证券投资学课件--第二章__证券投资工具

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优先股票的特征
①股息率固定。 ②股息分派优先。 ③剩余资产分配优先。 ④一般无表决权。 ⑤股票可由公司赎回。
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（二）记名股票和不记名股票
记名股票
票面上载有股东姓名，并将股东姓名记载于公司的股东名册上的股票。
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记名股票的特点：（1）股东权利归属于记名股东。（2）可以一次或分次缴纳出资。（3）转让相对复杂或受限制。（4）便于挂失，相对安全。
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（三）4个重要日期
1、股利宣布日
公司董事会将分红派息的消息公布于众的时间。
2、股权登记日
统计和确认参加本期股利分配的股东的日期，在此日期持有公司股票的股东方能享受股利发放。
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3、除息除权日通常为股权登记日之后的1个工作日，本
日之后（含本日）买入的股票不再享有本期股利。 4、派发日
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H股
我国境内注册的公司在香港发行并在香港联合交易所上市的普通股票。
N股
我国股份公司在美国纽约证券交易所发行上市流通的普通股票。
S股
我国股份公司在新加坡发行并在新加坡上市的股票。
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五、股票投资收益——股息和红利
（一）股息、红利的含义
（二）股息、红利的形式
（三）4个重要日期
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（一股息、红利的含义
股息
股息是股份有限公司定期按照股票份额的一定比例支付给股东的收益。
一般来说，优先股按照固定的股息率
优先取得股息，普通股的股息不固定。
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红利
股份有限公司按规定分配股息之后，将剩余的利润再分配给股东的部分。

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（二）证券市场
证券市场是有价证券发行和流通的总和，是证券的交易场所。
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二、股份制与股份公司
• （一）股份制 • 股份制是按照一定的法律程序，通过发行股票来筹集资金，
建立股份公司，并实行所有权与经营权相分离，按投资人股份份额参与企业管理和分配收益的一种企业组织形式和财产制度
基期股票市价总值
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精
• 上证综合指数的计算范围是上证所所有的A、 B股，以股票的发行股本数为权数进行加权计算，上证综合指数以1990年12月19日为基日，以该日所有股票的市价总值为基期，基期指数定为100点。
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• 6.崩盘 • 7.突破 • 8.反转 • 9.板块联动 • 10.个股轮涨 • 11.比价效应 • 12.马太效应 • 13.翘板效应
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• 1.建仓 • 2.补仓 • 3. 平仓 • 4. 斩仓 • 5.割肉
三、投资术语
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• 1. 板块 • 在股市中，按照不同的标志可以把股票分成不同
的类别，即不同板块的股票。同一板块的股票具有某种相同的特征。 • 按照不同的标志把目前股市中的股票可以分为7种主要板块 • 2.个股与大盘 • 个股指股市中每一个具体的股票，大盘是股市中所有股票的总称。大盘行情一般用股价指数来表示，如上证综合指数、深圳成份股指数等。
• 10. 强庄股
• 强庄股也称强势股，是指股市中受资金雄厚的大主力机构操纵，市场表现突出，涨幅远远强于大盘的股票。

02_证券投资学_第二章_证券投资工具

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四、股票与债券的比较 Your subtopic goes here
（一）区别 1、权利和义务的关系不同 2、主体不同 3、分配方式不同（二）联系 1、股票与债券都是通过有价证券的方式加以表现。2、股票与债券都是通过有价证券的方式加以表现。股票和债券都是公司的融资方式。股票和债券都是公司的融资方式。 3、债券在特定条件下可转换为股票。债券在特定条件下可转换为股票。
（二）股票的特征
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Your 二、股票的种类 subtopic goes here
普通股股票是指每一股份对公司财产都拥有平等权益，普通股股票是指每一股份对公司财产都拥有平等权益，
即对股东享有的平等权利不加以特别限制，并能随股即对股东享有的平等权利不加以特别限制，份有限公司利润的大小而分取相应股息的股票。份有限公司利润的大小而分取相应股息的股票。 1、普通股股票的特点 2、普通股股东享有的权利
（二）债券的特征债券具有一般有价证券共有的特征，即期限性、债券具有一般有价证券共有的特征，即期限性、风
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Your 二、债券的分类 subtopic goes here 根据发行主体偿还期限发行方式利息支付抵押担保债券可分为政府债券、金融债券和公司债券短期债券、中期债券和长期债券公募债券和私募债券附息债券和贴现债券信用债券和担保债券固定利率债券和浮动
资金来源渠道和运用渠国内基金、国际基金、离岸基金和海道外基金雨伞基金、指数基金、基金中的基金、
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三、投资基金的运作 Your subtopic

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股票的性质：股票是一种有价证券，所代表的权利具有财产价值；股票是一种要式证券，记载一定的事项；股票是一种权益性证券，证明股东的权利股票是一种资本证券，是投入股份公司资本额的证券化；股票是一种综合权利证券，它不属于物权证券，也不属于债权证券。
通常一张股票必须载明如下事项：
1、发行该股票的公司名称 2、标明是普通股或优先股字样 3、公司股份总额及每股定额 4、公司设立登记日期及变更登记日期 5、股票发行的年月日 6、股票编号 7、法人代表的签名盖章及公司的公章。股份公司股票不能退回，但可自由转让
二、股价平均数
股票价格平均数是用求平均的数学方法，来度量所有样本股经调整后的价格水平的
平均值，主要可分为简单算术股价平均数、加权平均数等等。
简单算术股价平均数公式为：
P
1 n
n i 1
Pi
其中：P为股票价格平均数；Pi为各样本股的收盘价；n为样本股票种数。
简单算术股价平均数未考虑权数，即忽略了发行量或成交量不同的股票对股票市场
记名股票——指在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票。股东权利归属于记名股东；认购股票的款项不一定一次缴足；转让复杂且受限制；易于挂失，相对安全；不记名股票——指在股票票面和股份公司股东名册上都不记载股东姓名的股票。其记载方式与记名股票不同。
股票的分类（三）有面额和无面额股票
有面额股票——指在股票票面上记载一定金额的股票。无面额股票——指在股票票面上不记载金额的股票（只记载其代表几股或股本总额的百分比），也称比例股票或份额股票。
3、在参与公司经营方面，普通股股东有出席股东大会、参与表决和选举董事等权利，从而对公司的经营管理有一定发言权，而优先股股东无此权利。
4、在公司增资扩股方面，普通股股东享有优先认股权，而优先股股东无此权利。

第2章证券投资工具剖析讲解

▪ 1.按发行主体分类
▪ (1)政府债券
▪ 是政府发行的承诺定期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证.
▪ 中央政府债券.政府机构债券.地方政府债券
和政府保证债券.
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▪ 国债票样：
▪ 1950年我国建国以来首此发行的国债《人民胜利折实国债》以及息票
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▪ (3)单利债券
▪ 采用单利计息的债券.
▪ (4)累进利率债券
▪ 债券的利率按照债券的期限分为不同的等级,每一个时间段内按相应利率计付利息,然后将几个分段的利息相加得到债券总的利息收入.
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股票票样(5)
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股票票样(6)
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股票票样(7)
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▪ 股票与股份: ▪ 股份包括三层含义: ▪ (1)它是股份公司一定量的资本额的代表; ▪ (2)它是股东出资额及其股东权的体现; ▪ (3)它是股份公司资本的最小单位.
▪ 外国债券和欧洲债券.
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▪ 2.按偿还期限分
▪ 短期债券
▪ 中期债券
▪ 长期债券
▪ 3.按计息的方式分类
▪ (1)附息债券:债券券面上附有各种息票的债券.
▪ (2)贴现债券或零息债券
▪ 券面不附息票,发行时按一定的折扣率以低于面值的价格出售,到期按面额偿还的一种债券.
▪ 国家股与国有法人股是一回事吗？ ➢☺:什么是股权分置？什么是全流通？
➢什么是大非、小非？
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第二章权益性证券《证券投资学》ppt课件

二、股利构成及其分配方式
（一）股利构成股利由股息和红利两部分构成。优先股股东获取的股利一般采用股息形式，而普通股股东的报酬一般采用分红形式。股东可以以三种形式实现分红权：以上市公司当年利润派发现金；以公司当年利润派发新股；以公司盈余公积金转增股本。
二、股利构成及其分配方式
（二）股利的分配方式 1、现金股利 2、股票股利 3、财产股利 4、负债股利 5、建业股利
三、股票的除权除息及其价格的计算
（一）股票除权与除息含义上市公司以股票股利分配给股东，也就是公司的盈余转为增资时，或进行配股时，就要对股价进行除权（XR）。上市公司将盈余以现金分配给股东，股价就要除息（XD）。
三、股票的除权除息及其价格的计算
（二）股票的除权除息价格的计算 1、送股（含转赠）时的除权报价，计算公式为：除权价格=(除权日前一天收盘价)÷( 1+送股率) 例如: 某股票股权登记日的收盘价是24.75元，每10股送3 股，，即每股送红股数为0.3，则次日股价为： 24.75÷(1＋0.3)=19.04(元)
பைடு நூலகம்
二、优先股股票
（二）优先股的特点 1、股息率固定 2、股息和剩余资产分配优先 3、优先股可由公司赎回 4、优先股股东的表决权受到严格限制
二、优先股股票
（三）优先股的种类 1、累计优先股和非累计优先股股票 2、参与分配优先股和非参与分配优先股 3、可转换优先股和不可转换优先股 4、可赎回优先股和不可赎回优先股 5、股息可调换优先股和股息不可调换优先股
三、股票的除权除息及其价格的计算
3、除息时的除息报价，计算公式为：除息价＝股息登记日的收盘价－每股所分红利现金额例如:某股票股息登记日的收盘价是4.17元，每股送红利现金0.03元，则其次日股价为：4.17－0.03＝4.14(元)

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• 如果随后两个交易日证券B价格连续上涨，第三天收盘价12元/股，小王信用账户的维持担保比例为125%（资产150万元÷负债120万元 =125%），低于交易所规定的最低维持担保比例130%。因此证券公司在日终清算后向小王发送追加担保物通知，要求其信用账户的维持担
保比例在两个交易日内恢复至150%以上。
第一章证券投资概述
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本章知识结构图
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第一节证券投资的涵义一、投资概述
投资，是指货币转化为资本的过程。从投资对象来分类，常见的投资有以下两种： 1、实物投资。 2、有价证券投资。
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二、投资与投机
相同点：都以获得未来货币的增值或收益为目的而预先投入货币的行为；未来收益都带有不确定性，都要承担本金损失的风险。
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第三节证券的种类一、有价证券的分类
1、按证券发行主体的不同 ✓政府证券、政府机构证券和公司证券
2、按证券收益是否固定分类 ✓固定收益证券和变动收益证券
3、按证券是否在证券交易所挂牌交易分类 ✓上市证券和非上市证券
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4、按证券募集方式分类 ✓公募证券和私募证券 5、按证券发行的地域或国家分类 ✓国内证券和国际证券 6、按证券的经济性质分类 ✓基础证券和金融衍生证券
• 至此小李与证券公司建立了债权债务关系，其融资负债为融资买入证券A的金额70万元，资产为12万股证券A的市值。如果证券A的价格为9.5元/股，则小李信用账户的资产为114万元，维持担保比例约为163%（资产114万元÷负债 70万元=163%）。
• 如果随后两个交易日证券A价格连续下跌，第三天收盘价 7.8元/股，则小李信用账户的维持担保比例降为134%（资产93.6万元÷负债70万元=134%）。已经接近交易所规定的最低维持担保比例130%。