万科A2019年现金流量报告
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六、现金流量的充足性评价 从当期经营活动创造的现金流量来看，企业依靠经营活动创造的现金 来偿还有息债务约需要4.42年，当前企业债务偿还率为49.83%，如果按照 本期债务偿还速度，则还债期为2.01年。从近三年情况来看，企业经营活 动创造的现金流量不能满足企业资本性投资、存货投资与现金股利支付的 需要，这些支出的满足还需要依靠外部融资解决。
项目名称 现金流动负债比 经营偿债能力 现金流动资产比 经营还债期 债务偿还率
现金偿债能力指标
2019年
2018年
0.04 0.03
0.12
4.42 0.5
0.03 0.03 0.15 5.39 0.41
2017年
0.1 0.08 0.17 1.79 0.28
七、现金流动的有效性评价
从经营活动现金净流量来看，在营业收入中，现金利润占营业收入的 12.42%。表明企业经营活动创造现金的能力较强，"造血"功能较强。2019 年销售现金收益率为12.42%，与2018年的11.29%相比有所提高，提高 1.13个百分点。经营活动的"造血"功能趋于加强。2019年资产现金报酬率 为-0.92%，2018年为0.74%。从变化情况来看，企业2019年总资产净现 率有所下降。
四、现金流动的协调性评价ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
2019年万科A投资活动需要资金2862673.46万元；经营活动创造资金 4568680.95万元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现 金净流量满足。2019年万科A筹资活动需要净支付资金3333821.04万元， 但经营活动所提供的资金不能满足投融资活动对资金的需要。总体来看， 当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。
2019年，营业收到的现金有较大幅度增加，企业经营活动现金流入的 稳定性提高。2019年，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显 增强。2019年，最大的现金流入项目依次是：提供劳务收到的现金；取得 借款收到的现金；收到其他与经营活动有关的现金；收到其他与筹资活动 有关的现金。最大的现金流出项目依次是：接受劳务支付的现金；偿还债 务支付的现金；支付的各项税费；利润或偿付利息支付的现金。
二、现金流出结构分析
2019年现金流出为62,545,414.71万元，与2018年的60,099,900.42 万元相比有所增长，增长4.07%。最大的现金流出项目为购买商品和接受 劳务所支付的现金，占现金流出总额的50.73%。
内部资料，妥善保管
第1页 共4页
万科A2019年现金流量报告
三、现金流动的稳定性分析
八、自由现金流量分析
通过企业的经营努力，2019年创造的自由现金流量为5513161.46万 元。2019年经营活动扩大后，企业可支配的自由现金流量为5513161.46 万元。当期经营活动的扩大，没有给企业的自由现金流量带来多大影响， 表明经营活动平稳开展。
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第4页 共4页
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年的3,361,818.34万元相比有较大增长，增长35.90%。
2019年投资活动产生的现金流量净额为负2,862,673.46万元，与2018 年负6,736,443.6万元相比投资有较大幅度减少，减少57.50%。
2019年筹资活动产生的现金流量净额为负3,333,821.04万元，与2018 年的4,479,764.81万元相比，2019年筹资活动减少现金7,813,585.85万 元。
万科A2019年现金流量报告
万科A2019年现金流量报告
一、现金流入结构分析 2019年现金流入为60,917,601.16万元，与2018年的61,205,039.97 万元相比变化不大,变化幅度为0.47%。企业通过销售商品、提供劳务所收 到的现金为43273595.86万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约 占企业当期现金流入总额的71.04%。企业销售商品、提供劳务所产生的现 金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金 净增加4568680.95万元。2019年经营现金收益率为12.42%，与2018年的 11.29%相比有所提高，提高1.13个百分点。
现金盈利能力指标
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第3页 共4页
项目名称 销售现金收益率 资产现金报酬率 收益净现率 资本现金收益率
2019年
0.12 -0.01 0.83 -0.06
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2018年
0.11 0.01 0.68 0.05
2017年
0.34 0.07 2.21 0.45
从经营活动现金流入情况来看，万科A2019年销售活动回收现金的能 力很强，销售含金量很高。2019年销售收现率为117.63%，与2018年的 133.75%相比有较大幅度的降低，降低16.13个百分点。从变化情况来看， 企业2019年的销售收现能力有较大幅度的下降。
五、现金流量的变化
2019年现金及现金等价物净额为负1,592,951.21万元，与2018年的 1,134,215.62万元相比，2019年出现现金净亏空，亏空1,592,951.21万元。
2019年经营活动产生的现金流量净额为4,568,680.95万元，与2018
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项目名称 现金流动负债比 经营偿债能力 现金流动资产比 经营还债期 债务偿还率
现金偿债能力指标
2019年
2018年
0.04 0.03
0.12
4.42 0.5
0.03 0.03 0.15 5.39 0.41
2017年
0.1 0.08 0.17 1.79 0.28
七、现金流动的有效性评价
从经营活动现金净流量来看，在营业收入中，现金利润占营业收入的 12.42%。表明企业经营活动创造现金的能力较强，"造血"功能较强。2019 年销售现金收益率为12.42%，与2018年的11.29%相比有所提高，提高 1.13个百分点。经营活动的"造血"功能趋于加强。2019年资产现金报酬率 为-0.92%，2018年为0.74%。从变化情况来看，企业2019年总资产净现 率有所下降。
四、现金流动的协调性评价ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
2019年万科A投资活动需要资金2862673.46万元；经营活动创造资金 4568680.95万元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现 金净流量满足。2019年万科A筹资活动需要净支付资金3333821.04万元， 但经营活动所提供的资金不能满足投融资活动对资金的需要。总体来看， 当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。
2019年，营业收到的现金有较大幅度增加，企业经营活动现金流入的 稳定性提高。2019年，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显 增强。2019年，最大的现金流入项目依次是：提供劳务收到的现金；取得 借款收到的现金；收到其他与经营活动有关的现金；收到其他与筹资活动 有关的现金。最大的现金流出项目依次是：接受劳务支付的现金；偿还债 务支付的现金；支付的各项税费；利润或偿付利息支付的现金。
二、现金流出结构分析
2019年现金流出为62,545,414.71万元，与2018年的60,099,900.42 万元相比有所增长，增长4.07%。最大的现金流出项目为购买商品和接受 劳务所支付的现金，占现金流出总额的50.73%。
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三、现金流动的稳定性分析
八、自由现金流量分析
通过企业的经营努力，2019年创造的自由现金流量为5513161.46万 元。2019年经营活动扩大后，企业可支配的自由现金流量为5513161.46 万元。当期经营活动的扩大，没有给企业的自由现金流量带来多大影响， 表明经营活动平稳开展。
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年的3,361,818.34万元相比有较大增长，增长35.90%。
2019年投资活动产生的现金流量净额为负2,862,673.46万元，与2018 年负6,736,443.6万元相比投资有较大幅度减少，减少57.50%。
2019年筹资活动产生的现金流量净额为负3,333,821.04万元，与2018 年的4,479,764.81万元相比，2019年筹资活动减少现金7,813,585.85万 元。
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一、现金流入结构分析 2019年现金流入为60,917,601.16万元，与2018年的61,205,039.97 万元相比变化不大,变化幅度为0.47%。企业通过销售商品、提供劳务所收 到的现金为43273595.86万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约 占企业当期现金流入总额的71.04%。企业销售商品、提供劳务所产生的现 金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金 净增加4568680.95万元。2019年经营现金收益率为12.42%，与2018年的 11.29%相比有所提高，提高1.13个百分点。
现金盈利能力指标
内部资料，妥善保管
第3页 共4页
项目名称 销售现金收益率 资产现金报酬率 收益净现率 资本现金收益率
2019年
0.12 -0.01 0.83 -0.06
万科A2019年现金流量报告
2018年
0.11 0.01 0.68 0.05
2017年
0.34 0.07 2.21 0.45
从经营活动现金流入情况来看，万科A2019年销售活动回收现金的能 力很强，销售含金量很高。2019年销售收现率为117.63%，与2018年的 133.75%相比有较大幅度的降低，降低16.13个百分点。从变化情况来看， 企业2019年的销售收现能力有较大幅度的下降。
五、现金流量的变化
2019年现金及现金等价物净额为负1,592,951.21万元，与2018年的 1,134,215.62万元相比，2019年出现现金净亏空，亏空1,592,951.21万元。
2019年经营活动产生的现金流量净额为4,568,680.95万元，与2018
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