财务战略与预算2003版
财务管理财务战略与预算
财务管理财务战略与预算引言财务管理是指以有效地管理和利用资金、资产、负债和所有者权益，为企业实现其经营目标和持续发展提供支持的一种管理活动。
财务战略与预算是财务管理中的重要组成部分，对于企业的长期发展和稳定经营起着至关重要的作用。
本文将介绍财务战略与预算的概念、意义和实施过程，并探讨其对企业决策和绩效的影响。
财务战略的概念和意义财务战略是指企业在长期经营过程中确定和实施的用于获取和利用资金的策略和目标。
财务战略的制定需要考虑企业的经营环境、竞争对手、市场状况等因素，以及企业自身的战略定位和发展目标。
财务战略的核心目标是保障企业的长期盈利能力和稳定经营，为企业创造价值并提供资金支持。
财务战略的意义在于帮助企业实现其长期发展目标，并为各个部门和职能提供正确的财务指导和支持。
通过制定合理的财务战略，企业可以更好地规划和管理资金，提高企业的资本运作效率。
同时，财务战略还可以帮助企业降低财务风险，并为企业的扩张和投资提供合理的资金来源。
财务预算的概念和作用财务预算是指企业在一定时期内确定和安排的预期收入、支出和资金运作的计划。
财务预算的制定需要参考企业的财务目标、市场需求、经营策略等因素，并结合实际情况进行适当的调整和修正。
财务预算的核心内容包括预测和计划企业的收入、成本、利润、资金需求等方面。
财务预算的作用在于帮助企业实现财务目标，调整和控制企业的财务运营。
通过制定财务预算，企业可以对资金的流入和流出进行有效的控制和管理，降低财务风险，提高企业的盈利能力和财务稳定性。
同时，财务预算还可以作为决策的依据，帮助企业评估和选择各种经营策略，优化资源配置和利润增长。
财务战略与预算的实施过程财务战略与预算的实施过程可以分为以下几个关键步骤：1.确定企业的发展目标和战略定位。
在制定财务战略和预算之前，企业需要明确自身的发展目标和战略定位，包括市场定位、产品定位、竞争策略等，以便更好地制定财务目标和预算计划。
2.分析和评估企业的财务状况。
第04章 财务战略与预算.ppt.Convertor
第四章财务战略与预算—资金预算重点内容：资金需要量预测1企业需要根据自己制订的总体竞争战略而制订公司的财务战略，通过财务战略的制订更合理使用财务资源，为企业的竞争策略提供支持。
第1节财务战略2一、财务战略基本特征1、全局性、长期性、导向性2、外部环境与内部条件3、长期优化配置安排4、财务资料及其配置能力5、受企业文化与价值观影响在企业总体战略目标的统筹下，以价值管理为基础，以实现企业财务管理目标为目的，以实现企业财务资源的优化配置为衡量标准，所采取的战略性思维方式、决策方式和管理方针。
3二、战略分类1、职能类投资战略、筹资战略、营运战略、股利战略2、综合类型扩张型、稳增型、防御型、收缩型一般表现为维持或缩小投资规模，保持一定的资产负债水平，减少外部筹资，降低支出，维持或增加股利分发。
特征:“低负债、低收益、高分配”。
4三、财务战略选择限制条件分析方法——SWOT核心：外部环境与内部条件的优劣权衡1、外部环境：产业政策、财税政策、金融政策、经济周期——结论：机会还是威胁2、内部条件：借助财务分析，评价企业各方面能力与财务状况——结论：优势还是劣势5678四、财务战略的选择需要考虑的其他因素宏观经济周期在经济复苏阶段应采取扩张型财务战略：增加厂房设备，采用融资租赁，增加存货，提高价格，开展营销筹划，增加劳动力。
繁荣前期采用扩张型财务战略，繁荣后期采取稳健型财务战略。
在经济衰退阶段应采取防御收缩型财务战略：停止扩张，出售多余的厂房设备，停产不利的产品，停止长期采购，削减存货，减少雇员。
企业或者项目发展的阶段10第二节全面预算企业根据战略规划、经营目标和资源状况，运用系统方法编制的企业经营、资本、财务等一系列业务管理标准和行动计划，据以进行控制、监督和考核、激励。
一、全面预算体系的构成营业预算——日常营业业务预算，属于短期预算。
资本预算——投资和筹资预算，属于长期预算。
财务预算——财务状况、经营成果和现金流量预算，属于短期预算。
4财务战略与预算
第一节 财务战略
一、财务战略的含义与特征 是在企业总体战略目标的规划下，以价 值管理为基础，以实现企业财务管理目标为 目的，以实现企业财务资源的优化配置为衡 量标准，所采取的战略性思维方式、决策方 式和管理方针。
特征： 战略的共性： • 重要性：全局性、长期性和导向性 • 涉及企业外部环境和内部条件 • 受企业文化和价值观的重要影响 财务特性： • • 是对企业财务资源的长期优化配置安排 与企业拥有的财务资源及其配置能力相关
不包括应收票据、固定资产、长期投资、递延资产
• 敏感负债项目：应付账款、应付费用 不包括短期借款、应付票据、长期负债 2、计划销售净利率可以涵盖借款利息的增加
（二）财务预测的步骤 1、销售预测：销售收入 2、估计敏感资产、敏感负债 敏感资产、敏感负债是销售收入的函数 3、估计各项费用和保留盈余（留存收益） 4、估计所需融资
一、筹资数量预测的依据 • 目的：满足企业的经营、投资的资金需求； 又不会闲置资金。 • 依据：1、法律依据：注册资本限定额、企业负债 限额 2、企业经营、投资规模依据 3、其他因素：企业财务状况好坏、筹资渠 道多少
二、预测的因素分析法（分析调整法）
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
1、基本原理：根据历史数据，依据现状调整
2、计算公式：资本需要量＝（上年资本实际平均占用量－ 不合理平均占有量）×（1＋－预测年度销售增长率）× （1＋－预测年度资本周转速度变动率） 3、特点：简单、不精确 4、适用：对资本需要额的基本估计
=4000×4.5%×（1–30%）=126（万元）
（4）计算外部融资需求
外部融资需求=资金总需求量-内部资金利用
资
产
上年期末实际 700 1300 2000 60 5 176 9 810 1060 100 16 824 940 2000
[管理学]第4章：财务战略与预算
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• 例题，某企业上年度资本实际平均额为 2000万元，其中不合理平均额为200万元， 预计本年度销售增长5%，资本周转速度加 快2%。则预测年度资本需要量为：（2000200）*（1+5%）*（1-2%）=1852.2万元
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三、筹资数量的预测：回归分析法
• 1.回归分析法的原理 • 2.回归分析法的运用 • 3.运用回归分析法需要注意的问题
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二、财务战略的分类
• 1.财务战略的职能分类 • 2.财务战略的综合分类
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1.财务战略的职能分类
• 投资战略 • 筹资战略 • 营运战略 • 股利战略
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2.财务战略的综合分类
• 扩张型财务战略 • 稳增型财务战略 • 防御型财务战略 • 收缩型财务战略
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三、财务战略分析的方法
• 1.SWOT分析法的含义 • 2.SWOT的因素分析 • 3.SWOT分析法的运用
• 一、全面预算的含义及特点 • 二、全面预算的构成 • 三、全面预算的作用 • 四、全面预算的依据 • 五、全面预算的组织与程序
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一、全面预算的含义及特点
• 1.全面预算的含义 • 2.全面预算的特点
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二、全面预算的构成
• 1.营业预算 • 2.资本预算 • 3.财务预算
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三、全面预算的作用
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五、全面预算的组织与程序
• 1.全面预算的组织
– 预算委员会 – 预算管理部
• 2.全面预算程序
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第3节 筹资数量的预测
• 一、筹资数量预测的依据 • 二、筹资数量的预测：因素分析法 • 三、筹资数量的预测：回归分析法 • 四、筹资数量的预测：营业收入比例法
财务管理学财务战略与预算
财务管理学财务战略与预算引言财务管理是企业管理中至关重要的一部分。
财务战略和预算是财务管理的核心内容，对于企业的长期发展和短期运营都起着重要的作用。
本文将介绍财务管理中的财务战略和预算的概念、重要性以及相关的工具和技巧。
一、财务战略的概念与作用1.1 财务战略的定义财务战略是指企业为实现其长期目标而制定的财务目标和计划的总称。
它涵盖了企业的财务结构、资本结构、盈利模式、分配政策等方面的内容。
1.2 财务战略的作用财务战略对企业具有重要的作用：•指导企业的长期发展方向：财务战略将企业的长期目标与财务目标相结合，为企业的战略决策提供指导。
•优化资金运作：财务战略能够帮助企业合理配置资金，提高资金的使用效率，降低资金成本。
•提高企业综合竞争力：通过制定合理的财务战略，企业可以优化经营效益，提高盈利能力，增强竞争优势。
二、预算的概念与编制2.1 预算的定义预算是指企业在一定时期内，根据经营目标和预期财务状况，对收入、支出、利润等方面进行计划和控制的过程。
预算编制是财务管理中的核心内容之一。
2.2 预算的编制过程预算编制包括以下几个步骤：1.确定业务计划和目标：企业首先需要确定未来一定时期内的业务计划和目标，包括销售计划、生产计划、成本计划等。
2.预测收入和支出：基于业务计划和目标，企业需要对未来的收入和支出进行预测，包括销售收入、成本支出、管理费用等。
3.制定预算计划：根据预测的收入和支出，企业可以制定相应的预算计划，包括销售预算、生产预算、成本预算等。
4.审议和批准预算：制定好的预算计划需要经过相关部门和管理层的审议和批准，确保预算的合理性和可行性。
5.预算执行和控制：预算计划一旦得到批准，企业需要按照预算进行执行，并进行实际情况与预算之间的对比和分析，及时进行调整和控制。
2.3 预算的重要性与优势预算在财务管理中具有以下重要性和优势：•指导经营决策：预算能够为企业的经营决策提供参考和依据，帮助企业制定合理的经营计划和目标。
财务战略与预算
财务战略与预算1. 背景介绍财务战略和预算是企业财务管理中非常重要的一环。
财务战略是指企业为实现长期财务目标而制定的战略计划，主要包括财务目标、财务政策和财务决策的制定与执行。
预算是指企业在特定时间内制定的、以货币形式表达的、包括收入、支出和利润等方面的计划。
本文将从财务战略和预算的定义、重要性以及制定过程等方面进行探讨。
2. 财务战略的定义和重要性财务战略是企业在整体战略上制定的关于财务目标、政策和决策的一系列计划。
它主要包括以下几个方面：•财务目标：财务战略的第一步是明确企业的财务目标，如增加利润、提高股东回报率等。
财务目标应该与企业的整体战略和核心竞争力相一致。
•财务政策：财务战略制定了企业在资金运作、投资决策、融资策略等方面的规范和指导。
例如，企业可以制定适当的财务杠杆比例，确定合理的融资渠道，提高财务效率。
•财务决策：财务战略还涉及到企业在财务决策上的抉择和选择，包括投资项目的选择、收益分配政策的制定等。
财务决策的正确与否直接影响到企业的财务绩效和长期发展。
财务战略的重要性不言而喻。
首先，财务战略的制定可以帮助企业明确财务目标，为企业的经营决策和资源配置提供方向和依据。
其次，财务战略的实施可以提高企业的财务效率和盈利能力，增加企业的竞争优势。
再者，财务战略的有效执行可以增强企业的可持续发展能力，提高企业的价值。
3. 预算的定义和制定过程预算是企业为实现财务战略而制定的一套计划和控制工具。
它主要包括财务预测、预算编制和预算执行三个环节。
•财务预测：预算的编制需要基于对未来经济环境、市场需求、企业内部状况等方面的分析和预测。
通过财务预测，企业可以了解未来的收入情况、成本结构以及利润状况，为预算编制做出准确的基础。
•预算编制：在财务预测的基础上，企业需要编制详细的收入预算、成本预算和利润预算等。
预算编制需要充分考虑企业的经营策略、财务目标和市场环境等因素，制定合理的目标和计划。
•预算执行：预算的制定只是第一步，实施和执行才是关键。
第4章：财务战略与预算 ppt课件
（1）SWOT分析表
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3.SWOT分析法的运用
（1）SWOT分析表（续）
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3.SWOT分析法的运用
（2）SWOT分析图
机会（O）
B 劣势（W） D
A 优势（S） C
威胁（T）
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3.SWOT分析法的运用
（2）SWOT分析图
A区为SO组合，即财务优势和财务机会的组合，这 是最为理想的组合。 B区为WO组合，即财务机会和财务劣势的组合， 这是不尽理想的组合。 C区为ST组合，即财务优势和财务威胁的组合，这 是不太理想的组合。 D区为WT组合，即财务劣势和财务威胁的组合， 这是最不理想的组合。
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2.财务战略选择的方式
引入期 财务战略 成长期 积极扩张型
实现企业的高 增长与资金的 匹配，保持企 业可持续发展 大量增加权益 资本，适度引 入债务资本 不分红或少量 分红
成熟期 稳健发展型
如何处理好日 益增加的现金 流量 以更多低成本 的债务资本替 代高成本的权 益资金 实施较高的股 利分配 围绕核心业务 拓展新的产品 或市场，进行 相关产品或业 务的并购
第4章 财务战略与预算
第1节 财务战略 第2节 全面预算体系 第3节 筹资数量的预测 第4节 财务预算
1
第1节 ห้องสมุดไป่ตู้务战略
一、财务战略的含义与特征 二、财务战略的分类 三、财务战略分析的方法 四、财务战略的选择
2
一、财务战略的含义与特征
1.财务战略的含义
财务战略是在企业总体战略目标的统筹下，以价值 管理为基础，以实现企业财务管理目标为目的，以 实现企业财务资源的优化配置为衡量标准，所采取 的战略性思维方式、决策方式和管理方针。 财务战略是企业总体战略的一个重要组成部分，企 业战略需要财务战略来支撑。
财务管理学之财务战略与预算培训
财务管理学之财务战略与预算培训1. 引言财务战略和预算是企业财务管理中至关重要的两个方面。
财务战略是指企业在实现长期战略目标的过程中，通过财务手段进行规划和决策的一系列活动。
预算则是企业在特定时期内，通过编制资金支出和收入计划，用以控制和管理企业资源的工具。
本文将介绍财务战略和预算的基本概念和原则，以及如何进行财务战略与预算培训。
2. 财务战略财务战略是企业管理者根据企业的长期发展目标，制定的财务目标和实现路径的规划。
财务战略必须与企业整体战略相一致，以确保财务资源的有效配置，实现企业的长期竞争优势。
在制定财务战略时，需要考虑包括风险管理、投资决策、融资策略等方面的因素。
财务战略的制定需要深入了解企业的经营环境，分析竞争对手的财务状况，找到企业的竞争优势，并合理规划财务资源的使用。
2.1 财务战略的目标财务战略的目标是确保企业在长期内保持稳定的经济增长和盈利能力，并最大限度地提高股东的财富。
财务战略的目标通常涉及以下几个方面：1.资本结构优化：通过合理的资产配置，控制负债比例，优化企业的财务结构，降低资金成本，提高资产回报率；2.盈利能力提升：通过经营活动的规划和控制，提高销售收入，降低成本支出，增加净利润；3.资金流动性保障：确保企业能够随时满足资金需求，避免因资金短缺而产生的经营风险；4.风险管理：通过财务手段，减少经营中的各类风险，保护企业的财务安全；5.股东价值最大化：确保股东能够获得合理的回报，提高股东的财富。
2.2 财务战略的制定步骤制定财务战略的步骤可以总结如下：1.分析外部环境：了解宏观经济情况，行业发展状况，竞争对手的财务状况等，找出企业的竞争优势和风险点；2.定义长期目标：根据企业的使命和愿景，确定财务战略的长期目标，明确企业未来的发展方向；3.设定关键绩效指标：根据财务战略的目标，制定相应的关键绩效指标，以便衡量和监控战略的执行效果；4.制定策略和计划：通过分析现有财务状况，确定实现财务战略目标的策略和计划，包括资金运作、投资决策、融资策略等；5.实施和监控：将制定好的财务战略和计划付诸实施，同时进行监控和评估，及时调整和修正战略。
财务战略与预算控制体系
财务战略与预算控制体系1. 引言财务战略与预算控制体系是指一种制定和管理财务目标的方法，通过系统性的预算和控制手段，有效规划和管理财务资源，以实现组织的长期战略目标。
本文将讨论财务战略与预算控制体系的重要性以及其主要组成部分。
2. 财务战略的重要性财务战略是企业发展的基石，它关系到企业的长期发展和生存能力。
一个良好的财务战略能够为企业提供稳定的资金来源，支持企业的战略规划和业务扩展，同时也能够降低企业的财务风险和增加企业的利润。
因此，财务战略对于企业的成功至关重要。
财务战略的核心是合理的筹资和使用资金。
企业可以通过正确的融资方式，如发行股票或债券，来筹集资金，用于企业的扩张和投资项目。
同时，企业应确保有效使用资金，避免不合理的浪费和滥用。
这可以通过建立有效的预算控制体系来实现。
3. 预算控制体系的重要性预算控制体系是财务战略的重要组成部分，它可以帮助企业合理规划和分配有限的资源。
预算控制体系不仅包括财务预算，还包括目标管理、绩效评估和监控等方面。
首先，预算控制体系可以帮助企业设定明确的财务目标。
通过对企业战略和市场环境的分析，企业可以制定合理的财务目标，如销售额、利润率、现金流量等。
这些目标为企业的经营活动提供了指导和约束，使企业能够更好地实现长期战略目标。
其次，预算控制体系可以实现资源的有效分配和利用。
企业的资源有限，需要合理分配和管理。
预算控制体系通过预算编制和执行过程，为企业提供了一个有序的资源分配机制。
企业可以根据预算的安排，优化资源配置，加强绩效管理，提高资源的利用效率。
最后，预算控制体系可以提供持续的性能监控和评估。
企业通过制定预算和设定目标，可以建立一套完善的绩效评估体系。
通过与实际情况的对比和分析，企业可以及时发现偏差和问题，并采取相应的措施进行修正。
这有助于企业保持财务的稳定和可持续发展。
4. 预算控制体系的组成部分预算控制体系的核心是财务预算。
财务预算是企业在一定时期内的财务计划，包括收入预算、支出预算、现金流量预算等。
财务管理2003年修订版课程设计 (2)
财务管理2003年修订版课程设计一、课程简介财务管理是一门关于企业资金的筹措、分配、使用和回报的学科，是企业管理中不可或缺的部分。
本课程将为学生提供基础的财务知识和实践技能，培养学生的财务分析能力和决策能力，为将来的职业发展打下坚实的基础。
二、教学目标经过本课程的学习，学生将掌握以下能力：1.理解企业财务管理的基本概念和原则；2.掌握企业财务分析的方法和技巧；3.熟悉财务决策的流程和规则；4.了解国内外财务管理的前沿知识和趋势。
三、课程设置本课程分为以下几个模块：1. 企业财务管理导论介绍企业财务管理的基本概念和原则，帮助学生了解企业经营的财务环境和财务目标，掌握财务管理的主要任务和职责。
2. 财务报表分析介绍企业财务报表的结构和内容，通过实例分析帮助学生掌握财务报表分析的方法和技巧，使之能够识别企业的财务实力和风险水平。
3. 财务成本管理介绍企业成本管理的基本概念和方法，帮助学生了解成本的成本结构和变动规律，掌握成本估算和成本控制的主要技巧。
4. 资本预算和投资决策介绍资本预算和投资决策的基本概念和原则，帮助学生掌握投资决策的主要流程和方法，了解风险投资和财务市场的特点和规则。
5. 财务制度和税务管理介绍企业财务制度和税务管理的基本框架和要求，帮助学生掌握企业的财务管理规则和税务办理流程，了解税务政策和税务优惠政策。
四、课程考核本课程的考核方式包括期中考试、期末考试和课堂表现三个部分。
其中，期中考试占40%的成绩，期末考试占50%的成绩，课堂表现占10%的成绩。
期中考试和期末考试的形式为闭卷笔试，考试内容包括课本上的重要概念和知识点以及分析实例的能力。
课堂表现包括平时的出勤、课堂讨论和作业完成情况。
五、教学资源本课程需要使用的教学资源包括：1.课本：《财务管理2003年修订版》；2.讲义：由讲师提供课堂讲义和案例分析；3.资源库：学生可查询相关案例和资料，进一步拓展知识和实践。
六、总结通过本课程，学生将系统了解企业财务管理的基本概念和方法，培养分析和解决实际问题的技能和能力。
2003注会财务管理教材
2003注会财务管理教材篇一：财务管理讲义(CPA)第一章总论本章阐述了企业财务管理的基本理论，通过本章的学习，使学生对财务管理有一个总括的认识，重点掌握企业财务管理的对象、内容及其特征，企业财务管理的整体目标，组织财务管理的原则、程序和方法以及财务管理的各种环境，对现代财务管理的产生和发展有一个基本的了解。
通过本章的学习，为学习以后各章打下坚实的理论基础。
第一节企业财务管理的对象一、企业财务活动的内容：1.企业资金及资金运动；2、企业财务活动的定义及内容；3、各项财务活动关系。
二、企业财务管理的特征：综合性、广泛性、敏感性。
三、财务管理的定义及其与会计的关系。
第二节企业财务管理目标一、财务管理目标的作用：导向作用、激励作用、凝聚作用、考核作用；二、企业目标对财务管理的要求：生存、发展、获利；三、财务管理目标的基本特点：稳定、多元、层次；四、企业财务管理的各个目标及其优缺点：利润最大化、每股盈余最大化、股东财富最大化、企业价值最大化、相关者利益最大化；五、财务管理目标的协调：所有者与经营者的矛盾与协调、所有者与债权人的矛盾与协调；六、财务管理的部分目标。
第三节企业财务管理的职能和原则一、企业财务管理的职能：预测职能、决策职能、预算职能、控制职能、分析职能；二、企业财务管理的原则：系统原则、收益与风险均衡原则、利益关系协调原则、弹性原则、优化原则。
第四节企业财务管理的一般程序和方法一、财务管理的程序（环节）：预测、决策、计划、控制、分析。
二、财务预测2.预测的具体方法：定性预测法、定量预测法：趋势分析法、因果预测法三、财务决策1.步骤：提出问题、确定备选方案、分析评价对比各种方案、确定标准选择最佳方案。
2.具体方法：优选对比法、数学微分法、线性规划方法、概率决策法、损益决策法。
四、财务计划2.具体方法：平衡法、因素法、比例法、定额法。
五、财务控制1.步骤：制定各项消耗定额和费用开支标准、编制财务计划；建立健全财务制度，明确各部门相应的权、责、利；进行差异分析，明确其性质和责任。
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2.SWOT的因素分析
• （2）企业内部财务条件的因素影响分析 – 1）企业周期和产品周期所处的阶段； – 2）企业的盈利水平； – 3）企业的投资项目及其收益状况； – 4）企业的资产负债程度； – 5）企业的资本结构及财务杠杆利用条件； – 6）企业的流动性状况； – 7）企业的现金流量状况； – 8）企业的筹资能力和潜力等。
• （2）稳定型财务战略 – 一般表现为长期内稳定增长的投资规模，保留部分利润，内部留利与外 部筹资结合。
2.财务战略的综合分类
• （3）防御型财务战略 – 一般表现为保持现有投资规模，保持或适当调整现有资产负债率和资本 结构水平，维持现行的股利政策。
• （4）收缩型财务战略 – 一般表现为维持或缩小现有投资规模，分发大量股利，减少对外筹资， 甚至通过偿债和股份回购归还投资。
不再进行筹资
全额发放股利
不再进行投资第ຫໍສະໝຸດ 节 全面预算体系• 一、全面预算的含义及特点 • 二、全面预算的构成 • 三、全面预算的作用 • 四、全面预算的依据 • 五、全面预算的组织与程序
一、全面预算的含义及特点
• 1.全面预算的含义（P121） • 全面预算包括营业预算、财务预算和资本预算。
• 2.全面预算的特点（P121）
可持续发展
大量增加权益 资本，适度引
入债务资本
不分红或少量 分红
对核心业务大 力追加投资
成熟期
稳健发展型
如何处理好日 益增加的现金
流量
以更多低成本 的债务资本替 代高成本的权
益资金 实施较高的股
利分配 围绕核心业务 拓展新的产品
或市场
衰退期 收缩财务战略
如何回收现有 投资并将退出 的投资现金流 返还给投资者
• 2.特征（P115-5点）
二、财务战略的分类
• 企业的财务战略可以分为职能财务战略和综合财务战略。 • 1.财务战略的职能分类 • 财务战略按照财务管理的职能可以分为：筹资战略 • 投资战略 • 营运战略 • 股利战略。
2.财务战略的综合分类
• （1）扩张型财务战略 – 一般表现为长期内迅速扩大投资规模，全部或大部分保留利润，大量筹 措外部资本。
二、全面预算的构成
• 1.营业预算 – 又称经营预算，是企业日常营业业务的预算，属于短期预算。 – 营业预算包括销售预算、生产预算、直接材料预算、直接人工预算、制造费用预算、产 品成本预算、管理费用和销售费用预算。
第4章 财务战略与预算
• 第1节 财务战略 • 第2节 全面预算体系 • 第3节 筹资数量的预测 • 第4节 财务预算
第1节 财务战略
• 一、财务战略的含义与特征
• 1.含义 • 战略是长期性、全局性和导向性的规划。
• 财务战略是在企业总体战略的目标下，以价值管理为基础，以实现企业的财 务管理目标为目的，所采取的战略性思维方式、决策方式和管理方针。
2.SWOT的因素分析
• （3）SWOT的因素定性分析。 – 1）内部财务优势。 • 为财务战略选择提供有利的条件。 – 2）内部财务劣势。 • 限制着企业财务战略选择的余地。 – 3）外部财务机会。 • 能为企业财务战略的选择提供更大的空间。 – 4）外部财务威胁。 • 制约着企业财务战略的选择。
• SWOT分析法由麦肯锡咨询公司开发，主要基于分析研究企业内外的优势和劣势、 机会和威胁，其英文分别为opportunities，threats，strengths和 weaknesses，各取首个字母而得名。
2.SWOT的因素分析
• （1）企业外部财务环境的因素影响分析 – 1）产业政策 • 产业发展的规划、产业结构的调整政策 等 – 2）财税政策 • 积极或保守的财政政策、财政信用政策 等 – 3）金融政策 • 货币政策、汇率政策、利率政策、资本市场政策 等 – 4）宏观周期 • 宏观经济周期、产业周期和金融周期所处阶段
四、财务战略的选择
• 1.财务战略选择的依据 • 2.财务战略选择的方式
– 引入期财务战略的选择 – 成长期财务战略的选择 – 成熟期财务战略的选择 – 衰退期财务战略的选择
1.财务战略选择的依据
• （1）财务战略的选择必须与宏观周期相适应。 – 1）在经济复苏阶段适于采取扩张型财务战略。 – 2）在经济繁荣阶段适于先采取扩张型财务战略，再转为稳健型财务战略。 – 3）在经济衰退阶段应采取防御型财务战略。 – 4）在经济萧条阶段，特别在经济处于低谷时期，应采取防御型和收缩型财务战略。
3.SWOT分析法的运用
• （1）SWOT分析表（P117）
3.SWOT分析法的运用
• （2）SWOT分析图 机会（O）
稳定型财务战略 B
劣势（W）
D 收缩型财务战略
扩张型财务战略 A
优势（S） C
防御型财务战略
威胁（T）
3.SWOT分析法的运用
• （2）SWOT分析图 – A区为SO组合，即财务优势和财务机会的组合，这是最为理想的组合，可以 采取扩张型财务战略。 – B区为WO组合，即财务机会和财务劣势的组合，这是不尽理想的组合，适于 采用稳健增长型的财务战略。 – C区为ST组合，即财务优势和财务威胁的组合，这是不太理想的组合，适合 采用防御型的财务战略。 – D区为WT组合，即财务劣势和财务威胁的组合，这是最不理想的组合，可以 采取收缩型的财务战略。
• （2）财务战略的选择必须与企业的发展阶段相 适应。
• （3）财务战略的选择须与企业经济增长方式相适应。
2.财务战略选择的方式
财务战略 关键点
筹资战略 股利战略 投资战略
引入期 积极扩张型
吸纳权益资本
筹集权益资本
不分红 不断增加对产 品开发推广的
投资
成长期
积极扩张型
扩大产品的市 场占有率，实 现企业的高增 长与资金的匹 配，保持企业
三、财务战略分析的方法—SWOT分析法
• 财务战略分析是指通过对企业外部环境和内部条件的分析，全面评价与企业 财务资源相关的外部机会和威胁、企业内部的优势与劣势，形成企业财务战 略决策的过程。
1.SWOT分析法的含义
• SWOT分析法是通过企业的外部财务环境和内部财务条件进行调查的基础上，对 有关因素进行归纳分析，评价企业外部的财务机会与威胁、企业内部的财务优势 与劣势，从而为财务战略的选择提供参考方案。