利率市场化为商业银行带来的风险与应对之策

利率市场化为商业银行带来的风险与应对

之策

资本运鲁

利率市场化为商业银行

带来的风险与应对之策

_刘立徐娜刘然

【摘要】利率市场化是市场经济发展到一定时期的产物,也是我国深化金融体制改革,开展金融创新的必经之路.放松利率管制,以

市场利率调节资金流通,将大大活跃我国金融和经济,为我国经济的发展带来好处.但利率自由化在给予商业银行资金定价的自主权的同时,

也促使了商业银行风险的产生.本人就旨在通过分析利率市场化过程中我国商业银行所面临的风险的增加,以期找出解决这一问题的措施,并

提出若干银行管理和控制的若干建议.

【关键词】利率市场化风险管理

自20世纪70年代以E-肖为代表的金融深化理论的出现后利

率市场化已成为了众多发展国家所推崇的发展该国经济的手段.纵观

发达国家的金融改革历程利率市场化已经成为一股不可阻挡的潮

流.利率市场化是市场经济发展到一定时期的产物是顺应历史潮流

的.随着我国政府经济职能的转变市场经济体制的确立金融市场

的逐步完善以及WTO的加入利率市场化必将成为我国深化金融体

制改革,开展金融创新的必由之路.

所谓利率市场化是指将中央银行用计划手段确定的受管制的利率

变为由金融机构根据自身的资金供求情况.盈利及风险等因素自行调

节,自行控制的利率.并使其成为引导资金配置的基本指标.在利率

市场化的条件下.国家对利率的管制将会减少.从而导致利率的变动

将会更为频繁.利率市场化将国有商业银行推向市场.由市场引导企

业的经济行为和价值取向.对于国有银行来说.这无疑是有利亦有弊

的.一方面利率市场化进一步确立了国有商业银行在金融市场上的主体地位赋予其更大的经营自主权.能够从自身的经营目标和需要确定利率水平从而可以有利的调动其积极性,发挥其主动作用.提

高商业银行经营管理水平和国际竞争力.促进其与国际银行业的接轨.另一方面.利率变动的频繁以及预测有效性的困难.使得商业银

行所面临的风险加重.为其经营管理带来的严峻的挑战.

一

.利率市场化使得商业银行面临更t的风险

1.利率市场化所引起的利率波动.必然会给商业银行带来更大的

利率风险.由于利率的变动引起商业银行资产和负债的价值变动不一致.使得商业银行的净资产发生变化.从而带来收益或遭受损失.由

于银行内的资产与负债的到期日不同.其随利率变动的幅度就会产生区别.通常银行资产的到期日是小于其负债的.所以当利率下降时

资产市场价值下降的幅度将大于负债从而使银行的净资产遭受损害.价值降低.管制下的利率波动幅度小.中央银行把利率的波动幅

度控制在各金融机构的承受能力范围内并且波动频率低.变化速度慢.可预测性相对较强.而利率市场化后利率的变动将更为频繁,

更加难以确定.从而商业银行所面临的利率风险将更为严重.

2利率市场化可能会引发银行间的激烈竞争导致银行体系的不

稳定.利率管制时.金融机构的存贷款利率基准是由中央银行制定的. 各个商业银行只能在规定的水平上做微小的调整使得各商业银行之间的竞争主要集中技术手段.服务质量,营销战略等非价格因素上.

价格竞争受到一定的限制.利率市场化以后中央银行将利率制定这一

决策权交于银行.使得银行对价格的决定能力增强可能会出现谁

贷款利率低谁吃亏.这样容易造成银行过度竞争中小金融机构出局的局面.这一局面的出现.不利于我国银行体系的稳定和发展,不利

于我国金融市场的完善和建设严重的甚至会导致金融危机危机国

.

家经济建设和社会稳定.

3利率市场化将给商业银行带来更大的信用风险.随着利率市

场化后对信贷资金投向的大大放松以及银行间竞争的加剧大量银

行信贷资金会投向高回报和高收益的股市房地产等高风险行业.而

有些效益不好的企业就有可能本着借款不还的思想利用银行获取高收益的心理申请高利率的贷款这就可能给银行带来更大的信用风险

导致银行不良资产的进一步增加.同时在利率市场化的条件下金

融市场上信息不对称导致的逆向选择问题和道德风险更为突出也会严重影响金融机构的正常运行.

4此外.利率市场化还可能带来金融腐败.在利率管制的情况

下.贷款价格制定全归属于中央银行商业银行只有贷与不贷的权利.

利率市场化后.银行不仅有贷与不贷的权利.还具备贷款价格制定权. 两种权利归于一身.使得很多金融单位不严格按照风险加成的原则对贷款利率实行合理定价."人情利率"和"关系利率"就会出现人

为降低贷款利率就可能在金融机构出现.这一现象在我国尤为突出

这主要是由于我国金融体制改革还没有完全到位银行国有.投资主

体单一.银行垄断地位将在一段时间内存在.银行风险内控和利率定

价经验还远远不足等原因.

二.商业银行应如何应对利率市场化带来的风险

利率市场化是中国金融市场不可避免的发展趋势.随着2006年

的临近利率市场化的步伐将更加迅速因此作为我国金融主体的商

业银行.特别是我国的四大国有商业银行必须想出应对之策.才能

在这场战争中立于不败之位.但是.从一般意义上来说成功的银行

风险控制取决于政府,银行和企业三个因素.

1深化我国金融体制改革特别是我国国有商业银行的股份制

改造.我国目前的金融市场由于国有企业,国有商业银行和国家财

政在产权归属上三位一体这种三位一体的产权属性造成这三者的财产权利和财产责任界限模糊使得我国金融机构金融风险控制存在"软约束"形成企业与银行缺乏真正的风险防范抵御能力.因此改