东亚两种对外开放模式的比较研究

东亚两种对外开放模式的比较研究徐长生　张　茵 【内容提要】　本文认为东亚存在两种对外开放模式——“外贸主导型”和“外资主导型”,并且这两种模式都存在着经常项目风险和资本项目风险。

通过分析两种模式分别在日本和东盟国家的实际运行情况,得出了关于调整我国对外开放战略的三点启示,并据此提出了我国对外开放模式的大概构想。

徐长生:华中理工大学经济发展研究中心　教授张　茵:华中理工大学经济发展研究中心　硕士通讯处:武汉市华中理工大学经济发展研究中心　430074 经济的日益全球化为发展中国家利用国外资源及加速本国经济发展创造了有利条件,对外开放已成为当代经济发展战略的主流。

本文将考察东亚国家与地区采取的两种不同的对外经济开放模式,分析比较这两种模式的效果以及对我国的启示。

一、“外贸主导型”与“外资主导型”开放模式 回顾过去几十年东亚的经济成长,不难发现实行外向型经济发展战略是东亚各经济体的共同规律之一。

然而,由于经济社会条件和所处国际环境的差别,各国和地区采取的具体政策和措施并不相同,基本上形成了两种对外开放模式:一种是以出口为经济增长“引擎”的“外贸主导型”模式,另一种是通过引进国际资本推动出口增长和国内经济发展的“外资主导型”模式。

(一)“外贸主导型”开放模式50年代中期至80年代中期日本采取“外贸主导型”发展模式。

其特点是“贸易立国”,即通过全力发展出口产业,抢占海外市场,获取规模经济效益,利用出口所得外汇进口原材料,引进先进的技术和设备,弥补国内资源短缺和技术落后的缺陷,实行进口替代战略。

与此同时,严格控制进口,限制外资流入,对外国直接投资的控制尤其严格,以保护国内幼稚企业,发展民族工业。

“外贸主导型”模式要取得成功必须解决好两个问题:首先,在经济发展初期,资源短缺的自然条件和技术水平低下的发展起点决定了对能源、原材料等初级产品和机器设备等中间产品的刚性进口需求,再加上出口能力不强,很容易导致经常项目赤字。

即使在经济发展到一定的水平,出口能力增强且国内中间产品制造业也已经发展起来时,经常项目赤字的压力依然存在,国内经济对国际市场仍会具有很强的依赖性。

其次,经济发展的速度会受到国内储蓄水平和出口能力的制约。

根据钱纳里的“两缺口”模型,总供给与总需求的平衡公式中存在着两个缺口——储蓄缺口和外汇缺口,在没有外资流入的情况下,两者的较大缺口将决定经济发展速度。

这就意味着要实现高速经济增长,必须使储蓄率和出口能力都相应提高。

(二)“外资主导型”开放模式除日本以外的其他东亚国家(地区)基本上采用了“外资主导型”模式,其中东盟国家更为典型。

可以看出,这种模式实际上包含了两个循环流,一个是类似于“外贸主导型”模式中的商品循环流,另一个是・9・期1第年99913济经界世通过引进外资形成的资本循环流。

与“外贸主导型”模式中的商品循环流相比较,这一模式中的出口行业以加工组装为主,通过进口零部件,出口制成品获取外汇收入,这就意味着出口的扩大必须以进口的增长为基础。

因此,“外资主导型”发展模式的突出特点是以外资流入带动外贸发展,以国外资本投入带动国内投资需求增加,从而创造出新的投资能力,并且在国内中间产品制造业发展起来之前,这种外资带动内资运动的方式不会改变。

“外资主导型”模式的运行也存在两个潜在的障碍:第一个是经常项目风险。

在相当长时间内,不仅需要进口加工用的机器设备,还需要进口零部件,经常项目可能出现持续的逆差。

如果能不断完善国内工业体系和提高技术水平,特别是发展中间产品制造业,进口刚性就会逐步下降,经常项目风险会因而降低。

第二个是资本项目风险。

虽然这种模式突破了在“外资主导型”模式下国内储蓄水平和出口能力对经济发展速度的限制,但是任何形式的外资流入都是以将来的资本流出为代价的。

因此,无论是外国直接投资、证券投资,还是对外借款,实质上都是一种负债,必须偿还。

而外资的偿还又是以出口外汇收入为基础的,一旦经常项目发生危机,资本项目难免不被波及,特别是在国际融资证券化使国际资本流动性大增的情况下,更容易出现大规模资本抽逃。

同时,由于“外资主导型”模式在相当长时间内是以外资流入为发展动力的,在此期间内,如果外资流入发生困难,经济发展就会受挫,资本项目危机又会反过来加剧经常项目逆差,形成恶性循环。

因此,这种模式对外汇收入和外汇储备的要求很高,国际收支的资本项目风险较大。

二、两种开放模式的实际运行日本实施“外贸主导型”模式的具体策略可归结为以下几点:11限制进口,大力扶植本国重化工业以降低进口需求。

最初的限制进口措施主要是外汇配额制和进口数量限额制。

有限的外汇收入优先分配给出口产业,用以进口原材料、机器设备和引进先进技术,奢侈品和与处于扶植过程中的新兴产业相竞争的商品进口则受到严格限制。

60年代初期以后,由于受到来自发达国家贸易自由化的压力,日本转而更多地倚重关税手段保护国内市场。

对贸易自由化的审慎态度使得日本的进口商品结构长期以初级产品为主,制成品所占比重很小。

1965年,日本进口中初级产品比重为7410%,制成品为2313%,此后的大多数年份后者都在20%以下。

①这种尽可能减少进口的政策,从商品流入方面降低了经常项目风险。

21全力振兴出口。

促进出口扩大的措施包括出口优惠金融制度、出口振兴税制和出口保险制度等。

值得注意的是,日本在推行出口导向战略的过程中非常注意提高制造业的国际竞争力。

出口所得利益迅速用于引进先进技术,用于设备更新和投资,有效地提高了出口型产业的生产效率,改善了出口结构。

1960—1985年间,日本的出口额以年均10%的速度增长,1985年出口总额已居世界第二位。

在出口产品中重化工业品的比重从1955年的3617%提高到1965年的6210%和1975年的8313%②。

31限制对日直接投资,运用各种财政、金融手段动员国内储蓄。

为了加速企业资本积累,日本长期实行低工资、低税收、高折旧率政策。

对红利和利息收入免征所得税,而几乎对任何商品都课征重税,以抑制消费,促进投资和储蓄。

政府还通过发行建设国债进行大规模基础设施建设,以充实社会资本,改善投资环境。

在金融领域,采取高度保护与严格限制并举的方针。

这些政策措施与传统文化相结合,使日本战后的储蓄率与积累率一直维持在很高的水平,1971—1973年平均积累率为39%,1974—1979年平均为34%,1980—1982年平均为32%③,从而在严格限制外资流入的情况下(见表1),仅仅依靠国内储蓄就完成了赶超美欧发达国家的任务。

　表1日本金融市场资金供给结构比例(%)1965-19691970-19741975-19791980-1984金融机构9217911789158913证券市场510514811715外资市场213219215312 资料来源:钟晓鹰:《战后日本金融的特点》,《现代日本经济》1989年第2期。

以上三点战略措施帮助日本克服了“外贸主导・01・　期1第年99913济经界世①②③张锁柱:《战后日本高速度资本积累的主要途径与特点》,《现代日本经济》1990年第1期。

朱立南:《评日本从贸易立国向对外经济综合战略的转变》,《现代日本经济》1992年第1期。

朱立南:《评日本从贸易立国向对外经济综合战略的转变》,《现代日本经济》1992年第1期。

型”模式中的两大障碍,使日本在短期内跃升为世界第二大经济实体,但是也给日本经济体系留下了一些后遗症:11“外贸主导型”模式强调出口对经济的带动作用并且限制外资流入,因而伴随鼓励储蓄、抑制消费以及政府为推动企业设备投资,大力扶植产业界发展,压低公共投资和社会福利支出。

由于轻视国内需求,日本国民在住房、环境设施、物价、劳动时间等生活质量方面缺乏像富裕国家那样的感觉,显然有违经济发展初衷。

日本经济转入低速增长后,有利的投资机会减少,由高储蓄率和巨额贸易盈余带来的资金便大量过剩。

大量过剩资本追逐相对稀缺的投资机会,造成资产价格猛涨,成为80年代后半期“泡沫经济”形成的重要原因。

21为了鼓励国内投资,日本政府一方面实行低税收、高折旧政策,另一方面又大举进行财政投资,当收入与支出不相匹配时大量发行国债。

国债发行确实有效动员了国内储蓄,成为日本政府推行扩张性财政政策的基础,但也使财政背上了沉重的负担。

1996年度日本政府财政赤字占名义国民生产总值的比重高达714%,政府债务累计额占名义国民生产总值的比重也达8818%。

“国债依存型”财政体制使政府的宏观调控难有作为。

31金融发展与改革的滞后,也是“外贸主导型”模式带来的最为严重的副作用。

与“外贸型”模式相适应的金融体制属于政府主导型,它以对金融机构的高度保护和严格管制为特征。

在资金不足、证券市场落后、金融机构实力弱小的条件下,这种体制对保证产业资金的充分供应尤其是向重点产业倾斜,推进以重化工业为中心的经济高速增长发挥了重要作用。

但是,它也造成了资金配置以银行为核心的局面,国内储蓄特别是个人储蓄的绝大部分集中于银行。

随着日本国内资金供求状况由超投资型转为超储蓄型,银行资金开始大量过剩。

为了替剩余资金寻找出路,各金融机构一面向海外扩张,一面向房地产和证券市场大量投资。

然而,在长期保护与管制下成长起来的日本金融机构竞争能力弱,难以适应国际金融市场的剧烈竞争,投入国内房地产与证券市场的资金又因“泡沫经济”的破灭大半化为不良债权,以致酿成金融危机,并成为当前经济恢复的主要障碍。

与日本不同,东亚其他国家和地区实施的是“外资主导型”发展模式。

其中,东盟国家对引进外资尤其重视,继七八十年代引入大量外商直接投资后,又于90年代进一步开放资本市场,促进引资渠道多元化,以证券、借款等形式扩大引资规模。

东盟各国的“外资型”模式在实际运行中表现出以下特点: 11外资是经济增长的主要动力,在出口行业中的作用更是举足轻重。

新加坡是东盟国家中最早开始大力吸收外资的国家,1987年外资在制造业投资总额中所占比重已达8311%。

80年代中期以后,其他东盟国家也开始积极引进外资。

马来西亚在1987—1993年间共计引资200多亿美元,占其投资总额的60%左右。

在泰国,日本人开发了汽车工业和家用电器工业,美国人提供了半导体工业,各外国公司建起了泰国的纺织业和玩具业,其合成纤维厂也大多是同外国企业合资兴办的。

泰国投资中有1 4左右来自外国公司,出口总额中约有1 3由外资企业提供。

外商投资主要集中于面向出口的制造业部门,1989年马来西亚出口型外商投资项目的比重达到8016%,印度尼西亚1990年时达到了73%,泰国日资企业的平均出口比率从1986年的71%上升到1990年的9215%①。

大量外资的涌入提高了出口产品中制成品的比重,有力地推动了各国出口的增长,1980—1990年印度尼西亚、菲律宾、泰国、马来西亚的出口增长率分别达到了219%、315%、1410%和1019%,1990—1995年进一步提高到1018%、914%、1412%和1414%②。