07.期货市场技术分析-形态

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头肩形反转形态－头肩顶





事先的上升趋势 左肩（A点）伴随着较重 的交易量，之后市场向 下调整到B点。 以较轻的交易量上冲到 新高点（C点） 随后的下跌低于前一个 峰（A点），接近前一个 向上反弹低点（D点） 第三轮上冲（E点）显著 减轻的成交量无力达到 头顶的高度（C点） 收市价低于颈线 反弹至颈线（G点）， 然后下跌至新低点。
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价格形态的定义

通常来说是指股票期货价格图上的特定 图案和花样并且具有预测性价值。 实质来说，价格形态是市场在试探支撑 和阻挡水平的过程中，在图表上形成的 各种图案。

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价格形态的分类

反转形态：意味着趋势正在发生重要反转，通 俗地说是现存趋势发生逆转改变。其属于次要 趋势。 持续形态：市场可能仅是暂时一段时间的休整， 把近期超买或超卖状态调整一番后，现存趋势 将继续发展。是一种短暂趋势。 关键点：必须在形态的形成过程中尽早判别出 其所属的形态是反转形态还是持续形态。

通常出现在主要的顶 部过程
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钻石形态(菱形）

通常出现在市场顶部 前半部分类似扩大三 角形，后半部分类似 对称三角形 测算方法：从最宽处 量出该形态的高度， 然后从突破点起向下 投射出相等的距离
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上飘旗形和下飘旗形
市场几乎都是直线式价格运动（旗杆）， 交易量重大 在缩量状态下，休整一到三周时间 恢复原趋势时，交易量大幅增强 在市场运动的中点时段出现 旗面的倾斜方向和当前趋势方向相反 在下降趋势中，时间短暂，期货市场比 较普遍
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谢谢
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反转形态共有的基本要领



市场上确实有趋势存在是所有反转趋势存在的 先决条件。反转形态事先必须有趋势可反才具 备测算意义。该形态是一种次要的趋势。 现行趋势即将反转的第一个信号，经常是重要 的趋势线被突破。但是主要趋势线被突破并不 意味着趋势的反转，随着事态的进一步发展才 能够把该形态确认为反转形态或连续形态。 形态的规模越大，随之而来的市场动作越大。 所谓规模是指价格形态的高度和宽度，高度标 志着形态波动性的强弱，宽度代表该形态从发 展到完成所需要的时间期限。
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持续形态

首先是图表上的横向 价格伸展，仅是当前 趋势的暂时休止。 该形态结束后，通常 市场运动方向和事前 趋势的方向一致。




持续形态通常为时较 短，多数属于短暂形 态或中等形态，是一 种短暂趋势。
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三角形（对称三角形、 上升三角形、下降三 角形） 喇叭形（扩大形态） 钻石形态 旗形（上飘形、下飘 形） 楔形（上升楔形、下 降楔形） 矩形 持续型头肩形态
图形实例
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矩形

上升途中看涨，下跌 途中看跌 在两条平行的趋势线 之间运动，形成一个 成交密集区间


可能会演化成三重顶 或底的反转形态
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ห้องสมุดไป่ตู้
持续型头肩形形态
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结语

所介绍的这些图表形态可以应用到任何 的市场中 反转形态和持续形态的区分并不是十分 严格，不可转化 交易量在图表形态的形成中比较重要 由趋势的时间概念，反转形态可以称之 为次要趋势，持续形态称之为短暂趋势
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圆形顶和圆形底


价格从上升到下降或是 从下降到上升的变化过 程极为平缓。 在顶部和底部，交易量 随着市场的逐步转向而 收缩，当新的价格方向 占据主动时又相应地逐 步增加。换言之，交易 量和价格形态相应也形 成自己的圆形形态。
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V形形态

V形形态代表着剧烈 的市场反转。 形成V形反转的主要 条件是陡峭的或脱缰 的趋势。 转折点是以关键反转 日或岛形反转形态为 标志，同时伴随着重 大的交易量。
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顶部形态所经历的时间通常短于底部形态， 但顶部形态的波动较底部形态更强。 底部形态的价格范围通常较小，但底部形 态的酝酿时间较长。 交易量在验证向上突破信号的可靠性方面， 更具有参考价值。交易量一般应该顺着市 场趋势的方向相应增长，这又是验证所有 价格形态完成与否的重要线索。任何形态 完成时均应该伴随着交易量的显著增加。 需要强调的是，顶部反转过程的早期，交 易量并不是如此重要，但在底部反转过程 中交易量绝对必需相应扩张。




又称直角三角形 通常上升三角形出现 在上升途中，下降三 角形出现在下跌途中 下降趋势的末端，出 现充当底部形态的上 升三角形，反之亦然 三角形的持续时间一 般是1-3个月时间。 三角形两种测算办法
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喇叭形－扩大形态

反向的三角形
交易量随着价格摆幅 的日益放大相应扩张

期货市场技术分析 －－形态学
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前言

绝大部分趋势的变化并非是突如其来， 趋势在发生重要变异之前通常需要酝酿 一段时间，而且这种酝酿时期并不意味 着趋势一定会发生逆转，有时仅仅是既 存趋势的休整，随后趋势仍将继续原有 方向。所以研究酝酿时期及其对价格的 预测意义就是价格形态学的课题。
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倒头肩形－头肩底



恰好是头肩顶的倒像 具有三个清楚的底谷， 其中头（中间的谷） 稍低于两肩。 收市价格决定性的向 上突破颈线是形态完 成的必要条件，交易 量起到关键验证作用。 和头肩顶的区别在于 与之配合的交易量序 列，而且在底部，当 颈线被向上突破后， 市场更惯于反扑。
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三重顶和三重底

是头肩形的变体 三重顶或底的三个峰 或谷位于大致相同的 水平上。 三重顶中，交易量随 着相继的峰递减，向 下突破时相应增加。


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双重顶（M头）和双重底（W底）



双重顶的双峰不一定 处于同一水平，通常 第二峰的交易量较轻。 双峰之间持续的时间 越长、形态的高度越 大，即将来临的反转 潜力越大。 最有效力的双重顶或 底形态中，至少应该 在双峰或双谷之间持 续一个月甚至两、三 个月。

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图形实例
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楔形
下跌趋势中的上升楔形和上涨趋势中的 下降楔形也可能充当顶部或底部形态， 比较少见 其在下降趋势中比在上升趋势中持续的 时间更短 通常是持续1～3个月 至少朝顶点经历全部距离的2/3,有时甚至 到达顶点 和三角形的区别

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对称三角形





又称收敛三角形 必须要四个转折点 实际上，大部分三角 形通常有六个转折点 价格一般应在三角形 横向宽度1/2～2/3间 顺原趋势方向突破。 实际趋势性信号是以 收市价穿越某条趋势 线为标志。 突破后顶点构成重要 支撑或阻挡水平。
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上升三角形和下降三角形