企业债券发行操作实务 债券发行操作指引
企业债券发行流程(最强完整)
企业债券发行流程尽管近来债券市场行情步入震荡调整期，但一级招标结果显示债券需求依旧很旺盛。
相信很多同学有意向多了解债券市场以及从事相关工作。
笔者进行了以下整理。
一、申报材料制作阶段1、发行人形成发债意愿并与发改部门预沟通2、制作发行人本次债券发行的申请报告。
3、召开股东大会，形成董事会决议，制定债券发行章程.4、出具发行企业债券可行性研究报告。
报告应包括债券资金用途、发行风险说明、偿债能力分析等。
5、安排担保事宜。
发行人做好企业债券发行的担保工作，按照《担保法》的有关规定，聘请其他独立经济法人依法进行担保，并按照规定格式以书面形式出具担保函。
6、安排审计机构。
发行人及其担保人提供的最近三年财务报表（包括资产负债表、利润和利润分配表、现金流量表）,经具有从业资格的会计师事务所进行审计。
7、安排信用评级。
发行人聘请有资格的信用评级机构对其发行的企业债券进行信用评级。
8、安排律师认证工作。
企业债券发行申请材料由具有从业资格的律师事务所进行资格审查和提供法律认证。
9、组建营销团。
企业债券由具有承销资格的证券经营机构承销，企业不得自行销售企业债券。
主承销商由企业自主选择。
需要组织承销团的，由主承销商组织承销团。
承销商承销企业债券，可以采取代销、余额包销或全额包销方式，承销方式由发行人和主承销商协商确定。
10、其他。
主承销商协助制作完成债券申报材料，并报送省发改委，由省发改委转报国家发改委。
附发行申请材料目录1、国务院行业管理部门或省级发展改革部门转报发行企业债券申请材料的文件；2、发行人关于本次债券发行的申请报告；3、主承销商对发行本次债券的推荐意见（包括内审表）；4、发行企业债券可行性研究报告，包括债券资金用途、发行风险说明、偿债能力分析等；5、发债资金投向的有关原始合法文件；6、发行人最近三年的财务报告和审计报告（连审）及最近一期的财务报告；7、担保人最近一年财务报告和审计报告及最近一期的财务报告（如有）；8、企业（公司）债券募集说明书；9、企业(公司)债券募集说明书摘要；10、承销协议；11、承销团协议；12、第三方担保函（如有）；13、资产抵押有关文件（如有）；14、信用评级报告；15、法律意见书；16、发行人《企业法人营业执照》（副本）复印件；17、中介机构从业资格证书复印件；18、本次债券发行有关机构联系方式；19、其他文件。
上海证券交易所公司债券发行上市业务操作指南
上海证券交易所公司债券发行上市业务操作指南一、上海证券交易所公司债券发行上市业务指南1、发行前准备工作（1）按照《中国证券登记结算有限责任公司关于改进发行人股票登记结算服务》（国证登字〔2019〕11号）相关法律法规及上海证券交易所发行规定，申请发行的企业提交《发行申请书》及其相关文件等，依法申请发行和上市。
（2）发行如在尚未发行前申请发行报备，需要提交必要的登记服务文件，包括《发行资料简表》、《发行申请书》、《上市申报事项表》及相关股东信息及其他文件。
（3）根据《上海证券交易所上市审核指引》等有关规定提交相关上市申报材料，内容包括相关上市登记方面的信息，如股东及其股权结构，拟发行债券的相关信息等2、发行审核程序（1）上市审核前的审核程序：在进行上市申报之前，需要经过上海证券交易所对发行申请人提交的材料进行核查，以确保发行申请人提交的报备文件和资料真实可靠。
（2）审核过程：在上市审核进行中，上海证券交易所会按照相关的财务报表，财务数据，财务分析，发行与上市资料等进行宏观分析，股权结构分析，发行资金实现方案分析等。
（3）申报审核结果：上海证券交易所会根据审核结果，决定申报企业是否通过审核，对经批准发行的债券企业，上海证券交易所将发放《债券发行上市审核证明》，且受理发行申请人申请上市股份。
3、上市股份审核程序（1）上市审核前的登记程序：发行申请人在申报上市之前，需要通过中国证券登记结算有限责任公司向上海证券交易所提交发行人基本信息及股票登记结算申请书，完成股权登记工作，并且与发行申请人提交的有关文件一起审核。
（2）审核过程：上海证券交易所会按照《上市审核指引》及相关规定，对发行上市文件进行审核检查，核对发行申请人提交的股票登记结算材料文件，以确认发行申请人提交的材料真实可靠。
（3）申报审核结果：上海证券交易所根据审核结果，决定申报企业是否完成上市，如经批准上市的发行人，将发放债券发行上市审核许可文件，支付申报费，上市挂牌实施保护期，根据交易所的要求履行宣传资料及披露义务等。
非上市公司企业债券发行流程
非上市公司企业债券发行流程一、非上市公司企业债券发行的前期准备工作1.制定发行计划：非上市公司需要根据自身的融资需求和市场状况制定发行计划，包括发行规模、发行期限、发行利率、债券种类等内容。
2.进行尽职调查：非上市公司需要对自身的经营情况、财务状况、行业景气度等进行全面了解，并配合会计师事务所完成尽职调查报告。
4.编制招股说明书：非上市公司需要编制招股说明书，详细介绍公司情况、债券信息、运营状况、风险提示等内容，供投资者参考。
5.审查备案：非上市公司需要向相关监管机构提交发行申请，监管机构会对发行条件、信息披露等进行审核，并需要征求投资者意见。
二、非上市公司企业债券发行的中期操作1.成立债券发行工作组：非上市公司需要组建债券发行工作组，负责协调各方面的事宜，包括招标、承销、销售、准备招股说明书等。
2.发布公告招标：非上市公司需要发布公告，招标承销商，承销商通过报价竞标的方式争取债券的发行权。
3.确定承销商和协议：非上市公司需要根据招标结果确定承销商，并签订发行承销协议，明确各方责任和权益。
4.编制申请材料：非上市公司需要准备包括招股说明书、发行计划、财务报告等申请材料，向相关监管机构提交发行申请。
5.审核和备案：相关监管机构对发行申请进行审核，通过后备案。
备案后，非上市公司可以开始发行债券。
三、非上市公司企业债券发行的后期工作1.发行债券：非上市公司按照发行计划开始发行债券，承销商负责协调投资者和非上市公司之间的交流、签约等工作。
2.进行市场营销：非上市公司和承销商需要利用各种渠道进行市场营销，吸引投资者购买债券。
3.交割和登记：非上市公司需要将发行结果和投资者信息报送登记机构进行交割和登记，将债券划入投资者账户。
4.偿还债券：非上市公司按照债券合同约定的时间和方式，按时偿还债券本金和利息。
5.提供信息披露：非上市公司需要按照监管要求，定期向投资者提供财务报告、业务情况等信息，保证投资者的信息权益。
上市公司债券操作实务-中信(一)
上市公司债券操作实务-中信(一)上市公司债券是指在证券交易所挂牌上市交易的公司发行的债券。
作为一种融资工具，上市公司债券对于上市公司的融资和运营具有重要作用。
中信证券是一家知名的证券公司，具有丰富的上市公司债券操作实务经验。
下面，我们来具体了解中信证券的上市公司债券操作实务。
一、债券发行前置准备在债券发行前，中信证券需准备以下工作：1. 编写债券发行方案并提出发行建议。
2. 对债券项目进行尽职调查，评估债券发行项目的风险等级。
3. 拟定债券承销协议，确定债券的发行对象，经销补偿等问题。
4. 确定发行方式、申请发行审核并向证监会申请发行。
二、债券发行过程操作在债券发行过程中，中信证券需执行以下操作：1. 策划和组织债券发行活动。
2. 对发行期间市场动态以及投资者需求进行监测和研究。
3. 按照承销协议并结合招标书进行债券的市场营销宣传。
4. 对承销商承销量进行监督及控制。
三、债券发行后处理在债券发行后的处理中，中信证券需执行以下操作：1. 提供更多的投资者服务。
2. 协助公司进行债券挂牌上市并建立流动性基础。
3. 定期发布债券市场分析及投资报告。
四、债券交易市场运作在债券交易市场运作中，中信证券需执行以下操作：1. 提供债券价格计算服务和市场信息服务。
2. 组织债券交易及相关法律服务。
3. 提供发行人/受托人服务。
总结：中信证券在上市公司债券操作实务方面具有丰富经验并采取了多种操作手段来保证债券的发行、交易与获利。
通过中信证券的实例，我们了解了上市公司债券的运作流程和投资方式，也为我们的投融资决策提供了参考。
企业债券发行程序及方式
企业债券发行工作程序发行人形成发债意愿并与发改部门预沟通→→证券公司尽职调查→→发行人内部审批程序→→确定符合市场需求的债券资信增级手段→→相关中介机构完成现场工作→→完成债券资信增级相关手续→→发行人和证券公司签订正式的公司债券承销协议→→证券公司和发行人一起完成组建承销团的工作，签订承销团协议→→以证券公司为主制作完成企业债券公开发行申请材料→→由所在地发改部门报市发改委→→获得国家发展与改革委员会的发行核准→→向投资者初步询价，证券公司与发行人根据询价结果协商确定发行→→刊登募集说明书→→债券正式公开发行，机构投资者认购及销售网点发售→→债券募集资金到达发行人账户并验资确认，发行结束→向中央国债登记公司或证券交易所提出债券交易流通申请国家法律法规对企业债券发行的相关规定：A．证券法✍股份有限公司的净资产不低于3000万元，有限责任公司的净资产不低于6000万元；✍累计债券总额不超过公司净资产的40%；✍最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；✍募集资金投向符合国家产业政策；✍债券的利率不超过国务院限定的利率水平；✍发行公司债券募集资金必须用于审批机关批准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出B．企业债券管理条例✍企业规模达到国家规定的要求；✍企业财务会计制度符合国家规定；✍具有偿债能力；✍企业经济效益良好，发行企业债券前连续三年盈利；✍所筹资金用途符合国家产业政策；✍企业债券的利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的40%；C．国家发展改革委员会关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知✍股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司和其他类型企业的净资产不低于人民币6000万元；✍累计债券余额不超过企业净资产的40%；✍最近三年可分配利润足以支付企业债券一年的利息；✍筹集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全。
用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%。
债券发行的步骤与流程完整解析
债券发行的步骤与流程完整解析债券是一种企业或政府机构为筹集资金而发行的债务凭证。
发行债券是一种相对成熟的融资方式，逐渐成为许多机构和企业筹集资金的重要手段。
本文将对债券发行的步骤与流程进行详细的解析。
一、发行筹备阶段债券发行前的筹备工作非常重要，包括制定发行计划、确定发行方式、招募承销商等。
首先，发行人需要确定发行计划，包括债券种类、规模、期限、利率及还本付息方式等。
这些计划需要充分考虑发行人的资金需求、市场情况以及投资者的需求，确保债券发行的可行性。
其次，发行人需要选择合适的发行方式。
常见的发行方式包括公开发行和私募发行。
公开发行是指通过证券交易所或其他指定交易场所向公众发售债券，私募发行是指直接向特定投资者发行债券。
发行人需要根据自身情况选择合适的发行方式。
最后，发行人需要招募承销商。
承销商是指具有证券承销业务资质的金融机构，可以协助发行人进行债券发行。
发行人可以通过招标等方式选择合适的承销商，与其进行合作。
二、审核与备案阶段债券发行需要经过相关监管机构的审核与备案程序。
这些程序旨在保护投资者利益，维护市场秩序。
首先，发行人需要提交发行申请材料给相关监管机构，如证监会等。
申请材料通常包括发行计划、招募承销商情况、发行人的基本信息等。
监管机构会对材料进行审核，确保发行人符合相关法规和规定。
其次，发行人需要根据相关规定进行披露工作。
披露是为了向投资者提供充分、准确的信息，以便其做出投资决策。
发行人需要编制发行文件，包括招股说明书、发行公告等，并在指定媒体上进行发布。
这些文件需要包含发行人的基本信息、财务状况、风险因素等。
最后，监管机构会对发行申请进行审批，并作出相关决定。
一般情况下，监管机构会对发行人进行审核，并确定是否同意发行。
发行人需要等待监管机构的批复，才能继续进行后续工作。
三、发行与承销阶段一旦获得监管机构的批复，发行人就可以开始进行债券发行与承销工作。
首先，发行人会组织相关工作人员进行债券发行的准备工作。
债券发行的交易流程规范与高效的操作流程
债券发行的交易流程规范与高效的操作流程债券发行是企业或政府机构融资的一种重要方式。
它不仅为发行方提供了资金来源，也为投资者提供了一种投资工具。
债券发行的交易流程需要遵守一系列规范，并实施高效的操作流程，以确保交易的顺利进行。
一、准备工作债券发行前，发行方需要进行一系列准备工作。
首先，发行方需明确债券的种类和发行规模，确定债券的基本特征和发行条件。
此外，发行方还需选择承销商，并签署承销协议，明确双方的权利和义务。
二、信息披露发行方需按照相关法规和交易所规定，进行信息披露。
这包括编制招股书或募集说明书，并在指定的媒体上发布相关公告。
信息披露内容应准确、完整，不得有虚假记载或重要遗漏。
投资者根据信息披露内容，做出是否参与认购的决策。
三、承销与分销承销商在债券发行过程中扮演关键角色。
其主要任务是协助发行方销售债券，并确保发行成功。
承销商通过与投资者的沟通，了解市场需求，同时制定合适的发行价格和发行量。
在发行过程中，承销商还负责债券的分销工作，吸引机构投资者和个人投资者参与认购。
四、认购与申购投资者在发行期内，可通过银行等渠道认购债券。
投资者需填写认购申请书，包括认购数量和价格等信息。
发行方和承销商根据投资者的认购意向和实际情况，调整发行方案，确保债券的有效认购。
五、发行与配售发行方根据投资者的认购意向，确定最终发行数量和价格。
发行完成后，承销商负责将债券分配给认购投资者。
对于机构投资者，配售通常通过询价方式确定；对于个人投资者，配售通常通过摇号、配售比例等方式进行。
六、交割与结算交割与结算是债券发行流程的最后一步。
发行方通过交易所或银行系统，将债券账户信息发送给系统，完成交割登记。
相关交易数据由结算机构核对，确保交易的准确性和有效性。
最终，交易款项将划入发行方账户，债券正式发行完成。
在上述交易流程中，规范与高效的操作流程至关重要。
各参与方应密切合作，确保信息披露准确透明，承销商与投资者间的沟通顺畅，认购与配售过程的公平公正，交割与结算的准确快速。
一般公司债券【会计实务操作教程】
只分享有价值的会计实操经验，用有限的时间去学习更多的知识！
会计是一门很基础的学科，无论你是企业老板还是投资者，无论你是 税务局还是银行，任何涉及到资金决策的部门都至少要懂得些会计知 识。而我们作为专业人员不仅仅是把会计当作“敲门砖”也就是说，不 仅仅是获得了资格或者能力就结束了，社会是不断向前进步的，具体到 我们的工作中也是会不断发展的，我们学到的东西不可能会一直有用， 对于已经舍弃的东西需要我们学习新的知识来替换它，这就是专业能力 的保持。因此，那些只把会计当门砖的人，到最后是很难在岗位上立足 的。话又说回来，会计实操经验也不是一天两天可以学到的，坚持一天 学一点，然后在学习的过程中找到自己的缺陷，你可以针对自己的习惯 来制定自己的学习方案，只有你自己才能知道自己的不足。最后希望同 学们都能够大量的储备知识和拥有更好更大的发展。
只分享有价值的会计实操经验，用有限的时间去学习更多的知识！
一般公司债券【会计实务操作教程】 1.发行债券
借：银行存款 贷：应付债券——面值(债券面值) ——利息调整(差额) “应付债券——利息调整”科目的发生额也可能在借方。发行债券的 发行费用应计入发行债券的初始成本，反映在“应付债券——利息调 整”明细科目中。 2.期末计提利息 每期计入“在建工程”、“制造费用”、“财务费用”等科目的利息费 用=期初摊余成本×实际利率;每期确认的“应付利息”或“应付债券— —应计利息”=债券面值×票面利率 借：“在建工程”、“制造费用”、“财务费用”等科目 应付债券——利息调整 贷：应付利息(分期付息债券利息) 应付债券——应计利息(到期一次还本付息债券利息) 【提示】“应付债券—券——面值 ——应计利息(到期一次还本付息债券利息) 应付利息(分期付息债券的最后一次利息) 贷：银行存款
企业债券操作流程
企业债券操作流程企业债券是一种企业发行的长期债务融资工具，可以帮助企业筹集资金用于扩大生产、开展研发等业务活动。
企业债券的操作流程主要包括筹备发行、发行、交易和兑付等环节。
一、筹备发行1.评估发债需求：企业首先需要评估自身的资金需求，确定是否需要发行债券来筹措资金。
通常企业在扩大规模、投资新项目、偿还债务或者其他经营资金周转等情况下，会考虑发行债券。
2.银行洽谈：企业可以与承销商或银行进行洽谈，了解债券发行的具体条件及可行性。
包括了解市场环境、债券种类、发行规模、发行日期、担保方式、发行费用等等。
3.编制发行文件：企业需要准备发行文件，包括招股说明书、募集说明书、债券期限、还本付息计划、担保文件等。
这些文件需要经过相关部门的审核。
4.征求意见：企业需要征求相关部门和专业机构的意见，例如证券监管机构、评级机构、审计机构等。
这些机构会对企业的信用状况、财务状况、还本付息能力进行评估。
二、发行1.制定发行计划：企业需要制定详细的发行计划，包括发行日期、发行规模、发行价格、发行方式等。
这些计划需要经过相关机构的审核和批准。
2.发行公告：企业需要发布债券发行公告，公告中包括债券发行的基本情况、募集期限、还本付息计划等。
通常会通过媒体或者证券交易所进行公告。
3.发行招股书和募集说明书：企业需要编制招股说明书和募集说明书，这些文件会详细介绍企业的基本情况、发行条件、风险提示等。
这些文件需要在规定的时间内向投资者发布。
4.发行登记：投资者需要根据发行文件的要求，填写申购书并缴纳申购款。
申购书中包括投资者的基本信息、申购数量、申购价格等。
企业需要对申购书进行审核，并按照发行计划进行发行。
三、交易1.上市交易：企业债券可以在证券交易所上市交易，也可以通过场外交易进行交易。
上市后，投资者可以通过证券账户进行买卖债券。
2.发行债券证券代码：企业需要向证券交易所申请债券证券代码。
证券代码是债券在证券交易所进行交易的唯一标识。
企业债发行条件及流程
企业债发行条件及流程一、发行条件1.主体资格条件：企业债的发行主体通常是在国家工商行政管理部门注册登记的企业，必须具备独立承担民事责任的能力，并且没有被吊销、注销等处罚。
3.盈利能力条件：企业已经接入向公众公开披露的情形下，应该要求发行人连续两个会计年度保持持续盈利，或者发行人上市前三个会计年度低于120%。
4.债券评级机构评级：企业债一般需要由专业的信用评级机构对其进行评级。
评级结果能够为债券投资者提供一个参考，并且有助于提高债券的成功发行率。
5.法律法规要求：企业债发行还需要遵守相关的法律法规要求，如证监会的相关规定等。
二、发行流程1.确定融资需求：企业首先需要明确自己的融资需求和目标，包括融资金额、期限、利率等。
2.筹备工作：企业需要准备相关的文件资料，如注册登记证明、审计报告、财务报表等。
3.选择发行方式：企业可以选择公开发行或者私募发行的方式进行债券发行。
公开发行一般通过证券交易所进行，私募发行一般是面向特定的投资者。
4.进行评级：企业需要选择信用评级机构进行评级，评级结果对债券的发行和定价有一定的影响。
5.发行计划：企业需要制定发行计划，包括债券发行的时间、数量、利率等。
6.投资者订购：企业向投资者发布发行公告，并接受投资者的订购申请。
7.发行结果确认：企业根据投资者的订购情况和市场需求，最终确定债券的发行结果，包括债券的发行量、发行价格等。
8.发行登记：企业按照相关规定，在银行等机构进行发行登记，并将债券发放给投资者。
9.债券上市：企业按照发行计划，将债券提交到证券交易所进行上市交易。
10.利息支付和偿还：企业按照债券的利息计划，定期支付利息，并在到期时偿还本金。
中央国债登记结算有限责任公司企业债券簿记建档发行业务操作规程附件
附件1债券发行业务操作人员授权书（发行人）中央国债登记结算有限责任公司：我公司计划采用贵公司簿记建档发行系统发行债券，特授权以下人员代表我公司进行簿记建档业务的相关操作,该操作所产生的结果由我公司承担责任。
对于被注销授权的人员，请贵公司在收到本授权书后办理注销手续。
被注销授权的人员自注销之日起不再代表我公司办理有关业务操作，对其操作所引发的后果我公司不承担责任。
注：1、“用户名"列为大写英文字母，不超过10个字母,不含特殊符号；2、在“操作授权”或“注销授权”列打“√”。
发行人：（单位公章）年月日附件2簿记管理人使用中央结算公司企业债券簿记建档系统操作授权书（簿记管理人）：我公司拟通过中央国债登记结算有限责任公司企业债券簿记建档发行系统发行债券，特授权你机构工作人员使用我公司如下用户名代表我公司进行簿记建档业务的相关操作。
我公司对于你机构工作人员进行相关操作所产生的相应结果将予以认可，由你机构对外承担全部法律责任.债券名称：簿记建档发行日：你机构可在本期债券发行中使用我公司经办人用户名：,复核人用户名：发行人：（单位公章)年月日附件3簿记建档发行时间安排申请书中央国债登记结算有限责任公司：(债券名称)计划采用贵公司企业债券簿记建档发行系统发行，我机构代发行人特向贵公司申请安排簿记建档发行日期，并将相关材料提交如下：簿记管理人: （单位公章）年月日企业债券簿记建档发行方案一、债券发行要素发行人全称：簿记管理人全称：债券全称:批准文号:债券期限：数字□年□月□日计息方式：□附息式固定利率□附息式浮动利率□平均值□实际天数□贴现式□利随本清□零息式起息日期：兑付日期：起分销日：止分销日：公告日: 缴款日：计划发行总额（元）：担保方式：□有担保人:□无浮动利率债券基准利率：说明：向获配的申购人支付—发行费率（%）：向该债券投资者支付—兑付费率（％）: 付息费率（％）：二、簿记建档发行要素全场最高申购量(万元）：单笔最高申购量(万元）：单笔最低申购量（万元)：基本申购单位（万元）：发行价格上限（％或元/百元面值)：发行价格下限(％或元/百元面值）：申购笔数：申购价位连续性要求：□有□无三、特殊条款请另附纸说明，包括但不限于债券含权信息、发行人提前偿还本金计划等信息。
国有企业发债流程
国有企业发债流程一、引言国有企业作为国家的重要经济支柱，为了满足其资金需求，常常需要通过发债来获取资金。
国有企业发债流程是指国有企业发行债券的一系列操作和程序。
本文将详细介绍国有企业发债的流程和相关要点。
二、准备阶段1. 决策：国有企业首先需要经过相关部门的审议和决策，确定是否发行债券以及发债的规模和用途。
2. 研究报告：国有企业需要编制发债研究报告，对发债的必要性、可行性和风险进行评估和分析。
3. 信息披露：国有企业需要按照相关法律法规和监管要求，对发债计划进行公告和披露，向社会公众提供相关信息。
三、发行准备阶段1. 选择承销商：国有企业需要选择合适的承销商，由承销商负责组织和推进债券发行工作。
2. 筹备材料：国有企业需要准备相关的发债材料，如债券募集说明书、法律意见书、财务报告等。
3. 定价和发行方式确定：国有企业和承销商共同确定债券的定价方式和发行方式，如公开发行、私募发行等。
四、发行阶段1. 发行公告：国有企业通过媒体、证券交易所等渠道发布债券发行公告，向投资者公示发行相关信息。
2. 承销和销售：国有企业委托承销商进行债券的承销和销售工作，吸引投资者购买债券。
3. 申购认购：投资者根据发行公告和募集说明书的要求，向承销商提交申购或认购申请。
4. 确定发行结果：根据投资者的申购情况和发行计划，国有企业和承销商确定债券的发行结果。
5. 发行结算：国有企业和承销商按照发行结果，对投资者的申购款项进行结算，并将债券分配给投资者。
五、后续工作阶段1. 兑付利息和本金：国有企业按照债券的约定，按时兑付债券的利息和本金。
2. 债券管理：国有企业需要建立健全债券管理制度，进行债券的持续管理和跟踪。
3. 信息披露和报告：国有企业按照相关法律法规和监管要求，定期披露债券相关信息，并及时向监管部门报告债券发行和偿还情况。
4. 债券评级：国有企业可以委托信用评级机构对债券进行评级，提高债券的信用等级和市场认可度。
企业债券发行流程
企业债券发行流程企业债券发行是指企业通过发行债券来筹集资金的过程。
债券是一种企业向公众发行的借款凭证，是企业融资的一种方式。
企业债券发行流程主要包括前期准备、发行方式选择、发行文件编制、发行准备、发行申请、发行定价、发行结果公告等环节。
一、前期准备阶段企业在进行债券发行前，需要进行一系列的准备工作。
首先，企业需要制定债券发行计划，包括发行规模、发行用途、发行方式等。
其次，企业需要选择合适的发行机构，如证券公司、商业银行等。
同时，企业还需要评估自身的信用状况，确定债券的发行条件和利率水平。
最后，企业需要编制相关的发行文件，如招股说明书、发行公告等。
二、发行方式选择阶段企业在发行债券时，可以选择不同的发行方式。
常见的发行方式包括公开发行和私募发行。
公开发行是指企业将债券面向公众发行，通过证券市场进行交易。
私募发行是指企业将债券面向特定的投资者发行，没有在证券市场上交易。
企业需要根据自身的融资需求和市场情况选择合适的发行方式。
三、发行文件编制阶段企业在发行债券时，需要编制相关的发行文件。
发行文件包括招股说明书、发行公告、债券申购书等。
招股说明书是企业向投资者介绍债券发行的重要文件，包括企业的基本情况、债券的特点、风险提示等内容。
发行公告是企业向公众宣传债券发行的通知，包括发行规模、发行条件、申购方式等信息。
债券申购书是投资者向企业提交购买债券的申请书。
四、发行准备阶段在发行债券前，企业需要进行一系列的准备工作。
首先，企业需要与发行机构签订发行协议，明确双方的权利义务。
其次，企业需要进行债券评级，由评级机构对企业的信用状况进行评估，确定债券的信用等级。
同时，企业还需要与承销商协商确定发行的募集方式和发行费用。
最后，企业需要进行投资者的路演宣传，向投资者介绍债券发行的相关情况。
五、发行申请阶段企业在发行债券时，需要向相关的监管机构提交发行申请。
发行申请包括发行计划、发行文件、发行协议等。
监管机构会对企业的发行申请进行审查，确认发行是否符合法律法规的规定。
企业债券发行操作实务
企业债券发行操作实务一、发行依据：1.《企业债券管理条例》2.《国家发展改革委关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知》(发改财金[2004]1134号)3.《国家发展改革委关于下达2007年第一批企业债券发行规模及发行核准有关问题的通知》(发改财金[2007]602号)二、企业债券发行条件：1. 所筹资金用途符合国家产业政策和行业发展规划;筹集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全。
用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%。
用于收购产权（股权）的，比照该比例执行。
用于调整债务结构的，不受该比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明；用于补充营运资金的，不超过发债总额的20%；《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》（发改财金[2008]7号）2.净资产规模达到规定的要求;股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司和其他类型企业的净资产不低于人民币6000万元实际操作中，净资产指标远高于该条规定。
3.经济效益良好，近三个会计年度连续盈利;4.现金流状况良好，具有较强的到期偿债能力;最近三年平均可分配利润（净利润）足以支付企业债券一年的利息注：（1）由于可供分配利润操作空间比较大，实际操作中按照最近三年平均净利润来计算；（实际操作中要求企业债发行人 3 年连续盈利）（2）三年内连续发债，是否要合并计算债券总额，要分情况。
a、如果是短时间内连续发债，需合并计算。
如09 年下半年发了10 亿债，10 年上半年又发10 亿，则需要合并考虑企业三年平均净利润指标是否能支撑20亿元债券的利息负担；b、如果间隔时间比较长，则不需要合并计算。
如07 年发了10 亿债，09 年再发10 亿债，考虑到08 年的年报里已经体现了07 年发行债券产生的利息的影响，只需单独考虑相关净利润指标是否能支撑09 年发行的10 亿债券的利息负担。
企业债发行条件及流程
企业债发行条件及流程
企业债发行，是指对企业或商业机构藉由企业长期零息或有息债券（简称企业债）形式发行债务融资的金融活动。
发行企业债的前提条件：
一、企业本身具备良好的发行债券的能力。
发行债券必须要求企业具备良好的政策和制度，具备稳定可靠的营运能力，发行前应该对企业的发展状况、现状、未来发展的定位及预期利润等进行慎重的考量。
二、企业应拥有足够的净资产，保证企业发行债券的目的，偿还投资者的资金。
三、企业必须具备足够的储备力量，为在困难时期支付债务服务。
四、企业必须能提供可靠的发行企业债券保障措施和流程，防止发行债券的风险。
五、企业的经营状况必须稳定，财务状况良好。
发行企业债的流程：
一、企业准备发行企业债券时，应先进行内部讨论，明确债券类型、发行期限、发行评级等相关事宜，并制定详细的发行方案。
二、按照发行方案，组建发行团队，包括发行商、安全保障单位、估值机构等。
三、发行商编制发行建议书，报请上市证券交易所申请发行批复，报请证监会发行审核。
四、申请发行的批复出台、审核通过后开始发行，通过合法的付出方式将债券发行给投资者。
五、发行完成后，企业应进行债务服务，及时偿还债务，定期披露财务报表和运营情况，保证债务安全。
中央国债登记结算有限责任公司企业债券簿记建档发行业务操作规程
中央国债登记结算有限责任公司企业债券簿记建档发行业务操作规程中央国债登记结算有限责任公司企业债券簿记建档发行业务操作规程(暂行)第一章总则第一条为优化企业债券簿记建档发行服务，规范发行流程，降低操作风险，依据国家发展和改革委员会（以下简称“发改委”）《企业债券簿记建档发行业务指引（暂行）》和中央国债登记结算有限责任公司（以下简称“中央结算公司”）相关业务规则，制定本规程。
第二条中央结算公司负责为企业债券提供发行支持、总登记托管、结算、代理本息兑付及信息披露等相关服务工作，为企业债券发行提供簿记建档发行系统（以下简称“簿记建档系统”）技术支持和簿记建档场所。
第二章发行前各项业务准备工作第三条对于首次发行的，发行人不迟于簿记建档发行日前五个工作日完成如下工作：（一）与中央结算公司签订《债券发行、登记及代理兑付服务协议》；（二）在中央结算公司开立债券发行账户；（三）向中央结算公司提交“债券发行业务操作人员授权书（发行人）”（见附件1）。
第四条发行人不迟于簿记建档发行日前五个工作日签署“簿记管理人使用中央结算公司企业债券簿记建档系统操作授权书”（见附件2），授权簿记管理人进行簿记建档系统的相关操作。
第五条簿记管理人与中央结算公司协商确定簿记建档发行时间，不迟于簿记建档发行日前五个工作日向中央结算公司提交《申请簿记建档发行企业债券材料》原件，具体内容包括：（一）发改委批文原件；（二）“簿记建档发行时间安排申请书”原件（见附件3）；（三）“簿记管理人使用中央结算公司企业债券簿记建档系统操作授权书”。
簿记管理人应确保提交的全部资料准确、有效、完整，并提醒申购人确保在中央结算公司开立的债券账户状态正常。
中央结算公司收到《申请簿记建档发行企业债券材料》原件后及时向簿记管理人反馈簿记建档发行日期确定情况。
第六条簿记管理人在簿记建档发行日前五个工作日,向中央结算公司申请派发债券代码和债券简称。
申请派发债券代码和简称时,簿记管理人通过中央结算公司债券信息自助披露系统的“初始登记材料”频道提交“债券代码和债券简称申请书”（见附件4），信息名称格式为“债券全称+代码申请”。
企业发行债券操作流程
企业发行债券操作流程第一步：明确融资需求企业首先要明确自己的融资需求，包括融资金额、融资期限、融资用途等。
同时，还需确定融资的方式，即是债券发行。
第二步：选择承销商企业选择一家或多家投资银行作为承销商，承销商将协助企业完成债券发行的具体操作，包括设计债券结构、定价、发行准备等。
第三步：筹备文件和审批企业与承销商一起准备相关的发行文件，这些文件通常包括招股说明书、发行公告、风险提示书等。
同时，企业还需向国家相关部门提出债券发行申请并获得审批。
第四步：公开发行或私募发行根据企业的发行需求，可以选择公开发行或私募发行债券。
公开发行是指通过证券交易所公开征集投资者认购债券，而私募发行则是通过与特定的投资者进行协商认购债券。
第五步：承销商配售和销售承销商根据债券的发行规模和价格，进行配售工作，并利用自身的投资者资源进行销售。
同时，承销商还会制定营销策略，包括路演、印刷宣传品等。
第六步：债券发行承销商根据企业的融资需求，确定债券发行规模和利率，并通过证券交易所进行债券发行。
发行后，债券正式上市交易。
第七步：清算和兑付债券发行后，企业按照债券的约定条件，在约定的时间兑付债券本金和利息。
通常情况下，债券的本金和利息支付由企业财务部门进行管理。
第八步：监督和报告在债券发行之后，企业需要定期向投资者进行债券的业绩报告，并接受监管部门的监督和审核。
这有助于保证债券市场的透明度和投资者的权益。
总结起来，债券发行操作流程包括明确融资需求、选择承销商、筹备文件和审批、公开发行或私募发行、配售和销售、债券发行、清算和兑付、监督和报告等环节。
每个环节都需要企业与承销商和相关部门进行紧密的合作，并在法律和监管的框架下进行。
企业债券发行流程
企业债券发行流程企业债券是企业通过发行债券来筹集资金的一种方式。
债券发行流程包括发行准备、发行计划确定、发行审核、发行准备、发行公告、销售和发行上市等环节。
首先是发行准备阶段。
在这个阶段，企业需要确定债券发行的目标、用途和规模。
同时，企业需要制定发行计划并选择发行方式，如公开发行、私募发行或定向发行。
除此之外，还需要选择保荐机构、主承销商和律师事务所等合作机构，并签订合作协议。
第二个阶段是发行计划确定阶段。
在这个阶段，企业需要根据市场情况和需求确定债券的面值、期限、利率和还款方式等细节。
企业还需要编制招股说明书或信息披露材料，并进行内外部评审。
第三个阶段是发行审核阶段。
在这个阶段，企业需要向相关监管机构提交发行申请，并提供必要的材料和信息。
监管机构会对发行申请进行审核，包括对企业财务状况、债券结构和风险控制能力进行评估。
审核通过后，监管机构会发放债券发行许可证。
第四个阶段是发行准备阶段。
在这个阶段，企业将启动债券发行的各项准备工作。
包括设计债券结构和条款、制定招募投资者的方案、拟定发行承销协议和法律文件等。
同时，企业还需要组织路演活动，向投资者介绍债券发行情况，回答投资者提问，并建立债券的销售和分销系统。
第五个阶段是发行公告阶段。
在这个阶段，企业需要发布发行公告，向广大投资者宣传债券发行情况，并邀请投资者参与认购。
发行公告应包括发行的基本情况、债券的风险和收益特征、购买要求和认购方式等信息。
第六个阶段是销售和发行阶段。
在这个阶段，企业会与各大银行和证券公司合作，开展债券销售和发行工作。
投资者可通过认购书或电子申购系统参与认购，支付认购款项。
一旦发行申购达到企业规定的最低认购金额，债券发行即可确认。
最后一个阶段是发行上市阶段。
在这个阶段，企业需要将发行成功的债券申请在证券交易所挂牌上市。
一旦债券成功上市，投资者可在二级市场上进行交易。
需要注意的是，以上债券发行流程是按照一般的情况描述的，实际情况可能因企业规模、发行对象和市场环境的不同而有所差异。
企业债券簿记建档发行业务指引
企业债券簿记建档发行业务指引第一章总则第一条为规范企业债券簿记建档发行行为，保护参与各方的合法权益，依据《公司法》《证券法》《企业债券管理条例》（国务院第121号令）和有关规范性文件，制定本指引。
第二条获得国家发展和改革委员会（以下简称“国家发展改革委”）核准，在中华人民共和国境内以簿记建档方式发行的企业债券，适用本指引。
本指引所称簿记建档，是指企业债券发行人（以下简称“发行人”）与主承销商协商确定利率（价格）区间后，申购人发出申购订单，由簿记管理人记录申购人申购债券利率（价格）和数量意愿，按约定的定价和配售方式确定发行利率（价格）并进行配售的行为。
第三条企业债券簿记建档发行参与人包括发行人、簿记管理人（含副簿记管理人）、承销团成员、直接投资人及其他投资人。
申购人包括簿记管理人、承销团成员、直接投资人及其他投资人。
承销团成员包括主承销商和承销团其他成员。
第四条企业债券簿记建档发行过程中，参与人应遵循“公开、公平、公正”原则，遵守相关管理规定，接受国家发展改革委的监督管理。
不得有不正当利益输送、破坏市场秩序等行为。
1第五条簿记建档发行使用中央国债登记结算有限责任公司（以下简称“中央结算公司”）的簿记建档场所，必要时可增加其他簿记建档场所。
第六条企业债券簿记建档发行应使用由中央结算公司提供的簿记建档发行系统或传真方式进行申购，其中，通过系统申购的申购人应办理系统联网和开通申购相关权限。
第七条中央结算公司应做好企业债券发行支持、总登记托管、结算、代理本息兑付及信息披露等相关服务工作。
第二章簿记管理人有关要求第八条簿记管理人是受发行人委托，负责簿记建档具体运作的主承销商。
发行人选择多家机构作为主承销商的，应由牵头主承销商作为簿记管理人，并在唯一指定场所进行簿记。
如有联席主承销商作为副簿记管理人的，必须派员参加现场簿记活动。
第九条簿记管理人应充分知悉有关规定，熟练掌握簿记建档发行系统的操作，具备依据相关规定快速、准确定价配售等决策能力，切实履行以下职责：（一）与发行人协商提出簿记建档发行时间安排和详细方案；（二）在充分询价的基础上，与发行人和其他主承销商协商确定簿记建档发行利率（价格）区间；（三）按照本指引要求、发行文件及相关协议约定进行企业债券的定价和配售；（四）选定簿记建档场所，组织簿记建档工作，维护簿记现场2秩序；（五）对簿记建档过程中各重要事项进行记录和说明并妥善保存；（六）按照相关规定进行与簿记建档发行相关的信息披露工作；（七）国家发展改革委要求的其他工作。
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企业债券发行操作实务一、发行依据：1.《企业债券管理条例》2.《国家发展改革委关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知》(发改财金[2004]1134号)3.《国家发展改革委关于下达2007年第一批企业债券发行规模及发行核准有关问题的通知》(发改财金[2007]602号)二、企业债券发行条件：1.所筹资金用途符合国家产业政策和行业发展规划;筹集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全。
用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%。
用于收购产权（股权）的，比照该比例执行。
用于调整债务结构的，不受该比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明；用于补充营运资金的，不超过发债总额的20%；《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》（发改财金[2008]7号）2.净资产规模达到规定的要求;股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司和其他类型企业的净资产不低于人民币6000万元实际操作中，净资产指标远高于该条规定。
3.经济效益良好，近三个会计年度连续盈利;4.现金流状况良好，具有较强的到期偿债能力;最近三年平均可分配利润（净利润）足以支付企业债券一年的利息注：（1）由于可供分配利润操作空间比较大，实际操作中按照最近三（实际操作中要求企业债发行人3 年连续盈利）年平均净利润来计算；（2）三年内连续发债，是否要合并计算债券总额，要分情况。
a、如果是短时间内连续发债，需合并计算。
如09 年下半年发了10 亿债，10 年上半年又发10 亿，则需要合并考虑企业三年平均净利润指标是否能支撑20亿元债券的利息负担；b、如果间隔时间比较长，则不需要合并计算。
如07 年发了10 亿债，09 年再发10 亿债，考虑到08 年的年报里已经体现了07 年发行债券产生的利息的影响，只需单独考虑相关净利润指标是否能支撑09 年发行的10 亿债券的利息负担。
5.近三年没有违法和重大违规行为;6.前一次发行的企业债券已足额募集;7.已经发行的企业债券没有延迟支付本息的情形;8.企业发行债券余额未超过其净资产的40%。
用于固定资产投资项目的，累计发行额不得超过该项目总投资的20%(目前执行30%);累计债券余额不超过企业净资产40%注：（1）同一集团母子公司同时发债，应同时满足下列标准：a、母公司累计发债余额不超过合并报表“归属于母公司所有者权益”的40%；b、子公司累计发债余额不超过合并报表“归属于母公司所有者权益”的40%；c、母公司和子公司合计发债余额不超过母公司合并报表中“归属于母公司所有者权益”和“少数股东权益”合计额的40%。
（2）累计债券指的是“企业债+上市公司债+中期票据+可转债”总额，不包括短期融资券。
9.符合国家发展改革委根据国家产业政策、行业发展规划和宏观调控需要确定的企业债券重点支持行业、最低净资产规模以及发债规模的上、下限;10.符合相关法律法规的规定。
债券的利率由发行人和主承销商根据市场情况协商确定，报有关部门备案；利率的确定：通常为Shibor基准利率+基本利差Shibor基准利率：公告日前5 个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网（）上公布的一年期Shibor 利率的算术平均数基本利差的影响因素：信用风险、发行期限等（1）信用风险的判断：信用评级：2007年开始双评级制度，即债项评级和主体评级；对评级机构的要求：具有企业债券评级从业资格；不得更换。
信用评级高，发行利率低；评级低，发行利率高。
实务中，发债主体的信用等级在AA以上的，可以无担保（2）期限对利率的影响国债利率一般不超过5年，企业债利率通常为M+N如发行7年期债券，即债券期限为7年固定利率债券，同时附加第5年末发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权，即5+2M+N的年限时国家发改委不赞成前短后长的模式，如2+3的模式。
三、发改委对于城投类、园区开发类企业的特殊要求1、城投类企业所在地政府性债务监管要求（1）对于经营收入主要来自承担政府公益性项目或准公益性项目建设，且占企业收入比重超过30%的投融资平台发行企业债券，必须提供本级政府债务余额和综合财力的完整信息，其他情况也建议提供。
若投融资平台公司所在地方政府负债（包括本次拟发债金额）水平超过100%，其发债申请不予受理。
但根据发改办财金[2015]1327号文，偿债保障措施完善的企业发行债券，将不与地方政府债务率和地方财政公共预算收入挂钩。
（2）城投类企业所在地方发改委部门需出具当地政府所属城投企业已发行未偿付的企业债券、中期票据情况报告，该项余额与地方政府当年GDP比值超过12%的，暂不受理该地区城投类企业发债申请。
2、发行人资产有效性的要求（1）发改委要求对于注入发债主体的土地资产，必须手续齐全且按照法律法规缴纳土地价款和税金。
对于出让性质的土地，需提供土地出让合同（协议出让方式获取）或招拍挂流程文件（招拍挂方式获取）、土地出让金缴纳凭证及契税发票；对于划拨方式获得的土地，除需提供政府划拨注入的红头文件外，其土地入账价值按评估价值入账的，需经有证券从业资质的土地评估机构出具评估报告。
省级发展改革部门在进行企业债券预审工作时，需实地勘察企业土地资产状况，检查土地出让金和契税缴纳情况，并认真对比核实评估入账土地的评估价值是否虚高，并出具勘察报告；土地管理部门、相关土地资产评估机构需为出具的土地资产证明文件出具加盖公章的信用承诺书。
（2）对城投企业注入公立学校、公立医院、公园、事业单位资产等公益性资产，以及存续不满3年合并进入公司的资产，在计算发债规模时需从净资产规模中扣除。
（3）净资产的年增长率不能超过100%。
3、偿债资金来源70%以上必须来自自身收益发行人最近三年平均营业类收入与补贴类收入之比大于7:3（其中2011年上报的仅以2010年报表数据为准；2012年上报的以2010和2011两年平均数为准；2012年及以后上报的以前三年平均数为准）。
4、近三年平均净利润需可覆盖债券一年的利息在计算该发债条件中“净利润”时，可按照公司三年连审报告中“净利润”和“归属于母公司股东净利润”孰高者测算。
5、募投项目需可自身盈利，不能来自政府回购或补贴受43号文影响，目前企业债券募集资金投向需在未来产生足以覆盖投资的现金流回报，且现金流不能来自政府回购或补贴。
因此现阶段企业债券多采用如棚户区改造，园区标准化厂房建设，可收费道路、桥梁建设，发电等未来有足量现金流收入的项目。
但发改委对项目收益债的收入来源要求大大放松，政府补贴可占项目收入的50%。
6、发行人应收款项要求（1）对政府及其有关部门的应收账款、其他应收款、长期应收款合计超过企业净资产规模的40%，需对上述科目及在建工程等科目进行详细的风险分析。
（2）对政府及其有关部门的应收账款、其他应收款、长期应收款合计超过企业净资产规模的60%，暂不受理企业发债申请，有特殊理由且已核实政府有关部门不存在违规调用资金或违约情况的，经司专题会研究同意再予受理。
7、债券担保要求（1）城投类企业和一般生产经营类企业需提供担保措施的资产负债率上限放宽至65%和75%；二者主体评级为AA+的，资产负债率分别放宽至70%和80%；主体评级为AAA的，资产负债率上限则放宽至75%、85%。
（2）资产负债率在85%以上的企业，暂不受理企业发债申请，特殊情况经司专题会研究同意再予受理。
8、对发行人连续发债的监管要求（1）本期债券申报日距上次债券申报受理日应超过1年。
（2）已发债两次及以上，再次申请的，省级发展改革部门需提供对已发债资金使用绩效、偿债压力及风险状况的评估报告。
9、对发行人高利融资相关要求（1）城投类企业需出具不进行与项目投资收回期限不匹配的短期高利融资的承诺性文件。
（2）对于发行人2013年以后的短期高利融资综合成本达到银行相同期限贷款基准利率1.5倍以上的，确认该项累计额度未超过总负债规模10%，累计额度不超过10%的，将不予受理。
10、对发行人私募融资要求对发债城投企业，如投资项目涉及财政补贴，回购等有关政府偿债保障，企业利润主要来源于财政补贴，主要业务收入主要依据与政府的合同收入的，需承诺债券存续期内不会采取私募融资方式。
四、办理流程：1.批准企业债券发行规模，按照以下程序进行：(1)企业按照企业债券发行规模申请材料目录及其规定的格式，提出债券发行规模申请。
省属企业直接向省发展改革委提出申请;其他企业由各设区的市发展改革委初审后，向省发展改革委转报申请。
经省发展改革委统一审核后，集中向国家发展改革委申请我省企业债券发行规模。
(2)国家发展改革委根据市场情况和已下达债券发行规模发行情况，不定期受理企业债券发行规模申请，并按照国家产业政策和有关法律法规及国务院有关文件规定的发债条件，对企业的发债规模申请进行审核，符合发债条件的，核定发行规模和资金用途，报经国务院同意后，由国家发展改革委下达发债规模，再经省发展改革委统一转发涉及省直属企业和相关市的企业发债规模并提出有关要求。
2.批准企业债券发行方案，按照以下程序进行：(1)企业债券发行人获准发债规模后，按照公开发行企业债券申请材料目录及其规定格式，逐级上报企业债券发行方案。
经省发展改革委审核后，向国家发展改革委申请。
(2)国家发展改革委受理企业债券发行方案后，根据法律法规及国务院有关文件规定的发债条件，以及国家发展改革委下达规模通知的要求，对企业债券发行方案申请材料进行审核，提出反馈意见，通知发行人及主承销商补充和修改申报材料。
(3)发行人及主承销商根据国家发展改革委提出的反馈意见，对企业债券发行方案及申报材料进行修改和调整，并出具文件进行说明。
(4)国家发展改革委分别会签中国人民银行、中国证监会后，印发企业债券发行批准文件，并抄送各营业网点所在地省级发展改革部门等有关单位。
(5)企业债券发行批准文件由国家发展改革委批复给省发展改革委后(中央企业除外)，再由省发展改革委批复给企业或相关市发展改革委。
3.企业债发行程序（一）选择具有从事证券资格的券商作为主承销商，联合其他券商组成承销团队，主承销要承担组织发债申报材料，主要包括主承销商对本次发债可行性研究报告、募集说明书及募集说明书摘要、信用评级机构对发债人主体评和债项信用评级报告，法律事务所出具法律意见书，具有从事证券资格会计事务所对发行人近三年财务进行审计并出具审计报告，本次发债承销协议，监管银行债券受托管理人协议、募集资金归集帐户监管协议、偿债专户监管协议，募投项目相关批复文件及市政府同意发债意见、地方政府综合财力表等。
（二）按照公开发行企业债材料目录及其规定格式，发行申请材料由所在市、省级发展改革部门逐级转报至国家发改委。