基金及发展历史
f0610 国家自然科学基金
国家自然科学基金是我国国家重点支持的科学基金之一，其成立旨在促进自然科学研究的发展与进步，为科学家提供良好的科研环境和条件。
以下是关于国家自然科学基金的一些相关信息：一、国家自然科学基金的历史与背景国家自然科学基金成立于1986年，是我国科学技术部主管的国家自然科学基金委员会负责管理。
基金主要来源于财政拨款，用于支持自然科学基础研究和应用基础研究。
基金的设立标志着我国政府对科学技术发展的高度重视，为科学研究提供了新的资金来源和支持手段。
二、国家自然科学基金的项目国家自然科学基金主要包括面上基金、青年基金、重点基金、重大研究计划等多个项目。
面上基金主要用于资助自然科学研究的基础性工作，包括自然科学的各个学科领域；青年基金主要面向35岁以下的青年科学家，资助其独立从事基础研究工作；重点基金主要资助在国家自然科学研究领域内具有重大科学问题或关键技术的研究课题；重大研究计划主要用于组织和实施一些重大、前沿、交叉的科学问题研究。
三、国家自然科学基金的评审流程国家自然科学基金的项目申请需要经过严格的评审流程，包括全球信息站申报、初审、评审、决议等多个环节。
申请人首先需要在国家自然科学基金全球信息站进行全球信息站申报，然后进入初审环节，由基金委相关部门进行申请资格审查。
初审合格后，项目进入评审环节，由专家学者进行评审，最终形成决议，对优秀的研究项目进行资助。
四、国家自然科学基金的影响与成就国家自然科学基金的成立和运行，极大地促进了我国自然科学研究的发展与进步。
通过资助来自全国各地的优秀科研团队和科学家，基金不仅推动了自然科学领域的创新发展，还为国家培养了一大批优秀科研人才，提升了我国自然科学研究的整体水平，形成了一大批科技创新成果。
未来，国家自然科学基金将继续发挥重要作用，为我国自然科学研究的繁荣与进步提供坚实的支持，推动我国科技事业的发展。
五、国家自然科学基金的未来展望国家自然科学基金在过去的数十年里取得了丰硕的成果，为我国自然科学研究的发展做出了重要贡献。
中国私募基金发展历史
金斧子财富： 自2004年赵丹阳与深国投合作成立第一只阳光私募基金至今，中国私募基金行业已走过12年，无论从私募从业人数，还是产品数量、管理规模来说，都得到了飞速发展，私募与中国股市共同成长，已成为资本市场的一股重要力量。
下面金斧子小编带大家一起看看中国私募基金的诞生与发展历程：2004年2月20日私募投资人赵丹阳与深国投信托合作，成立“深国投-赤子之心（中国）集合资金信托计划”，被业内视为国内首只阳光私募产品，以“投资顾问”的形式开启了私募基金阳光化的模式。
2006年~2007年公募基金经理转投私募行业的第一波潮流出现，包括肖华、江晖、赵军等重量级人物纷纷“奔私”，带来新的投资理念和方法。
2009年1月23日银监会印发《信托公司证券投资信托业务操作指引》，成为第一个规范证券类信托产品的文件，意味着存在多年的阳光私募模式得到监管认可。
2009年第二波“公奔私”热潮风起云涌，曾昭雄、孙建冬、李文忠等公募基金经理，都在这一年转投私募，行业不断发展壮大。
2009年12月7日宁波游资出身的徐翔来到上海成立泽熙投资，发行泽熙瑞金1号。
到了2015年11月1日，徐翔涉嫌内幕交易、操纵市场等违法犯罪行为，被公安机关依法采取刑事强制措施。
2012年~2015年原“公募一哥”、华夏基金王亚伟离开，南方基金投资总监邱国鹭辞职，标志着第三波“公奔私”热潮到来。
王茹远、王鹏辉、吕宜振、王卫东等大批公募基金经理随着新一轮牛市的到来投身私募行业，“公奔私”达到高潮。
2012年12月28日全国人大通过新修订的《证券投资基金法》，增加“非公开募集基金”章节，对私募基金做出相关规定，意味着私募基金的法律地位得以确立，成为正规军纳入监管。
2013年12月私募教父赵丹阳认为A股到了价值底部，宣布重返市场，发行首只产品“华润信托-赤子之心价值集合资金信托计划”。
2014年1月17日中国证券投资基金业协会发布《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》，开启私募基金备案制度，赋予了私募合法身份，同时私募作为管理人可以独立自主发行产品。
中国私募股权投资基金 发展历史
中国私募股权投资基金发展历史中国私募股权投资基金发展历史私募股权投资基金是指以私募方式筹集资金，通过投资股权等金融工具，参与非上市企业的投融资活动的一种投资基金。
中国私募股权投资基金的发展可以追溯到上世纪90年代末和本世纪初。
在改革开放初期，中国国内资本市场尚未完善，企业融资难成为制约经济发展的瓶颈。
为了引入更多的资金支持企业的发展，中国政府于1994年开始试点引入了私募股权投资基金。
当时，国内外一些投资机构开始成立私募股权投资基金，通过股权投资方式参与中国企业的发展。
这些基金主要是由政府部门、金融机构和企业共同出资设立，并由专业机构进行管理运作。
随着私募股权投资基金的不断发展，中国政府于2003年颁布了《私募投资基金管理暂行办法》，进一步规范和管理私募股权投资基金的运作。
这一法规的出台，为私募股权投资基金的发展提供了更加清晰的法律依据和规范。
2006年，中国证监会正式批准设立了首批私募股权投资基金管理人，开启了私募股权投资基金行业的合法化进程。
此后，随着监管政策的进一步完善和市场的逐渐成熟，中国私募股权投资基金行业开始迎来高速发展期。
2011年，中国证监会发布了《私募投资基金监督管理暂行办法》，进一步加强了对私募股权投资基金的监管。
该法规要求私募股权投资基金必须进行备案登记，并明确规定了私募股权投资基金的运作方式和投资限制。
这一法规的出台，进一步规范了私募股权投资基金行业的发展。
2014年，中国证监会发布了《私募基金监督管理暂行办法》，将私募股权投资基金纳入私募基金的监管范围。
这一法规的出台，进一步加强了对私募股权投资基金的监管力度，促使行业健康发展。
近年来，中国私募股权投资基金行业得到了进一步的繁荣发展。
根据中国证监会的数据，截至2020年底，中国私募股权投资基金管理人数量已超过2000家，管理规模达到了数万亿元人民币。
私募股权投资基金已成为中国企业融资的重要渠道之一。
总体而言，中国私募股权投资基金的发展历程经历了试点引入、法规出台、合法化进程和监管加强的阶段。
私募资产配置基金业务存在的问题及发展建议
私募资产配置基金业务存在的问题及发展建议作者：李英明来源：《今日财富》2022年第26期本文以私募资产配置基金业务为研究对象，对我国基金的发展历史、私募资产配置基金业务的发展历史以及私募资产配置基金的优势进行介绍与分析，指出当前我国私募资产配置基金业务存在的问题，并对未来的发展方向进行展望，进而提出促进私募资产配置基金业务发展的建议。
一、国内基金的发展历史我国基金发展能够追溯的历史不长，大致分为两个阶段，第一个阶段是以1991年“武汉证券投资基金”和“深圳南山风险投资基金”的成立为标志的探索阶段，截至1997年10月全国投资基金共有72只，该阶段的发展特点是规模小、收益不稳定、规范性不足等。
第二个阶段是1997年10月至今，《证券投资基金管理暂行办法》发布后，我国证券基金业务的发展开始迈向规范化。
2001年“华安创新”的诞生意味着我国开放式基金正式出现，其发展渐渐超过了封闭式基金。
目前，我国的证券投资基金规模不断扩大、种类日益增加、制度逐步完善，总体发展向好，为投资者的资产配置提供了更多的选择。
二、私募资产配置基金业务的发展历史私募资产配置基金是能够进行跨类别投资的基金配置形式，与传统FOF相比，私募资产配置基金能够投资的资产范围、资产类别更加广泛。
2014年1月，中国证券投资基金业协会发布了《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》，我国私募基金正式启动登记备案工作。
虽然私募投资基金管理业务出现的时间短，但是发展迅速，据中基协披露的数据，截至2022年1月底存续登记的私募基金管理人有2.46万家，其中最多的是1.5万家私募股权、创业投资基金管理人，其余还包括私募证券投资基金管理人9100家，其他的私募投资基金管理人514家以及私募资产配置类管理人9家。
目前，许多私募基金管理机构正在转型，希望成为私募资产配置基金的管理者，这对私募资产配置基金的发展来说是积极消息。
私募资產配置基金的投资范围横跨一、二级市场，涵盖了公募、私募基金，虽然运作起来难度更高、对专业人才的要求也更高，但是私募资产配置基金的存在对于丰富私募基金管理人员及产品种类的意义都比较大，且许多有一定规模的银行、金融机构以及财富公司都有意申请私募资产配置基金业务的牌照，希望借助私募资产配置基金业务来提升自身在资产配置领域的地位和竞争力。
政府产业基金的发展趋势
政府产业基金的发展趋势政府产业基金是指由政府出资设立，为促进特定产业发展和提高国有资本运营效益而设立的基金。
近年来，随着中国东风疾速发展，政府对产业发展支持力度日益加大，政府产业基金也成为推动经济发展的重要手段之一。
本文将从政府产业基金的概念、功能、发展现状以及趋势等方面进行深入探讨。
一、政府产业基金的概念和功能政府产业基金是指由政府出资设立的专门用于投资和支持特定产业发展的资金。
它既有政策导向性，也有商业运营性，主要通过股权投资、债权投资、直接投资等方式，参与特定产业的投资和运营，并对投资项目进行管理、监督和退出，提高国有资本运营效益，推动产业升级和经济转型。
政府产业基金的功能主要有以下几个方面：1. 促进产业发展：政府产业基金通过投资和支持特定产业的发展，推动新兴产业的培育和壮大，提高产业创新能力和核心竞争力。
2. 改善资本运营效益：政府产业基金通过市场化运作，提高国有资本的运营效益，推动国有企业改革和发展。
3. 引导和规范市场行为：政府产业基金作为重要的市场参与者，可以引导和规范市场行为，遏制市场风险，维护市场秩序。
4. 促进区域发展：政府产业基金可以根据不同地区的发展需要，重点投资和支持特定地区的产业发展，促进区域协调发展。
二、政府产业基金的发展现状1. 历史沿革：政府产业基金的发展源远流长。
20世纪80年代，中国政府设立了第一个产业基金——国家创业投资基金，用于支持创业和创新。
之后，政府产业基金逐步发展起来，成为支持产业发展和促进经济增长的重要工具。
2. 当前实施情况：目前中国政府产业基金主要分为两类，一类是中央政府设立的国家级基金，如国家发展投资基金、中小企业投资基金等；另一类是地方政府设立的地方性基金，如区域发展基金、创新创业基金等。
这些基金主要投资于新兴产业、战略性新兴产业、科技创新等领域。
3. 投资重点领域：政府产业基金的投资重点从传统制造业逐渐转向具有高技术含量和创新能力的新兴产业，如高科技产业、新能源产业、节能环保产业等。
中国基金业发展历史
中国基金业发展历史中国的基金业发展历史可以追溯到20世纪80年代末期。
在开放的大背景下，中国经济开始逐步融入全球市场，对外贸易和投资逐渐开放，需要更加完善的金融体系来支持经济的发展。
基金业作为金融市场的核心组成部分之一，其发展也逐渐成为中国金融的重要方向之一中国基金成立于1987年，是中国证券市场发展的先锋，起初只是负责国有资产的管理和运作，为中国证券市场的发展提供支持和稳定。
1988年，中国基金适时推出了第一只开放式基金，中国资本市场基金，引起了市场的广泛关注和投资者的积极参与。
1993年，中国证券市场迎来了第一次牛市，也是中国基金业发展的重要时期。
在牛市的推动下，证券市场获得了更多的关注和资金投入，基金业随之迎来了快速发展的机会。
此时，中国基金逐步拓展业务，推出了更多种类的基金产品，包括股票基金、债券基金、混合基金等。
基金公司的数量也逐渐增多，竞争日益激烈。
2001年，中国基金业迎来了又一次发展的机遇。
中国加入世界贸易组织（WTO）后，金融市场的对外开放度进一步提高。
外资和外国基金公司开始进入中国市场，与中国本土基金公司展开竞争。
这一阶段，基金业务的创新逐渐成为市场的关键。
除了传统的开放式基金，中国基金公司推出了封闭式基金、指数基金等新型产品，丰富了市场的选择。
2005年，中国证券市场再次进入了繁荣期，也是中国基金业飞速发展的黄金时期。
股市的投资热潮吸引了大量的资金流入，基金公司的规模和数量进一步扩大。
为了满足市场需求，中国证监会相继推出了一系列政策措施，包括养老金入市、QDII（合格境外机构投资者）等，进一步扩大了基金市场的规模和影响力。
2024年，中国证券市场迎来了一轮股市大调整，基金业也遭受了巨大的冲击。
股市暴跌导致不少基金遭受重大亏损，投资者信心受到了严重打击。
此时，中国证监会出台了一系列政策措施，加强对基金市场的监管和风险防控，为市场的稳定运行提供了有力支持。
近年来，中国基金业始终保持着稳健发展的态势。
分级基金详细介绍
消费A价格及净值走势（向后复权）
消费A价格及净值走势（无复权）
消费B价格及净值走势（无复权）
折算机制
指在一定条件下，将分级基金净值调整为初始值1 的机制，包括定期折算机制和不定期折算机制两种， 不定期折算机制又细分为向上不定期折算和向下不 定期折算。折算机制的存在使分级基金杠杆保持平 衡，避免出现过高或过低的情况。
定期折算机制
定期折算机制举例
2011年12月31日，银华深100份额净值为0.831元， 银华稳进净值1.0575（其中0.0575是当年的约定收 益）。投资者折算前持有100份银华稳进，价值 105.75元，折算后，银华深100净值调整为0.8310.0575/2=0.8023，投资者获得100份银华稳进份额 （单位净值1元）和银华深100份额5.75/0.8023=7.16 份，合计105.75元
分 级 基 金详细 介绍
目 录
1 2
分级基金定义、分类和发展历史KEY 分级基金基本要素 WORDS
3
4 5 6
关于分级基金A份额的探讨 关于分级基金B份额的探讨 分级基金套利策略
特殊的分级基金
分级基金定义、分类和发展历史
分级基金的定义
在相同的一个投资组合下， 通过对基金收益分配的重新 安排，形成两级（或多级） 风险收益特征具有差异的基 金份额的基金品种。
向下不定期折算机制
向下不定期折算机制举例
银华中证等权90（母基金）的向下不定期折算阈值是银华鑫利 （B份额）净值触及0.25元。截至2012年8月24日，银华鑫利净 值为0.25元，银华金利（A份额）净值为1.045元。则不定期折 算发生后：
私募基金行业发展历史
私募基金行业发展历史私募基金行业是指由一些特定的投资者组成的非公开募集的基金，而不是向公众募集资金的公募基金。
私募基金行业的发展历史可以追溯到20世纪90年代初。
1993年，中国内地证券市场开放，私募基金首次在中国出现。
当时，私募基金的活动范围很窄，主要是发行有限合伙制基金。
这些基金通常由一些机构投资者和高净值个人发起，并由基金管理公司进行管理。
2001年，中国证监会颁布了《私募投资基金监督管理暂行办法》，开始明确规定私募基金的运作和监管细则。
在此之后，私募基金行业开始迅速发展起来。
2005年，中国证监会进一步放宽了私募基金的准入条件，并大幅增加了私募基金的数量。
此时，私募基金的活动范围也开始扩大，包括了股权投资基金、创业投资基金、房地产基金等。
私募基金成为中国境内股权投资的主要推动力量。
随着私募基金的发展，中国证监会陆续颁布了一系列关于私募基金监管的法规，以进一步规范私募基金行业。
2014年，私募基金管理人备案制度正式实施，私募基金业务开始得到更加严格的监管。
2017年，中国证监会发布了《私募基金管理人登记与基金备案试行办法》，明确规定了私募基金管理人的登记和私募基金的备案程序。
这标志着私募基金行业进入更加规范和透明的发展阶段。
目前，私募基金在中国的规模不断扩大，行业竞争日益激烈。
根据数据，截至2021年底，中国私募基金管理规模达到了27.3万亿元人民币，私募基金数量超过了35万只。
总的来说，中国私募基金行业经历了近30年的发展历程，从最初的小范围活动到规模不断扩大的行业。
随着监管政策的不断完善和市场环境的变化，私募基金行业在中国的地位和影响力也不断提升。
第一章 证券投资基金概述-基金的起源与发展
正确答案：D 解析：20世纪80年代以后，证券投资基金在世界范围内得到普及性的发展。 15.世界上最早的证券投资基金即“英国海外及殖民地政府信托基金”成立 于( )。 A.1768 B.1686 C.1420 D.1868 正确答案：D 解析： 目前人们更多地倾向于将1868年英国成立的“海外及殖民地政府信托基金 ”看做是最早的基金。 16.美国的《投资公司法》和《投资顾问法》于( )年颁布,这两部法律日后 成为其他国家基金立法的重要参考。 A.1867 B.1958 C.1922 D.1940 正确答案：D 解析： 美国监管部门开始对基金加强监管，其中1940年出台的《投资公司法》与《 投资顾问法》不但对美国基金业的发展具有基石性作用，也对基金在全球的 普及性发展影响深远。 17.世界上最早的证券投资基金即英国“海外及殖民地政府信托”基金成立 于()年。 A.1911 B.1924 C.1868 D.1826 正确答案：C 解析：
A.快速发展，市场地位和影响不断提高 B.开放式基金成为主流产品 C.基金行业集中度突出 D.机构投资者，特别是退休基金成为基金的重要资金来源 正确答案：A,B,C,D 解析：随着数量、品种、规模的大幅度增长，证券投资基金日益成为各国或 各地区资本市场的重要力量，市场地位和影响不断提高。开放式基金成为证 券投资基金的主流产品。基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出。个人投资 者一直是传统上证券投资基金的主要投资者，但目前已有越来越多的机构投 资者，特别是退休基金成为基金的重要资金来源。 12.20世纪80年代以后，证券投资基金在（ ）等亚洲新兴国家和地区发 展很快。 A.中国香港 B.新加坡 C.中国台湾 D.韩国 正确答案：A,B,C,D 解析：中国香港、中国台湾等地区以及新加坡、韩国等国家的证券投资基金 发展也很快。 13.目前,从全球基金业发展的趋势来看,证券投资基金的资金来源出现重大 变化,机构投资,特别是退休基金已成为基金重要的资金来源。 A.正确 B.错误 正确答案：A 解析：个人投资者一直是传统上证券投资基金的主要投资者，但目前已有越 来越多的机构投资者，特别是退休基金成为基金的重要资金来源。 14.（），证券投资基金在世界范围内得到普及性的发展。 A.20世纪50年代以后 B.20世纪60年代以后 C.20世纪70年代以后 D.20世纪80年代以后
中国基金行业发展历史
中国基金行业发展历史作为中国资本市场的重要组成部分，基金行业在过去几十年中取得了长足的发展。
本文将回顾中国基金行业的发展历史，从最初的起步阶段到如今的蓬勃发展，探讨其背后的动力和影响。
1. 起步阶段（1980年代至1990年代）中国的基金行业起步于上世纪80年代末和90年代初。
在这个阶段，中国推出了首只股票基金和债券基金，为投资者提供了多元化的投资选择。
然而，由于市场的不成熟和监管的不完善，基金行业发展缓慢，规模较小。
2. 改革与创新（2000年代至2010年代）进入21世纪，中国基金行业迎来了一轮改革与创新的浪潮。
2001年，中国证监会颁布了《证券投资基金管理办法》，为基金行业的发展提供了法律依据和规范。
随后，中国推出了开放式基金，为投资者提供了更便捷、灵活的投资方式。
随着中国经济的快速发展，越来越多的人开始投资基金，基金规模逐渐扩大。
投资者对基金的需求也促使基金公司推出了更多种类的基金产品，如指数基金、货币基金和混合型基金等。
这些创新产品为投资者提供了更多元化的投资选择。
3. 市场繁荣与挑战（2010年代至今）进入2010年代，中国基金行业迎来了快速增长的黄金时期。
基金规模不断扩大，投资者数量也大幅增加。
中国基金公司积极开展市场营销活动，吸引更多投资者参与基金投资。
同时，互联网技术的快速发展也为基金行业带来了全新的机遇。
然而，伴随着市场繁荣也出现了一些挑战。
部分基金公司存在管理混乱、投资风险控制不力等问题，给投资者带来了不良影响。
为了保护投资者利益，中国证监会加强了对基金行业的监管，推出了一系列政策措施，加强了对基金公司的监管和约束。
4. 未来展望展望未来，中国基金行业仍然充满着巨大的发展潜力和机遇。
随着中国资本市场的不断开放和改革，基金行业将迎来更多的国际资金和投资机构。
同时，随着投资者教育水平的提高，投资者对基金产品的需求也将不断增加。
为了更好地发展基金行业，中国政府和监管部门应继续加强对基金公司的监管，提高市场透明度和投资者保护水平。
产业投资基金历史
产业投资基金历史
产业投资基金的历史可以追溯到上世纪40年代末50年代初，当时美国开始利用产业投资基金来推动国内经济的发展。
随着时间的推移，其他国家也开始采用这种基金模式，以促进本国产业发展和经济增长。
在中国，产业投资基金的发展起步较晚。
2000年，中国国务院批准设立了首个产业投资基金——“国家科技部产业投资基金”，用于支持科技成果转化和创新型企业的发展。
此后，中国的产业投资基金大量涌现，成为推动中国经济转型升级的重要力量。
随着时间的推移，中国的产业投资基金从开始的政府主导到逐渐引入市场化机制。
政府引导基金、地方政府产业投资基金、民营产业投资基金等各种类型的基金相继出现。
这些基金主要通过投资创新型企业、支持战略性新兴产业的发展、培育新兴产业链等手段，来推动中国经济结构的优化和升级。
产业投资基金在中国的发展历程呈现出快速增长的态势。
根据中国投资协会的数据，截至2020年底，中国产业投资基金总规模已超过8万亿元人民币，涵盖了各个行业和领域。
总体来说，产业投资基金的历史发展可以追溯到上世纪40年代末50年代初的美国，而在中国的发展时间较晚，但经过多年的发展和积累，中国的产业投资基金已经成为推动经济发展和创新的重要力量。
中国并购基金发展历史
中国并购基金发展历史一、中国并购基金的发展历程（一）并购基金的起步阶段（1999年~2005年）1999年，中国开始出现了并购基金的概念，但此时国内并购市场仍处于起步阶段，并购基金的发展较为缓慢。
这一阶段，国内并购基金主要以政府为主导，主要服务于国有企业改革和产业结构调整。
例如，1999年成立的“弘毅投资”就是一家由政府背景的并购基金，其主要投资领域为国有企业改革和不良资产处置。
（二）并购基金的快速发展阶段（2006年~2013年）随着中国经济的快速发展和资本市场的日益成熟，并购基金开始进入快速发展阶段。
这一阶段，并购基金的数量和规模均快速增长，投资领域也逐渐拓展到各个行业。
2006年，中国证监会发布了《关于加快推进上市公司并购重组的意见》，进一步推动了并购市场的发展。
此后，越来越多的私募股权机构开始涉足并购基金领域，如“鼎晖投资”、“复星集团”等。
（三）并购基金的成熟阶段（2014年至今）近年来，随着中国经济进入新常态和资本市场的不断完善，并购基金开始进入成熟阶段。
这一阶段，并购基金的投资策略更加多元化，投资领域也更加广泛。
同时，随着监管政策的不断完善和市场环境的日益成熟，并购基金的风险管理能力也得到了进一步提升。
此外，越来越多的外资并购基金也开始进入中国市场，如“凯雷投资”、“黑石集团”等。
二、中国并购基金的主要特点（一）投资策略多元化中国并购基金的投资策略越来越多元化，包括股权收购、资产剥离、企业重组等多种形式。
同时，并购基金也开始关注不同行业的投资机会，如科技、消费、医疗等领域。
这种多元化的投资策略有助于降低风险并提高收益。
（二）资金来源多渠道中国并购基金的资金来源也越来越多样化，包括私募股权机构、高净值个人、保险公司、银行等多种渠道。
这种多渠道的资金来源为并购基金提供了更多的灵活性和资金支持。
（三）与产业资本深度融合中国并购基金在投资过程中，往往与产业资本深度融合，通过并购重组等方式实现产业升级和资源整合。
中国基金行业发展历史
中国基金行业发展历史随着中国经济的快速发展，中国基金行业也迎来了蓬勃的发展。
基金作为一种重要的金融工具，为投资者提供了多样化的投资选择，同时也推动了资本市场的健康发展。
中国基金行业的发展可以追溯到上世纪80年代末和90年代初。
当时，中国国内资本市场的开放程度较低，投资者的选择相对有限。
然而，随着经济体制改革的深入推进，中国政府开始逐步放开金融市场，为基金行业的发展创造了有利条件。
1990年，中国第一只基金诞生。
这只基金名为“中国证券投资基金”，是由中国证券投资基金管理公司发行的。
虽然当时该基金规模较小，但标志着中国基金行业的起步。
随着时间的推移，中国基金行业逐渐壮大。
1998年，中国证券投资基金管理公司改名为中国证券投资基金管理有限责任公司，这也是中国第一家正式成立的基金管理公司。
此后，中国基金行业开始进入快速发展阶段。
2001年，中国证监会正式颁布了《证券投资基金管理公司管理办法》，为基金行业的规范化发展提供了法律依据。
该办法明确了基金管理公司的组织形式、经营范围、运作机制等方面的要求，标志着中国基金行业进入了规范化管理阶段。
随后几年，中国基金行业经历了快速扩张的阶段。
越来越多的基金公司成立，基金产品也日益丰富。
投资者对基金的认识和接受度也在提高，基金市场的活跃度不断增加。
然而，中国基金行业也在发展过程中遇到了一些困境和挑战。
2007年，中国股市出现剧烈波动，引发了基金市场的动荡。
很多基金公司和投资者遭受了巨大的损失，这也成为了中国基金行业发展的一个重要转折点。
为了解决基金市场的问题，中国政府采取了一系列措施。
首先，加强了基金公司的监管力度，提高了市场的透明度和规范化程度。
其次，加强了投资者教育和风险提示，提高了投资者的风险意识。
此外，还推出了一系列政策和措施，鼓励长期投资、稳定市场。
这些举措逐渐取得了成效。
中国基金行业逐渐恢复了稳定发展的态势。
随着金融科技的发展，中国基金行业也开始探索互联网金融的发展模式。
基金发展史
中国基金发展史1.萌芽与起步阶段中国基金业真正起步于20世纪的90年代，在一系列宏观经济政策纷纷出台的前提下，中国基金业千呼万唤，终于走到了前台。
1991年8月，珠海国际信托投资公司发起成立珠信基金，规模达6930万元人民币，这是我国设立最早的国内基金。
同年10月，武汉证券投资基金和南山风险投资基金分别经中国人民银行武汉市分行和深圳市南山区人民政府批准设立，规模分别达1000万人民币和8000万人民币。
但投资基金这一概念从观念和实践引入我国则应追溯带1987年，当年中国人民银行和中国国际信托投资公司首开中国基金投资业务之先河，与国外一些机构合作推出了面向海外投资人的国家基金，它标志着中国投资基金业务开始出现。
1989拈月，第一只中国概念基金即香港新鸿信托投资基金管理有限公司推出的新鸿基中华基金成立，之后，一批海外基金纷纷设立，极大地推动了中国投资基金业的起步和发展。
2.迅猛发展阶段1992年，中国投资基金业的发展异常迅猛，当年有各级人行批准的37家投资基金出台，规模共计22亿美元。
同年6月，我国第一家公司型封闭式投资基金--淄博乡镇企业投资基金由中国人民银行批准成立。
同年10月8日，国内首家被正式批准成立的基金管理公司--深圳投资基金管理公司成立。
到1993年，各地大大小小的基金约有70家左右，面值达40亿元人民币。
已经设立的基金纷纷进入二级市场开始流通。
这一时期是我国基金发展的初期阶段。
1993年6月，9家中方金融机构及美国波士顿太平洋技术投资基金在上海建立上海太平洋技术投资基金，这是第一个在我国境内设立的中外合资的中国基金，规模为2000万美元。
10月建业、金龙和宝鼎三家面向教育界的基金批准设立。
3.调整与规范阶段由于我国的基金从一开始就发展势头迅猛，其设立和运作的随意性较强，存在发展与管理脱节的状况，调整与规范我国基金业成为金融管理部门的当务之急。
1993年5月19日，人民银行总行发出紧急通知，要求省级分行立即制止不规范发行投资基金和信托受益债券的做法。
公募基金20年发展历程
2013年的股市走出结构性分化 行情，以TMT为代表的成长股 大幅走牛，TMT集中的创业板 暴涨82.73%。但传统行业不涨 反跌，使得上证全年下跌
6.75%。其中中邮创业基金的
任泽松管理的中邮战略新兴产业 基金以80.38%的收益率夺得冠 军。
6
2014年，蓝筹牛市
三季度后A股猛刮蓝筹风，全年上
2004年，熊市再现
2005年是四年多熊市的最后一年，6月21日创出998.23点的
调整新低之后，迎来一波震荡反弹 。全年跌幅8.33%。
998.23点也成为历史性的大底。虽然大盘收跌，但多数公募 基金都取得了一定的正收益，收益率超过10%的近20只。冠 军基金来自广发基金的广发稳健增长夺得，年度收益率为 16.93%。时任广发稳健增长基金的基金经理是何4震。
2021/10/10
PART01
公募基金行业概览
1
市场化发展
添加 标题
规范化发展
至今
萌芽期
2012年
1997年
1991年
2021/10/10
2
公募20年历程回顾：
1998年，扬帆起航
1999年，小试牛刀Байду номын сангаас
A股大幅走牛，上证综指年度涨幅高达51.73%！
来自南方基金的基金天元年度收益率达到60.55%夺 得冠军。时任基金经理分别是王宏远和李旭利。
2003年，五朵金花
经过03年的结构性上涨，2004年股市重回跌势，当
年上证综指下跌15.4%。基金总体出现分化之势，
有6只主动基金跌幅超过10%，也有3只基金收益率 超过了10%，大幅战胜市场。夺冠的基金来自泰达 宏利成长，取得17.09%的收益率。时任泰达宏利成 长基金经理是刘青山。
基金从业知识点：我国证券投资基金业的发展历程
基金从业知识点：我国证券投资基金业的发展历程基金从业知识点：我国证券投资基金业的发展历程导语：关于我国证券投资基金业的发展历程和了解我国证券投资基金发展的阶段以及每个阶段的特点和标志产品的内容你知道吗?我们一起来看看吧。
一、基金业发展的早期探索阶段始于20世纪70年代末的中国经济体制改革在推动中国经济快速发展的同时，也引发了社会对资金的'巨大需求。
1987年，中国新技术创业投资公司(中创公司)与汇丰集团、渣打集团在中国香港联合设立了中国置业基金。
上海证券交易所与深圳证券交易所相继于1990年12月、1991年7月开业，标志着中国证券市场正式形成。
中国境内第一家比较规范的投资基金——淄博乡镇企业投资基金，于1992年11月经中国人民银行总行批准正式设立。
该基金为公司型封闭式基金。
二、试点发展阶段1997年11月14日颁布了《证券投资基金管理暂行办法》。
1998年3月27日，经中国证监会批准，新成立的南方基金管理公司和国泰基金管理公司分别发起设立了两只规模均为20亿元的封闭式基金——基金开元和基金金泰，由此拉开了中国证券投资基金试点的序幕。
在封闭式基金成功试点的基础上，2000年10月8日中国证监会发布了《开放式证券投资基金试点办法》。
2001年9月，我国第一只开放式基金——华安创新诞生，使我国基金业发展实现了从封闭式基金到开放式基金的历史性跨越。
2002年8月推出第一只以债券投资为主的债券基金——南方宝元债券基金。
例题：关于目前全球证券投资基金的发展趋势与特点，以下陈述不正确的是( )。
A.快速发展，市场地位和影响不断提高B.封闭式基金成为主流产品C.基金行业集中趋势突出D.市场竞争加剧【参考答案】B【解析】20世纪80年代以来，开放式基金的数量和规模增加幅度最大，目前已成为证券投资基金中的主流产品。
B选项说法错误。
2003年3月推出我国第一只系列基金——招商安泰系列基金。
2003年5月推出我国第一只具有保本特色的基金——南方避险增值基金。
私募基金 历史 发展 书籍
私募基金历史发展书籍
私募基金是一种特殊的投资基金，它通过向少数投资者募集资金
进行投资运作。
这类基金通常由高净值个人、家族办公室和机构投资
者等专业投资者参与。
私募基金的发展历史可以追溯到二十世纪五十
年代，起初在美国兴起，并逐渐在全球范围内得到扩展。
在中国，私募基金的发展比较晚起，大约在二十一世纪初开始兴盛。
中国私募基金的兴起受到了多种因素的影响，包括我国经济的快
速增长、金融体制改革和投资者需求的日益增加。
值得一提的是，中
国私募基金的发展面临着监管政策不完善、信息不对称和市场风险较
高等挑战。
关于私募基金的历史发展以及相关的理论和实践，有一些经典的
书籍可以供我们参考。
以下是其中几本值得推荐的书籍：
1.《私募基金：机构与市场》
作者：钟恒宇
该书系统、全面地介绍了私募基金的概念、市场环境、机构架构、
经营模式以及市场监管等方面的知识。
适合初学者和从业人员阅读。
2.《私募投资管理》
作者：刘强
该书重点介绍了私募基金的组织形式、投资决策、风险管理和退出
策略等关键内容。
通过案例分析和实践经验总结，有助于读者更好地
理解和应用私募基金投资。
3.《私募基金实战全指南》
作者：李川
该书从私募基金成立、募资、投资、退出等各个环节进行了详细阐述。
作者结合实践经验，分享了很多实战技巧和经验教训。
这些书籍对于理解私募基金的历史发展、投资策略和管理经验都
有很好的参考价值。
无论是想了解私募基金的初学者，还是从业人员，都可以通过阅读这些书籍来提升自己的专业知识水平。
基金01第一次课_基金的含义、特点与发展历史1.1 课件：基金的含义及特点
二、基金的当事人
购买基金证券
资本信托
投资者
基金持有人 委托
基金管理人
人（基金组织）
（受托人）
《基金章程》
《基金信托契约》
《基金托管契约》 资产委托保管
基金托管机构 （保管人） 《资产监督与保管》
基金的当事人：投资者、基金管理人、基金托管人
三、投资基金与其他金融制度、金融工具的比较
与信托的共同点为： 1、投资基金与信托都是代理他人运用资金 2、投资基金与信托都有融资和集资功能，都能有效
?证券投资基金的成熟在美国20世纪80年代以后是证券投资基金趋于成熟的阶段二我国证券投资基金业发展状况中国大陆地投资基金起步于1991年证券投资基金管理暂行办法及中华人民共和国证券投资基金发颁布实施为标志分为三个阶段
证券投资基金
实用投资工具之一
第一章 基金的含义、特点及发展历史
第一节 基金的基本概念 一、基金的含义 投资基金( investment fund ): 投资基金是一种信
五、投资基金的优势与局限性
优势： 1、组合投资，分散风险 2、专家运作 3、费用低廉 4、流动性强 5、实行基金托管制度 6、信息披露公开透明 不足： 1、间接投资工具 2、不能完全降低风险 3、投资基金在操作上缺少较大的灵活性
第二节 投资基金的发展历程
一、基金在国外的发展历史 证券投资基金起源于19世纪60年代。迄今为止， 它大致经历了产生、发展和成熟阶段。 证券投资基金的产生阶段（在英国）
地融通资金和集中社会闲散资金 3、投资基金与信托都有委托人、受托人和受益人三
方当事人 与信托的不同点为： 1、两者的范围不同 2、两者运用资金的形式不同 3、两者的当事人不同
四、与股票、债券等金融工具的比较
基金的发展历史
基金的发展历史
基金的发展历史可以追溯到18世纪末期的荷兰。
当时，荷兰的东印度公司为了筹集资金，发行了股票，这被认为是最早的基金。
19世纪末，美国的一些公司开始推出投资信托，为投资者提供分散风险的机会。
这种投资信托被认为是现代基金的雏形。
20世纪初，英国的投资公司开始发行投资信托，为投资者提供更多选择。
1924年，美国的第一个开放式基金——Massachusetts Investors Trust成立，标志着美国基金业的起步。
20世纪50年代，美国的基金业经历了快速增长的时期。
随着退休金计划和个人投资的兴起，越来越多的投资者开始购买基金。
20世纪60年代和70年代，随着金融市场的创新和技术的进步，基金业进一步发展。
1971年，纳斯达克证券交易所成立，为基金提供了更多的交易机会。
20世纪80年代和90年代，随着信息技术的快速发展，基金业进一步扩大。
电子交易系统的出现使得基金的买卖更加便捷，同时也促进了基金的创新和多样化。
21世纪以来，全球基金业规模不断扩大，市场竞争也日益激烈。
同时，随着社交媒体和互联网的普及，投资者对基金的信息获取和交易方式也发生了巨大变化。
总的来说，基金的发展历史可以追溯到18世纪末期，经历了数百年的演变和创新，如今已成为全球金融市场的重要组成部分。
基金行业的发展历史回顾
基金行业的发展历史回顾【1】基金行业的发展历史回顾基金行业是金融领域中备受关注的一个重要领域。
随着金融市场的不断发展和变化，基金行业也经历了许多值得回顾的历史时刻。
本文将从几个关键时期出发，回顾基金行业的发展历程，以帮助我们更好地理解这一行业的演变和重要性。
【2】20世纪初的基金起源基金行业可以追溯到20世纪初。
当时，美国的一家投资公司，也就是如今著名的“投资之神”伯克希尔·哈撒韦公司，成为了第一家推出基金的投资公司。
这是一个里程碑式的事件，标志着基金行业的起源。
【3】20世纪60年代的基金繁荣期在20世纪60年代，基金行业经历了快速的发展和繁荣。
这一时期，投资者对风险分散和长期收益的需求增加，促使基金市场蓬勃发展。
不仅美国，在全球范围内基金市场也迅速扩张。
【4】1987年的股市崩盘和基金行业的调整1987年的股市崩盘对于整个金融市场都是一个巨大的震动，基金行业也不例外。
许多人失去了对基金的信心，导致基金公司面临着巨大的赎回压力。
然而，经过一段时间的调整，基金行业逐渐恢复，也在此次事件中吸取了宝贵的教训。
【5】1990年代的基金创新在1990年代，基金行业面临着新的挑战和机遇。
投资者对更专业、多元化的投资产品的需求增加，催生了各种类型的基金创新。
比如指数基金、ETF（交易所交易基金）等新型基金产品的出现，给投资者提供了更多的选择和机会。
【6】21世纪以来的基金行业发展随着全球金融市场的快速变化和科技的迅猛发展，基金行业也面临着新的挑战和机遇。
互联网和移动技术的普及，使得投资者可以更便捷地进行基金投资，同时也促进了基金行业的创新和发展。
【7】对基金行业的观点和理解基金行业的发展历史充满了曲折和辉煌。
从20世纪初的起源到21世纪的创新，基金行业逐渐成为金融市场的重要组成部分。
作为一种能够实现投资者多样化投资和长期资产增值的工具，基金在推动经济发展和个人财富增长方面发挥着重要作用。
总结回顾基金行业的发展历史，我们可以看到基金行业在不同时期面临的挑战和机遇。
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购买工资卡所属银行代销的货币市场基金 购买产品线完善的基金公司产品 购买规模稳定的货币市场基金
No. 36
投资基金
1.选择最合适你的对投资理念的描述 A.我的主要目标是得到最高的长期回报，即使我 不得不忍受一些非常巨大的短期损失； B.我希望得到一个很稳定的资产增值，即使这意 味着比较低的总回报； C.我希望在长期回报最大化和波动最小化间进行 平衡；
收入型
平衡型
No. 20
投资基金
No. 21
投资基金
No. 22
投资基金
No. 23
投资基金
债券基金——稳中求发展
债券基金是以投资各种不同收益率、不同到期 日的债券为主要投资标的，以赚取利息收入为 主要收益的基金类别。根据我国分类标准，此 种基金的80%以上的资产投资在债券。 投资标的：国债、金融债、企业债、可转换企 业债。 分类：普通债券基金、中短期债券基金。
No. 12
投资基金
No. 13
投资基金
开放式基金与封闭式基金比较
封闭式基金 期限 5年以上，多数15年 开放式基金 没有固定存续期
规模
交易场所 价格形成方式 投资策略 激励机制
不变
可以上市 主要是供求关系 没有赎回的压力，可长期投资 缺乏
可变
不可上市 完全取决于净值 有赎回压力，资金不能完全用 于长期投资 较好
No. 4
基金运作模式示意图
· · · · · · · · 投资者1 投资者2 投资者3 ·
投资基金
分 配 投 资 收 益
汇集资金
签 订 监管 基 金 保管人 签订 基金契约 签 订
基金
委托理财
托管协议
基金管理公司 （投资专家）
证券A
No. 5
证券B
证券C
· · · · · · · · ·
证券投资基金市场的参与主体
No. 15
投资基金
No. 16
投资基金
No. 17
投资基金
No. 18
投资基金
不同风险水平的股票基金
成长基金：投资对象主要是市场中有较大升值 潜力的小企业股票和新兴行业的股票，波动比 较大。如：博时新兴成长。 收入基金：投资对象主要是那些分红较高的蓝 筹股，这类基金成长性较弱，但风险也相对较 低。如：宝盈资源优选。 平衡基金：风险和收益介于前两者之间，其投 资策略比成长型保守，往往把资金投入股价波 动较小的股票中。
开放式基金：基金规模不固定，基金单位总 数可随时增减，投资者可以将基金份额在合 同规定的时间和场所进行申购、赎回、交易 的一种基金。
No. 11
投资基金
封闭式基金
封闭式基金：基金管理公司在设立基金时， 限定了基金的发行总额，在达到预定发行计 划后，基金成立。有明确的封闭期，在封闭 期，不再追加新基金单位。
No. 9
投资基金
证券投资基金分类概述
序号
1
分类依据
基金的运作方式
具体类别
开放式基金 封闭式基金 公司型基金 契约型基金 股票基金 债券基金 混合基金 保本基金 货币市场基金 成长型基金 收入型基金 平衡型基金
2
基金的法律（组织）形式
3
基金的投资对象（标的）
4
No. 10
基金的投资目标
投资基金
开放式基金
7.下表中显示两只基金在过去两年中每季 度的收益情况, 你选择买哪只?
No. 43
投资基金
8.作为一个投资者， 和其他人相比，你 怎么评估你的投资经验? A. 非常有经验 B. 比平均水平高 C. 平均水平 D. 比平均水平低 E. 基本没有经验
No. 44
投资基金
No. 45
投资基金
评语
投资基金
No. 30
投资基金
混合型基金类型
偏股型基金（股票50%-70%） 偏债型基金（债券50%-70%） 股债平衡型基金（40%-60%） 灵活配置型基金
No. 31
投资基金
货币市场基金——短期资金的码头、准储蓄
以投资在短期（通常是一年以内）、流动性佳的 货币市场工具为收益的基金。 投资对象：短期国库券、政府机构债券、中央银 行票据、金融债券、银行承兑票据、银行定期存 单、商业票据等流动性强的货币市场品种。
No. 34
投资基金
7日年化收益率
以最近7日自然日日平均收益率折算的年化收益率。 按日结转份额的7日年化收益率 按月结转份额的7日年化收益率 例如：1月10日的7日年化收益率，就是拿4日至10日 连续共7天的日收益进行平均，得出的日平均收益率 再乘以365.
No. 35
投资基金
货币市场基金投资技巧
No. 7
投资基金
证券投资基金与其他金融工具的比较
比较项目 基金 股票 债券
债权债务关 系，是债权 凭证 直接投资于 实业领域 低风险 低收益 反映的经济 信托关系， 所有权关系 关系不同 是一种受益 ，是所有权 凭证 凭证 所筹资金的 间接投资于 直接投资于 投向不同 有价证券 实业领域 投资收益与 风险大小不 同
No. 8
风险适中 收益稳健
高风险 高收益
投资基金
国内主要财经网站
基金专业网站——中国基金网；天天基金 网；和讯基金网；数米基金网；酷基金网 财经信息网站——东方财富网；新浪财经 网；搜狐财经网；天相投顾网；巨潮信息 网 财经媒体网——中证网；中国证券网；全 景网；财经杂志网 基金评鉴网站——晨星网；银行证券
No. 37
投资基金
小游戏：风险心理承受能力测试
2.当你购买股票或基金的时候，请对下列每个因素分 别回答： A.非常重要 B.有些重要 C.不重要 （1）资产升值的短期潜力； （2）资产升值的长期潜力； （3）对于股票，这个公司被其他人收购的可能性； （4）过去六个月盈余或亏损的情况； （5）过去五年的盈余或亏损的情况； （6）朋友或者同事的推荐； （7）股价或净值下跌的危险性； （8）分红的可能性
0-11分： 请避免风险，买货币基金吧 12-33分： 低风险债券 34- 55分： 高风险债券 56- 77分： 股票债券混合式基金， 大盘股或者 蓝筹股 78- 99分： 股票和股票基金. 低分的话，买大盘 价值型股票；高分的话买小盘或者大盘成长股 100分：去赌博吧
No. 46
投资基金
基金定投
No. 19
投资基金
不同风险水平的股票基金
股票基金 类型 成长型 投资目标 获取收益的方式 收益及风险特征
追求长期的资本 较注重长期资本利 增值 得 追求当期的高收 较注重当期的股利 入 收入 兼顾长期资本增 同时重视资本利得 值及当期收入 及股利收入
长期收益可能会比较 高，但是风险也比较 高 长期收益不如成长型 ，但风险较低 介于成长型及收入型 之间
华富强债、富国汇利两只创新债券 基金在一日之间共计获得超过75亿元的 资金认购。9月1日，也成为今年基金单 日销售规模创纪录的一天。 而债券基金的火爆行情8月已出现苗 头。8月16日成立的工银瑞信双利债券基 金首发规模高达140.5亿元，是中国基金 业有史以来最大规模的债券基金。
No. 28
投资基金
No. 24
投资基金
债券基金——稳中求发展
特点：投资风险低，回报率一般比股票型基金 低。 决定债券价格的两大因素：利率和信用评级。 在投资组合中加入债券基金，可有效降低整体 投资组合的投资风险，因此它是资产组合中不 可或缺的产品。
No. 25
投资基金
No. 26
投资基金
No. 27
投资基金
No. 14
投资基金
股票基金——高风险、高回报
股票基金是指投资于股票的基金，是最基本的 基金品种。根据我国分类标准，此种基金的 60%以上的资产投资在股票。 中国市场有超过七成的基金是股票基金。 基金份额净值通常与股市走势一致。 多以投资标的或投资风格的属性来命名。如** 行业基金、**小盘基金、**成长基金、**价值 基金。
No. 39
投资基金
4. 假设你要在下面两个基金中做选择， 你会选 哪个? 每个基金都含有6支不同种类的股票, 在 过去12个月中，下表显示了每支股票的收益情 况.
No. 40
投资基金
5. 如果你的10000元的投资亏了2000元，你 会怎么办? A.割肉， 卖掉基金 B.保留着，有50%的机会反弹，有50%的 机会再损失2000元 C. 不知道
No. 41
投资基金
6.假设你在一个基金上投资了10000元, 但一个 星期中亏了15%。 你看不出是什么原因，大盘 也没有跌这么多, 你会怎么办? A.补仓 B.清仓, 然后投入到一个波动小的基金中 C.卖掉一半. D.等着价格反弹再卖掉 E.什么都不做(觉得这是正常的)
No. 42
投资基金
No. 51
投资基金
以投资上证综合指数为例，如果在每月1 日扣款500元，那么从1991年1月2日开始 直到2011年2月1日，总计的扣款次数为 242次，投入的总金额为12.1万元，而当 前的市值为38万余元，期间收益率达到 216%
No. 52
投资基金
基金定投：投资者与银行约定，每月在固定的日期 以固定的金额，自动扣款投资到指定的开放式基金 里。（类似零存整取） 优势：降低购买基金的成本、风险，培养理财习惯 适合人群： ①：每月领取固定薪酬 ②：有长期个人理财规划 ③：愿意投资基金但不清楚入市时点 适合产品： 波动较大的基金：股票型、指数型基金 、小盘股基金
投资基金
证券投资基金