投资公司分析PPT课件

2. 构成营业利润的各项要素。
3. 构成利润（亏损）总额的各项要素。
4. 构成净利润（亏损）的各项要素。
利润分配表是反映企业一定期间对实现净利润的分配 或亏损弥补的会计报表，是利润表的附表。通过利润分配 表，可以了解企业利润表上反映的净利润的分配情况或亏 损的弥补情况，了解利润分配构成以及年末未分配利润的 数额。
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（二）经理层的素质
素质，是指一个人的品质、性格、学识、能力、体质 等方面特性的总和。
经理人员的素质是决定企业能否成功的一个重要因素。 企业的经理人员应该具备的素质：一是从事管理工作的愿 望；二是专业技。
（三）公司从业人员素质和创新能力分析
位。
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（二）产品的市场占有率
产品市场占有情况可以从两个反面进行考察： 其一，公司产品销售市场的地域分布情况；其二， 公司产品在同类产品市场上的占有率。
市场占有率是指一个公司的产品销售量占该 类产品整个市场销售总量的比例。市场占有率越 高，表示公司的经营能力和竞争力越强，公司的 销售和利润水平越好、越稳定。
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第一节 公司分析概述
一、公司与上市公司的含义
从经济学角度，公司是指依法设立的从事经济 活动并以营利为目的的企业法人。
从立法角度，我国的公司是指全部资本由股东 出资构成，股东以其出资额或所持股分为限对公司 承担责任，公司以其全部资产对公司债务承担责任 的依《公司法》成立的企业法人。
按公司股票是否上市流通为标准，公司可分为 上市公司和非上市公司。
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二、上市公司分析的意义
“上市公司是证券市场发展的基石”。
在实际投资活动中，投资者对于上市公司的 了解是必要的，否则其收益将面临很大的风险。
而公司分析中最重要的是公司财务状况分析。
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第二节 公司基本分析
一、行业地位分析
行业地位行业地位分析的目的是找出公司在 所处行业中的竞争地位，如是否是领导企业，在 价格上是否具有影响力，有没有竞争优势等。
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2. 技术优势
技术优势是指公司拥有的比同行业其他竞 争对手更强的技术实力及其研究开发新产品的 能力。这种能力主要体现在生产的技术水平和 产品的技术含量上。
3. 质量优势
质量优势是公司的产品以高于其他公司同
类产品的质量赢得市场，从而取得竞争优势。
与竞争对手成本相等或成本近似的情况下，具
有质量优势的公司往往在该行业中占据领先地
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（三）品牌战略
品牌是一个商品名称和商标的总称，它可 以用来辨别一个卖者或卖者集团的货物或劳务， 以便同竞争对手的产品相区别。一个品牌不仅 是一种产品的标识，而且是产品质量、性能、 满足消费者效用的可靠程度的综合体现。
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品牌具有产品所不具有的开拓市场的功能：
1. 创造市场功能 2. 联合市场功能 3. 巩固市场功能
衡量公司行业竞争地位的主要指标是行业综 合排序和产品的市场占有率。
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二、区位分析
（一）区位内的自然条件与基础条件
如果上市公司所从事的行业与当地的自然和基础 条件不符，公司的发展可能会受到很大的影响。
（二）区位内政府的产业政策
如果区位内的上市公司的主营业务符合当地政府 的产业政策，一般会获得诸多政策支持，对上市公司 的进一步发展有利。
（三）区位内的经济特色
经济特色，是指区位内经济与区位外经济的联系
和互补、龙头作用及其发展活力与潜力的比较优势。
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三、公司分析
（一）产品的竞争能力分析
1. 成本优势
成本优势是指公司的产品依靠低 成本获得高于同行业其他企业的盈利 能力。成本优势是决定竞争优势的关 键因素。一般来讲，公司可以通过规 模经济、专有技术、优惠的原材料和 低廉的劳动力来实现成本优势。
公司业务人员应该具有的素质包括：专业技术能力、 对企业的忠诚度、责任感、团队合作精神和创新能力。
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五、成长性分析
（一）公司经营战略方针
经营战略是企业面对激烈的变化与严峻挑战的环境， 为求得长期生存和不断发展而进行的总体性谋划。它是 企业战略思想的集中体现，是企业经营范围的科学规定， 同时又是制定规划的基础。
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（三）现金流量表
现金流量表反映企业一定期间现金的流入和流出，表 明企业获得现金和现金等价物的能力。现金流量表主要分 为经营活动、投资活动、筹资活动产生的现金流三个部分。
通过单独反映经营活动产生的现金流量，可以了解企 业在不动用企业外部筹得资金的情况下，凭借经营活动产 生的现金流量是否足以偿还债务、支付股利和对外投资。
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六、公司基本分析在上市公司调研中的实际作用
1. 分析公司的背景和历史沿革； 2. 分析公司的经营管理； 3. 分析公司的市场营销； 4. 分析公司的研究与开发； 5. 分析公司的融资与投资； 6. 分析公司所处产业。
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第三节 公司财务分析
一、公司主要的财务报表
（一）资产负债表
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四、公司经营能力分析
（一）公司法人治理机构
健全的公司法人治理机制特征：
1. 规范的股权结构
规范的股权结构包括三层含义：一是降低 股权集中度，改变“一股独大”的局面；二是 流通股股权适度集中，发展机构投资者、战略 投资者，发挥他们的作用；三是股权的普遍流 通性。
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2. 完善的独立董事制度 3. 监视会的独立性和监督责任 4. 优秀的经理层 5. 相关利益者的共同治理
资产负债表是反映公司在 某一特定日期财务状况的会计 报表，它表明权益在某一特定 日期所拥有或控制的经济资源、 所承担的现有义务和所有者对 净资产的要求权。
我国资产负债表按帐户式
反映，总资产＝负债+净资产
（资本、股东权益）
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（二）利润表
利润表反映如下内容：
1. 构成主营业务利润的各项要素。
经营战略具有全局性、长远性和纲领性的特征，它 从宏观上规定了公司的成长方向、成长速度及其实现方 式。
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（二）公司规模变动特征及扩张潜力分析
1. 公司规模扩张的源动力是什么； 2. 把握公司的发展趋势； 3. 了解公司所处行业地位的变化； 4. 分析预测公司主要产品的市场前景及公司未来的
市场份额； 5. 分析公司的财务状况以及公司的投资和筹资能力。