经济资本配置与商业银行价值管理
浅谈内部资金转移定价、经济资本管理与价值管理的关系
金融观察浅谈内部资金转移定价、经济资本管理与价值管理的关系□ 刘烈荣 施 瑞摘要：在利率市场化持续深入推进的大背景下，商业银行传统经营模式受到了严峻挑战，业务经营加快向价值管理转变，自2000年左右内部资金转移定价（FTP）、经济资本管理等一批价值管理的重要工具陆续施行，价值管理逐步深入人心。
分支机构（以下简称经营行）作为商业银行经营的基本单元，其价值管理水平直接决定了全行的经营绩效。
本文从经营行的视角，分析了价值管理与FTP、经济资本三者之间的关系，并就如何提升价值管理水平，提出了相关建议。
随着经济增速放缓、利率市场化进程加快，商业银行存贷利差大幅收窄、利润增速明显放缓，同时，同业竞争加剧、外部监管趋严，这都要求商业银行要从追求规模效益向高质量发展转变。
在此背景下，商业银行价值管理的重要性凸显，FTP、经济资本等各类价值管理工具层出不穷，绩效考核政策也不断调整优化，更加突出营业收入、经济增加值、经济资本回报等价值指标。
从经营行实践看，在费用支出、税务成本、营业外收支相对固定的前提下，营业净收入、资本成本决定了其价值创造能力，营业净收入主要由存款、贷款等产品的FTP利差收入和中间业务收入组成，资本成本则主要取决于其资产业务的经济资本占用状况。
因此，对经营行而言，在总行的统一导向下，如何运用好FTP、经济资本等工具，不断优化自身资产负债结构，对其价值创造水平的提升具有极其重要的意义。
一、价值管理和内部资金转移定价、经济资本管理的概念（一）价值管理。
商业银行价值是指商业银行未来收益的现值，商业银行价值创造，就是增加银行的市场价值，即股东价值。
股东价值由增长、回报和风险三个因素共同决定，在股东价值分析及制定战略计划方面均应综合考虑这三方面因素，价值管理契合了这些要求。
价值管理是以提升银行价值创造能力为最终目标的管理理念、方法和手段，其目的在于通过对价值的有效管理，实现长期持续的有效经营。
商业银行在评价分支机构价值创造能力时，通常用经济增加值（EVA）指标来衡量。
论商业银行经济资本管理
论商业银行经济资本管理商业银行作为金融机构的重要组成部分，在经济发展中发挥着非常重要的作用。
商业银行的经济资本管理是其经营活动的核心内容之一，对于提高银行的盈利能力和经营风险管理能力具有重要意义。
本文将从商业银行经济资本管理的概念、重要性、管理方法和挑战等方面进行探讨。
经济资本是商业银行所面临的各种风险所需的风险承受能力的度量标准。
它是商业银行为了规避各种风险所需持有的一种特定的权益资本，也可以理解为商业银行能够承受损失的最大限度。
而商业银行经济资本管理即是指商业银行对其资产负债表上的各项风险进行度量、管理和分配的过程，以确保在承担可控风险的前提下最大化盈利。
二、商业银行经济资本管理的重要性1. 提高风险管理能力。
通过经济资本管理，商业银行可以全面、科学地了解和度量自身的风险承受能力，从而在风险管理方面做到心中有数，有效地规避各类风险。
2. 优化资本配置。
通过对不同业务、不同产品的风险进行度量和管理，可以使资本更加有效地分配，从而实现风险与收益的平衡，提高资本的使用效率。
3. 提高盈利能力。
经济资本管理可以帮助商业银行在降低风险的前提下实现盈利最大化，从而提高银行的盈利能力和竞争优势。
4. 保护金融稳定。
经济资本管理可以帮助银行更好地规避各类风险，保障金融系统的稳定运行，为经济发展提供坚实的金融支撑。
商业银行经济资本管理的方法主要包括内部评级方法、价值-at-风险方法和经济资本分配等。
1. 内部评级方法。
商业银行可以根据自身的内部管理制度、数据和风险评估模型，对各类资产和业务进行内部评级，从而客观地对其所面临的风险进行度量。
2. 价值-at-风险方法。
这是一种风险度量工具，通过对各类资产和风险的价值进行度量，以获取商业银行在不同风险情景下的资本需求。
3. 经济资本分配。
商业银行可以根据自身的风险状况，将经济资本进行合理分配，以保证在风险控制的前提下实现盈利最大化。
以上方法在商业银行经济资本管理过程中起着至关重要的作用，可以帮助银行科学、全面地对经济资本进行管理和配置。
商业银行经济资本管理的现状及建议
现代营销中旬刊XDYX 经济资本管理是现代商业银行的重要管理方式，是国内外商业银行改革和应对外部形势变化的重要内容。
作为一种资本管理的方法，经济资本管理把资本与风险整合起来，一定程度上代表了现代银行管理的特点。
本文主要分析经济资本管理的内涵、存在的问题及国内外典型经验，并提出相关的改革措施。
一、商业银行经济资本管理概念及要点商业银行经营的本质是实现资产增值，力求实现经济利益的最大化。
银行在经营的同时也承担着风险，因此需要在经营过程中综合考虑风险、回报与增长率。
（一）经济资本的内涵众所周知，银行是一个高风险的行业，银行的风险渗入其经营管理的各个环节，为了更好地抵御风险，银行的资本必须覆盖风险，也就是说，用来抵御风险的资本必须大于银行遭受风险时承担的损失。
经济资本是经过计量得出的资本量，具有风险量化的特质，主要用于计算银行对非预期风险需要承担的损失。
经济资本不是真正意义上的资本，而是通过特定的数据模型计算出来的，主要用于对风险进行量化，也可看作对风险的认识。
由于银行承担的风险具有经济的性质，因此风险量化也称为经济资本，指当经济风险发生时表现出的真实资本，从而用来抵消银行可能面临的损失。
商业银行经济资本本质是对所有风险因素的经济计量，它以银行业务风险为基础，通过极端假设的情况计算损失的发生，对银行风险度量并做出结果估算。
经济资本作为银行风险管理的重要概念，与银行业务发展有着紧密的联系，是银行制定和实施发展战略的关键手段。
经济资本不仅是进行风险管理的核心，还有利于转变商业银行的管理模式，实现资源的最优配置，进一步提高银行资本的回报率。
（二）经济资本管理的原理资本是银行进行经营的基础。
为提高银行风险计算的精确度，商业银行一直在探索和设计用于进行信用、操作和市场风险计量的数据模型，力求准确得出抵御风险需要的资本量。
目前，经济资本管理已经被国内外知名商业银行接受，并将其作为银行发展的重要战略依据。
商业银行的经济资本管理具体指，在一定的范围内，银行利用相关数据模型对风险进行计量，并以此为依据进行资本配置，从而达到更好承担风险，保证风险与收益匹配，形成科学的风险管理模式的效果。
银行经济资本管理
银行经济资本管理一、金融业界对经济资本这个概念并不陌生，但一直困惑于如何将这个概念与金融实务紧密联系起来。
自经济资本概念提出伊始，学者和实务工作者就一直在探索如何使这个概念具有实际可操作性，如何超越定性的层面，定量地、具体化地度量经济资本，以及如何利用各种经济资本指标来深化金融企业的业绩管理。
这些努力总结起来，其实质就是如何实施经济资本管理工作。
经济资本指用于承担业务风险或购买外来收益的股东投资总额。
经济资本＝风险资本＋商誉。
如果没有购买外来收益计划，经济资本和风险资本的差别可以忽略。
而风险资本是指抵补一定时间段内，给定置信区间内资产和其他头寸价值的潜在损失金额，即指能够令损失超过资本的概率小于一定水平的资本要求。
在现代商业银行监管框架下，资本能力大小决定了银行的规模增长能力、风险抵御能力和市场竞争能力。
银行机构开展经济资本管理，可以量化内部每个业务单元和每个业务环节在获得经营收益过程中所承受的风险大小，可以实现对利润的风险调整和对客户的风险定价，进而使绩效评价和经营战略更为科学。
二、银行经济资本管理在中国2021年6月26日，巴塞尔银行监管委员会公布了以完善资本充足率框架为主要内容的巴塞尔新资本协议，并于2021年底在十国集团国家正式实施。
中国政府为实施巴塞尔新资本协议设定的最后期限为：拥有大量海外业务的大型中国银行须在2021年前实施。
2021年2月27日中国银监会《中国银行业实施新资本协议指导意见》规定：“银行经批准可以申请暂缓实施新资本协议，但不得迟于2021年。
”同时，中国银监会督促大型国内银行，按照新资本协议规定的高级内部评级体系，开发最复杂的信用风险计量模型；要求中小银行借鉴新协议所代表的先进风险管理技术和经验，逐步朝先进的风险管理模式靠拢。
新资本协议提出的信用风险的初级和高级内部评级法都要求有5年的违约概率数据，高级内部评级法还要求有7年的违约损失率和违约风险暴露数据。
因此，国内银行最迟需要从2021年1月开始收集数据或者推迟使用高级内部评级法，或者从开始收集数据起7年后再使用该方法。
试论经济资本配置管理对银行业务发展的影响
市 场 的 崛 起 。 引 导 农 民 增 强 个 人 信 要
（ ） 化 农 村 金 融 生 态 环 境 建 设 ， 三要 结 合 社 会 主 义新 农 村建 设 ， 续 加 五 强 继
用意 识 ， 造 贷款 条件 ， 强 承贷 能 力 ， 促 进 农 村 金 融 稳 定 发 展 。 村 地 区 的 金 大 对 广 大 农 村 地 区 的 征 信 宣 传 ， 高 创 增 农 提 提 升 消 费 层 次 ， 培 育 农 村 消 费 信 贷 融 生 态 状 况 ， 仅 影 响 该 地 区 货 币 政 策 农 民 和 企 业 的 信 用 意 识 和 风 险 防 范 意 为 不 市场 创造 良好 的氛 围 。 四是 着 眼 于 发 展 传 导 、 源 配 置 效 率 、 融 稳 定 发 展 ． 识 ， 育 农 村 信 用 文 化 。 资 金 培
大 农 业 ． 供 大 服 务 的 趋 势 ， 分 发 挥 而 且 决 定 着 该 地 区 对 经 济 金 融 资源 的 提 充 金 融 的 独 特 作 用 。 断 创 新 服 务 方 式 ， 吸 引力 ， 不 并最 终 决 定该 地 区 经 济增 长 的
积 极 开 发 配 套 适 应 的 金 融 产 品 如 商 业 可 持 续 性 。 此 。 要 加 快 法 制 建 设 步 因 一
未 来 银 行 业 风 险 和 价 值 管 理 的 栈 心 。 文 拟 就 此 问 题 作 本
一
探讨 。 （ ） 济 资
中 国 银 行 、 督 管 理 委 员 会 为 了 加 强 对 国 内 商 业 银 Ｉ 监 行 资 本 的 监 管 ， 强 银 行 抵 御 风 险 的 能 力 。 综 合 巴 塞 尔 增 在 委 员 会 １８ ９ ８年 《 本 协 议 》 ２０ 资 和 ０ ４年 《 资 本 协 议 》 基 新 的
论商业银行经济资本管理与价值创造
面临的经 营风险越来越 复杂 。随着对 风险认识 的不断深化 ， 商 业银行探 索 形 成 了全 新 的 风 险 管理 手 段—— 经 济资 本 管 理 （ｃｎ ｍｉ ｃｐｔ ｎｇ ｍｅｔ。经济 资本管理 是一 种全新 的 ｅｏ ｏ ｃ ａ ｉ ｌ ａ ｅ ｎ ） ａ ｍａ 银行管理理念 ， 以实现股东价值最 大化为 目标 ， 它 平衡 了商业银 行的风险和收益 。经济资本管理 作为一种先进 的管理手段 ， 对 商业银行加强风险管理 、 提高经营管理水平 、 实现股东利益最大
资产进行 总量控制和组合管理 ， 以实现风 险调整后资本 回报率 最 大 化 目标 。银 行 经 济 资 本 管理 框 架 主 要 包 括 四项 内容 ， ： 即 经
的前提 ， 资本覆盖风险产 生的损失 ， 是防御银行发生偿付力危机 的最终保障。银行只有在遵循风险与资本之间平衡关 系基础上
才能获得收益长期稳 定的发展 ， 也才能实现价值创造 。同时 ， 银 行通过风险承担获取 收益是有高 昂的成本 的。因此 ， 银行 在经 营管理 中如何平衡风险、 资本与 收益之间的关系， 是实现价值创
Ｒ （ ＡＲ ） 论 首 先 由美 国 信 孚 银 行 （ ａｋ ｒ ＳＴｒｓ） 上 Ｃ理 Ｂ ｎ ｅ ’ ｕｔ于
世纪 ７ 年代首先提出 ， ０ 现已逐渐成 为当今世界上公认 的最核心
和最有效的风险管理技术和手段。其计算公式如下。
Ｒ Ｏ ＡＲ Ｃ＝（ 收入 一资金成本一营运成本一预期损失 一经济
资本 成 本 ）经 济 资 本 ／ Ｒ Ｏ 分 子项 不仅 反 映 了收 入 ， 且 考 虑 了资 金 成 本 、 ＡＲ Ｃ 而 营
经济资本与国有商业银行价值管理
银行 管理的最高 境界 是确保 银行所 有 的经 营管理 活动 都 以股东价 值为导向 ， 以最大限度地增进 股东价值 。事实证 明， 只有那些能 够切 实增进 股东价值的银行 才能获取 可持续 发展的潜力 。而银行 作为 承担 风险并 获取 风险收 益 的金 融 机构 ， 其股 东价值 是 由增 长 、 回报 和风 险三 个 因素 共 同决定
一 一
过 去 国有 商业银行对 于 资本 的认识 侧重 于资本在 事后 的抵御作用 ， 而忽视了资本的另 一个重 要功能—— 资源配置 功能 ， 即商业银 行可 以通过 资本在不 同地 区 、 同分支 机构 不 的 、 同产 品间的合 理分配 ， 到控制 银行 风险 的 目的。因 不 达 而， 资产业 务和表外业务表现 为粗 放性 、 规模 性扩 张模式 ， 在 信贷资产投放后 ， 照 巴塞尔 协议要 求 ， 按 被动追 求 资本充 足 率达到监管标 准 ， 样造 成 了在信贷 资产 投放前 ， 乏对 风 这 缺 险的总量控制 和风险 在产 品 、 区域间 的合 理分散 ， ｄ是 我 这 土 ［ 收稿 日期 ］０６～ ２—１ ２０ ０ ０ ［ 作者简介 ］ 谭硕（９ １ ， １７ 一） 中国建设银行 四川省分行 。
６ ％， ｌ 大大低于《 巴塞尔协议 》％的最低 资本要 求 ， 是远低 ８ 更 于国外 同业 １ ．５ ２ ２ ％的水平 ， 国有商业 银行 五级 分类平 均 不
良资产率仍 远远高于国外 主流银行。 （） ２ 国有商业银行 资产业 务和表外业务 扩张缺乏 必要 的
理性机 制控 制
率、 以及未进行 风险调整的利润指标） 的设立 ， 甚至有 可能在 定程度上激励分支机构盲 目 进行贷款 和表外业务 的扩张。 ２ 经济 资本 管理 是增进 我国商业银 行价值的必 由之路 ． ２０ ０ ４年国家拿出 ４ ０ 美元 的外 汇储 备对 中、 ５亿 建两行 注 资， 确保 了两家 国有商业银行 财务 重组 和股 份制改造 的顺 利 完成 。股份制改造完成 意味 着 国有 商业 银行 对风 险的最 后
002.商业银行的资本管理、经济资本
考点3-1 内部资本评估程序 [ 深入了解 ]商业银行内部资本评估程序应实现以下目标：1、确保主要风险得到识别、计量或评估、监测和报告。
2、确保资本水平与风险偏好及风险管理水平相适应。
3、确保资本规划与银行经营状况、风险变化趋势及长期发展战略相匹配。
第二支柱明确要求商业银行应当建立完善的风险管理框架和稳健的内部资本充足评估程序，应至少每年实施一次，在经营情况、风险状况和外部环境发生重大变化时，应及时进行调整和更新。
考点3-2 资本规划的主要内容 [ 深入了解 ]资本规划应兼顾银行的短期和长期资本要求，综合考虑风险评估结果、未来资本需求、资本监管要求和资本可获得性等因素，确保目标资本水平与业务发展战略、风险偏好、风险管理水平和外部经营环境相适应。
商业银行资本规划应至少设定内部资本充足率三年目标。
考点3-3 提高资本充足率的方法 [ 深入了解 ]• 增加资本（分子对策）商业银行提高资本充足率的分子对策，包括增加一级资本和二级资本。
• 降低总的风险加权（分母对策）商业银行提高资本充足率的分母对策，总体的思路是降低风险加权资产的总量，包括分别降低信用风险、市场风险和操作风除的资本要求。
要缩小整体的风险加权资产，主要采用两种措施:一是降低规模，二是调整结构。
习题演练【多选】某商业银行计划通过控制总资产规模结构的方法提高资本充足率。
下列选项中，有助于该银行实现目标的有（ ）。
A．扩大信用卡业务占比B．扩大个人住房按揭贷款占比C．扩大低评级公司类客户贷款占比D．扩大低风险业务占比E．要求客户提供合格的抵质押品【答案】ABDE【解析】降低总的风险加权资产的方法，主要是调整资产结构，减少风险权重较高的资产，增加风险权重较低的资产。
ABD 【解析】三项，住房按揭、个人贷款、信用卡等业务或其他低风险业务，平均的风险权重较低，资本节约幅度大，可提高资本充足率；CE两项，为提高资本充足率，对公司类贷款，应主动减少评级低、风险高等资本消耗型资产的投放，在发放贷款时，要求客户尽量提供合格的抵质押品，且要保证抵质押品足值等。
经济资本配置：商业银行绩效评估与考核的核心
营 管 理 的 要 求 。 商 业 银 行 更 重 要 的 是 要 掌 握 这 些 成 果 是 以何 种 风 险 为 代 价 取 得 的 ，通 过 将 这 些 风 险 折 算 为 成 本 ， 与 所 取 得 的 收 益 比较 ， 能科 学 再 才 地 衡 量 业 绩 的 表 现 ，注 重 银 行 的 长 远 、稳 定 的 发 展 。商 业 银 行 已 逐 步 引 进 了 平 衡 记 分 卡 、 键 绩 效 关 指 标 （ ＫＰＩ Ｋｅ Ｐ ｏ ｅ ｓ ｎ ｉａｉｎ） 绩 效 管 理 的 ， ｙ ｒ ｃ ｓ Ｉ ｄｃ ｔｏ 等 方 法 。 在 关 键 指 标 的 设 计 上 ， 经 济 增 加 值 （ ｏ Ｅｃ —
维普资讯
《 融与经济）０ ６年 第 ７期 金 ） ０ ２
经 资 配 商 银 绩 评 与 核 核 济 本 置： 业 行 效 估 考 的 心
邹 志 明 （ 门大 学经济 学 院 ， 建厦 门 ３ １０ ） 厦 福 ６０ １
摘 要 ： 济 资 本 作 为 一 种 风 险 资 本 ， 接 反 映 了 商 业 银 行 风 险 状 况 对 资 本 的 内在 要 求 。 国 内越 来 越 经 直
ｎ ｍｉ Ｖａｕｅ Ａｄ ｅ ＥＶＡ ） 经 风 险 调 整 后 的 资 ｏ ｃ ｌ ｄ ｄ， 和 本 回报 率 （ ＲＡＲｏＣ ） 为 其 中 的 两 个 最 关 键 指 标 。 成
１． Ａ 指 标 。 ＥＶ
管 资 本 的关 系 ， 以用 示 意 图 表 示 ： 可
股 东 价 值 最 大 化 已 是 评 价 企 业 经 营 目标 的 一
一
、
经 济 资 本 的概 念
我国商业银行的经济资本管理问题与对策
我国商业银行的经济资本管理问题与对策【摘要】我国商业银行在经济资本管理方面存在着一些问题，包括资本金规模不足、资本资产配置不合理和风险管理不足。
为了解决这些问题，可以采取增加资本金规模、优化资本资产配置和加强风险管理措施等对策。
通过这些措施，可以提高我国商业银行的资本实力和风险管理水平，促进金融机构的健康发展。
未来，我国商业银行应进一步完善经济资本管理机制，加大资本金投入，优化资本资产配置，提高风险管理水平，以应对市场变化和风险挑战。
建议政府加强监管力度，推动商业银行合规经营，确保金融市场稳定运行。
【关键词】经济资本管理，商业银行，资本金规模，资本资产配置，风险管理，资本金规模增加，资本资产配置优化，风险管理措施，未来发展，建议和措施。
1. 引言1.1 背景介绍我国商业银行是我国金融体系的重要组成部分，起着金融中介、信贷、支付等多种功能。
经济资本是商业银行保持稳健经营并扩大业务的重要保障，对商业银行的资本净值和风险承受能力起到至关重要的作用。
随着我国经济的快速发展和金融市场的日益复杂化，商业银行经济资本管理面临着一些挑战和问题。
我国商业银行的资本金规模相对较小，难以满足业务发展的需要。
部分商业银行存在资本资产配置不合理的情况，未能有效利用资本资源。
由于金融市场风险不断涌现，一些商业银行在风险管理方面存在不足之处，容易受到外部环境的冲击。
加强我国商业银行经济资本管理，优化资本结构和风险管理，对于提升商业银行的盈利能力、抵御市场风险具有重要意义。
本文将重点探讨我国商业银行经济资本管理存在的问题，并提出相应对策，为进一步完善商业银行的经济资本管理提供参考。
1.2 研究目的研究目的是针对我国商业银行经济资本管理存在的问题，深入分析其根本原因和影响因素，探讨相应的应对措施和解决方案，以期提高商业银行的资本运作效率和风险抵御能力，实现经济资本的有效管理和最大化利用。
通过研究，旨在为我国商业银行未来的发展提供理论支持和实践指导，促进整个银行业的健康稳定发展。
商业银行经济资本管理
商业银行经济资本管理一、经济资本管理体系及其在我国商业银行的应用1.经济资本的预算分配经济资本的配置区分为对存量风险资产的经济资本配置和对增量风险资产的经济资本配置，前者考虑的是对资产组合所面临的未预期风险的抵御，后者则是通过对不同的产品、部门和区域设定不同的经济资本系数来传导总行的经营发展战略。
商业银行在制定经济资本预算计划时，重点是对增量经济资本的配置。
从我国目前实施经济资本管理的经验看，商业银行对市场风险和操作风险的经济资本，年初根据资金交易风险控制计划和财务收支计划计算并分配。
对信用风险的经济资本，建行采用增量配置法，通过三个环节完成：首先，由总行年初根据全行发展规划和资本补充计划，明确资本充足率目标，提出全行的经济资本总量和增量控制目标，对分行进行初次分配；其次，总行根据各分行反馈的情况，在总行各业务部门之间进行协调平衡分配；最后，总行根据战略性经营目标，对信用风险经济资本增量的一定百分比进行战略性分配。
2.经济资本的计量从计量经济学的角度衡量，非预期损失是指银行实际损失超过平均损失以上的损失，是对预期损失的偏离-标准偏离。
经济资本从数量上等同于非预期损失，应覆盖商业银行的全部风险。
普华永道对全球银行业的调查表明，信用风险占到商业银行风险总量的65%，除此之外，市场风险和操作风险也是商业银行面临和关注的主要风险，《新资本协议》关于银行资本必须覆盖上述三类风险的规定即印证了这一观点，因此，虽然经济资本应覆盖商业银行面临的主要风险，但在实践中主要是对此三类风险的计量。
(1)信用风险的计量。
计量信用风险时，主要考虑违约概率（pd）、违约损失率（lgd）、风险敞口（ead）和期限（m）等风险因子。
此外，还应考虑信用资产的相关性以及风险集中度。
目前流行的信用风险计量模型主要有creditmetrics信贷组合模型、穆迪kmvedfs信贷组合模型、csfpcreditrisk+模型、麦肯锡cpv信贷组合模型，以及《新资本协议》规定的irb（内部评级法）模型等。
商业银行经济资本管理与价值创造
式发展 。一是牢 固树立 资本管理意识 。强化经济资本
预算对风 险资产总量 和结 构 的配置 调节功能 ， 引导银
行合 理配 置资产 结构 和业 务结 构 ，始终 把 经济增 加 值 、经 济资 本 回报率作 为客 户 和业务介 入 的评判 标 准， 大力发展 资本 节约型业务 ， 提高资本 使用效率 ； 坚 决 摒弃不讲成本 、 不计 回报 、 追 求扩 张的痼 疾 ， 大力 倡
商业银行经； 齐 资本管理与价值创造
口 华卫 国 袁志刚
摘要 ： 近年 来， 国 内银行 业加快融入 国际金融市场 ， 并逐渐 引入及建 立起 以经济资本管理 为 核心 的全面风险管理体 系。 经济资本管理 已逐 渐成为我 国商业银行进行风险管理 、 实现价值创造 的重要工具 ， 它以实现股东价值 最大化为 目标 ， 平衡 了商 业银行 的风险和 收益， 对商业银行加 强
步 扩大到利 率风 险和 商业 风险 。三是基 础信息 薄 二、 加 强经 济 资 本 管理 。 提 升 价值 创 造 力 的途
径
弱 。经济资本是 以充分 的历 史数据为基础 的模 型 ， 来 推断新 的经济条件下风险的变动趋势 。由于商业银行 技术能力不足 ， 加上 应用现代风险管理技术 的时 间不 长， 还没有 积 累充分 的历 史数据 ， 不能 适应各 种复 杂 金融产 品的创 新 ， 不能直接使用各种 计量模型来进行 参数估计 。 （ 二） 经济资本 管理理念有待加强 。 商业银行推行 经济资本管理制度 以来 ， 管理理 念在各层级 的认 知和 掌握程度不均衡 ， 大多停 留在 总行 、 分行层面 ， 经营行 对此观念 尚未有深刻理解 ， 加 上影响经济 资本指标变 动 的因素较多 ， 造成经 营行人员对开展某项 业务究竟 可 以创造 多少经 济增加值 、承担 多大 的风险 心 中无
价值管理视角下商业银行经济增加值
济增加值2023-11-06•价值管理概述•商业银行经济增加值概述•商业银行经济增加值的影响因素目录•商业银行经济增加值的提升策略•价值管理视角下商业银行经济增加值的未来发展•案例分析目录01价值管理概述来持续增加企业价值的综合性管理活动。
理策略、管理过程以及企业文化等的一种根本性改变。
价值管理强调以企业价值为基础进行资源配置、业务决策和风险管理。
价值管理综合了企业的财务和非财务因素，将企业的战略目标和日常业务有机结合起来，从产品开发、生产、销售到客户服务等各个环节进行综合管理。
综合性价值管理着眼于企业的长期发展，注重企业的可持续性增长和价值创造，而不仅仅是短期利润的追求。
长期性价值管理以企业价值最大化为目标，对企业各项经营管理和资源配置进行导向性指引，使企业所有活动都围绕价值创造展开。
导向性价值管理起源于20世纪60年代，当时西方国家开始出现了一种新的企业管理理念，即以企业价值为基础进行管理和决策。
价值管理的发展历程起源到了20世纪90年代，随着企业价值管理和价值评估理论的发展，价值管理逐渐成为一种重要的企业管理方法。
发展目前，价值管理已经在全球范围内得到广泛应用，成为企业战略管理和财务管理的重要工具。
应用02商业银行经济增加值概述经济增加值（EVA）是一种衡量企业为股东创造价值或利润的指标，等于税后净营业利润减去资本成本。
商业银行经济增加值是银行经营收入减去运营成本、税费和资本成本后的剩余收益，反映了银行为股东创造的价值。
经济增加值的定义商业银行经济增加值的计算公式为：EVA = NOPAT - WACC × TC ，其中NOPAT为税后净营业利润，WACC为加权平均资本成本，TC为资本总额。
WACC可以通过权益资本成本和债务资本成本的加权平均来计算，其中权益资本成本可以通过CAPM模型等来估算，债务资本成本可以通过银行借款利率等来估算。
TC包括银行的权益资本和债务资本，其中权益资本包括股本、盈余公积等，债务资本包括短期借款、长期借款等。
试述商业银行经济资本管理的主要内容。
试述商业银行经济资本管理的主要内容。
商业银行经济资本管理是指商业银行根据现代风险管理理念、信贷风险模型和市场风险模型等，对自身的风险暴露情况进行量化分析与评估，合理配置资本，实现风险与回报之间的平衡。
其主要内容包括资本计量、资本分配、资本监管和资本优化等。
首先，资本计量是商业银行经济资本管理的基础，它是指商业银行根据风险的类型和程度，通过风险权重方法来量化和评估风险所需的资本。
商业银行通常采用基础指标法或内部评级法来计量信用风险，通过计算预期损失和未来可能的损失来确定所需的资本金额。
对于市场风险和操作风险，商业银行也需要进行相应的资本计量。
其次，资本分配是商业银行经济资本管理的关键。
商业银行需要根据自身风险承受能力、盈利能力和战略目标等因素，合理分配资本。
这涉及到决定资本在各项风险和业务领域的分配比例，以及确定资本在不同资产类别中的配置比例。
资本分配的目标是最大化股东回报和风险调节，实现银行经营活动的可持续发展。
第三，资本监管是商业银行经济资本管理的重要内容。
资本监管的目的是确保商业银行具备充足的资本来覆盖风险，避免可能的金融危机和系统性风险。
各国监管机构通常会制定资本充足率等监管指标，要求商业银行在经济周期内维持一定的资本水平。
商业银行需要按照监管要求对资本进行监控和报告，确保资本充足，以满足监管机构的合规要求。
最后，资本优化是商业银行经济资本管理的目标和结果。
资本优化是指商业银行通过合理配置资本和优化资产负债表结构，最大化资本的收益和效益。
商业银行可以通过资产再配置、资本结构调整、业务创新和风险控制等手段来实现资本的最优利用。
资本优化的目标是为了提高银行的盈利能力、抗风险能力和市场竞争力，为股东创造更大的价值。
综上所述，商业银行经济资本管理的主要内容包括资本计量、资本分配、资本监管和资本优化。
商业银行通过科学合理地管理经济资本，能够提高自身的风险管理能力，增强经营稳定性和盈利能力，同时也能够满足监管机构的合规要求，为银行业的可持续发展做出贡献。
商业银行价值创造与经济资本管理研究
为覆盖非预期损失而持有经济资本的机会成 本后经 济 价值 的增加 银行价值创造与价值最大化直接相关 ． 二
者 是 银 行 年 度 经 营 目标 与 总 体 经 营 目标 、流 量 指 标 与
合理经 营 。 采用 最优 的经营策 略 ． 充分 考虑 资金的时 间 价值 、 资本成本 以及风 险与报酬 的关 系 ， 在保 证银行长 期稳定发展 的基础上使银行 总价值最 大。银 行价值最 大化 中的“ 价值 ” 是指银行 目前 价值 与未来经济价值折
式中： Ｖ为银行 价值 ； Ｖ 为银行 当前 时刻价值 ； （ Ｅ １） Ｔ 为第 ，年经济价值 ；为折现率 。如果银行各 期折现率 ｒ ｒ
不 同 ， 将式 （） 展为下式 ： 可 １扩
一 Ｖ＝ Ｖ＋
能力是引导银行价值持续增长的关键要 素 根据 Ｒ ａ ｖｎ
中 图分 类 号 ：８ ０ ３ Ｆ ３ ．３
文 献标 识 码 ： Ａ
文章 编 号 ：０ ６ ４ １ （０ ８ １ — ０ ８ ０ １０ — ３ １２０ ）２ ０ ５ — ４
０ 引 言
目前 ．银 行 价 值 最 大 化 已成 为 国 际 先 进 银 行 普 遍 认 同 的经 营最 终 目标 【 银 行 价 值 最 大 化 是 指 银 行 通 过 ｌ ｌ
还 要 考 虑 风 险 成 本 和 资 本 成 本调 整 经济 资本 管理 较 好 地 平 衡 了风 险 、 本 与 收 益之 间 的 关 系 ， 够 同 时作 为控 制 风 险 和 衡 量 资 能
业 绩 的基 础 ． 一种 以价 值 创 造 为 目标 的 管 理体 系。 是
Ａｂ ｔ ａ ｔ ｓｒ ｃ ：Ｖａ ｕ ｒ ａ ｉｎ ｉ ｔ ｅ ｏ ｌ ｙ ｔ ｅ ｌ ｅ ｔ ｅ ｆ ａ ｉ ａ ａｕ ｘ ｍｉａｉ ｎ ｏ ｏ ｌ ｅ ｃ ｅ ｔ ｓ ｈ ｎ ｙ ｗａ ｏ ｒ ａ ｉ ｈ ｎ ｌａｍ ｔｖ ｌ ｅ ｍａ ｉ ｚ ｔ ｆｃ ｍｍｅ ｃ ａ ａ ｋ ｅ ｉｅ ｅ ｅ ｔ ｇ ｏ ｚ ｉ ｏ ｒ ｉ Ｉｂ ｎ ．Ｂ ｓｄ ｓｒ ｆ ｃｉ ｌ ｎ
商业银行经济资本的配置与管理研究
商业银行经济资本的配置与管理研究【摘要】本文旨在探讨商业银行经济资本的配置与管理，通过分析其概念、特点以及配置模型，探讨不同的管理方法和在风险管理中的作用。
讨论商业银行面临的挑战与对策。
研究发现，合理配置与有效管理经济资本对银行发展至关重要，要不断完善资本管理机制，注重风险防范与监管合规，以提高银行的盈利能力、稳定性和竞争力。
本文对商业银行的经济资本配置与管理提供了新的理论和实践指导，有助于银行更好地应对市场变化和风险挑战，实现可持续发展。
【关键词】商业银行, 经济资本, 配置, 管理, 风险管理, 挑战, 对策, 发展,完善, 机制, 风险防范, 监管合规1. 引言1.1 研究背景商业银行作为金融市场的核心机构，承担着金融中介和风险管理的重要职责。
在市场经济体制下，商业银行的经济资本配置和管理成为其发展和稳健经营的关键因素。
随着金融市场的全球化和复杂化，商业银行经济资本面临的挑战也日益增加。
在这样的背景下，研究商业银行经济资本的配置与管理势在必行。
商业银行经济资本的配置与管理直接关系到银行的风险承受能力和盈利状况，对银行的持续发展和稳定经营具有重要影响。
有效的经济资本管理可以帮助银行优化风险控制、提高资本利用效率，降低经营风险。
目前我国商业银行在经济资本配置与管理方面存在一些不足，需要通过深入研究和探讨找到有效的改进途径。
本研究旨在深入剖析商业银行经济资本的配置与管理问题，探讨其特点、模型与方法，分析其在风险管理中的作用，提出应对挑战的对策，从而为商业银行经济资本的合理配置和有效管理提供理论支持和实践指导。
1.2 研究意义商业银行经济资本的配置与管理是商业银行发展战略的重要组成部分，对于提高商业银行的资本利用效率、降低经营风险、增强风险抵御能力具有重要意义。
通过对商业银行经济资本的合理配置与有效管理，可以最大程度地提高银行的盈利能力和竞争力，实现长期稳健的经营。
商业银行作为金融机构，其生产要素主要包括资本、人力、信息与技术等。
经济资本管理的作用和现实意义
经济资本管理的作用和现实意义商业银行是"经营风险"的金融机构,以"经营风险"为其盈利的根本手段,以实现风险收益最大化为目标,是否能够妥善控制和管理风险决定了商业银行经营的成败.经济资本管理的意义在于使银行从管理风险的角度实现对资源的有效配置,达到风险与收益最优平衡.商业银行实施经济资本管理,对调整业务结构,改善风险水平,提高风险收益能力,提升股东价值创造都具有十分重要的意义和作用.一,实行经济资本管理,能够使绩效考核评价更加科学以前,银行对财务经营成果的考核是以净利润,人均利润等账面数据作为绩效评价和考核结果.账面利润的计算不但没有考虑到权益资本的使用成本,更重要的是忽视了风险因素的存在,未考虑资产不可预期的风险性,风险将随着业务规模的扩张迅速积累,容易出现不良资产.而运用经济增加值(EV A)和风险调整后资本收益率(RAROC)指标考核,通过引入风险成本和资本成本对收益进行调整,将各项风险因素分解到各部门和产品,从机制上引导各机构在业务发展过程中统筹考核收益与成本,市场与风险的关系,不能盲目追求短期收益而忽略潜在风险,从而能够更加科学合理地评价经营绩效.例如:两个机构各有一笔金额1000万元的公司正常贷经济资本管口亏参鸶制水平适度,业务可持续增长,效益最大化,满足股东回报要求,实现股东价值最大化,具体体现出EV A的值越大越好.银行可以通过缩减EV A较低的业务规模,将占用的资源投入到EV A较高的业务中,调整业务结构,提高资源的效益性.从资本配置管理工作任务可以看出,资本配置是不断调整和优化资产负债等业务结构的重要工具和手段.比如,某银行的公司贷款业务市场潜力高于其他业务,尽管公司信贷业务风险权重高于零售贷款,票据贴现等业务,占用经济资本高,但贷款业务仍是该行业发展的重点.在这样的市场环境下,要考虑如何既保证公司贷款业务健康发展,降低经济资本占用,又创造较高的EV A.该行需要从公司贷款风险资产影响因素方面调整业务结构,即增加信用评级高的贷款业务比重,选择优质行业和经营效益好的客户做贷款业务;减少信用放款,增加抵押质押,担保贷款等风险缓释条件多的贷款业务种类,可减少风险敞口资产,降低风险权重,降低经济资本占用.在贷款业务中调整好不同风险程度的贷款种类,安排好信用贷款,担保贷款,抵押贷款,质押贷款的余额比重,在贷款利率基本相同的情况下,占用经济资本越少,EV A与RAROC 实现越高.款,信用评级一个是AAA级,另一个是A级,假设一年内账面利息收入均为5O万元,账面收入考核结果相同.而使用经济资本指标考核,AAA贷款风险资产占用经济资本f按8%计算经济资本)40万元,A贷款53万元;RAROC指标分别是AAA 贷款125%,A贷款94%;EV A指标分别是AAA贷款45.2万元,A贷款43.6万元(j安12%计算经济资本成本).由此看出,两类贷款的账面收入相同,但加入风险因素,AAA贷款机构的风险收益能力和价值创造高于A贷款机构.RAROC和EV A是体现风险与收益平衡的综合性指标,从而看出选用经济资本指标考核评价应该更加科学.二,实行经济资本管理.能够增强主动风险管理能力大多数银行在业务发展时更多地关注预期损失风险并能有效制约,并不考虑非预期损失风险,风险控制工作不够全面,某类产品的风险收益状况无从考量,无法全面计量发展某类业务风险有多大,风险管理大都是事后管理.运用经济资本理念评价,能够实现业务发展和风险控制协调统一.实践中,如果我们做业务前,充分考虑风险因素并且以EV A和RAROC 进行风险筛选,风险控制,这样主动地去选择风险标准,控制风险水平,而不是事后被动接受,有助于提高银行主动风险管理能力,能真实反映出某类业务覆盖全部风险后的收益状况. 比如EV A>0,则意味着开展此项业务在风险因素全部覆盖后,获得的收益高于风险成本,能为银行创造真正的价值,可以接受;反之,如果EV A<0,说明风险收益未能抵过风险成本,应该放弃此项业务,做到了全面风险管理关口前移.三,实行经济资本管理.能更好地调整,优化业务结构资本配置管理的主要任务是,通过资本分配来量化风险规模和风险成本,用资本和资本回报来约束,指导业务发展,引导分行在平衡风险和效益的基础上发展业务,实现风险控另外,从产品组合上看,该行可根据大企业资金变现需求大的特点,可以适当做票据贴现业务,与贷款业务进行组合.票据贴现风险权重仅为20%左右,而贷款风险权重为80%左右, 票据贴现可以减少经济资本占用.在考虑减少经济资本占用的同时,又要考虑收益因素,票据业务平均利率约3%左右,而贷款平均利率高于5%,那么在做票据贴现业务降低经济资本的同时,收益率也在下降.因此,要平衡好风险与收益关系,安排好票据业务与贷款业务的份额,做好产品组合,优化资产结构, 实现风险收益最大化.目前加快中间业务发展,争取市场份额领先是中资银行的经营战略.中间业务发展的最大优势是几乎不占用经济资本, 只有部分国际结算等表外业务存在保证金敞口,占用一定的经济资本,总体上中间业务风险小,收益高.从经济资本管理角度看,发展中间业务,提高中间业务收入贡献度,对提升经济资本指标非常有利.我们在发展业务时不能只追求规模和业务量,不考虑风险,收益问题;也不能片面地只考虑发展经济资本占用少的业务,而不符合当地经济发展特点和市场需求,这样造成的后果是收入贡献率低,经济价值(EV A)贡献小.各机构要结合当地市场环境,在深入研究每类产品的风险收益情况下,优化产品组合,调整业务结构,既发挥自身业务优势,又达到风险收益最大化,进而增强银行的综合实力.随着我国风险管理技术的提高, 经济资本管理必将成为我国商业银行提升核心竞争力的最有效的经营管理理念和方法.口(作者单位:中国银行黑龙江省分行招商银行哈尔滨分行国家开发银行黑龙江省分行)【.编辑:那明亮]强。
论商业银行经济资本管理
论商业银行经济资本管理商业银行作为金融机构，其经济资本管理是至关重要的。
经济资本是银行的核心资本，也是银行经营管理的重要指标，对于银行的经营稳健和风险管理起着至关重要的作用。
本文将从商业银行经济资本的定义和作用、经济资本管理的重要性、以及经济资本管理的方法和实践等方面进行论述。
一、商业银行经济资本的定义和作用经济资本是指金融机构为了覆盖可能的风险而必须持有的资本。
它是对金融机构所面临的风险水平和风险类型的综合评估，是金融机构经营管理和风险管理的核心指标之一。
商业银行作为金融机构，其资本是为了承担信用风险、市场风险、操作风险等各种风险而设立的，是银行保护其利益和偿付义务的重要保障。
经济资本的基本作用可以总结为以下几个方面：1. 经济资本是金融机构承担风险的基础。
金融机构承担的各种风险需要一定的资本作为后盾，而经济资本就是为了覆盖这些风险而设立的。
2. 经济资本是金融机构运营和管理的重要指标。
金融机构的经济资本水平反映了其所承担的风险水平和资本实力，对于金融机构的经营管理起着至关重要的作用；3. 经济资本是金融监管的核心指标。
监管部门通常会根据金融机构的经济资本水平对其进行监管和评级，并据此制定其监管政策和要求。
二、经济资本管理的重要性1. 保障银行业务的持续稳健发展。
经济资本管理可以帮助银行更好地评估和管理风险，保障其业务的持续稳健发展。
只有通过科学合理的经济资本管理，银行才能在竞争激烈的市场环境中立于不败之地；2. 提高资本利用效率。
经济资本管理可以帮助银行更好地衡量和管理风险，避免资金过度配置和利用，从而提高资本的利用效率，实现利润最大化；3. 提升风险管理水平。
经济资本管理可以帮助银行更加全面地了解和识别风险，并制定相应的风险管理策略和措施，提升其风险管理水平。
商业银行经济资本管理的方法和实践是多方面的，主要包括风险测量模型、经济资本分配、资本管理和风险管理等方面。
1. 风险测量模型风险测量模型是商业银行经济资本管理的核心内容，主要包括信用风险模型、市场风险模型、操作风险模型等。
经济资本管理对商业银行价值创造能力的影响探究——以中国农业银行河南省分行为例
（四 ） 构建 风险与 收益相 平衡 的贷 渗 入 每 个 经 营 层 面 。表 现 为 以 下 三 个 方 款风险定价机制
将 经 济 资本 管 理要 求 引入 贷 款 定价 ， 在 统 一法 人 客户 贷 款 定价 的 成本 收 益计 量 标 准 的基 础 上 ，综 合 考虑 客 户信 用 等级 、 面 ：高 端 客户 拓展 维护 与 经济 资本 管理 要 求 难 以协调 ；部分 二级 分 行 、支行 高管 层 尚未树 立 资本 双约 束理 念 ；未 能建 立起 以 经济 资本 回报 率为 核心 的行业 、客 户及 业
一
（ ） 善经济资本计 划管理和分 模 式 的转变 。 一 完
是 资本 的 “ 约 束 ”理念 仍 未完 全 双
配机制
２１年 以来，农行河南省分行改变 过去 ００ 通过 分配经济资本增量计划约束 分支机构风 险资产增 长的做法 ，实行对经济 资本进行总 量控 制，将 存量及增量风 险资产 均纳Ａ ￣ Ｊ ２ ￣
农 行 河南 省 分行 强化 经 济 资本 管理的实践成效及存在的问题
果 并 重 的考 核原 则 ；突 出考 核分 支机 构 在 弥补 资 金成 本 、经 营 成本 、预期 损 失和 非 预 期损 失 后 的价 值 ，促 进 经 营理 念和 发 展
中虽然取得了一定的成绩 ，但也存在一些
问题 和 不足 。
足率状况确定差额准备金率。这些严格的 监管要求对银行业务扩展能力、盈利能力
和 传 统 经 营 模 式 形 成 较 大 冲 击 ，影 响深 远 。 因此 ，只有 坚持 走 资本 “ 束型 ”路 约
同时短期贷款优先 ；个人贷款优先；条件相
同时利率 执行水平高 的优先 。
（ ）建立 以经济增 加值 为核， 的 行 法 人 正 常 类 中 长 期 贷 款 经 济 资本 占 比 三 ｔ ５ 绩效考核机制
经济资本理念与我国银行管理艺术——风险与价值管理
等额的资本 银行 业务的风险损失分 三类 ： 预期损失 、
非 预 期 损 失 和 异 常 损 失 。 银 行 资 产 损 失 曲线 见 图 １ 。
风 险计量 、价值评估 、业绩衡量从 定性 向定量分 析发 展 ， 资本配置从静 态向动态发展 ． 使 标志着 当代银 行管
理 艺 术 的成 熟 和升 华
政局 银行掌握着社会各群体 大部分 资金 ， 维系着全社 会资本供 给 我国金 融市场开放 要求银 行更清晰地 了
解 自身 面 临 的 风 险 和盈 利 前 景 经 济 资 本 管 理 是 当代
关 键 词 ： 济 资 本 ： 险 管 理 ： 值 管 理 经 风 价
Ｋｅ ｒ ｓ ｅ ｏ ｏ ｃｃ ｐ ｔ ； ｓ ｎ ｇ ｍｅ ｔ ｖ ｌ ｅ ｍａ ａ ｅ ｎ ｙ ｗｏ ｄ ： ｃ ｎ ｍｉ ａ ｉ ｒ ｋ ｍａ ａ ｅ ｎ ； ａ ｕ ｎ ｇ ｍｅ ｔ ｌ ａ ｉ
中图 分 类 号 ：８ ０ ２ Ｆ ３ ．
摘 要 ： 济 资 本 体 系是 工 业化 国 家股 份 制 商 业银 行 普 遍 采 用的 管理 工 具 ． 经 并逐 步发 展 为 现 代 银 行 的标 准 管理 手 段 和 系统 。
经济 资本 最主 要 的 功 能 概括 起 来就 是 ： 范 风 险 和 创 造价 值 。 文 中主要 就 经 济 资本 在 风 险管 理 和 价 值 管 理 中的 应 用展 开 分析 ， 防 介 绍 其 内涵 及 在 我 国现 行金 融体 系 下 的 可行 性 ， 经 济 资 本提 升 商 业银 行 管理 水 平 ， 用 已成 为 中 国加 入 Ｗ ＴＯ 后 的迫 切 要 求 。
Ａｂ ｔ ａ ｔ ｃ ｎ ｍｉ ａ ｉ ｌ ｓ ｓｅ ｉ ａ ｇ ｎ ｒ ｌ ｓ ｎ ｇ ｍｅ ｔ ｔ ｏ ｎ ｉ ｔ ｓｏ ｋ ｃ ｍｍｅ ｃ ａ ａ ｋ ｆ ｎ ｕ ｔ ａｉｅ ｓｒ ｃ ：Ｅ ｏ ｏ ｃ ｃ ｐ ｔ ｙ ｔｍ Ｓ ｅ ｅ ａｌ ｕ ｅ ｍａ ａ ｅ ｎ ｏ ｌ ｉ ｏ ｎ — ｔ ｃ ｏ ａ ｙ ｒ ｉ ｌ ｂ ｎ ｓ ｏ ｉｄ ｓｒ ｌ ｄ ｉ ｚ
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一、商业银行经济资本的配置配置经济资本到银行特定事业单位和业务中，提供了价值最大化管理决策制定的基准。
资本配置的难题是没有单一方法可以完成它。
事实上，mertont 和pcrold(1993)认为：“将经济资本完全配置到公司各个事业单位中…通常不是可行的。
这样一种完全配置可能严重干扰各个事业的真正收益性。
”但是，这不应该被简单认为，配置是不可能的，相反应该从中获得配置资本到单个事业活动中的三方面重要信息：①一种特定业务所消耗的资本存在不同的度量方法；②这些不同度量具有不同的用途；③既然没有一种通用的经济资本配置方法，使用者应该了解每种方法的局限性。
配置资本的问题在于，是否将一种分散化利益(即组合利益)分配到组合各成分中，如果分配，那么应该如何分配。
从业者所采用常用方法有以下三种：1．单独经济资本(stand—alone economic capital)。
单独经济资本指事业单位独立时，它们所要求的资本数量，它由每个事业单位的收益所单独确定，不包括任何分散化效应。
由于分散化效应不在经理人控制之中，分散化效应不应该归功于事业单位经理人，单独经济资本最常用于评估事业单位经理人的绩效考核和报酬计划。
但是，这种主张的不足是，事业单位是集团事业的一部分，且银行不应该鼓励其经理人忽视相互关系。
正如下文所述，在一家多元化公司中可能存在一种事业在单独基础上不获利却能增加股东价值的“悖论”情形。
2．边际经济资本(marginal economic capital)。
边际经济资本指事业单位给整个公司资本所增加的资本数量(或者反过来，出售事业单位所缓释的资本数量)。
通过计算包括和排除该事业单位的总银行资本，两种总银行资本数值之差就是边际经济资本。
merton和perold(1993)和其他学者普遍认为，边际资本最适合用于并购决策评估。
边际资本将不适用于绩效评估，因为它总是少配置了总银行资本。
即使边际资本数量按比例增加，有关收益性所发出的信号也是可能令人误解的。
3．分散化经济资本(diversified economic capital)。
从业者一般倾向于采用分散化经济资本，因而分散化经济资本通常也被称为配置资本，它可以使用事业单位的单独资本乘以事业单位和整个银行之间的相关系数计算出。
这说明了分散化经济资本由整个银行资产的标准差以及事业单位的资产与总资产之间的相关性所决定。
具有低相关性的单位显然获得较大的单独资本减少，比较那些高相关性的事业单位。
分散化测度有时也称为“组合贝塔”测度，因为风险分配是基于每个事业单位与整个组织的协方差，类似于从单只股票与资本市场的协方差中计算出股票贝塔。
这样分配事业单位资本具有直觉上的吸引力且也相当普遍。
但是，获得所要求的相关性是一个重大挑战。
可以在机构和管理层的判断中，基于历史绩效数据估计；概念上，可以通过建模其他银行股票价格的数据，获得针对广泛类别活动的估计，如零售贷款与商业贷款。
分散化经济资本目的是度量应该被配置到特定事业线中的公司总资本数量。
也就是说，分散化经济资本的目的是在组成公司的事业单位和业务中分配分散化利益。
因为分散化利益以减少的经济资本形式被配置到不同事业单位和业务中，针对所有公司事业单位和业务的分散化经济资本之和将等于公司的总经济资本。
但是，分散化经济资本方法的反对者指出，既然“经济资本不是跨事业单位完全可加的，跨所有事业单位完全配置泛公司经济资本的规则可能是次优的(perold，2001)”。
二、商业银行经济资本配置的优化因为资本市场是竞争性的，银行必须提供股票投资者高于其他投资选择的足够收益。
从而，资本配置优化指配置资本以最大化股东价值的过程，商业银行价值管理也是通过这种优化过程而得以实现。
1．比较事业单位的方法。
在资本优化配置之前，必须度量基于配置资本的收益。
有两种基于共同理念的比较事业单位的常用方法：raroc和经济利润(economic profit，ep)。
图3说明了计算raroc的一种常用方法。