个股筹码的分配D.流动性7、从总体来说预期收益水平和风险之间存在一种()的关系。
A.正相关B.非相关C.负相关D.线性相关8、证券投资分析的目标之一是()。
A.证券风险最小化B.证券投资净效用最大化C.证券流动性最大化D.证券投资预期收益与风险固定化9、以下不属于证券市场信息发布媒体的是()。
A.电视B.广播C.内部刊物D.报纸杂志10、()向社会公布的证券行情、按日制作的证券行情表以及就市场内成交情况编制的日报表、周报表、月报表与年报表等成为证券分析中的首要信息来源。
A.中介机构B.上市公司C.证券登记结算公司D.证券交易所11、作为信息发布主体()所公布的有关信息是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源。
湖南省2015年证券从业《证券市场》第一章汇总考试题
湖南省2015年证券从业《证券市场》第一章汇总考试题一、单项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）1、基金按__，可分为封闭式基金和开放式基金。
A．投资标的划分B．投资目标划分C．基金的组织形式不同D．是否可自由赎回和基金规模是否固定2、下列关于凭证式债券的论述，错误的是（）。
A．凭证式债券是一种具有标准格式的债券B．我国的凭证式国债通过各银行储蓄网点和财政部门国债服务部面向社会发行C．券面上不印制票面金额，而是根据认购者的认购额填写实际的缴款金额D．可记名、挂失，不能上市流通，从购买之日起计息3、下图中的哪一个代表了买入看涨期权的盈亏（）A.B.C.D.4、龙债券以（）为基准。
A．欧洲美元定期存款单利率B．香港银行间同业拆放利率C．伦敦银行同业拆放利率D．中国人民银行同业拆放利率5、小型资本股票回报率和大型资本股票回报率相比（）。
A．更低B．更高C．一样D．不确定6、公司分配当年税后利润时，应当提取利润的（）列入公司法定公积金。
A．5%B．10%C．30%D．50%7、采用募集设立方式的股份有限公司，发起人应于股款缴足后（）日内主持召开公司创立大会。
A．15B．30C．60D．908、根据中国证券登记结算有限责任公司的有关规定，单个企业年金计划通常最多可以开立__个证券账户。
A．1B．3C．7D．109、下列不属于证券中介机构的是__。
A．证券业协会B．会计审计机构C．律师事务所D．资产评估机构10、可转债自发行之日起__后方可转换为公司股票。
A．3个月B．6个月C．9个月D．12个月11、利用修正久期可以计算出收益率变动__单位百分点时债券价格变动的百分数。
A．1个B．2个C．10个D．5个12、回售条款相当于债券持有人（）。
A．五条件出售给发行人的一张美式卖权B．同时持有发行人出售的一张美式卖权C．五条件向发行人购买的一张美式买权D．五条件出售给发行人的一张美式买权13、下列关于基金的叙述，正确的是__。
证券资格(证券基础知识)证券公司概述章节练习试卷1(题后含答案及解析)
证券资格（证券基础知识）证券公司概述章节练习试卷1(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题单项选择题本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。
以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。
1．证券市场上最重要的中介机构是()。
A．会计师事务所B．证券公司C．资产评估事务所D．投资咨询公司正确答案：B解析：证券公司是证券市场上最重要的中介机构，它是证券市场投融资服务的提供者，为证券发行人和投资者提供专业化的中介服务；同时证券公司也是证券市场重要的机构投资者。
此外，证券公司还通过资产管理方式，为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务等。
知识模块：证券公司概述2．某证券公司正在筹建中，计划主要经营证券经纪、证券承销与保荐业务，依据《中华人民共和国证券法》的规定，其最低注册资本应该为()元。
A．3000万B．5000万C．1亿D．5亿正确答案：D解析：证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理和其他证券业务中的任何两项以上的，注册资本最低限额为人民币5亿元。
知识模块：证券公司概述3．根据《证券法》的相关规定，证券公司设立分支机构，必须经()批准。
A．中国人民银行B．当地政府C．财政部D．国务院证券监督管理机构正确答案：D 涉及知识点：证券公司概述4．世界各国对证券公司的划分和称呼不尽相同，美国的通俗称谓是()，在法律上统称为“经纪人——交易商”。
A．商人银行B．投资公司C．商业银行D．投资银行正确答案：D解析：世界各国对证券公司的划分和称呼不尽相同：①美国的通俗称谓是投资银行，在法律上统称为“经纪人——交易商”；②英国则称商人银行；③以德国为代表的一些国家实行银行业与证券业混业经营，通常由银行设立子公司从事证券业务经营；④日本等一些国家和我国一样，把专营证券业务的金融机构称为证券公司。
知识模块：证券公司概述5．下列各项不属于促进我国《证券法》出台的因素是()。
A．经济体制改革的深化B．金融体制改革的深化C．全国性统一证券市场体系的确立D．证券市场的多元化、分散化正确答案：D解析：随着经济体制、金融体制改革的深化和全国性统一证券市场体系的确立，1998年底，我国《证券法》出台。
证券从业资格考试辅导第一章证券市场概述
第一章证券市场概述本章考试大纲：掌握证券与有价证券定义、分类和特征；掌握证券市场的定义、特征、结构和基本功能；了解商品证券、货币证券、资本证券、货币市场与资本市场的含义和构成. 掌握证券市场参与者的构成,包括证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织与证券监管机构；掌握证券发行主体与其发行目的；掌握机构投资者的主要类型与投资管理；掌握证券市场中介的含义和种类、证券市场自律性组织的构成；熟悉投资者的风险特征与投资适当性；熟悉证券交易所、证券业协会、证券登记结算机构、证券监管机构的主要职责；了解个人投资者的含义. 熟悉证券市场产生的背景、历史、现状和未来发展趋势；了解美国次贷危机爆发后全球证券市场出现的新趋势；掌握新中国证券市场历史发展阶段和对外开放的内容；熟悉新《证券法》《公司法》实施后中国资本市场发生的变化；熟悉面对全球金融危机所采取的措施；熟悉《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》〔"国九条"〕的主要内容；了解资本主义发展初期和中国解放前的证券市场；了解我国证券业在加入WTO后对外开放的内容.第一节证券与证券市场一、有价证券证券定义：记载并代表一定权利的法律凭证,它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益. 〔一〕有价证券定义：有价证券与虚拟资本有价证券是指标有票面金额,用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证.1.证券本身没有价值；2.但由于它代表着一定量的财产权利,持有人可凭该证券直接取得一定量的商品、货币,或是取得利息、股息等收入；3.可以在证券市场上买卖和流通,客观上具有交易价格. 有价证券是虚拟资本的一种形式.所谓虚拟资本,是指以有价证券形式存在,并能给持有者带来一定收益的资本.虚拟资本是相对独立于实际资本的一种资本存在形式.通常,虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格,甚至与真实资本的重置价格也不一定相等,其变化并不完全反映实际资本额的变化. 〔二〕有价证券分类广义的有价证券：商品证券、货币证券、资本证券狭义有价证券：资本证券商品证券是证明持有人拥有商品所有权或使用权的凭证.属于商品证券的有提货单、运货单、仓库栈单等. 货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券.货币证券主要包括两大类：一类是商业证券,主要是商业汇票和商业本票；另一类是银行证券,主要是银行汇票、银行本票和支票. 资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券.持有人有一定的收入请求权.资本证券是有价证券的主要形式. 有价证券按不同标准分类：1.发行主体不同：政府证券、政府机构证券〔禁止性规定〕和公司证券〔进一步细分〕我国目前尚不允许除特别行政区以外的各级地方政府发行债券.政府机构证券是由经批准的政府机构发行的证券,我国目前也不允许政府机构发行.2.依照是否在证券交易所挂牌交易上市证券：是指经证券主管机关核准发行,并经证券交易所依法审核同意,允许在证券交易所内公开买卖的证券.非上市证券：是指未申请上市或不符合证券交易所上市条件的证券.非上市证券不允许在证券交易所内交易,但可以在其他证券交易市场交易.凭证式国债和普通开放式基金份额属于非上市证券.3.募集方式公募证券是指发行人向不特定的社会公众投资者公开发行的证券,审核较严格并采取公示制度. 私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券,其审查条件相对宽松,投资者也较少,不采取公示制度.4.按证券所代表的权利性质：股票、债券和其他.股票和债券是证券市场两个最基本和最主要的品种. 〔三〕有价证券的特征1.收益性2.流动性证券具有极高的流动性必须满足三个条件：很容易变现、变现的交易成本极小,本金保持相对稳定.3.风险性：指实际收益与预期收益的背离,或者说是收益的不确定性.从整体上说,证券的风险与其收益成正比.4.期限性：债券一般有明确的还本付息期限.股票一般没有期限性,可以视为无期证券.二、证券市场证券市场的定义：有价证券发行和交易的场所. 〔一〕证券市场的特征价值直接交换的场所――有价证券是价值的一种直接表现形式财产权利直接交换的场所――有价证券是财产权利的直接代表风险直接交换的场所――转移的不仅是收益权,同时也包含风险〔二〕证券市场结构1.层次结构按证券进入市场的顺序而形成的结构关系划分,证券市场的构成可分为发行市场和交易市场.证券发行市场又称"一级市场"或"初级市场".证券交易市场又称"二级市场"或"次级市场". 证券发行市场和流通市场的关系：证券发行市场和流通市场相互依存、相互制约.证券发行市场是流通市场的基础和前提.流通市场是证券得以持续扩大发行的必要条件.此外,流通市场的交易价格制约和影响着证券的发行价格,是证券发行时需要考虑的重要因素. 证券市场的层次性还体现为区域分布、覆盖公司类型、上市交易制度以与监管要求的多样性.根据所服务和覆盖的上市公司类型,可分为全球性市场、全国性市场、区域性市场等类型；根据上市公司规模、监管要求等差异,可分为主板市场、二板市场〔创业板或高新企业板〕；根据交易方式,可以分为集中交易市场、柜台市场等.2.品种结构 3.交易场所结构按交易活动是否在固定场所进行,证券市场可分为有形市场和无形市场.有形市场称作"场内市场",是指有固定场所的证券交易所市场.有形市场的诞生是证券市场走向集中化的重要标志之一.无形市场称作为"场外市场",是指没有固定交易场所的市场.目前场内市场与场外市场之间的截然划分已经不复存在,出现了多层次的证券市场结构. 〔三〕证券市场的基本功能证券市场被称为国民经济的"晴雨表".1.筹资——投资功能：筹资和投资是证券市场基本功能不可分割的两个方面,忽视其中任何一个方面都会导致市场的严重缺陷.2.定价功能：证券的价格是证券市场上证券供求双方共同作用的结果.3.资本配置功能：是指通过证券价格引导资本的流动从而实现资本的合理配置的功能.第二节证券市场参与者一、证券发行人〔一〕公司〔企业〕企业的组织形式可分为独资制、合伙制和公司制.现代股份制公司主要采取股份##和两种形式.其中,只有股份##才能发行股票. 〔二〕政府和政府机构随着国家干预经济理论的兴起,政府〔中央政府和地方政府〕和中央政府直属机构已成为证券发行的重要主体之一,但政府发行证券的品种仅限于债券. 由于中央政府拥有税收、货币发行等特权.通常情况下,中央政府债券不存在违约风险,因此,这类证券被视为"无风险证券",相对应的证券收益率被称为"无风险利率",是金融市场上最重要的价格指标. 中央银行作为证券发行主体,主要涉与两类证券.第一,类是中央银行股票,第二类是中央银行出于调控货币供给量目的而发行的特殊债券.中国人民银行从2003年起发行中央银行票据.二、证券投资人〔一〕机构投资者1.政府机构：政府债券、金融债券作为政府机构,参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控. 中央银行以公开市场操作作为政策手段,通过买卖政府债券或金融债券,影响货币供应量进行宏观调控. 我国国有资产管理部门或其授权部门持有国有股,履行国有资产的保值增值和通过国家控股、参股来支配更多社会资源的职责. 从各国的具体实践看,出于维护金融稳定的需要,政府还可成立或指定专门机构参与证券市场交易,减少非理性的市场震荡.2.金融机构〔1〕证券经营机构〔2〕银行业金融机构根据《中华人民共和国商业银行法》规定,银行业金融机构可用自有资金买卖政府债券和金融债券.除国家另有规定外,在中华人民共和国境内不得从事信托投资和证券经营业务,不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资.《中华人民共和国外资银行管理条例》规定,外商独资银行、中外合资银行可买卖政府债券、金融债券,买卖股票以外的其他外币有价证券.银行业金融机构因处置贷款质押资产而被动持有的股票,只能单向卖出.《商业银行个人理财业务管理暂行办法》规定,商业银行可以向个人客户提供综合理财服务,向特定目标客户群销售理财计划,接受客户的委托和授权,按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理. 〔3〕保险经营机构〔4〕合格境外机构投资者〔QFII〕QFⅡ制度是一国〔地区〕在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未完全开放的情况下,有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度. 合格境外机构投资者的境内股票投资,应当遵守中国证监会规定的持股比例限制和国家其他有关规定：单个境外投资者通过合格境外机构投资者持有一家上市公司股票的,持股比例不得超过该公司股份总数的10%；所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和,不超过该上市公司股份总数的20%.同时,境外投资者根据《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》对上市公司战略投资的,其战略投资的持股不受上述比例限制. 〔5〕主权财富基金.中国投资责任公司被视为中国主权财富基金的发端. 〔6〕其他金融机构.包括信托投资公司、企业集团财务公司、金融租赁公司等等.目前尚未批准金融租赁公司从事证券投资业务.3.企业和事业法人我国现行的规定是,各类企业可参与股票配售,也可投资于股票二级市场；事业法人可用自有资金和有权自行支配的预算外资金进行证券投资.4.各类基金：证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金.〔1〕证券投资基金. 〔2〕社保基金.在大多数国家,社保基金分为两个层次：其一是国家以社会保障税等形式征收的全国性基金；其二是由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金. 在我国,社保基金也主要由两部分组成：一部分是社会保障基金.另一部分是社会保险基金.社保基金的投资范围包括银行存款、国债、证券投资基金、股票、信用等级在投资级以上的企业债、金融债等有价证券. 〔3〕企业年金：投资的范围和投资的比例. 〔4〕社会公益基金〔二〕个人投资者个人投资者是指从事证券投资的社会自然人,他们是证券市场最广泛的投资者.〔三〕投资者的风险特性与投资适当性不同的投资者对风险的态度各不相同,理论上可以将其区分为风险偏好型、风险中立型和风险回避型三种类型.实践中,金融机构通常采用客户调查问卷、产品风险评估与充分披露等方法,根据客户分级和资产分级匹配原则,避免误导投资者和错误销售. 投资适当性的要求就是"适合的投资者购买恰当的产品".三、证券市场中介机构〔一〕证券公司证券公司又称证券商,是指依照《公司法》、《证券法》规定并经国务院证券监督管理机构批准经营证券业务的或股份##. 〔二〕证券服务机构：证券投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所、律师事务所等.四、自律性组织〔一〕证券交易所〔二〕证券业协会中国证券业协会是依法注册的具有独立法人地位的、由经营证券业务的金融机构自愿组成的行业性自律组织,是社会团体法人.中国证券业协会采取会员制的组织形式,协会的权力机构为全体会员组成的会员大会.中国证券业协会的自律管理体现在保护行业共同利益、促进行业共同发展方面,具体表现为：对会员单位的自律管理、对从业人员的自律管理和对代办股份转让系统的自律管理. 〔三〕证券登记结算机构中国证券登记结算公司是为证券交易提供集中的登记、托管与结算服务,不以营利为目的的法人.五、证券监管机构：中华人民共和国证券监督管理委员会与其派出机构.三节证券市场的产生与发展一、证券市场的产生〔一〕社会化大生产和商品经济的发展,客观上需要新的筹集资金手段.自身积累、银行借款不能满足巨额资金需求. 〔二〕股份制的发展：股份公司的建立、公司股票和债券的发行,为证券市场产生和发展提供了现实基础和客观要求.企业组织结构的变化,出现了通过发行股票和债券筹集资金的市场. 〔三〕信用制度的发展：证券市场的产生成为必然.信用工具一般有流通变现的要求,要求有流通市场.二、证券市场的发展阶段〔一〕萌芽阶段1602 年,世界上第一个股票交易所在荷兰的阿姆斯特丹成立；1698年,柴思胡同——乔纳森咖啡馆,因众多经纪人在此交易而闻名；1773年,英国第一家证券交易所在该咖啡馆〔乔纳森咖啡馆〕成立；1802年获得英国政府批准；1790 年,美国第一个证券交易所在费城成立；1792 年 5 月 17 日,华尔街梧桐树协定,订立最低佣金标准以与其它交易条款；1793 年,汤迪咖啡馆在纽约从事证券交易；1817 年更名为纽约证券交易会, 1863年更名为纽约证券交易所；纽约证券交易所在独立战争之前主要从事政府债券交易,之后股票交易盛行. 〔二〕初步发展股份公司数量大增〔1911-1920 英 64000家,1921-1930年86000家〕；至此90%的资本出于股份公司的控制之下；1921-1930全世界共发行有价证券6000亿法郎. 〔三〕停滞阶段：1929-1933经济大危机. 〔四〕恢复阶段：二战以后-20世纪60年代. 〔五〕加速发展阶段：20世纪70年代.重要标志是反映证券市场容量的重要指标——证券化率〔证券市值/GDP〕的提高.三、国际证券市场发展现状与趋势〔一〕证券市场一体化从证券发行人或筹资者层面看从投资者层面看从市场组织结构层面看从证券市场运行层面看〔二〕投资者法人化〔三〕金融创新深化以各类奇异型期权为代表的非标准交易大量涌现,成本风险管理的利器. 〔四〕金融机构混业化1999年11月4日,美国国会通过《金融服务现代化法案》,废除了1933年经济危机时代制定的《格拉斯-斯蒂格尔法案》,取消了银行、证券、保险公司相互渗透业务的障碍,标志着金融业分业经营制度的终结. 〔五〕交易所重组与公司化〔六〕证券市场网络化〔七〕金融风险复杂化20世纪90年代是国际金融风险频繁发生的时期,这一时期曾发生的主要金融风险有：l992年,发生英镑危机,导致英国英镑和意大利里拉退出欧洲汇率机制；1993年,日本泡沫经济破灭,将日本经济拖入漫长的衰退期；1994年,发生墨西哥金融危机,墨西哥政府被迫宣布货币贬值,结果引起更大规模的资本外逃以与拉丁美洲地区金融市场的连锁反应；l995年,发生巴林银行事件,导致这家有223年历史的英国老字号投资银行进入清算状态,最终被荷兰国际收购；1997年7月,爆发东南亚危机,由泰铢贬值、泰国政府放弃实行多年的固定汇率开始,最后演变成一场严重的地区性经济危机；l997～1998年,日本许多大型金融机构宣布破产,巨额坏账拖累日本金融和经济；1998年8月,俄罗斯发生债务危机,引起国际金融市场的恐慌；l998年8月,为应对国际投机者的攻击,中国##金融管理局毅然采取不寻常的入市干预办法,成功维持了港币和恒生指数的稳定；1998年8月,美国一家大型对冲基金长期资本管理公司因在国际债券期货市场上投机失败而濒临倒闭；1999年年初,巴西爆发金融动荡,汇市、股市双双暴跌,最后由国际货币基金组织出面组织援助. 〔八〕金融监管合作化次贷危机带来的影响：金融机构去杠杆化、金融监管改革、国际金融合作的进一步加强.四、中国证券市场发展史简述〔一〕旧中国证券市场·最早的证券交易市场：由##外商经纪人组织的 "##股份公所 "和 "##众业公所 ",交易对象为外国企业股票和债券.·最早的股份制企业：1872 年设立的轮船招商局.·1914 年北洋政府颁布《证券交易所法》,推动证券交易所的建立.·1917年北洋政府批准##证券交易所开设证券经营业务.·中国人自己创办的第一家证券交易所： 1918年夏天成立的北平证券交易所.·当时规模最大的交易所：1920年##证券物品交易所.·此后,相继出现##华商证券交易所、青岛市物品交易所、##市企业交易所等. 〔二〕新中国的证券市场第一阶段：新中国资本市场的萌生〔1978-1992〕1981年7月,我国改革传统"既无外债,有无内债"的计划经济思想,重启国债发行.·1987年9月,中国第一家专业证券公司——##特区证券公司成立.·1990年12月19日和1991年7月3日,##证券交易所、##证券交易所先后正式营业.·1990年10月,郑州粮食批发市场开业并引入期货交易机制,成为中国期货交易的开端.·1992年10月,##有色金属交易所推出了中国第一个标准化期货合约——特级铝期货标准合同,实现了由远期合同向期货交易过渡.·1993年,同志在南巡讲话之后,股票发行试点正式由##、##推广至全国,打开了资本市场进一步发展的空间. 第二阶段：全国性资本市场的形成和初步发展〔1993-1998〕1997年11月,中国金融体系进一步确定了银行业、证券业、保险业分业经营、分业管理的原则.1992年10月,国务院证券管理委员会和中国证券监督管理委员会成立.1998年4月,国务院证券委撤销,中国证监会成为全国证券期货市场的监管部门,建立了集中统一的证券期货市场监管体制. 第三阶段：资本市场的进一步规范和发展〔1999-2007〕《证券法》于1998年12月颁布并于1999年7月实施,是中国第一部规范证券发行与交易行为的法律,并由此确认了资本市场的法律地位.2001年12月,中国加入世界贸易组织,中国经济走向全面开放,金融改革不断深化,资本市场的深度和广度日益扩大. 从2001年开始,市场步入持续四年的调整阶段：股票指数大幅下挫；新股发行和上市公司再融资难度加大、周期变长；证券公司遇到了严重的经营困难,到2005年全行业连续四年总体亏损. 这些问题产生的根源在于,中国资本市场是在向市场经济转轨过程中由试点开始而逐步发展起来的新兴市场,早期制度设计有很多局限,改革措施不配套.一些在市场发展初期并不突出的问题,随着市场的发展壮大,逐步演变成市场进一步发展的障碍,包括上市公司改制不彻底、治理结构不完善；证券公司实力较弱、运作不规范；机构投资者规模小、类型少；市场产品结构不合理,缺乏适合大型资金投资的优质蓝筹股、固定收益类产品和金融衍生产品；交易制度单一,缺乏有利于机构投资者避险的交易制度等. 2009年10月23日,创业板正式启动.2009年年末,中国证监会又适时启动了以沪深300指期货和融资融券制度为代表的重大创新,对中国证券市场的完善和发展具有深远影响.五、《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》国务院于2004年1月31日发布《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》,将发展中国资本市场提升到国家战略任务的高度,提出了九个方面的纲领性意见,为资本市场的进一步改革与发展奠定了坚实的基础. 〔一〕充分认识大力发展资本市场的重要意义〔二〕推进资本市场改革开放和稳定发展的指导思想和任务〔三〕进一步完善相关政策,促进资本市场稳定发展〔四〕健全资本市场体系,丰富证券投资品种〔五〕进一步提高上市公司质量,推进上市公司规范运作〔六〕促进资本市场中介服务机构规范发展,提高执业水平〔七〕加强法制和诚信建设,提高资本市场监管水平〔八〕加强协调配合,防范和化解市场风险〔九、认真总结经验,积极稳妥地推进对外开放六、中国证券市场的对外开放〔一〕在国际资本市场筹集资金〔二〕开放国内资本市场根据我国政府对WTO的承诺,我国证券业对外开放的内容主要包括：1.外国证券机构可以〔不通过中方中介〕直接从事B股交易.2.外国证券机构驻华代表处可以成为所有中国证券交易所的特别会员.3.允许外国机构设立合营公司,从事国内证券投资基金管理业务,外资比例不超过33%；加入后3年内,外资比例不超过49%.4.加入后3年内,允许外国证券公司设立合营公司,外资比例不超过1/3.合营公司可以〔不通过中方中介〕从事A股的承销,从事B股和H 股、政府和公司债券的承销和交易,以与发起设立基金.5.允许合资券商开展咨询服务与其他辅助性金融服务. 〔三〕有条件地开放境内企业和个人投资境外资本市场〔四〕对我国##特别行政区和澳门特别行政区的开放从2004年1月1日起,##、澳门已获得当地从业资格的专业人员在内地申请证券从业资格,只需通过内地法律法规培训和考试,无需通过专业知识考试；从2006年1月1日起,允许内地符合条件的证券公司根据相关要求在##设立分支机构；从2008年1月1日起,允许符合条件的内地基金管理公司在##设立分支机构,经营有关业务. 截至2008年年底,分别有12家内地证券公司、4家内地基金公司获准在##设立分支机构.。
2019市场基础第一章证券市场概述练习题及答案
第一章证券市场概述一、单项选择题1、有价证券是（）的一种形式。
A、真实资本B、虚拟资本C、货币资本D、商品资本【正确答案】B【答案解析】本题考查有价证券。
有价证券是虚拟资本的一种形式。
2、证券市场两个最基本和最主要的品种是（）。
A、股票和基金证券B、债券和金融期货C、股票和债券D、基金证券和金融期货【正确答案】C【答案解析】股票和债券是证券市场两个最基本和最主要的品种。
3、证券市场的基本功能不包括（）。
A、风险分散功能B、资本定价功能C、资本配置功能D、筹资-投资功能【正确答案】A【答案解析】本题考查证券市场的基本功能——筹资-投资功能、资本定价功能和资本配置功能。
4、中央银行以公开市场操作作为政策手段，通过买卖（），影响货币供应量进行宏观调控。
A、金融债券或公司债券B、公司债券或政府机构债券C、政府债券或政府机构债券D、政府债券或金融债券【正确答案】D【答案解析】中央银行以公开市场操作作为政策手段，通过买卖政府债券或金融债券，影响货币供应量进行宏观调控。
5、随着国际经济、金融形势的变化，目前不少国家尤其是发展中国家拥有了大量的官方外汇储备，为管理好这部分资金，成立了代表国家进行投资的（）。
A、信托投资公司B、主权财富基金C、国家开发银行D、保险公司及保险资产管理公司【正确答案】B【答案解析】本题考查主权财富基金。
随着国际经济、金融形势的变化，目前不少国家尤其是发展中国家拥有了大量的官方外汇储备，为管理好这部分资金，成立了代表国家进行投资的主权财富基金。
6、日本东京证券交易所与伦敦证券交易所合作设立了TOKYOAIM创业板市场，东京证券交易所为保护个人投资者的利益，特别规定了较高的准入门槛，仅允许净资产或金融资产在3亿日元以上，并有（）年以上交易经验的投资者参与交易。
A、4B、3C、2D、1【正确答案】D【答案解析】本题考查投资者的风险特征与投资适当性。
日本东京证券交易所与伦敦证券交易所合作设立了TOKYOAIM创业板市场，东京证券交易所为保护个人投资者的利益，特别规定了较高的准入门槛，仅允许净资产或金融资产在3亿日元以上，并有1年以上交易经验的投资者参与交易。
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证券在我国属于“舶来品”，最早的股票是外商股票。
（）
A.提供交易场所与设施
B.制定交易规则
C.监管在该交易所上市的证券
D.提供证券投资咨询服务
我国现行的政府监管机构包括国务院证券委及其领导下的中国证监会。
（）
A．反映了一种权利义务关系
B．是持有者的财产权利证明
C．是证明或设定权利的书面凭证
D．表明持有人拥有某种特定权益
证券交易所的主要职责有（）。
A．会计师事务所
B．财务顾问机构
C．资信评级机构
D．证券投资咨询机构
从一般意义上说，下列各项中，属于证券的作用的有（）。
A．证券登记结算机构
B．证券公司
C．证券交易所
D．证券服务机构
证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，主要包括（）。
A．证权证券
B．要式证券
C．资本证券
D．有价证券
证券市场中介机构主要包括（）。
A．伦敦国际金融期权期货交易所
B．纽交所一泛欧证交所公司
C．CME集团有限公司
D．泛欧交易所。