【金融市场学】练习指导(整理原版)

合集下载

金融市场学习题与答案1.docx

《金融市场学》作业参考答案作业一一、解释下列名词1. 金融衍生I贝:乂称金融衍生产品（Deri呗ives）或衍生性金融商晶，它衆在基础性金融工具如般栗、愤弄、货币、外汇甚至刊率和股票价格指数的基础上衍生出来的金融工具或.金融商品。

2. 完美市场:是指在这个市场上进行交易的成本接近或等于零,所有的市场参与者都是价格的接受者。

在这个市场丄，任何力虽都不对金融丁具的交易及其价格进行干预和控制,任由交易双方通过自由竞争决定交易的所有条件=所用教材21页3•货币经纪人：货币经纪人又称货币市场经纪人，即在货币市场上充当交易双方中介并收取佣金的中间商人。

所用教材35页4. 票拥：是荷出票人自己承诺或委托付款人.在指汇口期或见栗时.无条件支付一定金额并可流通转让的有价证券。

所用教材56页5. 债券：是债务人在筹集资金时,依照法律手续发行，向债权人承诺按约定利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券。

所用教材60 页6. 基金证券:是指由投资棊金发起人向社会公众公开发行•证明持有人按其所持份额丹资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。

所用教材72页二、单项选择题I•按（D ）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场°A.交易范围B.交易方式C.定价方式D・交易对皱2. （B ）是货币市场区别于其它市场的重翌特征Z —。

A.帀场交易频紊B.巾场殳易环.大C.帀场交易灵活D. r|j场交易刈彖网》3•金融市场的宏观经济功能不包拆（B ）oA・分配功能B・财富功能C调节功能D.反映功能4. （A ）•般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展,而是通过I 信网络形式完成。

A.磁币市场B.资本市场C.外汇W场6保险市场5. （C ）金融市场上垠重要的主体。

A.政府乩家庭C.企业I）.机构投资者6. 壕庭在金融市场中的主要活动领域（B ）A・货币市场B.资本市场C•外汇帀场 D.黄金市场7. < B ）成为经济中最主要的非银行金融机构.A.投茨银行B・保险公司 C.投资信托公司 D.养老金基金&商业银行在投资过程当中，爭将（D ）放在首位°A.期限性B.盈利性C.流动性D・安全性9. （A）是证券市场上数耀最名、最为活跃的经纪人。

《金融市场学的》习题解答

《金融市场学的》习题解答《金融市场学》第一~四章一、名词解释1、广义的金融市场：泛指资金供求双方运用各种金融工具，通过各种途径进行的全部金融性交易活动，包括金融机构与客户之间，各金融机构之间，资金供求双方之间所有的以货币为交易对象的金融活动，如存款，贷款，信托，租赁，保险，票据抵押与贴现，股票和债券买卖，黄金外汇交易等。

2、狭义的金融市场：一般限定在以票据和有价证券为金融工具的融资活动，金融机构之间的同业拆借以及黄金外汇交易等范围之内。

3、金融市场：资金供求双方以票据和有价证券为金融工具的货币资金交易，黄金外汇买卖以及金融机构之间的同业拆借等活动的总称。

4、初级市场：又称发行市场或一级市场，是资金需求者将金融资产首次出售给公众时所形成的交易市场。

5、二级市场：已发行的旧证券在不同投资者之间转让流通的交易市场。

6、金融工具：又称信用工具，它是证明债权债务关系，并据以进行货币资金交易的合法凭证。

7、股票：一种有价证券，它是股份有限公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。

8、普通股票：股份公司发行的一种基本股票，是最标准的股票。

9、优先股票：股份公司发行的在公司收益和剩余资产分配方面比普通股东具有优先权的股票。

10、债券：一种由债务人向债权人出具的在约定时间承担还本付息义务的书面凭证。

11、国库券：政府为弥补国库资金临时不足而发行的短期债务凭证。

12、抵押公司债：发行债券的公司以不动产或动产为抵押品而发行的债券。

13、信用公司债：发行债券的公司不以任何资产做抵押或担保，全凭公司的信用发行的债券。

14、转换公司债：这种债券规定债券持有者可以在特定的时间内按一定比例和一定条件转换成公司股票。

15、附新股认购权公司债：这种债券赋予持券人购买公司新发股票的权利。

16、重整公司债：经过改组整顿的公司，为了减轻债务负担而发行的一种利率较低的债券。

17、偿债基金公司债：这种债券规定发行公司要在债券到期之前，定期按发行总额提取一定比例的赢利作为偿还基金，交由接受委托的信托公司或金融机构保管，逐步积累以保证债券到期一次偿还。

金融市场学第三版习题与解答

第一章本章小结1．金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。

2．金融市场可以按多种方式进行分类，其中最常用的是按交易的标的物划分为货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场。

3．金融市场的主体有筹资者、投资者（投机者）、套期保值者、套利者和监管者。

4．金融市场在经济系统中具有聚敛功能、配置功能、调节功能和反映功能。

5．资产证券化、金融全球化、金融自由化和金融工程化是金融市场的发展趋势。

本章重要概念金融市场金融资产金融工具套期保值者套利者投资者投机者货币市场资本市场外汇市场直接金融市场间接金融市场初级市场二级市场第三市场第四市场公开市场议价市场有形市场无形市场现货市场衍生市场资产证券化金融全球化金融自由化金融工程化思考题：1．什么是金融市场，其含义可包括几个层次？2．从金融市场在储蓄一投资转化机制中的重要作用这一角度理解“金融是现代经济的核心”。

3．金融市场有哪些分类，哪些主体？4．理解金融市场的经济功能，其聚敛功能、配置功能、调节功能和反映功能各表现在哪些方面？5．结合实际经济生活把握金融市场的四大发展趋势：资产证券化、金融全球化、金融自由化和金融工程化。

第二章本章重要概念同业拆借市场回购协议逆回购协议商业票据银行承兑票据大额可转让定期存单政府债券货币市场共同基金思考题：1．货币市场的界定标准是什么？它包括哪些子市场？2．同业拆借市场的主要参与者、交易对象及利率形成机制？3．回购市场的交易原理，及其与同业拆借市场的区别？4．商业票据市场和银行承兑票据市场的联系和区别？5．大额存单市场是如何产生的，有哪些特征？6．为什么国库券市场具有明显的投资特征？7．了解货币市场共同基金的动作及其特征。

第三章简短小结1．资本市场通常由股票市场、债券市场和投资基金三个子市场构成。

2．股票是投资者向公司提供资金的权益合同，是公司的所有权凭证，按剩余索取权和剩余控制权的不同有不同种类的股票，最基本的分类是普通股和优先股。

金融市场习题(完整资料).doc

【最新整理，下载后即可编辑】Moral hazard: The risk that one party to a transaction will engage in behavior that is undesirable from the other party’s point of view. Yield to maturity: The interest rate that equates the present value of payments received from a credit market instrument with its value today.Option contracts: Contracts that give the purchaser the option to buy or sell the underlying financial instrument at a specified price, called the exercise price or strike price, within a specific period of time.Capital market: A financial market in which longer-term debt (maturity of greater than one year) and equity instruments are traded.If there is a decline in interest rates, which would you rather be holding, long-term bonds or short-term bonds? Why? Which type of bond has the greater interest-rate risk?You would rather be holding long-term bonds because their price would increase more than the price of the short-term bonds, giving them a higher return.What effect will a sudden increase in the volatility of gold prices have on interest rates?Interest rates would rise. A sudden increase in people’s expectations of future real estate prices raises the expected return on real estate relative to bonds, so the demand for bonds falls. The demand curve Bd shifts to the left, and the equilibrium interest rate rises.What characteristics define the money markets?The money markets can be characterized as having securities that trade in one year or less, are oflarge denomination, and are very liquid.1.Why are finance markets important to the health of the economy? Because they channel funds from those who do not have a productiveuse for them to those who do, thereby resulting in higher economic efficiency.2.When interest rate rise, how might businesses and consumerschange their economic behavior?Businesses would cut investment spending because the cost of financing this spending is now higher, and consumers would be less likely to purchase a house or a car because the cost of financing their purchase is higher.3.How can a change in interest rates affect the profitability offinancial institutions?A change in interest rates affects the cost of acquiring funds for financial institutions as well as changes the income on assets such as loans, both of which affect profits. In addition, changes in interest rates affect the price of assets such as stock and bonds that the financial institution owns which can lead to profits or losses.4.Is everybody worse off when interest rates rise?No. People who borrow to purchase a house or a car are worse off because it costs them more to finance their purchase; however, savers benefit because they can earn higher interest rates on their savings. 5.What effect might a fall in stock prices have on businessinvestment?The lower price for a firm’s shares means that it can raise a smaller amount of funds, and so investment in plant and equipment will fall.6.What effect might a rise in stock prices have on consumers’decisions to spend?Higher stock prices mean that consumers’wealth is higher and so they will be more likely to increase their spending.7.How does a decline in the value of the pound sterling affect Britishconsumers?It makes foreign goods more expensive and so British consumers will buy less foreign goods and more domestic goods.8.How does a decline in the value of the pound sterling affectAmerican businesses?It makes British goods more expensive relative to American goods. America businesses will find it easier to sell their goods in the United States and abroad, and the demand for their products will rise.9.How can changes in foreign exchange rates affect the profitabilityof financial institutions?Changes in foreign exchange rates change the value of assets held by financial and thus lead to gains and losses on these assets. Also changes in foreign exchange rates affect the profits made by traders in foreign exchange who work for financial institutions.10.L ooking at Figure 3.in what years would you have chosen to visitthe Grand Canyon in Arizona rather than the Tower of London?In the mid- to late 1970s and the late 1980s and early 1990s, the value of the dollar was low, making travel abroad relatively more expensive; that would have been a good time to vacation in the United States and see the Grand Canyon. As the dollar’s value ro se in the early 1980s, travel abroad became relatively cheaper, making it a good time to visit the Tower of London.11.W hat is the basic activity of banks?Banks accept deposits and then use the resulting funds to make loans.12.W hat are the other important financial intermediaries in theeconomy besides banks?Savings and loan associations, mutual savings banks, credit unions, insurance companies, mutualfunds, pension funds, and finance companies.13.C an you think of any financial innovation in the past ten years thathas affected you personally? Has it made you better or worse off? In what way?Answers will vary.14.W hat types of risks do financial institutions face?The profitability of financial institutions is affected by changes in interest rates, stock prices, and foreign exchange rates; fluctuations in these variables expose these institutions to risk.15.W hy do managers of financial institutions care so much about theactivities of the Federal Reserve System?Because the Federal Reserve affects interest rates, inflation, and business cycles, all of which have an important impact on the profitability of financial institutions.1.Why is a share of IBM common stock an asset for its owner and aliability for IBM?The share of IBM stock is an asset for its owner because it entitles the owner to a share of the earnings and assets of IBM. The share is a liability for IBM because it is a claim on its earnings and assets by the owner of the share.2.IF I can buy a car today for $5000 and it is worth $10000 next yearin extra income to me because it enables me to get a job as a traveling anvil seller, should I take out a loan from Larry the Loan Shark at a 90% interest rate if no one else will give me a loan? Will I be better or worse off as a result of taking out this loan? Can you make a case for legalizing loan-sharking?Yes, I should take out the loan, because I will be better off as a result of doing so. My interest payment will be $4,500 (90% of $5,000), but as a result, I will earn an additional $10,000, so I will be ahead of the game by $5,500. Since Larry’s loan-sharking business can make some people better off, as in this example, loan sharking may have social benefits. (One argument against legalizing loan sharking, however, is that it is frequently a violent activity.)3.Some economists suspect that one of the reasons that economies indeveloping countries grow so slowly is that they do not have well-developed financial markets. Does this argument make sense? Yes, because the absence of financial markets means that funds cannotbe channeled to people who have the most productive use for them. Entrepreneurs then cannot acquire funds to set up businesses that would help the economy grow rapidly.4.In the nineteenth century the U.S. economy borrowed heavily fromthe British to build a railroad system. What was the principal debt instrument used? Why did this make both countries better off? The principal debt instruments used were foreign bonds which were sold in Britain and denominated in pounds. The British gained because they were able to earn higher interest rates as a result of lending to Americans, while the Americans gained because they now had access to capital to start up profitable businesses such as railroads.5.“Because corporations do not actually raise any funds in secondarymarkets, they are less important to the economy than primary markets.” Comment.This statement is false. Prices in secondary markets determine the prices that firms issuing securities receive in primary markets. In addition, secondary markets make securities more liquid and thus easier to sell in the primary markets. Therefore, secondary markets are, if anything, more important than primary markets.6.If you suspect that a company will go bankrupt next year, whichwould you rather hold-bonds issued by the company or equities issued by the company? Why?You would rather hold bonds, because bondholders are paid off before equity holders, who are the residual claimants.7.How can the adverse selection problem explain why you are morelikely to make a loan to a family member than to a stranger? Because you know your family member better than a stranger, you know more about the borrower’s honesty, propensity for risk taking, and other traits. There is less asymmetric information than with a stranger and less likelihood of an adverse selection problem, with the result that you are more likely to lend to the family member.8.Think of one example in which you have had to deal with theadverse selection problem.9.Why do loan sharks worry less about moral hazard in connectionwith their borrowers than some other lenders do?Loan sharks can threaten their borrowers with bodily harm if borrowers take actions that might jeopardize paying off the loan. Hence borrowers from a loan shark are less likely to engage in moral hazard.10.I f you are an employer, what kinds of moral hazard problems mightyou worry about with your employees?They might not work hard enough while you are not looking or may steal or commit fraud.11.I f there were no asymmetry in the information that a borrow and alender had, could there still be moral hazard problem?Yes, because even if you know that a borrower is taking actions that might jeopardize paying off the loan, you must still stop the borrower from doing so. Because that may be costly, you may not spend the time and effort to reduce moral hazard, and so moral hazard remains a problem.12.“In a world without information and transaction costs, financialintermediaries would not exist.”Is this statement true, false, or uncertain? Explain your answer.True. If there are no information or transactions costs, people could make loans to each other at nocost and would thus have no need for financial intermediaries.13.W hy might you be willing to make a loan to your neighbor byputting funds in a savings account earning a 5% interest rate at the bank and having the bank loan her the funds at a 10% interest rate, rather than loan her the funds yourself?Because the costs of making the loan to your neighbor are high (legal fees, fees for a credit check,and so on), you will probably not be able to earn 5% on the loan after your expenses even though it has a 10% interest rate. You are better off depositing your savings with a financial intermediary and earning 5% interest. In addition, you are likely to bear less risk by depositing your savings at the bank rather than lending them to your neighbor. 14.H ow does risk sharing benefit both financial intermediaries andprivate investors?Risk sharing enabling them to earn a profit on the spread between the returns they earn on risky assets and the payments they make on the assets they have sold, and helping individuals to diversify and thereby lower the amount of risk to which they are exposed。

(完整版)金融市场学课后习题参考答案(福建农林大学)

1. 假设你发现一只装有100万元的宝箱。

（答：A、这是金融资产B、整个社会的实物资产不会因为这个发现而增加C、因为得到这笔资金我会变得更富有D、金融资产代表了实物资产的要求权，当宝箱的发现者要求获得更多实物资产时，社会上其他人能获得的实物资产就变少了）2. 与产品市场及其他要素市场比较，金融市场有哪些主要特点？（答：（1）商品特殊性：以货币和资本为交易对象（2）交易活动集中性：通常在交易所集中进行（3）主体角色的可变性：参与主体在金融市场上可以既是资金供给者又是资金需求者（4）金融市场可以是有形市场，也可以是无形市场）3. 什么是金融工具的流动性？它对金融市场有何重要意义？（答：金融工具的流动性是指金融资产能够以一个合理的价格顺利变现的能力流动性对金融市场的意义：与一般商品不同，金融资产往往不具备特定的物质属性。

金融资产持有者主要关心持有期间所能获得的收益及其面临的风险，因而金融资产的流动性（转手买卖的难易度）成为投资者关心的重点。

流动性好的市场通常被认为是能够提供交易而且对价格影响较小的市场，除了能够增强交易者的信心，而且还能够抵御外部冲击，从而降低系统风险。

市场流动性的增强不仅保证了金融市场的正常运转，也促进了资源有效配置和经济增长。

）4. 什么是资产证券化？如何理解资产证券化对金融市场的影响？（答：资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。

其对金融市场的影响主要表现在以下几个方面：（1）增强资产流动性（2）降低融资成本（3）减少风险资产，提高资产质量（4）资产担保类证券提供了比政府担保债券更高的收益（5）资产证券化为投资者提供了多样化的投资品种）5. 结合实际分析：金融全球化对中国的积极与消极影响。

（答：积极影响：（1）金融全球化有利于中国从国际市场引入外资（2）金融全球化有利于中国学习发达国家金融运作的先进经验（3）金融全球化有利于中国金融机构参与世界竞争消极影响：（1）金融全球化使中国本土金融机构的生存面临巨大压力（2）金融全球化为国际游资攻击中国金融市场提供了条件（3）金融全球化加剧了中国经济的泡沫化程度（4）金融全球化给中国的金融监管和调控带来挑战）6. 简述金融机构在金融市场上的特殊地位。

(完整版)金融市场学试题及答案

金融市场学试题及答案金融市场学试题及答案第一章金融市场概论名词解释1货币市场指以期限在1年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。

其主要功能是保持金融工具的流动性以便随时将金融工具转换成现实的货币。

2资本市场是指以期限在1年以上的金融工具为交易对象的中长期金融市场。

一般来说资本市场包括两个部分一是银行中长期存贷款市场二是有价证券市场。

但人们通常将资本市场等同于证券市场。

3保险市场是指从事因意外灾害事故所造成的财产和人身损失的补偿以保险单和年金单的发行和转让为交易对象的、一种特殊形式的金融市场。

4金融衍生工具是在原生金融工具基础上派生出来的金融工具包括金融期货、金融期权、金融互换、金融远期等。

衍生金融工具的价格以原生金融工具的价格为基础主要功能在于管理与原生金融工具紧密相关的金融风险。

5完美市场是指在这个市场上进行交易的成本接近或等于零所有的市场参与者都是价格的接受者。

在这个市场上任何力量都不对金融工具的交易及其价格进行干预和控制任由交易双方通过自由竞争决定交易的所有条件。

单项选择题1金融市场被称为国民经济的“晴雨表”这实际上指的就是金融市场的 D 。

A分配功能B财富功能C流动性功能D反映功能2金融市场的宏观经济功能不包括B 。

A分配功能B财富功能C调节功能D反映功能3金融市场的配置功能不表现在 C 方面。

A资源的配置B财富的再分配C信息的再分配D风险的再分配4金融工具的收益有两种形式其中下列哪项收益形式与其他几项不同 D 。

A利息B 股息C红利D资本利得5一般来说B 不影响金融工具的安全性。

A发行人的信用状况B金融工具的收益大小C发行人的经营状况D金融工具本身的设计6金融市场按 D 划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。

A交易范围B交易方式C定价方式D交易对象7 B 是货币市场区别于其他市场的重要特征之一。

A市场交易频繁B市场交易量大C市场交易灵活D市场交易对象固定8 A 一般没有正式的组织其交易活动不是在特定的场所中集中开展而是通过电信网络形式完成。

《金融市场学》课后习题答案精讲

金融市场学习题二答案、e、f2.略3.同传统的定期存款相比，大额可转让定期存单具有以下几点不同：（1）定期存款记名、不可转让；大额可转让定期存单是不记名的、可以流通转让的。

（2）定期存款金额不固定，可大可小；大额可转让定期存单金额较大。

（3）定期存款；利率固定；大额可转让定期存单利率有固定的也有浮动的，且一般高于定期存款利率。

（4）定期存款可以提前支取，但要损失一部分利息；大额可转让定期存单不能提前支取，但可在二级市场流通转让。

4.回购利息=1,001,556－1,000,000=1,556RMB设回购利率为x,则：1,000,000×x×7/360=1556解得：x=8%回购协议利率的确定取决于多种因素，这些因素主要有：（1）用于回购的证券的质地。

证券的信用度越高，流动性越强，回购利率就越低，否则，利率相对来说就会高一些。

（2）回购期限的长短。

一般来说，期限越长，由于不确定因素越多，因而利率也应高一些。

但这并不是一定的，实际上利率是可以随时调整的。

（3）交割的条件。

如果采用实物交割的方式，回购利率就会较低，如果采用其他交割方式，则利率就会相对高一些。

（4）货币市场其他子市场的利率水平。

它一般是参照同业拆借市场利率而确定的。

5.贴现收益率为：[（） /100]×360/316=%真实年收益率为：[1+（）/]365/316－1=%债券等价收益率为：[（）/] ×365/316=%6.平均收益率=%*35%+%*25%+%*15%+3%*%+%*%=%习题三答案1.（1）从理论上说，可能的损失是无限的，损失的金额随着X股票价格的上升而增加。

（2）当股价上升超过22元时，停止损失买进委托就会变成市价买进委托，因此最大损失就是2 000元左右。

2.（1）该委托将按最有利的限价卖出委托价格，即美元成交。

（2）下一个市价买进委托将按美元成交。

（3）我将增加该股票的存货。

金融市场学--习题集(DOC)

金融市场学习题集第一章导论一、名词解释1.金融市场2.金融市场主体3.金融市场客体4.金融工具5.金融市场媒体6.初级市场7.次级市场8.现货市场9.期货市场10.期权市场11.店头市场12.第四市场13.金融市场管理14.金融市场监督二、填空1．就金融市场本身的构成要素来说，都不外（）、（）、（）、（）四要素。

2．金融市场的（）、（）、（）是发达的金融市场必须具备的特点。

3．信用工具是表示（）、（）关系的凭证，是具有法律效力的契约。

4．按发行者的身份，债权证券又可分为（）、（）和（）。

5．按品种划分金融工具有（）、（）和（）三种。

6．金融工具的之间的种种差别，概括起来不外乎是三个方面的不同：（）、（）、（）。

7．金融市场的媒体可分为两类：一类是（），另一类是（）。

8．证券市场的发展通常有两个来源，即（）和（）。

9．短期金融市场可分为（）、（）和（）。

10．长期金融市场包括（）和（）。

11．金融市场按交割方式可分为（）、（）和（）。

12．金融市场按成效与定价方式可分为（）、（）和（）以及（）。

13．基础性金融市场是一切基础性金融工具、如货币、（）、（）和外汇等交易市场。

14．金融市场最基本的功能是转化（）为（）。

15．金融市场监督管理必须遵循以下原则：（）、（）、（）、（）。

16．金融市场监管的内容主要是对（）的监管。

17．政府对金融市场的实施监督要通过一定的专门机构进行，这些机构一般有三类，即（）、（）、（）。

18．我国金融市场的主要监管机构是（）。

19．金融市场监管机构通常使用两类手段实施监管，即（）、（）和（）。

在我国，还使用另一类手段，即（）。

三、单项选择1．金融市场主体是指（）。

A．金融工具B金融中介机构C.金融市场的交易者D.金融市场价格2.金融市场的客体是指金融市场的( ).A.交易对象B.交易者C.媒体D交易价格3.金融市场首先形成于17世纪初的( )。

A中国浙江一带B.美国大陆C.欧洲大陆D.日本4.世界上最早的证券交易所是( ).A.荷兰阿姆斯特丹证券交易所B.英国伦敦证券交易所C.德国法兰克福证券交易所D.美国纽约证券交易所5.东印度公司是世界上最早的股份公司,它是由( )出资组建的.A.印度B美国C英国D荷兰和比利时6.旧中国金融市场的雏形是在( )中叶以后出现在浙江一带的钱业市场.A.明代B.唐代C.宋代D.清代7.我国历史上第一家证券交易所是成立于1981年的( ).A.上海华商证券交易所B北京证券交易所C上海证券物品交易所D天津证券、华纱、粮食、皮毛交易股份有限公司8．专门融通一年以内短期资金的场所称之为（）。

金融市场学习题库(附参考答案)

金融市场学习题库（附参考答案）一、单选题（共50题，每题1分，共50分）1、( )技术是投资者或者金融机构用来保护他们的全部金融资产免受利率波动影响的策略。

A、久期B、凸度C、免疫D、凹度正确答案：C2、股票期权和股本权证的区别包括()。

A、股票期权的发行数量有限,股本权证的流通数量则不受限制B、股票期权的发行不影响总股本,股本权证行权会影响总股本C、股票期权需要经过发行环节,股本权证不需要D、股票期权由上市公司自己发行,股本权证则不受限制正确答案：B3、下列不属于股票价格平均数的计算的是()。

A、简单算术股价平均数B、修正的股价平均数C、加权股价平均数D、加权股价指数正确答案：D4、商业票据的期限是( )天。

A、60B、180C、90D、270正确答案：D5、公司债券比相同期限政府债券的利率高,这是对( )的补偿。

A、政策风险B、利率风险C、信用风险D、通货膨胀风险正确答案：C6、可转换债券是一种长期融资工具,从发达国家的情况看,其期限一般在( )。

A、5年以上B、5年到10年C、10年以上D、15年以上正确答案：C7、按照期权购买者执行期权的时限划分期权可分为( )。

A、欧式期权和美式期权B、利率期权和货币期权C、看涨期权和看跌期权D、现货期权和期货期权正确答案：A8、收益率曲线描述了不同期限债券的收益率之间的关系,主要有向上倾斜,平缓或向下倾斜三种形状。

当收益率曲线向上倾斜时,长期利率()短期利率,当收益率曲线向下倾斜时,短期利率()长期利率。

A、低于高于B、高于低于C、低于低于D、高于高于正确答案：D9、( )是以一定单位的本国货币为标准来折算应收若干单位的外国货币的标价法,又称应收标价法。

A、间接标价法B、应付标价法C、直接标价法D、以上全不是正确答案：A10、同其他货币市场信用工具不同,短期国库券交易具有一些较明显的投资特征,以下不属于国库券的四个投资特征中的是( )。

A、违约风险小B、面额小C、流动性强D、收入不免税正确答案：D11、股本权证与股票期权的区别主要在于( )。

金融市场学课后习题答案

金融市场学课后习题答案金融市场学课后习题答案金融市场学是一门重要的学科，它研究金融市场的运作规律、金融工具的定价和金融市场的风险管理等方面的知识。

通过课后习题的练习，可以帮助学生巩固所学知识，并对理论知识进行实际应用。

下面是一些金融市场学课后习题的解答，希望对读者有所帮助。

1. 什么是金融市场？金融市场是指各种金融工具（如股票、债券、期货等）的交易场所，是资金流动的重要渠道。

金融市场的主要功能包括资金融通、风险分散和价格发现。

2. 金融市场的分类有哪些？金融市场可以分为证券市场和货币市场。

证券市场是指股票、债券等证券交易的市场，货币市场是指短期借贷和短期投资的市场。

3. 什么是资本市场？资本市场是指长期借贷和长期投资的市场，主要包括股票市场和债券市场。

股票市场是指股票的发行和交易市场，债券市场是指债券的发行和交易市场。

4. 什么是货币市场？货币市场是指短期借贷和短期投资的市场，主要包括国库券市场、银行间市场和同业拆借市场。

货币市场的特点是期限较短、流动性较高。

5. 什么是金融工具？金融工具是指用于进行金融交易的各种合同和证券，包括股票、债券、期货、期权等。

金融工具可以用于融资、投资和风险管理等方面。

6. 什么是金融衍生品？金融衍生品是一种派生于金融工具的金融产品，其价值来源于基础资产的价格变动。

金融衍生品包括期货、期权、掉期等，可以用于风险管理和投机交易。

7. 什么是资产定价模型？资产定价模型是用来确定金融资产的合理价格的数学模型，常用的资产定价模型有CAPM模型和APT模型。

这些模型通过考虑风险和收益的关系，帮助投资者进行投资决策。

8. 什么是投资组合理论？投资组合理论是一种用于确定资产配置的理论，它通过考虑不同资产之间的相关性和风险，帮助投资者选择合适的投资组合，以达到最优的风险收益平衡。

9. 什么是有效市场假说？有效市场假说认为金融市场是高效的，即市场上的价格已经反映了所有可得到的信息。

有效市场假说对投资者的行为和投资策略提出了一定的要求，例如不能通过分析预测未来的股票价格。

金融市场学章节练习题及答案02(共12章)

学习情境二货币市场复习思考题1.什么是货币市场？货币市场具有哪些特征？答：短期金融市场又称为货币市场，是指以期限在一年以内的金融资产为交易工具的短期资金融通市场。

货币市场可满足资金需求者的短期资金需求，还可为资金盈余者提供投资渠道，也是中央银行实施货币政策的操作手段之一。

货币市场的特征（1）交易对象的交易期限短。

交易对象的交易期限短是货币市场交易对象最基本的特征。

最短的交易期限只有半天，最长的不超过1年，大多为3～6个月。

（2）解决短期资金周转的需要。

由于货币市场中交易对象的交易期限短，因而货币市场交易的主要目的是解决短期资金周转的需要。

（3）流动性强。

较强的流动性是由于交易期限短导致的。

期限短的交易对象随时可以在市场上转换成现金，使其流动性接近货币，因此把短期金融市场称为货币市场。

（4）风险相对较低。

货币市场交易对象的期限短，不确定因素相对较少，加上变现的时间间隔较短，很容易被短期交易者接受。

虽然其短期收益非常有限，但其价格平稳，参与交易的双方遭受损失的可能性很小，因此其风险很低。

2. 货币市场工具有哪些？答：货币市场工具是指期限小于或等于一年的债务工具。

它们具有很高的流动性，属固定收入证券的一部分。

货币市场工具交易在许多情况下是大宗交易，个人投资者难以参与，个人投资者通过货币市场基金来间接进行货币市场工具投资。

货币市场工具主要有短期国债、大额可转让存单、商业票据、银行承兑汇票、回购协议和其他货币市场工具。

（一）短期国债短期国债是一国政府为满足先支后收所产生的临时性资金需求而发行的短期债券。

英国是最早发行短期国债的国家。

二）大额可转让存单大额可转让存单也称为大额可转让存款证，是银行发行的一种定期存款凭证，凭证上印有一定的票面金额、存入和到期日、利率，到期后可按票面金额和规定利率提取全部本息，逾期存款不计息。

大额可转让存单可流通转让，自由买卖。

大额可转让存单是银行存款的证券化。

大额可转让存单通常不记名，不能提前支取，可以在二级市场上转让；按标准单位发行，面额较大；发行人多为大银行；期限多在一年以内。

金融市场学(补修)期末复习指导答案

金融市场学综合练习题(答案见后)一、填空题1、金融市场是转化为的渠道。

2、金融市场按交易与定价方式分为公开市场、、和第四市场。

3、金融市场的宏观经济功能主要表现在3个方面：分配功能、和。

4、证券经纪人是指在中提供中介服务、并收取佣金的中间商人。

主要包括：佣金经纪人、居间经纪人、专家经纪人、证券自营商和。

5、同业拆借市场是指之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的场所。

主要用于弥补短期资金的不足、的差额以及解决需要。

6、商业票据是以方式出售给投资者的一种短期无担保承诺凭证。

7、又称现金头寸，是指商业银行每日收支相抵后，资金过剩或不足的数量。

它是的重要交易工具。

8、货币头寸具有的特性，这是货币头寸独有的。

9、债券期限相同，而其利率互异的关系，称为。

10、偏好停留假说的基本命题是：长期债券的利率水平等于在整个期限内预计出现的所有，再加上由债券供给与需求决定的。

11、保险市场按承保风险性质不同，可分为和。

12、的含义是保险人对被保险人因保险事故发生遭受的损失进行赔偿后，依法或按保险合同的约定取得向对财产损失负有责任的第三方进行追偿的权利或对受损标的的所有权。

13、从本质上讲，形成股票价格的基础，是股票价值或其所代表的。

股票行市与成正比，而与成反比。

14、从风险与收益的关系看，股票投资风险可分和两种。

15、长期国债一般采用公开发行的方式，主要有、和。

16、债券的发行方式按其发行方式和认购对象，可分为和。

17、分离定理表明，投资者对与该投资者是无关的。

18、按基础资产的性质划分，金融远期合约主要有、和。

19、外汇期货的主要通过空头和多头两种交易方式进行。

20、所谓有效市场，就是完全反应所有信息的市场。

21、根据资本市场中的资产价格对历史信息、、三种信息的反映程度不同，可以概括出有效市场的三种形式。

二、名词解释1、金融市场2、第四市场3、金融衍生品4、机构投资者5、货币经纪人6、票据7、回购协议8、可转让大额定期存单9、封闭式基金10、开放型基金11、生命表12、股票价格指数13、债券市场14、看跌期权15、金融期货16、套期保值17、套汇交易18、金融远期19、代位原则20、远期利率协议三、单项选择题1、金融市场中最早形成的市场是（）。

金融市场学》习题及答案

金融市场学》习题及答案第二章货币市场练参考答案一、判断题1.货币市场是一个无形的市场，其效率可通过广度、深度和弹性这三个指标进行衡量（是）2.商业银行参与同业拆借市场即可以作为资金的供给者，又可以资金的需求者，决定其最终参与身份的是商业银行的法定存款准备金状况。

（错）3.同业拆借市场利率在交易双方直接进行交易的情况下，可以通过协商的方式来决定。

（对）4.回购协议的资金需求方就是融出证券的一方，也是回购协议到期时必须支付一定货币将证券回购的一方。

（对）5.封闭式回购由于所持押证券被专门的机构冻结，因此不可能有违约的风险。

（错）6.对于商业票据的发行人来说，商业票据的利息成本就是商业票据的面值同票面利率的乘积。

（错）7.办理票据贴现的银行或其他贴现机构将其贴现收进的未到期票据再向其他的银行或贴现机构进行贴现的票据转让行为称为再贴现。

（错）8.由美国国内银行在境外的分支机构所发行的以美元为面值、发行地在美国境外的大额可转让定期存单属于欧洲美元存单。

（对）9.当市场对于债券的需求强烈时，美式收益率招标所确定的票面利率会相对高些。

（错）10.短期政府债券能够成为中央银行公开市场操作的工具，主要是因为短期政府债券信用风险小，价格变动的利率弹性小，发行量大，品种多，且是商业银行超额准备的主要资产。

（对）二、单项选择题1.以下不属于货币市场范畴的是（B）A同业拆借市场B股票市场C短期政府债券市场D大额可转让定期存单市场2.用以衡量货币市场交易活跃程度的指标是（B）A广度B深度C弹性D宽度3.以下不参与同业拆借市场的机构是（D）AXXX4.以下关于回购协议市场中的回购生意业务，说法精确的是（D）A回购协议市场签订的回购协议是有一定市场价格的。

B回购协议中正回方在回购协议到期时，有权放弃购回所抵押的证券。

C回购协议中的逆回购方在回协议到期时，有权不回售所融得的证券。

D回协议的执行单方必须在回购协议到期时依照协议中约定的前提执行生意业务。

金融市场学--习题集(DOC)

2．金融市场的（）、（）、（）是发达的金融市场必须具备的特点。

3．信用工具是表示（）、（）关系的凭证，是具有法律效力的契约。

4．按发行者的身份，债权证券又可分为（）、（）和（）。

5．按品种划分金融工具有（）、（）和（）三种。

6．金融工具的之间的种种差别，概括起来不外乎是三个方面的不同：（）、（）、（）。

7．金融市场的媒体可分为两类：一类是（），另一类是（）。

8．证券市场的发展通常有两个来源，即（）和（）。

9．短期金融市场可分为（）、（）和（）。

10．长期金融市场包括（）和（）。

11．金融市场按交割方式可分为（）、（）和（）。

12．金融市场按成效与定价方式可分为（）、（）和（）以及（）。

13．基础性金融市场是一切基础性金融工具、如货币、（）、（）和外汇等交易市场。

14．金融市场最基本的功能是转化（）为（）。

15．金融市场监督管理必须遵循以下原则：（）、（）、（）、（）。

16．金融市场监管的内容主要是对（）的监管。

17．政府对金融市场的实施监督要通过一定的专门机构进行，这些机构一般有三类，即（）、（）、（）。

18．我国金融市场的主要监管机构是（）。

19．金融市场监管机构通常使用两类手段实施监管，即（）、（）和（）。

在我国，还使用另一类手段，即（）。

三、单项选择1．金融市场主体是指（）。

金融市场学练习与答案

第三章习题：1．X股票目前的市价为每股20元，你卖空1 000股该股票。

请问：（1）你的最大可能损失是多少？（2）如果你同时向经纪人发出了停止损失买入委托，指定价格为22元，那么你的最大可能损失又是多少？2．下表是纽约证交所某专家的限价委托簿：（1）如果此时有一市价委托，要求买入200股，请问按什么价格成交？（2）下一个市价买进委托将按什么价格成交？（3）如果你是专家，你会增加或减少该股票的存货？3．假设A公司股票目前的市价为每股20元。

你用15 000元自有资金加上从经纪人借入的5000元保证金贷款买了1000股A股票。

贷款年利率为6%。

（1）如果A股票价格立即变为①22元，②20元，③18元，你在经纪人账户上的净值会变动多少百分比？（2）如果维持保证金比率为25%，A股票价格可以跌到多少你才会收到追缴保证金通知？（3）如果你在购买时只用了10 000元自有资金，那么第（2）题的答案会有何变化？（4）假设该公司未支付现金红利。

一年以后，若A股票价格变为：①22元，②20元，③18元，你的投资收益率是多少？你的投资收益率与该股票股价变动的百分比有何关系？4．假设B公司股票目前市价为每股20元，你在你的经纪人保证金账户中存入15000元并卖空1000股该股票。

你的保证金账户上的资金不生息。

（1）如果该股票不付现金红利，则当一年后该股票价格变为22元、20元和18元时，你的投资收益率是多少？（2）如果维持保证金比率为25%，当该股票价格升到什么价位时你会收到追缴保证金通知？（3）若该公司在一年内每股支付了0.5元现金红利，（1）和（2）题的答案会有什么变化？5．下表是2002年7月5日某时刻上海证券交易所厦门建发的委托情况：成交，成交价多少？（2）此时你输入一笔限价买进委托，要求按13.24元买进10000股，请问能成交多少股，成交价多少？未成交部分怎么办？6．3月1日，你按每股16元的价格卖空1000股Z股票。

金融市场学习题集

金融市场学习题集债券市场三、单项选择题三、单项选择题1、A2、C3、C4、A5、C6、C7、C8、D1、政府债券中的长期债券是指债券期限为（）的债券。

Ａ、十年以上Ｂ、一年以上Ｃ、三年以上Ｄ、五年以上２、债券直接发行是指（）。

Ａ、向非特定投资者发行Ｂ、向特定投资者发行Ｃ、不通过中介机构向投资人推销Ｄ、委托中介机构承销３、以下（）发行方式，承销商要承担全部发行失败的风险。

Ａ、代销Ｂ、余额包销Ｃ、全额包销Ｄ、中央银行包销４、经纪人在交易所进行交易时，要遵循（）的原则。

Ａ、价格优先、时间优先Ｂ、公开、公正、公平竞争Ｃ、客户的委托指令Ｄ、准确、高效、信息灵通５、短期国债的典型发行方式是（）方式。

Ａ、公募发行Ｂ、拍卖投标发行Ｃ、拍卖Ｄ、推销人员推销６、地方政府债券有其独特的特点，与公司债相比，二者的一个重要的区别是（）。

Ａ、发行者Ｂ、偿还担保Ｃ、免税Ｄ、发行方式7.债券市场是一种（）市场。

A．资本B．货币C．直接融资D．间接融资8.一般说来，发行量大的大公司企业宜用（）的方式发行，对发行人来说较简便，在费用上体现规模经济。

A．私募B．公募C．直接公募D．间接公募9.当市场利率高于票面利率时，发行债券采取()BA.平价B.折价C.溢价D.中间价四、多项选择题四、多项选择题1、AE2、ACD3、ABC4、ABCDE5、ABCDEF6、BDE7、DE8、ABCDE9、ACDE1、地方政府债券种类主要有（）。

Ａ、普通债券Ｂ、特殊债券Ｃ、负税债券Ｄ、福利债券Ｅ、收益债券2、以下关于对短期国债阐述正确的是（）。

Ａ、在英国、美国称为国库券Ｂ、其典型发行方式是公开发行的方式Ｃ、新发行的国库券主要有３个月、６个月、９个月和１年期四种Ｄ、短期国债是货币市场上最活跃、流动性很高的短期证券Ｅ、以国家信用作担保，存在一定的信用风险3、债券的实际收益率水平主要取决于（）。

A、债券偿还期限B、债券的票面利率C、债券的发行价格D、债券的供求4、公司债券的发行要素包括（）。

【金融市场学】练习指导(整理原版)

金融市场学习题与答案1.docx

《金融市场学的》习题解答

金融市场学第三版习题与解答

金融市场习题(完整资料).doc

(完整版)金融市场学课后习题参考答案(福建农林大学)

(完整版)金融市场学试题及答案

《金融市场学》课后习题答案精讲

金融市场学--习题集(DOC)

金融市场学习题库(附参考答案)

金融市场学课后习题答案

金融市场学章节练习题及答案02(共12章)

金融市场学(补修)期末复习指导答案

最新金融市场学练习题11(精编答案版)

金融市场学》习题及答案

金融市场学--习题集(DOC)

金融市场学练习与答案

金融市场学习题集