金融统计分析及案例ppt课件
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《金融统计学》课件
数据分布的检验与拟合优度
数据分布的检验
通过图形和统计检验方法判断数据是 否符合某种理论分布，如正态分布、 泊松分布等。
拟合优度
评估实际数据与理论分布之间的拟合 程度，通过拟合优度检验判断实际数 据是否符合理论分布，不符合则需调 整模型或重新考虑数据的处理方式。
04 金融时间序列分析
时间序列的平稳性检验
特点
金融统计学具有数据量大、涉及面广、分析方法多样等特点，它不仅要求掌握 统计学的基础知识，还需要了解金融市场的运作机制和金融产品的特点。
金融统计学的重要性
提供决策依据
通过对金融数据的统计分析，可 以为投资者、金融机构和政府等 提供决策依据，帮助其做出更加
科学、合理的决策。
揭示市场规律
通过对金融市场的数据进行分析 ，可以揭示市场的运行规律和趋 势，预测未来的市场变化，为投
数据收集方法
直接收集
通过问卷调查、实地考察等方式直接从数据 源获取数据。
间接收集
通过公开出版物、网络爬虫等方式获取数据 。
自动化收集
利用软件工具自动采集金融市场数据。
数据整理与展示
数据清洗
01
去除重复、错误或不完整的数据。
数据转换
02
将数据转换为适合分析的格式或模型。
数据可视化
03
利用图表、图像等形式展示金融数据。
将数据按大小排序后，位于中间位置的数值。如果数据数量是偶数 ，则中位数是中间两个数的平均值。
众数
出现次数最多的数值。
方差、标准差、变异系数
方差
表示数据离散程度的指标，计算方法是每个数据点与 均值之差的平方和的平均值。
标准差
方差的平方根，也是衡量数据离散程度的重要指标。
《金融统计分析》PPT课件
款
1536 1126 -410 -2
门债权
58232 70690 12458 72
3.对中央银行
6.对非货币金
的负债
14210 14003 -207 -1
融机构债权
776 2224 1448 8
4.对非货币金
融机构负债
579 1501 922
5
5.债券
288 287
-1
0
6.所有者权益 A 7.其它（净）
A
19
第三章 证券市场统计分析
第二节 债券估价理论
• 2.债券理论评估一般模型分析
• 债券价格与预期现金流大小成反比，与贴现率高低成反 比，与期限也成反比。
• 评估价格分为发行价和转让价 • 期限指有效期限、待偿期限、持有期限三种。 • 讨论：上述三种期限有何区别？ • 计算发行价，应使用有效期限；计算转让价时应使用待
A
14
第二章 货币与银行统计分析
第四节货币需求与货币供给统计分析
货币供给分析实例 ：（一）货币当局的资产操作与基础货币的创造
1996 1997
比上 年增 加
增量 结构
%
1996
1997
比上 年增 加
增量 结构%
资产
26467 31413 4946 100 负债
26467 31413 4946 100
（1）活期存 18765 23810 5045 29 款
（2）库存现 金
633
803 170 1
（2）定期存 款
5042 6739 1697 10
3.中央银行债
券
0
98 98 1
（3）储蓄存
款
36373 43635 7262 42
金融大数据案例PPT(30张)
2 国泰安金融大数据案例
【案例主题】私募排排网金融数据可视化分析 【案例目的】用数据采集工具从网络上抓取大量的金融数据，将抓取的大量数据保存到 本地，然后采用数据可视化分析工具，将采集到的数据用图表的形式展现出来。 【案例结果】利用大数据分析的手段将私募网上大量的金融数据用很快速的方式获取， 并且将这些大量的复杂的数据，快速的通过图表方式展示出来，通过大数据分析手段可 以轻松的看出各个不同策略的平均年收益情况比较，以及各个产品年收益情况表现等。
金融大数据案例
1
金融大数据背景介绍
2
金融大数据案例简介
3
案例流程
4
案例结果展示与总结
1 金融大数据背景
数据显示，中国大数据IT应用投资规模以五大行业最高，其中以互联网行 业占比最高，占大数据IT应用投资规模的28.9%，其次是电信领域（19.9%）， 第三为金融领域（17.5%），交通第四，政府和医疗分别为第五和第六。
（二）配置采集流程（分四步完成）
2.2 私募排排网数据抓取过程
（三）开始单击采集或者开启云采集：
单机采集过程：
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2.2 私募排排网数据抓取过程
云采集过程：
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3.1 数据可视化软件-tableau
简单易用
极速高效
美观交互的 视图与界面
轻松实现 数据融合
《金融统计》PPT课件
内的货币政策目标而确定的新投放贷款的最高限额，又称贷 款总限额。
27.12.2020
精选PPT
14
第一节 货币政策中间指标
从1984年开始，中国人民银行明确将信贷规模作为货币政策 的中介目标。在编制和组织实施的国家银行信贷计划中，首 先确定信贷总规模，并通过各家专业银行总行逐级下达。
银行多吸收存款可以多发放贷款，少吸收存款则应少发放贷 款。
供应量增加或减少的倍数。
计算公式：K = MS / B MS、B为货币供应量、基础货币
分子、分母项 除以D
= (C+D) / (C+R) = (1+C’) / (C’+r)
C’、r为现金存款比率、准备金比率
央行可以通过调整准备金率来改变货币乘数。
27.12.2020
精选PPT
21
第二节 货币供应量统计
中央银行在执行货币政策时，以货币政策工具首先影响利率 或货币供给量等货币变量。通过这些变量的变动，中央银行 的政策工具间接地影响产出、就业、物价和国际收支等最终 目标变量。
货币政策工具分为一般性工具和选择性工具。一般性货币政 策工具包括公开市场操作、存款准备金和再贴现；选择性货 币政策工具包括贷款规模控制、特种存款、对金融企业窗口 指导等。
价，促进经济增长，实现充分就业和平衡国际收支）运用各 种工具调节货币供给和利率，进而影响宏观经济的方针和措 施的总合。 广义货币政策：指政府、中央银行和其他有关部门所有有关 货币方面的规定和采取的影响金融变量的一切措施。（包括 金融体制改革，也就是规则的改变等）
27.12.2020
精选PPT
2
第一节 货币政策中间指标
1 1984年
8%
6% -2
27.12.2020
精选PPT
14
第一节 货币政策中间指标
从1984年开始，中国人民银行明确将信贷规模作为货币政策 的中介目标。在编制和组织实施的国家银行信贷计划中，首 先确定信贷总规模，并通过各家专业银行总行逐级下达。
银行多吸收存款可以多发放贷款，少吸收存款则应少发放贷 款。
供应量增加或减少的倍数。
计算公式：K = MS / B MS、B为货币供应量、基础货币
分子、分母项 除以D
= (C+D) / (C+R) = (1+C’) / (C’+r)
C’、r为现金存款比率、准备金比率
央行可以通过调整准备金率来改变货币乘数。
27.12.2020
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21
第二节 货币供应量统计
中央银行在执行货币政策时，以货币政策工具首先影响利率 或货币供给量等货币变量。通过这些变量的变动，中央银行 的政策工具间接地影响产出、就业、物价和国际收支等最终 目标变量。
货币政策工具分为一般性工具和选择性工具。一般性货币政 策工具包括公开市场操作、存款准备金和再贴现；选择性货 币政策工具包括贷款规模控制、特种存款、对金融企业窗口 指导等。
价，促进经济增长，实现充分就业和平衡国际收支）运用各 种工具调节货币供给和利率，进而影响宏观经济的方针和措 施的总合。 广义货币政策：指政府、中央银行和其他有关部门所有有关 货币方面的规定和采取的影响金融变量的一切措施。（包括 金融体制改革，也就是规则的改变等）
27.12.2020
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2
第一节 货币政策中间指标
1 1984年
8%
6% -2
《金融统计分析》课件
数据分类
按照一定的标准将数据分为不同的类别，便于统计分析。
数据编码
将数据转换为计算机能够识别的格式，便于存储和传输。
数据可视化
图表类型
柱状图、折线图、饼图、散点图等。
可视化目的
直观展示数据特征，发现数据规律，辅助决策。
Part
03
描述性统计分析
数据的集中趋势
平均数
描述数据的中心位置，反 映数据的平均水平。
数据收集
收集与金融市场相关的数据和信 息，包括股票价格、交易量、利 率、汇率等。
结论解释与报告撰写
根据分析结果，得出结论并解释 其意义，最后撰写分析报告，向 决策者提供决策建议。
数据整理
对收集到的数据进行清洗、整理 和分类，确保数据的准确性和完 整性。
数据分析
运用统计学和计量经济学方法对 数据进行深入分析，包括描述性 统计、回归分析、时间序列分析 等。
回归分析的应用场景
在金融领域中，可用于预测股票价格、利率 变动等。
Part
05
时间序列分析
时间序列的平稳性检验
单位根检验
用于检验时间序列是否存在单 位根，判断序列是否平稳。常 见的单位根检验方法有ADF检
验和PP检验。
趋势图分析
通过绘制时间序列的趋势图， 观察序列是否存在明显的上升 或下降趋势，以初步判断序列
数据的分布形态
正态分布
一种常见的概率分布，特点是中间高、两边低、左右对称。
偏态分布
数据分布不对称，可能有一侧的数值明显高于另一侧。
峰态分布
描述数据分布的尖锐程度，即数据的峰值与平均值之间的差异。
数据的异常值检测
01
02
03
Z分数法
按照一定的标准将数据分为不同的类别，便于统计分析。
数据编码
将数据转换为计算机能够识别的格式，便于存储和传输。
数据可视化
图表类型
柱状图、折线图、饼图、散点图等。
可视化目的
直观展示数据特征，发现数据规律，辅助决策。
Part
03
描述性统计分析
数据的集中趋势
平均数
描述数据的中心位置，反 映数据的平均水平。
数据收集
收集与金融市场相关的数据和信 息，包括股票价格、交易量、利 率、汇率等。
结论解释与报告撰写
根据分析结果，得出结论并解释 其意义，最后撰写分析报告，向 决策者提供决策建议。
数据整理
对收集到的数据进行清洗、整理 和分类，确保数据的准确性和完 整性。
数据分析
运用统计学和计量经济学方法对 数据进行深入分析，包括描述性 统计、回归分析、时间序列分析 等。
回归分析的应用场景
在金融领域中，可用于预测股票价格、利率 变动等。
Part
05
时间序列分析
时间序列的平稳性检验
单位根检验
用于检验时间序列是否存在单 位根，判断序列是否平稳。常 见的单位根检验方法有ADF检
验和PP检验。
趋势图分析
通过绘制时间序列的趋势图， 观察序列是否存在明显的上升 或下降趋势，以初步判断序列
数据的分布形态
正态分布
一种常见的概率分布，特点是中间高、两边低、左右对称。
偏态分布
数据分布不对称，可能有一侧的数值明显高于另一侧。
峰态分布
描述数据分布的尖锐程度，即数据的峰值与平均值之间的差异。
数据的异常值检测
01
02
03
Z分数法
金融统计分析及案例ppt课件
沪铜与LME三月期铜价格 散点图
LME三月期铜价格与美元 指数散点图
精品课件
二、一元线性回归
2、相关系数的计算
相关系数是在直线相关的条件下，说明两个变量之间的相关关系密切程度的 统计分析指标。相关系数也称为相关量，是用来描述变量之间变化方向和密 切程度的数字特征量，样本间相关一般用ｒ表示，总体间相关一般用ρ表示。
金融统计分析及案例
中期研究院 常务副院长 王红英
精品课件
目录
1 统计分析对金融投资分析的意义
2
一元线性回归
3
多元线性回归
精品课件
一、统计分析对金融投资分析的意义
1、统计分析对金融投资分析的重要性
1952年马克维茨发表了资产组合理论，开启了金融问题定量研究的先河。 他利用概率论和数理统计的相关理论，构造了分析证券价格的模型框架。 马克维茨资产组合理论的产生和发展显示了统计分析在金融投资领域应用 的强大生命力。
时间序列法
根据历史数据去找出事物随时间发展的轨迹，并预测未来发展状况的定量分析方法。时间 序列研究方法主要集中于研究趋势变动和周期变动。
精品课件
二、一元线性回归
1、如何理解相关关系？
相关关系是指变量之间的不确定的依存关系。 在经济领域，社会和经济变量受随机因素的 影响很大，它们之间的关系主要表现为相关 关系。
2009-3-20
33,100
31,960
2009-3-27
35,250
33,650
……
……
……
SUMMARY OUTPUT
回归统计
Multiple R
0.997317133
R Square
0.994641464
Adjusted R Square 标准误差
LME三月期铜价格与美元 指数散点图
精品课件
二、一元线性回归
2、相关系数的计算
相关系数是在直线相关的条件下，说明两个变量之间的相关关系密切程度的 统计分析指标。相关系数也称为相关量，是用来描述变量之间变化方向和密 切程度的数字特征量，样本间相关一般用ｒ表示，总体间相关一般用ρ表示。
金融统计分析及案例
中期研究院 常务副院长 王红英
精品课件
目录
1 统计分析对金融投资分析的意义
2
一元线性回归
3
多元线性回归
精品课件
一、统计分析对金融投资分析的意义
1、统计分析对金融投资分析的重要性
1952年马克维茨发表了资产组合理论，开启了金融问题定量研究的先河。 他利用概率论和数理统计的相关理论，构造了分析证券价格的模型框架。 马克维茨资产组合理论的产生和发展显示了统计分析在金融投资领域应用 的强大生命力。
时间序列法
根据历史数据去找出事物随时间发展的轨迹，并预测未来发展状况的定量分析方法。时间 序列研究方法主要集中于研究趋势变动和周期变动。
精品课件
二、一元线性回归
1、如何理解相关关系？
相关关系是指变量之间的不确定的依存关系。 在经济领域，社会和经济变量受随机因素的 影响很大，它们之间的关系主要表现为相关 关系。
2009-3-20
33,100
31,960
2009-3-27
35,250
33,650
……
……
……
SUMMARY OUTPUT
回归统计
Multiple R
0.997317133
R Square
0.994641464
Adjusted R Square 标准误差
《金融统计分析》第六章商业银行统计分析.pptx
❖ 新发展的业务如发放消费信贷、提供金融咨询和理 财服务、提供投资银行和商人银行业务、保险箱业 务等。
❖ 银行统计应反映银行的如下功能：中介功能、支付 功能、担保功能、代理功能和政策功能等。
二、商业银行统计分析的主要任务
❖ 商业银行统计分析工作的主要任务是：（1）客观、 及时地反映经营运作情况；（2）评价、分析银行的 赢利能力并对可能影响赢利水平的因素进行分析预 测；（3）真实评价银行面对的风险水平，预测可能 对银行风险造成冲击的变量走势；（4）满足中央银 行的监管要求；（5）银行客户重要情况的调查分析； （6）其他的统计分析工作。
❖ 表外业务是指商业银行从事的不列入资产负债表，但能影响 银行当期损益的经营活动，它有狭义和广义之分。
❖ 狭义的表外业务是指那些虽未列入资产负债表，但同表内的 资产业务或负债业务关系密切的业务。广义的表外业务除包 括上述狭义的表外业务外，还包括结算、代理、咨询等业务。
❖ 表外项目也被称为“或有负债”和“或有资产”项目，或者 叫“或然资产和负债”。主要包括：①各种担保性业务；② 承诺性业务。主要有回购协议、信贷承诺、票据发行便利； ③金融衍生工具交易。衍生金融工具是指在传统的金融工具 的基础上产生的新型交易工具，主要有期货、期权、互换合 约等。
❖ 英格兰银行是英国的中央银行，它负责召开 货币政策委员会（Monetary Policy Committee，简称MPC），对英国国家的货 币政策负责。 英格兰银行是伦敦城区最重要
的机构和建筑物之一。自1694年英国银行法 产生，英格兰银行开始运作，之后逐步转换 职能，1964年至今作为英国的中央银行，是 全世界最大、最繁忙的金融机构
❖ 商业银行统计分析工作按内容可以分为二类：（1） 制度化的统计分析工作；
❖ 银行统计应反映银行的如下功能：中介功能、支付 功能、担保功能、代理功能和政策功能等。
二、商业银行统计分析的主要任务
❖ 商业银行统计分析工作的主要任务是：（1）客观、 及时地反映经营运作情况；（2）评价、分析银行的 赢利能力并对可能影响赢利水平的因素进行分析预 测；（3）真实评价银行面对的风险水平，预测可能 对银行风险造成冲击的变量走势；（4）满足中央银 行的监管要求；（5）银行客户重要情况的调查分析； （6）其他的统计分析工作。
❖ 表外业务是指商业银行从事的不列入资产负债表，但能影响 银行当期损益的经营活动，它有狭义和广义之分。
❖ 狭义的表外业务是指那些虽未列入资产负债表，但同表内的 资产业务或负债业务关系密切的业务。广义的表外业务除包 括上述狭义的表外业务外，还包括结算、代理、咨询等业务。
❖ 表外项目也被称为“或有负债”和“或有资产”项目，或者 叫“或然资产和负债”。主要包括：①各种担保性业务；② 承诺性业务。主要有回购协议、信贷承诺、票据发行便利； ③金融衍生工具交易。衍生金融工具是指在传统的金融工具 的基础上产生的新型交易工具，主要有期货、期权、互换合 约等。
❖ 英格兰银行是英国的中央银行，它负责召开 货币政策委员会（Monetary Policy Committee，简称MPC），对英国国家的货 币政策负责。 英格兰银行是伦敦城区最重要
的机构和建筑物之一。自1694年英国银行法 产生，英格兰银行开始运作，之后逐步转换 职能，1964年至今作为英国的中央银行，是 全世界最大、最繁忙的金融机构
❖ 商业银行统计分析工作按内容可以分为二类：（1） 制度化的统计分析工作；
金融统计分析(ppt 99页)
贷方记录对外获得收入的工程，它反映国际 交往中国内实际资源减少或金融资产的减少 或负债增加。
国际收支记帐规那么
借方
贷方
商品进口支付
商品出口收入
劳务及其他支付
劳务、投资及其他收入
经常转移支付（国内转出） 经常转移收入（国外转入）
本国常住者获得的外国资产 外国常住者获得的本国资产或对
（资产增加）
本国的投资（负债增加）
四、国际收支统计与其它统计的关系
〔一〕国际收支统计与国民经济核算体系的 关系
国民经济核算体系是收集、报告一经济体 的经济统计资料的全面系统的体系，其国 际标准是国民账户体系〔SNA〕，它包括 交易、其他流量、存量以及影响记录期转 变中的资产负债的变化。
国际收支和国民账户体系存在密切的关系
具体表现:
广义的国际收支----不需外汇支付和无实 际外汇收支的活动出现〔无偿捐助、捐赠、
租赁、易货贸易等〕
第一节 国际收支统计
一、国际收支的概念
〔二〕概念
国际收支是一特定时期的统计报表，它系统地总结一个 经济体与世界其它经济体之间的经济交易。它反映的 是：
1、一个经济实体与世界上其它经济实体之间的商品、 劳务和收益交易(常住单位与非常住单位之间的交易);
2、时间上：
国际收支统计是以所有权转移为记录的时 间。外汇收支统计那么是在收支行为发生
第二节 国际收支统计的根底 一、国际收支统计的根本核算原那么 〔一〕复式记账法
它是根据资金平衡的原理，在反映每一项业 务活动时按其内容都以相等的金额同时在贷 方和借方进行登记。
国际收支统计中以借贷为记账符号，借方工 程为负号工程，贷方工程为正方工程；以 “有借必有贷，借贷必相等〞为记账规那么。
国际收支记帐规那么
借方
贷方
商品进口支付
商品出口收入
劳务及其他支付
劳务、投资及其他收入
经常转移支付（国内转出） 经常转移收入（国外转入）
本国常住者获得的外国资产 外国常住者获得的本国资产或对
（资产增加）
本国的投资（负债增加）
四、国际收支统计与其它统计的关系
〔一〕国际收支统计与国民经济核算体系的 关系
国民经济核算体系是收集、报告一经济体 的经济统计资料的全面系统的体系，其国 际标准是国民账户体系〔SNA〕，它包括 交易、其他流量、存量以及影响记录期转 变中的资产负债的变化。
国际收支和国民账户体系存在密切的关系
具体表现:
广义的国际收支----不需外汇支付和无实 际外汇收支的活动出现〔无偿捐助、捐赠、
租赁、易货贸易等〕
第一节 国际收支统计
一、国际收支的概念
〔二〕概念
国际收支是一特定时期的统计报表，它系统地总结一个 经济体与世界其它经济体之间的经济交易。它反映的 是：
1、一个经济实体与世界上其它经济实体之间的商品、 劳务和收益交易(常住单位与非常住单位之间的交易);
2、时间上：
国际收支统计是以所有权转移为记录的时 间。外汇收支统计那么是在收支行为发生
第二节 国际收支统计的根底 一、国际收支统计的根本核算原那么 〔一〕复式记账法
它是根据资金平衡的原理，在反映每一项业 务活动时按其内容都以相等的金额同时在贷 方和借方进行登记。
国际收支统计中以借贷为记账符号，借方工 程为负号工程，贷方工程为正方工程；以 “有借必有贷，借贷必相等〞为记账规那么。
金融统计分析5.pptx
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2.收益
职工报酬：一年以内
——why
投资收益：包括直接投资项下的利润利息 收支和再投资收益、证券投资收益（股息、 利息等）和其他投资收益（利息）。
3.经常转移
包括侨汇、无偿捐赠和赔偿等项目，包 括货物和资金形式。
（二）资本与金融项目
1.资本项目
资本性质的转移：包括生产设备的无偿 转移，我国在外居住超过一年的个人向 我国的赠款或我国国内个人或机构对国 外的赠款以及单方面债务减免等。
（四）误差与遗漏
为了国际收支表的借贷双方相等， 由于资料来源、统计时间、计价标准 和汇率折算不一致等不可避免的错误 和遗漏，人为地设置一个平衡项目抵 消，用于平衡国际收支表中线下项目 的差额。
该项目不仅衡量国际收支表的准确性， 还具有重要的分析功能。
三、国际收支的平衡关系
一国的国际收支总是不平衡的，任一项 目的贷方数额与借方数额之差就是该项目的 差额—— ✓正值为贷方余额，表示在一定时期内收入 大于支出，称其为顺差； ✓负值为借方余额，表示一定时期内收入小 于支出，称其为逆差。
线下项目：即为调节性交易，是对 自发性交易的反映，当自发性交易不能 相抵时，就由这类交易弥补其差额。
线上项目和线下项目的划分：
一般情况下，线上项目包括经常项目和 资本项目；线下项目就是储备资产增减额。
线上项目交易贷方大于借方时，即为净 贷（顺差），此时线下项目也即储备项目为 净借（储备资产增加），净贷和净借金额相 等。反之，线上项目表现为净借（逆差）时， 线下项目就为净贷（储备资产减少）。
（三）储备资产增减额
指一国政府拥有的可以直接对外支付的 储备资产的增减额。是政府用来满足国际收 支需要，弥补或调节国际收支，解决国际收 支不平衡的工具。该项目与国际收支总差额 相对应，二者的金额相等，符号相反。
2.收益
职工报酬：一年以内
——why
投资收益：包括直接投资项下的利润利息 收支和再投资收益、证券投资收益（股息、 利息等）和其他投资收益（利息）。
3.经常转移
包括侨汇、无偿捐赠和赔偿等项目，包 括货物和资金形式。
（二）资本与金融项目
1.资本项目
资本性质的转移：包括生产设备的无偿 转移，我国在外居住超过一年的个人向 我国的赠款或我国国内个人或机构对国 外的赠款以及单方面债务减免等。
（四）误差与遗漏
为了国际收支表的借贷双方相等， 由于资料来源、统计时间、计价标准 和汇率折算不一致等不可避免的错误 和遗漏，人为地设置一个平衡项目抵 消，用于平衡国际收支表中线下项目 的差额。
该项目不仅衡量国际收支表的准确性， 还具有重要的分析功能。
三、国际收支的平衡关系
一国的国际收支总是不平衡的，任一项 目的贷方数额与借方数额之差就是该项目的 差额—— ✓正值为贷方余额，表示在一定时期内收入 大于支出，称其为顺差； ✓负值为借方余额，表示一定时期内收入小 于支出，称其为逆差。
线下项目：即为调节性交易，是对 自发性交易的反映，当自发性交易不能 相抵时，就由这类交易弥补其差额。
线上项目和线下项目的划分：
一般情况下，线上项目包括经常项目和 资本项目；线下项目就是储备资产增减额。
线上项目交易贷方大于借方时，即为净 贷（顺差），此时线下项目也即储备项目为 净借（储备资产增加），净贷和净借金额相 等。反之，线上项目表现为净借（逆差）时， 线下项目就为净贷（储备资产减少）。
（三）储备资产增减额
指一国政府拥有的可以直接对外支付的 储备资产的增减额。是政府用来满足国际收 支需要，弥补或调节国际收支，解决国际收 支不平衡的工具。该项目与国际收支总差额 相对应，二者的金额相等，符号相反。
金融统计分析精讲课件
于对商业银行的资产负债表进行评估和评级方面，实质性的金融 监管权一直都掌握在日本政府手中（1998年之前由大藏省负责， 现在由1998年成立的金融监督厅负责）。 – 在英国，1997年成立了金融服务局（Financial Services Authority,FSA），将银行监管的职能从英格兰银行中分离出来， 与其他金融监管机构合并，负责对各领域内的金融活动进行监管。 – 在德国（两德统一前为联邦德国），德意志联邦银行也不具有对 银行业的监督权，而是由联邦财政部的联邦银行监督局负责。 – 韩国（1998）、澳大利亚（1998）和卢森堡（1999）等国 也是 如此
货币供应量统计的相关问题
• 货币发行方面
– 不少国家的财政部介入辅币的发行，如美国。银行券（Federal Reserve Notes）由12家联邦储备银行发行，按成本价向美国财政 部（U.S. Treasury）下属的Bureau of Engraving and Pringting购 买美元现钞；至于硬币（coins），由12家联邦储备银行向美国财 政部下属的Bureau of the Mint按照面值购买。其差异表现为银行 券的铸币税收入归12家联邦储备银行所有，硬币的铸币税归财政 部所有。
邮政储汇局、财务公司。 – 其他金融性公司包括：保险公司和养老基金（企业年
金）、信托投资公司、金融租赁公司、资产管理公司、 汽车金融服务公司、金融担保公司、证券公司、投资 基金、证券交易所和其他金融辅助机构 – 货币当局资产负债表与其他存款性公司资产负债表合 并，编制出存款性公司概览，广义货币为存款性公司 概览中的货币和准货币
货币供应量统计的相关问题
• 货币政策的制定与执行方面
– 在有的国家，货币政策的最终目标并不是中央银行来制定，如新 西兰储备银行、英格兰银行等国家的中央银行。最早实行通胀目 标制的国家——新西兰，就是由其财政部和新西兰储备银行共同 确定货币政策的最终目标，然后赋予新西兰储备银行相应的独立 性来实现这一目标。
货币供应量统计的相关问题
• 货币发行方面
– 不少国家的财政部介入辅币的发行，如美国。银行券（Federal Reserve Notes）由12家联邦储备银行发行，按成本价向美国财政 部（U.S. Treasury）下属的Bureau of Engraving and Pringting购 买美元现钞；至于硬币（coins），由12家联邦储备银行向美国财 政部下属的Bureau of the Mint按照面值购买。其差异表现为银行 券的铸币税收入归12家联邦储备银行所有，硬币的铸币税归财政 部所有。
邮政储汇局、财务公司。 – 其他金融性公司包括：保险公司和养老基金（企业年
金）、信托投资公司、金融租赁公司、资产管理公司、 汽车金融服务公司、金融担保公司、证券公司、投资 基金、证券交易所和其他金融辅助机构 – 货币当局资产负债表与其他存款性公司资产负债表合 并，编制出存款性公司概览，广义货币为存款性公司 概览中的货币和准货币
货币供应量统计的相关问题
• 货币政策的制定与执行方面
– 在有的国家，货币政策的最终目标并不是中央银行来制定，如新 西兰储备银行、英格兰银行等国家的中央银行。最早实行通胀目 标制的国家——新西兰，就是由其财政部和新西兰储备银行共同 确定货币政策的最终目标，然后赋予新西兰储备银行相应的独立 性来实现这一目标。
金融统学分析-PPT精品
方
法和相关数据来描述和分析影响现实金融问题的影响因素，揭示其
基本的数量关系。为制定决策提供可供操作的政策上的数量界限。
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二.金融统计的内容
金融统计的内容包括金融工具统计和金融市
场统计，其中，金融统计指标是金融统计分析的基
础。
从金融统计体系的内容来看，包括货币供
应量统计、信贷收支统计、现金收支统计、对外金
融统计、保险统计、资金流量统计等。
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三.金融统计的研究方法
（一）金融风险计量方法研究
• Markowits的方差类风险计量方法
• Sharpe的β值风险计量方法
• 下偏矩风险计量方法
• 基于Hurst指数的风险计量方法
• VaR风险计量方法
• 连接函数计量方法
虽然这些方法都存在不同的缺陷，但它们的出现对风险的
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下偏矩风险计量方法
风险的下偏矩计量方法将损失作为风险的计量因 子，反映了投资者对风险的真实心理感受，符合行为科 学的原理。而且从资源配置效率看，该计量方法优于方 差方法。尽管下偏矩计量方法比较好，但是也有它的不 足，该方法考虑的只是风险的某些侧面，是一种事前风 险的事后估计方法，而且对下方风险的刻画并不精细。 此外，与方差方法相比，它的计算要复杂得多。
市场体系所进行的政策性调节的机制。
一般由三部分内容构成：
(1) 决策执行机构，这是调控得以落实的组织保证
多数国家是由中央银行来承担。
(2) 长期起作用的金融法令法规，这是实施调控的
制度性内容。
(3) 货币政策，这是针对调节任务所进行的政策设
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时间序列法
根据历史数据去找出事物随时间发展的轨迹，并预测未来发展状况的定量分析方法。时间 序列研究方法主要集中于研究趋势变动和周期变动。
精品课件
二、一元线性回归
1、如何理解相关关系？
相关关系是指变量之间的不确定的依存关系。 在经济领域，社会和经济变量受随机因素的 影响很大，它们之间的关系主要表现为相关 关系。
金融统计分析及案例
中期研究院 常务副院长 王红英
精品课件
目录
1 统计分析对金融投资分析的意义
2
一元线性回归
3
多元线性回归
精品课件
一、统计分析对金融投资分析的意义
1、统计分析对金融投资分析的重要性
1952年马克维茨发表了资产组合理论，开启了金融问题定量研究的先河。 他利用概率论和数理统计的相关理论，构造了分析证券价格的模型框架。 马克维茨资产组合理论的产生和发展显示了统计分析在金融投资领域应用 的强大生命力。
完全负相关
无线性相关
完全正相关
-1.0 -0.5
0 +0.5 +1.0
r
负相关程度增加 正相关程度增加
精品课件
相关性应用—不同品种相关性矩阵（示例2）
精品课件
二、一元线性回归
3、如何理解一元线性回归分析？
只有一个因变量和一个自变量的线性回归模型，叫一元线性回归模型。 一元线性回归模型可表示为
y = 0 + 1 x + y 是 x 的线性函数(部分)加上误差项
不完全统计，诺贝尔经济学奖总计几十位获奖者中，超过半数的获奖经济 学家来自于统计计量领域。借用统计理论，将经济理论数学公式化，将经 济行为定量化，已成为当今世界经济的热门课题。
对期货投资分析来讲，随着市场日趋复杂，数字已成为传递信息的最直接 载体，大量的数学与统计工具在期货分析研究中发挥不可或缺的重要影响。
相关分析就是对变量之间的相关关系的分析， 主要就是对变量之间是否存在必然的联系， 联系的形式，变动的方向作出符合实际的判 断，并测定他们联系的密切程度，检验其有 效性。
精品课件
完全正线性相关
完全负线性相关
正线性相关
负线性相关
精品课件
零相关
二、一元线性回归—散点图（示例1）
沪铜与LME三月期铜价格 散点图
LME三月期铜价格与美元 指数散点图
精品课件
二、一元线性回归
2、相关系数的计算
相关系数是在直线相关的条件下，说明两个变量之间的相关关系密切程度的 统计分析指标。相关系数也称为相关量，是用来描述变量之间变化方向和密 切程度的数字特征量，样本间相关一般用ｒ表示，总体间相关一般用ρ表示。
i 1
i 1
i 1
{ { {
总平方和
回归平方和
(SST)
(SSR)
SST = SSR + SSE
残差平方和
(SSE)
精品课件
二、一元线性回归
6、一元线性回归方程的显著性检验
回归平方和占总离差平方和的比例
n
n
R2
SSR SST
yˆy2
i1 n
yi y2
yi
1in1
yi
yˆ2 y2
i1
i1
反映回归直线的拟合程度 取值范围在 [ 0 , 1 ] 之间 R2 1，说明回归方程拟合的越好；R20，说明回归方程拟合的越差 判定系数等于相关系数的平方，即R2＝r2
– 线性部分反映了由于 x 的变化而引起的 y 的变化 – 误差项 是随机变量
• 反映了除 x 和 y 之间的线性关系之外的随机因素对 y 的影响 • 是不能由 x 和 y 之间的线性关系所解释的变异性 – 0和 1称为模型的参数
精品课件
二、一元线性回归
4、一元线性回归的基本假设？
一元线性回归分析是建立在一系列假设基础上的，这些假设为： 回归模型因变量y与自变量x之间是具有线性关系 在重复抽样中自变量x值是固定的。即假定x是非随机的 误差项ε是一个服从正态分布的随机变量，且相互独立。即ε～N( 0 , σ2 )
精品课件
一、统计分析对金融投资分析的意义
2、统计分析在期货价格分析中的应用
期货价格预测方法主要有以下几种：
德尔菲法
介于定性与定量之间的分析方法，也即将专家个人调查法和专家会议调查法结合的一种新 型专家预测方法，由于此法属于直观预测法，在及时性和准确性方面存在缺陷，实际中较 少运用。
回归分析法
期货价格分析中最为常用的方法。包括一元线性回归和多元线性、非线性回归模型。思路 是围绕价格的影响因素建立计量模型。
r (xx)(yy) (xx)2(yy)2
也可简化为
r
n x y x y
n x2 x2 n y2 y2
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二、一元线性回归
相关系数仅仅是x与y之间线性关系的一个度量，它不能用于描述非线性关系。 同时，r虽然是两个变量之间线性关系的一个度量，但并不意味着x与y一定有因果源自系。相关系数与相关程度表一览表
回归分析方法的最基本假设是因变量和自变量的关系为线性。 在仅有一个解释变量的情况下，一元线性回归方程是一条直线，可以用下式表示：
y = 0 + 1 x 其中0和1为常数，也成为回归系数。
精品课件
二、一元线性回归
5、用最小二乘法进行最优拟合
由于单点到直线的偏差可正可负，我们选择一条直线，使得观测点偏差的平 方总和最小，则此直线可以定义为最优拟合直线，这一方法在统计中称为最 小二乘法。
n
xi
n
i1 i1
yi
xixi
n n xi2 n xi 2
i1
i1
ˆ0 y ˆ1x
精品课件
二、一元线性回归
6、一元线性回归方程的显著性检验
回归系数的检验步骤
1. 提出假设 – H0: 1 = 0(没有线性关系) – H1: 1 0(有线性关系)
2. 计算检验的统计量
ts ˆ ˆ1 1 ~t(n2)， S1
y
x
精品课件
二、一元线性回归
5、用最小二乘法进行最优拟合
根据最小二乘法的要求，可得求解
Q
ˆ0
2(1)
n i1
yi
ˆ0
ˆ1xi
0
Q
ˆ1
n
2
i1
yi
ˆ0
ˆ1xi
(xi
)
0
从理论上讲，最小二乘法可获得最佳估值
ˆ1
计算绝对偏差要比计算平方偏差和难度要大
xi yi
n
n xiyi
i1
S (xx)2
3. 确定显著性水平，并进行决策
▪ t>t，拒绝H0； t<t，不拒绝H0
精品课件
二、一元线性回归
6、一元线性回归方程的显著性检验
y
(xi , yi )
{ } y yˆ
yy
} yˆ y
yˆˆ0 ˆ1x
y
x
精品课件
二、一元线性回归
6、一元线性回归方程的显著性检验
n
n
n
yiy2 y ˆy2 yiy ˆ2
根据历史数据去找出事物随时间发展的轨迹，并预测未来发展状况的定量分析方法。时间 序列研究方法主要集中于研究趋势变动和周期变动。
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二、一元线性回归
1、如何理解相关关系？
相关关系是指变量之间的不确定的依存关系。 在经济领域，社会和经济变量受随机因素的 影响很大，它们之间的关系主要表现为相关 关系。
金融统计分析及案例
中期研究院 常务副院长 王红英
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目录
1 统计分析对金融投资分析的意义
2
一元线性回归
3
多元线性回归
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一、统计分析对金融投资分析的意义
1、统计分析对金融投资分析的重要性
1952年马克维茨发表了资产组合理论，开启了金融问题定量研究的先河。 他利用概率论和数理统计的相关理论，构造了分析证券价格的模型框架。 马克维茨资产组合理论的产生和发展显示了统计分析在金融投资领域应用 的强大生命力。
完全负相关
无线性相关
完全正相关
-1.0 -0.5
0 +0.5 +1.0
r
负相关程度增加 正相关程度增加
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相关性应用—不同品种相关性矩阵（示例2）
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二、一元线性回归
3、如何理解一元线性回归分析？
只有一个因变量和一个自变量的线性回归模型，叫一元线性回归模型。 一元线性回归模型可表示为
y = 0 + 1 x + y 是 x 的线性函数(部分)加上误差项
不完全统计，诺贝尔经济学奖总计几十位获奖者中，超过半数的获奖经济 学家来自于统计计量领域。借用统计理论，将经济理论数学公式化，将经 济行为定量化，已成为当今世界经济的热门课题。
对期货投资分析来讲，随着市场日趋复杂，数字已成为传递信息的最直接 载体，大量的数学与统计工具在期货分析研究中发挥不可或缺的重要影响。
相关分析就是对变量之间的相关关系的分析， 主要就是对变量之间是否存在必然的联系， 联系的形式，变动的方向作出符合实际的判 断，并测定他们联系的密切程度，检验其有 效性。
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完全正线性相关
完全负线性相关
正线性相关
负线性相关
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零相关
二、一元线性回归—散点图（示例1）
沪铜与LME三月期铜价格 散点图
LME三月期铜价格与美元 指数散点图
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二、一元线性回归
2、相关系数的计算
相关系数是在直线相关的条件下，说明两个变量之间的相关关系密切程度的 统计分析指标。相关系数也称为相关量，是用来描述变量之间变化方向和密 切程度的数字特征量，样本间相关一般用ｒ表示，总体间相关一般用ρ表示。
i 1
i 1
i 1
{ { {
总平方和
回归平方和
(SST)
(SSR)
SST = SSR + SSE
残差平方和
(SSE)
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二、一元线性回归
6、一元线性回归方程的显著性检验
回归平方和占总离差平方和的比例
n
n
R2
SSR SST
yˆy2
i1 n
yi y2
yi
1in1
yi
yˆ2 y2
i1
i1
反映回归直线的拟合程度 取值范围在 [ 0 , 1 ] 之间 R2 1，说明回归方程拟合的越好；R20，说明回归方程拟合的越差 判定系数等于相关系数的平方，即R2＝r2
– 线性部分反映了由于 x 的变化而引起的 y 的变化 – 误差项 是随机变量
• 反映了除 x 和 y 之间的线性关系之外的随机因素对 y 的影响 • 是不能由 x 和 y 之间的线性关系所解释的变异性 – 0和 1称为模型的参数
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二、一元线性回归
4、一元线性回归的基本假设？
一元线性回归分析是建立在一系列假设基础上的，这些假设为： 回归模型因变量y与自变量x之间是具有线性关系 在重复抽样中自变量x值是固定的。即假定x是非随机的 误差项ε是一个服从正态分布的随机变量，且相互独立。即ε～N( 0 , σ2 )
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一、统计分析对金融投资分析的意义
2、统计分析在期货价格分析中的应用
期货价格预测方法主要有以下几种：
德尔菲法
介于定性与定量之间的分析方法，也即将专家个人调查法和专家会议调查法结合的一种新 型专家预测方法，由于此法属于直观预测法，在及时性和准确性方面存在缺陷，实际中较 少运用。
回归分析法
期货价格分析中最为常用的方法。包括一元线性回归和多元线性、非线性回归模型。思路 是围绕价格的影响因素建立计量模型。
r (xx)(yy) (xx)2(yy)2
也可简化为
r
n x y x y
n x2 x2 n y2 y2
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二、一元线性回归
相关系数仅仅是x与y之间线性关系的一个度量，它不能用于描述非线性关系。 同时，r虽然是两个变量之间线性关系的一个度量，但并不意味着x与y一定有因果源自系。相关系数与相关程度表一览表
回归分析方法的最基本假设是因变量和自变量的关系为线性。 在仅有一个解释变量的情况下，一元线性回归方程是一条直线，可以用下式表示：
y = 0 + 1 x 其中0和1为常数，也成为回归系数。
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二、一元线性回归
5、用最小二乘法进行最优拟合
由于单点到直线的偏差可正可负，我们选择一条直线，使得观测点偏差的平 方总和最小，则此直线可以定义为最优拟合直线，这一方法在统计中称为最 小二乘法。
n
xi
n
i1 i1
yi
xixi
n n xi2 n xi 2
i1
i1
ˆ0 y ˆ1x
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二、一元线性回归
6、一元线性回归方程的显著性检验
回归系数的检验步骤
1. 提出假设 – H0: 1 = 0(没有线性关系) – H1: 1 0(有线性关系)
2. 计算检验的统计量
ts ˆ ˆ1 1 ~t(n2)， S1
y
x
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二、一元线性回归
5、用最小二乘法进行最优拟合
根据最小二乘法的要求，可得求解
Q
ˆ0
2(1)
n i1
yi
ˆ0
ˆ1xi
0
Q
ˆ1
n
2
i1
yi
ˆ0
ˆ1xi
(xi
)
0
从理论上讲，最小二乘法可获得最佳估值
ˆ1
计算绝对偏差要比计算平方偏差和难度要大
xi yi
n
n xiyi
i1
S (xx)2
3. 确定显著性水平，并进行决策
▪ t>t，拒绝H0； t<t，不拒绝H0
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二、一元线性回归
6、一元线性回归方程的显著性检验
y
(xi , yi )
{ } y yˆ
yy
} yˆ y
yˆˆ0 ˆ1x
y
x
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二、一元线性回归
6、一元线性回归方程的显著性检验
n
n
n
yiy2 y ˆy2 yiy ˆ2