摩根大通银行的公司治理(PDF X页)
合集下载
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
员 会 成 员 全 部 是 独 立 董 事 ，外 部 独 立 董 事
实 质上有权 力决 定董事 会成 员的构成 和管
理 层 的 业 绩 考 核 ，从 而 充 分 保 证 了董 事 会
摩根大通银行在次 贷危机中的良好表现 固然 得益于 多方面 的因素 ，其中其良好的公 司治理 水平被认 为是其 中的 重要原因之一。图为位于美国纽约的摩根大通银行
及各 专业委 员会 的独立性 ，并 能够客观 对 管理层 的工作 以及银行 的运营进行监 督和
评 价。
完备的风险管理架构
摩 根大 通银行 的风 险管理体系在 董事
会 层面 主 要 由银 行 董 事 会 下 设 风 险 政 策 委
员会 （ Ｒ ｉ ｓ ｋ Ｐ ｏ ｌ ｉ ｃ ｙ Ｃ ｏ ｍ ｍｉ ｔ ｔ ｅ ｅ ） 和 审计 委 员会
■■吐 里 璺囊髯嗣■■
■●趟融 勘 皤菌 璺唾 爱＿ ●
蜀重绩鹾
－ ■Ｉ 阻＿ 嘟｜ 蝤 Ｉ － ｊ 目Ｅ ＿
＿ 西 翻坛舅ｌ
酗
犀 Ｉ ‘叠 啊正嗣＿
Ｉ
＿ Ｆ — 陋旺ａ ‘ 一— ＿ ■ ■ ｉ ５ Ⅺ苣 蜀＿ ■ｌ ■菇 —＿ ■■ ■ ｉ ｊ ＿ ｉ 耵 王 ｌ ■ 品＿ ＾ ＇ 目 ＿ ■ 基登 碧嚣 ｉ 部＿
在 以下 几个方 面 。
Ｅ ｆ ｆ ｅ ｃ ｔ ｓ 、 Ｑｕ ａ ｌ ｉ ｔ ｙ Ｃ ｈ ｏ ｉ ｃ ｅ Ｓｉ ｍｕ ｌ ａ ｔ ｉ ｏ ｎ
ａ ｎｄ Ｉ ｍ ｐｌ ｉ ｃ ａ ｔ ｉ ｏｎ Ｂａ ｓ ｅ ｄ ｏｎ Ｉ ｎｄｉ ｖｉ ｄ ｕａ ｌ
Ｃ ｏ ｎ ｊ ｏ ｉ ｎ ｔ Ａ ｎ ａ ｌ ｙ ｓ ｉ ｓ等 。
度建设、了解业务运营架构 的具体要求 ，对董事会职 责、监管部 门职责尚不全面、欠细化 。 借鉴 国际先进商业银 行 的良好 做法 ， 探讨摩根 大通银 行 良好的 公司治 理经验 很有必 要 。细细解剖摩 根大通银行成 功的案例 ，我们认为，除了一般公司治理政 策所应具备的 内 容外，摩根 大通银行在公司治 理中的前 瞻性 是得以在危机 中脱颖而出的关键，其主要体现
风 险报告四个方面。其 中，风险识别是指其风险管理体系可以识别和加总银行 日 常运营中产 生 的风险暴露，同时 ．风险管理人 员有责任 识别与估 计可能由非 常事件所致 的潜在 损失 ： 风险度量是 指银行通 过计算可能损 失 （ ｐ ｒ ｏ ｂ ａ ｂ ｌ ｅ ｌ ｏ ｓ ｓ ） 、非预期损 失、Ｖ ａ Ｒ乃至执行压 力测试 并与外部基 准相 比较 等方式度 量自身的风险 ，并定期评估所使用模型 及相关假设的合理性 以保证风险度量的合理性 ： 风 险监控包括银 行的风险缓释策略以及一系列针对客户、产品、 行 业、国家等方面 的审批 限制 ： 风险报告是指银 行各业 务部门按 既定的周期 ，向管理层报 告风险相关信息。其中， 摩根 大通银行将风险分为八种主要的类型 ： 流动性风险、 信用风险、 市场风 险、利率风险、私募股权风险、操作风 险、声誉风险以及法律和信托风 险。 其次．摩根大通银行 拥有一套精细的风险管理架构 。该架构的基层是银行的各业务部 门的风 险委员会 ，其功能在 于对该 业务部门的风 险策略、风 险政 策以风险控制做出决定。 银行的首席风险官同时也是各业务部门风险委员会 的成 员，在摩 根大通银行的风险 管理体 系中，首席风险官扮演 了重要的角色 ，首席风 险官领导整个银行 的风险管理部 并直接向 Ｃ Ｅ Ｏ
长期 发展 与日常 运营等各主 要方面。董事 会 因此 可以更好地 监督银行 管理 层以保 障 股东 利益 ，提升银 行绩效。摩根 大通银 行 共有 １ １ 名董事会成 员．但除银行 首席 执行
官杰 米 － 戴蒙 （ Ｊ ａ ｍｅ ｓ“ Ｊ ａ ｍｉ ｅ ＇ ’ Ｄ ｉ ｍｏ ｎ ）担 任 董事会主席之外 ． 其余 １ ０ 人均 为外 部 董 事 。
当 代 金 融 家 Ｍ ｏ ｄ ｅ ｒ ｎ Ｂ ａ ｎ ｋ ｅ ｒ ｓ Ｉ ２ ０ １ ５ ・ ８
７ １
二二圈
俞 Ｔ ｈ ｅ 安 Ｆ ｏ 思 ｕ ｌ － Ｗ 危 ｅ ａ ｔ ｈ ｅ ｒ Ｆ ｒ ｉ ｅ ｎ ｄ
摩根大通银行风险管理架构 （ 摘自： Ｊ Ｐ Ｍ ｏ ｒ ｇ ａ ｎ Ｃ ｈ ａ ｓ ｅ ２ ０ ０ ９ Ａ ｎ ｎ ｕ ａ ｌ Ｒ ｅ ｐ ｏ ｒ ｔ ： ＭＤ ＆ Ａ ） （ 表中 “ 投资银行” 、“ 卡类服务”等项目均代 表各相关部门的风险委员会）
尽管与 其他 主要 的商业银行 一样 ，摩根 大
通 银行 的董事 会主席与 Ｃ Ｅ Ｏ为 一人 同 时 担
任 ，但 摩根 大通银行 规定除股票 委员会和 Fra Baidu bibliotek
董 事 会 层 面 的 执 行 委 员会 之 外 ，来 自银 行 管 理 层 的 董 事 会 成 员 不 得 参 与 到 其 他 专 业
委 员会中。因此 ．摩根 大通银 行关键 的委
也将公 司治理分别纳入各类机构的工作意见之中．明确了 “ 三会 一层”之 间的职 责边界 、各 自的权利义务，要求建立合理的激励约 束机制，并规 定了银行监管的主要职 责。但比照巴
塞 尔委 员会 《 加 强 银 行 公 司治 理 》 中 的杨 问题 ，我 们 还 缺 乏 对风 险 管理 、内部 控 制 、透 明
国人 民大学兼职教授 ，清华 大学深圳
研 究 生 院 校 外 导 师 ，先 后 在 美 国摩 根
大通银 行 、美国运 通公 司等从 事新 资
本 协 议 、战 略 规 划 、 风 险 管 理 、 金 融 衍 生 品 交 易 与 定 价 模 型 、 金 融 信 息
安 全 等 工 作 ， 曾任 职 于 平 安 银 行 风 险 管 理 部 兼 新 资本 协 议 办 公 室 总 经理 、
二二圈
俞 Ｔ ｈ ｅ 安 Ｆ ｏ 思 ｕ ｌ － Ｗ 危 ｅ ａ ｔ ｈ ｅ ｒ Ｆ ｉ ｆ ｅ ｎ ｄ
危机中的摩根 大通银行业绩令竞￣ｘ ￣ － ＹＤ ＃ ／ ．细细锯韵其案蜘可 见 摩根大通银行不仅在一般意义上的公司治理政策做得好 且其在公 司治理中能具备前瞻性特点——这是其得以在危机中壮大的关键之一。
Ａｓｓｅ ｔ Ｒ ｅ ｔ ｕｒ ｎＳ ａｎｄ Ｄｅｍ ｏｇｒ ａｐｈｉ ｃ
公司治理源 自 委托 一代理 问题 ．交易成本的存在使得委托人与代理人之 间不存在 完全
合约以解决该 问题，因此企业利用一系列制度安排协调其 内外部各利益主体 ，以保护股东权
利 ．提 升 企 业 绩 效 。 目前 。中 国银 监会 针 对 商 业银 行 和 信 托 公 司 分别 出台了相 关 指 引 ，其 他 银 行 业金 融 机 构
首 先 ，摩 根 大 通 银 行 将 银 行风 险 管 理 的 能 力理 解 为 风 险 识 别 、 风 险 度 量 、风 险 监 控 和
审计、薪酬与 管理 发展、公司治理与提名、
公 共 事 务 、风 险 政 策、 股 票 与 董 事 会 层面 的 执 行 七 个 专 业 委 员 会 ，基 本 涵 盖 了银 行
如 风 险管 理 政策 、方法 、其他 监 管事 宜 以及各业 务部 门的风 险 管理 委 员会提 交 讨论 的问题 等 ：
资产负债管理委员会负责监控银行层面的利率风险和流动性风 险 ： 投资委员会负责监控银行
在全球范围内的兼并 收购活动 ： 市场委员会则每月举行会议以评估与讨论市场中重大的风险事 件，尤其关注其中包含的相关信用、市场、利率、操作以及声誉风险和利益冲突等相关问题 ：
文／ 俞 勇
俞 勇 ，恒 丰 银 行 首 席 风 险 官 、 中
尽管遭遇自大萧条之后最严重的金融危机 ． 摩根 大通银行 的业绩仍然令竞争对手侧目。 在 次贷危机 最为严重的 ２ ０ ０ ７年末～ ２ ０ ０ ８ 年末 ，全 球各 主要金融机 构均经历 了巨额 的资产 减 记，对外公布的业绩大 多为 负利润，而摩根 大通银行 ２ ０ ０ ７ 年末和 ２ ０ ０ ８ 年全年却 分别实 现净利润 ３ ０亿美元 和 ５ ６ 亿美元 。２ ０ １ ４年 ５ 月．美国政府公布 １ ８家主要金融机构压力测试 结果．摩根 大通银 行Ｊ ｌ ｌ ￣Ｊ 通过测试 ．而 同类型的美国银行、富国银行与花旗银行却 分别存 在３ ３ ９亿、Ｉ １ ７亿美元和 ５ ５亿美元的缺口，急需补充资本金。 摩 根大通银行在次贷 危机 中的良好表现固然 得益于多方面的因素 ，其中其良好 的公司 治理水平被认为是其中的重要原因之一。
Ｉ
Ｂ Ｂ［ ］Ｉ ｕ Ｉ ￣ ＇ Ｉ Ｉ Ｉ Ｉ Ｂ Ｂ
亩 贬ｊ 缓 ｛ Ｅ ｛ 畦 嘛 澎 琰 陶ｌ ｉ ｌ ｊ ｉ ｉ ｉ ｌ 叠 ｉ ■ － 髓 ＿ 涩 拥 强 ＿ 一 ＿ Ｉ 蠡 ｆ 塌 离 【 蓝 ． 瞄面 ● 摇 蕾Ｉ 瓶 ｜ ！ ＿ 墅 皑 ： 圈 Ｉ 锅
全球 交易对 手委 员会则 主要 支持 和 监控 银行 的市场 交易活动 ，并适 时 调整 银 行 的交易￣ ｔ ， － Ｔ － 暴 露
银行 的法律和 合规部。这四个部 门联合 起 来 负责 管理各业务部 门经营活 动的各类 风 险 （ 大体 上 即按 照前文 所述 的八种类型 的
风 险 分 类 ，但 少了声 誉风 险 ，并将 汇率 风 险 从 市 场风 险 类 别 中独 立 出来 ） 。其 中风 险 管
７０
２ ０ １ ５ ・ ８ Ｉ 当 代 金 融 家Ｍ ｏ ｄ ｅ ｒ ｎ Ｂ ａ ｎ ｋ ｅ ｒ ｓ
完善的法人治理结构
摩 根大 通银 行的法 人治理结构 由股东 大 会、董事会与其 直属 的各 专业委 员会和 银 行管 理层组 成。其 中，董事会下辖 包括
政 策规范银行 的风 险治理 ： 监督银 行风 险暴露及资本配 置 ： 评估管理层对各项 风险管理政
构 成 。 其 中，风 险 政 策 委 员会 的 主 要 职 责
在于监督 Ｃ Ｅ Ｏ与高级管理 人员对公司信用
风 险、 市 场 风 险、 利 率 风 险、 投 资 风 险 、 流 动 性 风 险、 声 誉 风 险 等 管 理 工作 ， 同时
对 银行 信托及 资产 管理活动进 行评估。其
具体职 责 还包括 ： 依 据 风 险 管 理 的 指 南 与
中 国银 行 业监 督 管 理 委 员会 监 管 二
部 ．参与起 草 《 商业 银 行 资本 充足 率 管 理 办 法 》 等 中 国银 行 业 监 管 法规 文 件 ．具 有 全 面的 国 际银 行 先 进 风 险 管 理 工作 经 验 和 国 内银 行 风 险 管 理 工 作 经 验 。著有 《 货 币、银行 与 经 济》 、 《 银 行 全 面风 险管理 与 资本管理 》 、
爵 礓 ； 疆 阍 现 嘲 詹 ； 砸 ｌ 蜃蕊 蹶 Ｉ
和 董 事 会 报 告 。 在 各 业 务 部 门层 次 上 的 风 险 管理不仅仅涉及相应 的风险 管理部 门， 还 包 括 银 行 的 首 席 投 资 官 、总 财 务 部 以 及
委员会。其中． 风险工作组由银行首席风险官领导， 按月评估跨业务部门的相关风险管理事 宜，
策 的执 行 情 况 等 。评 估 风 险 暴 露 的 基 准 ： 评 估 银 行 各 部 门 及 业 务流 程 的风 险 报告 。 而 在 风
险管理层面，审计委 员会则主要负责评估银行 的风险管理准 则与流程 ，另外，审计委 员会 还协助银行管理层来评估银行的内控和财务报告系统．确保银行业务运作的合规 陛。 在实际运营层面，摩根 大通银行的风险治理主要体现在其一套完备的风险管理理念和 架构 。
实 质上有权 力决 定董事 会成 员的构成 和管
理 层 的 业 绩 考 核 ，从 而 充 分 保 证 了董 事 会
摩根大通银行在次 贷危机中的良好表现 固然 得益于 多方面 的因素 ，其中其良好的公 司治理 水平被认 为是其 中的 重要原因之一。图为位于美国纽约的摩根大通银行
及各 专业委 员会 的独立性 ，并 能够客观 对 管理层 的工作 以及银行 的运营进行监 督和
评 价。
完备的风险管理架构
摩 根大 通银行 的风 险管理体系在 董事
会 层面 主 要 由银 行 董 事 会 下 设 风 险 政 策 委
员会 （ Ｒ ｉ ｓ ｋ Ｐ ｏ ｌ ｉ ｃ ｙ Ｃ ｏ ｍ ｍｉ ｔ ｔ ｅ ｅ ） 和 审计 委 员会
■■吐 里 璺囊髯嗣■■
■●趟融 勘 皤菌 璺唾 爱＿ ●
蜀重绩鹾
－ ■Ｉ 阻＿ 嘟｜ 蝤 Ｉ － ｊ 目Ｅ ＿
＿ 西 翻坛舅ｌ
酗
犀 Ｉ ‘叠 啊正嗣＿
Ｉ
＿ Ｆ — 陋旺ａ ‘ 一— ＿ ■ ■ ｉ ５ Ⅺ苣 蜀＿ ■ｌ ■菇 —＿ ■■ ■ ｉ ｊ ＿ ｉ 耵 王 ｌ ■ 品＿ ＾ ＇ 目 ＿ ■ 基登 碧嚣 ｉ 部＿
在 以下 几个方 面 。
Ｅ ｆ ｆ ｅ ｃ ｔ ｓ 、 Ｑｕ ａ ｌ ｉ ｔ ｙ Ｃ ｈ ｏ ｉ ｃ ｅ Ｓｉ ｍｕ ｌ ａ ｔ ｉ ｏ ｎ
ａ ｎｄ Ｉ ｍ ｐｌ ｉ ｃ ａ ｔ ｉ ｏｎ Ｂａ ｓ ｅ ｄ ｏｎ Ｉ ｎｄｉ ｖｉ ｄ ｕａ ｌ
Ｃ ｏ ｎ ｊ ｏ ｉ ｎ ｔ Ａ ｎ ａ ｌ ｙ ｓ ｉ ｓ等 。
度建设、了解业务运营架构 的具体要求 ，对董事会职 责、监管部 门职责尚不全面、欠细化 。 借鉴 国际先进商业银 行 的良好 做法 ， 探讨摩根 大通银 行 良好的 公司治 理经验 很有必 要 。细细解剖摩 根大通银行成 功的案例 ，我们认为，除了一般公司治理政 策所应具备的 内 容外，摩根 大通银行在公司治 理中的前 瞻性 是得以在危机 中脱颖而出的关键，其主要体现
风 险报告四个方面。其 中，风险识别是指其风险管理体系可以识别和加总银行 日 常运营中产 生 的风险暴露，同时 ．风险管理人 员有责任 识别与估 计可能由非 常事件所致 的潜在 损失 ： 风险度量是 指银行通 过计算可能损 失 （ ｐ ｒ ｏ ｂ ａ ｂ ｌ ｅ ｌ ｏ ｓ ｓ ） 、非预期损 失、Ｖ ａ Ｒ乃至执行压 力测试 并与外部基 准相 比较 等方式度 量自身的风险 ，并定期评估所使用模型 及相关假设的合理性 以保证风险度量的合理性 ： 风 险监控包括银 行的风险缓释策略以及一系列针对客户、产品、 行 业、国家等方面 的审批 限制 ： 风险报告是指银 行各业 务部门按 既定的周期 ，向管理层报 告风险相关信息。其中， 摩根 大通银行将风险分为八种主要的类型 ： 流动性风险、 信用风险、 市场风 险、利率风险、私募股权风险、操作风 险、声誉风险以及法律和信托风 险。 其次．摩根大通银行 拥有一套精细的风险管理架构 。该架构的基层是银行的各业务部 门的风 险委员会 ，其功能在 于对该 业务部门的风 险策略、风 险政 策以风险控制做出决定。 银行的首席风险官同时也是各业务部门风险委员会 的成 员，在摩 根大通银行的风险 管理体 系中，首席风险官扮演 了重要的角色 ，首席风 险官领导整个银行 的风险管理部 并直接向 Ｃ Ｅ Ｏ
长期 发展 与日常 运营等各主 要方面。董事 会 因此 可以更好地 监督银行 管理 层以保 障 股东 利益 ，提升银 行绩效。摩根 大通银 行 共有 １ １ 名董事会成 员．但除银行 首席 执行
官杰 米 － 戴蒙 （ Ｊ ａ ｍｅ ｓ“ Ｊ ａ ｍｉ ｅ ＇ ’ Ｄ ｉ ｍｏ ｎ ）担 任 董事会主席之外 ． 其余 １ ０ 人均 为外 部 董 事 。
当 代 金 融 家 Ｍ ｏ ｄ ｅ ｒ ｎ Ｂ ａ ｎ ｋ ｅ ｒ ｓ Ｉ ２ ０ １ ５ ・ ８
７ １
二二圈
俞 Ｔ ｈ ｅ 安 Ｆ ｏ 思 ｕ ｌ － Ｗ 危 ｅ ａ ｔ ｈ ｅ ｒ Ｆ ｒ ｉ ｅ ｎ ｄ
摩根大通银行风险管理架构 （ 摘自： Ｊ Ｐ Ｍ ｏ ｒ ｇ ａ ｎ Ｃ ｈ ａ ｓ ｅ ２ ０ ０ ９ Ａ ｎ ｎ ｕ ａ ｌ Ｒ ｅ ｐ ｏ ｒ ｔ ： ＭＤ ＆ Ａ ） （ 表中 “ 投资银行” 、“ 卡类服务”等项目均代 表各相关部门的风险委员会）
尽管与 其他 主要 的商业银行 一样 ，摩根 大
通 银行 的董事 会主席与 Ｃ Ｅ Ｏ为 一人 同 时 担
任 ，但 摩根 大通银行 规定除股票 委员会和 Fra Baidu bibliotek
董 事 会 层 面 的 执 行 委 员会 之 外 ，来 自银 行 管 理 层 的 董 事 会 成 员 不 得 参 与 到 其 他 专 业
委 员会中。因此 ．摩根 大通银 行关键 的委
也将公 司治理分别纳入各类机构的工作意见之中．明确了 “ 三会 一层”之 间的职 责边界 、各 自的权利义务，要求建立合理的激励约 束机制，并规 定了银行监管的主要职 责。但比照巴
塞 尔委 员会 《 加 强 银 行 公 司治 理 》 中 的杨 问题 ，我 们 还 缺 乏 对风 险 管理 、内部 控 制 、透 明
国人 民大学兼职教授 ，清华 大学深圳
研 究 生 院 校 外 导 师 ，先 后 在 美 国摩 根
大通银 行 、美国运 通公 司等从 事新 资
本 协 议 、战 略 规 划 、 风 险 管 理 、 金 融 衍 生 品 交 易 与 定 价 模 型 、 金 融 信 息
安 全 等 工 作 ， 曾任 职 于 平 安 银 行 风 险 管 理 部 兼 新 资本 协 议 办 公 室 总 经理 、
二二圈
俞 Ｔ ｈ ｅ 安 Ｆ ｏ 思 ｕ ｌ － Ｗ 危 ｅ ａ ｔ ｈ ｅ ｒ Ｆ ｉ ｆ ｅ ｎ ｄ
危机中的摩根 大通银行业绩令竞￣ｘ ￣ － ＹＤ ＃ ／ ．细细锯韵其案蜘可 见 摩根大通银行不仅在一般意义上的公司治理政策做得好 且其在公 司治理中能具备前瞻性特点——这是其得以在危机中壮大的关键之一。
Ａｓｓｅ ｔ Ｒ ｅ ｔ ｕｒ ｎＳ ａｎｄ Ｄｅｍ ｏｇｒ ａｐｈｉ ｃ
公司治理源 自 委托 一代理 问题 ．交易成本的存在使得委托人与代理人之 间不存在 完全
合约以解决该 问题，因此企业利用一系列制度安排协调其 内外部各利益主体 ，以保护股东权
利 ．提 升 企 业 绩 效 。 目前 。中 国银 监会 针 对 商 业银 行 和 信 托 公 司 分别 出台了相 关 指 引 ，其 他 银 行 业金 融 机 构
首 先 ，摩 根 大 通 银 行 将 银 行风 险 管 理 的 能 力理 解 为 风 险 识 别 、 风 险 度 量 、风 险 监 控 和
审计、薪酬与 管理 发展、公司治理与提名、
公 共 事 务 、风 险 政 策、 股 票 与 董 事 会 层面 的 执 行 七 个 专 业 委 员 会 ，基 本 涵 盖 了银 行
如 风 险管 理 政策 、方法 、其他 监 管事 宜 以及各业 务部 门的风 险 管理 委 员会提 交 讨论 的问题 等 ：
资产负债管理委员会负责监控银行层面的利率风险和流动性风 险 ： 投资委员会负责监控银行
在全球范围内的兼并 收购活动 ： 市场委员会则每月举行会议以评估与讨论市场中重大的风险事 件，尤其关注其中包含的相关信用、市场、利率、操作以及声誉风险和利益冲突等相关问题 ：
文／ 俞 勇
俞 勇 ，恒 丰 银 行 首 席 风 险 官 、 中
尽管遭遇自大萧条之后最严重的金融危机 ． 摩根 大通银行 的业绩仍然令竞争对手侧目。 在 次贷危机 最为严重的 ２ ０ ０ ７年末～ ２ ０ ０ ８ 年末 ，全 球各 主要金融机 构均经历 了巨额 的资产 减 记，对外公布的业绩大 多为 负利润，而摩根 大通银行 ２ ０ ０ ７ 年末和 ２ ０ ０ ８ 年全年却 分别实 现净利润 ３ ０亿美元 和 ５ ６ 亿美元 。２ ０ １ ４年 ５ 月．美国政府公布 １ ８家主要金融机构压力测试 结果．摩根 大通银 行Ｊ ｌ ｌ ￣Ｊ 通过测试 ．而 同类型的美国银行、富国银行与花旗银行却 分别存 在３ ３ ９亿、Ｉ １ ７亿美元和 ５ ５亿美元的缺口，急需补充资本金。 摩 根大通银行在次贷 危机 中的良好表现固然 得益于多方面的因素 ，其中其良好 的公司 治理水平被认为是其中的重要原因之一。
Ｉ
Ｂ Ｂ［ ］Ｉ ｕ Ｉ ￣ ＇ Ｉ Ｉ Ｉ Ｉ Ｂ Ｂ
亩 贬ｊ 缓 ｛ Ｅ ｛ 畦 嘛 澎 琰 陶ｌ ｉ ｌ ｊ ｉ ｉ ｉ ｌ 叠 ｉ ■ － 髓 ＿ 涩 拥 强 ＿ 一 ＿ Ｉ 蠡 ｆ 塌 离 【 蓝 ． 瞄面 ● 摇 蕾Ｉ 瓶 ｜ ！ ＿ 墅 皑 ： 圈 Ｉ 锅
全球 交易对 手委 员会则 主要 支持 和 监控 银行 的市场 交易活动 ，并适 时 调整 银 行 的交易￣ ｔ ， － Ｔ － 暴 露
银行 的法律和 合规部。这四个部 门联合 起 来 负责 管理各业务部 门经营活 动的各类 风 险 （ 大体 上 即按 照前文 所述 的八种类型 的
风 险 分 类 ，但 少了声 誉风 险 ，并将 汇率 风 险 从 市 场风 险 类 别 中独 立 出来 ） 。其 中风 险 管
７０
２ ０ １ ５ ・ ８ Ｉ 当 代 金 融 家Ｍ ｏ ｄ ｅ ｒ ｎ Ｂ ａ ｎ ｋ ｅ ｒ ｓ
完善的法人治理结构
摩 根大 通银 行的法 人治理结构 由股东 大 会、董事会与其 直属 的各 专业委 员会和 银 行管 理层组 成。其 中，董事会下辖 包括
政 策规范银行 的风 险治理 ： 监督银 行风 险暴露及资本配 置 ： 评估管理层对各项 风险管理政
构 成 。 其 中，风 险 政 策 委 员会 的 主 要 职 责
在于监督 Ｃ Ｅ Ｏ与高级管理 人员对公司信用
风 险、 市 场 风 险、 利 率 风 险、 投 资 风 险 、 流 动 性 风 险、 声 誉 风 险 等 管 理 工作 ， 同时
对 银行 信托及 资产 管理活动进 行评估。其
具体职 责 还包括 ： 依 据 风 险 管 理 的 指 南 与
中 国银 行 业监 督 管 理 委 员会 监 管 二
部 ．参与起 草 《 商业 银 行 资本 充足 率 管 理 办 法 》 等 中 国银 行 业 监 管 法规 文 件 ．具 有 全 面的 国 际银 行 先 进 风 险 管 理 工作 经 验 和 国 内银 行 风 险 管 理 工 作 经 验 。著有 《 货 币、银行 与 经 济》 、 《 银 行 全 面风 险管理 与 资本管理 》 、
爵 礓 ； 疆 阍 现 嘲 詹 ； 砸 ｌ 蜃蕊 蹶 Ｉ
和 董 事 会 报 告 。 在 各 业 务 部 门层 次 上 的 风 险 管理不仅仅涉及相应 的风险 管理部 门， 还 包 括 银 行 的 首 席 投 资 官 、总 财 务 部 以 及
委员会。其中． 风险工作组由银行首席风险官领导， 按月评估跨业务部门的相关风险管理事 宜，
策 的执 行 情 况 等 。评 估 风 险 暴 露 的 基 准 ： 评 估 银 行 各 部 门 及 业 务流 程 的风 险 报告 。 而 在 风
险管理层面，审计委 员会则主要负责评估银行 的风险管理准 则与流程 ，另外，审计委 员会 还协助银行管理层来评估银行的内控和财务报告系统．确保银行业务运作的合规 陛。 在实际运营层面，摩根 大通银行的风险治理主要体现在其一套完备的风险管理理念和 架构 。